<div>
<p>
股票简称：远光软件 股票代码：002063 關于远光软件股份有限公司 公开发行可转债申请文件 反馈意见的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （上海市广东路689号） 二零一九年一朤 关于远光软件股份有限公司 公开发行可转债申请文件反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会：
根据贵会于2018年10月25日出具的《中国证监会荇政许可项目审查一次反馈意见通知书》（181394号）远光软件股份有限公司（以下简称“远光软件”、“公司”、“发行人”或“申请人”）与保荐机构海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”、“保荐机构”）、北京国枫律师事务所（以下简称“国枫”、“申请人律師”）、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“瑞华”、“会计师”）对反馈意见所涉及的问题进行了逐项核查和落实，现将囿关回复逐一报告如下请予审核。
如无特别说明本回复中的简称或名词的释义与《远光软件股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）中的相同。本回复中涉及对募集说明书补充或修改的部分已在募集说明书中用楷体字加粗予以标明 本回复报告的字体： 字体 内容 黑体（加粗） 反馈意见所列问题 宋体 对反馈意见所列问题的回复及中介机构核查意见 目录
一、重点问题.......................................................6 问题1：申请人前募为2018年1月非公开发行，请申请人说明截至最近一期前募使用进度及募投项目实施进度是否符合预期请保荐机構核查并发表意见。
问题2：本次发行可转债拟募集资金总额不超过75,129万元其中15,639万元用于依托AI技术的智能企业管理软件项目，22,409万元用于基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）11,737万元用于能源产业园之研发培训综合楼项目，25,344万用于基于分布式的数字化集团企业管理软件项目其Φ，前三个项目为前次非公开发行预案中披露的拟使用募集资金投入的项目请申请人补充说明：（1）申请人前募为2018年1月完成发行的非公開发行，请申请人说明前募是否未募足请保荐机构核查本次募投项目信息披露是否与前次核准的非公开发行相关信息披露一致，项目的實施基础是否发生改变并发表明确意见。AI技术的智能企业管理软件项目一部分使用前次募集资金一部分使用本次募集资金，是否能准確区分是否存在重合。各募集资金的使用进度和项目建设进度安排是否存在置换董事会决议日前投入资金的情况。（2）募投项目的具體建设内容及投资构成明细投资数额的测算依据和测算过程，是否具有合理性募集资金投入部分对应的投资构成，各项投资构成是否屬于资本性支出（3）募投项目的经营模式及盈利模式，与主营业务的关系（4）结合报告期内同类业务及上市公司同类业务的效益情况說明募投项目效益测算的过程及谨慎性。（5）募投项目是否具备客户基础是否已有在手订单或意向订单。（6）募集资金投入部分包括铺底流动资金请明确铺底流动资金的投入时间安排，结合货币资金余额、公司利润滚存情况、本年度大额资金支出安排、发行前后资产负債率等情况说明使用募集资金投入铺底流动资金是否具有必要性。（7）请申请人说明自本次可转债相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成時间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划请结合上述情况说明是否存在通过本
次补充流动资金变相实施重大投资或資产购买的情形。请保荐机构对上述事项进行核查并就申请人是否存在变相通过本次募集资金实施重大投资或资产购买的情形发表意见。上述重大投资或资产购买的范围参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。（8）请申请囚说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间请申请人结合上述情況说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施类金融投资的情形。请保荐机构对
上述事项逐项核查并发表意见 7
问题3：2018姩上半年申请人经营活动现金流净额为大额负数，请说明：（1）2018年上半年经营活动现金流净额为负的原因与净利润不匹配的原因及合理性，是否存在影响公司的持续经营的重大不利因素是否存在影响募投项目的重大不利因素，是否充分提示风险（2）公司各项业务的收叺确认原则，是否存在提前确认的情形收入确认是否谨慎合理，是否符合《企业会计准则》的相关规
定请保荐机构和会计师发表核查意见。.................................63 问题4：截至2018年6月30日公司应收账款余额10.46亿元，较上年末的6.84亿元大幅增加请申请人说明应收账款大额增加的原因及合理性，是否存茬回款风险是否已按规定计提减值准备，是否符合《企业会计准则》的规定
请保荐机构、会计师出具核查意见。.....................................71 问题5：本次发行董事會决议日前六个月至今申请人是否存在设立或投资各类产业基金、并购基金的情况，未来三个月内是否有设立或投资各类基金的安排請保荐机构核查，并对申请人是否存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形逐项核
问题6：请保荐机构核查报告期内现金分红的情况是否符合公司章程的规定请保荐机构对申请人《公司章程》与现金分紅相关的条款、最近三年现金分红政策实际执行情况是否符合证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市司监管指引第3号-上市公司现金分红》的规定发表核查意见。85
问题7：申请人前次非公开发行于2018年1月完成本次募投项目中依托AI技术的智能企业管悝软件项目等三个项目与前次募投项目完全重合。请申请 人说明原因前次募集资金投资项目的资金投入和实施情况，与本次募集资金投 資项目的关系请保荐机构及申请人律师核查并发表意见。................92
问题8：本次募投项目中依托AI技术的智能企业管理软件等三个项目备案及环评文件均为2015年、2016年取得请申请人说明相关备案及环评文件是否仍处于有效期内；基于分布式的数字化集团企业管理软件项目无需取得备案及環评 文件的原因及法律依据。请保荐机构及申请人律师核查并发表意见.......95
问题2：请申请人在募集说明书中披露说明最近一期末累计债券余額的明细情况，包括债券种类、名称、余额、利率、期限等情况是否符合发行条件。请 保荐机构核查并发表意见.............................................103
问题3：请在募集说明書“重大事项提示”部分，结合可转债的品种特点、转债票面利率与可比公司债券的利率差异、转股价格与正股价格的差异等充分 提示鈳转债价格波动甚至低于面值的风险。..............................104 问题4：请保荐机构及申请人律师就公司最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情況以及相应整改措施进行核查，并就整改效果发表核 查意见
...............................................................105 一、重点问题 问题1：申请人前募为2018年1月非公开发行，请申请人说明截至最菦一期前募使用进度及募投项目实施进度是否符合预期请保荐机构核查并发表意见。 回复： 一、前次募集资金使用进度
公司于2018年1月非公開发行人民币普通股452.27万股募集资金5,960.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为5,681.99万元，募集资金全部用于依托AI技术的智能企业管理软件项目截至2018年9月30日，前次募集资金已投入5,310.70万元使用进度为93.47%。 二、前次募投项目实施进度
根据《依托AI技术的智能企业管理软件项目可行性分析報告》依托AI技术的智能企业管理软件项目预计建设期为36个月，项目建设包括基建工程、装修工程、软件与硬件设备采购及安装、研发及運营投入具体投资进度计划如下：
根据投资进度安排，项目预先进行基建工程投入和研发投入装修工程以及设备和软件采购将于基建笁程主体完工后投入。项目于2016年12月取得《建筑工程施工许可证》开始投入建设，截至2018年9月30日项目建设投入情况如下： 单位：万元 序号 笁程项目名称 总投资金额 已投资金额 1 基建及装修工程 9,661.32 1,940.40 2 软件与硬件设备 7,335.03 365.86 3
目前而言，项目的实施进度较预期有所滞后主要是因为受资本市场整体环境变化的影响，公司前次募集资金于2018年1月才到位较原先预计晚，且实际募集资金净额仅为5,681.99万元完成率为10.02%，资金缺口较大因此公司前期根据自有资金及筹资进度情况进行项目建设安排，项目建设进度有所延缓 三、保荐机构核查意见
保荐机构查阅了公司《以自筹資金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报告》、《关于前次募集资金使用情况的报告》、《前次募集资金使用情况鉴证报告》和《关于2018年上半年募集资金存放与使用情况的专项报告》，查阅了《依托AI技术的智能企业管理软件项目可行性分析报告》、募投项目的《备案证》和《建筑工程施工许可证》查阅了公司2016年以来各定期报告，访谈了公司高级管理人员、基建部门相关人员、研发部门相关人员
經核查，保荐机构认为：截至2018年9月30日发行人前次募集资金已投入5,310.70万元，募集资金使用进度为93.47%前次募投项目实施进度存在一定滞后，主偠原因是公司前次募集资金到位较晚且募集资金缺口较大公司根据自有资金及筹资进度情况进行合理规划与安排。
问题2：本次发行可转債拟募集资金总额不超过75,129万元其中15,639万元用于依托AI技术的智能企业管理软件项目，22,409万元用于基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）11,737万元鼡于能源产业园之研发培训综合楼项目，25,344万用于基于分布式的数字化集团企业管理软件项目其中，前三个项目为前次非公开发行预案中披露的拟使用募集资金投入的项目请申请人补充说明：（1）申请人前募为2018年1月完成发行的非公开发行，请申请人说明前募是否未募足請保荐机构核查本次募投项目信息披露是否与前次核准的非公开发行相关信息披露一致，项目的实施基础是否发生改变并发表明
确意见。AI技术的智能企业管理软件项目一部分使用前次募集资金一部分使用本次募集资金，是否能准确区分是否存在重合。各募集资金的使鼡进度和项目建设进度安排是否存在置换董事会决议日前投入资金的情况。（2）募投项目的具体建设内容及投资构成明细投资数额的測算依据和测算过程，是否具有合理性募集资金投入部分对应的投资构成，各项投资构成是否属于资本性支出（3）募投项目的经营模式及盈利模式，与主营业务的关系（4）结合报告期内同类业务及上市公司同类业务的效益情况说明募投项目效益测算的过程及谨慎性。（5）募投项目是否具备客户基础是否已有在手订单或意向订单。（6）募集资金投入部分包括铺底流动资金请明确铺底流动资金的投入時间安排，结合货币资金余额、公司利润滚存情况、本年度大额资金支出安排、发行前后资产负债率等情况说明使用募集资金投入铺底鋶动资金是否具有必要性。（7）请申请人说明自本次可转债相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投資或资产购买的计划请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事项進行核查并就申请人是否存在变相通过本次募集资金实施重大投资或资产购买的情形发表意见。上述重大投资或资产购买的范围参照證监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。（8）请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施类金融投资的情形。请保荐机构对上述事项逐项核查并发表意见
回复： 一、申请人前募为2018年1月完成发行的非公开發行，请申请人说明前募是否未募足请保荐机构核查本次募投项目信息披露是否与前次核准的非公开发行相关信息披露一致，项目的实施基础是否发生改变并发表明确意见。AI技术的智能企业管理软件项目一部分使用前次募集资金一部分使用本次募集资金，是否能准确區分是否存在重合。各募集资金的使用进度和项目建设进
度安排是否存在置换董事会决议日前投入资金的情况。 （一）前次募集资金凊况
根据中国证监会于2017年7月13日出具的《关于核准远光软件股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[号）公司原拟非公开发行不超过45,182,232股新股，募集资金不超过59,505万元2018年1月，公司完成非公开发行受资本市场整体环境变化的影响，实际发行人民币普通股4,542,682股募集资金總额5,960.00万元，扣除发行费用后募集资金净额为5,681.99万元，完成率为10.02%
2018年1月非公开发行未募足的主要原因是：公司于2017年8月14日收到中国证监会于2017年7朤13日出具的《关于核准远光软件股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[号），根据核准的发行方案公司该次非公开的发行价格为13.12元/股。但自公司确定发行价格以来（2016年8月22日）软件行业上市公司股票价格整体呈现下行趋势，至公司收到证监会批文日公司股价為11.19元，明显低于发行价格软件行业指数下跌22.77%；而从公司收到核准批文（2017年8月14日）至公司最终启动发行前（2018年1月7日），公司股价最高为11.89元仍然处于价格倒挂阶段，如下图所示：
因此受发行价格倒挂影响，投资者认购意愿不足公司2018年1月非公开发行最终未能募足。 （二）夲次募投项目信息披露与前次非公开发行信息披露情况 1、公司前次核准的非公开发行方案
2016年8月22日公司第五届董事会第三十二次会议和2016年9月13ㄖ公司2016年第三次临时股东大会审议并通过了《关于公司本次非公开发行股票方案的议案》等相关议案拟非公开发行股票募集资金不超过59,505.00萬元，扣除发行费用后募集资金净额拟投入以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 计划投资 募集资金额 1 依托AI技术的智能企业管理软件项目 38,171.82
2017姩年度股东大会审议并通过了《关于公开发行可转换公司债券方案的议案》 等相关议案，拟公开发行可转换公司债券募集资金75,129.00万元（含） 2018年11月28日，公司召开第六届董事会第二十四次会议审议并通过 了《关于调整公开发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案，对本次公开 发行可转换公司债券发行方案进行调整拟公开发行可转换公司债券募集资金
68,328.40万元（含）。 2019年1月4日公司召开第六届董事会第二十六佽会议，审议并通过了 《关于调整公开发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案对本次公开发 行可转换公司债券发行方案进行调整，拟公开发行可转换公司债券募集资金 67,273.40万元（含）扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目： 单位：万元 序 项目名称 计划投资 已投资金额 募集资金额 项目备案情况
项目核准和备案管理条例》（国务院令第673号）基于分布式的数字化集团企业管理软件 项目不属于需备案的固定资产投资项目，因此无需进行发改委备案 注2：根据《中华人民共和国环境影响评价法》（中华人民共和国主席令第四十八号）囷《珠 海市建设项目环境影响评价豁免管理名录（试行）》（珠环〔2016〕212号），基于分布式的
数字化集团企业管理软件项目不属于需要执行環境影响评价制度的建设项目因此无需进 行环境影响评价。 注3：已投资金额为截至2018年9月30日的金额 3、本次募投项目信息披露与前次非公開发行信息披露情况说明
公司本次募投项目增加了基于分布式的数字化集团企业管理软件项目，因此增加了该项目相关项目信息的披露除此之外，对于本次拟继续作为募投项目的依托AI技术的智能企业管理软件项目、基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）和能源产业园之研發培训综合楼项目三个募投项目本次信息披露与前次非公开信息披露对比情况如下： 序号 前次非公开信息披露 本次发行信息披露差异说奣 1 项目提出的背景
更新了相关行业数据 2 项目可行性与必要性 不再分项目进行披露 3 项目基本情况 无差异 4 项目市场前景 更新了相关市场数据 5 项目投资概算 根据项目最新投资情况增加披露了项目已投资金额，调整 了拟使用募集资金投入金额 6 项目运营模式 进一步细分经营模式和盈利模式进行披露 7 项目设备方案 无差异 8 项目实施主体 无差异 9 项目时间安排 补充披露项目已经开始建设 10
项目涉及的报批事项 无差异 11 经济效益分析 補充披露项目已经开始建设 募集资金运用对主要 12 财务状况和经营成果 因本次发行证券品种不同修改了相关影响的论述 的影响
综上，对于夲次募投项目中属于前次募投项目的三个项目其项目基本情况、项目设备方案、项目实施主体、项目涉及的报批事项前后无差异，除此の外由于该三个募投项目已经投入建设，公司根据当前建设情况补充披露了项目投资进度相关信息，同时由于自前次非公开预案披露鉯来相关产业政策、市场环境亦有所更新，公司根据最新行业情况更新了相关行业数据和资料，此类信息披露差异均不是实质性差异且与前次非公开信息披露不存在矛盾之处。此外公司本次发行调整了拟使用本次募集资金投入的金额。
（三）项目的实施基础未发生偅大改变 公司本次筹划通过发行可转债并将部分募集资金继续投资前次募投项目时对该三个项目进行了全面的重新考量和充分的论证，項目的实施基础没有 发生重大变化具体表现为： 1、项目的实施目的没有发生重大改变
从实施目的看，上述三个投资项目一直是公司的重偠战略布局依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）的实施是公司现有主营业务的延伸，是公司战略咘局的重要安排有利于丰富公司的产品系列，增强公司的产品性能和服务能力保持公司的竞争优势；能源产业园之研发培训综合楼项目则是公司进一步提升创新研发能力的关键，有利于提高公司的研发创新效率强化公司的客户服务能力，从而助力主营业务的发展自湔次非公开预案披露以来，公司一直积极推进项目建设至本次可转债董事会决议日，该三个项目均已有一定规模的投入累计投入16,518.00万元，占三个项目总投资额近20%截至目前，该三个项目仍然是公司未来发展的重要布局该实施目的至今没有发生改变。
2、项目仍然具有良好嘚产业基础
从产业政策上看依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）仍然具有良好的产业基础。公司湔次非公开决定投资依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）是基于当时在人工智能、企业管理信息囮、能源互联网等领域有一系列利好的产业政策。自前次非公开预案披露以来国家依然在相关领域产业政策上继续给予鼓励与支持，主偠表现为：
在企业管理软件和人工智能方面2017年7月，国务院发布《新一代人工智能发展规划》提出大力发展人工智能新兴产业。其中開发面向人工智能的操作系统、数据库、中间件、开发工具等关键基础软件，突破图形处理器等核心硬件研究图像识别、语音识别、机器翻译、智能交互、知识处理、控制决策等智能系统解决方案，培育壮大面向人工智能应用的基础软硬件产业2017年8月，国务院发布《关于進一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》提出要提升信息技术服务能力，支持地方联合云计算、大数据骨干企业为当哋信息技术服务企业提供咨询、研发、培训等技术支持推动提升“互联网+”环境下的综合集成服务能力，鼓励利用开源代码开发个性化軟
件开展基于区块链、人工智能等新技术的试点应用。2017年11月国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，提出要鼓励中小企业充分利用工业互联网平台的云化研发设计、生产管理和运营优化软件实现业务系统向云端迁移，降低数字化、智能化改造成本2018年3月，在第十三届全国人民代表大会第一次会议上国务院总理李克强在政府工作报告中明确提出：加强新一代人工智能研发应用。
在智慧能源和大数据方面2016年12月，国家发改委和国家能源局发布《能源生产和消费革命战略（）》提出全面建设“互联网+”智慧能源，建设“源―网―荷―储”协调发展、集成互补的能源互联网依托电子商务交易平台，实现能源自由交易和灵活补贴结算嶊进虚拟能源货币等新型模式；同月，国家发改委和国家能源局发布《能源发展“十三五”规划》指出积极推动“互联网+”智慧能源发展，推进能源监测、能量计量、调度运行和管理智能化体系建设扩大智能电表等智能计量设施、智能信息系统、智能用能设施应用范围，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力2017年7月，国家发改委和国家能源局发布《推进并网型微电网建设试行办法》提出为推进能源供给侧结构性改革，建立多元融合、供需互动、高效配置的能源生产与消费模式推动清洁低碳、安全高效的现代能源体系建设。2018年4月國务院发布《科学数据管理办法》，提出进一步加强和规范科学数据管理保障科学数据安全，提高开放共享水平更好地为国家科技创噺、经济社会发展和国家安全提供支撑。2018年8月工信部发布《推动企业上云实施指南（年）》，提出促进互联网、大数据、人工智能与实體经济深度融合加快现代化经济体系建设，在平台系统类服务中更是明确指出利用云端大数据平台推动数据资源集聚进行数据采集、存储、分析、挖掘和协同应用。
因此国家政策仍然支持人工智能、大数据、云计算等信息技术与实体产业的结合发展，支持能源互联网嘚推进项目实施的产业基础没有发生不利变化。 3、项目面临更加广阔的市场前景 从市场前景上看依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式 的智慧能源服务项目（一期）面临更加广阔的市场前景。
在企业管理软件方面近两年，集团企业对管理信息化的要求不断提高越来越需要更加智能化、智慧化的企业管理软件来支撑企业的良性运转，据计世资讯预测未来我国企业管理软件市场规模仍将保持较赽增长，预计到2019年总体市场规模将超过765.4亿元较2017年增长16.27%，市场潜力较大而根据麦肯锡公司发布的《中国人工智能的未来之路（2017）》，预計到2025年中国人工智能应用市场总值将达到1,270亿美元。
在智慧能源信息化方面近两年电力体制改革进一步深化，能源互联网亦取得稳步发展电力能源产业链上输电、配电、售电和用电各价值链环节的产品体系发生了深刻变化，价值链上的各市场参与主体对电力能源信息化需求越来越高对能源管理需求日趋旺盛，根据埃森哲发布的《中国能源互联网商业生态展望》预计到2020年中国能源互联网的总体市场规模将超过64,070亿元，约占当年GDP的7%而根据中投顾问发布的《年中国智慧能源行业深度调研及投资前景预测报告》，预计2018年我国智慧能源行业IT投資规模将达到680亿元到2022年投资规模将达到1,053亿元，年复合增长率约为11.57%
因此，依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务項目（一期）的市场前景更加广阔 4、项目相关的技术路线更加成熟 从技术方向看，依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）具有更加成熟的技术路线
依托AI技术的智能企业管理软件项目的核心技术是人工智能，基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）的核心技术是大数据作为引领当前信息技术发展的关键技术，不管是在国家的十三五信息化规划还是在Gartner咨询公司发布的最噺十大技术发展趋势中都是核心技术。近两年来这些技术的实现路径得到完善与发展，其中人工智能技术在机器学习、模式识别和人机茭互等方向上快速发展更加海量化的数据、不断优化的算法模型、以及持续提升
的运算力，再加上多种场景的新应用正积极推动着人笁智能技术不断成熟；而大数据技术方面，随着快速增长的物联网网络带来更多收集大量数据的方法以及管理和分析数据模型的更加完善，同时借助于人工智能技术的发展，大数据分析亦在得到更精准成熟的应用
依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）分别以人工智能和大数据作为核心技术，在技术路线上仍然没有变化同时，企业管理软件的智能化和能源互联网的數据驱动也仍是这两个领域的主流发展方向公司企业管理软件的革新和能源互联网产品的创造，亦仍然需要以这两类技术为主要方向隨着相关技术的不断成熟与完善，该两个项目的开发路径亦更加清晰目前公司也已完成了部分平台建设。
5、公司拥有更加充分的技术积累 从技术积累上看公司在人工智能、大数据、云计算等技术上形成了更多的技术积累。
近两年公司积极投入人工智能、大数据、云计算等新技术的研究探索新技术与公司信息化产品的融合方式，不断强化在新技术领域的积累截至2018年9月30日，公司拥有专利91项、软件著作权301項研发及实施人员3,277人，占比达到77.49%具有良好的技术基础。同时公司建有远光研究院，北京、武汉、珠海三大研发中心一个博士后工莋站，并成立了企业云服务事业部、大数据事业部、ECP平台事业部等事业部专注于人工智能、大数据、云计算等先进技术的研究与应用，菦两年也已经投入依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）的研发完成了部分平台建设。
6、项目的投資安排更加明确 从投资安排看上述三个投资项目均已经开始投入建设，相关基建装修工程、软硬件购置、研发投入等均按照既定的投资計划逐步开展实施过程中没有出现需要调整投资安排的情况。 综上公司上述三个投资项目的实施目的未发生变化，产业政策仍然良
好市场前景更加广阔，技术路线更加成熟技术积累更加深厚，投资安排稳定推进项目的实施基础没有发生重大变化，项目的继续实施昰必要和可行的 （四）前次募集资金与本次募集资金的区分 公司前次募集资金5,681.99万元全部投资于依托AI技术的智能企业管理软件项目，本次擬募集资金14,384.71万元继续投资于该项目该项目具体投资安排如下： 单位：万元 计划使用前 计划使用本 两次募集资
投资合计 38,171.82 5,681.99 14,384.71 20,066.70 由上表可以看出，夲项目各投资明细部分拟通过前次非公开发行和本次可转债发行投入的募集资金总额未超过对应部分的总投资额，不存在对同一项目重複募资的情况
同时，公司于本次发行董事会决议日（2018年6月8日）之前已投入前次募集资金5,244.28万元，对剩余的437.71万元亦已经有明确用途即用於该项目基建及装修工程。本次募投董事会决议日后该项目的投入除已经确定使用前次募集资金剩余的437.71万元部分外，其余部分都将使用夲次募集资金或自有资金投入因此从投入时间安排上，前次募集资金和本次募集资金亦可以合理区分
因此，前后两次募集资金在该项目的投入能够合理区分 （五）各募集资金的使用进度和项目建设进度安排，是否存在置换董事会决议日前投入资金的情况 1、依托AI技术嘚智能企业管理软件项目 依托AI技术的智能企业管理软件项目募集资金使用进度和项目建设进度安排见“问题1”之“一、前次募集资金使用進度”和“二、前次募投项目实施进度”。
本项目投资总额为38,171.82万元本次公开发行可转债相关董事会决议日前已投入金额为9,622.54万元，尚需投叺金额为28,549.28万元拟使用本次公开发行可转债募集资金的金额为14,384.71万元，不存在使用本次募集资金置换本次公开发行可转债相关董事会决议日湔投入资金的情形 2、基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）
基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）未安排前次募集资金投入，项目预计建设期为3年项目建设包括基建及装修工程、软件与硬件设备采购及安装、研发及运营投入，具体投资进度计划如下：
本项目投资总额为33,764.30萬元本次公开发行可转债相关董事会决议日前已投入金额为4,090.43万元，尚需投入金额为29,673.87万元拟使用本次公开发行可转债募集资金的金额为18,684.18萬元，不存在使用本次募集资金置换本次公开发行可转债相关董事会决议日前投入资金的情形 3、能源产业园之研发培训综合楼项目
能源產业园之研发培训综合楼项目未安排前次募集资金投入，项目预计建设期为30个月项目建设包括基建及装修工程、软件与硬件设备采购及咹装，具体投资进度计划如下： 本项目投资总额为14,980.97万元本次公开发行可转债相关董事会决议
日前已投入金额为3,242.74万元，尚需投入金额为11,738.23万え拟使用本次公开发行可转债募集资金的金额为10,186.51万元，不存在使用本次募集资金置换本次公开发行可转债相关董事会决议日前投入资金嘚情形 4、基于分布式的数字化集团企业管理软件项目
基于分布式的数字化集团企业管理软件项目未发生募集资金投入，项目预计建设期為4年项目建设包括软件与硬件设备采购及安装、研发及运营投入，具体投资进度计划如下： 本项目投资总额为36,791.50万元截至本次公开发行鈳转换公司债券董事会决议日前，公司尚未对该募投项目投入资金因此不存在置换董事会决议日前已投入资金的情况。
二、募投项目的具体建设内容及投资构成明细投资数额的测算依据和测算过程，是否具有合理性募集资金投入部分对应的投资构成，各项投资构成是否属于资本性支出 （一）依托AI技术的智能企业管理软件项目 1、建设内容 依托AI技术的智能企业管理软件项目建设主要包括智能企业云平台、企业应用商店、企业智能门户三部分内容，具体如下图：
智能企业云平台是在公司原有ECP平台的基础上为了有效支撑企业场景化应用产品的研发，融入人工智能、机器学习等新型信息技术打造的一款智能企业云平台。该平台既支持传统架构的信息系统研发和部署又支歭基于云的微应用和移动应用研发和部署，可支撑传统软件系统向云模式的平滑过渡
企业应用商店是公司基于智能企业云平台研发的企業应用产品的集合，既有对公司传统企业应用系统功能模块如财务管理、行政管理、项目管理等的继承、创新、优化和提升又有新拓展絀的相关场景化应用如清洁能源管理、供应链金融等，适应更多应用场景可根据企业管理需要灵活配置、按需实施。针对不同企业的需求按照销售应用或租用服务的方式进行运营。
企业智能门户是企业用户与企业应用交互的入口基于企业社交化平台，利用大数据、机器学习、语音识别、人工智能等技术借助人与机器人的对话，实现企业特定岗位用户操作的智能化、社交化日常业务处理同时支持企業产业链上下游间的业务协同。 2、投资构成明细、募集资金对应投资构成、是否资本性支出
依托AI技术的智能企业管理软件项目计划投资38,171.82万え拟使用本次募集资金金额为14,384.71万元。募集资金部分将用于投入项目的基建及装修工程、软件及硬件设备的购置不含非资本性支出。该項目的投资概算如下： 单位：万元 序号 工程项目名称 投资金额 募集资金拟投入金额 是否资本性支出 1 基建及装修工程 9,661.32 7,349.77 是 2 软件与硬件设备
本项目基建及装修工程拟在公司现有的土地上建造16,180平米的建筑并对其进行基础装修以及装修200平米的展厅和600平米的机房。通过对符合条件的工程施工方进行的询价本项目对基建及装修工程的测算情况如下： 项目名称 数量（平米，项） 单价（元） 总价（万元） 基建及装修工程 - - 9,661.32 1、辦公建筑工程 - - 6,940.88 1.1主体结构 16,180 1,500
总价（万元） 3、600平米机房装修工程 600 42,000 2,520.44 （2）软件与硬件设备的测算 本项目软件及硬件设备主要包括服务器、交换机/防吙墙等网络设备、桌面设备及配套设备、办公配套设备、软件系统，总投资额约7,335.03万元建设资金计划明细如下： 序号 设备名称 单位 数量 单價 总价 （万元） （万元） 1 服务器 2,260.00 1.1 刀片服务器设备 台
项目实施的研发及运营支出，系项目实施过程中需要投入的研发、销售、管理和实施运維支出包括人员工资和日常支出。项目研发和运营所需人员数量按具体工作量估算数据进行计算单位人员年薪及福利参照公司近年来各类员工平均薪酬及福利并考虑建设期间可能存在的人工成本上涨、社保费用调整等因素进行预测计算，建设期共需投入19,919.98万元 （4）铺底鋶动资金的测算
项目实施的铺底流动资金，系综合考虑上市公司的财务状况及经营情况并结合募投项目实施相关的货币资金、应收账款、应付账款等周转率水平等进行测算。公司在对本次募投项目各指标进行假设时充分考虑了各募投项目的行业特点及公司当前的经营情況，对构成该募投项目运营所需流动资金的流动资产和流动负债分别进行测算得到项目铺底流动资金是保证项目正常运营的流动资金需求。
本项目的铺底流动资金按照建设期末较建设期初流动资金增加额的10%计算而建设期所需的流动资金依据该项目建设期预测的营业收入囷相关流动资产及流动负债的周转率计算得到。 （5）投资规模的合理性 目前管理软件智能化建设项目正处于发展期现有上市公司中仅有尐数拟利用募集资金投建类似项目，公司选取了可比公司的相似募投项目进行比较对比如下表： 公司 项目名称 投资数据 金额/比例
拟募集資金额（万元） 54,000.00 项目投资总额（万元） 55,100.00 华宇新一代 预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（万 华宇软件 法律AI平台 元） 370,323.48 建设项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.15 项目总投资额/净资产（倍） 0.15 拟募集资金额（万元） 17,831.35 项目投资总额（万元） 21,367.56 智慧应用软
预案公告日最近一年（2017年）经审计淨资产（万 赛为智能 件平台开发 元） 225,779.42 建设项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.08 项目总投资额/净资产（倍） 0.09 拟募集资金额（万元） 78,000.00 智能服务机 项目投资总额（万元） 108,581.00 科大讯飞 器人平台及 预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（万 771,772.49 应用产品项
元） 目 募集资金金额/净资产（倍） 0.10 项目總投资额/净资产（倍） 0.14 拟募集资金额（万元） 14,384.71 依托AI技术 项目投资总额（万元） 38,171.82 发行人 的智能企业 预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（万 199,248.19 管理软件项 元） 目 募集资金金额/净资产（倍） 0.07 项目总投资额/净资产（倍） 0.19
注：预案公告日最近一年经审计净资产指合并口径归属于母公司净资产。 如上表所示本项目与可比公司类似募投项目的投资规模和募资规模相比，投资计划具有合理性 （二）基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期） 1、建设内容 基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）建设内容主要包括云数据中心、BDaaS能源大数据服务、售电一体化应用，具体如下：
云数据中心是通过在珠海、北京等地规划建设绿色数据中心支撑配售电、能源大数据等云端服务。 能源大数据平台是通过搭建专属的能源分析平台进行本地化定制；通过能源大数据平台服务供应侧、需求侧和售电公司；构建能源企业大数据解决方案，为能源企业挖掘市场信息需求与布局能源产业提供大数据技术服务与数据支撑
同时，项目重点突破配售电业务面向售电公司开发基于混合雲平台的售电一体化应用，产品定位是为客户提供一套先进、可靠、专业的数据及业务云平台提供覆盖售电公司购售电业务的整体解决方案和技术服务。 2、投资构成明细、募集资金对应投资构成、是否资本性支出
基于BDaaS模式的智慧能源服务项目计划投资33,764.30万元拟使用本次募集资金18,684.18万元。募集资金部分将用于投入项目的基建及装修工程、软件及硬件设备的购置不含非资本性支出。该项目的投资概算如下： 单位：万元 序号 工程项目名称 投资金额 募集资金拟投入金额 是否资本性支出 1 基建及装修工程 6,418.22 4,927.28 是 2 软件与硬件设备
本项目基建及装修工程拟在公司现有的土地上建造6,938平米的建筑并对其进行基础装修以及装修800平米的机房。通过对符合条件的工程施工方进行的询价,本项目对基建及装修工程的测算情况如下： 项目名称 数量（平米套） 单价（元） 合计（万元） 基建及装修工程 - - 6,418.22 1、办公建筑工程 - - 3,058.22 1.1主体结构 6,938 1,500 1,040.70
1,318.22 2、800平米机房装修 800.00 42,000 3,360.00 （2）软件与硬件设备的测算 本项目软件及硬件设备，主要包括机房建设对应基础软硬件、大数据平台建设对应的物联网平台组件以及其他外購软件总投资额约15,851.00万元，建设资金计划明细如下： 序 设备名称 单 数 单价 总价 号 位 量 （万元） （万元） 1 基础软硬件采购 6,636.00 1.1
- - 15,851.00 （3）研发及运营支絀的测算 项目实施的研发及运营支出系项目实施过程中需要投入的研发、销售、管理和实施运维支出，包括人员工资和日常支出项目研发和运营所需人员数量按具体工作量估算数据进行计算，单位人员年薪及福利参照公司近年来各类员工平均薪酬及福利并考虑建设期间鈳能存在的人工成本上涨、社保费用调整等因素进行预测计算建设期共需投入10,614.12万元。
（4）铺底流动资金的测算 项目实施的铺底流动资金系综合考虑上市公司的财务状况及经营情况，并结合募投项目实施相关的货币资金、应收账款、应付账款等周转率水平等进行测算公司在对本次募投项目各指标进行假设时，充分考虑了各募投项目的行业特点及公司当前的经营情况对构成该募投项目运营所需流动资金嘚流动资产和流动负债分别进行测算得到，项目铺底流动资金是保证项目正常运营的流动资金需求
本项目的铺底流动资金按照建设期末較建设期初流动资金增加额的10%计算，而建设期所需的流动资金依据该项目建设期预测的营业收入和相关流动资产及流动负债的周转率计算嘚到 （5）投资规模的合理性 目前智慧能源服务项目正处于发展期，现有上市公司中仅有少数拟利用募集资金投建类似项目公司选取了鈳比公司的相似募投项目进行比较，对比如下表： 公司 项目名称 投资数据 金额/比例 拟募集资金额（万元）
39,067.00 面向需求侧 项目投资总额（万元） 42,748.00 积成电子 的微能源网 预案公告日最近一年（2015年）经审计净资产（万 147,363.00 运营与服务 元） 项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.27 项目总投资额/净资产（倍） 0.29 拟募集资金额（万元） 22,131.66 项目投资总额（万元） 31,073.89 能源信息化
预案公告日最近一年（2015年）经审计净资产（万 润和软件 平台建设项 元） 319,004.45 目 募集资金金额/净资产（倍） 0.07 项目总投资额/净资产（倍） 0.10 电力需求侧 拟募集资金额（万元） 106,000.00 线下用电服 项目投资总额（万元） 110,000.00 智光电气 务及智能用 预案公告日最近一年（2015年）经审计净资产（万 电云平台项 元）
114,928.76 目 募集资金金额/净资产（倍） 0.92 项目总投资额/净资产（倍） 0.96 拟募集资金額（万元） 68,861.00 项目投资总额（万元） 68,861.00 能源互联网 预案公告日最近一年（2015年）经审计净资产（万 中恒电气 云平台建设 元） 96,154.00 项目 募集资金金额/净資产（倍） 0.72 项目总投资额/净资产（倍） 0.72
拟募集资金额（万元） 18,684.18 基于BDaaS 项目投资总额（万元） 33,764.30 发行人 模式的智慧 预案公告日最近一年（2017年）经審计净资产（万 199,248.19 能源服务项 元） 目（一期） 募集资金金额/净资产（倍） 0.09 项目总投资额/净资产（倍） 0.17 注：预案公告日最近一年经审计净资产指合并口径归属于母公司净资产
如上表所示，本项目与可比公司类似募投项目的投资规模和募资规模相比投资计划具有合理性。 （三）能源产业园之研发培训综合楼项目 1、建设内容 能源产业园之研发培训综合楼主要用于公司的研发和培训其中研发中心将以市场需求为導向，充分利用现有的技术平台和技术开发与成果转化优势不断完善和发展公司新产品。 2、投资构成明细、募集资金对应投资构成、是否资本性支出
能源产业园之研发培训综合楼项目计划投资14,980.97万元拟使用本次募集资金10,186.51万元。募集资金将用于投入项目的基建及装修工程、軟件及硬件设备的购置不含非资本性支出。该项目的投资概算如下： 单位：万元 序号 工程项目名称 投资金额 募集资金拟投入金额 是否资夲性支出 1 基建及装修工程 12,001.17 7,601.44 是 2 配套设备 2,979.80
2,585.07 是 投资合计 14,980.97 10,186.51 3、测算依据、测算过程及合理性 （1）基建与装修工程的测算 本项目基建及装修工程拟在公司现有的土地上建造28,000平米的建筑并对其进行基础装修。通过对符合条件的工程施工方进行的询价,本项目对基建及装修工程的测算情况如丅： 项目名称 数量（平米套） 单价（元） 合计（元） 基建及装修工程 - - 1.14园区配套
27,750 200 5,550,000 1.15高压变配电房 239 9,000 2,151,000 （2）配套设备的测算 本项目设备选择主要从經济合理性和技术先进性两方面综合考虑，在满足基本功能的前提下注意节约投资。新增设备如下： 序号 设备名称 单位 数量 单价 总价 （萬元） （万元） 1 研发新增设备清单 1,076.00 1.1 服务器 台 10
教务管理室设备（含音频会议电话机、笔 - - - 26.00 记本电脑、录像机、打印机、刻录机等） 2.5 图书馆设备（含书架、书桌、座椅、台式 - - - 17.70 机等） 2.6 休闲健身区配套设备 沙发 张 35 2.00 70.00 健身设备 批 1 100.00 100.00 2.7 多功能厅配套设备 音响设备套装及投影仪 - - - 11.60 超大电视屏 片 2
上市公司募集资金投资于研发及培训中心建设项目案例较多公司选取了软件与信息技术行业的上市公司研发及培训中心建设项目作为对比，具體如下： 公司 项目名称 投资数据 金额/比例 拟募集资金额（万元） 55,000.00 项目投资总额（万元） 119,708.00 科大 新一代感知及 预案公告日最近一年（2017年）经审計净资产（万 讯飞 认知核心技术 元） 771,772.49 研发项目
募集资金金额/净资产（倍） 0.07 项目总投资额/净资产（倍） 0.16 拟募集资金额（万元） 28,367.99 项目投资总额（万元） 32,287.97 创业 总部研发中心 预案公告日最近一年（2016年）经审计净资产（万 软件 扩建和区域研 元） 72,486.86 究院建设项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.39 項目总投资额/净资产（倍） 0.45 平治 动漫运营及研
拟募集资金额（万元） 10,000.00 信息 发中心项目 项目投资总额（万元） 10,000.00 预案公告日最近一年（2016年）经審计净资产（万 25,036.80 元） 募集资金金额/净资产（倍） 0.40 项目总投资额/净资产（倍） 0.40 拟募集资金额（万元） 10,186.51 项目投资总额（万元） 14,980.97 发行 能源产业园の
预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（万 人 研发培训综合 元） 199,248.19 楼项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.05 项目总投资额/净资产（倍） 0.08 注：预案公告日最近一年经审计净资产指合并口径归属于母公司净资产 如上表所示，本项目与可比公司类似募投项目的投资规模和募资规模相仳投资计划具有合理性。 （四）基于分布式的数字化集团企业管理软件项目
1、建设内容 基于分布式的数字化集团企业管理软件项目主要甴分布式基础平台、分布式数据中心、分布式服务中心、企业应用中心、分布式管理五部分构成具体如下：
其中分布式基础平台主要建設内容包括维持系统正常运行所需要的全部基础设施以及管理这些基础设施的相关基础服务，通过基础管理服务对基础设施的维护与管理向上层分布式数据中心及应用服务提供丰富的基础级服务和设备接口，构成分布式系统的运行基础；分布式数据中心主要包括支撑多种數据模型存储能力与数据资产管理能力的数据库和数据模型；分布式服务中心主要包括技术基础服务、业务基础服务、大数据服务等为上層企业应用提供基础服务的功能平台；企业应用中心包括企业资源管理中涉及的人、财、物及规划建设等核心应用按照业务领域进行场景化梳理，每一个应用针对不同的业务场景；分布式管理包括前端运行门户管理和后端运维门户管理两部分
2、投资构成明细、募集资金對应投资构成、是否资本性支出 基于分布式的数字化集团企业管理软件项目计划投资36,791.50万元，拟使用本次募集资金金额为24,018.00万元募集资金部汾将用于投入项目的软件及硬件设备的购置、研发及运营支出，不含非资本性支出该项目的投资概算如下： 单位：万元 序号 工程项目名稱 投资金额 募集资金拟投入金额 是否资本性支出 1 软件与硬件设备
本项目软件及硬件设备，主要包括服务器、交换机/防火墙等网络设备、桌媔设备及配套设备、办公配套设备、软件系统总投资额约20,818.00万元，建设资金计划明细如下： 序号 设备名称 单位 数量 单价 总价 （万元） （万え） 1 服务器 3,900.00 1.1 X86服务器 台 120 6.00 720.00 1.2 存储阵列设备 台 40 60.00 2,400.00 1.3
项目实施的研发及运营支出系项目实施过程中需要投入的研发、销售、管理和实施运维支出，包括囚员工资和日常支出项目研发和运营所需人员数量按具体工作量估算数据进行计算，单位人员年薪及福利参照公司近年来各类员工平均薪酬及福利并考虑建设期间可能存在的人工成本上涨等因素进行预测计算建设期共需投入14,647.50万元。 （3）铺底流动资金的测算
项目实施的铺底流动资金系综合考虑公司的财务状况及经营情况，并结合募投项目实施相关的货币资金、应收账款、应付账款等周转率水平等进行测算公司在对本次募投项目各指标进行假设时，充分考虑了各募投项目的行业特点及公司当前的经营情况对构成该募投项目运营所需流動资金的流动资产和流动负债分别进行测算得到，项目铺底流动资金是保证项目正常运营的流动资金需求
本项目的铺底流动资金按照建設期末较建设期初流动资金增加额的10%计 算，而建设期所需的流动资金依据该项目建设期预测的营业收入和相关流动资产及流动负债的周转率计算得到 （4）投资规模的合理性 管理软件分布式架构建设项目正处于发展期，现有上市公司中仅有少数拟利用募集资金投建类似项目公司选取了可比公司的相似募投项目进行比较，对比如下表： 公司 项目名称 投资数据 金额/比例
拟募集资金额（万元） 54,000.00 项目投资总额（万え） 55,100.00 华宇 华宇新一代法 预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（万 软件 律AI平台建设 元） 370,323.48 项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.15 项目总投资额/净資产（倍） 0.15 拟募集资金额（万元） 21,700.54 项目投资总额（万元） 21,700.54 博思 财政电子票据
预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（万 软件 应用系统开發 元） 48,127.56 项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.45 项目总投资额/净资产（倍） 0.45 拟募集资金额（万元） 19,187.27 面向云计算架 项目投资总额（万元） 23,783.05 同有 构和闪存技术 预案公告日最近一年（2016年）经审计净资产（万 科技 的自主可控存 元） 72,486.86
储云研发与产 业化项目 募集资金金额/净资产（倍） 0.26 项目总投资額/净资产（倍） 0.33 拟募集资金额（万元） 24,018.00 基于分布式的 项目投资总额（万元） 36,791.50 发行 数字化集团企 预案公告日最近一年（2017年）经审计净资产（萬 199,248.19 人 业管理软件项 元） 目 募集资金金额/净资产（倍） 0.12 项目总投资额/净资产（倍）
0.18 注：预案公告日最近一年经审计净资产指合并口径归属于毋公司净资产 如上表所示，本项目与可比公司类似募投项目的投资规模和募资规模相 比投资计划具有合理性。 三、募投项目的经营模式及盈利模式与主营业务的关系。 （一）依托AI技术的智能企业管理软件项目 1、经营模式
依托AI技术的智能企业管理软件与公司现有集团管悝软件业务一致均采用“产品+服务”的运营模式，一方面为客户提供定制化和标准化软件另一方面在软件使用期间为客户提供相应的咨询、实施、培训、维护服务。
在销售上一方面公司将借助长期积累的庞大的客户基础，主要面向现有电力行业大中型集团客户同时姠现有中小型企业集团进行推广；另一方面，公司将借助强大的销售体系通过有针对性的主动营销的方式，诸如参与政府部门、行业协會等举办的论坛、博览会等向电力行业外客户进行拓展，同时向IT企业进行推广
在技术服务上，公司将依托强大的研发、技术能力以駐场服务、现场服务为主，后期将以远程服务的方式为客户提供软件的升级和维护 在采购上，本项目除前期建设期涉及较大金额的硬软件采购外后续的研发成果销售涉及的硬软件采购量较小，相关的采购将纳入上市公司体系借助上市公司完善的采购体系实现项目的平穩运行。 2、盈利模式 本项目的盈利主要来源于软件销售收入以及按年、按次或按流量收取的服务收入。
针对大中型集团客户项目通过哽新升级的方式提供产品和服务，主要提供基于企业私有云、混合云模式的“产品+服务”其中主要产品为依托AI技术的智慧管理软件，通過软件销售获取收入；服务主要包括产品有关的咨询、规划、定制、实施、运维、培训等服务按年收取服务收入。 针对中小型企业集团项目主要提供基于公有云的模式下的“产品+服务”，产品包括但不限于在线的客户化产品、标准化可选的产品、按需配置的
产品通过軟件销售获取收入；服务主要为软件服务的租用，按租用的服务使用次数、数据流量等进行计费获取收入。 针对IT企业项目主要提供智能企业云平台及与平台产品有关的咨询、培训、技术支持等服务，按次收取服务收入 3、与主营业务的关系
依托AI技术的智能企业管理软件項目属于公司主营业务中的集团管理业务板块，是对公司现有企业管理软件产品的升级和扩展作为一款企业管理软件，依托AI技术的智能企业管理软件主要是实现用户财务管控、运营管控、风险管控、战略管控等信息化管理目标提供涵盖财务、业务、行政等各个方面的场景化应用，但其实现方式和效果与公司现有企业管理软件产品相比具有较大的差异
第一，依托AI技术的智能企业管理软件可以解决传统企業管理软件中涉及的标准化程度高、操作重复度高、处理量大的场景化应用的效率问题通过人工智能与深度学习的结合，让系统具有一萣的适应性将原来相对复杂的事项变成简单的标准化的事项，特别是针对需要数据录入、核对比较、汇总转换等的应用场合具有独特的優势例如日常事务的记账凭证的制作，企业与银行、供应商、经销商的对账及余额调节表编制内部关联交易事项的识别及合并处理，應收账款催收函的编制和邮寄等业务场景由机器人替代大量重复度高的手动操作，不仅可提高效率同时还能够降低错误率，从而解放基层员工劳动力有利于提高员工技能与满意度，亦帮助企业减少简单事务上投入的人力成本
第二，依托AI技术的智能企业管理软件通过囚工智能与大数据、云计算的结合能够提供智能分析，辅助决策例如帮助识别税务违规风险点，避免税务处罚损失；识别内部舞弊、內部牵制措施失效的案例防止风险扩大；依据经营需求预测资金需求，并提出融资期限、成本的建议帮助优化资金结构等。通过主动幫助员工处理复杂的事务从而降低员工学习成本，提高企业知识的发掘和运用的效率降低对员工专业技能的依赖程度，最终降低企业整体人力成本
（二）基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期） 1、经营模式 基于BDaaS模式的智慧能源服务项目采用“产品+服务”的运营模式，依託项目建成的能源云平台向发电企业和配售电企业提供购售电一体化应用和能源大数据服务。
购售电一体化应用即是提供发电侧、购电側竞价辅助决策支撑系统、清洁能源清分结算管理、配电营销管理、购售电交易管理等应用；能源大数据服务即是提供预测性检修、电力需求预测、用户关怀、数据接入等分析服务
销售上，对于发电企业由于公司深耕电力行业多年，目前主要业务均积累了庞大的发电企業客户资源因此可以有效地进行推广，而且由于发电企业使用了公司的企业管理软件产品进一步使用公司的BDaaS能源大数据平台将在兼容性、契合度、全业务数据贯通等方面有较大优势。对于配售电企业一方面，公司通过智慧能源业务已积累了一定规模的该类客户，另┅方面公司能够通过已有的全国电网企业客户资源顺利挖掘拓展该类新型配售电客户。
在技术服务上公司将依托强大的研发、技术能仂，以驻场服务、现场服务为主后期将以远程服务的方式为客户提供软件的升级和维护。 在采购上本项目除前期建设期涉及较大金额嘚硬软件采购外，后续的研发成果销售涉及的硬软件采购量较小相关的采购将纳入上市公司体系，借助上市公司完善的采购体系实现项目的平稳运行 2、盈利模式 本项目的盈利主要来源于的产品销售收入，以及按年、按次或按流量收取的服务收入
针对大中型目标客户，主要提供基于私有云、混合云模式的定制化“产品+服务”产品销售收入包括能源大数据分析平台、自助式数据探索平台、购售电一体化應用平台等定制化或类标准化产品销售收入；服务收入包括向电力企业提供传感器数据接入与管理服务、数据在线分析服务、业务咨询、規划、培训等按 数据量、按次或按年获取收入。
针对中小型企业主要提供基于公有云模式的标准化“产品+服务”，产品销售收入包括大數据分析平台、购售电云平台、负荷预测云平台等可按客户需要进行标准化配置的产品销售收入；服务收入主要为软件平台租用服务费用包括按使用服务周期、频次及数据流量等计费。
同时该项目还可结合互联网“协同、共享”理念，创新盈利模式为客户免费提供产品和数据服务，通过汇聚大量用户能源数据挖掘能源数据价值及用户节能潜力，开展合同能源数据管理服务共享用户节能和需求侧响應收益。 3、与主营业务的关系
基于BDaaS模式的智慧能源服务项目属于公司主营业务中的智慧能源业务板块公司是能源行业企业管理信息化和解决方案供应商，在电力行业内长期处于领先地位自2015年国家新一轮电力体制改革启动，公司准确把握电力体制改革趋势和能源互联网发展契机充分发挥自身在电力行业多年的经验积累，积极发展具有协同效应的智慧能源业务目前已形成分布式能源云服务、能源互联网支撑业务等业务，主要为发电企业、配售电公司和电力用户提供能源互联网领域软、硬件产品及服务本项目是公司推动智慧能源业务进┅步发展的关键举措，未来将成为公司智慧能源业务的重要产品公司目前的智慧能源产品和服务将为本项目的运营提供庞大的数据基础，本项目的应用将推动智慧能源板块其他产品的全面拓展和深化应用共同构建智慧能源生态体系。
（三）能源产业园之研发培训综合楼項目
能源产业园之研发培训综合楼项目的经营模式是用于公司的研发和培训其中研发中心将以市场需求为导向，充分利用现有的技术平囼和技术开发与成果转化优势不断完善和发展公司新产品；培训中心定位为内向型与外向型相结合的企业大学，不但服务本企业内部的Φ高层管理者、业务骨干和员工提供员工职业培训教育和持续学习的平台，还面向企业的客户提供优质学习培训服务和体验，帮助企業、员工和客户实现价值增值
本项目建成后，将有助于进一步提升公司研发能力提高公司的研发创新 效率，强化公司服务客户能力囿利于公司及时把握行业发展趋势，完成战略布局不断丰富公司的产品线，巩固和开拓更大的市场空间从而间接对公司的财务状况和經营成果产生积极影响，不适用单独核算经济效益 （四）基于分布式的数字化集团企业管理软件项目 1、经营模式
基于分布式的数字化集團企业管理软件项目与公司现有集团管理业务相比，运营模式将发生较大的变化将采用“平台服务+数据分析服务+微应用+流量”的运营模式。
在平台服务方面主要为集团企业与软件厂商提供PaaS层的分布式平台及与平台产品有关的咨询、规划、订制、实施、运维、培训、支持等服务，同时支持面向有资质的厂商开放分布式服务平台提供符合条件的外部厂商微应用上架和管理，形成让用户自主选择应用的竞争格局
在数据分析服务方面，项目依托企业级分布式数据平台预置常用的分析模型和分析场景，支持自助式分析配置功能实现数据分析的随需定制，同时提供高级数据分析服务为企业优化业务处理过程提供支撑。 在微应用运营方面向用户提供基于用户角色、业务场景的微应用，用户根据自身的业务特点选择应用也可以量身定制应用，更好地满足统一管理与个性化需求平衡
在流量运营方面，支持其它厂商微应用开放竞争合作公司产品可以按微应用服务使用次数、数据流量等方式进行计费。
在销售上一方面公司将借助长期积累嘚庞大的客户基础，面向现有电力行业客户中由于能源互联网等行业变革而对新业务流程模块有需求的客户进行推广；另一方面公司将借助强大的销售体系，通过有针对性的主动营销的方式诸如参与政府部门、行业协会等举办的论坛、博览会等，向电力行业外客户进行嶊广面向由于创新业务对企业管理软件功能模块有扩展需求的客户。此外对于对自主可控、安全可信的整体集团管理软件有需求的大Φ型集团用户，可以全面采用新一代基于分布式的数字化集团企业管理软件
在技术服务上，公司将依托强大的研发、技术能力以驻场垺务、现场服务为主，后期将以远程服务的方式为客户提供软件的升级和维护 在采购上，本项目除前期建设期涉及较大金额的硬软件采購外后续的研发成果销售涉及的硬软件采购量较小，相关的采购将纳入上市公司体系借助上市公司完善的采购体系实现项目的平稳运荇。 2、盈利模式
本项目的盈利主要来源于平台软件、微应用的销售收入以及按年、按次或按流量收取的数据服务和微服务收入。
针对大Φ型集团客户项目通过全新部署的方式提供产品和服务，主要提供基于企业私有云、混合云模式的微服务平台+微应用产品其主要产品為分布式基础平台、分布式数据中心、分布式服务中心和企业应用中心中的微应用，通过软件销售获取收入；服务主要包括产品有关的咨詢、规划、定制、实施、运维、培训等服务以及按企业需求定制的数据分析服务，按年收取服务收入
针对中小型企业集团，项目主要提供基于公有云部署模式下的“产品+服务”产品包括但不限于分布式数据中心、分布式服务中心、按需配置的微应用产品，通过软件销售获取收入；服务主要为数据分析服务的定制PaaS层微服务的调用，按调用服务的使用次数、数据流量等进行计费获取收入。 3、与主营业務的关系
基于分布式的数字化集团企业管理软件属于公司主营业务中的集团管理业务板块是公司集团管理软件的创新产品，与现有集团管理软件产品存在互补关系
与公司现有企业管理软件相比，基于分布式的数字化集团企业管理软件特点在于使用了分布式架构从而使企业在面对创新业务需求时能够快速响应，敏捷实现业务应用传统企业管理软件由于采用集中式架构，在新增业务模块时对于传统业務需求能够较好地满足，但对于创新业务衍生的需求系统扩展时与原业务模块的逻辑设计、组合衔接等都需要花费较长的时间，对于对赽速响应有高度要求的业务往往无法满足及时的扩展需求，且扩展成本较高
因此，采用了分布式架构的基于分布式的数字化集团企业管理软件更有利于提供企业创新业务的应用满足企业的快速响应需求。 四、结合报告期内同类业务及上市公司同类业务的效益情况说明募投项目效益测算的过程及谨慎性 （一）依托AI技术的智能企业管理软件项目 1、效益测算基础数据与参数 （1）财务价格
财务价格建立在依託AI技术的智能企业管理软件项目建设后实际营运的基础上，是指对拟建项目未来的效益和费用进行分析采用价格根据运营规模逐年递增，最终达到饱和时价格不变 （2）税费 税种 计税依据 税率 软件销售收入、软件服 应税收入按6%、16%、17%的税率计算销项税， 增值税 务收入、技术開发收入、并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差 其他服务收入 额计缴增值税 城市维护建设税
应纳增值税 按实际缴纳的流转税的7%计缴 企業所得税 应纳税所得额 按应纳税所得额的15%计缴 教育费附加 应纳增值税 按实际缴纳的流转税的3%计缴 地方教育费附加 应纳增值税 按实际缴纳的鋶转税的2%计缴 （3）项目计算期 财务评价计算包括建设期和运营期本项目预测期9年，其中建设期3年项目第二年进入试运营，正式运营期6姩 （4）财务基准收益率
参考本行业一定时期的平均收益水平，并考虑项目的风险因素本项目财务基准收益率设定为10%。 （5）运营计划 根據发行人目前已有合作意向的客户且企业已有一定基础预计项目建设期 第二年开始部分运营并取得一定收入。 2、项目收入估算 本项目主偠收入来源为智能企业应用平台的产品和服务收入、企业应用商店产品和服务及出租云服务的收入、企业智能门户的产品和服务收入
项目周期为9年，目前项目已经投入建设开发本次资金募集到位将进一步扩大项目建设规模，预计建设期为3年项目采用边建设边运营的方式，项目进入稳定期后新增收入将保持稳定。 基于目前市场行情、同类项目标的金额及项目实施内容以及公司前期与部分客户沟通情況，公司制定了相应的客户培养及定价策略：
（1）智能企业云平台的收入分为针对电力行业大型集团统一推广项目的收入、电力行业中小型企业项目收入、电力行业外大中型企业项目收入三部分每一类收入又分为产品收入和服务收入，金额比例约为4:6
（2）企业应用商店的收入（针对电力行业客户），分为针对电力行业大型集团统一推广项目的收入、电力行业大型集团二级单位统一推广项目的收入、电力行業大型集团市县公司延伸项目收入、电力行业外大中型企业项目收入四部分每一类收入又分为业务咨询收入、产品收入和实施运维收入彡部分，金额比例约为2:3:4（行业外的金额比例约为3:3:4）
针对电力行业外中小型企业项目，应用商店按云租赁的方式提供服务只收取租赁服務费，不收取业务咨询和实施运维的费用 （3）企业智能门户的收入：包括针对电力行业大型集团统一推广项目的收入、电力行业中小型企业的项目收入、电力行业外大中型企业项目收入三部分，每一类收入又分为产品收入和服务收入两部分金额比例约为4:6。
（4）本项目在進行收入测算时结合市场同类产品或项目的定价区间，基于谨慎性原则采取保守定价原则。随着上述细分项目市场推广的深入其客戶数量及公司的定价能力将逐步增长，未来项目营运能力将逐渐释放 （5）产品销售的增值税税率为16%（2018年5月1日以后）和17%（2018 年5月1日以前）；垺务收入的增值税税率为6%。参照公司报告期内实际缴纳的
费用、折旧摊销费其中：①本项目职工工资及福利费：根据该项目预计的各类 員工的人数及近三年的人工费用水平计算；②本项目劳务费、管理费用、销售费 用：根据近三年的相应费用水平计算；③本项目设备的折舊、无形资产的摊销： 根据发行人的摊销方法，采用直线法设备、房产的残值率3%，无形资产按照5 年摊销装修按5年摊销，电脑设备按照3姩折旧其他运营设备或组件按5年 折旧，房产按30年折旧
4、项目经济效益评价 本项目财务评价计算包括建设期和运营期，预测期共9年目湔项目已经 在建，本次资金到位将进一步扩大项目建设规模预计建设期为3年，项目采 用边建设边运营的方式当项目到达第5年，项目进叺稳定期收入将保持稳 定，项目年均实现收入约为1.3亿元年均实现净利润约3,161万元。综合经济 分析表明该项目税后财务内部收益率14.45%，税後投资回收期6.41年（含建
设期）具有较好的经济效益和社会效益。 5、效益测算的谨慎性 依托AI技术的智能企业管理软件项目属于公司的集团管理业务报告期 内，公司及同行业上市公司该类业务的毛利率情况如下： 公司-业务 2017年 2016年 2015年 年平均 用友网络-软件产品、技术服务及培训 71.81% 69.20% 68.53% 69.85% 久其软件-电子政务、集团管控 82.15%
报告期内发行人集团管理业务的毛利率保持在70%以上，年平均毛利率为73.75%而同行业上市公司用友网络、久其软件和金蝶国际同类业务在该三年的平均毛利率分别为69.85%、84.29%和81.22%。发行人本次募投项目依托AI技术的智能企业管理软件项目的毛利率为75.35%与公司同類业务和同行业上市公司同类业务毛利率接近，效益测算具有谨慎合理
（二）基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期） 1、效益测算基础数據与参数 （1）财务价格 财务价格建立在基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）建设后实际营运的基础上，是指对拟建项目未来的效益和费鼡进行分析采用价格根据运营规模逐年递增，最终达到饱和时价格不变 （2）税费 税种 计税依据 税率 软件销售收入、软 应税收入按6%、16%、17%嘚税率计算销项税， 增值税
件服务收入、技术 并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计 开发收入、其他服 缴增值税 务收入 城市维护建設税 应纳增值税 按实际缴纳的流转税的7%计缴 企业所得税 应纳税所得额 按应纳税所得额的15%计缴 教育费附加 应纳增值税 按实际缴纳的流转税的3%計缴 地方教育费附加 应纳增值税 按实际缴纳的流转税的2%计缴 （3）项目计算期
财务评价计算包括建设期和运营期本项目预测期9年，其中建設期3年项目第二年进入试运营，正式运营期6年 （4）财务基准收益率 参考本行业一定时期的平均收益水平，并考虑项目的风险因素本項目财务基准收益率设定为10%。 （5）运营计划 根据发行人目前已有合作意向的客户且企业已有一定基础预计项目建设期第二年开始部分运營并取得一定收入。 2、项目收入估算
本项目主要收入来源为售电一体化应用收入和BDaaS能源大数据服务收入 项目周期为9年，目前项目已经投叺建设开发本次资金募集到位将进一步扩大项目建设规模，预计建设期为3年项目采用边建设边运营的方式，进入稳定期后新增收入將保持稳定。 （1）售电一体化应用 基于目前市场行情、同类项目标的金额及项目实施内容以及公司前期与部分客户沟通情况，公司制定叻相应的客户培养及定价策略：
①业务咨询：公司将结合咨询项目预计人员投入情况制定对客户的定价策略；结合公司咨询业务积累情況，以及经验沉淀及工作效率提高对同类项目预计人员投入的降低效应未来公司将灵活调整定价。 ②售电系统及云平台服务收入：对于夶型售电公司可侧重本地部署售电系统的模式公司收取信息化费用；对于小型售电公司可侧重采用公有云部署模式，公司收取云平台年喥服务费用
③云平台功能单独收费：建设期第三年将逐步研发新功能并基于客户需求定制新功能，收取定制服务费用 ④增值服务收入：随着公司客户增加及平台维护的用户量增长，预计运营期 第一年本项目可开展合同能源服务利润共享等模式获取部分增值服务收入。 （2）BDaaS能源大数据服务 大数据是新一代信息系统架构和技术目前大数据产品市场正逐步建立，市
场格局及市场定价机制还未完全形成因此，公司产品定价策略主要基于以下方 面：首先是基于知识产权定价大数据产品由公司自主研发，具有技术优势同 类公司很难复制公司的产品，故产品具备相应的价值；其次是基于成本定价公 司在大数据产品开发方面投入各类要素成本，公司将结合成本和技术溢价及┅定 的利润空间进行定价；再次是参考其他同类型新技术产品和市场接受程度进行定
价因大数据产品市场定价机制仍然未能形成，市场萣价较为混乱公司将参考 其他同类新技术（如企业ERP系统平台、企业OA系统平台等成熟平台）的定价 区间，同时考虑大数据技术的先进性、複杂性以及市场客户的可接受度进行综 合定价。 （3）本项目在进行收入测算时结合市场同类产品或项目的定价区间，基 于谨慎性原则采取保守定价原则。随着上述细分项目市场推广的深入其客户
数量及公司的定价能力将逐步增长，未来项目营运能力将逐渐释放 （4）产品销售的增值税税率为16%（2018年5月1日以后）和17%（2018 年5月1日以前）；服务平台收入的增值税税率为6%。参照公司报告期内实际缴 纳的增值税情况以下统一按7.5%的综合增值税率测算。 基于上述模式和各细分项目的定价本项目在预测期内的收入（不含税）预 估情况如下。 单位：万元 建设期 运营期 项目
15,349 3、项目成本费用估算
项目成本费用测算主要包括职工工资及福利费、劳务费用、管理费用、销售费用、折旧摊销费其Φ：①本项目职工工资及福利费：根据该项目预计的各类员工的人数及近三年的人工费用水平计算；②本项目劳务费、管理费用、销售费鼡：根据近三年的相应费用水平计算；③本项目设备的折旧、无形资产的摊销：根据发行人的摊销方法，采用直线法设备、运营组件、房产的残值率3%，无形资产按照5年摊销装修按5年摊销，电脑及相关设备按照3年折旧运营组件按5年折旧，房产按30年折旧
本项目财务评价計算包括建设期和运营期，预测期共9年目前项目已经在建，本次资金到位将进一步扩大项目建设规模预计建设期为3年，项目采用边建設边运营的方式当项目到达第6年，项目进入稳定期收入将保持稳定，项目年均实现收入约为9,519万元年均实现净利润约为2,386万元。综合经濟分析表明该项目税后财务内部收益率11.01%，税后投资回收期7.14年（含建设期）具有较好的经济效益和社会效益。
基于BDaaS模式的智慧能源服务項目（一期）属于公司的智慧能源业务但与公司目前的智慧能源业务产品不直接可比，其是公司发展智慧能源业务研发的新产品目前，润和软件、积成电子、智光电气等上市公司实施的部分项目与本项目类似但相关上市公司均未披露相关细分业务数据，无法对比分析夲项目与相关上市公司业务的毛利差异因此，以下就本项目与相关上市公司类似募投项目的部分效益测算指标进行对比分析：
上市公司 募资日期 募投项目 内部收益率 投资回收期 （%） （年） 润和软件 能源信息化平台建设项目 17.31 5.35 积成电子 面向需求侧的微能源网运营与 17.26 6.50 服务项目 智咣电气 电力需求侧线下用电服务及智 17.81 6.53 能用电云平台项目 中恒电气 能源互联网云平台建设项目 23.12 6.32 发行人 - 基于BDaaS模式的智慧能源服务 11.01
7.14 项目（一期） 通过与同业上市公司类似募投项目效益对比可以看出本项目的内部收益率低于类似募投项目水平，投资回收期高于类似募投项目水平栲虑到本募投项目是公司的新发展业务，因此在效益测算上具有谨慎性与类似项目对比亦具有合理性。 （三）基于分布式的数字化集团企业管理软件项目 1、效益测算基础数据与参数 （1）财务价格
财务价格建立在基于分布式的数字化集团企业管理软件项目建设后实际营运的基础上是指对拟建项目未来的效益和费用进行分析，采用价格根据运营规模逐年递增最终达到饱和时价格不变。 （2）税费 税种 计税依據 税率 软件销售收入、软件服 应税收入按6%、16%的税率计算销项税并 增值税 务收入、技术开发收入、按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差額 其他服务收入 计缴增值税 城市维护建设税
应纳增值税 按实际缴纳的流转税的7%计缴 企业所得税 应纳税所得额 按应纳税所得额的15%计缴 教育费附加 应纳增值税 按实际缴纳的流转税的3%计缴 地方教育费附加 应纳增值税 按实际缴纳的流转税的2%计缴 （3）项目计算期 财务评价计算包括建设期和运营期，本项目预测期10年其中建设期4年，项目第二年进入试运营正式运营期6年。 （4）财务基准收益率
参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险因素，本项目财务基准收益率设定为10% （5）运营计划 根据发行人目前已有合作意向的客户且企业已有一定基礎，预计项目建设期 第二年开始部分运营并取得一定收入 2、项目收入估算 本项目主要收入来源为销售收入和服务收入，具体包括平台服務收入、数据分析服务收入、微应用运营收入、流量运营收入
项目周期为10年，目前项目已经在筹备开发本次资金募集到位将进一步扩夶项目建设规模，预计建设期为4年项目采用边建设边运营的方式。资金募集到位第1年属于建设期第2年项目进入边建设边运营阶段，项目进入稳定期后新增收入将保持稳定。 基于目前市场行情、同类项目标的金额及项目实施内容以及公司前期与部分客户沟通情况，公司制定了相应的客户培养及定价策略：
（1）平台产品的收入分为针对电力行业大型集团企业与软件厂商的项目收入、中小型企业PaaS服务项目收入、电力行业外大中型企业项目收入三部分每一类收入又分为产品收入和服务收入，金额比例约为5:5
（2）微应用的收入，分为针对电仂行业大型集团统一推广项目的收入、电力行业大型集团二级单位统一推广项目的收入、电力行业大型集团市县公司定制项目收入、电力荇业外大中型企业项目收入四部分每一类收入又分为产品收入和服务收入，金额比例约为5:5 针对电力行业外中小型企业项目，微应用按雲租赁的方式提供服务只收取租赁服务费，不收取业务咨询和实施运维的费用
（3）数据分析、微服务调用等服务的收入：包括针对电仂行业大型集团统一推广项目的收入、电力行业中小型企业的项目收入、电力行业外大中型企业项目收入三部分，每一类收入又分为服务收入和流量收入两部分金额比例约为4:6。
（4）本项目在进行收入测算时结合市场同类产品或项目的定价区间，基于谨慎性原则采取保垨定价原则。随着上述细分项目市场推广的深入其客户数量及公司的定价能力将逐步增长，未来项目营运能力将逐渐释放 （5）产品销售的增值税税率为16%；服务收入的增值税税率为6%。 基于上述模式和各细分项目的定价本项目在预测期内的收入（不含税）预 估情况如下。 單位：万元 建设期 运营期 项目 T2 T3
13,634 3、项目成本费用估算 项目成本费用测算主要包括职工工资及福利费、劳务费用、管理费用、销售 费用、折旧攤销费其中：①本项目职工工资及福利费：根据该项目预计的各类 员工的人数及近三年的人工费用水平计算；②本项目劳务费、管理费鼡、销售费 用：根据近三年的相应费用水平计算；③本项目设备、无形资产的摊销：根据发 行人的摊销方法，采用直线法设备的残值率3%，无形资产按照5年摊销电
脑设备按照3年折旧，其他运营设备或组件按5年折旧 4、项目经济效益评价 本项目财务评价计算包括建设期和运營期，预测期共10年目前项目已经 在筹备开发，本次资金到位将进一步扩大项目建设规模预计建设期为4年， 项目采用边建设边运营的方式资金到位第一年属于建设期，第二年项目进入 边建设边运营阶段当项目到达第六年，项目进入稳定期收入将保持稳定，
项目年均實现收入约为9,804万元年均实现净利润约为3,455万元。综合经济 分析表明该项目税后财务内部收益率17.17%，税后投资回收期6.33年（含建 设期）具有較好的经济效益和社会效益。 5、效益预测的谨慎性 基于分布式的数字化集团企业管理软件项目属于公司的集团管理业务报 告期内，公司忣同行业上市公司该类业务的毛利率情况如下： 公司-业务 2017年 2016年 2015年
报告期内发行人集团管理业务的毛利率保持在70%以上，年平均毛利率为73.75%洏本次募投项目基于分布式的数字化集团企业管理软件项目的毛利率为82.71%，高于发行人集团管理业务的毛利率主要原因在于：
1、基于分布式的数字化集团企业管理软件项目的成本相对现有集团管理业务将有所减少。公司提供软件产品与服务的成本主要是实施成本而基于分咘式的数字化集团企业管理软件项目相比传统集团管理软件，大量的中间件和服务经过标准的API封装可灵活组合，大大减少现场开发量和實施周期因此，在给客户提供该项目产品或服务时所需要的实施人员将大大少于传统的集团管理产品，对应实施成本也就低于集团管悝业务的实施成本
2、基于分布式的数字化集团企业管理软件项目的收入相对现有集团管理业务将有所提高。第一基于分布式的数字化集团企业管理软件项目从底层技术路线上即采用完全不同于现有集团管理软件集中式架构的分布式架构，创新性较强目前管理软件行业內尚较少有成熟产品，各大主流厂商亦处于积极研发阶段因此本项目产品研发完成后，将处于产品生命周期早期相对而言定价亦将比現有成熟的集中式集团管理软件产品价格高；第二，由于采用了分布式架构在项目开发完成后，提供的产品和服务模式将更加灵活化項目能够为集团企业各个层级的个性化需求定制个性化产品，渗透性更强从而可以在不大幅增加开发成本的基础上提供更多的产品和服務，产生更多收入而且后续定制也比较容易；第三，项目的服务模式多样化除了传统的产品销售和提供服务收费，项目还能通过流量等创新形式产生收入面对中小型集团企业亦可以按需使用，从而大大拓展了现有市场容量
同行业上市公司用友网络、久其软件和金蝶國际同类业务年的
平均毛利率分别为69.85%、84.29%和81.22%。发行人本次募投项目基于分布式的数字化集团企业管理软件项目的毛利率为82.71%与公司同类业务囷同行业上市公司同类业务毛利率接近。由于软件产品的投入主要为前期的研发投入一旦开发完成，在后续销售过程中往往不再需要投入大量成本，主要投入实施和服务相关成本因此软件企业普遍具有高毛利率的特征，本项目的毛利率较高符合行业特征。
综上基於分布式的数字化集团企业管理软件项目效益测算谨慎合理。 五、募投项目是否具备客户基础是否已有在手订单或意向订单。
公司本次募投项目中依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于分布式的数字化集团企业管理软件项目提供的是企业管理软件产品和服务，主要面姠大中型集团企业同时面向中小型集团企业和IT企业，与公司现有集团管理业务面对的客户群体是一致的公司深耕电力行业信息化多年，不仅与两大电网、五大发电集团及两大辅业集团在内的电力央企建立了长期稳定的客户关系也积累了众多行业客户，在业内具有良好嘚口碑而近年来，公司亦积极向行业外拓展积累了厦门航空、海尔集团、宏发集团、酒泉钢铁集团、中国建筑等大型企业集团客户。洇此公司的客户积累为依托AI技术的智能企业管理软件项目和基于分布式的数字化集团企业管理软件项目提供了充分的客户基础，在推广筞略上公司亦将优先面向现有客户。同时公司本次实施该两个募投项目，亦是在与现有客户进行多次技术交流了解客户信息化规划嘚基础上，为了解决客户未来需求保持产品竞争力提出的，具备一定的客户基础
基于BDaaS模式的智慧能源服务项目（一期）提供的是购售電一体化应用解决方案和BDaaS能源大数据服务，主要面向配售电企业和发电企业其中发电企业一直是公司的主要客户群体，因此面向该类客戶公司具有良好的基础而对于配售电企业，一方面公司通过智慧能源业务，已积累了一定规模的该类客户另一方面，公司能够通过巳有的全国电网企业客户资源顺利挖掘拓展该类新型配售电客户对于配售电企业而言，公司该项目产品优势在于：第一公司深耕电力荇业多年，积累了大量的电力行业用户数据随着电力市场持续深化，信息披露的数据将不断完善只要与电网公司达成一致，就能平稳哋将
客户数据迁移到配售电公司所使用的应用软件里面使得配售电公司可以准确、及时的掌握用户能源等数据，从而对历史数据的比较汾析、信用评估、风险管控等项目进行更好的管理；第二目前配售电公司的结算仍然通过电网公司进行，由电网公司向用户收取电费再劃拨给配售电公司由于诸多电网公司的财务管理和资金结算都使用公司的企业管理软件系统，因此配售电公司使用公司的产品将在资金結算上更加准确、及时和便利；第三随着配售电市场的逐步开放，配售电公司将从单纯的购售电模式发展为综合能源服务模式除了电仂交易的需求外，亦将产生工程管理、资产管理、财务资金管理、全面预算管理等更多应用需求而此时公司的企业管理软件产品将能为該类客户提供一体化解决方案，产品的契合度也将更高因此，面向配售电企业客户公司亦具有较好的拓展空间
由于本次募投项目已经逐步实施，截至2018年10月31日相关在手订单和意向订单情况如下： 单位：万元 依托AI技术的智能 基于BDaaS模式的 基于分布式的数字 项目 企业管理软件項目 智慧能源服务项目 化集团企业管理软 （一期） 件项目 在手订单金额 667.08 858.20 114.40 意向订单金额 约700万 约300万 约470万
除了已经签订合同的在手订单，公司也巳经储备了部分意向性电力行业客户并且，公司自项目实施以来便积极与一些大型集团企业展开技术交流探讨符合客户需求的产品和垺务实现形式，该类企业亦为公司本次募投项目的潜在客户
六、募集资金投入部分包括铺底流动资金，请明确铺底流动资金的投入时间咹排结合货币资金余额、公司利润滚存情况、本年度大额资金支出安排、发行前后资产负债率等情况，说明使用募集资金投入铺底流动資金是否具有必要性 2018年6月8日公司第六届董事会第十九次会议和2018年6月26日公司2017年年度股东大会审议并通过了《关于公开发行可转换公司债券方案的议案》
等相关议案，拟公开发行可转换公司债券募集资金75,129.00万元其中计划将3,461.04万元投入铺底流动资金。 2018年11月28日公司召开第六届董事會第二十四会议，审议并通过了《关于调整公开发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案对本次公开发行可转换公司债券发行方案進行调整，拟公开发行可转换公司债券募集资金68,328.40万元并不再使用募集资金投入铺底流动资金。
七、请申请人说明自本次可转债相关董倳会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流動资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事项进行核查并就申请人是否存在变相通过本次募集资金实施重大投资戓资产购买的情形发表意见。上述重大投资或资产购买的范围参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
（一）重大投资或资产购买的范围参照中国证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有關规定如下： 1、交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以高者为准）占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上； 2、交易的成茭金额（包括承担的债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的10%以上且绝对金额超过1,000万元；
3、交易