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结构性存款分享牛市收益
　　在沪指成功挑战5000点之后，是落袋为安还是继续持有股票、基金？如果你的心理承受力不够大，不如尝试另一种投资――结构性理财。 中国论文网 http://www.xzbu.com/2/view-670376.htm　　虽然上证指数一路高歌，但投资者颇有一种“高处不胜寒”的感觉。业内人士早于5月30日那次大跌之前，就在高呼：2007年迎来了机构投资的时代，散户投资时代已经终结。5000点位之上，投资者一边欢欣鼓舞，一边忐忑不安。“真怕一不小心就成了大鳄的食物。”有五年炒股经历，目前在广东一家外企做编程的张先生显得有些不安。 　　市场风险在被无限扩大的同时，投资者在股市的心理承受能力也在不断加压。那么，投资者如何才能免遭心理压力，而又能分享股市的高收益呢？挂钩股票的结构性存款无疑是投资者的一个佳选。 　　 　　挂钩于汇率和利率 　　 　　据了解，2003年中资银行开始开发结构性存款，主要是挂钩于汇率和利率。 　　与汇率走势相挂钩的结构性存款，收益率与国际市场上某两种货币间市场汇率的未来走势挂钩。选择此类产品的客户对利率走势必须有一定的了解，而且对汇率的未来走势有一定预期，客户在承担一定风险的基础上，短期内可以获得较高收益。 　　与利率走势相挂钩的结构性存款，收益率与设定的利率走势相联系，该种产品相对于汇率走势相挂钩的产品而言，收益率提高的程度有所逊色，但客户承担的风险相对降低。该产品适合于保险公司、财务公司等对于资金安全性有较高要求，而对流动性要求较为宽松的客户。 　　但是，市场上推出的大部分结构性投资产品都是到期保本产品，其收益很难与股票、基金等投资产品比肩。直到2005年，才增添了一些投资类别，能让一些结构性存款连接到海外的股票市场、基金市场，增加了投资渠道，也增加不同的资产配置的作用。 　　目前，外资银行更多的将结构性理财产品挂钩如一篮子股票、基金等相对高收益的标的，以提升结构性产品的收益。如渣打银行的“红筹H股回归股票挂钩”美元2.5年期产品，花旗银行“挂钩五大香港上市股票”美元2年期产品，东亚银行“中国运输概念股挂钩”美元1.5年期，以及德意志银行“挂钩新兴市场基础行业股票”结构性投资产品1.5年期美元产品等。 　　据了解，由于结构性存款属保本型理财产品，因此具有100%的现金保障。业内人士分析，在追逐高收益的同时，如何规避风险成为投资者考虑重点。结构性产品由于具有投资组合的丰富性、灵活性和投资市场的宽广性特征，将渐入投资者法眼，成为投资新宠。 　　 　　结构性存款不同于QDII 　　 　　近日，外资银行相继推出了自己挂钩H股的结构性理财产品，相当一部分投资者鉴于中资银行的QDII理财产品和股票型结构性存款具有相同的标的物，误以为二者为同一种理财产品。然而，二者无论从概念上还是实际收益上都相去甚远。 　　据悉，从目前的市场来看，银行性QDII理财产品的收益不容乐观。据了解，中国银行的“中银稳健增长”，7月25日公布的净值一度达到1.121元，但8月16日公布的净值已跌至1.0703元。交通银行的两款QDII产品?得利宝?澳视群雄和珠穆朗玛，虽然还未公布净值，但情况也不容乐观。从7月10日到8月16日，澳视群雄的挂钩标的中，中石油从12.4港元跌至9.56港元，建行从6.0港元跌至5.05港元，中石化从9.07港元跌至7.06港元。从7月11日到8月16日，珠穆朗玛的挂钩标的中，江西铜业从15.10港元跌至12.68港元，兖州煤业从13.58港元跌至11.04港元。两者跌幅均在20%左右。 　　业内人士分析，QDII是一些机构募集了人民币，然后改换成外币去海外市场运作，中间过程牵扯到币种的汇兑风险，而结构性存款是不存在这个问题的，结构性存款是投资机构募集美元，在海外用美元操作，规避了人民币升值的汇兑风险。另外，据相关规定，QDII不能投资对冲基金、商品期货，以及投评级在BBB以下的债券，而结构性存款就不存在这些规定。因此，结构性存款具有投资组合的丰富性、灵活性和投资市场的宽广性等特征，是投资者的上好选择。 　　 　　资金流动性差 　　 　　结构性投资产品又被称为结构存款，它是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场参数挂钩，例如汇率、利率、债券、商品、信用指数、一篮子股票、基金、指数等市场价格参数等。 　　专家指出，大部分结构性投资产品都是到期保本产品，即产品到期后提供100%的本金保障。而股票型结构性理财产品的平均收益均达到23.52%，高于目前市场上结构性理财产品的平均收益。这种产品非常适合意图落袋为安，风险偏好低的人群。 　　但是，结构性存款因为要保本的缘故，不能像基金那样每天可以自由的申购和赎回。专家介绍，大部分结构性存款在设计机制上的流动性上会有一些限制，一般每个月给客户提供一次流动性，因此，此类理财产品资金流动比较差。客户在结构性存款期间不得提前支取本金。因此，此类产品比较适合资金流动性比较大，短期内不急需资金的投资者，客户在投资的时候需要注意资金流动的问题。
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外资银行“血洗”中国富裕阶层，富翁变负翁
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4 n濠& [" ~滨& d论$ |坛& o　上周中国互动媒体集团CEO洪晃通过微博控诉某外资银行私人理财服务“我快被他们给理成无产阶级了。”再次引发了关于外资银行“血洗”中国富裕阶层的讨论。; ]$ q& jbｂs.05１3.org1 G3 o
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　　众所周知，外资银行进入中国市场，就把目标瞄准中国的富裕阶层，走高端客户路线。外资银行装修精美的贵宾理财中心，“国际化标准”的服务也曾让中国富人趋之若鹜，甚至以此作为富人身份的一种象征。然而金融危机的爆发让在外资银行理财的富人们彻底经历了一次洗礼。变化莫测的海外市场瞬间侵吞中国富人的资产，直到钱赔光倒欠银行一笔钱，富人们还是看不懂外资银行累计股票期权的说明书。! }/ x3 V濠, [. E滨; _论- P坛, y! C
6 P+ W+ ]来! B2 L2 P源：濠' i滨0 I S2 q论- B坛0 }
　　购买外资银行理财产品遭遇亏损的不光是洪晃，2009年以来有大量的中国富豪指责外资银行的不当销售、夸大收益的行为。0 TＢＢＳ.0５１3.ｏｒｇ4 L: _
$ M4 HＢＢＳ.0５１3.ｏｒｇ, X X
　　外资银行的理财经理在销售时是否真的夸大理财产品收益，把高风险产品卖给了风险承受能力较低的投资者，现在已难以考证。但外资银行客户经理在庞大的销售业绩压力下，是否能保证完全、充分揭示理财产品的风险则未可知。! uＢＢＳ.0５１3.ｏｒｇ5 l3 W
9 Q* K9 zbｂs.05１3.org! X+ t
　　纵观近些年来遭投诉较多的外资银行理财产品，主要有挂钩汇率的结构性存款理财、投资海外基金的合格境内机构投资者(QDII)理财产品，以及类似累计股票期权的衍生品，这些产品堪称富翁杀手。! s, hbｂs.05１3.org$ H! y
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　　许多人购买外资银行的结构性存款理财产品时只是把它当成一种存款替代产品，不曾想到它隐藏的风险，以为购买后就可以高枕无忧。殊不知，大幅波动的汇率随时可能吞噬此类产品的收益，甚至造成“部分保本”的结构性存款出现亏损。( T# }0 Fbｂs.05１3.org. i& s
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　　此外，外资银行大多数结构性存款理财产品以外币投资和计价，除了收益风险外，还蕴藏汇兑风险。在2008年澳元大幅贬值时，不少投资者购买的澳元计价的理财产品，换算成人民币后实际汇兑损失巨大。而在金融危机爆发后，外资银行QDII产品差点全军覆没，几乎全部陷入浮亏。在销售累计股票期权时，外资银行私人银行的客户经理大多称该类产品为打折股票，却很少介绍这款产品赔起来是个无底洞。6 _7 b- f来8 d) v源：濠8 N滨1 i: {论8 B6 C. W坛* y9 f
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　　虽说购买任何一款理财产品投资者风险应该自担，但外资银行亦难辞其咎。作为专业的、掌握信息优势、熟悉海外市场的理财机构，外资银行对市场的走势有基本的判断，而投资者正是相信外资银行的这种专业能力而购买了产品，最后却赔了个底朝天。2 [# RＢＢＳ.0５１3.ｏｒｇ. ]
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TA的每日心情开心 08:20签到天数: 1126 天[LV.10]以坛为家III
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