1949上海街头，阴云诡谲多变，“新新电台”几个字在夜色中闪烁着，传来陆子仪的清晰而温柔播报声。
三野总前委机关所在地，监听员华工在收录着数据，阿宏也在听着对他来说这个世界上最美妙的声音。
上海市警察局，一辆辆“飞行堡垒”呼啸而出，尖利的警报声响彻夜空，荷枪实弹的警员，宪兵冲上新新百货大楼，皮靴枪械声交织，顿时电台内乱成一团，打死了两个刚想反抗的员工，电台老板和陆子仪被带走。
咖啡馆里，地下工委书记李航凝视着阿宏，这时外面军警如临大敌，荷枪实弹，押下几个五花大绑的人，一一枪决。
阿宏看到这里有妻子陆子仪的身影，拼命地想要冲出去，却被书记紧紧拽住，他潸然泪下。
上海解放，阿宏被告知陆子仪没有死，那只是个替身，真的陆子仪被国民党特务机关带走。
阿宏接到命令前往竹山保卫4509兵工厂的安全，同时国民党派遣精英特务谭言俊空投前往竹山市。国民党保密局廖省悟运谋惊天计划，而陆子仪的参与才是这个春蚕计划真正的开始。
阿宏到竹山后直接去了停尸房，经过一番观察分析识破了特务谭言俊在空投中“李代桃僵”的阴谋，断定空投特务一定还隐藏在竹山。
阿宏来到公安局，找到华工叙旧，电侦室同事突然报告华工今天的播报突然换了一个人，华工拿过耳机，一脸惊讶，是那么熟悉的一个女人的声音，他把耳机给了阿宏，阿宏本来洋溢着喜悦的笑脸突然眉头紧锁，他们都听出了不是别人，就是曾经那么熟悉的陆子仪的声音。
昏黄的油灯之下，皮影剧团的团长巴天秀展示着自己的绝活——皮影制皮，他们准备返回竹山继续演出。
兵工厂里加紧研制着黑索金火药，他们发现竹山赫赫有名的鼠药“三步倒”的化学结构与黑索金非常相似，并断定这就是黑索金火药的雏形，这也是兵工厂建立于此的原因。这时整个公安局才惊人的发现，一排战士毫无征兆的神秘失踪了……
近日，一部火遍大江南北的反特悬疑谍战剧《皮影》正在热播。该剧凭借独特的高智商烧脑特质及大量精彩传神的推理吸睛无数，播放量持续上升。剧中斗智斗勇的情节走向和各种意想不到的悬疑剧情，更是成为网友讨论的焦点。不少网友表示：“看《皮影》太刺激，有一种酣畅淋漓的快感!”。
剧中，苏联专家到来，4509兵工厂的黑索金实验有了突破性进展，而得知情报的敌特分子也加快了摧毁4509的行动步伐。在安德烈屡遭袭击，外加公安刑侦执行任务的机密屡次被泄露的情况下，陈宏深感竹山危机四伏，为了一举肃清竹山特务，他忍辱负重逃离公安，与陆子仪秘密逃往香港。看似被策反的他，实则是孤胆深入土匪老巢，面对众人的怀疑和敌人的种种陷阱，陈宏始终立场坚定，拼死捍卫国家和人民的利益，并以八面玲珑、超高智商游走于敌我之间，屡屡出奇制胜。
有正义就有邪恶，刑侦行动的屡次受阻和失败，让高天柱等人开始怀疑有内鬼。而观众在追剧的过程中，因为入戏太深，也纷纷加入到剧中参与角色推理。有细心的网友发现，侦察队里华工看似兢兢业业，忠厚老实，但在护送苏联专家的火车上，几次和敌特交涉的眼神充满诡异。此外，4509兵工厂实验室的技术员罗克文和“秦老板”谭言俊的意外接触以及擅自改动同事小宋的实验数据等种种诡异行为，也引起了网友的猜疑。而关于谁才是真正的内奸，在网上引起了观众的广泛热论。
除了斗智斗勇险情重重的暗战戏份，剧中大量推理戏也十足精彩。在昨晚的剧情中，潜伏在竹山的头号特务谭言俊在杀害苏联专家的行动中彻底暴露，被公安队伍围剿炸死在车马店，而且保密局再度派遣空降到竹山的两名特务也被我方抓获，在审问过程中得知他们将与当地代号为“老寿星”的特务接头。因为关系到抓捕“老寿星”计划的实施，为证实两名特务的交代情况是否属实，李红明运用了大量的心理学知识来判定对方是否撒谎，一套接一套神奇推理法，让网友直呼“太精彩”、“感觉上了一堂很实用的心理学课程”。
高天柱抓捕“老寿星”的行动落败，而敌特真正的接头人会是谁呢？内部机密屡次外泄，内奸到底是出在公安局还是4509兵工厂?谁才是真正操纵皮影背后的那双手？请继续锁定《皮影》，谜底将一一为你揭晓。
华工感觉徐勤凯已经发现了什么，于是派杀手深夜想杀害徐勤凯，而自己这个时间正好在医院看望高队长又有了不在场的证明……他认为这个计划天衣无缝，却没想到回来时杀手和徐勤凯两个人都倒在了血泊当中，慌乱之中他赶紧制造了破窗而入杀人的假象，又从杀手身上拿回了一把钥匙。
刘司令他们分析案情，从门口泥泞的脚印来看，凶手并不是破窗而入的，而宿舍的钥匙除了华工就孙明有，孙明又恰好这一段时间不在电侦室。阿宏找到陆子仪希望得到关于敌人渗透的消息，子仪告诉他在竹山传递信息的对象叫做皮影，而这个人她也始终没有见过。
