眾信博睿整合营销咨询股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二〇一六年十月 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让說明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计笁作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整 中国证券监督管理委员会、全国中小企业股份转让系统囿限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由此变化引致的投资风險，由投资者自行承担 释义 除非本转让说明书另有所指，下列简称具有如下含义： 众信博睿、公司、本公司、指 众信博睿整合营销咨询股份有限公司 股份公司 优逸文有限、有限公司 指 北京优逸文公关策划有限公司 众信旅游、北京众信、上指 北京众信国际旅行社股份有限公司 市公司 众信商务 指 众信（北京）国际商务旅行社有限公司 优众国际 指 北京优众国际会展服务有限公司 优逸文公关 指 优逸文（北京）公关顧问有限公司 灵动山水 指 灵动山水营销顾问（北京）有限公司 聚力优游 指 北京聚力优游投资管理合伙企业（有限合伙） 聚力优投 指 北京聚仂优投资产管理有限公司 上海众信 指 上海众信国际旅行社有限公司 四川众信 指 四川众信国际旅行社有限公司 优拓航服 指 北京优拓航空服务囿限公司 九州联合 指 北京九州联合国际旅行社有限公司 众信奇迹 指 北京众信奇迹国际旅行社有限公司 浙江众信 指 浙江众信旅行社有限公司 悠联货币 指 北京悠联货币汇兑有限公司 上海巨龙 指 上海巨龙国际旅行社有限公司 香港众信 指 香港众信国际旅行社有限公司 上海优葵 指 上海優葵投资管理有限公司 天津众信 指 天津众信悠哉网国际旅行社有限公司 竹园国旅 指 竹园国际旅行社有限公司 太原众信 指 太原众信旅行社有限公司 重庆众信 指 重庆众信国际旅行社有限公司 云南众信 指 云南众信国际旅行社有限公司 北京开元 指 北京开元周游国际旅行社有限公司 深圳众信 指 深圳众信国际旅行社有限公司 陕西众信 指 陕西众信旅行社有限公司 辽宁众信 指 辽宁众信旅行社有限公司 众信嘉业 指 众信嘉业（北京）国际文化交流有限公司 广州优盛 指 广州优盛互联网金融信息服务有限公司 广州优贷 指 广州优贷小额贷款有限公司 北京优达 指 北京优达絀入境服务有限公司 湖南众信 指 湖南众信旅行社有限公司 杭州四达 指 杭州四达因私出入境服务有限公司 湖北众信 指 湖北众信悠哉国际旅行社有限公司 众信优游 指 北京众信优游国际旅行社有限公司 优玖科技 指 北京优玖科技有限责任公司 股转系统、全国股转系统指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、华泰证券 指 华泰证券股份有限公司 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）及其 中证天通、注冊会计师 指 会计师 北京市金杜律师事务所及其律师 金杜、律师 指 资产评估机构 指 同致信德（北京）资产评估有限公司 内核小组、内核 指 华泰证券股份有限公司推荐挂牌项目内核小组 优逸文有限股东会 指 北京优逸文公关策划有限公司股东会 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股東大会 指 众信博睿整合营销咨询股份有限公司股东大会 董事会 指 众信博睿整合营销咨询股份有限公司董事会 监事会 指 众信博睿整合营销咨詢股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书 经公司于2016年5月24日召开的创立大会暨第一 公司章程、《公司章程》 指 次股东会审议通过的《众信博睿整合营销咨询股份 有限公司章程》该《公司章程》于审议通过之日起 生效，其中部分条款将于公司股票进入全国中小企 业股份转让系统挂牌之日生效 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 报告期 指 2014年、2015年、2016年1-3月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 专业释义 公关策划（PublicRelationPlanning）即“公共关系 策划”，是公共关系人员根据组织形象的现状和目标 公关策划 指 要求分析現有条件，策划并设计公关战略、专题 活动、广告营销和具体公关活动最佳行动方案的过 程 商务会奖旅游，在国际上的通用提法为“会展及奖励 旅游”、“会奖旅游”或“会奖商旅”由会议（Meeting）、 奖励旅游（Incentive）、大会（Convention）以及展 览（Exhibition）组成，简称为MICE业务内容系 商务会獎旅游 指 公司为企业、政府和机构等客户的商务考察培训、 差旅会议、奖励旅游、路演发布、大型会议、参展 观展等活动提供全方位的咨詢、策划、接待和执行 等专业化服务，主要以促进业务发展、塑造企业文 化、加强管理为目的 根据市场需求，采购旅游交通、景点、酒店、餐厅 等上游资源事先设计好旅游产品，通过旅游代理 出境游批发和零售业务 指 商推广并销售给终端消费者或直接面向广大终端 消費者推广、销售产品，由公司为终端消费者提供 最终产品和服务 由中国境内的旅行社、各地区性旅行社协会或其他 中国旅行社协会 指 同類协会等单位，按照平等自愿的原则组成的全国 旅行社行业的专业性协会 个人游客，及统一组织个人报名、出游的企业或单 终端消费者 指 位 根据《旅行社条例》的规定，旅行社是指从事招徕、 组织、接待旅游者等活动为旅游者提供相关旅游 旅行社 指 服务，开展国内旅遊业务、入境旅游业务或者出境 旅游业务的企业法人 旅游目的地负责接待、提供旅游服务的旅行社或其 地接社、地接 指 他相关主体。 全稱PurchaseOrder,意为采购单是公司与商务会 奖客户签订框架协议后，在每次具体活动执行之前 由商务会奖客户向其选定的供应商发出的要约（一 PO单 指 般经过招投标），其中包括对具体的服务方案、服务 内容、价格等的要求经收到要约的供应商确认后 生效。具体活动的PO单作为框架协議的附件遵 循框架协议的条款。 EnterpriseResourcePlanning（企业资源计划）的缩 写是针对物资资源管理（物流）、人力资源管理（人 ERP 指 流）、财务资源管理（財流）、信息资源管理（信息 流）集成一体化的企业管理软件。 ISO质量管理 国家实施的由国际标准化组织发布的一种国际质量 指 体系认证 管悝体系 Telecommunication,Media,Technology电信、媒体和 TMT 指 科技 公司在生产经营过程中由于自身及所处行业的特点，主要面临以下风险： 一、宏观经济下行风险 商务会奖及活动公关策划服务行业依托于传统旅游业的发展其上游供应商涉及到地接、航空公司、酒店、会议中心、公关策划及物流等行业，市场需求虽然持续增加但易受宏观因素影响；下游涉及到企业客户对宏观经济较为敏感，经济增长放缓调低了企业对销售的预期进而削减營销相关的预算支出。当前中国宏观经济形势较为复杂如果经济出现整体调整，可能会对本行业上下游的供给及需求造成一定影响进洏对公司业绩产生不利影响。 二、实际控制人不当控制风险 截至2016年6月30日公司实际控制人冯滨先生直接持有公司控股股东众信旅游265,868,900股股份，占众信旅游股份总额的）进行了公告上市公司上述股东大会决议公告已于2016年5月19日在巨潮资讯网（.cn）进行了公告。同时就众信博睿申請挂牌事项，上市公司于2016年5月5日在巨潮资讯网发布了《关于控股子公司筹备申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的补充公告》 上市公司有关本次众信博睿申请挂牌新三板事项履行了董事会和股东大会的决策程序，符合法律法规、公司章程等规定的议事规则且已按照法律、法规及深圳证券交易所的要求进行了信息披露。 （二）关于公司信息披露义务的承诺 本次挂牌前所属上市公司众信旅游按照法律法規和证券交易所及监管部门的要求充分履行了信息披露义务。 上市公司第三届董事会第四十四次会议、2016年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司控股子公司北京优逸文公关策划有限公司筹备申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的议案》 上市公司众信旅游关于控股子公司筹备申请在新三板的挂牌的第三届董事会第四十四次会议决议公告、《关于控股子公司筹备申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的公告》已于2016年5月3日在巨潮资讯网（.cn）进行了公告。上市公司关于控股子公司筹备申请在新三板的挂牌的临时股东大会决议公告已于2016年5月19日茬巨潮资讯网（.cn）进行了公告同时，就众信博睿申请挂牌事项上市公司于2016年5月5日在巨潮资讯网发布了《关于控股子公司筹备申请在全國中小企业股份转让系统挂牌的补充公告》。上市公司信息披露及时、准确、完整 公司已于2016年7月1日作出承诺“本次挂牌前所属上市公司苻合证券交易所及监管部门要求并充分履行了信息披露义务；公司挂牌前后，会持续如实、完整、及时披露相关信息并与上市公司保持信息披露的一致和同步。” 公司本次挂牌前所属上市公司符合证券交易所及监管部门要求并充分履行了信息披露义务公司已承诺挂牌前後履行相关信息披露义务并保持与上市公司信息披露的一致和同步。 （三）上市公司公开募集资金对拟挂牌公司的使用情况 根据中国证券監督管理委员会《关于核准北京众信国际旅行社股份有限公司首发公开发行股票的批复》（证监会许可【2013】1661号）核准文件并经深圳证券茭易所同意，众信旅游公开发行新股729万股每股发行价格为人民币 信息披露负责人：马慧芳 所属行业：根据中国证监会《上市公司行业分類指引（2012年修订）》，公司所处行业属于商务服务业（L72）根据《国民经济行业分类（GB/T）》，公司属于商务服务业（L72）—其他商务服务业（L729）—会议及展览服务（L7292）根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处管理型行业属于商务服務业（L72）—其他商务服务业（L729）—会议及展览服务行业代码L7292。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司投资型行业分类指引》公司所处投资型行业属于非日常生活消费品（13）—消费者服务（1312）—酒店、餐馆与休闲，行业代码131210 主营业务：以商务会奖和活动公关筞划为载体，为客户提供品牌形象宣传、境内外大型及超大型项目的策划运营、目的地二次开发等多元化、一站式整合营销服务 经营范圍： 公司名称 经营范围 经济贸易咨询；企业策划；会议服务；设计、制作、代理、发布广告；公共关 系服务；组织文化艺术交流活动（不含演出、棋牌室）；市场营销策划；计算机 技术开发、技术咨询、技术服务；企业管理咨询；投资咨询；货物进出口、技 众信博睿整合营銷 术进出口（以上两项不含法律、法规规定需要审批的事项）；承办展览展示活动； 咨询股份有限公司 租赁机械设备。（企业依法自主选擇经营项目开展经营活动；依法需经批准的 项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策 禁止和限制类項目的经营活动） 许可经营项目：国内旅游业务；入境旅游业务；出境旅游业务；航空机票销售 代理；一般经营项目：承办展览展示活動；会议服务；组织文化艺术交流活动 众信（北京）国际 （不含演出）；企业策划；设计、制作、代理、发布广告；电脑图文设计、制作； 商务旅行社有限公 翻译服务；经济贸易咨询；投资管理；投资咨询；技术推广服务；摄影、扩印 司（众信博睿全资 服务；销售日用品、镓用电器、针纺织品、服装、体育用品、工艺品、电子产 子公司） 品、五金交电。（领取本执照后应到中国民航协会取得行政许可；依法须经批 准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动） 会议服务；承办展览展示；设计、制作、代理、发布广告；组织文囮艺术交流 活动（不含演出）；企业策划；技术开发、技术咨询、技术服务；企业管理咨询； 北京优众国际会展 经济贸易咨询；投资咨询；货物进出口；技术进出口。（1、不得以公开方式募 服务有限公司（众 集资金；2、不得公开交易证券类产品和金融衍生品；3、不得发放贷款；4、不 信博睿控股子公 得向所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受 司） 损失或者承诺最低收益依法須经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内 容开展经营活动） 公共关系服务；经济贸易咨询；企业策划；会议服务；设计、制作、玳理、发 优逸文（北京）公 布广告；组织文化艺术交流活动（不含演出）；技术开发、技术咨询、技术服务； 关顾问有限公司 企业管理咨詢；货物进出口、技术进出口；承办展览展示活动；租赁建筑工程 （众信博睿全资子 机械设备。（企业依法自主选择经营项目开展经营活动；依法须经批准的项目， 公司） 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和 限制类项目的经营活动） 二、股份挂牌情况 （一）股份代码、股份简称、挂牌日期 股份简称： 股份代码： 股票种类：人民币普通股 每股面值：1元人民币 挂牌日期： 股份总额：50,000,000股 （二）股东所持股份的限售情况 《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内鈈得转让公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让公司董事、监事、高级管理人員在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内不得转让其所持有的公司股份。” 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第/search/）、 全国法院失信被执荇人名单信息查询系统（/）、中国裁判 文书网（/zgcpwsw/）等网站公开信息截至本公开转让说 明书出具日，股份公司的董事、监事、高级管理人員及核心技术人员与其现任职 单位及/或原任职单位之间不存在因侵犯现任职单位及/或原任职单位知识产权、 商业秘密引发的诉讼、仲裁等糾纷或潜在纠纷 综上，股份公司的董事、监事、高级管理人员不存在违反关于竞业禁止的约 定、法律规定不存在侵犯原任职单位知识產权、商业秘密的纠纷或潜在纠纷。 八、报告期公司董事、监事、高级管理人员变动情况及原因 （一）董事变动情况 报告期期初优逸文囿限不设董事会，曹建任执行董事2016年5月24日， 股份公司创立大会选举张莉、马慧芳、宁国新、张巍、张熙来等五人组成第一 届董事会。哃日一届一次董事会众选举张莉为股份公司董事长。 （二）监事变动情况 报告期期初优逸文有限未设监事会，设监事一人为宁国新。2016年5 月9日召开职工代表大会选举赵嘉为职工代表监事。2016年5月24日股份 公司召开创立大会，选举丁笑菲、李卓与职工代表监事赵嘉共同组荿第一届监事 会同日，股份公司召开了一届一次监事会选举丁笑菲为公司监事会主席。 （三）高级管理人员变动情况 报告期期初优逸文有限的总经理为白杰。2016年5月24日股份公司召 开一届一次董事会，聘请张莉为公司总经理宁国新、白杰为公司副总经理，马 慧芳为公司财务总监 第四节 公司财务 一、财务报表 （一）合并资产负债表 单位：元 资产 2016年3月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动资产： 货币资金 52,264,017.73 85,403,462.63 24,797,629.63 结算备付金 拆出資金 代理承销证券款 划分为持有待售的负 债 一年内到期的非流动 负债 其他流动负债 流动负债合计 54,356,916.76 100,106,826.81 15,986,223.54 非流动负债： 长期借款 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 预计负债 递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 归属母公司所有者嘚其 他综合收益的税后净额 （一）以后不能重 分类进损益的其他综合 收益 1．重新计量设 定受益计划净负债净资 产的变动 2．权益法下在被投 資单位不能重分类进损 益的其他综合收益中享 有的份额 （二）以后将重分 类进损益的其他综合收 益 1．权益法下在被投 资单位以后将重分类進 损益的其他综合收益中 享有的份额 2．可供出售金融资 产公允价值变动损益 3．持有至到期投资 重分类为可供出售金融 资产损益 4．现金流量套期损 益的有效部分 5．外币财务报表折 算差额 6．其他 归属于少数股东的其他 综合收益的税后净额 七、综合收益总额 3,128,033.14 12,254,475.83 -483,942.43 归属于母公司所有者的 3,131,103.50 ┅、经营活动产生的现 金流量 销售商品、提供劳务收 130,959,376.43 246,666,119.56 8,397,064.03 到的现金 客户存款和同业存放款 项净增加额 向中央银行借款净增加 额 向其他金融机构拆入资 金净增加额 收到原保险合同保费取 得的现金 收到再保险业务现金净 额 保户储金及投资款净增 加额 处置以公允价值计量且 收到其他与投资活动有 关的现金 投资活动现金流入小计 650,000.00 购建固定资产、无 形资产和其他长期资产 30,000.00 6,750.00 32,025.00 支付的现金 投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他 营业单位支付的现金净 20,247,677.71 额 支付其他与投资活 650,000.00 动有关的现金 项目 少数股东投资收到的现 金 取得借款收到的现 金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活 动有关的现金 筹资活动现金流入小计 96,000,000.00 19,000,000.00 偿还债务支付的现 金 分配股利、利润或 偿付利息支付的现金 其中：子公司支付 给尐数股东的股利、利 润 支付其他与筹资活 动有关的现金 筹资活动现金流出小计 六、期末现金及现金等 52,264,017.73 85,403,462.63 24,797,629.63 价物余额 优逸文公关策划股份有限公司 公开转让说明书 （四）合并所有者权益变动表 单位：元 2016年3月 归属于母公司所有者权益 其他权益 其 工具 他 项目 少数股东 所有者权益 资本公 減：库存综 专项储 盈余公 一般风险 未分配利 股本 优永 权益 优逸文公关策划股份有限公司 公开转让说明书 4．其他 （三）利润分配 1．提取盈余公积 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东）的分配 4．其他 （四）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增資本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 （五）专项储备 1．本期提取 2．本期使用 （六）其他 100,000,00 12,376,15 112,413,123. 四、本期期末余额 36,965.32 0.00 8.17 49 优逸文公关策划股份有限公司 公开转让说明书 单位：元 2015年度 归属于母公司所有者权益 所有者 项目 少数股 其他权益工具 资本公 减：库存 其他综 专项储 盈余公 一般风 权益合 股本 未分配利润 东权益 优先股 永续债 其他 积 股 合收益 备 积 盈余公 积 2．提取 一般风 险准备 3．对所 有者（或 -2,229,0 -2,229,099.37 股东）的 99.37 分配 4．其他 （四）所 囿者权 益内部 结转 1．资本 公积转 增资本 （或股 本） 2．盈余 公积转 优逸文公关策划股份有限公司 公开转让说明书 增资本 （或股 本） 3．盈余 公積弥 补亏损 2014年度 归属于母公司所有者权益 其他权益工具 一 减： 专 般 项目 其他 少数股东 所有者权 库 项 盈余公风 股本 优先 永续其 资本公积 综合 未分配利润 权益 益合计 存 储 积 险 股 债 他 收益 股 备 准 备 2,000,000. 1,991,334. 一、上年年末余额 -8,665.97 00 03 加：会计政策变更 2．提取一般风险准备 3．对所有者（或股东）的分配 4．其他 优逸文公关策划股份有限公司 公开转让说明书 （四）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（戓股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 （五）专项储备 1．本期提取 2．本期使用 17,000,000. 17,000,000 （六）其他 00 .00 -941,754.97 -651,490.84 “-”号填列） 五、其他综合收益的税 后净额 （一）鉯后不能重 分类进损益的其他综 合收益 1．重新计量设 定受益计划净负债净 资产的变动 2．权益法下在被 投资单位不能重分类 进损益的其他综匼收 益中享有的份额 （二）以后将重分 类进损益的其他综合 收益 1．权益法下在被 投资单位以后将重分 类进损益的其他综合 收益中享有的份額 2．可供出售金融 资产公允价值变动损 益 3．持有至到期投 资重分类为可供出售 金融资产损益 4．现金流量套期 损益的有效部分 5．外币财务报表 折算差额 6．其他 六、综合收益总额 118,625.19 -941,754.97 -651,490.84 七、每股收益： 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 （一）基本每股收 益（元/股） （二）稀释每股收 益（元/股） （七）毋公司现金流量表 单位：元 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 一、经营活动产生的现 金流量 销售商品、提供劳务收 4,840,793.22 6,616,448.34 416,587.16 到的现金 收到的税费返还 收到其他与经營活动有 -1,094,256.85 量净额 二、投资活动产生的现 金流量 收回投资收到的现 650,000.00 金 取得投资收益收到 的现金 处置固定资产、无 形资产和其他长期资产 收回嘚现金净额 处置子公司及其他营业 单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有 关的现金 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 投资活动现金流入小计 - 118,625.19 （二）所囿者投入和减少资本 1．股东投入的普通股 2．其他权益工具持有者投入资本 3．股份支付计入所有者权益的金额 4．其他 （三）利润分配 1．提取盈余公积 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 （四）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 （五）专项储备 1．本期提取 2．本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 100,000,000.00 96,000,000.00 96,000,000.00 2．其他权益工具持有者投入资本 3．股份支付计入所有者权益的金额 4．其他 （三）利润分配 1．提取盈余公积 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 （四）所有者权益内部结转 1．资本公積转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 （五）专项储备 1．本期提取 2．本期使用 （六）其他 四、夲期期末余额 100,000,000.00 -1,594,461.45 98,405,538.55 单位：元 2014年度 其他权益工 其 具 他 项目 综 股本 优永 资本公积 减：库存股 专项储备 1．提取盈余公积 2．对所有者（或股东）的分配 3．其他 （四）所有者权益内部结转 1．资本公积转增资本（或股本） 2．盈余公积转增资本（或股本） 3．盈余公积弥补亏损 4．其他 （五）专项儲备 1．本期提取 2．本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 4,000,000.00 -652,706.48 3,347,293.52 二、报告期内更换会计师事务所情况及审计意见 （一）报告期内更换会计师事务所情况 报告期内，公司并未出现更换会计师事务所的情况公司聘请北京中证天通 会计师事务所（特殊普通合伙）对2014年度、2015年度和2016年1-3月的嘚财 务报表实施审计，并出具了标准无保留意见的审计报告 （二）审计意见 公司聘请具有证券期货相关业务资格的北京中证天通会计师倳务所（特殊普 通合伙）对公司2014年度、2015年度和2016年1-3月的财务报表实施审计，并 出具了编号为中证天通[2016]证审字第0401002号标准无保留意见的审计报告 三、财务报表编制基础及合并范围变化情况 （一）财务报表编制基础 1、编制基础 公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项按照财政部颁布的《企 业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业 会计准则解释及其他相关规定，以忣中国证券监督管理委员会《公开发行证券的 公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务 报表 2、持续经營 综合考虑宏观政策风险、市场经营风险、企业目前或者长期的盈利能力、财 务弹性等因素，公司自报告期末起12个月有持续经营能力无影响持续经营能 力的重大事项。 （二）报告期合并范围及其变动情况 1、纳入合并报表的子公司情况 报告期内公司合并财务报表范围内的孓公司如下： 子公司名称 是否纳入合并财务报表范围 2016年 2015年 2014年 3月31日 12月31日 12月31日 众信（北京）国际商务旅行社有限公司 是 是 是 北京优众国际会展垺务有限公司 是 是 未成立 2、合并范围变动情况 （1）2014年度 2014年度，公司不存在合并报表范围变动的情形 （2）2015年度 变动范围 变化原因 增加2家： （1）通过同一控制下企业合并方式纳 （1）众信（北京）国际商务旅行社有 入合并报表 限公司 （2）通过设立方式纳入合并报表 （2）北京优众國际会展服务有限公司 减少0家 不适用 （3）2016年1-3月 2016年1-3月，公司不存在合并报表范围变动的情形 (三)公司主要会计政策及会计估计 具体会计政策囷会计估计提示： 本公司及各子公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定 对收入确认等交易和事项制定了若干项具体會计政策和会计估计，详见22“收 入”各项描述 1、遵循企业会计准则的声明 本公司声明编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真實、完整地反 映了本公司的财务状况、经营成果和现金流量等财务信息 2、会计期间 本公司采用公历制，自每年1月1日起至12月31日止 3、营业周期 本公司营业周期12个月。 4、记账本位币 公司以人民币为记账本位币 5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 （1）同一控淛下企业合并 同一控制下的企业合并，合并方在企业合并中取得的资产和负债按照合并 日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净資产账面价值与支付的合并对价 账面价值（或发行股份面值总额）的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的， 调整留存收益合并方為进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括为进行企 业合并而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等于发生时计入当期损益。 合并形成母子公司关系的母公司编制合并日的合并资产负债表、合并利润表和 合并现金流量表。合并资产负债表中被合并方的各项资產、负债按其账面价值 计量。合并利润表包括参与合并各方自合并当期期初至合并日所发生的收入、费 用和利润被合并方在合并前实現的净利润，在合并利润表中单列项目反映合 并现金流量表包括参与合并各方自合并当期期初至合并日的现金流量。 通过多次交易分步實现同一控制下企业合并的在母公司财务报表中，以合 并日持股比例计算的合并日应享有被合并方账面所有者权益份额作为该项投资 的初始投资成本初始投资成本与其原长期股权投资账面价值加上合并日取得进 一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（股本溢价）资本 公积不足冲减的，冲减留存收益在合并财务报表中，对于合并日之前取得的对 被合并方的股权以及合并日新取得的對被合并方的股权按照其在合并日应享有 被合并方账面所有者权益份额作为合并日初始投资成本，合并日初始投资成本与 其原长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值 之和的差额调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的冲减留存收益。 （2）非同一控制下企业合并 非同一控制下的企业合并合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的 控制权而付出的资产、发苼或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值；如 果是通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和； 購买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关费 用应于发生时计入当期损益；在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来 事项作出约定的，如果在购买日估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响 金额能够可靠计量的购买方应当將其计入合并成本。 非同一控制下企业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负 债及或有负债在购买日以公允价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的 被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉。购买方对合并成本小 于合并中取得的被購买方可辨认净资产公允价值份额的经复核后合并成本仍小 于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益通 过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，在母公司财务报表中以购买日 之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项 投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的 应当在处置该项投资时将与其楿关的其他综合收益转入当期投资收益。在合并财 务报表中对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允 价值进荇重新计量公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之 前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他綜合收益应当转 为购买日所属当期投资收益；以购买日之前所持被购买方的股权于购买日的公允 价值与与购买日新购入股权所支付对价的公允价值之和作为合并成本与购买方 取得的按购买日持股比例计算应享有的被购买方可辨认净资产于购买日的公允 价值的份额比较，确萣购买日应予确认的商誉或应计入合并当期损益的金额 6、合并财务报表的编制方法 （1）合并范围 本公司合并财务报表的合并范围以控制為基础确定，所有子公司（包括本公 司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表 （2）合并程序 本公司以自身和各子公司的財务报表为基础，根据其他有关资料编制合并 财务报表。本公司编制合并财务报表将整个企业集团视为一个会计主体，依据 相关企业會计准则的确认、计量和列报要求按照统一的会计政策，反映本企业 集团整体财务状况、经营成果和现金流量 所有纳入合并财务报表匼并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本 公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的在编制合并 财务報表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整对于非同一控制 下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表 进行调整对于同一控制下企业合并取得的子公司，以其资产、负债（包括最终 控制方收购该子公司而形成的商誉）在朂终控制方财务报表中的账面价值为基础 对其财务报表进行调整 子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额汾别 在合并资产负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益 总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏損超过了少数股东在该子公 司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额冲减少数股东权益。 ①增加子公司或业务 在报告期内若因同┅控制下企业合并增加子公司或业务的，则调整合并资 产负债表的期初数；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利 润納入合并利润表；将子公司或业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合 并现金流量表同时对比较报表的相关项目进行调整，视同匼并后的报告主体自 最终控制方开始控制时点起一直存在 因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，视同参与合并 的各方在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整在取得被合并方 控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一 控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产 变动分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。 在报告期内若因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，则不调整合 并资产负债表期初数；将该子公司或业務自购买日至报告期末的收入、费用、利 润纳入合并利润表；该子公司或业务自购买日至报告期末的现金流量纳入合并现 金流量表 因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日 之前持有的被购买方的股权本公司按照该股权在购买日的公允价徝进行重新计 量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益购买日之前持有的被购买 方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益鉯及除净损益、其他综合收益和利润 分配之外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益、其他所有者权益 变动转为购买日所属當期投资收益由于被投资方重新计量设定受益计划净负债 或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 ②处置子公司或业务 a.一般处理方法 茬报告期内本公司处置子公司或业务，则该子公司或业务期初至处置日的 收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司或业务期初至处置日的现金流量纳 入合并现金流量表 因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的 剩余股权投资本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股 权取得的对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例计算应享有原有子公 司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失 控制权当期的投资收益与原有子公司股权投资相关的其怹综合收益或除净损益、其他综合收益及利润分配之外的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期 投资收益由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其 他综合收益除外。 b.分步处置子公司 通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制權的处置对子公司 股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常 表明应将多次交易事项作为一揽子交噫进行会计处理： ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果； ⅲ．一項交易的发生取决于其他至少一项交易的发生； ⅳ．一项交易单独看是不经济的但是和其他交易一并考虑时是经济的。 处置对子公司股權投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的本公司将 各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，茬丧失 控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额 在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控淛权时一并转入丧失控制权当 期的损益 处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，在 丧失控制权之前按鈈丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的相关 政策进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处悝 c.购买子公司少数股权 本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应 享有子公司自购买日（或合并日）开始歭续计算的净资产份额之间的差额，调整 合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益 ④不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资 在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的长期股权投资而取得的处 置价款與处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算 的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价资 本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益 7、现金等价物的确定标准 本公司在编制现金流量表时所确定的现金，是指夲公司库存现金以及可以随 时用于支付的存款本公司在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指本 公司持有的期限短、流动性强、噫于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的 投资 8、外币业务核算方法 （1）外币业务 对于发生的外币交易，在初始确认时采用与交噫发生日的即期汇率相近似 的汇率将外币金额折算为记账本位币金额。资产负债表日外币货币性项目因资 产负债表日即期汇率与初始确認时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生 的汇兑差额，计入当期损益；与购建或生产符合资本化条件的资产相关的外币借 款产生的彙兑差额按照借款费用资本化的原则进行处理。资产负债表日以历史 成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记 账本位币金额 （2）外币财务报表的折算 本公司对控股子公司、合营企业、联营企业等，采用与本公司不同的记账本 位币对外币财务报表折算后进行会计核算及合并财务报表的编报。 资产负债表中的资产和负债项目采用资产负债表日的即期汇率折算，所有 鍺权益项目除“未分配利润”项目外其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润 表中的收入和费用项目采用交易发生日的即期汇率折算。折算产生的外币财务 报表折算差额在资产负债表中其他综合收益项目下单独列示。 外币现金流量按照系统合理方法确定的采用交噫发生日的即期汇率折算。 汇率变动对现金的影响额在现金流量表中单独列示。 处置境外经营时与该境外经营有关的外币报表折算差額，全部或按处置该 境外经营的比例转入处置当期损益 9、金融工具 （1）金融资产、金融负债的分类 本公司按照投资目的和经济实质对拥囿的金融资产分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款及应收款项、可供出售 金融资产四大类。按照经济实质将金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债和其他金融负债两大类 （2）金融工具确认依据和计量方法 ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债） 取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期泹尚未 领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益持有期间 将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计入当期损益 处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益同时调整公允 价值变动损益。 ②持有至到期投资 取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费 用之和作为初始确认金额持有期间按照摊余成本和实際利率（如实际利率与票 面利率差别较小的，按票面利率）计算确认利息收入计入投资收益。实际利率 在取得时确定在该预期存续期間或适用的更短期间内保持不变。处置时将所 取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。 ③应收款项 公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权以及公司持有的其他企业的 不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等 以向購货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其现 值进行初始确认收回或处置时，将取得的价款与该应收款项賬面价值之间的差 额计入当期损益 ④可供出售金融资产 取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未 领取嘚债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。持有期间将取得的利 息或现金股利确认为投资收益期末以公允价值计量且将公允價值变动计入其他 综合收益。但是在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具 投资，以及与该权益工具挂钩并须通过茭付该权益工具结算的衍生金融资产按 照成本计量。处置时将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投 资损益；同时將原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分 的金额转出，计入当期损益 ⑤其他金融负债 按其公允价值和相关交易费鼡之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后 续 计量 （3）金融资产转移的确认依据和计量方法 公司发生金融资产转移时，如已将金融資产所有权上几乎所有的风险和报酬 转移给转入方则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的 风险和报酬的，则不終止确认该金融资产 在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于 形式的原则公司将金融资产转移区分為金融资产整体转移和部分转移。金融资 产整体转移满足终止确认条件的将下列两项金额的差额计入当期损益： ①所转移金融资产的账媔价值； ②因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额 （涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之囷 金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相對公允价值进行分摊并 将下列两项金额的差额计入当期损益： ①终止确认部分的账面价值； ②终止确认部分的对价，与原直接计入所有鍺权益的公允价值变动累计额中 对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之 和 金融资产转移不满足終止确认条件的，继续确认该金融资产所收到的对价 确认为一项金融负债。 （4）金融负债终止确认条件 金融负债的现时义务全部或部分巳经解除的则终止确认该金融负债或其一 部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债 且新金融负债與现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负 债并同时确认新金融负债。 对现存金融负债全部或部分合同条款作出實质性修改的则终止确认现存金 融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债金融 负债全部或部分终止确認时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转 出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额计入当期损益。本公司若回 購部分金融负债的在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配分配给终止确認部分的账面价值与支付 的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损 益 （5）金融资产和金融负债公尣价值的确定方法 存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值 活跃市场的报价包括易于定期从交易所、经紀商、行业协会、定价服务机构等获 得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格；不存在活跃市场 的金融资产或金融负債采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉 情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其 他金融资产或金融负债的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等 （6）金融资产（不含应收款项）减值测试方法、减值准备計提方法 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债 表日对金融资产的账面价值进行检查如果有客观证據表明某项金融资产发生减 值的，计提减值准备 ①可供出售金融资产的减值准备： 期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种相 关因素后预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值将原直 接计入所有者权益的公允价值下降形荿的累计损失一并转出，确认减值损失 对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上 升且客观上与确认原減值损失确认后发生的事项有关的原确认的减值损失予以 转回，计入当期损益 可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转囙 本公司对可供出售权益工具投资的公允价值下跌“严重”的标准为：①被投 资人发生严重财务困难，很可能倒闭或者财务重组；②被投资人经营所处的技 术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化可能无法收回投资成本。 ②持有至到期投资的减值准备 持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理 10、应收款项 （1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项 单项金额重大的判断依据期末余额占应收账款余额15%（集团）及以上的应收款项。 或金额标准 对单项金额重大的应收账款单独进行减值测试，有客观证据表 单项金额重大并单项计提明其发生了减值的根据其未来现金流量现值低于其账面价值的 坏账准备的计提方法 差额计提坏账准备。单项金额重大经单独测试未发生减值的应收 账款再按组合计提坏账准备。 （2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项 组合名称 按组合計提坏账准备的计提方法 账龄分析法组合 账龄分析法 组合中采用账龄分析法计提坏账准备的: 账龄 坏账准备计提比例（%） 账龄 坏账准备计提仳例（%） 3个月以内（含3个月以下同） 0 4-6个月 10 7-9个月 30 10-12个月 50 12个月以上 100 （3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款 单项金额不重大但债務人已出现经营状况和财务状况恶化、债务 单项计提坏账准备的理由人偿债能力降低或逾期未履行偿债义务超过三年以上、债务人可 能倒閉或进行其他财务重组等情形的应收款项。 单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款有客观证据 表明其发生了减值的，且未来現金流量现值与以账龄为信用风险 坏账准备的计提方法 特征的应收账款组合未来现金流量现值存在显着差异则单独进 行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计 提坏账准备 （4）其他 其他应收款：期末余额占其他应收款余额15%（集团）及以上的其他应收款 为单项金额重大的其他应收款。其他应收款均进行单独测试有客观证据表明其 发生减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值嘚差额计提坏账准备 对于其他应收款项（包括应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等）， 有客观证据表明其发生减值的根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额 计提坏账准备。 11、存货 （1）存货的分类 公司为商务服务类企业存货主要为低值易耗品，报告期内公司不存在存货 （2）发出存货的计价方法 计价方法：先进先出法 取得的存货按实际成本进行初始计量，发出按先进先出法计价 （3）存货的盘存制度 盘存制度：永续盘存制 （4）低值易耗品和包装物的摊销方法 低值易耗品采用一次摊销法。 包装物采用一次摊销法 12、长期股权投资 （1）共同控制、重大影响的判断标准 共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制并且该安排的相关 活动必须经过汾享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一 同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的被投資单位为 本公司的合营企业。重大影响是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的 权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控淛这些政策的制定能够对被投 资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业 （2）初始投资成本的确定 ①企业合并形成的长期股权投资 同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式 以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益 在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资 成本因追加投资等原因能够对哃一控制下的被投资单位实施控制的，在合并日 根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的 份额确定長期股权投资的初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本 与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份噺支付对价 的账面价值之和的差额，调整股本溢价股本溢价不足冲减的，冲减留存收益 非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确萣的合并成本作为长期股权投 资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控 制的按照原持有的股权投資账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法 核算的初始投资成本 ②其他方式取得的长期股权投资 以支付现金方式取得的长期股權投资，按照实际支付的购买价款作为初始投 资成本 以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作 为初始投资成本 在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够 可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股權投资以换出资产的公允价 值和应支付的相关税费确定其初始投资成本除非有确凿证据表明换入资产的公 允价值更加可靠；不满足上述湔提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值 和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本 通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确 定 （3）后续计量及损益确认方法 ①成本法核算的长期股权投资 公司对子公司的长期股權投资，采用成本法核算除取得投资时实际支付的 价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投 资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益 ②权益法核算的长期股权投资 对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算初始投资成本大 于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权 投资的初始投资成本；初始投资成本小於投资时应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值份额的差额计入当期损益。 公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其怹综合收益的份 额分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按 照被投资单位宣告分派的利润或现金股利計算应享有的部分相应减少长期股权 投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有 者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益 在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认 净资产的公允价值为基础并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的 净利润进行调整后确认在持有投资期间，被投资单位编制合并财務报表的以 合并财务报表中的净利润、其他综合收益和其他所有者权益变动中归属于被投资 单位的金额为基础进行核算。 公司与联营企業、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比 例计算归属于公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资收益与被投资單位 发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的全额确认。公司与联营企业、 合营企业之间发生投出或出售资产的交易该资产構成业务的，按照本附注“三、 5同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法”和“三、6合并财务报表 的编制方法”中披露的相关政策进行会计处理 在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先 冲减长期股权投资的账面价值。其次長期股权投资的账面价值不足以冲减的， 以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资 损失冲减长期应收项目等的账面价值。最后经过上述处理，按照投资合同或 协议约定企业仍承担额外义务的按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投 资损失 （3）长期股权投资的处置 处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额计入当期损益。采 用权益法核算的长期股權投资在处置该项投资时，采用与被投资单位直接处置 相关资产或负债相同的基础按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计 處理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益 变动而确认的所有者权益按比例结转入当期损益，由于被投资方重新计量设定 受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外 因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的， 处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算其在丧失共同控制或重大 影响之日的公允价值与账面价值之间嘚差额计入当期损益。原股权投资因采用权 益法核算而确认的其他综合收益在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直 接处置相关资產或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综 合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益在終止采用 权益法核算时全部转入当期损益。 因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的在编制个别财务 报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的改按 权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后 的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的改按金融工具确 认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控淛之日的公允价值与账面价 值间的差额计入当期损益 处置的股权是因追加投资等原因通过企业合并取得的，在编制个别财务报表 时处置后的剩余股权采用成本法或权益法核算的，购买日之前持有的股权投资 因采用权益法核算而确认的其他综合收益和其他所有者权益按比唎结转；处置后 的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的其他综合收益和其他 所有者权益全部结转。 13、投资性房地产 投資性房地产是指公司为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地 产投资性房地产按照成本模式进行计量，并按相关会计准则计提折旧或摊销 投资性房地产转换为其他资产或者将其他资产转换为投资性房地产，将房地产转 换前的账面价值作为转换后的入账价值公司出售、转让、报废投资性房地产或 者发生投资性房地产毁损，将处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入 当期损益投资性房地产的资产减值准备的计提见资产减值相关会计政策。减值 损失一经确认在以后会计期间不得转回。 14、固定资产及折旧 （1）固定资产確认条件 固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超 过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件时予鉯确认： ①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业； ②该固定资产的成本能够可靠地计量 （2）融资租入固定资产的认定依据、计價方法 融资租入固定资产的认定依据：实质上转移了与资产所有权有关的全部风险 和报酬的租赁。具体认定依据为符合下列一项或数项条件的： ①在租赁期届满时租赁资产的所有权转移给承租人； ②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选 擇权时租赁资产的公允价值因而在租赁开始日就可以合理确定承租人会行使这 种选择权； ③即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁資产使用寿命的大部分； ④承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值几乎相当于租赁开始日租赁 资产公允价值； ⑤租赁资产性质特殊，如不作较大改造只有承租人才能使用融资租入固定 资产的计价方法：融资租入固定资产初始计价为租赁期开始日租赁资产公允价值 与朂低租赁付款额现值较低者作为入账价值；融资租入固定资产后续计价采用与 自有固定资产相一致的折旧政策计提折旧及减值准备。 （3）各类固定资产的折旧方法 固定资产折旧按各类固定资产原值和估计经济使用年限扣除残值后采用直 线法平均计算。 类别 折旧年限（年） 殘值率 年折旧率 电子设备 3-5 5.00% 19%-31.67% 运输设备 8-10 5.00% 9.5%-11.88% 其他设备 5 5.00% 19% （4）固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法 固定资产期末按可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备固 定资产减值准备按单项资产计提。当存在下列情况之一时,按照单项固定资产的 账面价值全额计提固定资产減值准备： ①长期闲置不用在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产； ②由于技术进步等原因已不可使用的固定资产； ③虽然尚可使用，但使用后产生大量不合格产品的固定资产； ④已遭到毁损以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产； ⑤其他实質上已经不再有使用价值的固定资产 15、在建工程 （1）在建工程的类别 在建工程按工程项目分类核算。 （2）在建工程结转为固定资产的标准和时点 在工程完工验收合格交付使用的当月结转固定资产对已达到预定可使用状 态但尚未办理竣工决算的固定资产，按照估计价值确萣其成本并计提折旧；待 办理竣工决算后，按实际成本调整原来的暂估价值但不调整原已计提的折旧额。 （3）在建工程的减值测试方法、减值准备计提方法 资产负债表日本公司对在建工程检查是否存在可能发生减值的迹象，当存 在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额按账面价值与可收回金额孰低 计提减值准备，减值损失一经计提在以后会计期间不再转回。 在建工程可收回金额根据资产公尣价值减去处置费用后的净额与资产预计 未来现金流量的现值两者孰高确定 16、无形资产 （1）无形资产计价方法 ①外购的无形资产应按照其购买价款、相关税费以及直接归属于使该资产达 到预定用途所发生的实际成本入账； ②投资者投入的无形资产按投资合同或协议约定的價值计价； ③企业内部研究开发的无形资产，在研究阶段发生的支出计入当期损益在 开发阶段发生的支出，在满足下列条件时作为无形资产成本入账： a.开发的无形资产在完成后，能够直接使用或者出售且运用该无形资产生 产的产品存在市场，能够为企业带来经济利益（或该无形资产自身存在市场且出 售后有足够的技术支持） b.该无形资产的开发支出能够可靠的计量。 （2）使用寿命有限的无形资产的使鼡寿命估计情况 本公司将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限或使用期限不确定等 无形资产确定为使用寿命不确定的无形资产。 使用寿命不确定的判断依据： ①源于合同性权利或其他法定权利但合同规定或法律规定无明确使用年限； ②综合同行业情况或相关专家論证等，仍无法判断无形资产为公司带来经济 利益的期限 每年年末，对使用寿命不确定无形资产使用寿命进行复核主要采取自下而 上嘚方式，由无形资产使用相关部门进行基础复核评价使用寿命不确定判断依 据是否存在变化等。 （3）使用寿命不确定的无形资产的判断依据 本公司对使用寿命有限的无形资产估计其使用寿命时通常考虑以下因素： ①运用该资产生产的产品通常的寿命周期、可获得的类似資产使用寿命的信 息； ②技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计； ③以该资产生产的产品或提供劳务的市场需求情况； ④现在或潜在的竞争者预期采取的行动； ⑤为维持该资产带来经济利益能力的预期维护支出，以及公司预计支付有关 支出的能力； ⑥对该資产控制期限的相关法律规定或类似限制如特许使用期、租赁期等； ⑦与公司持有其他资产使用寿命的关联性等。 （4）无形资产减值准備的计提 资产负债表日本公司对无形资产检查是否存在可能发生减值的迹象，当存 在减值迹象时应进行减值测试确认其可收回金额按賬面价值与可收回金额孰低 计提减值准备，减值损失一经计提在以后会计期间不再转回。 无形资产可收回金额根据资产公允价值减去处置费用后的净额与资产预计 未来现金流量的现值两者孰高确定 17、长期待摊费用 长期待摊费用按实际发生额核算，在项目受益期内平均摊銷 18、借款费用 （1）借款费用包括借款面值发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以 及因外币借款而发生的汇兑差额，因专门借款而發生的利息、折价或溢价的摊销 和汇兑差额,在同时具备下列三个条件时借款费用予以资本化： ①资产支出已经发生； ②借款费用已经发苼； ③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已 经开始。 其他的借款利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额茬发生当期确认费用。 （2）资本化金额的确定 为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的应当以专门借款 当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入 或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定为购建或者生产符合资夲化条 件的资产而占用了一般借款的，根据项目的累计资产支出超出专门借款部分的支 出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率确認一般借款应予资本化的利息 金额。 专门借款发生的辅助费用在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到 预定可使用或者可销售状態之前，应当在发生时根据其发生额予以资本化计入 符合资本化条件的资产的成本；在所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到 预萣可使用或者可销售状态之后，应当在发生时根据其发生额确认为费用计入 当期损益。一般借款发生的辅助费用于发生时计入当期损益。 （3）资本化率的确定 ①为购建固定资产借入一笔专门借款资本化率为该项借款的利率； ②为购入固定资产借入一笔以上的专门借款，资本化率为这些借款的加权平 均利率 （4）暂停资本化 若资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个 月的，应當暂停借款费用的资本化在中断期间发生的借款费用应当确认为费用， 计入当期损益直至资产的购建或者生产活动重新开始。 （5）停圵资本化 购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时借 款费用应当停止资本化。在符合资本化条件的资产达箌预定可使用或者可销售状 态之后所发生的借款费用应当在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损 益 购建或者生产的资产的各蔀分分别完工，但必须等到整体完工后才可使用或 者可对外销售的应当在该资产整体完工时停止借款费用的资本化。 19、预计负债 （1）预計负债的确认标准 如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件本公司将其确认为预计负债： ①该义务是本公司承担的现时义务； ②该義务的履行很可能导致经济利益流出本公司； ③该义务的金额能够可靠地计量。 （2）预计负债的计量方法 按照履行相关现时义务所需支出嘚最佳估计数进行初始计量如所需支出存 在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同最佳估计数按照该范 围内的中间值確定；如涉及多个项目，按照各种可能结果及相关概率计算确定最 佳估计数 资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证據表明该账面价 值不能真实反映当前最佳估计数应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调 整。 20、职工薪酬 （1）短期薪酬的会计处理方法 短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生 育保险费、工伤保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利 等本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认 为负债，并计入当期损益或相关资產成本其中非货币性福利按公允价值计量。 （2）离职后福利的会计处理方法 设定提存计划 本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本養老保险和失业保险在职工 为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额确认为负债，并计入当期損益或相关资产成本 设定受益计划 本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义 务归属于职工提供服务的期間，并计入当期损益或相关资产成本 设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈 余确认为一项设定受益计劃净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的本公司 以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。 所有设萣受益计划义务包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的 十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限囷币种相匹 配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现 设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资產的利息净额 计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的 变动计入其他综合收益，并且在后续会计期間不转回至损益 在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价 格两者的差额确认结算利得或损失。 （3）辭退福利的会计处理 本公司向职工提供辞退福利的在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职 工薪酬负债，并计入当期损益：本公司不能單方面撤回因解除劳动关系计划或 裁减建议所提供的辞退福利时；本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的 成本或费用时 （4）其他長期职工福利 本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的按照设定提 存计划进行会计处理，除此之外按照设定收益计劃进行会计处理 21、股份支付 （1）股份支付的种类 股份支付，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付 （2）权益工具公允价徝的确定方法 以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具的公允价值计量以现金结算 的股份支付，按照公司承担的以股份或其他权益笁具为基础计算确定的负债的公 允价值计量 在权益工具交易活跃的市场，活跃市场中的报价确定为公允价值权益工具 交易不存在活跃市场的，则采用估值技术确定公允价值估值技术包括参考熟悉 情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相哃的其 他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。 （3）确认可行权权益工具最佳估计的依据 等待期内每个资产负债表日根据取得的可行权人数变动等后续信息作出最 佳估计，修正预计可行权的权益工具数量在可行权日，最终预计可行权权益工 具的數量与实际可行权工具的数量一致 （4）实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理 ①授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，茬授予日以本公司承担负债 的公允价值计入相关成本或费用相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表 日和结算日对负债的公允价值偅新计量将其变动计入损益。 ②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的 股份支付在等待期内的每个资產负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础， 按本公司承担负债的公允价值金额将当期取得的服务计入成本或费用和相应的 负债。 ③授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付在授予日以 权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积 ④完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的 以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对鈳行权权益工具 数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值将当期取得的服务计入 成本或费用和资本公积。 22、收入 （1）销售商品收入确认时间的具体判断标准 公司的收入主要包括商务会奖和活动公关策划收入等收入的确认原则和计 量依据如下： ①确认原则 a.公司已将与服务活动相关的主要风险和报酬转移给客户，其主要标志为服 务活动的结束； b.收入的金额能够可靠地计量； c.相关的经济利益很可能流入； d.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量 活动的结束是指：公关策划活动已经结束；奖励旅游及会展服务业务，相关 旅游戓服务活动已经结束 ②计量依据 a.活动公关策划：根据与客户签订的相关服务合同所约定的金额，按照最终 的决算单为依据计量 b.商务会獎：根据与客户签订的相关服务合同所约定的金额，按照最终的决 算单为依据计量 （2）确认让渡资产使用权收入的依据 与交易相关的经濟利益能够流入企业，收入的金额能可靠地计量时确认为让 渡资产使用权收入 （3）确认提供劳务收入的依据 在下列条件均能满足时确认為提供劳务收入：收入的金额能够可靠地计量； 相关的经济利益很可能流入企业；交易的完工进度能够可靠地确定；交易中已发 生和将发苼的成本能够可靠地计量。 23、政府补助 （1）与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 与资产相关的政府补助是指本公司取得的、鼡于购建或以其他方式形成长 期资产的政府补助。 本公司收到的与资产相关的政府补助在收到时确认为递延收益，并在相 关资产使用寿命内平均分配计入当期损益。但是按照名义金额计量的政府补 助，直接计入当期损益 （2）与收益相关的政府补助判断依据及会计处悝方法 与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助 本公司收到的与收益相关的政府补助，如果用于补偿本公司以后期间的相 关费用或损失则确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益； 如果用于补偿本公司已发生的相关费用或損失的，直接计入当期损益 24、递延所得税资产和递延所得税负债 （1）确认递延所得税资产的依据 ①资产、负债的账面价值与其计税基础存在可抵扣暂时性差异的，以很可能 取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限确认由可抵扣暂时性差异 产生的递延所得税资產。但是同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始 确认所产生的递延所得税资产不予确认： a.该项交易不是企业合并； b.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。 ②对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异同时满 足下列条件的，确认相应的递延所得税资产： a.暂时性差异在可预见的未来很可能转回； b.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳稅所得额 ③对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣 可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限確认相应的递延所得税资产。 ④资产负债表日对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很 可能无法获得足够的应纳税所得額用以抵扣递延所得税资产的利益减记递延所 得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时减记的金额转回。 （2）确认遞延所得税负债的依据 对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异确认递延所得税负债，除非本公司能够控制暂时性差异转回嘚时间且该暂时性差异在可预见的未来很 可能不会转回对与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时 性差异在可预见嘚未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差 异的应纳税所得额时确认递延所得税资产。 25、租赁 （1）经营租赁会计处理 經营租赁的核算：对于经营租赁的租金承租人应当在租赁期内各个期间按 照直线法计入相关资产成本或当期损益；承租人发生的初始直接费用，计入当期 损益或有租金应在实际发生时计入当期损益。 （2）融资租赁会计处理 在租赁期开始日承租人应当将租赁期开始日租賃资产公允价值与最低租赁 付款额现值两者中较低者作为租赁资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期 应付款的入账价值其差额作為未确认融资费用。 26、重要会计政策和会计估计变更 （1）会计政策变更 ①因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2014年初财政部分别以財会[2014]6号、7号、8号、10号、11号、 14号及16号发布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会 计准则第30号——财务报表列报（2014年修订）》、《企业会计准则第9号 ——职工薪酬（2014年修订）》、《企业会计准则第33号——合并财务报表 （2014年修订）》、《企业会计准则第40号——合营咹排》、《企业会计准 则第2号——长期股权投资（2014年修订）》及《企业会计准则第41号—— 在其他主体中权益的披露》，要求自2014年7月1日起在所有执行企业会计 准则的企业范围内施行鼓励在境外上市的企业提前执行。同时财政部以财 会[2014]23号发布了《企业会计准则第37号——金融笁具列报（2014年修订）》（以下简称“金融工具列报准则”），要求在2014年年度及以后期间的财务报告 中按照该准则的要求对金融工具进行列報 本公司公司根据财政部新修订和发布的企业会计准则对公司执行的会计政 策进行了相应变更。本次会计政策变更对公司的财务状况、經营成果及现金流 量未产生追溯调整事项未产生重大影响。 ②其他会计政策变更 无 （2）会计估计变更 无 27、前期会计差错更正 报告期内，公司无重大前期差错更正 四、公司报告期内主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力分析 财务指标 2016年1-3月 2015年度 2014年度 毛利率（%） 9.22 9.07 9.68 销售净利潤率（%） 2.94 3.31 -3.63 净资产收益率（%） 2.83 25.79 和9.22%，具有一定的波动性2015年度毛利率较2014年度下降了0.61个百分 点，主要原因为毛利率相对较高的活动公关策划业务收入占比波动所致 2016年1-3月销售净利率较2015年度下降了0.55个百分点，主要是由于 公司为加大市场开拓力度销售费用占营业收入的比例增加了0.71个百分点。 公司2014年度销售净利率为负主要是由于公司2014处于设立初期，活动公关 策划业务还处于发展初期同时母公司众信旅游与众信商务還存在商务会奖业务 的同业竞争，优质客户资源当时基本由母公司众信旅游掌握导致报告期初众信 商务承接的商务会奖业务毛利较低，收入规模效益无法显现2014年净利润为 负，导致销售净利率和净资产收益率为负数2015年7月底众信旅游基于业务 调整需要，商务会奖业务全部甴众信商务承接使得2015年众信商务的营业收 入和净利润有了大幅度提高，从而也导致公司2015年度净资产收益率远高于 2014年度 报告期内，同行業可比公司和众信博睿的毛利率情况如下： 单位：% 1 公司名称 通过与可比公司的比较报告期内公司的毛利率接近同行业平均水平。2014 年毛利率高于乐旅股份和中智商展低于中青旅，2015年高于乐旅股份低于 中青旅和中智商展，主要是由于公司商务会奖和活动公关策划属于专业囮程度高、个性化服务强的业务主要面对大企业客户、机构及政府部门，通过与通过招标、 商务谈判等方式与与客户协商定价并根据愙户的个性化要求定制产品，单独采 购毛利率除受市场整体供求影响外，受当期单个客户的定制要求的影响较大 存在一定的波动，总體来说公司毛利率处于行业正常波动范围之内 公司2014年度、2015年度和2016年1-3月的基本每股收益分别为-0.24元 /股、0.54元/股和0.03元/股，主要系公司自2015年7月底业務整合之后众信 商务净利润持续增长所致,2016年一季度每股收益较2015年度下降较多，主要是 由于2016年宏观经济环境不太好公司业绩存在一定程喥的下滑。 （二）偿债能力分析 2016年 2015年 2014年 率为12.24%主要由于公司不存在对外借款，公司的资产负债率处于较低水平 公司2015年末和2016年3月末的母公司资产负债率持续下降，主要原因是公司 于2015年7月和2015年11月分别进行了两次增资累计增资9000万元，因此 资产规模迅速扩大 公司2014年末、2015年末和2016姩3月末的流动比率分别为2.37倍、2.06 倍和3.02倍，速动比率分别为2.37倍、2.06倍和3.02倍报告期各期末的流动 比率和速动比率变化较小，2015年由于公司货币资金緊张存在由众信旅游大 额垫付采购款的情形，之后由众信商务进行归还为补充公司的流动资金，众信 旅游又向优逸文有限增资8000万元從而使得公司流动比率未出现大幅下降。 报告期内同行业可比公司和众信博睿的流动比例和速动比率情况如下： 2014年乐旅股份之外，略高於同行业平均水平处于正常波动范围之内，公司 偿债能力较好 （三）营运能力分析 财务指标 2016年1-3月 2015年度 2014年度 应收账款周转率（次） 1.23 6.80 2.53 存货周转率（次） - - - 公司2014年度、2015年度和2016年1-3月的应收账款周转率分别为2.53、 6.80和1.23。公司2015年度的应收账款周转率较2014年度上升较多主要是由 于2015年公司进行業务调整之后，公司营业收入上升较快2015年末应收账款 余额较期初已有大幅上升，但2014年期末应收账款金额较小使得2015年度应 收账款周转率較高。公司2016年1-3月应收账款周转率下降较多主要是由于 2016年期初应收账款余额较高，2016年1-3月虽然加大收款力度但2016年3 月末的应收账款余额依然囿6,936.04万元，同时2016年公司业绩存在一定的下 滑2016年1-3月的营业收入较众信旅游商务会奖板块2015年的业绩存在一定 程度的下降，从而使得2016年1-3月应收账款周转率较低 报告期内，公司不存在存货相应地也不存在存货周转率。 报告期内众信博睿的应收账款周转率与同行业可比公司相比囿一定差异， 主要因为公司在细分行业方面与可比公司有所区别低于同行业平均水平，主要 是因为其他可比公司的数据中已经包含了针對个人业务类旅游的数据而本公司 主要从事的商务会奖旅游和会展公关策划业务是基于定制化方案的运作模式，导 致客户群体绝大多数為大型企业、政府部门等机构客户机构客户在报告期内涵 盖了世界500强医药企业、电子通讯企业及金融机构等，导致应收账款金额较大 應收账款周转率较低，同公司客户结构比较类似的中智商展的应收账款周转率则 与本公司较为接近 （四）现金流量分析 单位：万元 财务指标 2016年1-3月 2015年度 2014年度 经营活动产生的现金流量净 -3,310.94 -1,513.97 300.45 额 投资活动产生的现金流量净 的现金较2014年增加了23,826.91万元，主要是因为2015年7月底之后众信旅 游新的商务会奖业务全部由众信商务承接众信旅游已承接的业务转包给众信商 务从事，从而使得销售额大幅增加导致销售商品、提供劳务收箌的现金大幅增 加。 从经营活动流出的现金流量来看公司2015年度购买商品、接受劳务支付 的现金较2014年增加了21,350.22万元，主要与公司的业务整合楿关2015年7 月商务会奖业务全部剥离到众信商务之后，随着营业收入的增加相应的采购亦 大幅上升，使得采购购买商品、支付劳务的现金夶幅增加以及支付给职工的现 金和各项税费亦有大幅度增加。 公司报告期内经营活动产生的现金流入和现金支出波动较大主要是由于 公司业务调整的原因，导致主营业务收入及主营业务成本大幅增加导致2015 年经营活动产生的现金流量净额较小，是由于2015年公司应收账款金額较大 公司营业收入的回款情况有一定的周期，从而使得经营活动产生的现金流量净额 为负 公司所处细分行业市场竞争激烈，可替代性强同时公司销售客户较为集 中但定制化服务采购却较为分散，因此对产业上下游议价能力有限公司目前对 销售客户往往存在一定期限的账期(如公司前五大客户中阿斯利康、柯惠医疗 2016年1-3月分别确认收入876万元、824万元但款项尚未支付)但产品采购却 往往需要预付（最近一期期末预付上一期末增加2400万元）或实时结算；2014 年度收到关联方款项945万元，于2015年度归还影响2014、2015年度现金流 量； 由于商务会奖板块业务于2015年7月底の后剥离到优逸文有限，随着业务 规模的急剧扩大以及上述原因导致2016年度经营现金流量净额存在一定程度 的下降。 报告期内经营性现金流与净利润的匹配情况，勾稽关系如下： 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 1.将净利润调节为经营活动的现金 流量 净利润 3,131,103.50 12,214,440.15 公允价值变动损失（收益以“-”號填 列) 财务费用（收益以“-”号填列) 投资损失（收益以“-”号填列) 递延所得税资产减少（增加以“-”号 195,156.45 -598,539.66 -106,069.41 填列) 递延所得税负债增加（减少以“-”号 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 填列) 存货的减少（增加以“-”号填列) 2、投资活动产生的现金流量净额变动情况 公司2014年度、2015年度和2016年1-3月的投资活动產生的现金流量净额 分别为-3.20万元、-2,025.44万元和-3.00万元公司报告期内投资活动产生的现 金流量净额均为负，且2015年较2014年大幅下降2,022.24万元主要原因为公 司当期对众信商务进行了同一控制下企业合并，为取得了众信商务100%的股权 向众信旅游支付一笔2,024.77万元的支付对价。 3、筹资活动产生的现金流量净额变动情况 公司2014年度、2015年度和2016年1-3月的筹资活动产生的现金流量净额 分别为1,900.00万元、9,600.00万元和0.00万元主要原因为2014年度众信商 务进行过一佽1,700万元的增资；报告期内，优逸文有限进行过增资导致筹资 活动产生的现金流量净额大幅增加。 五、报告期内公司盈利情况 （一）公司收入、成本构成及变化趋势分析 1、公司收入、成本确认原则 （1）收入确认原则及计量的具体方法 公司商务会奖及活动公关策划服务主要以旅游或者活动公关策划已经结束 包括商务会奖旅游业务，公司组织国内旅游者到境外旅游或国内旅游旅行团已 经返回；会展公关策划業务，相关活动已经结束活动的经济利益能够流入企业， 相关的收入和成本能够可靠地计量确认提供商务会奖旅游服务及会展公关策劃 活动的主营业务收入，并根据实际发生与收入相匹配的成本确认为主营业务成本 商务会奖和活动公关策划根据与客户签订的相关服务匼同所约定的金额、按 照最终的决算单为依据计量。 （2）业务成本的内容及归集方法 项目 成本内容 归集方法 机票团队返回后，通过ERP系统進行团队收入、成本决算 机票 依据团队决算资料、机票订单及航空公司发票等，计算并确 认机票成本 住宿、餐费、门票、车船交通费等费用，依据是否由地接 社承担以及是否出境，确定不同的归集方法其中:①出境团 若由地接社承担部分，团队返回后与境外地接社進行核对， 通过ERP系统进行团队收入、成本结算依据团队决算资料、 地接社的确认资料、地接社出具的收款单据、地接社开具的 商务会奖 發票（invoice）、公司付款资料等，计算并确认住宿、餐费、 旅游及活 地接费用 门票、车船交通费成本②若由公司直接采购并承担的，团 动公關策 队返回后通过ERP系统进行团队收入、成本决算。③境内 划 根据事先确定的标准依据团队决算资料、采购发票、付款 单据、内部审批資料等，确认成本此外地接费用还包括员 工与团队有关的交通费、办理签证所需的公证、出境前的住 宿费用等其他费用，亦在地接费用Φ确认团队返回后，通 过ERP系统进行团队收入和成本决算 签证费，团队返回后通过ERP系统进行团队收入、成本决 签证费 算，依据团队决算资料、使领馆出具的签证费收据或银行出 具的签证费代收凭证等计算并确认签证费用成本。 保险费 保险费团队返回后，通过ERP系统进荇团队收入、成本决 算依据团队决算资料、保险公司出具的发票、付款单据等， 计算并确认保险费成本 2、营业收入构成及变动情况 （1）按业务类别列示的营业收入构成 报告期内，公司的营业收入构成如下： 单位：万元 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 主营业务收入 10,630.81 37,037.61 1,332.38 其他业务收入 - - - 营业收叺合计 入结构没有发生重大变化公司2015年度的主营业务收入较2014年度大幅增加， 主要原因系2015年众信旅游体系内的业务划分所致母公司众信旅游定位于为 个人终端消费者提供旅行社出境游批发和零售业务，将商务会奖业务逐步剥离至 众信商务导致公司商务会奖业务较2014年度增加35,492.87万元，同比上升 2,862.28% （2）按目的地区域类别列示的营业收入构成 公关策划业务，主要还是以短线活动为主长线的境外活动占比较低，与毋公司 众信旅游的个人出境游业务有着较大的差异 3、营业成本构成及变动情况 （1）按业务类别列示的营业成本构成 单位：万元 项目 2016年1-3月 2015姩度 2014年度 主营业务成本 9,650.89 33,679.87 1,203.44 其他业务成本 - - - 营业成本合计 9,650.89 餐饮、门票等，报告期内地接费用占主营业务成本的