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坚瑞沃能(300116)公告正文
坚瑞沃能：2016年年度报告
公告日期：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
陕西坚瑞沃能股份有限公司
&&&&&2016&年年度报告
&&&&&&2017&年&03&月
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&重要提示、目录和释义
&&&&本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
&&&&公司负责人李瑶、主管会计工作负责人张建阁及会计机构负责人(会计主管
人员)许倩声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
&&&&所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
&&&&可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素
&&&&1、消防工程资金建设周期长，对现金流影响大的风险
&&&&消防工程回款受工程进度影响较大，消防工程建设周期长，工程进度受建
设方资金、主体工程进度、天气等因素影响较大，消防工程的部分款项基本需
要待消防验收合格后付款。消防工程占款较大，受此因素影响，对公司现金流
有一定的影响。公司将加强对工程业务的管理，对占用资金金额较大的项目进
行定时跟踪协调，确保资金正常运转。
&&&&&&&2、消防工程业务积累下降的风险
&&&&公司消防工程业务遍布全国，但是随着规模的扩大，业务管理有脱节的现
象发生，其中潜伏着工程质量问题，以及劳务纠纷、合同纠纷等问题，如果未
来可能的纠纷集中爆发、可能的工程质量问题出现，都会引起公司的赔偿责任，
带给公司直接的经济损失和无法继续承接新工程业务的损失。公司对于已经出
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
现的纠纷、诉讼积极进行应对，同时加强管理人员、技术人员的引进和培养，
加快自身管控能力的提高，在该业务板块做到规范和专业，有效化解业务风险。
3、公司主营业务结构发生重大变化的风险
&&&&公司本次发行股份及支付现金方式收购沃特玛&100%股权并募集配套资金
暨关联交易事项于&2016&年&7&月&19&日收到中国证券监督管理委员会出具的《关
于核准陕西坚瑞消防股份有限公司向李瑶等发行股份购买资产并募集配套资金
申请的批复》（证监许可[&号）。2016&年&7&月&20&日，沃特玛原股东合计
持有的沃特玛&100%股权已过户至公司名下，公司已持有沃特玛&100%股权。涉
及本次重大资产重组所发行的新增股份于&2016&年&8&月&23&日取得了中国证券登
记结算有限公司出具的《股份登记申请受理确认书》。2016&年&9&月&2&日，本次发
行新增股份上市。至此，关于沃特玛&100%股权收购的所有工作均已完成，沃特
玛已经纳入公司合并报表范围。截至本报告期末，沃特玛已经成为公司全资子
公司，公司在原有主营业务基础上增加动力电池生产销售和新能源汽车租售及
运营业务，新增业务所占公司主营业务的比例较大，公司主营业务结构发生重
大变化。考虑到公司新的主营业务在客户、市场环境、技术背景等方面与公司
原有业务存在较大差异，公司如果不能及时作出相应调整，公司未来的业务发
展将会受到一定的影响。
&&&&4、应收账款风险
&&&&2015&年末公司、2016&年末公司应收账款净额分别为：34,205.16&万元、
538,220.37&万元，占公司总资产（扣除商誉部分）的比例分别为：28.33%、33.07%，
是公司资产的重要组成部分。近年来，随着新能源汽车行业高速发展，沃特玛
业务量持续增长，导致应收账款也大幅增长。截至&2016&年&12&月&31&日，沃特玛
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
应收账款净额为&507,912.13&万元，较上年增长了&285.68%。尽管沃特玛下游客
户多为国内知名的整车厂商，资金实力雄厚，信用情况良好，沃特玛应收账款
可回收性较强，但如果市场环境发生剧烈变动，下游客户出现现金流紧张而支
付困难的情形，公司完成沃特玛股权收购后，将会对公司产生应收账款无法回
款的风险。公司将加强应收账款的管理，继续加大应收账款的催收力度，努力
改善公司的现金流状况。同时，对原有消防业务的应收账款通过债权转让等方
式加大现金回收的力度。
&&&&5、商誉减值的风险
&&&&公司在进行业务拓展过程中进行的投资并购，在公司账面形成了金额较大
的商誉，公司完成对沃特玛的股权收购后，形成金额巨大的商誉，如果这些通
过收购的公司及沃特玛未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公
司的当期损益造成不利影响。在公司收购沃特玛的交易中，李瑶对沃特玛&2016
年、2017&年、2018&年的经营业绩作出了承诺，若未实现承诺业绩的，将按约定
的方式对公司进行业绩补偿，一定程度上能够减少或消除商誉减值风险，但业
绩承诺期满后若沃特玛经营业绩未实现预期目标，仍会造成商誉减值的风险。
6、重大对外投资无法实施的风险
&&&&公司于&2015&年&6&月&30&日召开的第三届董事会第二十一次会议及第三
届监&事会第十七次会议&审议通过《关于协议受让泛华保险（NASDAQ：CISG）
5.5%&股权暨签署股份购买&协议的议案》，为了通过消防业务和保险业务的相互
合作，提供消防安全系统解决方案，满足客户的消防安全需求，改善公司的盈
利模式和生态环境，使公司由消防产品供应商向消防安全系统解决方案供应商
转型升级，进而延伸公司的产业链，提升公司的盈利能力，同意公司与&CNinsure
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
Inc&（中文名称“泛华企业集团”以下简称“泛华保险”或“标的公司”）的直接持
股股&东&Kingsford&Resources&Limited&签定《股份购买协议》，公司通过拟设立
的香港&子公司以现金方式受让泛华保险股份&63,320,000&股普通股，占泛华保
险发行在&外普通股的&5.5％，价格为&0.59&美元/普通股（折合&11.8&美元/ADS），
交易对价&总额为&37,358,800&美元。本次投资使用自有资金。本次交易还没有
得到实施。
&&&&7、并购基金无法募集实施的风险
&&&&公司于&2014&年&12&月与广东粤商创业投资有限公司（以下简称“粤商创投”
或“合作方”）协商一致，并签署《广东粤商创业投资有限公司与陕西坚瑞消防
股份有限公司共同发起设立深圳粤瑞股权投资合伙企业的框架协议》，拟共同发
起设立一支产业并购基金，对符合公司发展战略需要的企业以及上下游企业进
行投资。截至报告期末，还未完成产业基金的设立、募集工作，此次与粤商创
投的合作有无法实施的风险。
&&&&8、募投项目经济效益不佳的风险
&&&&公司募投项目“年产&20000&台&S&型气溶胶自动灭火装置生产和研发基地建设
项目”已经结项，但是国内气溶胶灭火装置市场已经发生了比较大的变化。公司
气溶胶灭火装置的销售数量、销售金额下降明显。全国消防标准化技术委员会
固定灭火系统分技术委员会（SAC/TC113/SC2）（简称“第二分技术委员会”）五
届五次会议于&2017&年&1&月&9&日在天津市召开，会议组织审查并一致通过了行业
标准《气溶胶灭火系统&第&1&部分&热气溶胶灭火装置》送审稿，通过了标准的
审查会议纪要。根据会议精神，公司目前气溶胶灭火装置的销售规模、利润水
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
平已经不值得继续申请&3C&认证，公司择机尽快退出气溶胶灭火装置业务。
&&&&9、沃特玛面临经营方面的风险
&&&&（一）政策风险受益于国家鼓励新能源汽车相关产业政策的影响，2009&年
以来我国新能源汽车产业发展较快。伴随着新能源汽车产业的快速发展，作为
新能源汽车核心部件的动力电池行业亦发展迅速。2015&年&4&月，科技部、财政
部、工信部、发改委联合发布《关于&&年新能源汽车推广应用财政支
持政策的通知》，将在&&年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。2015
年&9&月，国务院发布《加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》，推进城市
停车场和电动汽车充电基础设施建设。2016&年&12&月&29&日财政部、科技部、工
业和信息化部、发展改革委联合发布了《关于调整新能源汽车推广应用财政补
贴政策的通知》（以下简称“通知”），通知主要包括调整完善推广应用补贴政策、
落实推广应用主体责任、建立惩罚机制。根据新政，新能源汽车补贴额度比&2016
年降低&20%，地方财政补贴不得超过中央单车补贴额的&50%。上述推广政策的
实施，对我国动力电池产业的发展起到了积极作用，但是后续补贴政策的力度、
持续时间具有一定的不确定性。一段时间内，动力电池行业的增长对上述补贴
推广政策存在一定的依赖，若未来相关产业政策发生重大不利变化，将会对沃
特玛的经营发展造成不利影响。
&&&&（二）营运资金风险国内动力电池市场是一个快速发展、空间广阔的市场。
沃特玛已发展了一批优质客户，确立了其在行业内的竞争地位，在客户中赢得
了良好的声誉，具有较强的市场竞争力，未来发展空间广阔。同时，沃特玛的
市场推广、技术研发，亦需要投入大量资金。随着业务规模的快速扩张、市场
开拓和研发投入的不断加大，若沃特玛的应收账款不能及时回收，存货不能及
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
时消化，沃特玛将面临因营运资金不足而无法跟上行业快速发展步伐的风险。
&&&&（三）人才不足或流失的风险沃特玛所从事的动力锂电池行业需要大批掌
握化学、材料学、电子信息工程、自动化、机械设计制造等专业技术的人才，
也需要大批对客户需求、上下游行业技术水平以及产品深入了解的人才。经过
多年的快速发展，沃特玛已形成了自身的人才培养体系，拥有一支具有丰富研
发经验、管理水平高、能够深刻了解客户需求的人才队伍。但是，随着沃特玛
经营规模的迅速扩张，必然带来对人才的迫切需求。若沃特玛未来人才储备无
法满足自身经营发展的需求，则将面临人才不足的风险。此外，专业的研发技
术人才及经营管理团队是沃特玛在行业内保持竞争优势及稳定、快速发展的关
键因素所在，上述研发技术人才及经营管理团队能否保持稳定是决定本次收购
目标实现与否的重要影响因素之一。如果公司在本次收购后不能保持沃特玛研
发技术人才及经营管理团队的稳定，将会带来沃特玛人才流失的风险，从而对
沃特玛未来的经营发展造成不利影响。
&&&&（四）无法继续享受税收优惠的风险&2009&年&6&月&27&日，沃特玛通过高新
技术企业认证，并取得了《高新技术企业证书》（GR）。2012&年&9
月&12&日，沃特玛通过了高新技术企业复评，并取得了《高新技术企业证书》
（GF）。根据国家对高新技术企业的相关优惠政策，沃特玛自被
认定为高新技术企业三年内，即&2012&年、2013&年、2014&年执行的企业所得税
税率为&15%。该证书于&2014&年&9&月到期。沃特玛于&2015&年&11&月&2&日通过复评
取得《高新技术企业证书》（GR），有效期&3&年。沃特玛在&2015
年、2016&年、2017&年将继续享受高新技术企业所得税&15%的税率。
&&&&根据《中华人民共和国企业所得税法》和科技部、财政部、国家税务总局
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
《关于修订印发的通知》（国科发火[2016]32&号）
等的规定，符合国家需要重点扶持的高新技术企业，减按&15%的税率征收企业
所得税。高新技术企业认证的有效期为三年，企业应在期满前三个月内提出复
审申请，不提出复审申请或复审不合格的，其高新技术企业资格到期自动失效。
虽然沃特玛已通过高新技术企业复评并获得高新技术企业证书，但未来沃特玛
是否仍能通过高新技术企业认定或复审并继续享受&15%所得税税率优惠存在不
确定性，如果不能享受&15%的所得税优惠税率，将对沃特玛未来净利润产生不
&&&&（五）负债较高的风险沃特玛&2016&年末、2015&年末负债总额分别为
1,175,957.34&万元、318,952.45&万元，沃特玛的负债主要以应付账款及银行借款
为主，各期末待偿还的应付账款及银行借款金额占负债总额的比例较高。若沃
特玛不能按期偿付应付账款及银行借款，将对其正常生产经营产生不利影响。
&&&&（六）产品质量安全风险沃特玛始终将质量安全放在头等位置，对产品的
设计、生产均有严格的质量控制体系。报告期内，沃特玛动力电池产品主要发
生了&2&起安全事故。动力锂电池正处于推广应用阶段，产品可能因使用不当、
运行条件恶劣等各种原因造成安全风险。沃特玛执行严格的制造过程控制程序，
严格执行&TS16949&质量标准体系，通过控制原材料采购、优化生产流程、改进
生产工艺技术、配置精密检验设备，培养优秀质量管理人员等措施，持续加强
质量管理。2015&年，沃特玛加强了电池生产的质量管理并升级了&BMS&系统，
同时研发建立了沃联网系统，打造了“新能源汽车+物联网”的监控模式，最大程
度上保障了电池和车辆在全国范围内的安全运行，但仍不排除因产品质量问题
可能发生安全事故的风险。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&（七）潜在的产品责任风险沃特玛对产品的设计、生产均有严格的质量控
制体系，如因沃特玛产品在设计、生产或组装方面存在缺陷并造成事故或伤害，
可能会使沃特玛遭受到产品责任的诉讼和赔偿。若发生上述情况，上市公司将
可能需投入较多的财力、物力就相关起诉进行辩护，向受害人作出赔偿，进而
对上市公司的经营成果产生不利影响。
&&&&（八）市场竞争加剧的风险随着政府对新能源汽车的大力推广，人们环保
意识的提高，新能源汽车行业市场空间较大，广阔的市场空间将吸引更多的优
秀企业进入，未来从业企业数量预计将增加；随着锂电池产业链的成熟、生产
更加规模化，未来市场竞争将有所加剧。若沃特玛未来不能抓住市场机遇，利
用已具备的技术和市场领先优势，保持技术持续进步和满足行业技术更新的要
求，大力开拓市场，巩固和提升行业领先地位，则沃特玛将面临行业竞争加剧
的风险，盈利水平有可能下降。
&&&&（九）应收账款回收风险近年来，随着新能源汽车行业高速发展，标的公
司业务量持续增长。报告期内标的公司收入增长显著，导致应收账款也大幅增
长。截至&2016&年&12&月&31&日，沃特玛应收账款净额为&507,912.13&万元，较上年
增长了&285.68%。尽管沃特玛下游客户多为国内知名的整车厂商，资金实力雄
厚，信用情况良好，沃特玛应收账款可回收性较强，但如果市场环境发生剧烈
变动，下游客户出现现金流紧张而支付困难的情形，则会产生应收账款回款的
&&&&（十）财务风险沃特玛资产负债率显著高于同行业上市公司的均值，财务
杠杆较高，面临一定的财务风险。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&（1）资产负债率较高的原因分析从负债构成来看，沃特玛的负债主要以流
动负债为主，截至&2016&年末，沃特玛流动负债占负债总额的比例为&78.93%。
其中，短期借款占负债总额的比例为&17.86%，应付票据和应付账款占负债总额
的比例为&54.08%，前述三项内容合计占负债总额的比例为&71.94%，构成了负
债的主要内容。沃特玛短期借款主要用于增加固定资产投资和原材料的采购。
应付票据和应付账款占比较大主要是因为&2016&年下半年沃特玛业务增长迅速，
加大了原材料采购，导致应付账款和应付票据增幅较大。同时，与同行业上市
公司相比，由于沃特玛为非上市公司，其通过股权融资的能力有限，主要依赖
债务融资渠道筹集资金，因此资产负债率显著高于同行业上市公司。
&&&&（2）应对措施在公司治理方面，沃特玛将按照上市公司的规范管理要求及
内部控制制度进一步提升经营管理水平，完善决策流程，并将其财务管理纳入
上市公司的统一财务管理体系，防范其运营和财务风险。在资金管理方面，沃
特玛将对资金使用进行严格管理，对资本性支出提前做好规划，经营性支出主
要根据生产经营情况和收到的经营性现金流安排，借款金额依据实际经营所需
向银行筹集。此外，本次交易将部分募集配套资金用于偿还沃特玛的银行贷款
并补充沃特玛的流动资金，有利于提高沃特玛的资金实力，降低资产负债率及
所对应的财务风险。在供应商管理方面，报告期内沃特玛将提高应付账款管理，
加强与质量高、信誉好、账期长的供应商合作，最大限度地保证资金流动性和
充足的营运资金。在客户选择上，沃特玛将加强与信誉好、付款及时的客户的
合作。对于账龄较长的应收账款加强管理，增加应收账款回款催收力度。对于
周期较长的项目，通过加强与客户的沟通和项目管理，在确保项目质量的同时
加快产品建设周期和验收周期。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&（十一）客户集中度较高的风险&2015&年度和&2016&年度，沃特玛对前五大
客户的销售收入金额占营业收入的比例分别为&60.53%和&59.4%。2016&年，沃特
玛经过前期的积累，人员团队不断扩充、研发投入不断加大、技术实力持续提
升、产能快速提升，总体业务迈入快速增长阶段，2016&年前五大客户的营业收
入为&446,623.84&万元，较&2015&年增长&322,186.6&万元。尽管&2016&年沃特玛下游
客户集中度降低，但仍不能排除沃特玛业务拓展、新客户开发计划执行不力等
因素导致客户集中度持续较高的风险。
&&&&公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以&&为基数，向
全体股东每&10&股派发现金红利&0.10&元（含税），送红股&0&股（含税），以资本公
积金向全体股东每&10&股转增&10&股。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目录
第一节&重要提示、目录和释义&...........................................................................................................................................................2
第二节&公司简介和主要财务指标&.....................................................................................................................................................&15
第三节&公司业务概要&.........................................................................................................................................................................&19
第四节&经营情况讨论与分析&.............................................................................................................................................................&30
第五节&重要事项&.................................................................................................................................................................................&65
第六节&股份变动及股东情况&...........................................................................................................................................................&124
第七节&优先股相关情况&...................................................................................................................................................................&132
第八节&董事、监事、高级管理人员和员工情况&............................................................................................................................&133
第九节&公司治理&...............................................................................................................................................................................&139
第十节&公司债券相关情况&...............................................................................................................................................................&144
第十一节&财务报告&...........................................................................................................................................................................&145
第十二节&备查文件目录&...................................................................................................................................................................&268
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义项&&&指&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释义内容
公司、本公司、坚瑞沃能&&&&&&指&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司
证监会&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国证券监督管理委员会
交易所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&深圳证券交易所
控股股东、实际控制人&&&&&&&&指&&&自然人郭鸿宝
《公司法》&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国公司法》
《证券法》&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国证券法》
《上市规则》&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《规范运作指引》&&&&&&&&&&&&指&&&《深圳证券交易所创业板上市公司运作规范指引》
《公司章程》&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《陕西坚瑞消防股份有限公司公司章程》
报告期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2016&年&1&月&1&日-2016&年&12&月&31&日
元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&人民币元
热气溶胶灭火剂&&&&&&&&&&&&&&指&&&由气溶胶发生剂通过燃烧反应产生的灭火物质
热气溶胶灭火装置&&&&&&&&&&&&指&&&使气溶胶发生剂通过燃烧反应产生热气溶胶灭火剂的装置
S&型气溶胶灭火装置&&&&&&&&&&指&&&产生&S&型热气溶胶灭火剂的热气溶胶灭火装置
七氟丙烷灭火装置&&&&&&&&&&&&指&&&灭火剂为七氟丙烷的气体灭火装置
七氟丙烷灭火系统&&&&&&&&&&&&指&&&灭火剂为七氟丙烷的气体灭火系统
气体灭火系统&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&以气体为主要灭火介质的灭火系统
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&灭火剂为&IG-541&混合气体的气体灭火系统，又称&IG-541&混合气体
IG-541&灭火系统&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&灭火系统或惰性气体灭火系统
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&建设部和质检总局联合发布的《气体灭火系统设计规范》
三大气体灭火系统&&&&&&&&&&&&指&&&（GB）中规范的气溶胶灭火系统、七氟丙烷灭火系统及
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&IG-541&混合气体灭火系统
火灾报警设备&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&火灾触发器件、火灾警报装置、火灾报警控制器、消防联动控制系统
永安公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&坚瑞永安安全系统工程有限公司
北京福赛尔&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&北京福赛尔消防安全设备有限公司
达明科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&达明科技有限公司
沃特玛&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&深圳市沃特玛电池有限公司
民富沃能&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&深圳市民富沃能新能源汽车有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&一种锂离子电池材料，主要元素为锂铁磷氧四种元素组成的橄榄石结
磷酸铁锂&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&构材料
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
圆柱型电池&&&&&&&指&&&产品外型呈现为圆柱型外型的电池
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&通过串、并联后在较高电压和较大电流的条件下使用的锂离子电池。
锂离子动力电池&&&指&&&具有能量高、电池电压高、工作温度范围宽、贮存寿命长等特点的新
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&型高能电池，广泛应用于电动工具、电动自行车和电动汽车等领域
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&一种标准型的圆柱形锂离子电池型号，其中&32&表示圆柱底面直径为
32650&型电池&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&32mm，65&表示高度为&65mm，0&表示为圆柱形电池
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位体积或单位质量电池所具有的能量，分为体积能量密度（Wh/L）
能量密度&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&和质量能量密度（Wh/kg）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&电池管理系统，是&Battery&Management&System&的英文简称，是由电池
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&检测与控制单元、显示器、传感器、线束等组成的电子组件。主要功
BMS&&&&&&&&&&&&&&指&&&能是实时检测电池的电压、电流、温度等参数，防止电池（组）过充
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&过放过流过温，测算剩余容量，进行状态信息交换，以实现电池（组）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的高效利用、延长电池（组）的使用寿命
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&对单体电芯进行串联或者并联的组合后连接上&BMS，使单体电芯成
PACK&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&为有充放电智能控制等功能的集成产品的过程
Kw&&&&&&&&&&&&&&&指&&&千瓦（Kilo&Watt），为电的功率单位
Gwh&&&&&&&&&&&&&&指&&&kwh&是度，Gwh&是&1000000Kwh，是电功的单位
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&安时，是电池的容量表示，广泛应用在电源领域，是电池性能的重要
AH&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指标，即放电电流（安培&A）与放电时间（小时&H）的乘积
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二节&公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称&&&&&&&&&&&&&&&&&坚瑞沃能&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票代码&&&&&&&&&&&&&&&&&&300116
公司的中文名称&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司
公司的中文简称&&&&&&&&&&&坚瑞沃能
公司的外文名称（如有）&&&Shaanxi&J&R&Optimum&Energy&Co.，Ltd
公司的外文名称缩写（如有）J&R&Optimum&Energy
公司的法定代表人&&&&&&&&&李瑶
注册地址&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西省西安市高新区科技二路&65&号&6&幢&10701&房
注册地址的邮政编码&&&&&&&710075
办公地址&&&&&&&&&&&&&&&&&西安市高新区科技二路&65&号&6&幢&10701&房
办公地址的邮政编码&&&&&&&710075
公司国际互联网网址&&&&&&&
电子信箱&&&&&&&&&&&&&&&&&
二、联系人和联系方式
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&董事会秘书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券事务代表
姓名&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&李军&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&周欢
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&西安市高新区科技二路&65&号&6&幢&10701&西安市高新区科技二路&65&号&6&幢&10701
联系地址
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&房&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&房
电话&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&029-0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&029-0
传真&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&029-&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&029-
电子信箱&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《证券时报》、《中国证券报》、巨潮资讯网
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址&&&&&&&&&.cn
公司年度报告备置地点&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司证券部
四、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
会计师事务所名称&&&&&&&&&&&&&&&&瑞华会计事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址&&&&&&&&&&&&西安市南二环西段&21&号华融国际大厦&A&座&23&层
签字会计师姓名&&&&&&&&&&&&&&&&&&邵芳贤、雷军锋
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√&适用&□&不适用
&&&&&&&&&保荐机构名称&&&&&&&&&&&&&保荐机构办公地址&&&&&&&&&&&&&&保荐代表人姓名&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&持续督导期间
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上海市浦东新区东园路&18&号
国泰君安证券股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&孙小中、杨志杰&&&&&&&&&&&&&&&&募集资金使用完为止
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国金融信息中心&7&层
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√&适用&□&不适用
&&&&&&&&&财务顾问名称&&&&&&&&&&&&&财务顾问办公地址&&&&&&&&&&&&财务顾问主办人姓名&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&持续督导期间
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上海市浦东新区东园路&18&号&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&1&月——2018&年&12&月
国泰君安证券股份有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&杨志杰、业敬轩
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国金融信息中心&7&层&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&31&日
五、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□&是&√&否
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&&&&&&&&&&&&&&2015&年&&&&&&&&&&&&&本年比上年增减&&&&&&&&&&&&&&2014&年
营业收入（元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,467,302,355.12&&&&&&&581,343,054.45&&&&&&&&&&&&&&&668.45%&&&&&&&&&&&&351,074,075.18
归属于上市公司股东的净利润
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&424,551,497.84&&&&&&&&35,367,000.61&&&&&&&&&&&&&1,100.42%&&&&&&&&&&&&&&8,552,357.14
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&380,782,119.57&&&&&&&&24,472,543.44&&&&&&&&&&&&&1,455.96%&&&&&&&&&&&&&&-2,099,334.45
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-2,153,775,695.14&&&&&&&&&-4,002,138.25&&&&&&&&&&&53,715.62%&&&&&&&&&&&&&17,151,633.44
（元）
基本每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.57&&&&&&&&&&&&&&&&&0.07&&&&&&&&&&&&&&714.29%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.0357
稀释每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.57&&&&&&&&&&&&&&&&&0.07&&&&&&&&&&&&&&714.29%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.0357
加权平均净资产收益率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.79%&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.75%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9.04%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.78%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年末&&&&&&&&&&&&&2015&年末&&&&&&&&&&本年末比上年末增减&&&&&&&&&&&2014&年末
资产总额（元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21,116,310,049.53&&&&&&1,454,135,992.08&&&&&&&&&&&&1,352.16%&&&&&&&&&&&1,447,471,819.92
归属于上市公司股东的净资产
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,834,411,702.69&&&&&&&956,935,681.64&&&&&&&&&&&&&&&718.70%&&&&&&&&&&&&927,571,532.35
（元）
六、分季度主要财务指标
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&&&&&第二季度&&&&&&&&&&&&&&&&第三季度&&&&&&&&&&&&&&&&第四季度
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&74,913,517.21&&&&&&&&148,218,354.00&&&&&&931,688,471.52&&&&3,312,482,012.39
归属于上市公司股东的净利润&&&&&&&&&&&&&&&-150,923.88&&&&&&&&&-1,127,774.38&&&&&&&85,616,048.13&&&&&&340,214,147.97
归属于上市公司股东的扣除非经
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-9,019,637.55&&&&&&&&&-4,122,031.10&&&&&&&83,127,004.76&&&&&&310,796,783.46
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&-16,279,800.58&&&&&&&&&&&2,656,180.77&&&&&&193,899,390.50&&&&-2,334,051,465.83
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□&是&√&否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□&适用&√&不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□&适用&√&不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、非经常性损益项目及金额
√&适用&□&不适用
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位：元
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年金额&&&&&&&&2015&年金额&&&&&&&&2014&年金额&&&&&&&&&&&说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,041,951.67&&&&&&&&&-463,442.59&&&&&&&&&&9,120.22
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享&&&&&&&&27,905,601.20&&&&&&&&2,860,263.16&&&&&&5,339,393.52
受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9,777,612.08&&&&&&5,966,014.38
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出&&&&&&&&16,678,314.81&&&&&&&&&-424,707.62&&&&&&&162,537.47
减：所得税影响额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,825,088.33&&&&&&&&&863,635.68&&&&&&&&823,687.19
&&&&&少数股东权益影响额（税后）&&&&&&&&&&&&&&&&&31,401.08&&&&&&&&&&&-8,367.82&&&&&&&&&&1,686.81
合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&43,769,378.27&&&&&&&10,894,457.17&&&&&10,651,691.59&&&&&&&&--
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第&1&号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
开发行证券的公司信息披露解释性公告第&1&号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□&适用&√&不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第&1&号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三节&公司业务概要
&&&&&一、报告期内公司从事的主要业务
&&&&公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
&&&&否
&&&&报告期内，公司发行股份购买沃特玛100%股权并募集配套资金暨关联交易事项经中国证监会上市公司并购重组委员会
2016年第45次工作会议审核并获得无条件通过，从9月份起，沃特玛纳入公司合并财务报表范围。公司的主营业务由气体灭
火系统（装置）的生产和销售、火灾报警系统的生产和销售、消防工程业务，进入到动力电池以及新能源汽车租赁、销售、
运营、维护等新领域。新能源汽车作为国家大力支持发展的重点产业，未来发展空间巨大，新能源汽车相关产业已经成为上
市公司新的盈利增长点，快速提升上市公司的盈利能力。
&&&&公司消防业务板块中的达明科技主要从事消防工程业务，利润率水平较高，盈利能力较强，而从事同样业务的坚瑞永安，
虽然收入规模达到3亿元，但是利润率水平很低，勉强盈利。未来公司的消防工程业务主要跟随沃特玛投资项目的进度同步
开展，接单能力和质量会有所提升；公司在报告期末，处置了从事消防火灾报警业务的北京福赛尔安全消防设备有限公司，
未来不再从事该产品的生产和销售；公司也在报告期末，处置了七氟丙烷业务资产，公司从原来控股的、承接公司七氟丙烷
业务的控股公司陕西捷泰信消防安全设备有限公司退出，变为参股9.17%；报告期内，公司气溶胶灭火装置业务萎缩比较厉
害，全年销售额大约1,070万元。全国消防标准化技术委员会固定灭火系统分技术委员会（SAC/TC113/SC2）（简称“第二分
技术委员会”）五届五次会议于日在天津市召开，会议组织审查并一致通过了行业标准《气溶胶灭火系统第1部分
热气溶胶灭火装置》送审稿，通过了标准的审查会议纪要。根据会议精神，公司目前气溶胶灭火装置的销售规模、利润水平
已经不值得继续申请3C认证，公司择机尽快退出气溶胶灭火装置业务。
&&&&公司虽然至此基本退出消防产品业务，但是会继续发挥多年在消防产品集成、消防安全解决方案方面积累的经验和优势，
更多地投入到新能源汽车发展过程中最为关注的消防安全问题。新能源汽车发展过程中，电动汽车安全问题至关重要，保证
电动汽车安全性，需要依靠技术创新和加强管理。公司继续致力于解决电池燃烧发生后的灭火问题，电动公交车装备的火灾
警报系统和灭火装置的选择，以及对电动客车的整车设计提出更严格的安全防火设计要求。
&&&&基于上述原因，特别是在公司实施完成对沃特玛的并购之后，公司主营业务有消防业务板块和动力电池板块，但是消防
业务收入只有动力电池业务的大约8%，占比非常小，公司下来更加专于在新能源汽车、动力电池行业的布局和发展，公司
更多的是围绕新能源板块开展工作。
&&&&1、消防行业业务
&&&&公司消防业务主要包括两块：一是消防报警和灭火等消防器材，以及与消防器材联系紧密的消防工程，二是消防部队使
用的消防车和消防护具等消防装备。从上下游来说，上游行业主要有基础原材料行业、电子元器件制造业和金属制品（铸件、
模具、压力容器）加工业等。下游行业主要有房地产、公共设施、石化、冶金、交通、电子、电力、通讯等国民经济各产业
和消防部队。
&&&&一个完整的消防产业链包括消防设计、消防产品生产和采购、产品安装施工与维护保养。根据行业经验，消防总投入的
1/4用于消防器材，1/4用于消防管网，剩下1/2是消防工程。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。从建筑安装施工上说，
消防系统是机电安装的重要组成部分。
&&&&（1）气体灭火系统（装置）
&&&&气体灭火系统是集气体灭火、自动控制及火灾探测等于一体的现代化智能型自动灭火装置，国家标准规定采用的灭火药
剂有七氟丙烷、IG541、气溶胶、二氧化碳四种，其中只有气溶胶灭火装置为常温常压存储，其余采用压力容器存储，二氧
化碳灭火系统还要配备低温制冷设备。
&&&&（2）火灾报警系统
&&&&火灾报警系统种类多，由火灾报警控制器（大型、中型、小型、琴台、立柜）、带气灭的火灾报警控制器、图形显示装
置、多线/总线手动盘、感烟探测器、感温探测器（定温,差定温）、手动报警按钮、消火栓按钮、声光警报器、输入模块、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
输出模块、单输入/输出模块、双输入/输出模块、隔离模块、火灾显示盘（中文、字符）、红外光束探测器、各种防爆产品、
消防广播（多线/总线）、消防电话（多线/总线）等系列产品组成。报告期内，公司控股子公司——北京福赛尔安全消防设
备有限公司（报告期末已转让）专业从事火灾报警系统的研发、生产与销售。
&&&&（3）消防工程业务
&&&&消防工程包括了新建楼宇的首次安装工程、对现有楼宇的二次整改工程和后期维护保养。根据《建筑设计防火规范》
（GB），相关建筑需要设计安装消防设施，根据公安部《建设工程消防监督管理规定》，消防工程的设计与施
工单位需拥有相关资质，且因具有较高的专业性，作为消防产品最终用户的业主单位一般将消防工程承包给消防设施工程专
业承包商（或建筑工程总承包商），由其负责消防设计、消防产品的采购与安装及消防验收。公安部下属消防机构主要通过
消防设计审核以及消防验收两道关卡对消防工程进行监管。公司集团成员专业从事消防工程业务的有达明科技有限公司、坚
瑞永安安全系统工程有限公司、武汉华盛电子有限责任公司（报告期末已转让）、吉林省辰禹建筑工程有限公司。
&&&&2、新能源行业
&&&&动力电池是电动汽车的核心零部件，占电动汽车制造成本的将近一半。沃特玛的主要产品为锂离子单体电池（电芯）产
品与锂离子动力电池组产品主要应用领域包括：纯电动大巴车、通勤车、城市物流车、移动补电车。此外，沃特玛产品也应
用于启动电源、储能应用、通信基站和家用电动工具等领域。旗下子公司民富沃能积极开展新能源汽车运维业务，布局新能
源汽车整车设计、租赁与销售、运营及运输、充维服务等领域
&&&&沃特玛是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池、汽车启动电源、储能系统解决方案，并率先实现规模化生产
和批量应用的企业之一，主要产品为32650型圆柱锂电池、电池管理系统（BMS）、动力电池组及储能电池组。沃特玛是集
研发、生产、销售锂电池于一体的国家级“高新技术企业”，并成功入选了深圳市经济贸易和信息化委员会与深圳市统计局发
布的《2015年度深圳市工业百强企业名单》。根据2015年10月工信部发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目
录（第一批），沃特玛生产的32650型磷酸铁锂电池和26650型三元电池成功入选首批产品目录。沃特玛磷酸铁锂电池采用与
特斯拉类似的圆柱体结构设计，技术成熟，再配以精良的电池材料和优化的工艺配方，保障了单体电芯的一致性、高稳定性。
&&&&沃特玛凭借其在动力电池技术领域的沉淀和持续投入、核心技术人员的技术背景和从业经验、研发团队的技术积累和创
新能力、新能源产业的积极布局和开拓，已逐步发展成为新能源汽车行业系统解决方案的综合服务商。根据深圳市发展改革
委员会日发布的《深圳市发展改革委关于2015年第四批新能源汽车充电设施运营商备案的通知》沃特玛获得新
能源汽车充电设施运营商备案资格，获得充电桩建设资质。
&&&&沃特玛的主要产品和用途情况如下：
&序号&&&&&&&&&主要类别&&&&&&&&&&&&&&&&&产品名称&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&用途/应用领域
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要应用于纯电动大巴车、通勤车、城市物流车、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&车用动力电池组
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&移动补电车等。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要应用于启动电源、储能应用、通信基站和家用
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&储能型电池应用
&&&1&&&&锂离子动力电池（组）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&电动工具等。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&离网储能包系统集成了控制器、逆变器、磷酸铁锂
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&离网储能储电系统&&&&&电池以及电池管理系统（BMS），广泛应用于电动
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&车移动式储能、分布式光伏储能等。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&新能源汽车租售业务主要为大中型城市公共交通运输、城市货物运输、城
&&&2&&&&新能源汽车租售及运营
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&市车辆运营、充电网络建设提供综合解决方案。
&&&&（1）锂离子动力电池
&&&&沃特玛生产的新能源汽车用磷酸铁锂动力电池（组）是新能源汽车的关键零部件。主要产品涵盖动力电源和替代不环保
铅酸电池的储能电源两大领域，其中动力锂电池、移动通信电源和储能电源等是公司的主要产品类型。
&&&&沃特玛生产的锂离子电池主要产品如下图所示：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&20
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&序号&&&&&&&&&&&产品名称&&&&&&&&&&图示&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应用领域
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单体电芯主要根据客户的需
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&求应用于不同型号的电池模块成
&&&&&&&1&&&&&&&&&&&单体电芯&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&组
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&根据客户对新能源汽车载电
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&量的要求进行不同规格的成组
&&&&&&&2&&&&&&&&&&&动力电池组
&&&&（2）新能源汽车租售及运营
&&&&沃特玛积极布局新能源汽车销售、租赁的创新型运营产业，借助其在新能源产业深厚的经验积累，打造纯电动汽车“双
枪快补、浅充浅放”的新营运模式，推出了整车租售、固移并举、充维结合的城市交通电动化整体综合解决方案。同时，从
城市实际需求出发，重新准确定义纯电动车的产品、充电、运营和服务需求，为城市电动化提供产品、配套、服务、金融等
多方面综合服务。
&&&&3、沃特玛主要经营模式
&&&&（1）采购模式
&&&&沃特玛的原材料采购实行统一批量采购，建立了比较完整的原材料供应链。电芯制造原材料采购主要包含磷酸铁锂粉、
隔膜、NMP、电解液、钢壳、盖帽、垫片、铜箔、铝箔等；电池成组主要是采购12V绝缘模块、24V绝缘模块、CAN盒、采
集模块、主机、继电器、保险丝等电子元器件。
&&&&采购部接获计划生产部发出的《请购单》后，根据所需材料的规格、质量要求、数量、生产地址等实际情况，向合格供
应商中的三家以上单位发出材料询价信息；再结合供应商的报价、管理情况、质量控制、运输、售后服务等方面的情况，对
比研究确认其中一家或者几家进行供货，向其发出《采购订单》；同时，沃特玛对各类产品研发设计时在保证产品整体品质
的前提下力求减少对专用性原材料的需求，便于集中采购，促进形成成本优势。
&&&&新供应商初步选定后，采购人员根据采购需求，向供应商传递所需的相关信息，要求供应商在限定时间内提交样品。样
品将交由品保人员或研发人员进行检验或评估，为确保电芯品质，通过小试、中试、生产线批量试用的流程进行对比、筛选，
出具《来料检验报告》，作为今后该供应商所供此种物料品质的检验依据。新供应商送样合格后，采购部会同品保部、研发
部等相关部门，对供应商进行评审，评审内容包括：交期、品质、成本、技术、服务和供应商现场考察等。评审结果填写在
《供应商调查评审表》。经评审合格的供应商，将正式列入《合格供应商名册》，公司与其建立供求关系时签订基本贸易合
同，并建立长期战略合作关系。
&&&&沃特玛对供应商进行严格考核。在供应商相对集中的采购模式下，公司还备选了若干家供应商，以备材料采购风险；并
为保证采购原材料品质稳定，沃特玛建立了《采购部管理制度》、《采购部绩效考核管理办法》、《供应商淘汰管理制度》，
根据原材料需求组织公司的研发、品质等部门共同对供应商和原材料进行认定。只有认定合格的供应商方可为沃特玛供货，
批量采购的原材料必须从合格供应商处采购。对于合格供应商采购组组织品质、技术等部门综合质量、价格、服务、环保和
产品交付能力等方面进行定期综合考评，根据考评结果要求供应商进行相应的整改，整改不合格的供应商将淘汰供应商列入
《淘汰供应商表》。
&&&&（2）生产模式
&&&&生产环节是保证产品品质、交期的关键，沃特玛执行严格的制造过程控制程序，严格执行TS16949质量标准体系，确保
产品满足顾客要求，提高生产效率，降低制造周期，降低不合格率和备品损坏率。沃特玛产品生产要求研发部、工艺部、制
造部、品保部、采购部等部门协调配合，共同完成。
&&&&沃特玛生产模式为按照计划进行生产（电芯制造）和按客户订单进行生产(电池成组)两种模式：
&&&&1）由于单体电芯制造生产工艺复杂，技术难度大，生产周期长，适合于连续生产等特点，沃特玛单体电芯的制造根据
市场评估和产能下达生产计划，以缩短交货周期；
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&2）电池成组一般按照客户订单进行生产：由于动力电池的技术处于不断的进步当中，目前主要以机械自动化为主，辅
以工装夹具控制、手工操作的方式，通过每一工序的严格测试和控制来保证产品品质的稳定性。
&&&&制造部根据生产实际情况和原材料供应情况对生产交期进行评估并向仓库、各生产班组下达生产指令。仓库收到生产指
令后及时提供所需材料等生产必需品；各生产班组组长根据工艺流程对电芯制造的物料进行领取、确认，根据生产指导书进
行任务分配生产。生产制造过程中，产品经过严苛的电压、内阻、容量、扭力、折弯、通讯等40余项测试，生产的各种型号
磷酸铁锂动力电池均一次性通过北京201所、国家客车质量检验中心、信息产业部电源产品检测中心以及CE、SGS和UL等权
威检测机构的安全认证。
&&&&&&&（3）销售模式
&&&&&&&沃特玛通过和新能源汽车整车生产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池（组）产品，在完
成样车开发及上公告的流程后，直接销售给新能源汽车整车生产厂商。
&&&&&&&沃特玛已陆续与东风特汽、一汽客车、大运汽车、中国重汽豪沃、厦门金旅、南京金龙、上海申龙、珠海银隆、江苏九
龙、奇瑞万达、唐骏欧铃等国内整车企展开合作。产品覆盖31个新能源示范城市及周边各省市。
&&&&&&&目前沃特玛把全国分成华南、华中、华北、西北及西南五个区域，分别与各个大区内的整车厂进行全方位的合作，最终
实现电池（组）的销售。此外，沃特玛通过商务洽谈或参与客户招标的方式获取产品订单，按照整车厂等客户的需求进行电
池组的设计和生产，将符合要求的产品直接销售给终端客户。
&&&&&&&（4）售后服务模式
&&&&&&&新能源汽车对动力锂电池产品的安全性、稳定性、可靠性要求非常高，沃特玛专门组建售后服务团队提供新能源车辆的
运营服务，确保出现任何产品质量问题必须在2小时内响应，三天内修复，保障车辆的安全运行。
&&&&&&&沃特玛通过自主研发、设计和运行的远程监控系统“沃联网”系统，采用BMS搭载的主控模块和采集模块，沃联网能够对
车辆运行中电池组的参数包括单体电压、电流、传感器温度、控制器电机转速与绝缘性能等主要动态参数进行采集与分析，
并监控车辆的运行地点和行驶速度。一旦采集信息参数超过后台监控中心所设置的安全阀值，BMS系统将自动向监控平台
发送故障报警信息，根据报警等级的不同，采取不同的应急方案并将信息及时反馈给当地的售后人员以便迅速做出故障分析
处理，确保车辆在全国范围内的安全运行。沃联网的远程实时监控系统保障了搭载沃特玛电池的车辆在全国范围内的安全运
行。
&&&&（5）沃特玛与上下游企业的具体业务经营模式
&&&&1）沃特玛经营模式
&&&&在经营方面采用动力电池组直接销售、整车租售、充维等多种模式实现公司的盈利。
&&&&①锂电池的销售业务
&&&&锂离子动力电池产品可以作为单体电池或电池组直接销售，配套电池管理系统（BMS）以及其他结构件向整车厂推广
销售，也可以由电芯制造商加工完成电池组系统之后进行销售。锂离子动力电池产品的主要特点是，不同的客户对电池系统
的技术要求各不相同，因此，企业必须具有强大的、高效的设计团队，为客户量身定做产品。沃特玛通过和新能源汽车整车
生产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池（组）产品，在完成样车开发及上公告的流程后，直
接销售给新能源汽车整车生产厂商。
&&&&②新能源汽车租售及运营业务
&&&&2014年以来，国家大力扶持新能源汽车产业，但终端市场因消费者行为惯性、纯电动汽车充电维护不够便利等原因未能
得到快速发展。民富沃能的设立就是为了培育开发新能源汽车终端市场、创新新能源汽车充维服务模式。
&&&&民富沃能的上游为新能源整车生产厂商，下游为公交公司、物流企业等终端用户。具体示意图如下：
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&2）与上游企业的经营模式
&&&&锂电池行业和上游的材料产业有着密切的关系，一方面，材料技术突破推动电池制造从设备到工艺的显著革新和进步。
另一方面，电池制造又是材料优劣的试金石，材料的优秀与否必须通过加工成电池才能表现出来。上游材料主要包括正极材
料、负极材料、隔膜和电解液等。沃特玛与上述主要的原材料建立良好的合作关系，采购实行统一批量采购，建立了完整的
原材料供应链。锂离子电池的制造自动化程度高，制造成本较低，其核心在于技术和工艺的水准，以及对各种材料的科学合
理的配合使用，电池的销售价格很大程度上取决于上游材料的售价。
&&&&3）与下游企业的经营模式
&&&&锂电池的销售业务下游行业主要为新能源汽车整车制造企业及各终端应用领域；新能源汽车租售及运营业务的下游市场
为新能源汽车运营市场，其中包括公交公司、物流企业等。
&&&&锂电池的销售业务通过和下游的新能源汽车整车生产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池
（组）产品，在完成样车开发及上公告的流程后，从而实现直接销售给新能源汽车整车生产厂商。
&&&&新能源汽车租售及运营业务依靠其对新能源整车关键零部件磷酸铁锂电池组技术优势的了解，并联合创新联盟企业一同
研发、设计与磷酸铁锂动力锂电池性能更加匹配的新能源整车。针对新能源汽车租售及运营业务的下游市场，民富沃能主要
通过向公交公司直接销售的模式开拓地方公交运营市场；向物流企业租赁物流车的形式快速进入物流领域。同时，民富沃能
还利用互联网平台开展分时租赁、市内新能源客车通勤等业务。
&&&&（6）结算模式
&&&&沃特玛下游客户主要是国内知名的新能源整车生产厂商，在综合考虑客户资质、合作年限、采购数量、采购单价等因素
后制定不同的信用政策。整体而言，报告期内，沃特玛要求客户在签订合同后预付10%-30%的预付款，在货到后2-3个月内
支付90%左右的货款，剩余10%左右货款作为质保金在交货后12个月内支付。
&&&&（四）报告期业绩驱动因素
&&&&本报告期，公司实现营业总收入为44.67亿元，较上年同期增长668.45%；实现营业利润为5.18亿元，较上年同期增长
1053.13%；利润总额为5.57亿元，较上年同期增长1086.52%；实现归属于母公司所有者的净利润4.26亿元，较上年同期增长
1100.42%。报告期内，公司收入水平及盈利能力大幅提升主要因公司实施重大资产重组，于2016年9月完成收购沃特玛，将
其纳入公司合并报表范围所致。
&&&&公司收购完成沃特玛后，公司主营业务在消防产品及工程业务基础上增加动力电池和新能源汽车租售及运营业务。由于
新能源行业的快速发展，报告期内，2016年度沃特玛7个子公司陆续投产，截至本报告期末，沃特玛动力电池实现产能12&GWh，
2016年度全年实际生产5.45&GWh，销量达到5.06&GWh，较上年同期增长269.34%；沃特玛全资子公司民富沃能从事新能源汽
车租赁、销售、运营、维护，本报告期末，民富沃能实现收入12.2亿元，是2015年的5倍。
&&&&动力电池和新能源汽车租售及运营业务的快速扩张促使沃特玛2016年营业收入和利润取得巨大增长。沃特玛2016年全年
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
实现营业收入75.19亿元，净利润9.63亿元。其中动力电池业务收入62.83亿元，新能源汽车租售及运营业务收入12.36亿元。
沃特玛在合并报表期间4个月（自月）实现营业收入38.29亿元，净利润4.61亿元，也促使公司本报告期经营业绩
大幅增长。
&&&&（五）行业发展阶段、周期性特点及公司所处地位
&&&&1、行业发展概况
&&&&锂离子动力电池是新能源汽车的核心零部件，新能源汽车产业是国家战略性新兴产业规划及中央、地方的配套支持政策
确定的七大战略新兴产业之一。随着新能源汽车技术的日趋成熟，产品性能快速提升，产业配套不断完善，新能源汽车产业
蓬勃发展，其对传统汽车的替代速度加快。动力锂电池是纯电动汽车产业链中的核心部件之一，因此新能源汽车产业的快速
发展带动整车制造企业对动力电池的需求快速增加。
&&&&目前全球范围内的主要锂电池生产国家为韩国、日本、中国，三国锂离子电池市场占有率占全球市场95%以上，其中韩
国在2011年超过日本，成为锂离子电池市场占有率第一的国家。韩国在市场份额的优势，主要得益于其锂离子电池产品稳定
的性能和低廉的成本。
&&&&经过近几年的研发投入和技术的积累，目前我国锂离子电池生产企业尤其是动力电池生产企业的产品在部分性能指标上
已经达到国际先进水平，加快了我国新能源汽车整车及关键部件性能提升的步伐。目前少数有较强竞争力的国内大型锂电池
生产企业凭借在电池技术的积累与创新，显著提高锂离子动力电池产品的良品率、一致性和能量密度等。随着锂电池综合性
能不断提升、技术日趋成熟及成本持续下降，锂离子电池是现阶段新能源汽车用动力电池的主流选择。目前，锂电池已经普
遍应用于电动汽车、储能等领域。
&&&&2、行业特点
&&&&从行业整体竞争格局来看，全球锂电产业格局现阶段主要是中、日、韩三国企业之间的竞争，美国和欧洲因看到未来电
动汽车及储能领域广阔空间也全力参与进来。韩国专注于成本控制和供应链管理，以三星&SDI&为代表，通过大规模采购中
国廉价优质的锂电材料（钴酸锂、天然石墨和电解液），获得规模化生产出低成本电芯的能力。日本专注技术革新，通过技
术不断进步走在中韩前面获得第一桶金。与国内锂电池企业相比，国外企业具有比较明显的设计与技术优势，他们凭借先进
的自动化技术、电子技术、化工技术，设计制造出能量密度高、一致性好、高倍率充放、低温性能好的动力锂电池，其产品
基本垄断了纯电动汽车的高端市场。
&&&&但我国动力锂电池经过多年的技术积累以及国家技术支持，也逐步形成了一批具有较强研发设计制造能力，具有较强竞
争力的动力锂电池生产厂商，能够与国外企业展开竞争。
&&&&3、行业技术水平及技术特点
&&&&锂电池的制造是融合了机械、电子、化工等多个学科的一种综合性制造技术，相比普通的制造业具有制程时间长、工序
多、工序之间差异大等特点。此外，锂电池生产过程对生产环境有着严格的控制，对车间温度、湿度、空气中的灰尘等有严
格的生产参数要求。在未来的生产过程中将逐步提高生产设备的精度、生产过程的自动测量和监控技术、自动化程度保障单
体电池之间的一致性，从而提高动力锂电池组的综合性能。
&&&&动力锂电池主要运用于电动汽车，目前技术仍处于高速发展时期，多种技术线路同时存在。仅就动力锂电池的正极的制
备原材料而言，有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料、磷酸铁锂等多种选择。
&&&&目前三种较成熟的动力锂电池技术路线分别为锰酸锂（LMO）路线、三元材料（NCA）路线和磷酸铁锂（LFP）路线。
我国动力电池技术路线以磷酸铁锂为主，代表的企业包括比亚迪、CATL和国轩高科，而日、韩厂商选择了高能量密度的三
元技术路线，代表的企业包括松下、LG.目前，选择三元电池路线的代表性车型包括特斯拉（NCA）、普锐斯（NCM）;选
择磷酸铁锂路线的代表性的车型包括比亚迪秦、比亚迪E6等。对比现有主要锂离子电池类型，三元材料锂电池（NCA）在
能力密度、功率密度等方面优势明显，磷酸铁锂电池（LFP）在成本、寿命及安全性等方面优势突出，镍钴锰酸锂电池（NCM）
则在功率密度、安全性、温度适应性、寿命、成本等方面没有明显短板。
&&&&4、行业经营模式
&&&&锂离子动力电池当前处于规模化应用的起步阶段，产品可以作为单体电池或电池组直接销售，配套电池管理系统（BMS）
以及其他结构件向整车厂推广销售，也可以由电芯制造商加工完成电池组系统之后进行销售。锂离子动力电池产品的主要特
点是，不同的客户对电池系统的技术要求各不相同，因此，企业必须具有强大的、高效的设计团队，为客户量身定做产品。
公司在经营方面采用动力电池直接销售、整车租售、充维等多种模式实现公司的盈利。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&5、行业的周期性、区域性和季节性特征
&&&&从长远来看，作为一种可广泛使用的新能源，锂离子动力电池不存在周期性和区域、季节的特点。但是，目前还处于市
场推广的阶段，受地方政府的政策、资金影响，常常呈现下半年比上半年销售明显旺盛的现象。同时，锂离子动力电池在极
其寒冷的地区应用明显偏少，对经济不够发达的地区推广使用较少，呈现一定的区域性。
&&&&6、行业地位及行业竞争状况
&&&&（1）沃特玛的行业地位
&&&&沃特玛在电芯材料、生产工艺、成组结构、BMS管理方面拥有独特的技术优势，以关注整车设计，开发可适应新能源
需求的规模自动化产品为主要思想，生产电芯以Ah磷酸铁锂电池为主打产品，并广泛应用于新能源纯电动汽车、
混合动力汽车、汽车启动电源、电动自行车、移动通信基站、风光伏发电、电网储能、电动工具、储能后备电源等领域。沃
特玛是率先实现规模化生产和批量应用的磷酸铁锂电池企业之一。目前沃特玛以生产一代、储备一代、研发一代为研发电芯
的核心目标。沃特玛自主研发的超级低温电池、高倍率、高容量端面焊电池、三元高能量电池均取得突破性技术成果，凭借
着生产及研发的雄厚实力，沃特玛自成立来已获得“电动汽车动力电池生产基地”、“动力电池领域“十大品牌”之一、“新能源
产业最具影响力”等多项技术荣誉。
&&&&沃特玛先后被评为深圳市工业百强企业、国家火炬计划项目单位、国家高新技术企业、深圳市高新技术企业、高工锂电
金球奖最佳商业模式运营奖。沃特玛拥有国家认定企业技术中心，产品荣获安徽省名牌产品证书和安徽省新产品证书，先后
获得深圳市和国家创新工程等专项资金等支持。
&&&&目前，配备沃特玛产品的纯电动汽车已在全国多数省份运行。沃特玛的主要客户包括东风特汽、一汽客车、大运汽车、
中国重汽豪沃、厦门金旅、南京金龙、上海申龙、珠海银隆、江苏九龙、奇瑞万达、唐骏欧铃等。
&&&&（2）行业竞争状况
&&&&目前各大主流电池厂商加速扩大产能，根据国泰君安研究所对主流厂商的不完全统计，2016年底全国动力电池在建和投
产的产能之和预计将超过40Gwh。从短期内来看，锂离子动力电池市场可能面临竞争加剧的风险。
&&&&根据工信部2016年1月发布的数据显示，截至2015年12月底，我国新能源汽车产销量分别为340,471辆和331,092辆，同比
分别增长3.3倍和3.4倍。其中，纯电动汽车产销量分别为254,633辆和247,482辆，同比增长4.2倍和4.5倍；插电式混合动力汽
车产销量分别为85,838辆和83,610辆，同比增长1.9倍和1.8倍。日，中国汽车工业协会发布数据，2016年新能源
汽车生产51.7万辆，销售50.7万辆，比上年同期分别增长51.7%和53%。其中纯电动汽车产销分别完成41.7万辆和40.9万辆，
比上年同期分别增长63.9%和65.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成9.9万辆和9.8万辆，比上年同期分别增长15.7%和
17.1%。如果按照2020年后有望达到每年新增200万辆以上的增速，未来5年有望维持45%以上年复合增速。届时，我国电动
汽车对整个汽车产业的渗透率仅10%，未来仍具备较大的增长空间。
&&&&总体而言，虽然短期内动力电池市场可能面临竞争加剧的风险，但未来我国新能源汽车市场空间巨大，动力电池的需求
将持续维持在较高水平。沃特玛作为国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池并率先实现规模化和批量应用的企业之
一，其市场规模较大，具有领先的行业地位。
&&&&&二、主要资产重大变化情况
&&&&1、主要资产重大变化情况
&&&&&&&&&&&&&主要资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大变化说明
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&固定资产期末余额&1,964,327,945.19&元，较上年末增加&1,827,851,766.62&元，增幅
固定资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1339.32%，主要系本期将深圳市沃特玛电池有限公司固定资产纳入合并财务报表所
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&无形资产期末余额&459,379,246.26&元，较上年末增加&360,698,508.95&元，增幅
无形资产
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&365.52%，主要系本期并购深圳市沃特玛电池有限公司增加专有技术和软件原值共
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&计&405,915,446.02&元所致，其中无形资产评估增值&402,533,507.75&元。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&在建工程期末余额&101,425,352.29&元，较上年末增加&87,508,102.14&元，增幅&628.77%，
在建工程&&&&&&&&&&&主要系本期因并购深圳市沃特玛电池有限公司增加待安装化成柜项目、圆柱制片卷
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&绕一体机项目、圆柱形锂电池生产线项目、充电桩建设项目等所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&商誉期末余额&4,838,877,278.37&元，较上年末增加&4,591,957,828.71&元，增幅
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1859.70%，主要系本期并购深圳市沃特玛电池有限公司增加商誉&4,617,149,040.14
商誉
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&元，处置武汉华盛电子有限责任公司和北京福赛尔安全消防设备有限公司减少商誉
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25,191,211.43&元所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&货币资金期末余额&1,400,120,080.72&元，较上年末增加&1,190,728,724.34&元，增幅
货币资金&&&&&&&&&&&568.66%，主要系本期深圳市沃特玛电池有限公司纳入合并范围，致使期末货币资
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金增长所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应收票据期末余额&1,618,622,588.46&元，较上年末增加&1,616,653,020.58&元，增幅
应收票据&&&&&&&&&&&82081.61%，主要系本期并购的深圳市沃特玛电池有限公司以银行承兑汇票和商业
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&承兑汇票结算货款的业务较多，截至&2016&年&12&月&31&日票据尚未到期所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应收账款期末余额&5,382,203,695.33&元，较上年末增加&5,040,152,117.11&元，增幅
应收账款&&&&&&&&&&&1473.51%，主要系本期并购的深圳市沃特玛电池有限公司新能源业务拓展速度和生
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&产销售规模急速上升，致使应收账款大幅增长。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预付账款期末余额&292,951,406.67&元，较上年末增长&235,926,286.39&元，增幅
预付账款&&&&&&&&&&&413.72%，主要系本期并购的深圳市沃特玛电池有限公司因业务需求采购材料预付
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&货款所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他应收款期末余额&215,733,275.60&元，较上年末增长&150,619,323.76&元，增幅
其他应收款&&&&&&&&&231.32%，主要系本期并购的深圳市沃特玛电池有限公司往来款项、保证金、员工
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&备用金等增加所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他流动资产期末余额&140,682,402.13&元，较上年末增长&139,562,126.37&元，增幅
其他流动资产&&&&&&&12457.84%，主要系本期并购深圳市沃特玛电池有限公司完成后，待抵扣进项税和
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&车辆保险费增长所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&可供出售金融资产期末余额&42,996,745.34&元，较上年末增加&27,868,189.56&元，增
可供出售金融资产&&&幅&184.21%，主要系本期新增陕西瑞合消防设备有限公司、湖南纽思曼导航定位科
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&技有限公司、陕西捷泰信消防安全设备有限公司股权投资所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长期应收款期末余额&768,399,921.85&元，主要系深圳市沃特玛电池有限公司以分期
长期应收款
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&收款方式销售产品形成长期应收款，以及支付的抵押借款保证金。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长期股权投资期末余额&12,477,383.91&元，较上年末增加&8,934,846.26&元，增幅
长期股权投资&&&&&&&252.22%，主要系本期因并购深圳市沃特玛电池有限公司而增加深圳市国华融资租
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&赁有限公司股权投资所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长期待摊费用期末余额&91,944,014.24&元，较上年末增加&91,935,680.88&元，增幅
长期待摊费用
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&%，主要系本期并购深圳市沃特玛电池有限公司增加装修费所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&递延所得税资产期末余额&346,366,477.74&元，较上年末增加&335,266,841.05&元，增
递延所得税资产&&&&&幅&3020.52%，主要系并购深圳市沃特玛电池有限公司后，增加分期收款、预计负债、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未实现毛利、递延收益以及资产减值准备所致。
其他非流动资产&&&&&其他非流动资产期末余额&98,115,614.49&元，较上年末增加&96,700,443.39&元，增幅
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6833.13%，主要系深圳市沃特玛电池有限公司预付设备款增加，以及公司预付&Altura
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&MiningLimited&股权认购款所致。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&存货期末余额&3,160,683,733.59&元，较上年末增长&2,917,713,513.40&元，增幅
存货&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1200.85%，主要系本期并购的深圳市沃特玛电池有限公司期末结存的原材料、库存
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&商品、自制半成品等增加所致。
&&&&&&&2、主要境外资产情况
&&&&□&适用&√&不适用
&&&&&&&三、核心竞争力分析
&&&&公司是否需要遵守特殊行业的披露要求
&&&&否
&&&&1、消防工程业务
&&&&公司消防工程业务之中的达明科技，继续完成了2016年的业绩承诺，公司消防业务的销售收入主要来自消防工程业务，
公司消防业务的营业利润主要来自于达明科技。达明科技有限公司在湖北当地具有很强的业务拓展能力、有长期合作的优质
行业客户、有一只经验丰富的设计施工队伍，达明科技构成了集团公司在消防工程业务板块的核心。未来达明科技、坚瑞永
安伴随沃特玛，直接获得项目建设中的消防工程业务订单，公司消防工程业务盈利水平和规模还会持续增长。
&&&&2、动力电池业务
&&&&（1）核心技术优势
&&&&沃特玛主要生产32650型单体磷酸铁锂电池，该型号单体电芯设计采用了与应用于特斯拉上的动力电池相似的圆柱体结
构，2017年1月已经投产3Ah高能量动力电池，单体能量密度达到145Wh/Kg以上，成组后能量密度可达115Wh/kg
以上，随着技术的创新和工艺的改善，电池100%深度循环可达2,000次以上。32650型单体电芯采用圆柱形钢体结构具有散
热快、工艺成熟，成品率高等优点，有利于大规模生产，且生产成本较低。单体电芯结构中设有拉断装置、安全阀装置等安
全设计可实现对动力锂电池的多重安全保护。同时沃特玛通过建立QCC品质圈和PDCA循环改善机制，保证了电芯品质在稳
定性、一致性上的提升。单体电芯成组过程中，通过对单体电芯严格的筛选测试工序、合理串并结构设计、采用PCB板对角
连接方式和搭载具有主要车辆运行数据实施监测、主动均衡管理的BMS系统，确保了在不同运行环境下动力锂电池组的高
性能、稳定性、可靠性。2016年沃特玛创新联盟纯电动大巴搭载最新研制的低温电池在北疆的严寒测试获得成功并通过权威
机构检测，标志着国内新能源汽车在低温续航上又获得提升，给中国北方地区推广纯电动汽车提供了初步的技术解决方案。
&&&&（2）市场先入优势
&&&&沃特玛自2002年成立至今一直致力于锂电池产品的生产与研发。通过长期的技术积累、技术改造升级和产品优化设计，
逐步提高电池性能，以满足日益增长的市场需求，提高企业认知度。
&&&&根据2015年10月工信部发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录（第一批），沃特玛生产的32650型磷
酸铁锂电池和26650型三元电池成功入选首批产品目录截至2016年5月，沃特玛电池通过工信部《节能与新能源汽车示范推广
应用工程推荐车型目录》认证的车型达197种，正在申请的车型为13种。沃特玛把全国分成华南、华中、华北、西北及西南
五个区域市场，分别与各个大区内的整车厂进行全方位的合作，最终逐步实现向全国其他区域市场的覆盖。
&&&&（3）优质客户优势
&&&&沃特玛在技术水平、产品质量、交期和服务上获得了东风特汽、一汽客车、大运汽车、中国重汽豪沃、厦门金旅、南京
金龙、上海申龙、珠海银隆、江苏九龙、奇瑞万达、唐骏欧铃等国内知名整车企业客户的认可，具有良好的品牌示范效应；
通过与整车厂商的联合发开、实验的方式，设计与汽车厂商配套的动力电池组产品。同时与优质客户的长期合作也提高了沃
特玛在技术能力、管理能力、研发创新能力等方面的水平，增强了综合竞争力，为其进一步开拓新客户以及新能源汽车领域
奠定了坚实基础。
&&&&（4）研发优势
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&陕西坚瑞沃能股份有限公司&2016&年年度报告全文
&&&&&&&经过多年的经营和发展，沃特玛已建立了一支行业经验丰富的技术团队并成立了电池研究院，包括电芯研究所、结构研
究所、电子研究所、动力总成研究所。公司拥有一支由电化学、材料、机械、设备、自动化、电子、管理等多学科专业的工
程技术人员组成的，300余人的核心技术团队，和由多名著名大学博士组成技术顾问团。公司与清华大学深圳研究院、北京
大学深圳研究生院、上海大学、重庆大学、广东工业大学、中国科学院深圳先进技术研究院等科研机构开展合作，充分利用
其优秀的人才资源以及先进的科研设备。沃特玛的核心技术团队成员拥有核心技术与丰富的项目管理经验，为沃特玛的技术
研发与创新提供了人才保障。同时，沃特玛已建立了完备的技术开发组织架构，建立了鼓励自主创新的绩效评价体系，制定
了各项研发管理办法与研发激励制度，为技术创新提供全面的研发体制保障。
&&&&&&&此外，沃特玛发起设立新能源汽车核心零部件产业创新联盟，主要创新联盟企业包括唐山普林亿威科技有限公司、南京
越博汽车电子有限公司、深圳市蓝海华腾技术股份有限公司、南京能瑞电力科技有限公司、深圳市创欧汽车空调有限公司、
广州安费诺诚信软性电路有限公司和深圳市快车道汽车电子有限公司，涵盖了新能源汽车动力电池、电机、电控、接插件、
智能仪表、充电设备等核心零部件企业及运营平台公司。
&&&&&&&公司将通过与创新联盟企业建立高效的协作机制，围绕动力电池、电机、电控等核心零部件及关键技术，从材料、结构、
动力、工艺、模式等方面展开深入的合作研究。目前，创新联盟已与一汽客车有限公司、南京金龙客车制造有限公司、厦门
金龙旅行车有限公司、东风特种汽车有限公司、中国重汽集团济南豪沃客车有限公司、中国恒天新能源汽车有限公司、江苏
九龙汽车制造有限公司、湖南南车时代汽车股份有限公司等签订战略合作协议，合作范围涵盖了纯电动公交车、纯电动通勤
车、纯电动物流车等新能源车种。沃特玛将凭借其在电池技术上的大量积累和研发团队优势，借助创新联盟的动力总成系统
技术优势、以动力总成为核心做整车设计理念，实现产品高端化目标。
&&&&&&&（5）创新的商业模式
&&&&&&&商业模式的创新已经成为新能源汽车产业倍速发展的关键因素，投资新能源汽车，就是投资好的商业模式，这将直接决
定公司在这一新兴市场的核心竞争力。从产业发展推广进度、难易程度来看，新商业模式的发展将遵循“客车>专用车>乘用
车”的路径。
&&&&沃特玛全资子公司民富沃能是一家专注于电动汽车技术研发及新能源汽车租赁与销售、充电维护的创新型运营公司，致
力于电动汽车全产业链整合，是城市交通电动化综合解决方案提供商。目前民富沃能主要的业务包括纯电动公交车、纯电动
通勤车、纯电动旅游客车和充电应用系列。由于新能源汽车租售及运营业务潜力巨大，民富沃能现阶段主要定位于做新能源
公交车的运营，致力于纯电动汽车全产业链的整合，可以为公共交通电动化提供综合解决方案，是一个创新型的运营平台公
司。
&&&&民富沃能依托创新联盟，开展以融资租赁为中心的客车新商业模式，针对客户的现时需求，采取不同的商业模式和运营
模式，通过融资租赁、分期付款、直接销售等模式，符合不同地区公交公司客户的资金情况；通过创新的城市交通电动化解
决方案，控制了电动客车购置成本和能源成本，而且从根本上控制了新能源车辆的使用成本，尤其是电池、电机、电控大三
电，民富沃能提供8年的免费售后维保，客户在使用中无需增加任何投入。
&&&&民富沃能具备两个功能，一是汽车的研发和设计，包括技术参数、性能匹配度等；二是市场运营，包括销售、租赁、充
电桩建设、维保等。民富沃能的运营模式独特新颖，在行业中当属首创，获得了极大的成功，业绩呈现出飞速增长的态势。
一般当地公交公司一辆电动客车在全生命周期的运营，可以节约大约20万元；民富沃能在2016年实现收入12.2亿元，比2015
年增长了5倍以上。沃特玛根据地区差异化不断调整该商业模式的具体实施方式，使得民富沃能销售的城市公交电动客车大
幅增长，带动了产业链整合的加速，呈现出规模化、差异化、改良化的快速复制局面。
&&&&（6）沃特玛创新联盟推动产业高速发展
&&&&业界已经有了比亚迪全产业链模式、宇通+CATL联盟模式、沃特玛创新联盟模式，创新联盟已经成长为整个新能源汽
车行业规模最大、壁垒极高的联盟集团。
&&&&创新联盟单位之间运营协作，在解决用户使用电动车的痛点方面已经做到了行业领先的地位；创新联盟还走出了一条与
各级地方政府深度合作之路，为当地政府经济结构调整、投资新兴产业、增加税收、推动就业带来了出路。因此，在
年新能源汽车发展初期，创新联盟虽然成员较少，但基本上涵盖了新能源汽车全产业链，能够为整车用户提供一揽子的解决
方案。竞争优势明显，但壁垒尚未形成。在经历了2015年的行业不理性爆发与2016年的整顿与退潮后，创新联盟的壁垒已经
悄然形成。尤其是在2016年不利的大环境下，创新联盟优势反而开始彰显。以充满代表性的专用车为例，在2015年下半年新
能源汽车飞速发展期，大量独立第三方运营公司如雨后