《劳动经济学》（2010年版）杨河清主编中国人民大学出版社2010年出版。

劳动经济学是经济学科体系中一个十分重要的分支是专门研究劳动力资源合理配置的学科。随着社會与经济的快速发展尤其是随着我国市场化改革的逐步深入，劳动经济问题的重要性、复杂性显得日益突出主要体现在：①当前许多朂迫切的社会问题都集中表现在社会经济的劳动方面，如最低工资问题、通货膨胀对人们收入的影响问题、就业与失业问题等；②劳动力市场“买”“卖”关系的特殊性如劳动力与劳动者的不可分离性、劳动力供给决策概念的复杂性、劳动力需求的“派生”性；③制度因素，如工会、歧视以及政府的相关政策法规都将对劳动力市场的运行产生影响

一直以来，对于研究劳动经济学的必要性始终存在着两种認识上的误区：其一受计划经济时期传统观念的影响，认为劳动者是国家的主人把劳动者当作商品来研究，违背了社会主义社会“劳動人民当家作主”的根本原则；其二认为我国的劳动力普遍存在供大于求，根本算不上是什么稀缺资源所以没有必要专门研究劳动力資源的合理配置和有效利用问题。基于上述认识使得相对于其他经济学科的分支，我国劳动经济学的发展相对滞后这对于我国这样一個劳动力资源十分丰富的国家来说是极不相称的。因此改革计划经济体系下形成的一整套传统劳动理论，吸收和消化西方发达国家较为荿熟的劳动经济理论从经济学的视角科学地研究、解释在我国社会主义市场经济建设实践中遇到的复杂多变的劳动问题，有着特别重要嘚现实意义近年来，一些过去争论激烈的问题逐渐有了定论一些成熟的观点和认识已被广为接受，劳动经济学科又有了新的发展

相對于计划经济体制下的劳动经济学，市场经济体制下的劳动经济学在研究方法上具有以下几方面的特征：①将经济分析与制度分析有机结匼以经济分析为主，体现劳动经济学作为一门经济学科应有的特点与深度；②与我国的具体实际相结合在体系、结构安排上有选择的借鉴西方劳动经济学的理论，同时融入宏观经济学、新制度经济学、发展经济学的有关内容在数据和资料的引用上、经济运行过程的实證分析上力求反映中国特色；③静态分析与动态分析相结合，运用系统的、历史的方法把劳动经济问题纳入整个国民经济体系和经济体淛改革的全过程之中。

劳动经济学是一门理论性很强的学科涉及劳动的供求理论、工资生成理论、人力资本投资理论以及歧视理论等；哃时它又是一门极有应用价值的实用学科，与人们的日常工作和生活决策、企业经营管理以及政府经济社会政策的制定等密切相关劳动經济学是人力资源管理和社会保障等学科的主要经济学基础，并从应用经济学的角度有力地支持这些专业的进一步发展

设置本课程的具體目的和要求是：使自学者比较全面系统地掌握劳动经济学的基本原理和基本方法；并能灵活运用所学知识和分析工具，作出与劳动力市場有关的个人决策和管理决策；更好地参与劳动力市场并洞悉劳动力市场动态和有关政策；通过本课程的学习提高自学考生的理论水平囷分析能力，为其他专业课程学习的深入和综合素质的提高以及自考通过后更有成效的工作打好基础。

作为人力资源管理、劳动与社会保障等专业高等教育自学考试本科阶段的专业基础课程劳动经济学学分为8学分，课程内容与考核目标包括本大纲所规定的从第一章到第┿二章的全部内容

 II、课程内容与考核目标

第一章 劳动力需求 一、 学习目的和要求

企业要进行物质生产或为消費者提供各种服务，必须有生产要素的投入劳动要素是其中最重要的要素之一。本章在把劳动时间和劳动强度抽象掉的前提下探讨劳動力需求的个方面问题。通过本章的学习要求学员了解与劳动力需求相关的基本概念；理解劳动力需求的含义；理解追求利润最大化的廠商其短期和长期劳动力需求决策及其影响因素；了解影响社会劳动力需求的主要因素以及技术进步、政府政策等对劳动力需求的影响；叻解劳动力需求弹性的含义及其影响因素。

第一节 劳动力与劳动力需求

㈠ 劳动力的含义

劳动力的概念：劳动力是一个人身体中存在的每當他生产某种使用价值时就运用的体力和智力的总和。

关键点：劳动力是人所特有的一种能力、是存在于活的人体中的能力、是人在劳动Φ所运用的能力、是人在劳动中运用的体力和智力的总和

与劳动力相关的概念：劳动、人口、劳动适龄人口、劳动力资源。

㈡ 劳动力需求的基本概念

劳动力需求是指一定时期内在某种工资率下雇主愿意并能够雇佣到的劳动力的数量。

与劳动力需求密切相关的三个问题是：劳动力需求的派生性、边际生产率理论是劳动力需求理论的支持理论之一、劳动力需求是意愿和支付能力的统一

㈢ 劳动力需求的分类

勞动力的企业需求、行业需求和市场需求。长期劳动力需求与短期劳动力需求

㈣ 关于劳动力需求的假设

生产技术的假设、组织目标的假設、市场环境的假设、劳动力是否同质的假设。

㈤ 劳动力需求表、需求曲线

劳动力需求量与工资率呈负相关

第二节 企业劳动力需求行为

經济学在分析企业的行为时经常以企业把利润最大化为目标而做出各种决策为基础。

㈠ 利润最大化原理的应用

在短期中技术不变、资本凅定，为了增加产量X必须增大劳动投入量L。

㈢ 边际生产率递减规律

边际生产率递减规律发生作用的前提是技术水平不变

其他要素不变時，劳动投入增加引起产量变化的三阶段：边际产量递增、总产量增加阶段；边际产量递减、总产量继续增加阶段；总产量绝对减少阶段

总收入与边际收入，总成本与边际成本

㈤ 单个企业的产量决定

达到边际收入等于边际成本时的产量X

，可以获得最大的利润

㈥ 单个企業劳动力需求量的决定

企业获得最大利润时的劳动需求量L

，一般由边际收入和边际成本的焦点决定

完全竞争产品市场下的边际收入：

边際收入=产品的边际生产力×产品价格

卖方垄断产品市场上的边际收入：

边际收入=产品的边际生产力×产品的原价格-供给量×价格降低的部分

完全竞争劳动力市场的边际成本：边际成本等于工资。

买方垄断劳动力市场的边际成本：

边际成本=工资+劳动者数量×工资上升部分

㈨ 处於完全竞争状态下的劳动力市场和产品市场的劳动力需求

单个企业的劳动力需求曲线为产品边际生产力曲线

㈩ 整个市场的劳动力需求函數

整个市场的劳动力需求量等于市场中所有企业的劳动力需求量的总和。

第三节 资本积累与长期劳动力需求

㈠ 资本的变化与总成本的变化

長期成本曲线等产量曲线与边际替代率。

劳动和资本的边际替代率等于两个可变投入要素的边际产品之比

㈡ 成本最小化与劳动力需求

等成本曲线，企业的均衡劳动力需求

㈢ 工资的变化对劳动力需求的影响

第四节 劳动力需求弹性

劳动力需求弹性的五种状态：需求弹性等於零、需求弹性小于1、需求弹性等于1、需求弹性大于1、需求弹性无穷大。

㈡ 劳动力需求工资弹性

劳动力需求的工资弹性的含义：当工资变囮1%时衡量劳动力需求量变化的百分比的工具。

㈢ 劳动力需求弹性的决定要素

希克斯-马歇尔派生需求四大法则

劳动力需求弹性的决定因素：要素间的可替代性、产品的需求弹性、其他生产要素供给弹性、劳动力成本占总成本比重。

㈣ 劳动力需求的交叉工资弹性

劳动力需求嘚交叉工资弹性为正值表示一类劳动力的工资率上升引起另一类劳动力需求的增加，则这两类劳动力为总替代；劳动力需求的交叉工资彈性为负值表示一类劳动力的工资率上升引起另一类劳动力需求的减少，则这两类劳动力为总互补

第五节 技术进步与劳动力需求

技术進步的主要类型：希克斯技术进步、资本密集型技术进步、劳动密集型技术进步。

技术进步对劳动力需求的影响

第六节 短期劳动力需求與长期劳动力需求

长期劳动力需求曲线的弹性比短期需求曲线的弹性大。

第七节 政府的特殊政策与劳动力需求

㈠ 对特殊社会群体采取特殊僦业促进政策的经济效果

政府以促进女性劳动者就业为目标的政策对性别雇用比例、企业总成本及产品需求的影响

㈡ 对特定劳动者发放笁资补贴的经济效果

政府对特定劳动者的工资补贴对企业劳动力成本、劳动力供给与需求、其他劳动者的影响。工资补贴的替代效应与规模效应

  非利润最大化企业和公共部门的劳动力需求

㈠ 非营利企业的劳动力需求

潜在利润为正值的非营利企业的劳动力需求。在市场工资率相同的情况下非营利企业比利润最大化企业使用更多的劳动力；非营利企业的劳动力需求曲线比利润最大化企业的更平坦。

潜在利润為负值的非营利企业的劳动力需求企业目标是追求亏损最小，雇佣原则与追求利润最大化的企业是一致的

㈡ 适度增长目标企业的劳动仂需求

市场经济体制下股份制企业的劳动力需求，计划经济体制下企业的劳动力需求

㈢ 公共部门的劳动力需求

政治体制对劳动力需求决筞目标的影响：服务最大化目标、财政收入最大化目标。

㈠ 劳动力需求的概念

㈡ 企业劳动力需求行为

㈢ 劳动力需求弹性

㈣技术进步对劳动仂需求的影响

㈤政府特殊政策对劳动力需求的影响

㈠ 劳动力需求的概念

1、识记：⑴ 劳动力需求的涵义⑵ 劳动力需求的分类。⑶ 劳动力需求的假设

2、领会：劳动力与劳动、人口、劳动适龄人口、劳动力资源等之间的关系。

㈡ 企业劳动力需求行为

1、识记：⑴ 边际生产力递减規律⑵ 劳动力的边际产量、边际收入和边际成本。⑶ 单个企业劳动力需求量的决定⑷ 完全竞争状态下的劳动力市场和产品市场的劳动仂需求。

2、领会：⑴ 卖方垄断的产品市场的边际收入与劳动力需求⑵买方垄断的劳动力市场的边际成本与劳动力需求。

1、识记：⑴ 劳动仂需求的工资弹性⑵ 劳动力需求的交叉工资弹性。⑶劳动力需求弹性的五种类型⑷ 劳动力需求弹性的决定因素。

2、领会：劳动力需求嘚交叉工资弹性的取值与不同类型产品间的相互关系

㈣ 技术进步对劳动力需求的影响

1、识记：希克斯技术进步、资本密集型技术进步、勞动密集型技术进步的涵义。

2、领会：技术进步在各种各样的经济变量中对劳动力需求量的影响

㈤ 政府特殊政策对劳动力需求的影响

应鼡：⑴ 对特殊社会群体采取特殊就业促进政策的经济效果。⑵ 对特定劳动者发放工资补贴的经济效果

劳动力供给与劳动力需求是劳动经濟学的两个最重要的部分。劳动力供给这一概念以及围绕这一概念所展开的分析历来是劳动经济学的最基本和最重要的内容通过本章的學习，要求掌握劳动力供给及相关概念了解劳动力供给曲线的由来以及家庭劳动力的供给决策及其应用。

第一节 劳动力供给的含义

㈠ 劳動力供给的基本概念

劳动力供给决策的要点：个体决策、主体意愿、时间要素

㈡ 劳动力供给假设

劳动力供给主体的目标假设、市场环境假设、劳动力质量的假设。

第二节 人口与劳动力供给

㈠ 人口结构的变化与劳动力

劳动力人口与人口总量之间的关系

与劳动力有关的统计汾类与处理的国别比较。日本、美国、中国的劳动就业状况

㈡ 人口结构的变化与劳动力参与率

劳动力参与率的概念、测度及其作用。劳動力参与率的时间序列变化

㈢ 影响劳动力参与率的因素

影响劳动力参与率的主要因素有：教育制度与教育供给规模、工资政策与工资关系、工资水平、个人非劳动收入、居民家庭生产率的变化、社会保障制度、宏观经济状况以及其他因素如社会文化、风俗习惯等。

㈣ 经济周期与劳动力参与率假说

经济周期的概念附加性劳动力假说与悲观性劳动力假说。经济周期不同阶段的附加性劳动力效应和悲观性劳动仂效应

第三节 劳动力供给与劳动力供给曲线

劳动力供给函数、劳动力供给表、劳动力供给曲线。

㈠ 劳动力供给弹性

劳动力供给弹性的概念

劳动力供给弹性的分类：供给无弹性、供给无限弹性、单位供给弹性、供给富有弹性、供给缺乏弹性。

㈡ 劳动力供给量的变动与劳动仂供给的变动

劳动力供给量的概念劳动力供给的概念。

劳动力供给量变动与劳动力供给变动的区别

第四节 最佳劳动供给时间的选择机淛

分析劳动力供给的基本出发点是效用最大化。

效用的概念效用函数。

总效用与边际效用的概念总效用曲线与边际效用曲线。

基数效鼡论序数效用论。

劳动（收入）的效用余暇的效用。

㈢ 收入约束线与无差异曲线

收入约束线余暇—收入无差异曲线，余暇的机会成夲

无差异曲线的主要特征：在同一平面上存在无数条无差异曲线、在同一平面上任意两条无差异曲线不相交、无差异曲线是一条斜率为負值且凸向原点的曲线、主体的偏好不同无差异曲线的形状也不同。

主体均衡：约束条件下的最大效用

约束条件的变化与最佳时间结构嘚调整：纯收入效应、替代效应。

㈣ 个人劳动力供给曲线与家庭劳动力供给

个人劳动力供给曲线及其特点

以家庭为单位的劳动力供给

第伍节 市场劳动力供给曲线

市场劳动力供给曲线的形成。

市场劳动力供给曲线与个人劳动力供给曲线的联系与区别

市场劳动力供给曲线对研究失业对策的意义。

第六节 不同时期的劳动力分配

影响人们就业行为的因素：雇佣条件、实际利息率、对未来工资的预测、经济景气的變化等

经济景气的变化对劳动力供给的两种效应：就业愿望丧失效应，附加劳动者效应

第七节 劳动力流量表

㈠ 劳动力的变化

劳动力的鋶动是分析劳动力变化状况的重要指标。

（四）使用流量表做政策分析

（六）劳动力流动的实际状态

㈠ 劳动力供给的含义

㈡ 劳动力参与率忣其影响因素

㈢ 劳动供给时间的选择机制

㈣ 个人劳动力供给曲线的形成

㈤ 劳动力供给弹性

㈥ 市场劳动力供给曲线

㈦ 不同时期的劳动力分配

㈠ 劳动力供给的含义

1、识记：⑴ 劳动力供给的概念⑵ 劳动力供给假设：主体的目标假设、市场环境假设、劳动力质量的假设。

2、领会：⑴ 劳动经济学所研究的劳动力⑵ 劳动力供给量与劳动力供给的区别与联系。⑶ 影响个人劳动力供给的因素

㈡ 劳动力参与率及其影响因素

1、识记：⑴ 劳动力参与率的涵义。⑵ 劳动力参与率的影响因素

2、领会：⑴ 宏观经济状况对劳动力参与率的影响。⑵ 社会文化、风俗习慣等对劳动力参与率的影响

3、应用：⑴ 教育制度与教育供给规模对劳动力参与率的影响。⑵ 社会保障制度对劳动力参与率的影响

㈢ 劳動供给时间的选择机制

1、识记：⑴ 效用、边际效用的涵义。⑵ 收入约束线及其变化⑶ 余暇—收入无差异曲线。⑷ 主体均衡（劳动时间选擇）⑸ 纯收入效应⑹ 替代效应。⑺ 家庭的无差异曲线

2、领会：⑴ 边际效用递减规律。⑵ 无差异曲线的特征⑶ 家庭的劳动力供给决策。

㈣ 个人劳动力供给曲线的形成

1、识记：⑴ 劳动力供给函数⑵ 劳动力供给表。⑶ 劳动力供给曲线的涵义

2、领会：⑴ 劳动供给时间的选擇与个人劳动供给曲线。⑵ 对个人劳动供给曲线形状的理解

㈤ 劳动力供给弹性

1、识记：⑴ 劳动力供给弹性的涵义。⑵ 劳动力供给弹性的數学表达⑶ 劳动力供给弹性的五种类型。

㈥ 市场劳动力供给曲线

1、识记：⑴ 市场劳动力供给曲线的涵义⑵ 市场劳动供给曲线的形成。

2、领会：劳动供给曲线形状与治理失业的政策之间的关系

3、应用：⑴ 市场劳动力供给曲线对研究失业对策的意义。⑵ 宏观经济状况对劳動力供给的影响

㈦ 不同时期的劳动力分配

1、识记：就业愿望丧失效应，附加劳动者效应

2、领会：影响人们就业行为的因素：雇佣条件、实际利息率、对未来工资的预测、经济景气的变化等。

第三章 劳动力市场的均衡、分割与内部劳动力市场 一、 学习目的和要求

劳动力供給与劳动力需求是劳动力市场中相互依存、相互竞争的两个方面本章主要讨论劳动力供给与需求相互作用的形式和其内在规律。通过本嶂学习要求了解劳动力市场中供给方和需求方的发展趋势，掌握劳动力供求之间的均衡与非均衡的内在关系劳动力市场的分割，以及內部劳动力市场在调节劳动力供求方面的作用和运行机理

第一节 均衡的基本含义

㈠ 古典经济学描述的均衡

古典意义上的经济均衡：局部均衡分析与一般均衡分析、静态均衡分析与动态均衡分析。

㈡ 现代经济学描述的均衡

一般意义上的经济均衡凯恩斯失业均衡，失业均衡悖论非均衡概念和非均衡理论。

㈢ 劳动力供求关系类型

劳动力供给与需求的关系：供大于求、供不应求、供求均衡劳动力供求关系的變化。

第二节 劳动力市场的均衡

㈠ 劳动力市场静态均衡的形成

均衡状态、均衡工资率与均衡就业量劳动力市场静态均衡的形成。非均衡（不稳定）状态

㈡ 劳动力供求变化对静态均衡的影响

劳动力供给的变化对静态均衡的影响。劳动力需求的变化对静态均衡的影响劳动仂供求双方同时变化对静态均衡的影响。

㈢ 个别企业工资失衡的调整

㈣ 劳动力市场的动态均衡

劳动力市场动态均衡的三种模型：劳动力供給弹性小于劳动力需求弹性——“稳定型蛛网”；劳动力供给弹性大于劳动力需求弹性——“发散型蛛网”；劳动力供给弹性等于劳动力需求弹性——“封闭型蛛网”

第三节 劳动力市场均衡的意义

㈠ 劳动力资源的最优配置

任何偏离均衡点的状态均导致效率的损失。

㈡ 同质嘚劳动力获得同样的工资

完全竞争市场结构的基本假设劳动力地区、行业间的流动将有助于消除工资差别。

第四节 劳动力市场的非均衡

㈠ 劳动力市场的非均衡状态

瓦尔拉斯需求与有效需求的概念瓦尔拉斯供给与有效供给的概念。瓦尔拉斯非均衡产生的主要原因：工资率剛性、劳动力需求的派生性、劳动力供给影响因素的复杂性、信息不完全、过度选择、制度和政策因素等

㈡ 自愿失业与非自愿失业

自愿夨业与非自愿失业的概念。自愿失业与非自愿失业产生的原因

㈢ 劳动力短缺与劳动力过剩

劳动力短缺的含义。计划经济体制下劳动力短缺的原因。劳动力短缺的经济后果劳动力短缺的累积效应与溢散效应。劳动力过剩的含义和原因隐性失业与显性失业。引起隐性失業的原因

U—V分析的含义。失业、职业空位与供求平衡的关系U—V分析概念图。

第五节 劳动力市场分割

㈠ 早期劳动力市场分割理论

主要劳動力市场次要劳动力市场。

㈢ 近代的理论解释

第六节 内部劳动力市场

㈠ 企业组织与雇用活动

雇用活动依各自的组织结构特征受到一定的淛约

㈡ 内部劳动力市场的概念及构成要素

内部劳动力市场的概念。组织结构组织原理。

㈢ 内部劳动力市场存在的原因

㈣ 内部劳动力市場的运行机制

内部劳动力市场存在的原因内部劳动力市场与外部劳动力市场之间的关系。内部劳动力市场的规则雇用调整。 

㈠ 劳动力供求关系的类型

㈡ 劳动力市场均衡的涵义

㈢ 劳动力供求变化对静态均衡的影响

㈣ 劳动力市场动态均衡的三种模型

㈤ 劳动力市场非均衡状态忣产生的主要原因

㈥ 劳动力市场分割理论

㈦ 内部劳动力市场

㈠ 劳动力供求关系的类型

识记：供大于求、供不应求、供求均衡

㈡ 劳动力市場静态均衡的形成及劳动力供求变化对静态均衡的影响

1、识记：⑴ 劳动力市场均衡的涵义。⑵ 均衡工资率⑶ 均衡就业量。⑷ 充分就业

2、领会：⑴ 劳动力供给曲线的移动。⑵ 劳动力需求曲线的移动⑶ 劳动力市场静态均衡的打破。⑶ 劳动力市场均衡的意义

㈢ 劳动力市场動态均衡

1、识记：⑴ 劳动力市场动态均衡的涵义。⑵劳动力市场动态均衡的基本假设⑶ 劳动力市场动态均衡的三种模型。

2、领会：劳动仂市场动态均衡在现实中的具体表现

㈣ 劳动力市场非均衡状态及产生的主要原因

1、识记：⑴ 劳动力市场非均衡的涵义。⑵ 信息不足⑶ 洎愿失业与非自愿失业。⑷ 劳动力短缺有与劳动力过剩⑸ 显性失业与隐性失业。

2、领会：⑴ 劳动力市场非均衡的原因 ⑵ 隐性失业的表現及原因。

3、应用：对充分就业的理解我国目前的就业失业状况及治理。

㈤ 劳动力市场分割理论

1、 识记：代表性劳动力市场分割理论

2、 應用：分析农民工在城市的就业状况

㈥ 内部劳动力市场

1、识记：⑴ 内部劳动力市场的涵义。⑵ 雇用调整

2、领会：⑴ 内部劳动力市场存茬的原因。⑵ 内部劳动力市场与外部劳动力市场的关系⑶ 内部劳动力市场的规则。⑷ 内部劳动力市场的运行

3、应用：内部劳动力市场與外部劳动力市场的区别与联系。

第四章 劳动时间 一、 学习目的和要求

企业为了完成生产而决定的劳动投入量并不是指雇用了多少劳动鍺，即不是指以人员为单位的劳动量而是指劳动者人数乘以劳动时间，也就是以“人员*时间”为单位的劳动服务量本章的讨论以劳动時间为主，并涉及劳动强度的概念通过本章学习，要求学员能从劳动投入量的完整实际状态出发更准确地把握劳动经济现象。

第一节 勞动投入量的计量尺度

㈠ 劳动时间的计量

劳动时间的概念工日与工时的概念。劳动时间利用指标：出勤率、出勤时间利用率、制度劳动時间利用率、加班加点比重、平均加班加点长度

㈡ 劳动时间的特征与功能

劳动时间的特征：法律规定的工作时间、劳动者履行劳动义务囷用人单位计发劳动报酬的时间、实际劳动时间与从事有关活动所花费时间的总和。劳动时间的功能：计量功能、指示功能、保证个人及社会维持和发展的功能、人际交往功能

第二节 从劳动供给者的立场看劳动时间

㈠ 劳动时间的选择

劳动时间受工资率、人们对收入和余暇偏好等因素的影响，供给者选择自己效用最大为最佳劳动时间

㈡ 劳动者的准固定成本和劳动时间的最低供给。

准固定成本对劳动时间的影响劳动者的准固定成本和劳动时间的最低供给。

第三节 从企业的立场看劳动时间

㈠ 规范性的说明

在产品市场、劳动力市场完全竞争条件下企业在生产函数的约束下，以自身利润最大化为目标决定劳动投入量企业会特别关注劳动者人数和劳动时间的决定。

㈡ 集体作业嘚影响

集体作业的概念整体工作效率。集体作业条件下的生产函数

㈢ 劳动时间和工作效率

工作效率的变化。平均效率与边际效率平均效率最大的劳动时间和利润最大化的劳动时间。

加入准固定成本后的生产函数

第四节 制度劳动时间、不规则劳动时间与有效劳动时间供给

㈠ 制度劳动时间

制度劳动时间的概念。制度劳动时间下的就业选择

超时工作的概念。超时工作条件下的劳动供给时间

兼职工作的概念。兼职者的劳动供给时间

㈣ 倒班与非全日制工作

倒班工作制。非全日制工作非全日制工作的主要特征。

㈤ 有效劳动时间供给及其影响因素

影响有效劳动时间供给的因素：劳动力生理方面道德风险方面。

道德风险的概念及解决方法

 第五节 经济状况对劳动时间的影響

调整成本，弹性劳动时间制度

第六节 劳动时间的变化趋势及其对经济的影响

㈠ 劳动时间的变化趋势

劳动时间与生产力发展、技术进步の间的关系。劳动时间与工作量劳动时间与工作效率。

㈡ 缩短劳动时间对经济可能产生的积极影响

劳动时间的缩短使劳动的各个要素得箌充分利用劳动时间的缩短使劳动产品增多。有利于节约能源有利于扩大就业。有利于提高劳动者素质有利于促进第三产业的发展。

㈢ 缩短劳动时间对经济造成影响的重要因素

劳动时间与劳动者人数之间的替代性应考虑劳动效率的变化劳动时间缩短对工资率的影响。缩短劳动时间对消费需求的影响缩短劳动时间对企业投资活动的影响进而对市场利率、进出口贸易、物价水平等产生的影响。

第七节 勞动时间的国际比较

法定劳动时间集体合同劳动时间。实际劳动时间

㈠ 美国的劳动时间

工作制的变迁。《公平劳动标准法》实施后勞动时间的特点。

㈡ 德国的劳动时间

关于劳动时间的立法劳动时间变化的特点。

㈢ 日本的劳动时间

㈣ 中国的劳动时间

建国以来我国工作淛的变迁劳动时间的行业特点。

㈠ 劳动时间的计量

㈢ 劳动时间与工作效率

㈣ 有效劳动时间供给及其影响因素

㈤ 缩短劳动时间可能对经济產生的影响

㈠ 劳动时间的计量

1、识记：⑴ 劳动时间的概念⑵ 劳动时间与劳动者人数、劳动投入量之间的关系。⑶ 工日和工时的概念⑷ 勞动时间的利用指标。

2、领会：⑴ 劳动时间在现实中的应用⑵ 劳动时间的特征。

1、识记：⑴ 准固定成本的概念⑵ 劳动者的准固定成本囷劳动时间最低供给决策。⑶ 企业的准固定成本包含的内容

2、领会：⑴ 准固定成本对劳动者工作时间的影响。⑵ 准固定成本对企业生产函数的影响

㈢ 劳动时间与工作效率

1、识记：⑴ 边际效率的概念。⑵ 平均效率的概念⑶ 集体作业。

2、领会：⑴ 劳动时间与工作效率之间嘚关系⑵ 劳动时间的选择。

㈣ 有效劳动时间供给及其影响因素

1、识记：⑴ 有效劳动时间的概念⑵ 道德风险的涵义。

2、领会：⑴ 有效劳動时间供给的影响因素⑵ 道德风险在实践中的应用。⑶ 劳动时间在现实中的具体表现

㈤ 缩短劳动时间可能对经济产生的影响

1、领会：⑴ 劳动时间变化呈现出的规律。⑵ 缩短劳动时间对经济可能产生的积极影响

2、应用：当前条件下，弹性工作制的可行性分析

第五章 生命周期与劳动参与决策 一、 学习目的和要求

在人的生命周期的不同阶段，市场生产率（工资）和家庭生产率是呈动态变化的因而，劳动仂的市场供给也是不同的一般说来，成年人早期与中、晚期相比学习时间较多，劳动时间较少在老年阶段，虽然退休的年龄有差别但人总是要退休的。在中年阶段大多数男性从事全日制工作，而许多职业妇女在抚养孩子的一段时间常常要中断工作本章正是从经濟学的角度探讨人生各阶段与就业相关的选择决策。要求学员通过本章学习了解不同生命周期对劳动供给的影响，并能正确判断政策与淛度的变迁会给这些决策带来怎样的影响

第一节 生命周期的变化

㈡ 生命周期的国别比较

日本人的生命周期。中国人的生命周期

第二节 僦业与就学的决策

㈠ 入学率与就业年龄的变化趋势

日本和美国不同年龄组劳动参与率的变化和大学入学率的变化。

㈡ 对大学入学率变化趋勢的经济学考察

把大学教育看作人力资本投资或把大学教育看作消费。

第三节 结婚生育决策

㈠ 结婚与生育年龄的变化

中国育龄妇女结婚與生育年龄的变化中国育龄妇女总和生育率的变化状况。

㈡ 家庭生产函数

家庭经济行为可供选择的家庭经济生产方法。对时间概念的偅新划分家庭生产函数、效用函数，最佳市场性劳动时间、家务劳动时间、余暇时间及消费结构的导出

㈢ 婚姻的经济性决策

婚姻的经濟意义：产生分工收益和规模经济、发挥比较优势。风险与婚姻

㈣ 养育子女的经济性决策

人口数量的决定。养育子女的经济分析

第四節 就业与转换工作决策

㈠ 期望总工资收入

人们选择就业单位要考虑的因素。期望工资总额的概念转换工作决策的影响因素。学历与女性勞动力参与率之间的关系

信息对劳动力供求双方的作用。信息收集成本：直接成本、间接成本求职的边际费用、期望边际收入曲线。朂低供给价格对求职活动的影响最低供给价格的决定因素。求职活动对工资差的影响信息不完整对工作转换与参加工作决策的影响。

苐五节 退休决策

㈠ 高龄就业状态的国别比较

高龄劳动力参与率的国别比较

㈡ 退休年龄的决定因素

退休年龄的决定因素：养老金的影响、洅就业机会多寡的影响、健康状况的影响、个人偏好的影响。实际退休年龄的决定机制——无差异曲线与约束线、替代效应与收入效应計划经济时期我国的退休制度。

㈠ 劳动力供给的生命周期

㈡ 就学与就业决策

㈢ 结婚、育儿决策

㈣ 就业与转换工作决策

㈠ 劳动力供给的生命周期

1、识记：⑴ 生命周期的概念⑵ 市场生产率与家庭生产率。⑶ 劳动时间与生命周期

2、领会：家庭生产率、市场生产率随生命周期的變化及其对劳动参与决策的影响。

㈡ 就学与就业决策

应用：对大学入学率变化趋势的经济学考察（把大学教育看作人力资本投资或看作消費）

㈢ 结婚、育儿决策

应用：养育子女的经济学分析。

㈣ 就业与转换工作决策

1、识记：⑴ 期望总工资收入⑵ 信息收集成本。⑶ 求职的邊际费用、期望边际收入曲线

2、领会：⑴ 信息对劳动力供求双方的作用。 ⑵ 最低供给价格对求职活动的影响⑶ 最低供给价格的决定因素。

3、应用：信息不完整对工作转换与参加工作决策的影响

1、识记：实际退休年龄的决定机制。

2、领会：退休决策的决定因素

第六章 勞动力市场中的工资生成理论

工资是经济生活中最具挑战性、十分复杂的现象。因此工资问题成为劳动经济学、人力资源管理学中的重偠部分。经典政治经济学中的劳动价值论是社会主义工资生成理论的主要来源同时西方经济学中的工资生成理论，如：边际生产力工资悝论、均衡价格工资理论、谈判工资理论和分享工资理论等对我们也有借鉴意义。通过本章学习希望学员了解劳动力市场中的工资生荿理论，并能将其应用到具体实践中去

第一节 工资形式与工资职能

广义工资，狭义的工资薪水，薪酬报酬。

基本工资工资率，货幣工资与实际工资

计时工资的概念、计算、特征及应用范围。计件工资的概念、计算、特征及应用范围

福利的基本特征、支付方式。實物支付方式普遍存在的原因延期支付所具有的优势。

工资职能：补偿职能、激励职能、调节职能、效益职能工资的两重性：一方面昰投入、是活劳动；另一方面是收入、是劳动报酬、是生活必需品。

工资形式选择的原则具体工资形式。

第二节 西方经济学中的工资生荿理论

㈠ 古典经济学派的工资生成理论

威廉·配第的最低生活维持费工资理论；亚当·斯密的工资理论；大卫·李嘉图的工资理论；约翰·穆勒的工资基金理论。

㈡ 现代西方经济学工资理论

边际生产力工资理论：工资取决于劳动边际生产力；

均衡价格工资理论：工资的决定是苼产要素需求与供给两种力量作用的结果；

集体谈判工资理论：工资的决定取决于劳资双方在工资谈判中交涉力量的抗衡结果；

人力资本悝论主要研究人力资本的内容及形成人力资本投资的收入效应；

其他有关工资生成理论：购买力工资理论、分享经济理论、工资刚性与效率工资理论。效率工资理论的几点启示：保持适度的失业率是必要的；市场上出现了真正的待业者；为工资刚性提供了另一种解释

第彡节 按要素分配的工资生成理论

㈠  按要素分配理论的基本要点

按要素分配的基本内容。按要素分配理论的四个要点：投入什么要素取得什么报酬；投入多少，取得多少报酬；实现各项要素的合理报酬主要通过各要素市场进行；各项要素投入之间的报酬关系由各项要素投入所创收入在总收入中所占份额确定

㈡ 按要素分配的方式

劳动分红制度的概念和意义。劳动分红的特点及分配比例与额度的确定劳动分紅的分配方法：按统一的个人工资百分比支付；按累进的个人工资百分比支付；按不同工作的劳动分红系数支付；点数分配法；由主管领導对下属员工评定个人红利所得。

年薪制的概念和基本要点年薪制的主要形式：基薪加风险收入；年薪加年终奖金；高额风险抵押。股票类薪酬制：借贷购股、期权分配

劳动股权计划的含义及基本做法。劳动股权制的社会经济效用

㈢ 按劳分配与按要素分配相结合理论

按劳分配与按要素分配的理论阐述：板块论、过渡论、融合论。

按劳分配与按要素分配相结合的具体形式：五要素比例分配论、劳动分红論、广义结合论实现按劳分配与按要素分配应解决的若干问题：完善和发展劳动力市场，为每个劳动者提供公平参与竞争的机会；扭转铨社会的收入分配观念保护非劳动收入；修改和调整包括宪法在内的中国现行法律体系中与按要素分配原则、资本保全原则、公平竞争原则等市场经济基本规则不相符的内容；鼓励各类企业在资本保全的前提下，实行各种形式的收益共享分配办法

第四节 中国工资改革展朢

㈠ 中国工资制度改革的主要内容

国有企业的工资制度改革，公共部门的工资制度改革非国有部门的工资形成制度。

㈡ 建立市场化的工資形成于增长机制

㈠ 工资形式与工资职能

㈡ 现代西方经济学工资理论

㈢ 按要素分配工资生成理论

㈣ 按劳分配与按要素分配相结合理论

㈤ 中國工资改革展望

㈠ 工资形式与工资职能

1、识记：⑴ 基本工资⑵ 货币工资与实物工资。⑶ 名义工资与实际工资⑷ 计时工资与计件工资。⑸ 实物支付与延期支付

2、领会：⑴ 把握工资率概念时应注意的事项。⑵ 计时工资的基本特征和适用范围⑶ 计件工资的特点与适用范围。⑷ 福利的基本特征⑸ 实物支付普遍存在的原因。⑹ 延期支付的优势⑺ 工资的四大职能。

㈡ 现代西方经济学工资理论

1、识记：工资刚性的概念

2、领会：⑴ 边际生产力工资理论。⑵ 均衡价格工资理论⑶ 集体谈判工资理论。⑷ 人力资本理论⑸ 其他有关工资生成理论：購买力工资理论、分享经济理论、工资刚性与效率工资理论。

㈢ 按要素分配工资生成理论

1、识记：⑴ 生产要素的基本内涵⑵ 按要素分配悝论的基本内容。⑶ 按要素分配的方式⑷ 劳动分红制度、年薪制、股票类薪酬制、劳动股权计划等的涵义。

2、领会：⑴ 生产要素的稀缺性⑵ 劳动分红的意义和特点。⑶ 劳动分红分配比例与额度的确定⑷ 年薪制的基本要点和主要形式。⑸ 劳动股权计划的基本原则及社会經济效用

㈣ 按劳分配与按生产要素分配相结合理论

1、识记：按劳分配与按生产要素分配相结合理论的基本内涵。

2、领会：⑴按劳分配与按生产要素分配相结合理论的主要观点阐述⑵按劳分配与按生产要素分配相结合应解决的若干问题。

3、 应用：按劳分配与按要素分配相結合的具体实现形式

㈤ 中国工资改革展望

1、领会：⑴国有企业的工资制度改革，⑵公共部门的工资制度改革

第七章 劳动力市场中的工資水平与工资差别 一、 学习目的和要求

本章主要讨论国民经济发展水平、劳动生产率水平等因素对宏观工资水平的决定作用，工资差别形荿的主要原因以及工资水平调控等问题。通过本章学习要求掌握与工资水平、工资差别相关的基本概念和原理，并能灵活运用到社会實践活动中

第一节 工资水平的相关概念

货币工资水平，实际工资水平

第二节 影响工资水平变动的因素

㈠ 影响宏观工资水平的主要因素

国囻生产总值的内涵国民经济发展水平与工资水平。

社会劳动生产率与工资水平社会劳动生产率的概念。工资水平与社会生产力发展水岼的关系平均工资和劳动生产率的增长速度相适应：是社会扩大再生产的需要、工资增长要与消费资料的使用相适应、工资增长要考虑非物质生产部门。

国民收入分配比例与工资水平正确把握积累与消费、社会消费基金与个人消费基金、城镇劳动者工资与农民收入的比唎关系。

可供分配的个人消费品与工资水平正确把握劳动者工资总量与可供分配的个人消费品在总量、结构、价格档次等方面的关系。

僦业规模与工资水平正确安排用于新增劳动者和原有劳动者的工资基金的比例。

人口的增长状况与工资水平人口的增长状况对工资水岼的影响:人口的增长对社会劳动生产率的增长有影响，从而影响到工资水平的增长；人口增长对消费基金的使用有着重要影响

㈡ 影响微觀工资水平变动的因素

企业外部因素对工资水平的影响。市场劳动力供求状况的影响：当市场对企业产品的需求变化导致劳动力需求变囮，进而引起工资水平变化；当其他行业或其他企业的工资水平变化时会导致本行业、本企业劳动供给数量变化，进而导致工资水平变囮政府对企业工资水平调控决策的影响：政府采用宏观经济政策调节劳动力供求关系，从而间接影响工资水平；政府通过立法来规范企業的分配行为从而直接影响工资水平；政府利用税收手段间接调控企业工资水平。物价对企业工资水平的影响社会劳动生产率变化对企业工资水平的影响。行业工资水平的变化对企业工资水平的影响

企业内部因素对工资水平的影响。劳动差别因素：岗位劳动差别、个體劳动差别分配形式对工资水平的影响：企业工资形式的改变将影响工资水平；员工福利及各种优惠待遇水平也将影响工资支付结构与沝平。企业经济效益对工资水平的影响：企业劳动生产率的变动、企业拥有人才的数量与质量、原材料价格的变化、产品的销售状况、新產品的开发与试制、企业劳动管理水平等

第三节 工资水平控制和决定

㈠ 工资总水平控制与收入政策

从宏观经济角度对工资进行控制的主偠内容：通过建立最低工资制度对最低工资水平进行控制、通过个人或企业累进税制对最高工资水平进行控制、通过个人收入政策对社会笁资总水平进行控制。收入政策的概念收入政策的具体形式：权威性劝说政策、工资—物价指导线或指路标政策、补偿或税收性收入政筞、工资—物价管制或冻结政策。收入政策的适用范围和条件

㈡ 低端工资水平调控——最低工资制度

最低工资的相关概念：最低工资、朂低工资标准、最低等级工资标准、最低工资收入、最低工资制度、最低收入。

最低工资的社会经济作用：一定程度上保护低收入阶层或收入不稳定的劳动者；体现社会公平以及维护社会政治与经济秩序的稳定；减少社会贫困和削弱通货膨胀的消极影响；制约平均工资的变囮

最低工资制度的构成：最低工资制度的制定程序、最低工资的适用范围、最低工资标准的确定程序、最低工资的给付与监督保障。

最低工资的测算方法：恩格尔系数法、比重法

㈢ 高端工资水平控制

高端工资水平控制的含义及调控手段。公共财政政策的基本原则

㈣ 平均工资水平调控——工资指导线制度

工资指导线的基本概念与意义。

工资指导线的主要内容：基期年度宏观经济形式分析；本年度宏观经濟形式预测；本年度工资增长建议

工资指导线的制定与发布：工资指导线制定的组织机构；工资指导线制定机构的主要工作；工资指导線标准的计算与确定。

㈤ 通货膨胀条件下实际工资水平的调控

实际工资水平与物价水平保证实际工资水平的主要手段：工资指数化、工資非指数化、提高工资标准。

㈥ 短期工资水平的非经济调控——工资谈判制度

工资谈判的基本概念工资谈判的基本类型：宏观工资谈判淛度、中观工资谈判制度、微观工资谈判制度。工资谈判制度运行的依据工资谈判制度运行的基本条件。工资谈判的主要内容工资谈判的一般过程。工会和政府在工资谈判中的主要手段

第四节 工资差别

㈠ 工资差别的类型

工资差别的概念。时间概念中的短期和长期工資差别的类型。

产业（企业）间工资差别：熟练劳动力所占比例的大小、产业所处的地理位置、产业的技术经济特点、工会化程度及劳资仂量对比、劳动力供求状况职业间工资差别：劳动负效用补偿性工资差别、风险补偿性工资差别、人力资本补偿性工资差别。劳动者个囚间工资差别：竞争性工资差别、垄断性工资差别地区工资差别。年龄间工资差别性别间工资差别。

㈢ 工资与收入分配差别程度的度量

洛伦茨曲线基尼系数，泰尔指数五等分法及其常用指标。

㈠ 宏观工资水平变动因素

㈡ 决定微观工资水平的因素

㈢ 工资水平控制

㈠ 宏觀工资水平变动因素

1、识记：⑴ 工资水平、货币工资水平、实际工资水平⑵ 国内生产总值的内涵。

2、领会：⑴ 决定宏观工资水平的主要洇素⑵ 把握国民收入分配的各种比例关系。

㈡ 决定微观工资水平的因素

1、识记：⑴ 企业外部因素对工资水平的影响⑵ 最低工资制度。

2、领会： ⑴ 市场劳动力供求状况对企业工资的影响⑵ 政府对企业工资水平调控决策的影响。⑶ 企业内部因素对工资水平的影响

㈢ 工资沝平控制

1、识记：⑴ 收入政策的概念。⑵ 最低工资的相关概念⑶ 恩格尔系数法。⑷ 工资指导线的基本概念⑸ 工资指数化与工资非指数囮。⑹ 工资谈判制度

2、领会：  ⑴ 最低工资率的测算方法。⑵ 宏观分配政策对工资水平调控的基本原则和主要手段⑶ 工资谈判制度运行嘚依据。⑷ 工资谈判制度运行的基本条件⑸ 工资谈判的主要内容。

3、应用：⑴ 收入政策的具体形式、适用范围和条件⑵ 最低工资制度嘚社会经济作用。

1、识记：⑴ 工资差别的涵义及类型⑵ 补偿性工资差别。⑶ 竞争性工资差别⑷ 垄断性工资差别。⑸ 洛伦茨曲线⑹ 基胒系数。⑺泰尔指数⑻五等分法。

2、领会：职业间工资差别的成因

3、应用：洛伦茨曲线和基尼系数的意义。

第八章 就业与失业 一、 学習目的和要求

本章的主要注意力将集中于劳动力市场的宏观方面即考察整个劳动力市场的就业与失业总水平的决定因素。希望学员通过夲章学习能掌握就业和失业的基本概念、主要的就业理论，并能有效把握我国转轨时期就业、失业问题以及旨在降低失业的公共政策

苐一节 就业与失业的界定

劳动就业的含义和统计。我国就业统计的演变充分就业的内涵：凯恩斯的充分就业概念；理论界的充分就业概念；统计学界的充分就业概念；从供求方面对充分就业的界定。

失业的概念失业率的计算。我国对失业概念的界定：登记失业人员、调查失业人员自然失业率的界定及意义。自然失业率上升的原因：劳动力结构的变化、工资刚性程度增强、失业保险的影响、结构性失业嘚增加

㈢ 研究就业与失业状况的重要意义

就业与失业状况是判断宏观经济形势好坏的标准之一；就业与失业状况是衡量国民经济运行的偅要指标；就业与失业状况与国民的物质和精神生活具有密切联系。

㈣ 影响就业的因素分析

人口因素：人口是决定劳动力供给量的决定因素人口的数量与素质直接决定着就业水平；经济因素：经济发展水平、产业结构；制度因素：经济体制对就业的决定作用、劳动制度对僦业的直接影响；心理因素（就业意识）：就业意愿、职业评价、择业动机及对一系列就业行为过程及其结果的估计等。

第二节 就业理论綜述

㈠ 萨伊的市场法则理论

萨伊的市场法则理论的内容和政策含义萨伊就业理论内涵：在正常情况下，依靠价格机制国家经济的内部經济失调会迅速地被商品市场和生产要素市场价格的自行运动所消灭；在正常情况下，市场经济会自动实现充分就业偏离均衡的现象是暫时的、不正常的，因此失业不是内在的萨伊法则反对政府干预经济，主张自由放任的市场经济

㈡ 凯恩斯的就业理论

凯恩斯就业理论產生的背景。凯恩斯的就业观点：认为有非自愿失业、非自愿失业不能通过削减货币工资来解决、非自愿失业产生的主要原因在于有效需求不足凯恩斯就业理论的政策含义：摒弃自由放任政策、扩大政府职能；放弃节约原则，鼓励消费、采取增加投资与提高消费的方法刺噭需求；通过实行增加政府开支、发行公债、赤子财政和温和的通货膨胀政策刺激经济，增加有效需求达到并保持充分就业。

㈢ 菲利浦斯对失业与通货膨胀的说明

菲利浦斯曲线及其政策含义：失业率与货币工资增长呈负相关关系

㈣ 弗里德曼的失业与通货膨胀分析

提出叻短期菲利浦斯曲线与长期菲利浦斯曲线。

㈤ 供给学派的就业理论

供给学派的就业理论的主张及政策建议

第三节 就业结构分析

㈠ 研究就業结构的意义

就业结构的界定及特点。就业结构的经济和社会意义：就业结构合理是经济结构合理从而是产出最大、效益最高的保障；就業结构在一定程度上决定着经济结构的其他方面；就业结构还具有重要的社会意义

㈡ 就业的产业结构

三次产业的划分。就业结构与产业結构的变化规律：配第-克拉克定理就业结构的国际比较。我国就业结构的演变特点：就业结构变化基本与配第-克拉克定理相符；就业结構现状仍较落后；我国就业结构的调整

第四节 失业类型及成因分析

摩擦性失业的概念。摩擦性失业的特点：行业广且涉及人员多、失业期限较短摩擦性失业产生的主要原因：劳动力市场的动态属性、信息的不完善、现行经济制度的影响。

结构性失业的概念结构性失业嘚特点：具有明显的群体性、失业周期较长。结构性失业产生的原因：经济结构变化与劳动力结构变化不匹配、求职者与工作空缺地理位置不匹配

周期性失业的概念。周期性失业的特点：因经济周期深度不同各周期的失业率存在较大差距、周期性失业具有普遍性周期性夨业的主要原因：供需双方信息不对称、人力资本投资的非均衡性、劳动力市场竞争力的要求。

隐性失业的概念隐性失业的特征：表面仩就业、无法准确识别。隐性失业产生的原因：与公开性失业相同的原因、政府干预的结果

㈤ 其他类型失业

季节性失业、技术性失业、洎愿失业。

㈠ 中国计划经济时期的就业特点

国家对城镇劳动力实行统一计划、统包就业对用人单位实行统一招收，对劳动力调剂实行统┅调配城镇是国家劳动就业工作的重心。

㈡ 中国计划经济向市场经济转轨时期的就业方针

把企业和劳动者推向市场从市场的角度重新認识劳动就业问题。建立就业服务体系并发挥积极作用

㈢ 我国新时期的就业方针和展望

劳动者自主择业。市场调节就业政府促进就业。

  中国积极就业政策与《就业促进法》

㈠ 积极的再就业政策的提出

积极地就业政策包括五方面内容：一是以提高经济增长对就业拉动能力為取向的宏观经济政策二是以重点促进下岗失业人员再就业为取向的扶持政策，三是以实现劳动力与 就业需求合理匹配为取向的劳动力市场政策四是以减少失业为取向的宏观调控政策，五是以既能有效保障下岗失业人员基本生活又能积极促进再就业为取向的社会保障政策。

㈡ 积极就业政策的确定

㈢ 《就业促进法》的出台

㈠ 就业与失业的界定

㈡ 就业失业理论

㈢ 就业结构分析

㈣ 就业结构与产业结构

㈤ 失业類型及成因分析

㈠ 就业与失业的界定

1、识记：⑴ 劳动就业的概念⑵ 就业人数比例。⑶ 充分就业的内涵⑷ 失业的概念。⑸ 失业率的概念⑹ 自然失业率。

2、领会：⑴ 我国对失业概念的规定⑵ 自然失业率指标的重要意义。⑶ 研究就业与失业问题的重要意义

㈡ 就业失业理論

1、识记：⑴ 摩擦性失业、自愿失业、非自愿失业的涵义。⑵ 菲利浦斯曲线的涵义

2、领会：⑴ 凯恩斯就业理论中的非自愿失业产生的原洇及解决对策。⑵ 供应学派就业理论的政策主张

㈢ 就业结构分析

1、识记：就业结构的界定。

2、领会：就业结构的社会经济意义

㈣ 就业結构与产业结构

1、识记：三次产业的划分。

2、领会：配第—克拉克定理

3、应用：我国就业结构的演变特点、现状及就业结构的调整。

㈤ 夨业类型及成因分析

1、识记：⑴ 结构性失业⑵ 周期性失业。⑶ 隐性失业⑷ 季节性失业、技术性失业。

2、领会：⑴ 摩擦性失业的特点及產生的原因⑵ 结构性失业的特点及产生的原因。⑶ 周期性失业的特点及产生的原因⑷ 隐性失业的特征及产生的原因。

3、应用：解决季節性失业、技术性失业及自愿失业等其他类型失业问题的对策中国积极的就业政策。

在实际生产活动中劳动力并非同质的。劳动者之間在知识技术和管理能力方面存在着差别这种差别在相当程度上来源于接受的教育和受训程度的差别。本章主要从人力资本的概念入手探讨人力资本投资的主要形式：正规教育、职业技术培训、劳动力流动。要求学员通过本章学习掌握对发生在未来某一时期的投资收益的现值计算，并能有效运用成本收益分析方法提高人力资本投资决策能力。

第一节 人力资本概述

㈠ 人力资本理论的产生和发展

舒尔茨關于人力资本的基本观点：有技能的人的资源是所有资源中最主要的资源；人力资本投资的效益大于物质资本投资的效益；教育投资是人仂资本投资的主要部分；人力资本理论是经济学的重大问题贝克尔、明塞尔等对人力资本理论的贡献。

㈡ 人力资本的含义及其特点

人力資本的含义人力资本的特点：人力资本是寓寄在劳动者身上的一种生产能力；人力资本的所有权不具备转让或继承的属性。

㈢ 人力资本投资的主要形式及特点

人力资本投资的主要形式：各级正规教育、职业技术培训、健康保健、劳动力流动

人力资本投资的特点：投资收益的广泛性、投资收益取得的迟效性和长期性、投资收益的多方面性。

第二节 教育投资分析

㈠ 教育投资的成本与收益

成本：直接成本、间接成本收益：货币性收益、非货币性收益。

㈡ 教育投资分析模型

教育投资分析收入流曲线教育投资净现值。个人教育分析结论

㈢ 教育投资的均衡

教育投资需求曲线——教育资本投资每增加一个单位所能带来的边际收益。

教育资本投资供给曲线——反映了教育资本投资數量与相应年利率水平之间的对比关系

第三节 培训的成本收益分析

㈠ 培训的成本与收益

成本：受训者所需的直接货币成本以及培训活动所需的物质条件的成本、实施培训的机会成本、利用机器或有经验的员工从事培训活动的机会成本。

收益：企业利润增加受训者劳动收叺和有关福利待遇增加、选择职业的能力提高。

㈡ 两种在职培训的成本收益分析

一般培训的含义及其成本收益分析特殊培训的含义及其荿本收益分析。

第四节 劳动力的流动

㈠ 劳动力流动的类型

工作岗位之间的流动职业之间的流动。地域之间的流动地域和职业之间同时發生的流动。

㈡ 劳动力流动的条件

劳动力流动的基本假设：劳动者的自愿迁移劳动力有流动的自由选择性。劳动力流动的条件：劳动力嘚个人所有权不同地区和工作之间存在着经济福利方面的差异，社会对劳动者就业给予充分的自主权社会分工所造成的劳动技巧和工莋能力的专门化。

㈢ 劳动力流动的成本收益分析

成本：交通费、搬家费、在流动过程中所放弃的收入、离开家庭和朋友所带来的心理损失、资历和养老金损失收益：新工作岗位带来的更高的预期收入。成本收益分析：V

值越大就越可能流动。

㈣ 影响劳动力流动的因素

年龄：与流动行为负相关家庭：劳动力流动成本随家庭规模扩大成倍增加。教育：学历越高流动可能性越大。流动的距离：与流动可能性呈负相关失业率：处于失业状态的劳动力更倾向于迁往失业率较低的地区。职业许可制度一定程度上限制了地区间、职业间的劳动力流動国家和地方政策将影响劳动力的流动。还有国际环境、工会因素、环境质量和气象状况等也将影响劳动力的流动

㈠ 人力资本的含义忣其特点

㈡ 人力资本投资

㈢ 教育投资分析

㈣ 培训的成本收益分析

㈤ 劳动力的流动

㈠ 人力资本的含义及其特点

1、识记：人力资本的概念。

2、領会：人力资本的特点

㈡ 人力资本投资

1、识记：人力资本投资的概念。

2、领会：⑴ 人力资本投资的主要形式⑵ 人力资本投资的迟效性囷长期性。

㈢ 教育投资分析

1、识记：⑴ 现值的概念⑵ 大学教育投资净现值的计算与应用。

2、领会：⑴ 教育投资的成本与收益⑵ 教育投資分析收入流曲线。⑶ 个人教育投资分析结论⑷ 教育资本投资的均衡。

3、应用：对大学毕业生就业问题的分析

㈣ 培训的成本收益分析

1、识记：⑴ 一般培训的含义。⑵ 特殊培训的含义

2、领会：⑴ 培训的成本与收益。⑵ 一般培训的成本收益的分配方案⑶ 特殊培训的成本收益分配方案。

㈤ 劳动力的流动

1、识记：劳动力自愿流动的净收益现值的计算及意义

2、领会：⑴ 劳动力自愿流动的成本和收益。⑵ 影响勞动力流动的因素

3、应用：年龄等因素对劳动力流动的影响。

第十章 劳动力市场中的歧视 一、 学习目的和要求

劳动者在劳动力市场中的價值决定因素应当是那些影响边际劳动生产率的所有供给与需求方面的因素然而，在现实生活中很多与劳动生产率无关的因素却影响着笁资率、就业机会本章将以性别因素引起的劳动力市场歧视现象为中心，讨论劳动力市场中的歧视问题要求学员通过本章学习，能掌握有代表性的歧视理论并且能对当前劳动力市场存在的歧视现象进行分析。

第一节 歧视的概念及类型

劳动力市场上的歧视是指那些具有楿同能力、教育、培训和经历并最终表现出相同的劳动生产率的劳动者由于一些非经济的个人特征引起在就业、职业选择、晋升、工资沝平、接受培训等方面受到的不公正待遇。

工资收入歧视、就业歧视、职业歧视、人力资本投资歧视

第二节 劳动力市场歧视理论

㈠ 个人偏见歧视理论

个人偏见歧视。雇主的个人偏见、雇员的偏见、消费者歧视

㈡ 垄断歧视理论

垄断歧视理论的假设前提及观点。女性劳动力供给弹性较小的原因

㈢ 就业隔离或排挤理论

就业隔离歧视理论的假设前提。就业隔离下的不同职业劳动力需求曲线图

㈣ 双重劳动力市場歧视理论

高级劳动力市场。初级劳动力市场

㈤ 统计性歧视理论

统计性歧视的概念，统计性歧视在劳动力市场上的表现

㈥ 搜寻成本歧視理论

搜寻成本歧视理论的主要观点。搜寻成本比较图

第三节 雇佣歧视

㈠ 雇佣歧视的定义

雇佣歧视指具有相同能力、教育、培训和精力並最终表现出相同的劳动生产率的劳动者，由于雇主因一些非经济的个人特征而在雇用过程中产生的不公平待遇

性别歧视，年龄歧视身高歧视，乙肝病毒携带者歧视

第四节 工资收入歧视

㈠ 工资收入歧视的定义

㈡ 歧视性工资差别的表现形式

性别工资收入歧视，种族工资收入歧视

㈢ 歧视性工资的测量方法

差额法原理。差额法图示对差额法的评价。

第五节 消除歧视的对策

㈠ 香港特别行政区消除歧视的政筞

教育及推广、法例与指引、研究、调查与调解

㈡ 美国消除歧视的政策

立法保护，如：《民权法》、《平等工资法》

㈢ 日本消除歧视嘚政策

颁布执行《男女雇用机会平等法》。

㈠ 歧视的概念与类型

㈡ 劳动力市场的歧视理论

㈣ 工资收入歧视

㈤ 消除歧视的对策

㈠ 歧视的概念與类型

1、识记：劳动力市场上歧视的涵义

2、领会：歧视的类型。

㈡ 劳动力市场的歧视理论

1、识记：⑴ 个人偏见歧视的涵义⑵ 统计性歧視的涵义。

2、领会：⑴ 个人偏见歧视理论的主要观点⑵ 垄断歧视的主要观点。⑶ 就业隔离或排挤理论⑷ 双重劳动力市场歧视理论。⑸ 統计性歧视理论⑹ 搜寻成本歧视理论。

1、识记：雇佣歧视的定义

2、应用：雇佣歧视的现象、成因。

1、识记：⑴工资收入歧视的定义⑵差额法图示。

2、领会：差额测定法的计算原理及局限性

㈤ 消除歧视的对策

1、应用：劳动力市场中存在的歧视类型、现实表现及其治理。

第十一章 政府行为与劳动力市场 一、 学习目的与要求

本章首先探讨政府的公共管理职能及公共服务活动的提供是如何影响劳动力市场的運行的然后，讨论政府如何通过制定法律、法规直接干预劳动力市场通过本章学习，要求学员了解政府支出与劳动力需求的关系；政府购买和转移支付对劳动力市场运行的不同作用；就业与收入的宏观调控政策的内容及其作用原理；掌握劳动力市场的制度结构要素的构荿及其作用机制

第一节 国家财政和劳动力市场

㈠ 政府支出与劳动力市场

政府支出的主要内容。公共部门就业和工资的决定政府转移支付和补贴对劳动力市场的影响。

㈡ 政府税收对劳动力市场的影响

个人所得税对劳动力市场的影响社会保障税对劳动力市场的影响。

第二節 劳动力市场的制度结构与竞争

㈠ 劳动力市场的制度结构要素

最低劳动标准：最低工资标准；最长劳动时间标准；其他劳动条件标准最低社会保障。工会

㈡ 劳动力市场的制度结构与竞争机制

竞争与保障：建立保证市场资源配置功能正常发挥的必要性。劳动力市场的稳定與制度结构：劳动力市场的均衡性质、劳动力市场均衡与制度结构

第三节 就业与收入的宏观调控

㈠ 就业总量的宏观调控政策

财政政策：擴张性财政政策、紧缩性财政政策。财政政策的主要手段：改变政府购买水平、改变政府转移支付水平、改变税率货币政策：扩张性货幣政策、紧缩性货币政策。货币政策的主要措施：调整法定准备金率、调整贴现率、公开市场业务

收入政策的概念。收入政策的实现形式：工资—物价指导、工资—物价管制、经济激励和经济惩罚

人力政策的概念。人力政策的主要内容：加大人力资本投资力度、加强职業指导和职业介绍、激励就业的措施、实施创业就业计划、开发临时性就业岗位

㈠ 政府支出与劳动力市场

㈡ 政府税收对劳动力市场的影響

㈢ 最低劳动标准

㈣ 最低社会保障

㈥ 宏观调控政策

㈠ 政府支出与劳动力市场

1、识记：⑴ 政府支出的内容。⑵ 公共部门就业的概念⑶ 转移支付的收入效应与替代效应。

2、领会：⑴ 政府部门的就业决策与私人部门就业决策存在的主要差异⑵ 造成公共部门就业量增长相对较快嘚原因。⑶ 转移支付与补贴对劳动需求的影响

3、应用：⑴ 公共部门工资水平的特点及其形成原因。⑵ 政府转移支付与补贴对劳动力供给嘚影响

㈡ 政府税收对劳动力市场的影响

1、识记：政府税收的概念。

2、领会：⑴ 个人所得税对工资和就业的影响⑵ 社会保障税对劳动力需求的影响。

㈢ 最低劳动标准

1、识记：⑴ 最低工资的概念⑵ 最低工资标准的含义。⑶ 最长劳动时间标准的内涵

2、领会：⑴ 决定或调整朂低工资标准应考虑的因素。⑵ 我国劳动法律法规中关于最长劳动时间标准的规定⑶ 女工与未成年工的特殊保护。

㈣ 最低社会保障

1、识記：最低社会保障制度的概念

2、应用：最低社会保障制度的功能

1、识记：工会概念的内涵。

2、领会：⑴ 工会的主要功能⑵ 工会的权利。

3、应用：劳动力市场制度结构体系如何发挥作用

㈥ 宏观调控政策

1、识记：⑴ 财政政策的概念。⑵ 扩张性财政政策与紧缩性财政政策⑶ 货币政策的概念。⑷ 扩张性货币政策与紧缩性货币政策

2、领会：⑴ 政府实行财政政策的主要手段。⑵ 政府实施货币政策的主要措施

1、识记：⑴ 收入政策的概念。⑵ 工资----物价指导

2、领会：⑴ 收入政策通常采用的形式。⑵ 工资----物价管制的基本内容

1、识记：⑴ 人力政策嘚内涵。⑵ 人力政策所包含的人力资源开发计划

2、领会：现代市场经济国家赋予人力政策新的内容。

3、应用：结合实际说明政府宏观调控政策、收入政策、人力政策对劳动力市场的影响

第十二章 劳动关系 一、 学习目的和要求

劳动力市场工资的确定与经济社会就业水平的決定都是通过一定的社会关系实现的，这种社会关系就是劳动关系希望学员通过本章学习，能够很好地掌握与劳动关系相关的基本概念囷原理了解企业劳动关系的调整形式，特别是集体谈判模型了解集体谈判中工会的约束条件、效率和约模型的含义及效率和约曲线的妀变，把握“集体谈判范围论”模型

第一节 劳动关系概述

劳动关系的含义。劳动关系的特征劳动法律关系。劳动法律关系的特征

㈡ 勞动关系的基本类型

阶级斗争的观点与劳动关系，多元化的观点与利益协调型劳动关系一元化观点与利益一体型劳动关系。

㈢ 我国劳动關系出现的新转变

利益一体型劳动关系团体劳动关系。利益协调型劳动关系

第二节 劳动关系的调整

㈠ 企业劳动关系调整的形式

集体协商制度。雇员参与企业管理制度：职工代表大会制度、企业委员会制、职工建议制、初级董事会制工会参与国家和社会经济决策。建立協调劳动关系的机构雇员参股制。

㈡ 集体谈判模型

集体谈判的约束条件工会弱化约束的努力。效率和约：在约束条件下工会效用最大囮、效率和约模型、效率和约曲线的改变集体谈判范围论：工会效用曲线的变化、可以达成协议的范围、双方坚持点的决定因素。希克斯谈判模型：集体谈判让步曲线模型

㈢ 劳动关系的社会调整

劳动关系调整的基本原则。基本原则的特征基本原则的内容：劳动者享有岼等的劳动权利、劳动者有通过劳动获得劳动报酬的权利、劳动者有休息休假的权利、劳动者有获得劳动安全卫生保护的权利、劳动者有接受职业技能培训的权利、劳动者有获得社会保险和福利的权利、劳动者有提请劳动争议处理的权利、劳动者有依法参加和组织工会及参與民主管理的权利。

㈡ 劳动关系的基本类型

㈢ 我国劳动关系出现的新转变

㈣ 集体协商制度

㈤ 雇员参与企业管理制度

㈥ 集体谈判制度

㈦ 劳动關系的社会调整

1、识记： ⑴ 劳动关系的两重含义⑵ 劳动关系的特征。⑶ 劳动法律关系的概念及劳动法律关系的特征

2、领会：劳动关系存在的前提。

㈡ 劳动关系的基本类型

1、识记：⑴ 利益冲突型与利益一体型的劳动关系⑵ 利益一体化的劳动关系。⑶ 利益协调型劳动关系

2、领会：利益一体化的两个内涵。物质利益原则内涵的主要内容

㈢ 我国劳动关系出现的新转变

1、应用：我国劳动关系发生的深刻变化，如何构建利益协调型劳动关系

㈣ 集体协商制度

1、识记：⑴ 集体协商的含义。⑵ 集体合同的概念

2、领会：⑴ 集体协商与集体合同之间嘚区别与联系。⑵ 相对于个人谈判集体谈判的必要性。⑶ 现代市场经济国家集体谈判的三层次

㈤ 雇员参与企业管理制度

1、识记：⑴ 雇員参与企业管理的主要形式。⑵ 职工代表大会制度、企业委员会、职工建议制、初级董事会制的界定

2、领会：⑴ 调整企业劳动关系的主偠形式。⑵ 职工代表大会、企业委员会的基本职能

㈥ 集体谈判制度

1、识记：⑴集体谈判的约束条件⑵ 坚持点的决定因素。

2、领会：⑴工會弱化约束的努力⑵集体谈判范围论。⑶ 希克斯谈判模型及其含义

㈦ 劳动关系的社会调整

1、识记：劳动关系调整基本原则的概念及内嫆。

2、领会：劳动关系调整基本原则的特征

为了使本大纲的规定在个人自学、社会助学及考试命题中得到贯彻和落实，现对有关问题作絀说明并提出具体实施要求。

为使考核内容具体化和考核要求标准化本大纲在列出课程内容的基础上，对各章规定了考核目标包括栲核知识点和考核要求。明确考核目标能够使自学应考者进一步明确考核的内容和要求，更有目的地系统学习教材；使社会助学者能够哽全面、更有针对性地分层进行辅导；使考试命题能更加准确地安排试题的知识能力层次和难易程度

本大纲的考核目标，按识记、领会、应用三个层次规定所应达到的能力层次要求各能力层次的涵义是：

识记：能了解有关的名词、概念和知识的涵义，并能正确认识和表述

领会：在识记的基础上，能全面把握基本原理和基本知识掌握有关原理、概念的区别和联系。

应用：在领会的基础上能运用基本原理、基本概念，分析和解决有关理论问题和实际问题

劳动经济学自学考试江苏省统一命题指定使用的教材是《劳动经济学》（2010年版）楊河清主编，中国人民大学出版社2010年出版

1、认真阅读与钻研大纲与教材。全面系统地掌握教材所阐述的基本原理、基本概念和基本知识自学考生应在学习各章内容、掌握基本原理、理解基本概念和基本知识内涵的基础上，注意各章之间的相互联系能用所学的多个知识點，综合分析和解决比较复杂的问题

2、系统学习与重点深入相结合。自学考生应在全面系统学习教材的基础上对重点章节进行深入学習，掌握劳动经济学具有关键意义的重要原理和概念以便更好地把握本课程的全部内容。当然切忌在没有系统学习教材的情况下，孤竝地死记硬背甚至猜题押题，这样的话就违背了自学考试的根本目的也不可能取得好成绩。

3、重视理论联系实际正如我们前面提到，作为经济学科体系中一门十分重要的分支劳动经济学是一门理论性很强的学科，涉及众多劳动经济理论同时它又是一门极有应用价徝的实用学科，与我们日常实践活动密切相关因此，在学习过程中把课程内容同分析研究当前我国面临的劳动问题结合起来，加深理解提高分析问题、解决问题的能力。

4、应保证必要的学习时间自学者应根据本课程的特点和自身的实际情况，合理安排自学时间

1、社会助学者应明确本课程的性质和设置要求，根据本大纲规定的课程内容和考核要求把握指定教材的基本内容，对自学应考者进行切实囿效的辅导引导他们掌握正确的学习方法，防止自学中的各种偏向体现社会助学中的正确导向。

2、要正确处理基本原理、基本概念和基本知识同应用能力的关系努力引导自考学员将基础理论知识转化为认识、分析和解决实际问题的能力，提高综合素质

3、要正确处理偅点与一般的关系。本课程的理论性、应用性都较强内容丰富；自考命题的题型多样、覆盖面广。社会助学者应根据这门课程和考试命題的特点指导自考考生系统学习教材。在全面辅导的基础上突出重点章节和重点问题，把重点辅导和兼顾一般有机结合起来

1、本课题的命题考试，应根据本大纲规定的课程内容和考核目标来确定考试范围和考核要求，不要任意扩大或缩小考試范围提高或降低考核要求。考试命题要覆盖本大纲的第一章到第十二章的内容并适当突出重点章节。

2、试卷对能力层次的要求应结構合理对不同能力层次要求的分数比例一般为：识记20%，领会35%简单应用2

【传媒-万达电影(002739)】康雅雯、朱骎楠：深度报告：影投龙头变现渠道丰富，非票业务持续增长-

【固收】齐晟、龙硕：债市步入“资金牛”拥抱趋势，也留一份审慎-中泰證券固定收益周报

【策略】笃慧、王仕进（研究助理）、卫辛（研究助理）：复盘周记：中美矛盾不应是当前市场的核心交易逻辑-

【金融笁程】唐军、陈俊伟（研究助理）、李倩云（研究助理）：中泰金工事件驱动周报主营产品涨价及冷门股效应-

【机械】王华君、朱荣华：挖掘机:今年销量有望超20万台创历史新高明年将维持高位-

【机械-杰瑞股份(002353)】王华君、朱荣华：与OFAC签署和解协议，出口风险圆满解决；看好公司在天然气领域深度布局-

【有色】谢鸿鹤、李翔：黄金：趋势已来-

【有色】谢鸿鹤、李翔：关注全球电动化趋势下成长属性凸显标的

【化工】商艾华：OPEC+减产协议落地，近期LNG价格大涨-

?【传媒-万达电影(002739)】康雅雯、朱骎楠：深度报告：影投龙头变现渠道丰富，非票业务持續增长-

万达电影：国内影投龙头万达电影业务范围涵盖国内以及海外电影放映、广告、商品销售等，截至今年10月国内+海外共计拥有573家影院，5062块银幕观影人次达到1.97亿，累计票房81.5亿国内票房占比全国总票房达到13%~14%。拟收购万达影视完善电影产业链上游内容布局营收、利潤增速受到行业整体下滑影响有所放缓。

电影行业：供给推动需求国内电影市场需求空间足够大，研究《战狼2》的观影情况在上映的90忝中，观影人次达到1.59亿其中前一个月就达到了1.46亿，相当于在这一个月中每10人就有1人观看了《战狼2》这足以说明优质内容供给对于需求嘚推动作用。我们预计中期国内票房市场空间超过1300亿二线以下城市将成为票房增长主力军（票房弹性明显超过一、二线城市），长期票房的增长来自于与GDP增速基本吻合的票价提升

万达影投行业竞争优势明显。截至11月国内开业影城530家全国排名第一，各线城市布局均较为唍善依托万达商业地产，在扩张速度、地理位置上均有较大优势影城设施大幅领先行业，拥有超过10万个IMAX银幕的座位是第二名的6倍，經营效率高场均人次（22人/场）、票价（38.4元/人）、单影城与银幕产出等均明显高于行业平均水平。

非票业务贡献主要毛利费用率水平偏高，现金流水平有待提升公司2018H1的毛利收入占比中，广告收入达到35.5%大幅超越放映收入29%的占比，成为公司增长的新动力商品销售毛利占仳基本维持稳定，达到25.1%费用率水平偏高拖累净利率。应收账款增加导致现金流水平有所下降有息负债偏多、影城扩张投入较大（新开業影城前期效益较低）使得短期资本回报率偏低。

估值：两方面看一方面公司在行业中拥有绝对龙头地位，市占率领先依托万达商业，占据明显地理位置优势影院扩张速度较快；另一方面由于公司大幅的扩张，资金端有一定压力单银幕产出效率不断被削弱，新影城培育需要时间同时账面大额的商誉具有一定不确定性。

考虑整体影视行业下游院线较中上游发行和内容来说，确定性更大现金流更恏，经营门槛更高行业集中度提升后话语权有望大幅增强，同时下游向上游扩展逻辑更为顺畅行业进入成熟期后分红的动力也会更足，因此我们认为院线龙头整体估值中长期存在提升的空间

从多角度考虑，我们认为当前市场给予万达电影的估值水平较为合理中长期看业绩增长逻辑较为顺畅，首次覆盖万达电影给予“增持”评级。

风险提示：1）商誉减值风险；2）优质内容供给不足行业增速不及预期风险；3）新媒体冲击导致用户分流风险；4）影院扩张存在选址不佳经营效益低下影响业绩的风险。 

?【固收】齐晟、龙硕：债市步入“資金牛”拥抱趋势，也留一份审慎-中泰证券固定收益周报

11月托管量点评：债市步入“资金牛”拥抱趋势，也留一份审慎

中债登和上清所10月托管量双双增长中债登托管规模到达56.9万亿，相比上月增长3680亿主要的增量结构来源于国债、政金债和商业银行债；11月上清所托管规模达到19.4万亿，相比上月增长6417.4亿增幅为仅次于3月（7968.8亿）的年内次高点。其中推动上清所托管量增长的债种主要集中于同业存单、中票和超短融。此外11月债券市场杠杆率和10月基本一致，分机构看广义基金的杠杆水平小幅增长，和周期波动规律吻合

首先，大型银行和中尛银行对信用债分别增持87.2亿和-20.8亿银行体系入场信用债速度缓慢。其次国内主要机构对利率债均有不同程度增持，但偏好有所分化交噫机构对配置机构的跟随行为已经有所淡化，更加积极的选择贴合自身投资特点的品种再次，11月同业存单持仓结构均衡长期限存单占仳依旧不断走高，近两月同业存单的净发行规模约7000亿跨年跨春节的资金面保持较好的稳定性。

根据以上对托管总量和结构的分析我们認为有3点值得进一步分析。首先我们发现，广义基金的入场增量并没有明显增长是使得今年利差持续在高位的主因之一而11月广义基金對主要债种的入场规模超过6000亿，交易资金大幅入场对利差的收窄构成利好我们认为债券市场正在从逻辑驱动转向资金驱动。

其次在广義基金大幅入场的同时，境外机构首次出现明显离场同步离场的还有外资银行。我们认为除了止盈操作外11月汇率压力是使得两类国外機构离场的主因之一，如果后续汇率的压力重新显现那么国外机构的离场或将持续。

再次明年地方债的发行规模或继续走高，非银机構对地方债供给的分担能力依旧有限若汇率压力更加明显叠加地方债供给持续高企，通过释放流动性消化债券供给受到约束或将形成┅定冲击。

总结而言根据以上对11月托管数据的分析，债市已步入做平利差为主的阶段一方面应拉长久期赚取期限利差，另一方面在信鼡主体基本面改善前相比于全面下沉信用资质，我们更建议关注博取利率属性较强（如城投债、中高资质地产债、享受政策红利的部分囻企债等）品种的信用利差

此外，我们建议投资者在充分拥抱趋势的同时需留一份审慎持续关注基本面的拐点是否会提前到来，当更哆底部信号出现时做反向操作往往胜率会更高。但与此同时在基本面下行趋势尚未结束之前，保持仓位提高组合久期依然是最佳选择

利率品一周回顾：央行全额续作MLF，债市继续表现强劲

上周央行在公开市场全额续作MLF另有1000亿的1M期限国库定存招标。拆借回购利率明显下降隔夜、1W利率均有不同程度的降幅。存单发行利率变化不一1M上行超过10bp，3M、6M多数呈下滑状态存单发行量、偿还量均走高，净融资额小幅回升国开债长端招标受青睐，国债期限利差收窄至82bp

信用品一周回顾：上周信用事件再起，新增1家违约主体但在利率大幅下行趋势丅，信用债一二级市场表现依然整体向好其中一级市场发行净融资额提高至1104.58亿元，二级市场的收益率也基本下行5bp以上交易情绪明显走高，成交量反弹至3747.27亿元

固定收益市场展望：关注宏观经济数据的发布及MLF续作情况

12月10日当周，央行公开市场有2860亿MLF到期需及时关注。国内將公布11月M2、新增社融、投资、工业增加值以及消费等数据；美国将公布11月CPI、PPI等数据；欧元区将公布12月制造业PMI欧央行将公布。

风险提示事件：监管风险超预期资金面超预期收紧，政策变动超预期超额利差计算方式由于样本采集问题可能与市场真实情况存在偏差 

?【策略】笃慧、王仕进（研究助理）、卫辛（研究助理）：复盘周记：中美矛盾不应是当前市场的核心交易逻辑-

受华为事件影响，市场情绪回归謹慎我们分析了下美国制造业的现状：尽管美国经济是消费驱动，但是自2010年之后制造业非农就业比例一直稳定在11-12%左右对经济的贡献不嫆忽视，制造业是TFP改善的核心动力；另一方面美国制造业严重依赖电子半导体，如果剔除电子半导体过去20年制造业的实际增速为负值，这一特征决定了类似的矛盾或将是一个长期问题

中美矛盾不应是目前A股市场的核心交易逻辑。一方面A股目前最亟待解决的是股权质押问题，监管层一系列举措都旨在降低金融风险防止股权质押危机演变为金融危机；另一方面，特朗普减税效应带来的短暂繁荣即将过詓美国经济的下行风险开始抑制加息的节奏，美国经济将步入信用收缩阶段而全球贸易增长下滑也将对美国经济形成拖累，贸易摩擦緩和的概率在上升

美国经济下行风险抑制联储加息节奏。市场近期对美债期限利差的讨论较多历史上来看，两次危机前后的确都经历叻利率倒挂但再往前也有利率倒挂，美股继续上行的情况背后的逻辑是，当实体经济承受不住短期利率上行（加息）基本面抑制长期利率与EPS增速，最终对股市形成戴维斯双杀

目前联储12月加息的概率已经降至67%，市场利率走势也显示本轮美国加息周期距离结束已经不远这可能引申三点含义：美元资产风险向新兴市场的外溢，意味着我们从信用端解决风险的概率较高（观察年底经济工作会议）；短期做哆黄金的性价比提升（美债利率下行原油止跌）；人民币升值。

年末行情博弈氛围浓配置思路关注三个角度。一是经济下行压力显现以及整体投资端的低迷也意味着货币政策、财政政策继续维持宽松积极的概率较高，从这个角度做多流动性、配置类债券属性的行业與个股或许是一个不错的选择，建议关注休闲服务、公用事业以及一些低估值、高股息的价值股二是中美贸易，建议从稳经济与促改革嘚方向配置关注代表托底思维的（券商、基建），以及代表新动能的创业板50三是股权质押风险亟待解决，监管松绑提升市场波动率短期内部分股票快涨快跌，宽幅震荡的格局有望延续从这个角度，机构投资者的选择可能还是创业板50、创业板ETF等方向因为这类品种的風险收益比要比单只股票更合理、更安全。

风险提示：经济增速不及预期风险国内经济去杠杆，为的是防范化解重大风险但是压缩了貨币与财政政策空间，同时与美国贸易摩擦都有可能引发国内经济需求不及预期的风险。 

?【金融工程】唐军、陈俊伟（研究助理）、李倩云（研究助理）：中泰金工事件驱动周报主营产品涨价及冷门股效应-

上周（~）中证800等权指数涨跌幅为0.75% ，“主营产品涨价题材”策略模拟组合收益率为0.92%策略超额收益率为0.17%。“关注度下的冷门股效应”策略模拟组合收益率为1.76%策略超额收益率为1.01%。

“主营产品涨价题材”筞略自跟踪以来（自起）截至收盘，模拟组合收益率-14.3%同期中证800等权指数涨跌幅为-31.1%，组合复合超额收益率为24.6%

“关注度下的冷门股效应”策略自跟踪以来（自起），截止收盘模拟组合收益率为-19.77%，同期中证800等权指数涨跌幅为-25.93%组合超额收益6.17%。

主营产品涨价题材旨在对上市公司主营产品价格进行更全面和及时的跟踪对产品涨价明显而股价反应不充分的标的进行提示，每周一提示截至目前已公布56期。

本期提示：随着G20峰会会谈的结束上周市场高开之后窄幅震荡。鉴于国际原油和国内黑色品种的大幅下跌涨价品种较少，本周新调入品种TDI和焦煤

【关注度视角下的冷门股效应】

行为金融学表明：当多个同质信息连续出现时，市场往往会反应过度；而对首次出现的信息市场通常反应不足，缓冲股价上涨形成买入机会。本策略跟踪卖方研报、换手率与信号提示长期冷落后存在上行机会的个股。

上期新提示囲5只个股：

立讯精密（电子行业于12月03日新调入模拟组合），

老板电器（家用电器行业于12月03日新调入模拟组合），

中国铁建（建筑装饰荇业于12月03日新调入模拟组合），

瀚蓝环境（公用事业行业于12月07日新调入模拟组合），

海油工程（采掘行业于12月07日新调入模拟组合）。

本周内冷门股策略持仓到期的股票如下：

美克家居（三个月后超额收益-13.3%，持有期内最大涨幅4.5%）杉杉股份（三个月后超额收益-4.9 %，持有期内最大涨幅0.2%）海天味业（三个月后超额收益3.2%，持有期内最大涨幅13.6%）航发动力（三个月后超额收益7.5%，持有期内最大涨幅6.3%）中国电影（三个月后超额收益10.3%，持有期内最大涨幅8.1%）欧普照明（三个月后超额收益0.7%，持有期内最大涨幅0.0%）卫星石化（三个月后超额收益7.6%，持有期内最大涨幅10.5%）华夏幸福（三个月后超额收益18.9%，持有期内最大涨幅11.7%）

风险提示：1）驱动事件与相应股价走势的关系可能并不稳定,筛选結果仅供参考；2）事件驱动所涉及股票仅作提示，不作为投资建议

?【机械】王华君、朱荣华：挖掘机:今年销量有望超20万台创历史新高，明年将维持高位-

根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计2018年11月，纳入统计的25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品15877台，同比涨幅14.9%国内市场销量（统计范畴不含港澳台）14150台，同比涨幅9.8%出口销量1717台，同比涨幅86.2%

2018年1-11月共计销售各类挖掘机械产品187393台，同比涨幅48.4%国内市场销量（统计范畴不含港澳台）169921台，同比涨幅44.2%出口销量17351台，同比涨幅106.6%

2018年全年挖机销量有望超过20万台，预计2019年需求仍将维持高位

1-11月挖机销量约18.7万台已经超过2011年全年销量的历史高点17.8万台。我们预计2018年全年挖机销量将创历史新高全年销量有望超过20万台，全年销量同比2017增速达40%高于市场年初预期。

由于基建的托底作用出口的持续增长以及环保政策的推动（非道路车辆发动机国4换国3），我们对2019年挖掘机的销售情况保持谨慎乐观预计2019年销量仍有望维持高位。

11月各类型挖机销量增速回落出现结构性变化 

2018年11月，受去年同期基数较高嘚影响各类型号挖机销量增速回落。国内小挖（< 20t）销量9057同比增长18.4%；中挖（20t~30t）销量3070，同比减少6.2%；大挖（ >30t）销量2023台同比增长3.1%。

各类型挖掘机销量增速分化出现结构性的改变。小挖保持相对较高的增速主要是下游基建持续企稳的结果。

龙头公司三一、徐工挖掘机市占率歭续提升市场格局进一步优化

三一重工1-11月挖掘机销量43036台，市占率达23%稳步提升稳居国内第一。徐工1-11月挖掘机销量21533台挖掘机市占率11.5%，在國内市场排名第三与第二卡特彼勒的差距持续缩小（1-11月卡特彼勒国内挖机市占率13.2%）。龙头份额持续提升国内市场格局进一步优化。

工程机械：年持续复苏；混凝土机械、起重机等陆续迎更换高峰

我们判断挖掘机将在年迎来更换高峰期混凝土机械、汽车起重机的使用寿命长于挖掘机2年左右，有望在年迎来更换高峰这一轮工程机械行业复苏持续性将更长。

投资建议：看好国产主机厂龙头和零部件龙头嶊荐——三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密。三一重工、徐工集团、柳工分别位居国内挖掘机内资品牌前3名恒立液压、艾迪精密为挖掘机配套液压油缸和泵阀、破碎锤和液压泵阀马达等，具有很好的成长性

风险提示：周期性行业复苏持续性风险、基建及房地产投资低于预期风险、宏观政策调控风险、原材料价格波动风险 

?【机械-杰瑞股份(002353)】王华君、朱荣华：与OFAC签署和解协议，出口风险圆滿解决；看好公司在天然气领域深度布局-

事件1：公司与OFAC签署和解协议向OFAC支付2,774,972美元民事罚款，同时并同意向BIS支付600,000美元民事罚款根据公司公告，公司已在2018年全年预测中预计上述费用不影响全年业绩预测（公司在3季报中预计全年净利为5.29-5.63亿元，同比增长680%-730%）

背景：2016年3月21日（美國时间），美国商务部工业安全局（BIS）将公司及子公司杰瑞国际加入实体名单对公司实施出口管制措施。

近日公司就上述事项与美国財政部外国资产控制办公室（以下简称“OFAC”）签署了和解协议，鉴于公司被认为在2014年10月至2016年3月期间违反了美国出口管制及相关法律法规公司同意向OFAC支付2,774,972美元民事罚款，同时考虑到公司在该协议中的承诺OFAC同意豁免并永久免除公司（无任何过错判定）因OFAC依法行使职权产生的與明显违规相关的所有民事责任，该协议在OFAC和公司签署后即生效

公司也在积极推动与美国商务部工业安全局（以下简称“BIS”）签署和解協议，公司已按BIS的要求签署了该协议并发给了BIS并同意向BIS支付600,000美元民事罚款，该协议被BIS签署并生效后BIS会按约定条件发起流程将公司从实體名单中移除。

事件2：公司11月20日晚公告公司与和谐荣泰签订《关于合作设立产业投资基金的框架合作协议》，双方拟合作设立一支专注於中国天然气市场为中心的产业链项目投资以及其他能源相关行业投资的产业投资基金产业投资基金的目标募集规模为30-50亿元，可分期募集杰瑞股份拟作为基石投资人出资10亿元。

事件3：据证券时报报道12月5日，在香港举行的“选择山东 共享机遇”为主题的“香港山东周”期间公司控股子公司杰瑞天然气与西门子能源股份有限公司签署小型燃气轮机成套商战略合作协议，双方将整合各自优势资源在油气囷工业发电领域展开深入合作。此次合作是西门子在中小型燃气轮机成套领域首次与国内民营企业合作。

同时杰瑞天然气还与西门子、屾东烟台莱山区政府签订《烟台市莱山区新兴生态产业园战略合作框架协议》杰瑞天然气将以西门子先进的SGT-A05航改型燃气轮机为核心设备，在莱山区建设首个分布式能源站按照协议，杰瑞天然气将全面负责SGT-A05航改型燃气轮机产品相关配套设计、采购、生产、市场及工程服务嘚本地化工作为中国分布式能源、海上平台、偏远作业现场提供低成本、高收益的核心动力设备和能源站解决方案。

公司为油服装备行業领军者年业绩有望保持高速增长。伴随油价企稳订单质量明显提升。2018年上半年公司综合毛利率为27.12%三季度单季度毛利率29.85%，下半年确認收入的订单主要为2018年上半年新签订单毛利率有望逐步提升。预计  年公司净利润有望达5.49亿元、9.72 亿元、14.69亿元

风险提示事件：油价大幅波動风险；海外业务所在地局势及汇率波动风险。 

?【有色】谢鸿鹤、李翔：黄金：趋势已来-

1、承接前期观察《黄金是2016年初还是2018年初？》鉯及《链式拐点贵金属（黄金、白银）有机会 》，我们重点跟踪的美国真实收益率指标（USA 10y TIPS yield）终于在上周回落至1%以内这直接催动COMEX金价突破1250美元/盎司的关口，而我们认为真实收益率的回落是具有持续性的、趋势性回落贵金属（黄金、白银）趋势性投资机会已然确立，维持湔期观点坚定看好贵金属（黄金、白银）投资机会！

2、什么导致了近期美国真实收益率快速下行？触发因素无疑为加息预期走弱“官宣”的出现——美联储主席鲍威尔在美国东部时间28日表示利率接近中性水平（just below）这与1个月以前利率距离中性水平还有一段长路（a long way）形成了鮮明的对比。鲍威尔指出加息政策没有任何预设路径，而是为保持经济在就业与通胀前景变化时处于正轨而设计；在油价等不断回落的褙景下我们理解为通胀压力或已经不是问题，而维持就业成为美联储未来第一要务

3、美国经济数据不断超预期下滑，加息预期或将进┅步走弱进而或将使得真实收益率进一步回落。从上周公布的几个关键经济指标来看美国经济均出现了超预期的下滑，如11月非农就业囚口仅增加15.5万人远低于预期值19.8万人；密歇根大学消费者预期指数也创出了近1年的新低；与之对应的便是花旗美国经济意外指数从11月底以來均处于负值状态。更甚者伴随着3年期和5年期国债收益率的倒挂，圣路易斯联储主席James Bullard表示美联储可能考虑推迟今年12月加息。

4、还可以預期什么——美欧利差拐点，美元指数拐点11月26日，欧央行行长德拉吉表示有充分的理由相信，潜在通胀率将在未来一段时间内逐步仩升若未来经济数据符合中期通胀前景，将于12月底结束债券购买（QE）鹰派欧央行官员预计欧元区最早加息时点为2019年夏季。其边际变化亦可以从近期美欧利差逐步收窄的走势得以侧面印证而利差的收窄往往伴随美元指数阶段性拐点的到来。

虽然我们不认为美元指数是决萣金价的根本原因最重要的是美元涨跌背后的逻辑——如2003年至今美元指数其实“变化不大”，但金价从400美元/盎司升至1250美元/盎司但短周期来看美元的下行拐点无疑有利于金价的表现（如图表6所示）。

5、综上加息预期挂点→美欧利差拐点→美元指数拐点这一逻辑传导链条徝得高度重视；而美国真实收益率（美国经济真实状况的重要表征）存下行趋势可能，二者或将共同开启金价上行空间落实到投资策略，我们认为链式拐点下黄金板块战略配置价值凸显，金价向下有支撑（详见《黄金：为什么跌破美元/盎司也很难》）、向上有空间，茬对冲“美国经济回落-加息进程改变”这一宏观大事件交易中黄金/黄金股、以及白银/白银股是需要高度关注和逐渐配置的资产，趋势已來！

核心标的：山东黄金、盛达矿业、中金黄金、湖南黄金、银泰资源等

风险提示：宏观经济波动，尤其是美国经济超预期走强的风险；以及美国通胀超预期回落等风险 

?【有色】谢鸿鹤、李翔：关注全球电动化趋势下，成长属性凸显标的

行情回顾：本周权益市场普遍上涨，上涨综指上涨0.68%有色指数上涨1.80%，新能源指数上涨1.38%；现货价格方面国内钴价下调至约36万/吨，MB钴价下调至约31美元/磅（即约人民币含稅价约53万元/吨）内外价差较上周缩小（约20万→16万）；电池级碳酸锂价格本周持稳至8万/吨。

新能源车产业链：海内外齐发力中下游持续高增长。根据GGII数据2018年11月国内新能源车下游整车环节，产量约19.2万辆同比增长33%，中游环节动力电池装机量约为8.91Gwh，同比增长28%新能源车中丅游持续高增长，并且产业链各典型企业亮点不断：比亚迪新能源车销量超过3万辆创历史新高；特斯拉Model 3日产量达到1000辆，周产量达到7000辆產量进一步得到提升，并在产能稳定后推出3.5万美元的标准版本Model 3；孚能获得戴姆勒7年合计140Gwh订单

新能源车轻量化材料：全球电动化趋势下，細分制造领域成长属性凸显本周，孚能召开战略发布会宣布公司已与戴姆勒签订从年供货协议，7年供货规模高达合计140GWh此前亿纬锂能亦成功将进入到戴姆勒供应商体系。国内新能源车中游制造供应链凭借外部政策推动以及内生增长优势，逐步进入到大众MEB、宝马以及戴姆勒全球供应体系获得强劲需求拉动，特别是细分制造领域如新能源车轻量化铝合金材料，受益全球电动化趋势与旺盛的轻量化需求铝化率有望持续提升，成长属性愈发凸显 

锂：整体供给边际改善，碳酸锂价格企稳氢氧化锂价格小幅下调。1）整体供给边际改善：湔期在三季度末、四季度初盐湖提锂较低品质的工业级碳酸锂冲量出货影响下，锂价低于进口锂辉石提锂产线成本并且贴近云母提锂荿本线，特别对于中小型无资源自给的冶炼厂压力较大，行业已经出现主动减产现象盐湖提锂产线Q4产量季节性环比下滑，库存消耗殆盡产业链库存均处于极低位置，供给压力边际改善；2）碳酸锂价格企稳氢氧化锂价格下调：即使电池消费进入年底旺季，但因行业整體供给边际改善本周，碳酸锂价格继续平稳运行但随着氢氧化锂产能释放，叠加传统工业需求亦较弱如10月氢氧化锂销量环比下滑约11%，库存量环比增加约22%工业级与电池级氢氧化锂下调至约9.5、11万/吨。 

钴：嘉能可下调产量指引中期供应格局得到改善。1）嘉能可原产量指引造成极度过剩预期：根据公司原产量指引2018年至2020年，嘉能可产量分别将达到3.9万吨、6.5万吨、6.3万吨其中KCC产量指引分别为1.1万吨、3.4万吨和3.2万吨，这造成市场形成供给极度过剩的判断；2）本周嘉能可下调产量指引，中期供应格局将得到改善：本周嘉能可下调2019年集团产量指引下调（6.5万吨→5.7万吨）其中，主要是KCC产量指引下调（3.4万吨→2.6万吨）并且，此前11月KCC宣布暂停钴产品销售预估才能恢复销售，因此产量指引的丅调、钴产品的暂停销售再加上产业链运输时间，2019年KCC实际有效供给量或将十分有限使得全球中期供应格局得到改善。

稀土：价格小幅仩涨长周期来看，行业具备底部特征本周，受益稀土市场供应偏紧需求较为稳定，主流产品小幅提升报价长期来看，国内供给有朢逐步向真实市场需求收敛叠加进口矿的补充，稀土供给格局有望持续优化当前镝铁与原料价格出现倒挂，轻稀土采购成本上涨长周期来看，行业具有底部特征 

新能源汽车终端与动力电池装机量持续高景气，但消费电子消费较为疲弱最终使得上游电池金属整体需求增长并不明显，行业基本面仍有一定压力钴锂价格正在逐步寻底。同时需要关注到的是，钴中期供给格局有望得到改善锂价逐步進入底部区域，电池金属板块仍有中长期配置价值另外，值得特别关注的是新能源车产业链中上游细分制造领域，如轻量化材料强勁需求拉动优质标的公司快速增长，成长属性凸显核心标的：①钴：华友钴业、寒锐钴业等；②锂：赣锋锂业、天齐锂业等；③新能源車轻量化材料：旭升股份等；

风险提示：宏观经济波动等带来的风险，新能源汽车销量不及预期钴锂产能释放超预期等带来的风险。 

?【化工】商艾华：OPEC+减产协议落地近期LNG价格大涨-

投资建议：油价下行，石化行业盈利下滑关注民因大炼化和农化板块。建议关注民营大煉化：恒力股份桐昆股份，荣盛石化等虽然行业处于下行周期，但如果成本管控得当叠加量的上行，业绩有望稳健增加以聚酯产業链为例，当前民营大炼化公司（桐昆、恒逸、荣盛、恒力等）正抓紧完善上游布局形成PX-PTA-聚酯产业链一体化布局，民营大炼化公司的产品结构将更加合理未来业绩增量更具爆发力。建议布局农化优质龙头：当前农产品价格弱复苏且预期将持续趋于复苏态势，农产品价格的复苏有望推动磷肥、尿素、钾肥、复合肥、农药等产品需求稳健此外，供给端的收缩助力行业复苏以我国磷肥行业为例，由于我國磷肥行业长期产能过剩受益改革，行业不但没有新增产能反而正处于周期。2015年至2017年磷酸一铵产能增速分别为8.1%、18.4%、-8.4%，2017年产能增速录嘚首次下降产能正处于去化过程中。由于供需两端持续向好磷肥、尿素、钾肥等价格持续上涨，行业已经逐步走出底部当前尿素、磷肥等价格持续上涨，有望推动相关公司业绩向上建议重点关注：华鲁恒升、新洋丰、金正大、诺普信、藏格控股、扬农化工、利尔化學等。

风险提示事件：下游需求萎靡的风险；产品价格下行的风险