君，已阅读到文档的结尾了呢~~
劳雷公司 北京劳雷公司 劳雷工业公司 劳雷工业 劳雷绿湾 劳雷工业有限公司 北京劳雷 拉西纳特劳雷 怪物公司1 怪兽电力公司1
扫扫二维码，随身浏览文档
手机或平板扫扫即可继续访问
1-劳雷公司&GSSI公司介绍
举报该文档为侵权文档。
举报该文档含有违规或不良信息。
反馈该文档无法正常浏览。
举报该文档为重复文档。
推荐理由：
将文档分享至：
分享完整地址
文档地址：
粘贴到BBS或博客
flash地址：
支持嵌入FLASH地址的网站使用
html代码：
&embed src='/DocinViewer-4.swf' width='100%' height='600' type=application/x-shockwave-flash ALLOWFULLSCREEN='true' ALLOWSCRIPTACCESS='always'&&/embed&
450px*300px480px*400px650px*490px
支持嵌入HTML代码的网站使用
您的内容已经提交成功
您所提交的内容需要审核后才能发布，请您等待！
3秒自动关闭窗口软件及服务、技术硬件及设备行业：急速下跌后布局行业龙头及转型落地个股
发布机构：
报告类型：行业报告
发布日期：
报告评级：
撰写作者：
报告下载:479
文件类型：PDF文档
左键点击或右键另存为下载
证券研究报告
2015 年 6 月 23 日
软件及服务、技术硬件及设备
急速下跌后布局行业龙头及转型落地个股
行业动态 行业近况 上周计算机板块下跌 17.54%，沪深 300 指数下跌 13.08%。 计算机跑输大盘 4.45 个百分点，在所有板块中涨幅居于第 27 位。 涨幅居于前列的公司主要是中瑞思创、创意信息、达华智能、南 天信息等；跌幅前列的公司主要是汉鼎股份、新国都、佳创视讯、 金证股份等。 上周计算机板块动态市盈率下行。 计算机 （中信） 板块 P/E （TTM） 为 154.91x，2014 年动态 P/E（整体法）为 121.95x，2015 年动 态 P/E（整体法）为 90.82x。从计算机板块与沪深 300 的估值之 比来看，目前这一比值为 9.28，高于近一年来的均值（7.65） 。 评论 上周计算机板块大幅回调，反弹背景下布局行业龙头及转型落地 个股。 上周计算机板块下跌 17.54%， 跌幅比同期沪深 300 指数多 出 4.45 个百分点；如果说前两周计算机板块内部行情已经出现分 化，那么上周则是板块性的全面下跌，其中互联网金融相关个股 在最近一个月内跌幅达到 20%左右。计算机板块今年至今获利较 多，在监管层加大场外配资监管的背景下，部分投资者出现减仓 在意料之中，但板块的下跌幅度仍然超出了我们的预期。我们认 为，在急速下跌后，板块可能出现一定程度的反弹，反弹的龙头 板块应当仍然是互联网金融（蚂蚁金服旗下的网商银行计划于 6 月 25 日上线）和企业互联网细分板块。在市场情绪背后，传统行 业的互联网化的长期趋势没有变化， 软件企业依然是下游企业 “互 联网+”的核心入口，同时细分子行业龙头正加速打造以自身为核 心的企业级互联网平台，加速下游行业的互联网化。 我们注意到，上周新股已经打开了持续的涨停板，建议把握投资 机会，重点关注创业软件、高伟达、四方精创、迅游科技等。 估值与建议 维持推荐石基信息、广联达、用友软件、恒生电子、太极股份、 航天信息。国产化领域推荐超图软件；医疗信息化继续推荐东华 软件、万达信息、数字政通，关注荣科科技；O2O 领域重申推荐 安居宝；移动支付继续推荐新大陆；大数据仍然首推东方国信。 风险 （1）板块系统性估值回调； （2）政策落地速度不及预期。
? ? ? ? ? 股票名称 太极股份-A 航天信息-A 东华软件-A 新大陆-A 绿盟科技-A 用友软件-A 石基信息-A 广联达-A 超图软件-A 数字政通-A 万达信息-A 评级
确信买入 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐 推荐
108.28 107.40 53.00 48.00 112.00 58.00 323.50 53.00 76.50 68.00 140.00
P/E （x） E
108.0 44.7 37.7 36.6 110.6 101.3 109.1 28.5 160.2 107.8 116.3 85.7 36.8 32.1 29.4 86.3 86.0 89.4 22.9 126.6 77.7 88.9
中金一级行业
420 340 相对值 (%) 260 180 100 20 2014-06
中金技术硬件及设备
中金软件及服务
相关研究报告
BAT 加强信息安全领域投资，推动国内信息安全需求加速释放 （） 软件行业第一只千亿个股诞生，重申推荐企业互联网等板块 （） 看好企业级计算向云服务转型，关注互联网银行概念 （） 看好细分子行业龙头， 重申国产化板块投资机会 （） 继续推荐互联网金融，重申信息安全及国产化投资机会 （）
资料来源：彭博资讯、中金公司研究部
分析员 ting..cn SAC 执证编号：S3 SFC CE Ref： BCG257
分析员 xiangguang..cn SAC 执证编号：S2
联系人 guojin..cn SAC 执证编号：S2
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
1、本周观点：急速下跌后布局行业龙头及转型落地个股 ...................................................................... 3 1.1 本周观点：计算机板块全面回调，反弹背景下布局行业龙头及转型落地个股 ..................................... 3 1.2 行业热点关注 ............................................................................................................... 5 1.3 重点公司动态 ............................................................................................................... 5 1.4 上周板块行情和个股涨跌幅 .............................................................................................. 6 1.5 上周板块估值变动情况 .................................................................................................... 7 2、行业近况 ........................................................................................................................... 9 2.1 互联网金融 ................................................................................................................. 9 2.2 电子商务 .................................................................................................................... 9 2.3 信息安全 .................................................................................................................... 9 2.4 互联网 ..................................................................................................................... 10 2.5 硬件 ........................................................................................................................ 10 2.6 医疗信息化 ............................................................................................................... 10 2.7 游戏 ........................................................................................................................ 11 2.8 云计算与大数据 .......................................................................................................... 11 2.9 互联网教育 ............................................................................................................... 11 3、公司近况 ......................................................................................................................... 12
图表 1: 图表 2: 图表 3: 图表 4: 图表 5: 图表 6: 图表 7: 图表 8: 图表 9: 截至 2015 年一季度末计算机板块每股资本公积较高的企业 ....................................................... 4 中金公司估值表 ........................................................................................................... 5 上周各行业相对沪深 300 涨跌幅 ....................................................................................... 6 2014 年 6 月至今多板块涨跌幅情况 ................................................................................... 6 本周涨幅前十 .............................................................................................................. 7 本周跌幅前十 .............................................................................................................. 7 计算机板块绝对估值变化 ................................................................................................ 8 计算机板块相对估值变化 ................................................................................................ 8 上周重点公司公告汇总 ................................................................................................. 12
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
1、本周观点：急速下跌后布局行业龙头及转型落地个股
1.1 本周观点：计算机板块全面回调，反弹背景下布局行业龙头及转型落地个股 1、上周计算机板块大幅回调，反弹背景下布局行业龙头及转型落地个股 上周计算机板块下跌 17.54%，跌幅比同期沪深 300 指数多出 4.45 个百分点。如果说前 两周计算机板块内部行情已经出现分化，那么上周则是板块性的全面下跌，其中互联网 金融相关个股在最近一个月内跌幅达到 20%左右。计算机板块今年至今获利较多，在监 管层加大场外配资监管的背景下，部分投资者出现减仓在意料之中，但板块的下跌幅度 仍然超出了我们的预期。 我们认为，在急速下跌后，板块可能出现一定程度的反弹，反弹的龙头板块应当仍然是 互联网金融（蚂蚁金服旗下的网商银行计划于 6 月 25 日上线）和企业互联网细分板块。 在市场情绪背后，传统行业的互联网化的长期趋势没有变化，软件企业依然是下游企业 “互联网+” 的核心入口， 同时细分子行业龙头正加速打造以自身为核心的企业级互联网 平台，加速下游行业的互联网化。 （1）我们建议，在下跌之后，投资者的仓位可以向行业龙头公司集中。 ? ? ? ? ? ? ? 石基信息：加速线下布局，非公开增发事项正在证监会审核， “去啊”App 改版有望 促进销量，公司将受益于“去啊”流量的提升； 航天信息：可转债转股价确定，股价安全边际较高；增值税加速推广与营改增试点 扩容为公司带来业绩增量； 恒生电子：股价已经充分反应监管风险，新产品持续落地； 广联达：入股考拉征信，正式布局互联网金融及工程征信； 用友网络：企业级互联网平台的价值得到市场认可，加速用户价值变现； 太极股份：国内最好的自主可控标的，正寻求从系统建设厂商向政务数据运营商的 转变； 新大陆：同时受益于二维码支付与 NFC 支付。
（2）另一方面，继续关注短中期内转型逻辑逐步兑现和落地的公司。 ? ? ? ? ? 东方国信：巩固运营商领域优势，加快金融等多行业布局，探索数据运营； 超图软件：受益于不动产登记平台的建设，并购南康科技提升不动产登记领域竞争 力； 数字政通：智能泊车、智慧医疗等领域的解决能力不断强化； 网宿科技：非公开增发，发力社区云平台、国际化和云技术产业化； 北信源：推出员工持股计划，新产品加速布局
（3）另外我们注意到，上周新股已经打开了持续的涨停板，建议把握投资机会，重点关 注创业软件、高伟达、四方精创、迅游科技等。
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日 2、目前计算机板块高价股较多，合理推断会有部分公司推出高送配方案，将对整个板 块和相关个股的表现形成催化。截至一季度末，板块内每股资本公积较高的企业如下：
图表 1: 截至 2015 年一季度末计算机板块每股资本公积较高的企业
排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 证券代码 300379.SZ 300386.SZ 300348.SZ 002649.SZ 002380.SZ 300369.SZ 300130.SZ 300333.SZ 002383.SZ 300078.SZ 公司简称 东方通 飞天诚信 长亮科技 博彦科技 科远股份 绿盟科技 新国都 兆日科技 合众思壮 中瑞思创 每股资本公积 9.6 6.382 6.9 5.1 5. 5.0835 排名 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 证券代码 002362.SZ 300042.SZ 002642.SZ 300378.SZ 002421.SZ 002368.SZ 002279.SZ 300150.SZ 002635.SZ 300271.SZ 公司简称 汉王科技 朗科科技 荣之联 鼎捷软件 达实智能 太极股份 久其软件 世纪瑞尔 安洁科技 华宇软件 每股资本公积 4.4 4. 4.7 3.8 3.1
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
3、维持推荐石基信息、广联达、用友网络、恒生电子、太极股份、航天信息。国产化领 域推荐超图软件；医疗信息化板块继续推荐东华软件、万达信息、数字政通，关注荣科 科技； O2O 领域重申推荐安居宝； 移动支付继续推荐新大陆； 大数据仍然首推东方国信。 ? 【数字政通】智能泊车公司与昱翰信息拟共同出资在湖南长沙设立“湖南好泊信息 技术有限公司” ，切入湖南省城市级智能泊车运营管理业务。合资公司是数字政通智 能泊车业务在湖南的落地，加速公司智能停车场系统的推广及在停车场运营等方面 的探索；看好公司在智能泊车、智慧医疗等领域解决能力的强化，维持推荐。 【航天信息】与黑龙江绥芬河市人民政府签署战略合作框架协议，共同推进“一带 一路”和“跨境电商” ，充分体现国家队优势，并与公司的金融支付形成联动效应。 昨日我们邮件提示公司股价低于可转债转股价格，目前公司股价刚刚回到转股价格 之上，仍有安全边际，重申推荐。 【恒生电子】参与投资设立的浙江互联网金融资产交易中心近日获得浙江省人民政 府批复准予成立，这是首家获准成立的以互联网为特色的金融资产交易平台；公司 近日还以 1 亿参股中证信用增进股份有限公司获得 2.36%的股权。重申推荐。 在发布“可创收益微信智慧云停车场”后， 【安居宝】正式出击布局北京、广州、上 海、杭州、重庆、成都、南京、天津、深圳、武汉、济南、西安等全国 12 大城市1， 将在未来 2 个月内免费送出 15,000 套“智慧云停车”系统设备，并提供免费的维护 保养服务，引领整个停车市场进入互联网新生态。云停车解决传统停车场业务模式 的痛点，看好公司在智慧停车场领域的拓展以及向移动互联网的转型，维持推荐。 拉卡拉创始人孙陶然近日在内部邮件中透露， 广联达】 【 成为考拉征信联合创始股东。 考拉征信是中国人民银行允许进行个人征信业务准备工作的 8 家机构之一2， 广联达 入股后有望加速在工程征信领域的布局，并强化互联网金融方向的探索。我们此前 多次强调， 基于多年来在建筑工程信息化领域的布局， 公司正在由工具软件 （计价、 算量、施工）提供商转型为覆盖建筑工程全产业链（可研、设计、采购、施工、运 维）的数据信息运营商，入股考拉征信将加快公司的转型步伐，维持推荐。
《 “安居宝”颠覆停车市场 耗资超 5 亿连击 12 城》.cn/o//.shtml 《拉卡拉宣布融资 15 亿元，筹备 A 股上市》/post//lakala-news/
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
图表 2: 中金公司估值表
代码 368 153 271 065 168 155 369 212 公司 超图软件 太极股份 广联达 石基信息 恒生电子 航天信息 东方国信 东华软件 用友网络 万达信息 数字政通 安居宝 新大陆 绿盟科技 银江股份 易华录 股价 47.01 65.52 28.30 163.50 148.98 80.18 50.60 33.40 54.52 61.02 46.62 54.37 29.14 61.88 29.55 68.90 总市值 （亿元） 100.9 272.3 336.1 500.4 896.9 756.7 283.6 555.4 851.6 671.1 197.0 198.9 302.5 219.0 196.9 231.6 流通市值 （亿元） 71.3 236.8 202.6 266.6 920.4 740.4 172.5 446.9 761.7 597.1 116.7 96.4 266.5 63.4 168.7 203.6
0.47 0.53 1.24 0.58 1.28 0.24 0.69 0.47 0.19 0.32 0.23 0.53 0.41 0.30 0.45 EPS
0.60 0.66 1.50 0.78 1.79 0.42 0.89 0.54 0.26 0.43 0.27 0.80 0.58 0.42 1.10
0.76 0.82 1.83 1.04 2.18 0.56 1.04 0.63 0.34 0.60 0.34 0.99 0.75 0.55 1.46
139.4 53.4 131.9 256.9 62.6 210.8 48.4 116.1 321.2 148.0 236.4 55.0 152.8 98.5 153.1 P/E
109.2 42.9 109.0 191.0 44.8 120.5 37.5 101.3 234.7 108.4 201.4 36.4 106.7 70.4 62.5
86.2 34.5 89.3 143.3 36.8 90.4 32.1 86.0 179.5 77.7 159.9 29.4 82.5 53.7 47.1 相对行业指数涨幅 近一周 -10.1% 17.5% 1.0% -0.7% 7.2% 4.3% 11.4% -0.3% -3.1% 4.1% -4.5% 17.5% -8.4% -2.5% -7.2% -2.7% 近一个月 15 年至今 -5.05% 4.20% -12.54% 6.39% 14.93% 3.30% 17.65% -9.92% 9.69% 6.60% -15.38% 25.94% 0.35% -21.35% -12.04% -5.56% 52.3% -61.0% -93.9% -36.0% -12.9% -20.4% 72.9% -98.2% -5.1% -21.1% 82.9% 20.0% -99.0% 5.2% -49.3% -34.9%
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
1.2 行业热点关注 工信部放开部分行业外资持股比例限制，将刺激优质企业加速登陆 A 股，有望进一步刺 激市场热情。6 月 19 日，工业和信息化部发布工信部通[ 号《工业和信息化部 关于放开在线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）外资股比限制的通告》 ，在全 国范围内放开在线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）的外资股比限制，外资 持股比例可至 100%，部分扫除了 VIE 架构企业回归 A 股的障碍，将推动优质的 VIE 架 构企业登陆 A 股。 优质企业的回归将加速相关产业生态的构建， 并进一步激发市场热情。
1.3 重点公司动态 【北信源】拟使用自有资金 3,000 万元与华睿投资共同发起设立产业基金，投资大数据 领域，为其在大数据方向的拓展提供支持；公司同时公布第一期核心人员持股计划，核 心员工参与持股强化市场对公司股价的信心。终端产品创新将是公司的重要看点，看好 公司数据应用能力的完善，预计外延并购仍是其完善竞争力的重要手段，建议关注。 【网宿科技】举办投资者公开接待活动，详细阐述其社区云平台，国际化和云技术产业 化项目。社区云平台方面，公司将社区云计算和存储能力下沉到用户，服务 2 亿左右家 庭用户，预计到
年用户数将达到 3~4 亿户家庭；国际化方面，公司的目标 是服务全球 80%的人口；云技术产业化方面，公司以云安全为突破口，并通过云安全服 务提升其他服务的市场占有率。
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日 1.4 上周板块行情和个股涨跌幅 上周计算机板块下跌 17.54%，沪深 300 指数下跌 13.08%。计算机跑输大盘 4.45 个百 分点， 在所有板块中涨幅居于第 27 位。 涨幅居于前列的公司主要是中瑞思创、 创意信息、 达华智能、南天信息等；跌幅前列的公司主要是汉鼎股份、新国都、佳创视讯、金证股 份等。
图表 3: 上周各行业相对沪深 300 涨跌幅
3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 -5.0 -6.0 钢铁 银行 家电 煤炭 汽车 建材 医药 综合 非银行金融 电子元器件 交通运输 石油石化 纺织服装 轻工制造 食品饮料 农林牧渔 有色金属 商贸零售 国防军工 基础化工 餐饮旅游 电力及公用事业 电力设备 房地产 -0.4-0.5 -0.8-1.0 -1.5 -1.7-1.8-1.9 -2.0-2.0-2.2 -2.3 -2.6 -3.1 -4.0 -4.3-4.5 -4.7 -4.9 通信 机械 建筑 计算机 传媒 2.0 1.8 0.8 0.6 0.4 0.3 0.3 0.2
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
图表 4: 2014 年 6 月至今多板块涨跌幅情况
计算机 500% 电子元器件 通信 传媒 沪深300
-100% 14-06
15-02 15-03
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
图表 5: 本周涨幅前十
代码 366 948 065 383 938 公司 中瑞思创 创意信息 达华智能 南天信息 天喻信息 海兰信 恒华科技 光环新网 数码视讯 紫光股份 股价 73.18 60.98 45.00 53.00 36.11 37.94 47.87 97.06 32.16 117.54 近一周绝对 涨幅 61.0% 55.9% 37.7% 11.3% 10.8% 10.0% 8.8% 7.7% 6.5% 6.3% 近一周相对沪 深 300 涨幅 74.1% 69.0% 50.8% 24.4% 23.9% 23.1% 21.9% 20.7% 19.6% 19.4% 近一个月 绝对涨幅 245.19% 88.62% 121.78% 15.57% 21.91% 10.00% 14.99% 0.69% 34.99% 303.50% 近一个月相对 沪深 300 涨幅 247.7% 91.1% 124.3% 18.1% 24.4% 12.5% 17.5% 3.2% 37.5% 306.0% 14 年至今相对 沪深 300 涨幅 130.9% 270.3% 182.9% 490.4% 19.4% 337.2% 76.6% 684.7% 127.0% 228.4% 15 年至今相对 沪深 300 涨幅 262.7% 120.6% 90.6% 260.7% 136.1% 92.7% 174.1% 436.8% 127.3% 272.3%
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
图表 6: 本周跌幅前十
代码 130 446 280 063 997 公司 汉鼎股份 新国都 佳创视讯 金证股份 超图软件 新世纪 朗科科技 远光软件 中威电子 新大陆 股价 32.23 46.00 22.08 155.83 47.01 57.15 30.53 37.02 21.91 29.14 近一周绝对 涨幅 -32.1% -31.1% -29.5% -29.3% -27.7% -27.6% -27.6% -27.4% -26.9% -25.9% 近一周相对沪 深 300 涨幅 -19.0% -18.0% -16.4% -16.2% -14.6% -14.6% -14.5% -14.4% -13.9% -12.8% 近一个月 绝对涨幅 25.47% -24.87% 13.36% -35.65% -9.25% -29.78% -7.11% -18.74% -20.66% -3.85% 近一个月相对 沪深 300 涨幅 27.9% -22.4% 15.8% -33.2% -6.8% -27.3% -4.6% -16.3% -18.2% -1.4% 14 年至今相对 沪深 300 涨幅 131.3% 403.5% 148.0% 813.4% 311.8% 947.0% 56.9% -8.2% 120.2% 120.6% 15 年至今相对 沪深 300 涨幅 158.1% 248.1% 125.3% 201.4% 206.5% 256.7% 89.3% 53.4% 134.1% 55.2%
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
1.5 上周板块估值变动情况 上周计算机板块动态市盈率下行。计算机（中信）板块 P/E（TTM）为 154.91x，2014 年动态 P/E（整体法）为 121.95x，2015 年动态 P/E（整体法）为 90.82x。从计算机板 块与沪深 300 的估值之比来看，目前这一比值为 9.28，高于近一年来的均值（7.65） 。
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
图表 7: 计算机板块绝对估值变化
计算机板块估值 200.00 180.00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 14-06 14-09 14-12 15-03 15-06 均值
图表 8: 计算机板块相对估值变化
计算机相对沪深300估值 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 14-06 14-09 14-12 15-03 15-06 均值
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
2、行业近况
2.1 互联网金融 全国社保基金投资蚂蚁金服。蚂蚁金服新战略投资者包括全国社保基金、人保财险、中 国人寿、邮政储蓄等。这是全国社保基金的第一单“直接投资” 。蚂蚁金服此次总共融资 约 100 亿元，出让 5%的股份，由此估算其估值约 333 亿美元。其中人保财险斥资 9 亿 元入股约占 0.5%的股权。 （199IT 微博） 互联网保险公司众安在线融资 9 亿美元。由马云、马化腾、马明哲等发起创立的互联网 保险公司众安在线获得 9.34 亿美元融资。包括摩根士丹利在内的一个财团向众安在线投 资 9.34 亿美元，对后者估值 80 亿美元，除了摩根士丹利外，财团成员还包括中国国际 金融有限公司、鼎晖投资、凯思博投资管理（香港）有限公司和赛富投资基金。 （新浪科 技） 蚂蚁金服宣布网上银行 MYBANK 于 6 月 25 日上线。MYBANK 即筹备已久的浙江网商 银行，后者 2014 年 3 月 11 日成为获银监会批准的首批 5 家试点民营银行之一，2014 年 9 月 29 日获批筹建。蚂蚁金服持有浙江网商银行的 30%股权，复星国际旗下关联企 业以及万向集团将分别持有 25%及 18%股权，宁波金润资产管理将持有 16%。 （新浪科 技） 拉卡拉宣布融资 15 亿元，筹备 A 股上市。拉卡拉创始人孙陶然在内部邮件中透露，拉 卡拉金服集团对的增资协议正式签署，太平人寿、中国再保险集团、大地保险、民航发 展基金等向拉卡拉金服集团注资 15 亿元。孙陶然还表示，51job、广联达等成为考拉征 信的联合创始股东。公司投后估值超过 100 亿。 （腾讯科技）
2.2 电子商务 工信部：经营类电商外资持股比例放开。工信部发布公告，宣布决定在上海自贸区开展 试点基础上，在全国范围内放开在线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）外资 股比限制，外资持股比例可至 100%。 （腾讯科技）
2.3 信息安全 国家计算机病毒应急处理中心调查。2014 年，88.7%的被调查者发生过网络安全事件， 比 2013 年增长 37.5%；感染计算机病毒的比例为 63.7%，比 2013 年增长 8.8%；移动 终端的病毒感染比例为 31.5%，比 2013 年增长 5.2%。 （199IT 微博） 恶意攻击的投资回报率超过 14 倍。Trustwave 分析了 15 个国的 574 次数据泄露调查数 据发现，网络犯罪分子投资回报率高达 1425%，他们主要开销是购买漏洞利用工具和勒 索软件工具，每投资 5900 美元可获得 84100 美元回报。Trustwave2014 年测试的应用 98%都包含至少 1 个漏洞，有个应用被发现有 747 个漏洞。 （199IT 微博） 网络身份认证酝酿行标，人脸识别等技术有望普及。网络可信身份认证产业联盟互联网 金融分会（IFAA）在京成立。IFAA 隶属于由公安部第一研究所及各相关企业筹办的网络 可信身份认证产业联盟，未来将着力在生物识别、智能设备等方面制定网络身份认证的 行业标准据悉，IFAA 由蚂蚁金服发起，合作伙伴包括三星、华为、中兴、OPPO、酷派 等手机厂商，以及高通、握奇等为代表的芯片厂商、安全厂商、算法厂商、检测机构等 产业链各方。 （新浪科技）
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日 2.4 互联网 2015 年中国互联网媒体使用时间份额将首次超过 50%。 其他国家网络媒体也在逐渐蚕 食传统媒体。但是中国不同，除电视之外的传统媒体对大众来说已经不存在了，网民成 为新媒体受众的代表。今年中国网民每日互联网使用时间将增长 6.8%，其他媒体使用时 间增长 3.0%。 （199IT 微博） GSA： 2015 年 Q1 全球 2G 用户下降了 1 亿。 近期， 多个国家宣布了终止 2G 网络 （GSM） 的计划。全球移动供应商协会最新统计数据显示，在今年第一季度，全球 LTE 用户数增 长了 1.24 亿，相比之下，3G/WCDMA/HSPA 用户增长为 7790 万，2G 用户则下降了 1 亿。截至今年 3 月底，全球 LTE 用户总数达到 6.35 亿。 （199IT 微博） 思科：预测从 2014 到 2019 年 IP 流量将增至三倍。从 2014 年到 2019 年，全球平均 固定宽带速度将提高至两倍，从 20.3Mbps 提高至 42.5Mbps。从 2013 年到 2014 年，平 均全球固定宽带速度同比增长 26%，从 16Mbps 提高到 20.3Mbps。 （199IT 微博） 中国用户在 App Store 下载量已超越美国。App Annie 报告称，中国 iOS 应用商店下载 量超过大本营美国了。自从 2011 年起，中国就一直是 App Store 的第二大市场，仅次于 美国。App Annie 的数据显示，中国 iOS 下载量去年每季度上涨 30%左右，到今年的第 一季度，已经超越美国跃居第一。 （199IT 微博） 深圳市与腾讯签署“互联网+”战略协议。深圳市政府与腾讯公司签署战略合作协议， 双方将在营造互联网产业发展环境、推进“互联网+”应用、建设智慧城市等方面展开紧 密合作。合作以“互联网+”解决方案为具体结合点。比如双方将探索运用微信、QQ 等 信息平台， 推进民生领域的 “互联网+” 应用， 为市民提供更丰富便捷的公共服务。 同时， 腾讯还将发挥云计算能力和大数据技术优势，提高政府决策的科学性和准确性，并在打 击信息诈骗、数据加密等方面着力，强化城市信息安全。 （腾讯科技）
2.5 硬件 IDC：预计 2015 年 Q3 智能手机需求将低于预期。第二季度，各大手机厂商陆续推出 新款机型，但销售表现已不如以往。现在，据 IDC 最新分析，2015 年第三季度市场对智 能手机的需求将低于预期，各大手机厂商很有可能出现库存提升的危险。不过，目前很 多厂商已开始在新兴市场发力。 （199IT 微博） 英特尔收购智能眼镜公司 拓展可穿戴业务。英特尔周三宣布，该公司已经收购了加拿大 可穿戴智能设备公司 Recon。Recon 是谷歌眼镜的强大竞争对手之一，已经为体育迷们 生产了一系列高科技的智能眼镜。 Recon Jet 智能眼镜可通过内部设Z为用户提供跑步或 骑自行车时间与距离等信息。 （腾讯科技） 腾讯 TOS+战略首批硬件亮相。腾讯与映趣科技（inWatch）共同推出全新智能手表产品 inWatchT，其采用“TencentOS”操作系统，标准版售价 999 元，运动版售价 799 元。 这是腾讯公布“TOS+”战略一个多月后，首批硬件合作厂商的正式亮相。 （腾讯科技）
2.6 医疗信息化 旗下社区医院成首个互联网项目 恒大“触网” 。恒大首个落地互联网项目正式启动。6 月 18 日，恒大旗下恒大健康在广州成立首个互联网社区医院，通过整合社区、大学、医 院和 IBM 等多方资源，实现线上与线下服务打通，整个医疗闭环打通。 （新浪科技）
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日 2.7 游戏 艾瑞咨询：中国移动游戏行业研究。移动游戏市场规模首超页游，2018 年将超端游。页 游手游发展推动企业上市。三国 IP 游戏达 555 款，西游、金庸、DOTA、魔兽曝光价值 高。头部分发渠道均拥有亿级用户规模。移动游戏热潮带动周边产业。游戏带领文学、 动漫、影视等泛娱乐行业整合加速。 （199IT 微博）
2.8 云计算与大数据 RightScale：2015 年度云计算使用调查报告。57%的被访者采用了 AWS，而 Azure 比 例从 2014 年的 6%增长到 12%； 企业受访者中， 相对于 AWS 的 50%采用比例， 19% 有 采用了 Azure IaaS； 紧接 AWS 和 Azure 之后， 10%的企业采用了 vCloud Air VMWare 有 （ 的混合云）（199IT 微博） 。 华为与大连签署云计算战略合作协议。华为公司与大连市政府在“第十三届中国国际软 件和信息服务交易会”上签署云计算战略合作协议，双方就共建软件云服务平台和大连 城市智慧化建设等领域达成战略共识，为大连当地和全国的软件企业提供一站式的软件 云服务，同时助力大连智慧城市产业发展，以大连为核心辐射整个东北亚地区，为各类 企业客户提供方便、快捷、灵活的云计算服务。 （新浪科技）
2.9 互联网教育 阿里云与慧科教育合办阿里云大学。阿里云携手慧科教育启动阿里云大学合作计划，联 合 8 大高校开设云计算与数据科学专业方向。同时，阿里云学堂上线，将为学生们提供 围绕云计算与数据科学的在线课程。按照规划，未来三年，阿里云与慧科教育集团将在 全国 100 所高校完成专业课程开设，通过“互联网+教育”的模式覆盖 300 所大学的云 计算与数据科学教育， 培养和认证 5 万名云计算和数据科学工作者。 北京航空航天大学、 浙江大学、复旦大学、上海交通大学、西安交通大学、南京大学、武汉大学、华南理工 大学在内的首批 8 所高校，首批落户阿里云大学合作计划。 （新浪科技）
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
3、公司近况
图表 9: 上周重点公司公告汇总
股票代码 635 020 股票简称 安居宝 安洁科技 达华智能 银江股份 公告内容 筹划重大事项，股票明日停牌。 购注销股票 86.36 万股，占总股本 0.24%，回购价格为 9.395 元/股。 股价异常波动，不存在尚未披露的重大信息。 与凌源市人民政府就凌源市“智慧城市”项目签订《框架协议》“智慧凌源”项目计划 5 年时间投入 ， 2 亿元，具体实施内容包括智慧交通、智慧医疗、平安城市、智慧旅游、智慧城管、智慧教育等。 300168 万达信息 （1）股票期权激励计划（2011 年）行权条件已满足，拟采用自主行权模式。计划调整为激励对象 174 人，其中首次授予对象 169 人，预留期权对象 5 人；首次授予尚未行权期权数量为 969.6 万份， 行权价格 3.37 元；预留期权尚未行权数量为 136 万份，行权价格 3.56 元；并注销 0.96 万份被取消 的期权。 （2）股票期权激励计划（2014 年）调整为激励对象 276 人，其中首次授予对象 261 人， 预留期权对象 15 人；首次授予尚未行权数量为 2650 万份，行权价格为 7.23 元；预留期权尚未行权 数量为 320 万份，行权价格为 46.76 元；并注销 164.4 万份被取消的期权。第一个行权期行权条件 已满足，拟采用自主行权模式。可行权的数量为 1060 万份，行权价格为 7.23 元。 （3）向民生银行 股份申请 7 亿元综合授信额度，期限 1 年。 （4）为全资子公司上海万达信息系统有限公司及四川浩特 通信有限公司、控股子公司上海万达全程健康服务有限公司向民生银行申请 3 亿元综合授信额度，并 提供连保。 300075 数字政通 股票期权激励计划首次授予期权第二个行权期采用自主行权模式，可自主行权共 211.95 万份期权， 行权期自 2015 年 6 月 17 日至 2016 年 1 月 8 日。 300036 超图软件 公司股权激励计划预留部分限制性股票第一个解锁期条件达成，本次限制性股票解锁数量为 8.64 万 股，占总股本 0.04%。 649 佳都科技 博彦科技 拟以现金出资 3000 万元，独资设立广东佳都移动支付有限公司。 全资子公司北京博彦投资管理有限公司以现金 5000 万元收购屈伟等持有的红麦聚信（北京）软件技 术有限公司 100%股权，公司从事于大数据挖掘，舆情管理等。业绩承诺条件为 2015 年、2016 年 税后净利润不低于 500 万元、600 万元。 600680 上海普天 因参股子公司上海普天智绿新能源技术有限公司一直未达到承诺净利润，拟从其股权中退出，公司现 持有 29.95％股权。 600476 湘邮科技 第二大股东邮政科学研究规划院于 6 月 10 日至 12 日， 通过集中竞价方式出售公司股份 780.14 万股， 6 月 15 日 占总股本 4.84%。成交均价 42.14 元/股；减持后，邮科院仍持有 6.35%股权。 311 恒华科技 任子行 股东胡宝良、陈晓龙通过大宗交易方式减持股票 260 万股，减持后仍合计持有 5.85%股权。 （1）以自有资金 1000 万元在深圳前海设立全资投资子公司，投资方向将主要集中在信息安全、移动 互联网等行业的中早期企业投资。 （2）股权激励计划激励对象调整为 87 人，预留限制性股票授予总 量调整为 86.91 万股，价格调整为 25.48 元/股。 600845 宝信软件 （1）回复证监会关于非公开发行事项反馈意见，详见公告。 （2）控股股东宝钢股份承诺本次非公开 发行完成后六个月内，不存在减持所持宝信软件股份的计划。 （3）本次非公开发行的数量调整为不超 过 3716.53 万股，价格调整为 31.75 元/股。 300440 运达科技 （1）以募集资金Z换预先投入自筹资金 7219.90 万元。 （2）募集的资金 13446 万元转为补充流动 资金。 （3）拟使用不超过 2.96 亿元的闲Z募集资金进行现金管理，购买理财产品。 （4）拟使用不超 过 1.96 亿元的闲Z自有资金进行现金管理，购买理财产品。 000748 长城信息 （1）以募集资金Z换预先投入自筹资金 7292.81 万元。 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 公告日期 6 月 14 日 6 月 14 日 6 月 14 日 6 月 15 日
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
367 新北洋 东方网力 证监会受理公司非公开发行股票事项。 （1）向招商银行申请综合授信 8000 万元，期限 1 年。 （2）向工商银行申请综合授信 1 亿元，期限 1 年。 （3）向宁波银行申请综合授信 7000 万元，期限 1 年。 405 297 300075 三泰控股 四维图新 实达集团 蓝盾股份 数字政通 筹划重大事项，股票停牌。 竞标 NOKIA HERO 项目，股票继续停牌。 筹划重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 筹划重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 与湖南昱翰信息科技有限公司共同出资在湖南长沙设立“湖南好泊信息技术有限公司” ，公司出资人民 币 300 万元，持股 30%； 600570 恒生电子 董事会同意公司使用自有资金人民币 1 亿元认购中证信用增进股份有限公司定向发行的股份 1 亿股， 约占中证信用增资扩股后总股本的 2.32%。中证信用是全国性资本市场基础设施和功能性公司，主要 为市场和行业提供专业化的信用管理综合服务； 202 石基信息 聚龙股份 股票异常波动，公司非公开发行事项处于中国证监会审核阶段； 控股股东、 实际控制人柳永诠通过大宗交易减持 600 万股， 占公司总股本的 1.09%， 减持均价 48.875 元；减持后柳永诠仍持有 1.59 亿股公司股份，占总股本的 28.9%； 002279 久其软件 （1） 北京市发改委同意对公司承担建设的“基于大数据的预测预警技术北京市工程实验室创新能力建 设项目”安排共计 1,154.00 万元的补助资金； （2）2014 年度权益分派方案（每 10 股派现 1 元） 实施完成； 300275 梅安森 与重庆环保投资有限公司、中绿实业有限公司、重庆市水务资产经营有限公司、重庆市环保产业投资 建设集团有限公司达成签署《重庆市环保产业股权投资基金管理有限公司暨重庆环保产业股权投资基 金合作框架协议》的意向。公司拟出资人民币 380 万元，占基金管理公司 19%的股权；认购基金份 额 1 亿元人民币，占环保基金首期规模的 10%； 600728 佳都科技 与中国电信股份有限公司广东分公司共同中标湛江市社会治安视频监控系统建设二期项目采购，公司 中标金额 10,980 万元，占 2014 年营收的 4.84%； 300010 立思辰 全资子公司北京立思辰计算机技术有限公司获得国军标质量管理体系认证证书，其产品的设计和生产 符合军品任务生产的标准及相关要求； 300074 华平股份 与易保互联医疗信息科技（北京）有限公司签订《有关医保 123 手机 APP 战略合作的框架协议》 ，将 与对方通过医患沟通平台建立为百姓提供安全、合理、优质和高效的医生服务和个人服务； （2）股票 将于 6 月 17 日（星期三）开市起复牌； 300079 数码视讯 （1）使用自有资金向子公司福州兆科智能卡有限公司增资，增资后福州兆科的注册资本由 8,600 万 港币增加至 20,000 万元人民币； （2）拟向中国对外经济贸易信托有限公司（以下称“外贸信托” ）申 请不超过 4 亿元人民币贷款； （3）因 2014 年度利润分配，股权激励行权价格调整至 19.87 元/股； 330 017 365 047 577 570 鼎捷软件 华虹计通 达实智能 网宿科技 达华智能 恒华科技 新联电子 天源迪科 赢时胜 雷柏科技 远光软件 恒生电子 使用部分闲Z自有资金累计约 1.22 亿元购买短期保本理财产品； 首次公开发行前已发行股份 51,960,644 股解除限售，可上市流通，占公司总股本的 30.5520%； 首次限制性股票激励计划第三期解锁； 股票价格异常波动，不存在应披露而未披露的信息； 股票价格异常波动，不存在应披露而未披露的信息； 股票价格异常波动，不存在应披露而未披露的信息； 筹划重大事项，股票于 6 月 17 日（星期三）上午开市起停牌。 筹划非公开发行股票事宜，股票继续停牌； 筹划非公开发行股票事宜，股票继续停牌； 筹划重大事项，股票继续停牌； 限制性股票激励计划回购股份注销完成，共注销 31,900 股。 （1）浙江省政府同意公司与中国投融资担保有限公司、浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司作为主发 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 17 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 16 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 15 日 6 月 16 日 6 月 15 日 6 月 15 日
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
起人申请设立浙江互联网金融资产交易中心事项。公司持有其 21.75%股权。 （2）浙江互联网金融资产 交易中心的股权架构与浙江三潭金融信息服务股份有限公司一致，拟以三潭金融作为申报项目的承接 主体进行工商变更。 002065 东华软件 （1）以自筹资金出资 5000 万元投资设立全资子公司东华软件（威海）有限公司。 （2）股票期权激励 计划行权价格调整为 7.88 元/股。 （3）发行股份购买资产的股份发行数量调整为 3013.99 万股，发行 价格调整为 18.58 元/股；发行股份募集配套资金的股份发行数量调整为 1196.88 万股，发行价格调整 为 16.71 元/股。 600271 航天信息 与黑龙江省绥汶河市人民政府签署了战略合作框架协议，在绥芬河市跨境电子商务公共/综合服务平台 建设及产业发展方面开展合作。 300212 易华录 回复证监会关于非公开发行股票申请告知函，最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况且 完成相应整改，董监高及持股 5%以上股东未来 6 月不存在减持计划。 078 太极股份 中瑞思创 筹划重大事项进行中，股票继续停牌。 （1）向西藏瑞华投资发展有限公司、鲲鹏资本-中瑞思创定增 1 号证券投资基金、方振淳 3 名投资者 非公开发行股份，发行数量不超过 1200 万股，发行价格 50 元/股。 （2）募集资金将用于支付收购医惠 科技剩余 30.8583%股权转让款，约 4.38 亿元，剩余资金补充流动资金。 300253 卫宁软件 （1）非公开发行股份【修订稿】 ，拟非公开发行股票不超过 2500 万股，募集资金总额调整为不超过 8.2 亿元。 （2）募集资金将用于智慧医疗健康信息系统及其云服务模式建设项目（4.14 亿元） 、营销服 务体系扩建项目（1.55 亿元） 、总部基地建设项目（1.84 亿元）及补充流动资金（1 亿元）（3）因受 。 限于法律规定及政策调整等因素，控股股东、实际控制人周炜将不再参与认购本次非公开发行的股票， 公司终止履行与周炜签订的附生效条件的《非公开发行股票认购合同》（4）2014 年股票期权激励计 。 划预留期权授予条件已达成，授予 53 名激励对象 187.5 万份期权，行权价格为 80.9 元/股。 （5）控股 股东、实际控制人周炜、王英和股东刘宁承诺未来六个月不通过证券交易系统减持公司股份。 002312 三泰控股 （1）以现金方式收购烟台伟岸信息科技有限公司 100%股权，交易价格为 7.5 亿元。 （2）业绩承诺条 件为烟台伟岸
年扣非净利润分别为 、7250 万元。 （3）公司正在同时筹划非公 开发行股票事项，该非公开发行股票事项与本次交易事项相互独立。 （4）使用自有资金 2 亿元向中证 信用增进股份有限公司增资。占股 4.65%。 （5）向成都银行申请综合授信 1.54 亿元，控股股东补建提 供连保。 全资子公司成都三泰电子有限公司向成都银行申请综合授信 6600 万元， （6） 由补建提供连保。 002609 捷顺科技 （1）与吉林省通卡支付股份有限公司签署战略合作框架协议，双方在包括但不仅限于开放受理、商户 共享、联名发卡、APP 对接、充值渠道等业务及停车场支付应用等展开合作。 （2）与十堰市车城通科 技有限公司签署了战略合作框架协议，双方在包括但不仅限于开放受理、商户共享、相互收单及清结 算、联名发卡等业务及停车场支付应用等展开合作。 002642 荣之联 （1）公司及控股子公司北京车网互联科技有限公司与上海车挣网络科技有限公司签订《车联网综合运 营服务项目合作协议》 ，拟共同进行 OBD 产品的市场推广，荣之联提供 OBD 设备，车挣科技进行产品 和用户运营，车网互联负责平台系统、技术和运维支持，三方共同进行大数据运营体系的建设。 （2） 公司及车网互联与 CNinsure Inc.（泛华保险服务集团）签订《合作框架协议》 ，开展乐乘盒子的推广业 务，加强线上业务合作、开展并推广“交通公益平台”，并推进 UBI 保险产品的研发和推广。 002373 千方科技 与北车建设工程有限责任公司签署《战略合作框架协议》 ，双方合力拓展城市轨道交通建设 PPP、EPC 项目，合力针对轨道交通行业及智能交通行业的大数据、云计算、互联网+应用等方面共同开展前瞻性 研究，有意愿在未来成立合资合作公司。 410 数码视讯 华胜天成 控股股东、实际控制人及董事长郑海涛提议公司 2015 年半年度资本公积金转增股本的预案为 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 17 日
（1） 拟将下属控股子公司浙江兰德纵横网络技术有限公司进行改制设立股份公司， 并拟在新三板挂牌。 6 月 17 日 （2）筹划非公开发行股票事项进行中，股票最晚于 8 月 7 日复牌。
长城信息 长城电脑
大股东中国电子信息产业集团有限公司正在筹划与公司有关的重大事项，股票停牌。 实际控制人中国电子信息产业集团有限公司正在筹划与公司有关的重大事项，股票停牌。
6 月 17 日 6 月 17 日
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
600756 浪潮软件 （1）因与交易对方无法达成一致，终止筹划本次重大资产重组事项并承诺六个月内不再筹划重大资产 重组事项，关于终止重大资产重组事项的说明会将于 6 月 19 日 13:30~15 300167 迪威视讯 控股股东北京安策恒兴投资有限公司以大宗交易方式合计减持 500 万股，占总股本 1.67%，减持后仍 持有公司 39.99%股权。 399 195 美亚柏科 京天利 石基信息 二三四五 重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 重大事项（以现金购买部分股权）进行中，股票继续停牌。 全资子公司焦点信息技术（香港）有限公司，更名为石基（香港）有限公司。 （1） 【修订稿】调整公司非公开发行股票募集资金数额及用途，募集资金规模由不超过 48 亿元调整为 不超过 43 亿元，募集资金不再用于补充流动资金，其他募投项目规模和用途保持不变。 （2）向特定对 象（尚未确定）非公开发行股票数量合计不超过 25,841.34 万股，发行价格不低于 16.64 元/股。募资 资金将用于互联网金融平台项目（36 亿元）及互联网金融超市项目（7 亿元）（3）回复证监会审查反 。 馈意见，详见公告。 300065 海兰信 （1） 【修订稿】拟向海兰劳雷全体股东（申万秋、扬子江船厂、上海言盛）以非公开发行股份的方式 购买其持有的海兰劳雷 100%的股权， 交易对价 5.5 亿元， 按照本次发行股票价格 19.16 元/股计算， 预计发行股份 2870.56 万股。 （2）与申万秋签署附条件生效的《盈利预测补偿协议之补充协议一》 。 若本次交易于 2015 年 12 月 31 日前实施完毕，则业绩承诺条件为
年，海兰劳雷净利润 分别不低于 、3360 万元。若本次交易于 2016 年 12 月 31 日之前实施完毕，则业绩承 诺条件为
年，海兰劳雷净利润分别不低于 、3530 万元。 （3）股票明日复 牌。 （4）回复深交所询问函，详见公告。 603019 中科曙光 （1）与北京致生联发信息技术股份有限公司签署《战略合作框架协议之补充协议》 ，致生联发以现金 约 4 亿元对无锡云计算和无锡软件进行增资，增资后致生联发持有无锡云计算 51%股权和无锡软件 51%股权。 （2）增资后无锡云计算除承载致生联发现有的物联网云计算应用和物联网大数据处理业务 以外，致力于在全国范围内投资建设云计算中心项目；无锡软件致力于物联网大数据处理业务，开展 大规模物联网数据分析、数据挖掘处理技术的研发，具备承载致生联发“透明高铁”“智慧空港”和 、 “环保数据采集”等大规模物联网数据分析处理业务能力。 （3）增资后，无锡云计算、无锡软件不再 纳入合并报表。 300277 海联讯 以自有资金分别出资 、510 万元，与由公司部分重点区域核心业务团队组建的济南拓锐 网络技术有限公司、山西宇浩伟业网络科技有限公司、北京泽上投资中心共同出资在山东、山西、北 京设立控股子公司。 300010 立思辰 （1）与北京国富资本有限公司签署了《合作框架协议》 ，国富资本和立思辰指定的基金管理机构共同 出资设立北京立思辰国富投资管理有限公司，双方各占 50%股权。 （2）合资公司成立后，由合资公司 作为普通合伙人，发起设立一支股权投资基金。 基金规模为人民币 6 亿元，普通合伙人承诺出资 600 万元，其他有限合伙人合计承诺出资 5.94 亿元，其中立思辰作为有限合伙人认缴出资 2000 万元。 681 002268 安洁科技 视觉中国 卫士通 证监会核准公司非公开发行股票事项。 证监会核准公司非公开发行股票事项。 （1） 实际控制人中国电科决定将中国电子科技集团公司第三十研究所所持有的公司 1.87 亿股股份 （占 总股本 43.41%）以及成都国信安信息产业基地有限公司所持有的 343.02 万股股份（占总股本 0.79%）无偿划转给中国电子科技网络信息安全有限公司。无偿划转后，三十所及国信安将不再持有 卫士通股份，公司控股股东变更为中国网安，实际控制人仍为中国电科。 （2）筹划重大事项进行中， 股票继续停牌。 600476 湘邮科技 控股股东湖南省邮政公司与北京中邮资产管理有限公司签署《股份划转协议》 ，湖南邮政将其持有的公 司 32.98%的国有股权无偿划转给中邮资产。 002331 皖通科技 实际控制人之一王中胜通过大宗交易方式减持 400 万股， 占总股本 1.37%， 减持后仍持有公司 9.64% 股权。王中胜、杨世宁、杨新子合计持有公司股份变更为 24.49%，仍为公司的实际控制人。 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 17 日 6 月 17 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 17 日 6 月 17 日
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
300245 天玑科技 持股 5%以上股东楼晔累计减持 120 万股，减持后仍持有公司 4.89%股权，不再为持股 5%以上股 东。 002063 远光软件 （1）向 1 名激励对象授予 2.27 万股限制性股票，授予价格 10.96 元/股。 （2）2012 年股票激励计 划第三期未达到解锁条件，注销 361.69 万股，占总股本 0.78%。 279 850 300311 神州泰岳 久其软件 华宇软件 华东电脑 任子行 公司及控股子公司拟向北京银行申请综合授信不超过 5 亿元，期限 2 年，由公司提供担保。 取得用于建设久其政务研发中心的土地使用证。 证监会受理公司购买资产事项申请。 收到证监会项目审查二次反馈意见通知书。 （1）证监会审核公司现金及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，股票停牌。 （2）全 资子公司任子行科技的涉密资质证书继续有效。 300096 易联众 筹划非公开发行股票事项、控股股东转让部分股权可能导致公司控制权变更事项进行中，股票继续停 牌。 027 153 002195 威创股份 七喜控股 上海钢联 石基信息 二三四五 筹划重大事项进行中，股票继续停牌。 重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 全资子公司焦点信息技术（香港）有限公司，更名为石基（香港）有限公司。 （1） 【修订稿】调整公司非公开发行股票募集资金数额及用途，募集资金规模由不超过 48 亿元调整 为不超过 43 亿元，募集资金不再用于补充流动资金，其他募投项目规模和用途保持不变。 （2）向特 定对象（尚未确定）非公开发行股票数量合计不超过 25,841.34 万股，发行价格不低于 16.64 元/ 股。募资资金将用于互联网金融平台项目（36 亿元）及互联网金融超市项目（7 亿元）（3）回复证 。 监会审查反馈意见，详见公告。 300065 海兰信 （1） 【修订稿】拟向海兰劳雷全体股东（申万秋、扬子江船厂、上海言盛）以非公开发行股份的方式 购买其持有的海兰劳雷 100%的股权， 交易对价 5.5 亿元， 按照本次发行股票价格 19.16 元/股计算， 预计发行股份 2870.56 万股。 （2）与申万秋签署附条件生效的《盈利预测补偿协议之补充协议一》 。 若本次交易于 2015 年 12 月 31 日前实施完毕，则业绩承诺条件为
年，海兰劳雷净利润 分别不低于 、3360 万元。若本次交易于 2016 年 12 月 31 日之前实施完毕，则业绩承 诺条件为
年，海兰劳雷净利润分别不低于 、3530 万元。 （3）股票明日复 牌。 （4）回复深交所询问函，详见公告。 603019 中科曙光 （1）与北京致生联发信息技术股份有限公司签署《战略合作框架协议之补充协议》 ，致生联发以现金 约 4 亿元对无锡云计算和无锡软件进行增资，增资后致生联发持有无锡云计算 51%股权和无锡软件 51%股权。 （2）增资后无锡云计算除承载致生联发现有的物联网云计算应用和物联网大数据处理业务 以外，致力于在全国范围内投资建设云计算中心项目；无锡软件致力于物联网大数据处理业务，开展 大规模物联网数据分析、数据挖掘处理技术的研发，具备承载致生联发“透明高铁”“智慧空港”和 、 “环保数据采集”等大规模物联网数据分析处理业务能力。 （3）增资后，无锡云计算、无锡软件不再 纳入合并报表。 300277 海联讯 以自有资金分别出资 、510 万元，与由公司部分重点区域核心业务团队组建的济南拓锐 网络技术有限公司、山西宇浩伟业网络科技有限公司、北京泽上投资中心共同出资在山东、山西、北 京设立控股子公司。 300010 立思辰 （1）与北京国富资本有限公司签署了《合作框架协议》 ，国富资本和立思辰指定的基金管理机构共同 出资设立北京立思辰国富投资管理有限公司，双方各占 50%股权。 （2）合资公司成立后，由合资公司 作为普通合伙人，发起设立一支股权投资基金。 基金规模为人民币 6 亿元，普通合伙人承诺出资 600 万元，其他有限合伙人合计承诺出资 5.94 亿元，其中立思辰作为有限合伙人认缴出资 2000 万元。 681 安洁科技 视觉中国 证监会核准公司非公开发行股票事项。 证监会核准公司非公开发行股票事项。 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日 6 月 18 日
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部: 2015 年 6 月 23 日
002268 卫士通 （1） 实际控制人中国电科决定将中国电子科技集团公司第三十研究所所持有的公司 1.87 亿股股份 （占 总股本 43.41%）以及成都国信安信息产业基地有限公司所持有的 343.02 万股股份（占总股本 0.79%）无偿划转给中国电子科技网络信息安全有限公司。无偿划转后，三十所及国信安将不再持有 卫士通股份，公司控股股东变更为中国网安，实际控制人仍为中国电科。 （2）筹划重大事项进行中， 股票继续停牌。 600476 湘邮科技 控股股东湖南省邮政公司与北京中邮资产管理有限公司签署《股份划转协议》 ，湖南邮政将其持有的公 司 32.98%的国有股权无偿划转给中邮资产。 002331 皖通科技 实际控制人之一王中胜通过大宗交易方式减持 400 万股， 占总股本 1.37%， 减持后仍持有公司 9.64% 股权。王中胜、杨世宁、杨新子合计持有公司股份变更为 24.49%，仍为公司的实际控制人。 300245 天玑科技 持股 5%以上股东楼晔累计减持 120 万股，减持后仍持有公司 4.89%股权，不再为持股 5%以上股 东。 002063 远光软件 （1）向 1 名激励对象授予 2.27 万股限制性股票，授予价格 10.96 元/股。 （2）2012 年股票激励计 划第三期未达到解锁条件，注销 361.69 万股，占总股本 0.78%。 279 850 300311 神州泰岳 久其软件 华宇软件 华东电脑 任子行 公司及控股子公司拟向北京银行申请综合授信不超过 5 亿元，期限 2 年，由公司提供担保。 取得用于建设久其政务研发中心的土地使用证。 证监会受理公司购买资产事项申请。 收到证监会项目审查二次反馈意见通知书。 （1）证监会审核公司现金及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，股票停牌。 （2）全 资子公司任子行科技的涉密资质证书继续有效。 300096 易联众 筹划非公开发行股票事项、控股股东转让部分股权可能导致公司控制权变更事项进行中，股票继续停 牌。 027 300226 威创股份 七喜控股 上海钢联 筹划重大事项进行中，股票继续停牌。 重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 重大资产重组事项进行中，股票继续停牌。 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日 6 月 19 日
资料来源：万得资讯，中金公司研究部
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明
中金公司研究部
一般声明 本报告由中国国际金融股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但中国国际金 融股份有限公司及其关联机构（以下统称“中金公司” ）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成所述证 券买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当 对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。 对依据或者使用本报告所造成的一切后果，中金公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在 不同时期，中金公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 中金公司的销售人员、 交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、 采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交 易观点。中金公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。中金公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意 见或建议不一致的投资决策。 本报告由受香港证券和期货委员会监管的中国国际金融香港证券有限公司于香港提供。香港的投资者若有任何关于中金公司研究报告的问题请直接联系中国国际金融 香港证券有限公司的销售交易代表。本报告作者的香港证监会中央编号已披露在报告首页的作者姓名旁。 本报告由受新加坡金融管理局监管的中国国际金融（新加坡）有限公司 (“中金新加坡”) 于新加坡向符合新加坡《证券期货法》及《财务顾问法》定义下的认可投 资者及/或机构投资者提供。提供本报告于此类投资者, 有关财务顾问将无需根据新加坡之《财务顾问法》第 36 条就任何利益及/或其代表就任何证券利益进行披露。 有关本报告之任何查询，在新加坡获得本报告的人员可向中金新加坡提出。本报告无意也不应，以直接或间接的方式，发送或传递给任何位于新加坡的其他人士。 本报告由受金融市场行为监管局监管的中国国际金融（英国）有限公司（ “中金英国” ）于英国提供。本报告有关的投资和服务仅向符合《2000 年金融服务和市场法 2005 年（金融推介）令》第 19（5）条、 38 条、 47 条以及 49 条规定的人士提供。本报告并未打算提供给零售客户使用。在其他欧洲经济区国家，本报告向被 其本国认定为专业投资者（或相当性质）的人士提供。 本报告将依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下，中金公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应 当考虑到中金公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 与本报告所含具体公司相关的披露信息请访问 /disclosure_cn，亦可参见近期已发布的相关个股报告。 研究报告评级分布可从 .cn/CICC/chinese/operation/page4-4.htm 获悉。 个股评级标准：确信买入”(Conviction BUY)： “ 分析员估测未来 6~12 个月， 某个股的绝对收益在 30%以上； 绝对收益在 20%以上的个股为 “推荐”在-10%~20% 、 之间的为“中性” 、在-10%以下的为“回避” ；绝对收益在-20%以下“确信卖出” (Conviction SELL)。星号代表首次覆盖或者评级发生其它除上、下方向外的变 更（如*确信卖出 - 纳入确信卖出、*回避 - 移出确信卖出、*推荐 - 移出确信买入、*确信买入 - 纳入确信买入） 。 行业评级标准： “超配” ，估测未来 6~12 个月某行业会跑赢大盘 10%以上； “标配” ，估测未来 6~12 个月某行业表现与大盘的关系在-10%与 10%之间； “低配” ， 估测未来 6~12 个月某行业会跑输大盘 10%以上。 本报告的版权仅为中金公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 V150602
编辑：张莹
中金公司 北京市建国门外大街 1 号 国贸写字楼 2 座 28 层 邮编：100004 电话：(86-10)
传真：(86-10)
中金公司上海分公司 上海市浦东新区陆家嘴环路 1233 号 汇亚大厦 32 层 邮编：200120 电话：(86-21)
传真：(86-21)
中国国际金融（香港）有限公司 香港中环港景街 1 号 国际金融中心第一期 29 楼 电话：(852)
传真：(852)
China International Capital Corporation (Singapore) Pte. Limited #39-04, 6 Battery Road, Singapore 049909 Tel: (65)
United Kingdom
China International Capital Corporation (UK) Limited Level 25, 125 Old Broad Street London EC2N 1AR, United Kingdom Tel: (44-20)
Fax: (44-20)
北京建国门外大街证券营业部
北京市建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 1 层 邮编：100022 电话：(86-10)
传真：(86-10)
北京科学院南路证券营业部
北京市海淀区科学院南路 2 号 融科资讯中心 A 座 6 层 邮编：100190 电话：(86-10)
传真：(86-10)
上海淮海中路证券营业部
上海市淮海中路 398 号 邮编：200020 电话：(86-21)
传真：(86-21)
上海德丰路证券营业部
上海市奉贤区德丰路 299 弄 1 号 A 座 11 楼 1105 室 邮编：201400 电话：（86-21)
传真：（86-21)
深圳福华一路证券营业部
深圳市福田区福华一路 6 号 免税商务大厦裙楼 201 邮编：518048 电话：(86-755)
传真：(86-755)
杭州教工路证券营业部
杭州市教工路 18 号 世贸丽晶城欧美中心 1 层 邮编：310012 电话：(86-571)
传真：(86-571)
南京汉中路证券营业部
南京市鼓楼区汉中路 2 号 亚太商务楼 30 层 C 区 邮编：210005 电话：(86-25)
传真：(86-25)
广州天河路证券营业部
广州市天河区天河路 208 号 粤海天河城大厦 40 层 邮编：510620 电话：(86-20)
传真：(86-20)
成都滨江东路证券营业部
成都市锦江区滨江东路 9 号 香格里拉办公楼 1 层、16 层 邮编：610021 电话：(86-28)
传真：(86-28)
厦门莲岳路证券营业部
厦门市思明区莲岳路 1 号 磐基中心商务楼 4 层 邮编：361012 电话：(86-592) 515-7000 传真：(86-592) 511-5527
武汉中南路证券营业部
武汉市武昌区中南路 99 号 保利广场写字楼 43 层 4301-B 邮编：430070 电话：(86-27)
传真：(86-27)
青岛香港中路证券营业部
青岛市市南区香港中路 9 号 香格里拉写字楼中心 11 层 邮编：266071 电话：(86-532)
传真：(86-532)
重庆洪湖西路证券营业部
重庆市北部新区洪湖西路 9 号 欧瑞蓝爵商务中心 10 层及欧瑞 蓝爵公馆 1 层 邮编：401120 电话：(86-23)
传真：(86-23)
天津南京路证券营业部
天津市和平区南京路 219 号 天津环贸商务中心（天津中心）10 层 邮编：300051 电话：(86-22)
传真：(86-22)
大连港兴路证券营业部
大连市中山区港兴路 6 号 万达中心 16 层 邮编：116001 电话：(86-411)
传真：(86-411)
佛山季华五路证券营业部
佛山市禅城区季华五路 2 号 卓远商务大厦一座 12 层 邮编：528000 电话：(86-757)
传真：(86-757)
云浮新兴东堤北路证券营业部
云浮市新兴县新城镇东堤北路温氏科技园服务 楼 C1 幢二楼 邮编：527499 电话：(86-766)
传真：(86-766)
长沙车站北路证券营业部
长沙市芙蓉区车站北路 459 号 证券大厦附楼三楼 邮编：410001 电话：(86-731)
传真：(86-731)
宁波扬帆路证券营业部
宁波市高新区扬帆路 999 弄 5 号 11 层 邮编：315103 电话：(86--7288 传真：(86--7328
福州五四路证券营业部
福州市鼓楼区五四路 128-1 号恒力城办公楼 38 层 02-03 室 邮编：350001 电话：(86-591)
传真：(86-591)