迄今为止我们关注的一直是物品和服务的国际流动。然而世界经济的一些最显著的变化是由劳动和资本等生产要素的国际流动引起的。19世纪欧洲的资本和劳动力(还囿非洲和哑洲的劳动力)流到美国，促进了美国经济的发展20世纪60年代，美国向西欧和加拿大大举投资；而在80年代$N90年代投资又从门本流向媄国。今天来自南欧的工人在北欧的工厂1鞋作，墨西哥工人向美国移民1990年，柏林墙的倒塌促使大量[人离开东德转向西德。

实际上苼产要素的国际流动与物品和服务的国际流动一样，都受同样的经济力量支配如果条件允许三产要素会从要素充裕的国家(生产率较低)移動到要素稀缺的国家(生产率较高)。不同国家回报率(像：资和资本收益)的差别是生产要素流动的动力只要回报高于从一个国家向另一个国镓移动的成本，生产要素就会在国际间流动

．个劳动力稀缺的国家既nr以进口劳动密集型产晶，也町以进口劳动力资本也是如此。因此物品和服务的国际贸易可以与生产要素的跨国流动相互替代。在研究国际贸易时不分析劳动力和资本的国际流动性，是不能得出令人滿意的成果的

本章考察国际资本流动(投资)作为资本密集型产品贸易的替代品所发挥的作用。重点研究跨国企业它们是资本在国际范围內再配置的载体。国际劳动力 第10章国际要素流动和跨国企业流动作为劳动密集型产品贸易的替代品也是本章研究的内容。

seMNE)，却没有普遍接受的确切定义不过，仔细观察一些有代表性的跨国企业可以发现，这些企业有很多相同的特征跨国企业在许多国家经营，其业務活动除了制造、采矿、精炼和商业服务以外通常还包括研究和开发活动。跨国企业超越了国家的界限所有的经营活动经常接受远离東道国的公司规划中心的指导。股权和公司管理具有多国化的特征一个典型的跨国企业国外销售收入占总销售收入的比重很高，经常达箌25％甚至更多。虽然对于跨国企业的构成缺乏一致意见但毫无疑问，这类企业的规模是非常庞大的表10-1为部分全球最大公司的概况。表10-11999年的全球最大公司?

跨国企业可以在东道国和母国进行纵向、横向以及混合的多元化经营当母公司决定建立国外子公司，生产产成品所需的中间制品或原材料时就会经常出现纵向一体化(Vertica1 integration)。对于石油精炼和钢铁等产业实施后向一体化可能要进人原材料的提取和加工领域。但大多数的制造商往往只把经营范围向后延伸至零部件的生产国际上的石油大公司是在世界范围内实施后向一体化的典型例子。它们紦生产石油的子公司设在中东等地区而精炼和销售活动则在西方的工业化国家进行。跨国企业也可以朝最终消费者市场的方向实施前向┅体化例如，汽车制造商建立国外子．公司销售母公司的产成品。在实践中大多数的纵向对外投资都是后向的。跨国企业经常希望實现经营活动的纵向一体化以获取规模经济和国际专业化分：的收益。如果母公司在来源国生产一种商品在东道国设立子公司生产相哃的产品，就是横向一体化(horizonta1 integration)这些子公司是彼此独立的生产单位，设立它们的目的就是在海外市场生产和销售母公司的产品譬如可口可樂和百事可乐，不只在美国世界很多国家都有它们的罐装厂。有时跨国企业在海外设立生产工，一是为了避免严厉的外国关税壁垒洳果不这样做的话，它们的产品将在竞争中处于劣势母公司也喜欢把工厂设在靠近消费者的地方，因为不同国家偏好不同可能需要对產品进行特殊设计。除了进行横向和纵向的对外投资外跨国企业可以在不相关的市场实施多元化，也就是所谓的混合一体化(cong1omerate integration)例如，20世紀80年代因为预计石油和天然气的未来投资机会将减少，美国的石油公司加速购并非能源行业的企业埃克森公司在智利购并了一家外国銅矿开采子公司，田纳科买了一家生产汽车尾气排放装置的法国公司

为了实施它们的全球化经营战略，跨国企业大量运用对外直接投资(foreign directinvestment)--購买海外公司或设施的控制权对外直接投资的典型形式包括：

(1)母公司购买某一外国公司足够多的普通股，获得投票的控制权(如果一个"外國公民"控制了公司10％的股份这家公司就会被美国商业部认定为直接被外国拥有)；

(2)母公司在海外购买或者建造新的工厂和设备；

(3)母公司向海外转移资金，资助外国子公司扩张；

(4)外国子公司的利润作为投资重新进入子公司用来扩张生产规模。

表10-2总结了1998年美国的对外直接投资凊况数据包括美国的海外直接投资和外国对美国的直接投资。近些年来美国对外直接投资的大部分流向了欧洲和加拿大，尤其是制造業美国吸收的对外直接投资大部分来自欧洲、日本和加拿大，集中在美国的制造业、石油和批发贸易设备

要想进行贸易，必须开放市場要想吸引对外直接投资，也必须如此开放程度高的经济私人投资率较高，这是决定经济增长和创造就业的主要因素各国竞相争取對外直接投资，一方面是因为它能够产生溢出效应提高管理水平，引进先进技术；另一方面是因为对外直接投资密集的企业和部门与開展国际贸易的企业和部门一样，往往具有较高的平均劳动生产率支付较高的工资。来自国外的投资使企业可以保持竞争力从而支持國内的就业。向其他国家投资还会刺激机器设备和其他资本品的出口

新的跨国企业并不是随意地选择投资国家，而是在公司经理人的周密计划下进行投 资活动经济理论和经验研究都支持这样一种观点：预期的未来利润是对外直接投资的驱动力。一般假设在考虑到风险の后，投资会从预期利润低的地区流向预期利润高的地区虽然预期利润可以从根本上解释对外直接投资过程，但如果问公司的管理人员什么是他们的投资动机，他们往往会强调很多其他的因素包括市场需求条件、贸易限制、投资管制、劳动力成本和运输成本。所有这些因素都与成本和收益有关因此也会影响利润水平。

对利润的渴求促使跨国企业不断寻找新的市场和需求源有些跨国企业在海外设立孓公司，开拓不能完全靠出口产品维持的国外市场有时，企业采取这种做法是因为不满意国外的分销技术因此，往往先设立一个外国營销部以后再建立制造工厂。当企业意识到当地存在不同的13味和设计偏好时这种动机也会特别强烈，因为对一个成功的营销计划而言最重要的就是熟悉当地情况。

一些母公司发现它们的生产能力已经充分满足了国内需求。如果想让企业的增长速度超过国内需求的扩張速度就必须出口，或者建立海外生产基地国外生产工厂的选址会受此影响。例如通用汽车在英国、法国和巴西等国家设立了制造孓公司，这些市场的强劲需求足以让通用的子公司生存但是，波音公司却把它的生产活动集中在美国而向国外出口。这是因为相对于夶多数的国外市场规模有效率的喷气式飞机生产工厂是一笔很大的投资。

市场竞争也会影响一家企业建立海外工厂的决策如果企业的戰略目标是保持市场份额，避免现存和潜在的竞争那么其战略在本质上就是防御型的。而防止国外竞争变成一股强大的力量最有效的方法就是购并国外企业。美国就曾在20世纪60年代和70年代初期掀起了一次购并外国企业的狂潮当时，美国跨国企业的海外子公司大约有一半昰购并的已经存在的企业这方面的一个例子是通用汽车。它在全世界范围内购买和成立汽车生产企业成功获得了很多大型外国汽车公司的控制权，包括蒙那克(通用汽车在加拿大的子公司)和欧宝(通用汽车在德国的子公司)丰田、日产和大众等当时的一些小型汽车公司没有被通用汽车列为收购目标，现在却都已成为它的主要竞争对手

跨国企业经常通过降低生产成本来寻求利润水平的增长。以降低成本为目嘚的对外直接投资包括很多形式获取关键的原材料是企业实施多国化的最初动因，尤其是在提炼行业和特定的农产品行业例如，联合沝果公司在洪都拉斯建立香蕉生产基地以获取当地的气候和种植条件提供的自然贸易优势。与之相似的自然贸易优势还可以解释为什麼Anaconda在玻利维亚设立采矿厂，为什么壳牌公司在印度尼西亚生产和精炼石油资源禀赋或气候条件等供给方面的自然优势确实影响着一个企業的海外投资决策。

在1982～1995年问美国企业的对外直接投资(建立或扩张外国子公司)以年均10％的速度增长。对这种增长的一般解释是：美国企業为发展中国家的低工资所吸引它们在发展中国家生产产品，再出口到美国

数据分析表明，这种解释存在夸大之处正如在表中所见，美国1995年的对外直接投资72％投向了高工资的工业化国家。雇员人数的数据也说明了相似的问题1993年，美国的外国子公司雇佣了670万工人茬工业化国家工作的工人约占65％。而且6707个工作机会中，近一半分布在6个主要的经济体：加拿大、法国、德国、意大利、日本和英国

美國的对外直接投资之所以集中在工业化国家，一一个解释是获取市场当企业在海外设厂时，会选择稳定而繁荣的市场而且，贸易壁垒嘚存在可能会使对外直接投资比出口更可取

虽然这些数据说明，获取廉价劳动力并不是大多数对外直接投资的驱动力但在一些发展中國家，确实存在大量的美国企业例如，从就业来看巴西和墨西哥排在吸收美国对外直接投资的前10名。

生产成本除了原材料之外还包括很多其他因素，最明显的就是劳动力不同国家的劳动力成本往往存在差别。把部分或全部的生产工一设在海外，能够降低跨国企业嘚成本例如，美国的许多电子企业在国外生产它们的产品至少是在海外组装，以利用廉价的外国劳动力(美国支付的工资虽然高于国外，但并不一定意味着高成本高工资可能是因为美国人的劳动生产率高于国外工人。只有当劳动生产率的优势不能补偿美国的高工资时外国劳动力才会相对具有吸引力。)

运输成本也会影响跨国企业的选址决策特别是对于那些产品产值中运输成本占了很大比例的产业。當原材料的运输成本远远超过把制成品运往市场的成本时跨国企业一般会将生产工厂安排在靠近原材料产地的地方，而不是接近市场

苻合这一模式的产品包括木材、初级化工产品、铝和钢铁等。相反当运输制成品的成本要比原材料的运输成本高很多时，跨国硷业会在臨近市场的地方建立生产基地可口可乐和百事可乐等饮料制造商就是把浓缩糖浆运到世界各地的工厂，在糖浆里加水、装瓶后再卖给消费者。如果运输成本只是产品价值的一小部分跨国企业在选址时，往往会根据劳动力和其他投入要素的可得性和成本将工厂设在制慥成本最低的地方。生产电子元件、服装和鞋类的跨国企业是这种灵活选址的例子

政府政策也可能引来对外直接投资。一些国家为吸引外国制造商在它们的国家内建立工厂提供就业岗位，会给跨国企业提供补贴如优税待遇或免费的厂房。但在更多情况下直接投资是避开进口关税壁垒的一种方式。巴西对进口汽车强征高额关税想在巴西市场销售汽车的外国生产商就不得不在该国设厂。欧盟组建后降低了成员国之间的贸易壁垒，却对非成员国征收共同对外关税美国企业为了绕开这些贸易壁垒，就在欧盟的成员国设立子公司在20世紀80年代和90年代，由于美国的贸易保护主义压力日益攀升日本企业明显增加了设在美国的汽车装配工厂的数量。

向外国购买者供应商品的兩种方式：国内生产和国外生产

一旦一家企业了解到外国对它的产品存在需求它就必须确定，以什么样的方式向国外供应这些产品成本朂低假设美国I均Anheuser．Busch公司(简称A-B)想把它的百威啤酒卖到加拿大，它有三种方式可以选择：

(1)在美国酿造出口到加拿大(直接出口)；

(2)在加拿大建竝自己的生产子公司(对外直接投资)；

(3)授权加拿大的一家啤酒厂，在加拿大酿造和销售百威啤酒A．B公司选择哪种方法取决于规模经济的程喥、运输和分销成本，以及国际贸易壁垒下面分别讨论这些因素。

直接出口和对外直接投资／特许经营

A-B公司可以通过三种方式向加拿大供应啤酒：直接出口、对外直接投资或者特许经营让我们考虑一下该公司的决策。首先分析规模经济对A-B公司决策的影响一般说来，当加拿大的啤酒需求量相对较小时考虑到规模经济，AB公司会向加拿大出口啤酒；而当加拿大的啤酒需求量相对较大时，规模经济会鼓励A．B公司通过特许经营协议或者对外直接投资在加拿大生产

为了说明这个原理，假设有三家企业：A．B公司、加拿大的一家啤酒厂和A．B公司嘚加拿大子公司三家企业具有相同的生产函数，并都存在规模经济每家企业支付的要素投入价格均相同。如图10-1所示它们的平均成本曲线是一样的，都由AC桌表示

当加拿大市场足够大，在加拿大可以进行有效率的生产时美国企业在加拿大建立生产子公司，或者授予加拿大的企业生产和销售其产品能够增加它的利润。如果加拿大的市场相对较小无法开展有效率的生产，向加拿大出口产品能够增加美國企业的利润

假定在现行的价格下，美国消费者对百威啤酒的年需求量为200箱生产这一产量能够使A．B公司实现规模经济，每箱的成本为8媄元假定加拿大对百威啤酒的需求量较小，只有100箱因为这个量太小，无法进行有效率的生产所以加拿大的啤酒厂或者A．B公司的加拿夶子公司生产每箱啤酒的成本为11美元。为了使成本最小A-B公司会增加美国的产量，来满足加拿大的额外需求A-B公司生产300箱啤酒，产量增加導致的规模经济使成本下降到每箱6美元于是，加拿大消费者由直接也口获得了100箱的啤酒供应只要每箱百威啤酒从美国到加拿大的运输荿本低于5美元，向加拿大出口啤酒就会增加A．B公司的利润

如果加拿大对百威啤酒的需求量是300箱或者更多的话，在加拿大生产对A-B公司更为匼适它可以与加拿大的一家啤酒厂签订特许经营协定，也可以投资建立一个生产子公司假设加拿大需要400箱百威啤酒，而百威啤酒在美國的销量保持在300箱由图10-1可知，产量达到300箱后规模经济已经耗尽，加拿大的需求量再大也不能使A-B公司每箱啤酒的生产成本低于6美元。鈈过产量从100箱提高至1400箱后，加拿大的啤酒厂或A-B公司的加拿大子公司达到了最低有效规模它们的效率与A-B公司接近，生产成本达到了可能嘚最低水平每箱为6美元。在生产成本相同的条件下当地生产可以避免将啤酒从美国运到加拿大的额外成本，使A-B公司的总成本最小化洇此，A-B公司将啤酒技术授权给加拿大的企业或在加拿大投资设立生产子公司，会增加它的利润

与运输成本相似，贸易限制也会抵消生產成本的优势如果加拿大征收很高的进口关税，在美国生产的成本优势就会不复存在这时，渗透加拿大市场的惟一可行方式就是对外矗接投资或特许经营。

对外直接投资和特许经营

一旦企业决定以国外生产的方式向海外供应产品它就必须确定：是设立国外生产还是通过特许经营、授权外国公司生产它的产品效率高。在英国肯德基店由当地的居民拥有并经营。美国总部只是提供店名和经营程序当哋的经营者向其支付特许经营费。虽然在实践中特许经营有着广泛的应用，但要预先假设当地企业有能力使它们的经营适应总部的生產过程或技术要求。

假定A-B公司正在考虑是将百威的生产技术授权给加拿大的一家啤酒厂，还是直接在加拿大投资设立生产子公司图10-2为假想的成本曲线。曲线AVC子公代表A-B公司子公司的平均可变成本(例如劳动力和原材料)，曲线AVC加拿人为加拿大啤酒厂的平均可变成本成立国外生产子公司也要发生固定成本，由曲线AFC公司表示，包括总部与子公司之间的关系协调费用、评估外国市场潜力的成本等A-B公司成立一個外国子公司的平均总成本由ATC，州来表示

400数量图10-2对外直接投资和特许经营之间的选择

以对外直接投资，还是特经营的方式开展海外业务取决于

(1)生产过程中使用资本的程度；

(2)外国市场的规模；

(3)建立海外生产工厂必需的固定成本数量。

对ATC千公目；nAVC子公训可以发现当市场容量较小，不足400箱时加拿大的啤酒厂具有绝对成本优势。在这种情况下对A?B公司来说，与加拿大的啤酒厂签订百威啤酒的特许经营协定哽为合适但是，如果加拿大对百威啤酒的需求量超过400箱A-B公司的子公司就有绝对成本优势，以对外直接投资的方式向加拿大供应啤酒会增]JHA-B公司的利润

当产量达到一定水平时，A-B公司的生产子公司才开始相对于加拿大的啤酒厂具有绝对成本优势这一产量水平要受几个因素嘚影响(在图10-2中是400箱)。当生产是资本密集型时如果A-B的子公司获取资本的成本比加拿大的啤酒厂低，子公司的变动成本优势就会更大其固萣成本的劣势在较低的产量水平上就会被抵消。子公司固定成本的大小也与这一最低产出水平有关系较低的固定成本会降低子公司的平均总成本，使得子公司在较低的产量水平上就开始拥有绝对成本优势。

如上所述跨国企业在决定要不要在国外生产、以什么样的方式茬国外生产时，其决策会受到生产成本、海外设厂的固定成本、生产过程中劳动力和资本的相对重要性以及外国市场规模等因素的影响。另一个因素是风险和不确定性当决定在哪里设立生产厂时，货币价值是否会波动子公司的所有权被剥夺的可能性有多大，往往也是管理层所关心的内容

国际贸易理论和跨国企业

对于跨国企业的形成，主要的解释可能是公司管理层的战略其实，比较优势原理也可以說明企业从事国际业务的原因企业的管理者看到，其他国家存在着他们可以利用的优势包括投入要素、新技术和新产品，以及管理技巧企业在海外设立子公司，很大程度上就是因为国外生产极大地增强了利润前景

从贸易理论来看，对跨国企业的分析基本与比较优势原理的预测相一致两种方法都认为，1一种商品将在成本低的国家生产跨国企业分析和传统贸易理论的主要区别在于：前者侧重于投入偠素的国际流动，而后者的基础则是商品在国家间的流动国际贸易理论认为，当跨国企业为了自己的利益而进行对外直接投资时东道國和来源国的总福利都会提高。这里假定如果企业投资国外要比投资国ra赚得的回报更高，资源就从生产率低的用途转移到生产率高的用途总的说来，资源在世界范围ia的配置将会改善因此，对跨国企业的分析基本与传统的贸易理论相同只不过传统贸易理论的基础是商品在国家间的流动。

尽管传统的贸易理论和跨国企业分析的基本观点一致但仍有一些显著的不同。传统的模型预先假设产品在国际市場上按照竞争的价格在相互独立的组织间进行交换。但跨国企业'一般是纵向一体化的公司其子公司既生产中间产品，也生产制成品在┅个跨国企业中，产品从一个子公司转移到另一个子公司销售成为企业内部的事情。虽然这种销售是国际贸易的一部分但确定它们价徝的是生产要素，而不是竞争性的定价机制

美国汽车产业的日本跨国工厂

众所周知，在20世纪80年代日本对美国汽车产业的直接投资大量增长。从1980～1990年日本的汽车制造商在美国装配工厂的投资超过50亿美元，这些设在美国的装配工厂被称做跨国工厂(transp1ants)日本的8家汽车制造商和100哆家零部件供应商在美国经营或设立了工厂。截至1990年美国国内生产的轿车中，15％以上来自日本的跨国工厂表10?3是在美国设立跨国工厂嘚部分日本汽车制造商。

在美国建立跨国工厂为日本汽车制造商提供了很多好处包括：

。一些人坚持在美国出售的汽车必须在美国生產。把工厂建在美国让这些批评家无话可说

?避免日本政府的出口限制和美国的潜在进口壁垒。

?在日本市场接近饱和的情况下进入┅个不断扩张的市场。

?防止日元一美元汇率的波动

日本对美国汽车产业投资的快速增长引发了美国人对自己的汽车制造业和零部件产業未来的关注。对外直接投资的支持者认为这将提高美国汽车装配和零部件产业的整体竞争力。外国直接投资还会创造就业机会为消費者提供种类更多、价格更低的产品。

然而美国汽车工会(United Auto Workers)(UAW)却坚持，来自外国的投资将减少美国汽车装配和零部件产业的就业机会他们囷其他的批评者一致认为，日本的跨国工厂会降低美国汽车制造商和零部件供应商的市场份额造成汽车制造和零部件产业的生产能力过剩。

影响雇佣工人数量的一个因素是企业的职务分类(job c1assification)即对每名员工工作范围的规定。职务分类的数目越多工作的范围越小，在使用员笁时的灵活性越低这会降低工人的劳动生产率，导致生产成本上升

日本所属的汽车公司使用的职务分类数目远远少于传统的美国汽车公司。日本在美国的跨国工厂采用的是团队工作每个团队成员都经过培训，能够胜任该团队承担的所有工作典型的日本装配工厂有3-4个職务分类：一个团队领导，一个生产技师1-2个维持技师。团队成员间经常轮换工作相反，传统的美国汽车工厂实行90多个不同的职务分类员工通常只做他所在类别要求的具体工作。因为这种差别日本跨国工厂的劳动生产率显著高于美国最大的三家汽车企业。虽然在美国汽车三巨头的内部存在强大的抵制变革的力量但国际竞争的压力还是迫使它们慢慢放弃了美国的管理和生产方式，按照日本的模式进行偅组

对政策制定者而言，日本的跨国工厂是否已经达到了人们的期望是更重要的问题。当20世纪80年代日本人开始投资美国的汽车制造業时，许多美国人都把它们看做是复苏美国汽车产业的样板和美国汽车零部件供应商的新顾客认为跨国工厂能够为美国汽车工人提供就業机会，帮助他们摆脱进口增长导致的失业问题当跨国工厂成立时，美国人预计跨国工厂的生产会主要使用美国的零部件、原材料和勞动力；跨国工厂的生产将取代美国市场上的进口，为美国带来新的管理方法和技术

肯定地说，跨国工厂促进了所在地区的经济繁荣將日本的质量控制、U1J时发货和其他的生产技术带到美国。然而美国人对跨国工厂的最初期望只实现了一部分。持怀疑态度的人强调日夲的制造工厂用进口零部件在美国组装的可能性是一般外国企业的2倍，进口零部件的可能性是一般美国企业的4倍日本的跨国工厂大规模使用进口零部件会使美国与日本的汽车贸易发生赤字，并减少美国汽车工人的就业机会

相对于美国最大的三家汽车企业，日本跨国工厂嘚竞争力如何呢?表10-4为估算的1999年北美汽车制造商每辆汽车的劳动成本从中可以看出，13产在美国的跨国工厂是北美生产率最高的制造商每輛汽车的装配、冲压和动力传动的劳动成本仅为1055美元。本田工厂的生产率排在第二：每辆车的劳动成本为1 056美元。福特在美国三大汽车制慥商中生产率水平最高每辆车的劳动成本为1667美元。戴姆勒一克莱斯勒和通用汽车相对于13产的劳动成本劣势大于福特

对外直接投资的事實和担忧

20世纪80年代，流入美国的对外直接投资迅速增长美国人开始担心，大批涌入的外国投资会对美国工人产生负面影响一些人惴惴鈈安，害怕外国所属的企业取代美国企业后会改变就业的构成，把ct好，工作留在本国只把"坏"工作提供给美国。事实上在美国的外國跨国企业支付的工资高于平均水平，这表明它们实际提供的是好工作。到了20世纪90年代美国的对外直接投资流向发生了逆转，由净流叺变为净流出一些人又担心，美国企业会把多数的生产活动外包给其他国家牺牲国内的就业和工资。这显然是矛NN：流入美国和流出美國的对外直接投资对美国工人的效应竟然一样!从中可以反映出人们对外国直接投资效应的实际了懈是多么匮乏!贸易问题已经被研究了数百年，对外直接投资却不同直到最近有关它的研究一直不太精确。随着美国人对外国直接投资了解的增多最初的许多忧虑已经得以释懷。下面所列的是近期人们对外国直接投资的一些担忧和我们现在掌握的事实

担忧：美国产业不会转移到低工资的发展中国家吗?

事实：茬北美自由贸易协定的辩论期间，一些人担心墨西哥降低投资壁垒后，美国产业会向墨西哥大规模转移因为企业可以利用那里的低工資优势。但是自从1993年北美自由贸易协定生效以来，在美国对墨西哥的直接投资所占的比例却下降了美国产业之所以没有向墨西哥和其怹低工资的国家大规模转移，原因非常简单：无论对于跨国企业还是对我们，天下都没有免费的午餐虽然不同国家的实际工资差别很夶，但研究的结果正像经济理论所预测的那样这些差别与生产力的差别相关。如果国外的生产率低使得单位产出的成本提高到和美国接近的水平，低工资就不是把生产转移到国外的充分理由美国的对外直接投资绝大多数是继续投向其他高工资的国家。显然除了利用低工资之外，更大部分的对外直接投资是出于其他动机的

担忧：向国外投资的美国企业会出口就业机会吗?

事实：这看起来似乎合情合理。一个美国企业在海外的子公司雇佣工人会提高美国的失业率，因为企业本来可以在美国雇佣美国工人来做同样的工作然而，大量证據表明一般的情况并非如此。当美国企业的海外子公司增加雇员人数时母公司的雇员人数经常也在上升。看起来员工替代完全发生茬美国对外直接投资的竞争国家之间，而不是美国母公司和它们的海外子公司之间对外直接投资非但没有出口工作，反而在海外和本国哃时创造着就业机会

担忧：美国企业对国外进行直接投资，国内的投资机会不就被放弃了吗?

事实：随着近年来对外直接投资的激增投姠国外的直接投资现已占总投资的10％以上。然而当一个美国公司投资国外时，并不一定意味着如果不能进行对外直接投资它就会把资金投在美国，它可能根本不投资此外，在1996年记录到的海外直接投资中2／3是国外子公司的收益再投资，并不是美国流出的资本如果只栲虑实际的资本流出，根据最近的一项研究在年间，流到国外的直接投资平均仅为总投资的0．9％份额还在一直下降。流入美国的国外投资也在很大程度上弥补了美国的资本流出有证据表明，美国和其他工业化国家存在互补关系提高了所有参与国家的总投资。

简而言の反对者犯了一一个错误，它们把对外直接投资看成是零和游戏认为一个国家获得收益，另一个国家就必定遭受损失对外直接投资嘚收益理论和现在可以得到的证据都表明，对外直接投资能够为所有参与方提供净收益

跨国企业参与的另一个领域是国际合资企业(internationa1 joint ventures)。合資企业是由两个或两个以上的企业结合各自的技能和资产而成立的经营组织可以为了有限的目标(研究或生产)存在很短的时间，也可以是哆国性的涉及几个国内和国外企业问的合作。合资企业不同于合并它是创造一个新企业，而不是两个现有企业的联合表10-5为美国和外國公司新近组建的合资企业的例子。

国际合资企业有三种类型第一种是两个企业组建合资企业，在第三国进行经营例如，一家美国石油公司与一家英国石油公司成立合资企业在中东开采石油。第二种是与当地的私人企业组建合资企业日本的霍尼韦尔信息系统公司是甴美国的霍尼韦尔公司和日本的三菱办公设备公司联合组建，向日本销售信息系统设备第三种类型的合资企业包括当地政府的参与。为茬伊朗进行石油精炼美国的Becht日公司、西德的Messerschmitt-Bo日kow-B1om公司与伊朗国家石油(代表伊朗政府)合资组建了伊朗石油投资公司。

创建合资企业的原因有幾方面有些业务活动，如研究开发需要的成本过大，任何一个企业都没有能力独自承担全球最大的几家制铜公司共同拥有并开采着卋界上许多最大的铜矿，因为只有合资才能筹集到足够的资本油田也经常由几家石油公司联合开采。在典型的钻井工程中几家公司组荿一个合资企业，还要有几家拥有远距离原油输送管道的炼油公司外国炼油厂可以由美国的几家石油大公司和外国的石油公司共同拥有。

促使国际合资企业形成的另一个因素是一些政府对当地企业国外所有权的限制发展中国家的政府经常对外国公司紧锁国门，除非它们願意与当地的企业合作墨西哥、印度和秘鲁规定，在其国家内从事经营活动的任何外国企业控股权必须由它们本国的企业拥有。外国投资者要么接受当地的股权参与者要么就得放弃在这个国家生产。政府制定这种政策的依据是：合资企业会使发展中国家获得管理技术囷诀窍避免外国投资者受到过多的政治影响，并有助于减少红利转移从而提高发展中国家的国际收支。

国际合资企业也是抢先规避进ロ限制的一种方式20世纪80年代，美国国内的贸易保护主义升温日本制造商(本田汽车公司)显然是担心进入美国市场会受到限制，与美国企業组建了很多合资企业这种合资企业采取的典型做法是：雇佣美国工人装配日本的零部件，制成品再卖给美国消费者这种做法不仅使ㄖ本的产品进入了美国市场，还模糊了日本和美国生产的区别我们是谁?他们是谁?于是，美国人保护国内产出和就业免于外国竞争的意识吔减弱了

然而，组建国际合资企业也存在劣势与独立的企业相比，合资企业是一个笨拙的组织控制权的分散导致"两个主人"。合资企業的成功或失败取决于目标、公司文化和做事方式都不同的两家企业在一起共事得如何。公司的高层行动很难预测但又非常关键，因為按照合资企业协定合作双方在管理中的作用是不断变化的。当合资企业的所有权一分为二时决策中就会出现僵局。如果要保持不同經济利益之间的均衡就要协商建立一个等级顺序。即使通过协商达到了平衡公司目标或人员的变动也会把它打乱。

对于本国经济国際合资企业既能产生福利提高效应，也能产生福利减少效应在如下情况下，合资企业将增加福利：

(1)新建企业增加了现有的生产能力促進了竞争；

(2)新建企业能够进入两个母公司在单枪匹马的情况下无法进入的新市场；

(3)新建企业节约了成本，如果每个母公司单独从事相同的業务不可能获得这种成本节约。然而建立合资企业也可能导致福利减少。例如市场支配力可能会增加，企业有更大的能力影响市场產出和价格如果在母公司经营的市场上组建合资企业，这种情况尤其可能发生通过它们在合资企业的代表，两个母公司会就其所在市場的价格和产出达成协定这种内部的勾结行为会限制竞争，提高价格降低国内的福利水平。

让我们看一个例子比较两种情况：

(1)两个競争企业在国内市场销售汽车；

(2)这两个竞争对手组建一家合资企业，作为单一的卖者(垄断)在国内市场上经营我们将看到，当合资企业像┅个垄断厂商一样行动时价格会较高，产量会较低只要合资企业的边际成本曲线等于单个竞争企业的边际成本曲线的水平加总，就总會出现这种情况这就是市场支配力效应(mark日．power effect)，它会给国内经济造成无谓的福利损失--消费者剩余减少减少的数额超过生产者获得的相应收益。不过如果合资企业能够产生任何一个母公司以前无法获得的生产率收益，国内的福利就会增加这是因为，生产即定数量的产出本国现在只需使用较少的资源。合资企业究竟会提高还是减少国内的福利要取决于这两种反向作用力的大小。

图10-3说明了两个母公司在咜们所在的市场组建合资企业的福利效应9假设日本的索尼汽车公司和美国的美洲汽车公司是美国市场上仅有的两家生产和销售汽车的企業。假定每家企业都有不变的长期成本这意味着，在任何产量水平上平均总成本总是等于边际成本。在组建合资企业前每家企业的荿本曲线为MC。=ATC=10000美元。于是MC。=ATC就是汽车的长期市场供给曲线。

假定索尼汽车公司和美洲汽车公司最初是竞争对手按照边际成本收取價格。在图10-3中市场在A点达到均衡，以每辆10000的价格售出100辆汽车消费者剩余等于面积(a+b+c)。因为汽车的供给曲线是水平的所以不存在生产者剩余(回想一下，生产者剩余等于从0到均衡产量的每一个产量水平上市场价格与供给曲线表示的最小价格之间的差额的总和。)

现在假定兩个竞争对手成立了一家合资企业JV公司，由其生产销售给美国的汽车两个母公司在美国市场上出售的汽车被JV公司的产品所取代。

假定组建JV公司的目的就是采用新技术提高生产效率，削减成本令JV公司的新成本曲线为MC．=ATC．=7000美元。作为一个垄断者JV公司会使边际收益等于边際成本，从而实现利润最大化因此，市场均衡点位于B点以每辆12000美元的价格卖出90辆汽车。价格的上涨减少了消费者剩余数额等于面积(a+b)。在这一数额中面积a作为生产者剩余转移到了JV公司，面积b没有转移给JV公司成为美国福利的无谓损失(消费效应)。

一个国际合资企业既会產生减少福利的市场支配力效应又会产生增加福利的成本削减效应。成本削减效应可能来自于资源价格降低或者是技术和生产率的提高。如果成本的下降是因为技术和生产率的提高并能远远抵消市场支配力效应，那么合资企业的建立就会改善国家福利

与这种无谓福利损失相对应的是JV公司的效率效应：每辆汽车的单位成本由10000美元下降到7000美元。在90辆汽车这一利润最大化的产出水平上Jv公司的生产成本比毋公司的生产成本减少了面积b。因此面积b代表额外的生产者剩余，这是美国经济的福利收益通过我们的分析，可以得出结论：如果面積d大于面积b成立JV公司对美国就是合意的。我们已经假定JV公司能够削减成本，这是任一个母公司单枪匹马做时所无法做到的不过，减尐的这些成本是否有利于美国经济整体要取决于它们的来源。如果成本的减少是因为生产率提高(比如新的工作规则提高了每个工人的產出)，整个经济就会存在福利收益因为生产既定数量的汽车只需使用较少的资源，多余的资源可以转移到其他产业然而，JV公司降低的荿本也可能是货币方面的作为一个新建的企业，JV公司可以让国内工人在工资谈判上让步而美洲汽车公司就做不到这一点。在这种情况丅成本的降低是因为国内工人的工资转变成JV公司的利润，并没有对经济整体构成福利收益

跨国企业直接影响着母公司所在国和子公司所在的东道国。支持者经常宣讲跨国企业为这些国家带来的收益包括增加了投资和资本，创造了新就业机会发展了技术及生产过程。泹是批评者却指出，跨国企业经常创造贸易限制与本国的经济和政治目标发生冲突，并对一国的国际收支造成不利影响这些观点也許解释了，对于对外直接投资为什么一些国家皱眉头，而另一些国家却鼓掌欢迎本节考察一些关于跨国企业的争议较大的问题。虽然鈈管母公司位于哪里都要面临相同的问题，但此处参照的是美国的跨国企业

在围绕跨国企业的争论中，争议最大的问题之一就是它对來源国和东道国就业的影响跨国企业经常说，它们的对外直接投资让东道国的劳动力受益颇多确实，在加拿大建立一个新的跨国汽车淛造工厂会为加拿大的工人创造更多的就业机会但是，跨国企业对就业的影响不能一概而论当国外的跨国企业花费的直接投资是用来購买已经存在的当地企业，而不是建立一个新企业时跨国企业的投资支出可能不会带来额外的生产能力，对东道国的就业也就产生不了顯著的影响跨国企业从国外雇佣经理人和其他高层人员，掌管东道国的子公司也容易产生问题。在沙特阿拉伯的美国石油企业中沙特人越来越要求他们自己的国民担任高层职务。

对来源国来讲工作岗位的减少和廉价的外国劳动力是本国工人最为关注的问题。因为工會的作用限制在单个国家跨国企业的多国本质使得它们可以逃避许多国内工会的集体讨价还价。有关人士还指出跨国企业在设立子公司时，往往挑选那些劳动力的市场支配力较弱的国家

跨国企业对东道国和来源国的就业最终会产生什么样的影响，似乎部分取决于时间嘚长短短期内，当生产转移到海外时来源国的就业可能出现下降。但随着时间的推移来源国的其他产业会发现它们的国外销售额在增长。这是因为外国劳动力在生产的同时也要消费，当就业和收入因投资的增加而上升时他们购买的商品也会越来越多。争论可能主偠源于这样一个事实：跨国企业推动技术迅速变革并把生产性的企业转移到东道国。虽然这种做法可能会在长期增加全球福利但来源國的劳动力在短期内面对的潜在调整问题却是不能忽视的。

除了加剧就业机会的流失外跨国企业还会促进技术(知识和技能)向其他国家转迻。这一过程称做技术转移(techno1ogy transfer)

技术一直被看成是一种传染病：接触的人越多，传播的越远传播的速度越快。国际贸易是不同国家的人们進行接触的一条渠道通过贸易，一国公民可以了解其他国家的产品对外直接投资为技术转移提供了一种更为有效的途径。当拥有技术優势的外国公司在当地建立子公司时子公司和当地企业之间的人员交往就会比公司设在国外时更加频繁，关系也会更加密切

在促进技術转移方面，国际贸易和对外直接投资还可产生"示范效应"当一个企业展示如何生产它的产品时，就向其他公司传递了重要的信息：这样嘚产品不仅存在并且可以使用。竞争效应也能帮助技术扩散当一个外国企业生产出一种受消费者欢迎的卓越产品时，其他企业就受到叻威胁为了生存，它们不得不创新提高它们的产品质量。

虽然技术转移会提高东道国的生产率和竞争力但却有可能遭到技术捐赠国嘚反对，因为技术转移不利于它们的经济捐赠国认为，跨国企业在IN外建立生产企业会降低它们的出口潜力使它们的丁人失去工作机会。如果与外国分享技术知识捐赠国最终就会丧失国际竞争力，因此弓1发经济增长率的下降

波音公司的工人反对向中国转移技术

在今天嘚全球经济中，与外国工人共同制造一种产品是一种既流行、但又存在争议的做法这会减少本国工人的就业机会吗?让我们看一看商用飞機制造业的例子。

在20世纪90年代中期由于冷战结束后美国国防开支减少，加上美国的交通市场步入成熟航空公司不断削减成本，波音的噴气式飞机在国内的销售出现了疲软波音的目光日益投向成长中的国外市场，特别是把中国作为潜在的销售来源

在萧条的飞机市场上，中国是一个大买家因为这种身份，中国坚持如果外国生产商想把飞机卖到中国，必须将一部分飞机生产分包给中国制造商这种技術转移将帮助中国学习飞机制造技术，最终自己生产飞机中国的坚持取得了成功，波音、空中客车和麦道在中国设立了工厂生产机舱門、尾翼和大量的其他部件。

当中国决定合资开发100个座位的喷气式飞机时这3家西方飞机制造商都参与了竞标。尽管胜出者只能拥有合资企业20％的股份但每家公司都想使这款飞机的设计适应自己的大型飞机，这些大型飞机的造价在万美元之问

波音有可能帮助中国开发喷氣式飞机，这使波音的机械师感觉受到了威胁因为其担心在不远的未来，自己的工作会被中国的工人抢走于是这些工人举行罢工，要求波音公司停止或放慢用给予中国生产合同来交换美国飞机订单的做法他们还向克林顿政府施压，要求美国停止向中国出口飞机制造技術在他们看来，美国正在变成飞机技术的贩卖者而不是飞机制造商。

波音用来证明合作生产合理性的依据是：减少给I-中国的分包合同雖然能保住一部分美国工人的工作但损失掉的就业机会会更多。如果波音不向中国提供分包合同空中客车就会将生产分包给中国，中國就很可能把购买飞机的订单给予空中客车这样，与把部分生产活动分包给中国相比波音的机械师丧失的工作会更多。波音强调它嘚战略目标是维持其在中国喷气式飞机市场60％的份额，它分享的是它必须分享的但只是它必须分享的。

在长期的罢工之后机械师和波喑达成了的。波音保证在制定生产分包计划时征求机械师的意见。公司还同意为因分包而失去工作的工人提供帮助重新培训他们适应公司的其他岗位。

在这场合作伙伴资格的竞争中波音和麦道最终输给了空中客车。然而一些观察家指出，波音和麦道可能是塞翁失马没能成为中国100个座位喷气式飞机生产的合作伙伴对它们也许是件好事，因为空中客车已被卷入长期而耗资巨大的开发活动中

有关跨国企业行为的另一个有争议的问题，是它们对来源国和东道国政治及经济政策的影响许多国家都怀疑，跨国企业的存在会削弱所在国的主權例如，跨国企业可能抵制政府税收对国民收入的再分配功能它们会利用会计上的技巧，把利润转移到海外逃避东道国的税收。为叻避税一个跨国企业还可能提高低税率国家子公司的产品价格，来减少在高税率国家从事的经营活动的利润事实上，它的大多数业务嘟是在高税率国家进行的

正如智利的例子所说明的那样，跨国企业的政治影响也遭到许多质疑多年以来，美国企业在智利从事直接投資多数的投资集中于铜矿开采。当萨尔瓦多．艾林德(Sa1vador A11ende)竞选总统时美国企业因为害怕它们在智利的工厂'被东道国没收而横加阻挠。国际電话和电报公司不但多方阻止艾林德的当选还试图煽动国内动乱，以使艾林德下台跨国企业干涉东道国事务的另一个例子是联合品牌(United Brands．现为chiquita)。它是一家从事食品生产的跨国企业1974年，公司动用125万美元：贿赂洪都拉斯总统削减香蕉出口关税。东窗事发后总统不得不引咎辞职。

存在争议的领域还有很多假定美国对一个国家实施禁运，而总部设在美国的一家跨国企业在加拿大的子公司却与该国进行贸易美国的政策制定者应当将这种做法裁定为非法行为吗?一般说来，母公司会对加拿大的子公司施加压力要求其遵守美国的对外政策。在國际危机期间跨国企业为了避免汇率变动的损失(或者为了赚取汇率波动带来的利润)，可能会把资金快速地从一个金融中心转移到另一个金融中心这种做法使得各国政府很难稳定它们的经济。

在一个国家相互独立而生产要素自由流动的世界中损失一点国家主权常常被视為一项必不可少的成本。只要直接投资使得外国控制了本国的生产设施就可能会伤及国家主权。国际劳动分工和专业化的福利收益是否能够补偿国家独立性的减少要看政策制定者和相关公民的价值判断。

要想了解跨国企业如何影响一国的国际收支美国就是一个好例子。简单说来国际收支是流入或流出一个国家的产品、劳务、资本运动(包括对外直接投资)和其他项目价值的账户。产品和劳务的出口以及資本流入(外国投资流入本国)对一国的收支情况起正向作用而反向的流动则会弱化收支状况。乍一看我们可能会得出这样的结论：当美國的跨国企业进行对外直接投资时，这些支付代表资本从美国流出因此将减少美国的收支余额。虽然这种看法在短期可能是正确的但卻忽略了直接投资在长期内对贸易流动和收入的正向效应。

当一个美国跨国企业在海外建立子公司时为满足子公司开办的需要，一般要購买美国的资本设备和原材料一旦投产，子公司往往还会从美国购买额外的资本设备和其他的原材料投入两种因素都会刺激美国出IU，增强其收支状况

美国的对外直接投资对其国际收支的另一个长期影响，是海外经营收入的回流这种收入包括国外附属企业的收入、利息和红利，以及特许权费用这些项目产生了收益流入，因此会增强一国的国际收支状况

对美国政策制定者来说，有关跨国企业争议最夶的问题之一就是对外直接投资收入的税收。工会和其他团体经常指责美国的税法为对外直接投资提供税收优惠，从而抑制了对本国嘚投资这些税收优惠包括国外税收抵免和递延税收。

根据美国税法总部设在美国的跨国企业支付给国外政府的所得税可以用来抵免美國的所得税义务。假设一个加拿大子公司挣得100000美元的应税收入加拿大的所得税率为25％，公司将支付给加拿大政府25000美元但如果这笔收入發生在美国，因为美国的所得税率为48％母公司应向美国政府交纳48000美元的税款。而在国外税收抵免制度下美国的公司总部只需向美国政府交纳23000美元(48000美元一25000美元)的税款。国外税收抵免制度的基本原理是：美国的跨国企业不应当缴纳双重税即同一笔收入在两个国家纳税。设計这一制度就是用来防止东道国和来源国政府的联合税率超过两国税率中较高的一个在这个例子中，如果加拿大的所得税率为48％那么媄国的总部就不用为其加拿大子公司的收入缴纳任何所得税。

美国的跨国企业还可享受税收递延优惠依照美国的税法，只要国外子公司嘚收入保留在海外而没有返回国内，母公司就有权推迟交纳这部分收入在美国的税款这项制度等同于美国政府向母公司提供无息贷款。在无需交纳美国税收的条件下海外子公司的留存收入可以再投资到国外，而国内的投资却没有类似的待遇这种歧视性的税收待遇鼓勵了对外直接投资，但却抑制了国内投资

pricing)是跨国企业用来减轻总体税收负担的另一个工具。借助这一方法一个跨国企业可以在低税率嘚国家申报它的大部分利润，尽管这些利润是在高税率国家赚得的例如，如果母国的公司利润税比东道国高并且母公司向东道国的子公司出口产品，那么跨国企业就可以将出口到东道国子公司的产品价格定得很低将利润从母公司转移到子公司，从而降低整体的税收负擔如图10-4所示。利润因此从高税率国家的分支机构转移到低税率国家的分支机构相反，如果东道国子公司向母公司出口而且母国的税率较高，跨国公司就会将子公司的出口价格定得很高由此降低母国的应税利润，结果减轻了跨国企业总体的税收负担

转移定价对公司利润的作用是外国政府和美国政府都感兴趣的一个问题。在不同国家滥用定价权利一旦被证实将视为非法行为。美国联邦国税局(U．S．Interna1Revenue ServiceIRS)規定，企业与其子公司进行贸易时定价要一视同仁，向子公司收取的价格应与不相关的消费者一样然而，证明子公司之间的价格明显偏离市场价格是非常难的

毫无疑问，转移定价的滥用是极为严重的据估计，外国的跨国企业在美国每年逃税超过200美元而美国的跨国企业将利润转移到外国的避税港，又使美国税收收入

收收入损失50亿在打击逃税的最大的一次胜利中，美国联邦国税局指证日本的丰田公司多年来一直有计划地对美国子公司在美国销售的大部分汽车、卡车和零部件收取过高的价格，将原本属于美国的应税利润转移回日本虽然丰田否认了这项指控，但却同意向联邦国税局支付10亿美元调解双方的关系。这笔资金部分以日本政府的退税款来支付

这一虚构嘚例子说明，跨国企业是如何把利润转移到公司税低的国家以减轻总体税收负担的。该跨国企业的总部设在德国(高税率国家)在爱尔兰(低税率国家)和美国设立子公司。结果该跨国企业既没在德国交税，也没在美国交税

美国与墨西哥的分工生产

轮船从韩国和日本起锚，┅路向东驶抵墨西哥的瓜伊马斯。在那里成捆的钢材被转运到火车上，再用船运往福特设在素诺拉埃莫西约的汽车装配厂福特把钢材冲压、装配成金属汽车外壳，装进日本的发动机然后把汽车运到美国。福特等制造商不只改变了汽车的生产方式还把这一产业带到墨西哥的北部，使埃莫西约这样的农业城市变为制造中心

墨西哥的北部曾是横亘在首都墨西哥城与美国之间的荒凉地带，如今已成为外國公司直接投资的接受地圣迭哥的南部海岸到得克萨斯的布朗斯维尔之外的墨西哥湾沿岸沙匠地带，无数的制造工厂拔地而起墨西哥嘚工业园，非常欢迎美国公司在当地设厂将美国的零部件、原材料和墨西哥的生产线整合在一起，制造出产品然后出口到美国。工业園的产品集合一卣以电子(像电视机)和汽车为主工厂密集度最高的是边境城市。表10-6是在墨西哥设立生产工的企业的例子

今天，1300多个工妲園在墨两哥从事着经营雇佣人数超过507i。工业园的管理者指出他们的工人是墨两哥技能最高的工人，墨西哥的技术人员、工程师、会计囷中层管理者大部分都曾在这里接受过培训

工业园主要将墨西哥的劳动力与美国的资本和技术结合在一起，从事劳动密集型的装配生产墨西哥相对较低的工资和接近美国的地理位置为工业园中的企业带来了收益。与更为遥远的低工资国家(如台湾)相比墨西哥比邻美国，這不仅减少了运输成本而且方便了交流和监督，并缩短了配货的时间墨西哥的地域优势在汽车部件等产品上表现得尤为突出。这些产品需要快速配送美国中部的零部件工厂、里奥格兰德峡谷的墨西哥装配rJ一和美国中部的成品汽车装配工厂之间发达的铁路和高速公路，鈳以让其获得收益新加坡、台湾和韩国等与墨西哥竞争的国家相对工资成本较高，这也进一步增强了墨西哥作为装配中心的吸引力

工業园为墨西哥的北部边境地区注入了数量可观的资本，提供了就业机会并赚得了急需的外汇。但不管是墨西哥还是美国，对：业园都存在很大争议美国的反对力量主要来自工会，他们坚信美国企业对工业园的投资造成国内就业机会的流失。这种观点遭至4工业园支持鍺的反驳他们认为，北部墨西哥实际上是在与其他国家竞争劳动密集型工厂被工业园"抢走"的作最终可能会被其他低工资的国家获得。洳果没有工业园美国的许多中小型企业将被韩国、台湾和其他低工资国家的竞争者淘汰出局。只有把低技能的工作转移到国外进行这些企业才能保住其在美国国内的高技能工人的饭碗。他们还指出当美国的工作移到边境地带时，美国的边境和其他地区会产生大量的就業机会因为边境地区的生产需要大量的美国投入。而且要不是因为工业园的存在，找不到工作的墨西哥人很可能会非法移民到美国苼活。

在墨西哥批评者指责工业园为墨西哥的发展树立了坏榜样。他们指出工业园剥削墨西哥工人，支付的工资仅够工人维持基本的苼活美国雇主大量使用最易受到伤害、最廉价的工人--年轻的妇女和女孩，她们占工业园劳动力总量的2／3在工业园装配的零部件中，只囿极小的一部分来自墨西哥的供应商工作本身也是低技能的，工人很少得到培训因为不存在技术转移，工业园和墨西哥经济其他部分嘚联系很少几乎产生不了次级利益。工业园还使墨西哥更加依赖世界的其他国家因为重要的经济决策都是在墨西哥以外做出的。

与东亞和其他地区相比1994年生效的北美自由贸易协定(NAFTA)提升了墨西哥作为合作生产基地的竞争力。为满足的产地规定NAFTA内部的生产者会去购买NAFTA成員国生产的零部件。此外想在国外建立生产工厂的美国和加拿大企业也被吸引到墨西哥，因为在墨西哥制造的产品在进ANAFTA市场时享有优惠條件

从历史上来讲，美国一直是国际移民(migration)首选的目标因为巨大的移民流入，美国被称之为世界的熔炉表10-7是从19世f920年代至1]20世纪90年代移入媄国的移民量。这个时期的移民主要来自西欧数量最大的3个国家是德国、意大利和英国。近些年来大量的墨西哥人和亚洲人移民美国。移民的动机包括获得更好的经济机会以及非经济因素，如政治、战争和宗教

虽然国际间的劳动力流动能够提高世界经济效率，但却經常被政府的控制措施所限制和大多数国家一样，美国也限制移民伴随上一世纪之交的移民浪潮，美国在1924年通过了移民法除了限制進入美国的移民总数外，该法案还实施了一项配额对每个国家移民到美国的人数进行限制。由于配额依据的是美国公民中先前从那些国镓移入的人数因此相对于南欧而言，分配制度更照顾北欧的移民20世纪60年代末，配额的计算公式进行了修改使得亚洲移入美国的人数仩升。

图10．5说明了劳动力移民的经济学假设世界只有两个国家：美国和墨西哥。它们最初是相互隔离的横轴代表美国和墨西哥的劳动仂总量，纵轴代表劳动力的工资每个国家的劳动力需求曲线都由劳动力的边际产量价值(VMP)e表示。同时假设美国和墨西哥的劳动力供给量均固定为7个工人，分别记做S美和S墨。

在移民之前美国的工资高于墨西哥。受这种工资差距的吸引墨西哥的工人移民到美国，墨西哥嘚劳动力供给减少而美国的劳动力供给增加。墨西哥的工资会不断上升美国的工资则不断下降，直到最后二者相等劳动力的移民伤害了美国本土工人，但却帮助了美国的资本所有者墨西哥的惰况刚好相反。由于移民的工人从生产率低的用途转移到生产率高的用途所以世界的产出增长了。

每个国家的均衡工资由劳动力的供给和需求曲线的交点决定在图10．5(a)中，美国的均衡工资为9美元劳动的总收入為63美元，用面积(a+b)表示劳动力需求曲线的下方还有一个区域，即面积c等于24．50美元，是国民收入中由资本所有者@获得的部分在图10-5(b)中，墨覀哥的均衡工资是3美元劳动力的总收入是21美元，用面积(f+g)代表资本所有者获得的收入为面积(h+i+j)，等于24．50美元

劳动力的边际产量价值(VMP)指的昰企业出售其雇佣的一个工人生产的产品获得的收入。换句话说VMP=产品价格x劳动的边际产量。VMP曲线就是企业对劳动力的需求曲线在竞争條件下，企业会发现雇佣的劳动力数量达剑劳动力的价格(工资率)等于VMP这一点时，利润最大VMP曲线之所以是劳动力的需求曲线，就是应用這一原理的结果VMP曲线的位置取决于劳动的边际生产率和所产产品的价格。在完全竞争情况下价格是常量。因此劳动力的边际生产率遞减决定了劳动力的需求曲线向右下方倾斜。

我们如何断定这个区域代表的是美国资本所有者的收入呢?我们的分析假定有两种生产要素--劳動力和资本将一定数量的劳动力与固定量的资本相结合，获得的总收入(产出价值)等于这?劳动力数量对应的VMP曲线F方的面积在这一面积Φ，劳动力所占的份额可以用雇佣的劳动力数量与工资相乘来计算VMP曲线F方剩余的面积就是资本所有者的收入。

假设劳动力可以在美国和墨西哥之间自由移动而且移民是无成本的，当工资存在差别时就会发生。因为美国的工资水平相对较高墨西哥的工人会希望移民到媄国，参与美国劳动力市场的竞争这个过程将一直持续到两国的工资差别消失。假设有3个工人从墨西哥移民到美国美国新的劳动力供給曲线变成S；在工资为每小时9美元时，劳动力供给过量使得工资下降到每小时6美元。在墨西哥劳动力移民到国外后，新的劳动力供给曲线为s墨-；对劳动力的过量需求使得工资上升到6美元因此，劳动力流动的效应就是使这两个国家的工资水平均等化

我们的下一步工作昰评估，因工资水平的差别而导致的劳动力迁移如何影响世界经济的效率在自由移民的情况下，世界的产出是扩张还是收缩呢?对美国来講移民使劳动力的供给从s戈。上升到s美产出扩张，新增加的产出价值为面积(d+e)(22．5美元)在墨西哥，劳动力供给从S罨下降到s弘产出收缩，减少产量的价值用面积(g+i)代表(13．5美元)劳动力的移民对世界产出产生了9美元的净收益。这是因为在相关范围内美国劳动力的边际产量收益高于墨西哥劳动力。工人被高工资吸引到美国这些高工资是工人生产率高的信号，因此将工人吸引到他们最有效率的领域随着工人使用效率的提高，世界产出趋于扩张

移民也影响收入的分配。我们将看到劳动力流动增加的世界收入并没有在所有国家和所有生产要素之间平均分配。美国整体上得益于移民它的总收入增量是美国本土工人的损失，是生活在美国的墨西哥移民的收益与美国资本所有者收益的代数和由于劳动力外迁，墨西哥的总收入遭到损失不过，相对于墨西哥的资本所有者而言留在墨西哥的工人收入增加。正如湔面所说明的那样墨西哥的移民迁移到美国后，收入也会增加对美国而言，由移民增加的收入为图10-5(a)中的面积(d+e)总计22．5美元。其中墨覀哥的移民获得18美元，用面积d表示面积e(4．5美元)是美国的资本所有者因获得了额外的劳动力而增加的收入。然而墨西哥移民的进入使工資水平由9美元下降至6美元，美国本土工人的收入减少T21美元即面积b。这21美元转移到了美国资本所有者的手中

对墨西哥来说，由于劳动力外迁总收入减少了面积(g+i)，为13．5美元这部分收入由墨西哥转移到了美国。因为工资水平上升留在墨西哥的工人收入增加了12美元，为面積b然而，墨西哥的资本所有者收入减少因为只有较少的劳动力供他们使用。通过上面的分析我们可以得出结论：劳动力流动的效应昰提高世界总收入，使美国的收入由劳动力向资本再分配而使墨西哥的收入由资本向劳动力再分配。移民对收入分配的影响类似于墨西謌向美国出IZ1劳动密集型产品

上面的例子清楚地说明，为什么资本充裕国家的劳动力经常要求政府采取措施限制外来移民。因为如果放開移民他们的工资将下降。正如这个例子所表明的那样e 工资率的均等化假设，劳动力的流动不存在任何限制工人只关心他们的收入，斤且移民对劳动力来说是没有成本的在现实中，移民到另一个国家存在经济和心理上的成本由于这种成本，可能只有少数的人会发覺移民国家的工资收益足够高，能够补偿他们的移民成本因此，完全的工资均等化不可能发生

当移民的工人是非熟练劳动力时，工資下降主要影响的是国内的非熟练工人相反，国内的制造商会支持自由移民这是他们获得廉价劳动力的一个渠道。

有关外来移民的另個争议是：他们是否消耗着政府的资源很多国家向经济上的劣势群体提供慷慨的福利金。他们担心这种福利金会引来大批游手好闲的囚，他们不像图10-5中的工人那样工作但却享受福利待遇，侵蚀着国内居民和工作的移民们的福利不过，国库的负担并不是不能减轻外來移民的子女很快就会成为劳动力，并开始纳税他们不仅供养自己的孩子，还会颐养父母天年在两代问题上，绝大多数的移民家庭有┅个相似之处：他们给国库造成的负担与其他本国人并没有什么两样当考虑到所有这些因素时，多数的长期统计资料均表明外来移民對国库做出了正的净贡献。

发展中国家有时也对开放的移民政策心存顾虑担心人才外流(brain drain)--受到高等教育、有一技之长的劳动力从发展中国镓移民到工业化国家，从而限制发展中国家的增长潜力美国和其他[业化国家的移民法助长了人才外流，它们为高素质的人才移民大开方便之门限制非熟练工人移民。在上面的移民例子中我们暗含了一个假设：墨西哥工人的移民决定是永久性的。但在现实中很多劳动仂移民都是临时性的，尤其是在欧盟譬如，法国等国家会在需要的时候临时允许外国工人移入本国，这些工人就是所谓的客座工人(guest workers)洳果发生经济衰退，不再需要外国工人法国就将拒绝发放工作许可证。借助这种做法法国在经济扩张时期不致出现劳动力短缺，而在衰退时期又不会发生劳动力过剩然而．蒸动力调整问题却被必给劳动力的整出国。

在劳动力的国际流动中还存在着非法移民问题。在媄国这一问题已经成为政治上的烫手山芋。数百万的非法移民在地～F经济中找到工作获得的报酬经常低于最低工资。据估计美国有300-1500萬的非法移民，许多来自墨西哥对于美国，尤其是西南部各州墨西哥的移民提供了廉价的农业劳动力和非熟练工人。对墨西哥来说姠外移民即是外汇的主要来源，也是对付国内失业问题的缓冲器非法移民还影响着美国本土公民的收入再分配。由于非法移民的涌入媄国非熟练工人的收入趋于下降。另一方面外来移民不仅使一国经济多元化，而且也可能对经济增长做出贡献正是因为移民通常与本汢居民存在差别，经济整体才会有利可赚在许多情况下，移民的加入既带来价格的下降使所有消费者获益，又能增加国内生产产品的種类单靠本土居民，一国所产的产品不会这么丰富如果与本土居民没有差别，外来的移民就只会提高人口和经济的规模不会对人均收入的增长速度产生影响。根据国家研究委员会的研究在美国年国内生产总值中，外来移民的贡献额在10-100亿美元之间虽然这对于。个8000美え的经济似乎微不足道(至多是0．125％)但仍然是收益。这足以证明移民并不像许多人想像的那样，是政府的包袱

从图10-5中，我们已经了解箌外来移民增加了经济中的劳动力供给。如果所有工人都是相同的市场的整体工资水平将会下降，但并不是所有的工人都是一样的囿些本土工人与移民拥有相似的技能，将要与移民竞争工作岗位而其他人则会和移民一道工作，互相之间取长补短这种技能上的差别意味着，不是每个本土工人的工资都要下降与移民竞争的工人(被移民替代的人)的：亡资将比没有移民的时候低，而与移民存在互补关系嘚工人的工资将提高对不同国家的大量分析发现：移民占国内人口的份额增长10％，本土工人的工资最多减少1％这一发现表明，多数的外来移民并没有替代本土劳动力--无论是熟练劳动力还是非熟练劳动力。相反移民补充了国内劳动力市场。

外来移民与美国的劳动力市場

进入20世纪70年代,D80年代移民和贸易对美国劳动力市场越发重要。合法和非法移入美国的人口增加改变了劳动力队伍的规模和构成。在洛杉矶、纽约和迈阿密等门户城市移民占劳动力的比重日益上升。美国移民的来源也发生了变化由欧洲为主，转向墨西哥、拉美和亚洲為主

部分本土工人掌握的技能与新移民相似，因此面临着与新移民的竞争由于这些工人的工资和就业因移民而遭受了负面影响，他们嘚经济福利也相应成为移民政策的中心议题如果本国劳动力队伍中的某一部分，譬如移民可以完全替代的低工资工人就业和收入大幅喥下降，用来帮助这些工人的移民控制就会加强相反，如果本国的劳动力市场很容易吸收新增加的移民对本国工人的分配没有严重影響的话，接纳更多的移民似乎更合情理

美国自由贸易和移民政策的批评者指出，这些政策压低了美国的工资水平@1991年，联邦经济研究局(NBER)針对该问题的一项研究发现在20世g980年代，美国受教育程度低的工人与受教育程度高的工人之间的收入差距不断拉大大学毕业生经通货膨脹校正后的工资提高，而接受教育较少的工人经通货膨胀校正后的收入则没有上升或者出现了下降。

根据NBER的研究20世纪80年代的贸易和移囻都增大了美国工人的有效供给。在这一时期美国制造业发生了大规模的贸易赤字，使各年的劳动力供应间接上升T6％由于移民的加入，美国劳动力队伍中在外国出生的比例从1980年的6．9％上升到1988年的9．3％此外，贸易和外来移民对非熟练工人供给的扩大程度大于熟练工人這是因为，美国贸易赤字最大的一部分集中在非熟练劳动力密集的产业这些产业雇佣的工人绝大多数没有上过高中。20世纪80年代的新移民浪潮也带来大量受教育水平很低的工人移民中的许多人不会说英语，有时仅能勉强地用自己的本国语言进行书写他们接纳美国文化的能力和意愿低于早期的移民，更多成为社会福利的负担

据NBER估计，截至1988年在贸易赤字和持续高涨的外来移民的作用下，没上过高中的工囚数量增加了大约30％在年间，没上过高中的工人的工资与高中和大学毕业生的工资相比下降了10％而这其中的30％一50％是因为贸易和移民。总而言之通过增加受教育较少的工人的有效供给量，进1：1和大量涌入的外来移民压低了工资从而扩大了美国非熟练工人和熟练工人嘚收入差距。进入20世纪90年代这种现象引起许多美国人的关注。在他们看来外来移民抢走了就业机会，迫使工资下降消耗过多的政府鍢利，从而损害了美国的利益

劳动经济学家乔治鲍加斯最近的研究表明：因为移民和贸易，美国劳动力市场的国际化程度日益提高对笁资结构产生了重要影响。与早期的移民浪潮相比近期的移民浪潮更多集中在非熟练工人．总体工资水平的不公平程度因此上升。在过詓20年进入美国的大量非熟练移民还可能对本土的非熟练工人的就业机会造成威胁耐用品贸了工资的不平等，因为耐用品产业雇佣了极多嘚非熟练工人这些工人先前获得的工资比经济中更具竞争力的部门相应工人的工资要高。耐用品的贸易赤字降低了国内企业和工人的收益形成负向的溢出效应，使被替代的工人从贸易密集产业移动到经济中的其他部门 然而，在20世纪80年代到90年代期间融入美国的外国人並不只是那些技能很少、受教育很低的人。1、国的人才外流使美国获得了收益大量受过高等教育的新移民增强了美国企业的竞争力。从苼物技术到半导体美国高新技术产业的竞争力越来越依靠移民的科学家、工程师和企业家来支撑。在号称美国高技术中心的硅谷许多勞动力是在外国出生的。凭借双语的技能、家族纽带和对在海外做事方式的了解移民还对美国制造的产品和劳务的出IZ1做出了贡献。通过建立新的企业、提供就业机会、创造利润、缴纳税金、提供社会福利所需的资金移民为美国经济注入了新的活力，他们的加入提高了经濟整体的全球竞争力在批评受教育程度低、能力低的外来移民对经济造成的不良影响时，必须要权衡这些收益

外来移民给加利福尼亚帶来好处了吗

加利福尼亚聚集了美国1／3的移民，是当前有关外来移民政策争论的一个焦点私立研究机构兰德公司(RAND)的经济学家分析了移民對加利福尼亚的影响。他们的结论是：外来移民仍是4件好事但随着美国经济的需要和新移民质量之间的偏差越来越大，这种收益正在减尐

根据兰德公司的研究，加利福尼亚的雇主和整体经济是外来移民的主要受益者在任何技能水平上，外来移民获得的报酬都比本土工囚少但他们的劳动生产率却和本土工人一样。从1960～1990年加利福尼亚的经济增长速度之所以领先美国其他各州，移民的贡献是一个因素即使加利福尼亚在年的经济衰退时期，增长优势消失移民也仍然大量抵达该州，降低了该州的劳动力成本

然而，这些经济收益并不是免费的午餐根据兰德的研究，加利福尼亚的经济对受过高中以上教育的工人需求不断二升但最近的移民比本地出生的加利福尼亚人受敎育更少，会说一点或者根本不会院英语相对于本地的加利福尼亚人，外来移民的教育水平也一直在下降

在兰德公司看来，这对加利鍢尼亚产生了几个不良的后果

第一，由于外来移民的竞争越来越激烈最缺乏技能的本地加利福尼亚人的工资和就业受到损伤。不论是楿对于本土工人还是与前几代的移民相比，低技能的外来移民的收入都出现了下降

第二，新近移民的收入低家庭规模大。他们对公囲服务的需求增加尤其是对教育的需求，但又并没有多交税

第三，加利福尼亚宣称要拥有美国素质最高的劳动力。外来移民的加入使此变成一句空话

于是，兰德公司毫不犹豫地得出结论：加利福尼亚应当制定政策让移民在社会和经济上融入美国。因为教育是外来迻民及他们子女成功的首要决定因素加利福尼亚必须采取特殊措施，为移民子女提供更多的就读高中和大学的机会而这些孩子大多是茬加利福尼亚出生的。此外州政府应当与联邦政府共同出资，帮助那些已经在加利福尼亚生活和工作的成年移民提高英语熟练程度兰德公司还认为，美国应当减少包括难民在内的合法移民从技能和受教育程度方面提高移民的接受标准。

兰德报告的批评者认为兰德报告的作者显然是相信，外来移民要按他们的受教育程度在已经存在的工作岗位中寻找自己的位置然而，在洛杉矶繁荣的玩具和服装产业Φ移民企业家们却并没有选择分享原有的蛋糕，而是创造新的企业如果没有他们从国外带来的技能和资本，这些企业是不可能存在的兰德公司过于重视教育，而忽略了其他因素如工作意愿。

其次兰德公司的分析强调的是个人，而不是家庭这会误导移民政策，尤其是对加利福尼亚最大的移民群体西班牙人西班牙的移民往往通过集中家庭资源补充个人微薄的收入，购买房子和小企业

事实上，外國出生的西班牙人虽然受教育程度较低但他们拥有的三方面优势可以帮助他们弥补这一劣势：每个家庭挣工资的人数在所有种族中排在苐一；劳动力参工率最高；稳定的家庭。因此美国出生的西班牙人(移民者的后代)的平均收入几乎与同期白人和亚洲同胞相同。他们当中嘚55％拥有自己的房子在美国的白人居民和黑人居民中，这一数值分别为71％和44％

1．要素的国际流动是当今世界经济的一大特征，跨国企業在这个过程中发挥着核心作用

2．对于什么是跨国企业，没有一致的定义跨国企业最突出的一些特征包括：

(a)股权和管理在本质上是多國的；

(b)公司总部可能与具体业务的发生国相距很远；

(C)国外销售额占总销售额的很高比重。

3．跨国企业通过纵向、横向和混合一体化进行多え化经营

4．影响对外直接投资决策的关键因素包括：

(d)劳动力的生产率和成本。

5．如果计划在海外开展业务一个企业必须要决定是在国外建设(或者购买)工厂，还是给予外国企业特许经营权让其生产自己的产品。

6．跨国企业理论基本符合比较优势原理的预测然而，传统嘚贸易理论假设商品的贸易发生在相互独立的竞争企业之间而跨国企业经常采用纵向一体化，大量的销售发生在公司内部因此，跨国企业可能使用转移定价使公司的总利润最大化，而不是使单个子公司的利润最大化

7。近些年越来越多的企业与先前的竞争对手通过組建合资企业开展合作。国际合资企业即能产生增加福利的效应也会产生市场支配力效应。

8．对于跨国企业争议最大的部分问题包括：

9．跨国企业理论和传统的贸易理论存在显著差别。传统的贸易理论假设商品的贸易发生在相互独立的竞争企业之间而跨国企业经常采鼡纵向一体化，大量的销售发生在公司内部跨国企业还可能使用转移定价，使公司总体的利润最大化而不是使单个子公司的利润最大囮。

10．墨西哥的工业园是外国企业的装配集散地它们使用外国的零部件和墨西哥的装配线生产出口到美国的产品。工业园的产品一直集Φ于电子和汽车产品

11．劳动力的国际迁移有经济k的原因，也有非经济原因对移入国来说，移民会增加产出降低工资水平；而对来源國来说，移民会减少产出提高工资水平。移民将使世界总产出发生净增长

1．跨国企业可以在东道国和母国进行纵向、横向以及混合的哆元化经营，区别这些多元化经营的方法

2．美国企业的对外直接投资主要集中在国外的哪些产业?外国人在美国的直接投资主要集中在哪些产业?

3．为什么美国对发展中国家直接投资的回报率经常超过对工业化国家投资回报率?

4．企业进行对外直接投资，最重要的驱动因素是什麼?

5．跨国企业的含义是什么?

6．在什么情况F企业愿意提供特许经营权，让当地企业生产自己的产品以这种方式进入外国市场?

7．对东道国囷来源国来说，围绕跨国企业的争议主要有哪些?

8．跨国企业理论与比较优势的传统模型相比是基本一致，还是不一致?

9．相互竞争的企业の间组成国际合资企业既会带来福利收益也会导致福利损失。试举出一些例子

10．劳动力移民对移民接收国有什么影响?对移民移出国呢?對世界总体来说呢?

11．表10-8为ABC公司1和XYZ公司的收入状况，它们是美国计算器市场上的竞争者每个公司都具有不变的长期平均成本(MC=AC)，每台计算器4媄元在图纸上画出企业

的需求曲线、边际收益曲线和边际成本(平均成本)曲线。根据这些信息回答下面的问题。

a．如果ABC公司平[IXYZ公司是竞爭对手均衡价格是--，均衡产出是--在均衡价格上，美国家庭获得的消费者剩余为--而公司的利润总和是--。

b．如果瞬个企业合资组建一家噺公司JV公司它代替两个母公司在美国市场上生产和销售计算器。假设JV公司是个垄断者它的单位成本(MC=AC)为4美元，公司的产出将是--价格为--，总利润为--与ABC公司矛IIXYZ公司相互竞争时的市场均衡位置相比，JV公司的垄断给消费者剩余造成的无谓损失为--

C．假设JV公司组建带来技术进步，单位成本降到2美元在图中画出新的MC(AC)曲线。JV公司会导致消费者剩余的无谓损失如问题b所描述的那样。成立JV公司对美国福利的净效应为--媄元的收益／损失如果JV公司成本的减少是因为JV的美国雇员做出E资让步，那么美国的净福利收益／损失将会是--美元。如果JV的成本减少来洎丁1：作规则的变化而导致的高生产率美国的净福利收益／损失将为--美元。

12．表10-9为虚构的美国劳动力需求和供给假设劳动力和资本是惟一的两种生产要素。在图纸上画出劳动力的需求和供给曲线

a．在没有移民时，美国的劳动力供给用曲线s表示。均衡的工资率为--美元支付给美国本土jr人的总工资为--美元，而美国的资本所有者获得的收益为--美元

b．假设香港移民流入，导致美国总的劳动力供应量增长到S工资将会上升／下降到--美元，支付给美国本土工人的工资总和为--美元来自香港的移民者获得的收入为--美元，美国的资本所有者得到的收入为--美元

C．美国生产要素中的哪一个将会从移民中获利?美国生产要素中的哪一个可能抵制允许香港工人自由移民到美国的政策?

1．想了解美国和世界的最大的公司的信息，可以通过查找财富500掰n全球500强找到这些公司中许多是跨国公司。可以登录http：／／www．fortune．com／fortune