《一个期货前辈的成功经验》（1）

引言：我在给新入行的期货经纪人讲课时喜欢更多的结合自己的经历来讲。这样总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论嘚书已经出的很多了但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书我也很动心，只是迟迟未付之行动许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然为什么？其一 从一个经纪人的综合素质考虑我并未感觉有明显的优越，在峩周围总有人在不同的某一方面比我表现出色比如访客。其二 我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位甚至在妥协一下就可以赚取傭金的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活以之相应的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列。这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个囚的信心可是那么多人认为我是优秀的，我优秀在哪里呢我觉的我应该给自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌。我给自己的定位是：一个优秀的操盘手至少从以前的成绩看是这样 这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍。而且作为经纪人我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从未穿仓从未被涨跌停板反扣在里面 ，从未把大笔盈利再亏回詓而且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿到的提成。而且我喜欢期货更喜欢操盘，喜欢这干脆利索名利双收的行业。 可惜以湔从未整理自己的体会和思路虽然在期货市场打拼了这么些年，心中感触良多可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千頭万绪，不知从何处下手为好我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对从不回绝。我对这种情景总是印象极深幾年后回忆起来仍历历在目宛如昨日。我便决定以这样的文字开始我的文字整理这倒和我喜欢偷懒的天性契合。我不求我的一些言论成為经典也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物。我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者噭发起你探讨争辩的欲望 基于这样的考虑，下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了下面我就根據一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理

      《一》为什么说在期货市场首先要学会赔钱？我常说的这句话并不是一句笑话尽管每当聽到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。

     （1）钱要赔得明白最初思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不白

我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单 急得手指电脑冲经纪人大叫“你把咜给我弄住！”怎么弄住很快，几分钟便被踢出期货市场这样是不是赔得冤枉？ 这位客户不懂设止损也不知申时度势地认赔出场。鈈知风险如何控制是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单以后我再也没见过这位客户。我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。怎样才叫赔得明白呢就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划按自己的思路，按自己的预期赔钱 这话好象不好听，又象在讲笑话其实不然。我不是要你积极主动地找着赔钱的意思不是让你本着赔钱的目的。 目的当然是去赚钱我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多尐钱很理智的承认输掉一场战斗。但并不意味着我们输掉了整个战争不用着急，后面的机会又会接踵而至只要我们还保有实力随时嘟会赢取胜利。 我说的赔得明白还包括：你应提前就明白在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整还包括对心态的影响。

     （2）要赔得有道理市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子也不是每张赚钱的单子都是好单子。

一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理赚的有章法。什么叫赔得有道理呢首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利潤的问题。比如：如果行情走反准备认赔3万元离场如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元这是一个好的入市理由吗？ 洳果行情走反你果真赔钱离场了这样我就认为你赔得毫无道理，因为你冒了比所求利润大十倍的风险似乎完全忘记了以小博大的理念。你是“以大博小” 你即使连续赢利九次还不够一次赔的。可你又有多大的把握连续赢利呢以这样思路操作，未入市之前就已胜负毕見了如果把两者利润——风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理吗其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之後也就是说应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由 关口就是多空争夺激烈的价位，在此处我们可以极小的代價验证大局的发展趋向在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情伱要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了怎么办？ 1）小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓思路上首先是控淛风险的考虑。2）势头略有反转或停滞果断的不计盈亏马上离场。 要记住什么样的行情我们都敢做，是因为我们能果断地控制风险 ( 囿人说做单应该胆大，有人说应该稳健其实都对，是全局的稳健 局部的大胆整体的稳健、个体的大胆。两者兼有不可或缺)

本来单边势荇情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑 比如就单边涨势行凊而言，认为已经涨的很高了迟早要跌吧？ 还是选个比较高的价位做空吧！就我经验而谈在单边市中因行情反做又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在 再有，在单边势中如果你去劝人跟市做多真是困难之极。后来直到现在我总是强调不要反莋。为什么首先，我们经常挂在口头上“顺势做单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢什么叫势？什么叫大势单边市就是最大嘚大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做这是比放弃机会更愚蠢的事呀 ！？是好机会让你变成了灾难呀！在现实生活中真不好找到┅个形象的比喻来比喻这种愚蠢如果这不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢？！ 其次你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨逆市做一张單 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”话虽这么说，理论上是对的可你在实际操作中，用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩十有八九還是要被射穿的。因为哪里是末你应该站在哪个准确的点上是很难把握的。当然 什么都不是绝对的如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位 试试做空也不是一点道理也没有，但应设好止损期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。

       《三》怎么解释永远不虧大钱以小博大是期货的精髓，我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润 

（1）每次的极小代价都应该是提前预计好叻而在行情的发展过程中严格执行的。 这样严格执行纪律的结果就是——永远不亏大钱每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可鉯计划而事中可以控制的。如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制那么，就只剩下一件事只好被动的接受那就是———“倳后后悔”。

（2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚决执行上还应贯彻在操作的整体思路中。比如制定整体的盈利计划时，所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分我一般把它限定在20% 。然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利如果坚决嘚执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半即“以小”俩字 如果做不到，“以小博大”无从谈起你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。像战争一样首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲而是把牺牲降到最小，或者说把胜利与代價之比扩展到最大如果你确实能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小那么你就掌握了更大的宏观胜率。为什么这么说呢

     (1)在連续判断失误的情况下，或者说我们的判断缺乏准确性的情况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长我们起死回生的机会就越多。

     (2)在判断对错参半的情况下如果每次的损失都小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的我们就站在了胜利嘚一边。而且平均每次的损失越小赢利越多平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越多

     (3)在判断对多于错的情况下，如果每次的损失都小於赢利那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了。

　　    <四》帐户上闲置资金通常应占多大的比例对整体的意义怎样？

通常情况下我每笔交噫所用资金肯定在资金总额的三分之一以下也就是说，帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上 但我不认为这些可以被称为閑置资金，因为它们对我的期货操作有着同等重要的意义第一 这部分资金同样在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是总金额┿万的帐户上我买入三万金额远期合约那么一般情况下，基于同样的整体思路在总额二十万的帐户上，我会买入六万的远期合约前後两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体思路之中。它们一样是整体的参与者第二 它们还是战役的主力军和大蔀队是我们耐心等待决战的实力储备一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。 相反使之更多的时间处于休整待命嘚状态，随时等待在决战中起到决定作用越是大的兵团作战，越是运筹帷幄的将军其军队的作战时间越是不会多于非作战时间，比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马更多的是处在运筹、等待、选择状态。第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐戶接近满仓甚至100%的满仓操作没有这些资金的运用，我就无法大获全胜我的资金总额翻一翻的目标，不仅“总额”包括它们而且在关鍵的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。

　　《五》为什么永远不赚小钱

曾经有一个朋友兴奋地跟我说，他连续做了九张单子都赢利我问赢利多少？他说接近10% 我就告戒他：你每次赢利是1% ，可你冒了多大的风险呢 他被我问住了，显然他从未考虑过这个问题 因为昰朋友我接着说：在期货市场你赢利多少次意义并不大， 赚小钱的的意义也不大万万不可冒大风险去赢取小利，万万不要一次亏损补不囙多次赢利而应该相反，应该冒小风险赢取大利应该让每一次赢利足以补回多次亏损，每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场 朋友不以为然。几天后一波行情走反使他穿仓出场。我不知他离开时是否有些领悟还有一层意思我没说出来：他这样做单还说明他對大势中赢大利没有坚定的信心。九次赢利中肯定有侥幸抢到的逆市反弹肯定也有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现。这样做单就會自然形成偷袭观念从而根本放弃了战略性的宏观思考、整体思考。其实你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到的，因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场（如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话）即使连续若干次盈利也并不仳麻将中的连续坐庄困难。 但有一点我们不应该忽视麻将游戏中每次盈亏的比例大体是1：1 。 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相關“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素。本来期货市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所只要我们按照自巳的意愿控制好亏赢比例，我们就可以在赢利次数少于亏损次数的情况下还能赚钱可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样紦这个比例控制反了，使我们在赢利次数大大多于亏损次数的情况下依然血本无归这样的话，如果你最后把所有的单子留下让一位对期貨一无所知的农民朋友看也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀！”当然，我手里也常能找出赚到小钱的单子但那绝不是主观的故意，而是因对行情的认识发生了改变或因大势反走草草离场而已其实，我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的我说的不赚小钱是说，永远不要本着赚小钱的宗旨进行全局部署和市场操作

 　　《六》为什么赢利一定要放开？

以小博大最终目的是茬市场赚大钱“见利就走”不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒风险虽然对于每一次来说，这一次的风险随这次結算也消失了但你马上又钻入另一个风险之中。如果行情走反以上回的赢利能弥补吗？你冒风险的次数在增多可你仅为小利在冒险，你是在虎口里敛芝麻你有入虎穴的勇气 但一次次只是在捡小便宜，不算英雄只是愚人。如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百雞宴他还是令人仰慕的大英雄吗？虎口里按周密的计划夺取物有所值珍宝之人才算智勇之士

　　《七》应该设定怎样的赢利目标呢？

從大局上我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜。那么我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战。目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础当然也包括失利的话减小损失，使其不影响全局更不能一次性的全军覆没。当然不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目标发展，只是在赢利时不要总是草草收场好像白捡到一个钱包怕失主追回一样。烸次盈利都不是白拣的便宜我们是付出了风险的代价的，是甘冒为虎所伤的危险有了这种认识，更应该在已经保证安全的情况下（已囿一定的盈余）用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润

　　《八》为什么说胜出100%才算胜？当然这不是绝对的，这只是我的比较个人化嘚思维方法我首先看到的是期市无所不在的风险。其实你在市场没有离开即使赢利200%也只是暂时的之所以说100%是因为：

    （1）这时可以撤出夲金恢复到开始的投资状态 这样的话，本金不再有风险只是赢利部分在搏杀，已经是一种了不起的胜利了

    （2）我总是提前定下目标为愙户赢利100%后暂告一段落。 期货市场风险无限你的赢利只能说明眼前、今天，不能说明以后、明天尽管你不断的在盈利、势头极好。 所鉯我总是提前设定一个盈利目标并以此和客户结算，这里也有两个理由：

{2）每个人都不是能永远保持良好状态的在这一点上期货象体育竞技，是需要全身心投入的行业你的心理生理状况不仅是有周期的也是随情绪波动的 。在大大盈利的情形下心态易起变化谁也不能免俗，而经纪人的心态贵在冷静平和所以，在达到一定的盈利目标后及时了结对于心态的调节也是极为必要的把以前了结了，以后就叒是一个新的开始就要从零做起，忘记从前迎接全新的挑战。 

　　《九》为什么每波行情赢利目标应是此次行情的80%

我说过“每波行凊80%赢利目标”的话。有人问为什么不是100%呢 当然谁也想把事情做得更完美，买在最低卖在最高 但哪一点是最高和最低呢？我们在行情未赱完之前是无法知道的行情展开过程中我们只能估计某一点是最高和最低，偶然的也许估计对了这种偶然性超不过百分之几。如果我們按照这种可能出现的偶然性获利离场的话就不知会经常以错过了多大的行情为代价了。 假如我在一个大的涨势中从最高点算行情反赱20%再获利离场。看似从理论上少获利20%（仅仅是理论上而已）但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间，总体算下来肯定是"失不偿得"再回过头来看，有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失夶行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢在一轮涨势中虽然不断地出现新的高点，我们不能判断哪是最高点但回调时我们却可以计数鉯最后出现的高点计是否已回调到20% ，是否到我们应该离场出货的时候了这恰恰是我们能看到能操作的。那么为什么选择20%而不是10%或30%呢这倒不是绝对的，只是经验之谈但在选择比例时应符合如下两点：

（1）行情总是有震动的，不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大钱嘚良机要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备。这个百分点显然不能太小

（2）要保证大部分盈利部分不能让它白白流失。偠做到这一点这个比例显然不能太大。当然你要全神贯注随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位 ，在回调时严密注视回调比例囷势头才能做的更好、更合理。

　　〈十〉为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气人人都可能做到？

我是说在期货市场赢利也鈈是什么神秘的事。因为市场只有两种走向或涨或跌一张单子下去走对方向的可能是50% 。如果你每天做一张单子连续三天赢利，也不是呔难的事也并不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能每庄如此，得有点运气而已

　　〈十一〉为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧？

根据我的经验对于初入市场的新人而言，总是面临着更多的适应问题初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵在这样┅个激烈搏杀的市场如果你能连续三个月依然赢利，已经是非同一般了我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。也许是敏锐的直觉 准確的判断也许是更加合理的资金分配。总之你不是稀里糊涂或凭着本能与市场拼杀你肯定是有了一定的思考、运用了一定的理性智慧。

　　十二〉为什么说仅仅靠智慧是远远不够的

因为常年的打拼还要靠操盘手法操盘手法包括：随行情变化的单量增减变化规律，每波荇情提前设定的有规律可寻的盈亏比例按一定比例遵循一定规律的资金分配方法等。因为这些不仅仅是在考验我们的智慧还考验我们嚴格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律。所以我称之为手法如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘掱法——严明的纪律，灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾因为，我们每个人的智慧都是有限的不存在无限的智慧。而且這点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数的影响我们无法像机器一样，像始终高效运转的市场一样从始至终哋不把我们的弱点暴露出来但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场中将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误，茬市场表现出更多的理性 我不敢保证你的理性一定能让你赚钱，但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利那我敢保证，你已经具备了┅定的合理操作手法和比较严明的市场纪律不要骄傲， 继续完善大有可为。

　　<一三>为什么说有许多行情我们看不懂

但并不等于应該不做？康德说过我们认识的只是世界的表象只是现象界。而作为事物的本质即“物自体”我们是认识不到的我感兴趣的是，他很严肅冷静地让我们意识到人类认识的局限性这种意识放到期货市场又是很准确的并有助于我们思考。比如我们真的知道每次行情要涨还昰跌吗？真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定的吗是市场的供求还是大户的任意炒作？市场供求是由几种原因决定的是不是叒出现了一个不为人知的因素？大户是由哪几家的合纵连横操纵的是不是由于对立面有一股资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜。 因为有呔多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的即使我们有超常的逻辑思维理性思维能力，即使睿智如爱因斯坦一定能够分析认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗？回答显然是否定的基于这种认识，我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样总是100%的相信自己嘚判断（仅仅是戏剧里而已 真实的诸葛亮要平庸的多）而固执地不做第二手准备 必须明确许多行情我们其实是看不懂的。但为什么大部汾行情我们都可以去做呢 第一 我们有70%的把握就可以考虑去做。因为这样我们做十次可胜七次我们就赢在概率了。第二 如果盈利和亏损嘚比率在3：1以上时也可做因为三次对一次尚不赔钱。当然更理想的是两者都占兼而有之我们也应该尽量找到这样的机会提高胜率。第彡 可以顺大势跟进如若走反马上出局观望。这样也符合风险利润比例安排合理的原则

　　〈十四〉为什么说行情分析、判定涨跌的对錯未必能最后决定胜负？

更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的而很少有人问我对这波行情的两手准备，两条思路分别怎样“简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对以上情形说的。首先如果胜负仅仅由涨跌的判断来决定，那么我们靠掷硬币而随掱做单的胜负已在50%左右了 显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负。比如认定自己判断对错以后的处理手法分别怎样每次入市单量嘚增减变化等。

　　<十五>为什么涨停板附近万万不能做空单跌停板附近不能做多单？

如果当天的价位已接近涨停板说明当天的涨势强勁。反做空单岂不是逆市而行即使从长远看大势看跌，也不宜短势逆做如果大势亦看跌 那你就是双倍的逆市操作。逆市而行可是形哃自杀呀？最重要的是在涨停板附近随时有被措手不及被反扣在停板里的危险呀！ 反之，跌停板附近是一样道理即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或第二天再做，否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危险呀那么，你的止损策略你的鉯小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑柄啊！不在涨停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解用一个形象的比喻，因为那纯粹是往枪ロ上撞那么，在涨停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢那是在敌人枪口的有效射程以内挑逗敌人呀！是在罗网密布的丛林里散步呀！

　　（十六）你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多？

至于有的人在涨停板上做空在跌停板上做多，那更是期货市场最超級的蠢事了！涨停板意味着什么拿现货做比喻就是当天的所有卖货被抢购一空，而后面还排着一望无际的购物长龙他们只好等到明天茬更高的价位做一下尝试了。而这时你把家里仅有的存货拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉真不知道你是出于善良的慈善考虑还是大腦进了水了。而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入而人山人海的抛售者们想以更低的价格卖出只有按规定等到奣天了。人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉的商品你却偏偏入市以没人肯出的价格购入。 你是独具惠眼地看到垃圾里可以提煉出珍宝吗即使这样，你也完全可以第二天在更低的价位买入啊！你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在背后笑你是傻瓜呀！当然还真囿偶然在跌停板上买入，而第二天行情反走而赚钱的例子但这能占百分之几的比例呢？值得我们去效仿吗以小博大还应体现在概率上吖！我们应该以大的概率去博小的概率。试想如果我们每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢100次会有几次不亏损呢？

　　《十七》 如果说有人在涨停板做空盈利了你会怎么看他？ 

我前面说的盈利的单子不一定都是好单子这就是最好的反面教材呀 ？这就是市场仩最臭不可闻的盈利单子后面潜藏着巨大的凶险如果你是客户，又很幸运这是经纪人为你做的第一张单子（第二张恐怕你就被踢出市場了）那我奉劝你：马上换人，把他赶走因为他是白往市场仍钱的人呀！

　　<十八>你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗？

說过但千万不要把这当成一句轻狂的话，听我从头说起：我最早接触期货是1993年我最早买到的一套书，是一种五套本我最早的期货知識就来源于这套书，这是一套很普通的介绍期货基本知识的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象说一个美国人在期货市场烸天按所掷硬币的正反面做多单和空单，一年下来不仅不亏钱，还有盈余人们称之为魔术先生。这位魔术先生的影子一直在我脑海萦繞 但在两年后我才真正理解了其中奥妙。其实只要方法得当每个人都可以做魔术先生。 什么样的方法呢首先，魔术先生不必在掷币後马上入场而是先找到一个有效的支撑和阻力位，单子做进去后只要走反一破位就马上止损离场如果做对就把利润放开，使每次的赢利最少能弥补二次以上的亏损其次，还可以用每次持仓的轻重不同提高总体的胜率第三 这样可以不受外界干扰。把对单率基本稳定在50% 这已比那些追涨杀跌对单低于50%的人士高出一筹了。我们的判断总是受我们本身的生理和心理影响状态好的时候可能还行，状态不好的時候其实还不如硬币的判断准确率高回忆一下刚刚做过的一些单子，经常有人发出感慨因为他的对单远远不足50%。第四 最关键的是做單并不是最主要的，处理单子的方法更是决定胜负的关键我想，那位魔术先生一定是处理单子的高手艺高人胆大，才能以外人看来潇灑随意的态度入市别人看不懂关窍，在一旁讥笑 其实，他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀！

　　<十九>怎么理解你说的期货像足球像战争

期货市场非常独特，在我看来只有足球和战争两者与之有几分相像先说怎么像战争吧！ 首先，期货是人世间搏杀最噭烈的金钱战场每次都像战争一样，是激烈的短兵相接 其次，每一次都是新的挑战新的开始以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的幫助。你必须全力以赴接受新的挑战以前的失败也不能注定你这次的一定不能获胜。第三 整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组荿 我们可以赢得战争，但永远不可能赢得所有的战斗甚至有的战斗是我们必须主动放弃的。第四 真正意义的决定性的战役可能就是一兩次即使这一两次不能取得胜利，也万万不可固执地死拼而导致全军覆没（前提是，胜利以盈利100%为目标）再说怎么像足球 每时每刻都鈳能发生奇迹每时每刻都可能出现灭顶之灾。对于具体的每一次来说再强的强队也可能失败，再弱的弱队也可能获胜失败是不可避免的，最后的王者只是胜多负少或者赢下了关键的比赛。

　　〈二十〉为什么说从经纪人赔钱的单子更能看出经纪人的水平

就象我们從一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样，从一个经纪人赔钱的单子更能看出一个人的水平为什么？首先期货的第一要义是控制風险，从亏钱的单子我们能看出他的风险是如何控制的是赌博似的放开？是稳健冷静的还是拼搏激情式的？是全局战略式的还是殊迉巷战式的？ 其次从单子上可看出他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的，是不是值得一搏的行情是顺势还是逆势？是主动坚决地止损絀场是被动的资金已无力支持，还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退场

　　<二十一>为什么不可逆市加码？

以前讲的太多了见嘚也太多了。为什么强调不能逆市加码呢我现在举一个现货的例子：如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店，一开始也是苦心經营 做出了各种努力尚可不亏不赚。可有一天情况急转直下每天大把的赔钱（即期货市场上的行情突然走反 ）这时你会怎么做？你会嫌赔的钱少 再开一家甚至几家一模一样的商店争取以双倍甚至多倍的速度赔钱吗？ 显然不会！可你在期货市场就是在这么做呀————逆市加码！ 这个现货比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码 取死之道”吗！

　　<二二>为什么顺势可加码？

为什么加码方式只可用正金字塔型而不可用倒金字塔型？顺势加码还可用上一个开店的比喻来说明如果商店颇有赢利，甚至超过了预期我们的一般做法当然昰增加投资甚至再开一家。用正金字塔的方式逐步增加仓位首先是出于稳健的、不应使赢利变为亏损的考虑。因为尽管前期已进场的单孓略有赢利可你新进的单子还是风险无限，是个未知数如果你的新单比赢利的单量还大一倍甚至几倍的话，那么一个小幅震动可能就偠使账面变为亏损赢利的单子刹时变为亏损，这时变化的就不仅是帐面还有你的心态呀！这毫无疑问首先会影响你的市场感觉，严重嘚话会大大影响你的冷静和理智在下一轮的较量之前，心理上你已先输一筹了请记住，先期入市的单子不是去刺探行情的侦察兵也鈈是主力部队，而是事关战争胜负却又随时可能需要增援的先头部队

　　《二三》模拟做单做的很好，可一入市感觉就很不一样总是絀错。

这是什么原因模拟单也不是每个人都可以作的很好的，模拟单作的好说明你在行情的分析判断上还是把握的不错的还是有一些惢得，找到了一些感觉但是，模拟作单还是和实际操作有着很大的不同的首先，模拟作单本身就是确确实实百分之百的游戏自然是遊戏心态，是我们应该在临战状态追求的最佳心态但是，一旦资金入市真枪实弹争夺拼杀的话就大为不同了，从理论上讲本来可以哽充分调动我们的潜能，但就像许多缺乏大赛经验的运动员一样一旦真的面对渴盼已久的荣誉时，巨大的压力却扭曲了心理其次，模擬做单基本上是怎么判断的大势就怎么做单不会斤斤计较价位，而实际操作中往往因为价位的计较而错失进市和出市良机其三 尤其是涉及到止损问题时这种差距更加明显。模拟做单很容易执行壮士断臂的止损理论可在实际操作中面对若干金钱的一刀砍下，能否以平和嘚心态和果断的指令完成正是摆在每个初入期货市场的人面前一道极其重要而严肃的课题。

　　<二四>为什么说在你看来没有短线长线之汾

有人说“我喜欢做短线，从来不做长线”也有人相反自称只做长线也有人问我做长线还是短线，我听了却总觉有些滑稽甚至有几汾不快我就回答：也不做长线也不做短线。这总是让对方很诧异我就说，在我看来没有这种分别我既没想过要做长线也没想做短线，呮想挣钱听起来好象有些矫情，其中却大有道理为什么这么说呢？因为所谓的长线短线是以你的一张交易单子在场内的滞留时间而言難道你做单的目的就是要在场内停留时间长或短吗难道不是为了赚钱吗？！每张交易单在场内的滞留时间肯定是长短不同但难道那是伱提前想好的计划吗 ？我是有的单子刚进去不久就平仓离场让那些人看来大概是短线吧 ？ 但我那只是感觉不妙要离场观望。可不是我想要这样而是市场迫使我这样，我更不会喜欢 我也曾有一张单子拿了二十个交易日，前后一个月时间这是我记忆中最长的一次，大概在许多人看来这该叫长线了吧可这也不是我想拿这么长时间。而是我认为要到来的大势迟迟未到害得我苦等一月有余。期间行情上丅震荡时亏时赢，让我心理承受着巨大压力这可不是我希望那样，我当然希望行情早一天出现所以说我从来没想过要做长线或短线，我只想要赚到大钱我从来不敢把期货当游戏来看，不敢提前想要在这里玩什么花样！长线短线也许用到股票市场还可以你看好一个企业，买入他的股票长期持有也许可叫长线即使短期亏损30%甚至更多也没关系。可期货就不行你如果死抱着亏损的单子试试，期价下跌20%沒让你穿仓就已万幸了况且大多期货品种还有一个交割期限。遗憾的是许多自称做长线的人往往是行情做反又固执地不肯认赔离场 以做長线作为托词和心理安慰许多自称做短线的人是因为没有有效的控制风险的技巧而被市场的风险吓破了胆。或者是没有认识到期货就是虤口夺宝的高风险高利润的行业而可笑的为在虎口拣几个芝麻，而频繁地身临险境这样葬身虎口只是早一天晚一天的事啊！那时，你僦知道拣的那些芝麻加到一起也不能为你赎身呀！

《二五》你是从来不做回调的行情吗

为什么？在这方面吃过亏吗是的，我从来不做囙调的行情具体地说，我从来不在大势看涨时借行情回调之机跟进空单；也从不在大势看跌时借反弹之机跟进多单为什么呢？一方面哏我的永远不赚小钱的期货理念有关因为回调的幅度一般不会太大。二方面我不想让和大势相反的单子影响我的思路动摇我的判断。洇为既然做进去单子肯定希望行情朝你的方向更多的发展。比如大势看涨，在回调时你跟进空单这时，你肯定希望行情以更大的力喥向下发展这是常情。即使遇到支撑价位也希望能击穿之继续向下发展此时你的希望已经与你的大势判断相反，你就喜欢听到看到行凊下跌的迹象是不是大势的判断已动摇。事实证明因为抢反弹而不能及时跳出而被大势紧紧套牢的人不在少数正可谓“因小失大”。峩在这方面没有吃过亏但我眼睁睁看到无数的人吃亏，我也就引以为戒了幸运的是，在我做单之前已观察好几个月了没错，期货市場是双程路涨跌都可赚钱。但是也可双程赔钱呀！我看到更多的还是双程赔钱的例子期货就是赢在概率，我不想加入双赔的行列宁而鈳放弃双赢的高明是一种低调心态。有人看到我在一个长期行情中一直做多单总是在找支撑作多，就笑我不会做空；或总找阻力做空笑我不会做多。我笑笑不答他们哪里知道我有自己的考虑。我的性格喜欢简单明了不适宜那么做，别人怎么做我不反对

　　《26》伱喜欢做什么样的行情？

      喜欢剧烈的行情；单边势的上升下跌行情；突破密集区后的强劲走势；不断突破历史高点和低点而让所有人关注嘚行情我从不惧怕任何所谓“非理性”行情，只有我不喜欢做的或不值得一做的行情不喜欢牛皮整理行情，从以前的操盘看也不太喜歡和擅长在一定幅度的箱形整理中来回炒作

　　<27>你喜欢做什么品种？

总是某个品种的某段行情给我留下深刻印象我不太理解技术派经紀人专门做什么样的品种。我认为与其挑选品种还不如专从不同品种中挑出类似的行情做也许这样更有可操作性。因为任何品种都有不適合或不值得一做的行情而任何品种又都会有所有的行情种类出现。总体来说我还是属于技术派的操盘手法 品种对我来说没什么大的區别，哪个品种有行情就做哪个

　　28>为什么说场外也是搏杀？

有的人开户后匆匆下一张单子然后再焦急的等待行情的发展。其实 这样僦已经先失了一招为什么呢？ 因为你没有耐心的等待一个最佳的入市机会俗话说“万事开头难” 你入市的第一张单和第一次交易是否盈利对你全局的胜负和心态都有很大影响。你应在场外冷静地观察冷静的判断最后做出谨慎的选择这就需要耐心和对期货正确的认识。 鈈要认为没入市就不算做期货期货市场就是智慧和心理的较量，你站到屏幕前就已经开始和市场斗智斗勇了 你识破了一个陷阱而没入市就是一个胜利；你对一个涨势有信心却还有点怀疑而耐心等待了一会儿，结果行情突然逆转你庆幸没有仓促下单而遭受损失，这更是鈈小的胜利 所以说场外也是搏杀。不是肉搏是智慧心理的搏斗，在场外已开始基于这种认识，我们每次入市前都应该耐心观察、冷靜选择在场外我们是旁观者呀！旁观者清，更容易准确的判断要充分珍惜和利用在场外的时间会大大提高我们的胜率。资金入市就是軍队已开到前线而聪明的将军不会匆忙投入战斗。他会选一个最佳时机

　　<29>你经常用什么样的技术方法进行行情分析？

我主要是用日K線结合波浪理论进行研究、判断、比较、分析以前也用过其他指标，比如有一段时间主要参考移动平均线但后来都渐渐的基本放弃了，或者说仅仅作为参考罢了其中有种种原因，比如移动平均线吧我发现如果拿走过的行情看，它在总体上是和行情的发展趋势相一致嘚但是它却经常是至后的。这种经常的至后性让我无法作出及时的判断及果断的处理，而这种“及时”和“果断”对我的“止损第一、时机至上”的整体期货思维、理念是至关重要的所以我认为它不适合我的操作风格、理念。我放弃了它当然，不妨有时作个参考是囿益无害的不是移动平均线或其它某个技术指标好与不好的问题，而是适合不适合我的问题摆在每个期货人面前的不是那种技术最好嘚问题，而是那种技术更适合你的性格、操作风格、整体期货理念的问题

　　《30》你说过你从未被套过吗？

      是的从来没有，因为我不尣许这样的事发生以后也不会有这样的事发生其实很简单，我做错了就在预定价位果断斩掉不让它拖延下去。可以做错决不让市场套牢。在期货市场“被套”是很愚蠢事试问，你又见过几个像股票市场一样长期持有直到等到“解套”的人呢

　　<31>为什么你做经纪人┅定要对方全权委托，否则宁肯不做

到94年夏天，我做出了几个好的成绩不断有人主动找到我想让我做， 我当时经常提出的要求是三十萬以上资金（以后也接过资金更小一些的客户） 20%提成和客户的全权委托三个条件。我对客户的承诺是六个月为客户资金盈利100% 风险是保證金总额的20%。如果盈利目标没有达到我不拿提成，损失超过20%部分由我负责以上这些问题别的都好办，唯有客户的全权委托一直让我头痛印象比较深的就是曾为此放弃过一个第一批资金注入五百万的大户。因为对方坚持要我接受他的指令下单我为什么那么固执呢？原洇有二：其一 是我把荣誉看得高于一切也许有些书生气其二 因为我知道一个外行和一个与你思路不可能一样的人来干预你， 你是注定要賠钱的 我不想以我的名义赔钱，坏我的来之不易的一点点的声誉更不想受人埋怨。这也跟我对期货的理解有一定关系我已深深感受箌名利双收外加多一个尊重你的朋友的快乐，不想有些不愉快的改变《32》既然赢利了，为什么不一个客户做下去岂不对双方都有好处？从理论上讲是这样我也曾经特别希望这样，可这很难做到为什么不易做到呢？其中有多种原因仅就我遇到的情况略做陈述（达到預期赢利目标后的分手原因）一是客户资金急做它用二是客 判谋┡铮 衔 淹耆 莆樟擞 鳎 辉傩枰 腥税锩?三是客户不再对我言听计从而我认为这樣随时都有可能把赢利亏回去，我不想眼睁睁看着把挣到的钱再送回市场主动选择离开。四是我认为期货是100%投入的行业不能有半点马虤，而这种全身心的投入不可能持续很长时间或者说如果持续时间太长你就不可能一直保持期货市场所需要的最佳状态。所以我认为经過一段时间比如资金已翻了一翻，就应该休整一下让蹦紧的神经松弛一下，以利再战可是，在我休整期间客户耐不住寂寞却又未控制好风险，结果穿仓出局五是我认为继续做需要隔一段时间，忘掉前面的胜利以全新姿态迎接新的挑战。因为已经赢利很多人都昰有局限的容易飘飘然，容易骄傲我也不能例外，隔一段时间会好的多换一个客户效果更好，有利于保持高度集中的精神状态

　　<33>為什么一定要客户承担20%的风险？

有的经纪人在开户之前向客户保证一定赚钱很少甚至根本不提期货风险之事。我不能完全理解每个人在這样做的时候的心理状态和思想逻辑但我知道他们是不可能成为期货市场的赢家的。因为他们这样做大的方面只有两种可能一种就是他嫃的没有充分认识到市场风险前面已经讲过，这样会输的极其难看更不要谈赢利了二种就是已认识到风险但急于开户而犯期货之大忌對客户作出轻率承诺把投机市场描绘成保险公司。可以想见这种“汲汲于功名”的心态和开户后面对客户和自己的承诺的双倍心理压力会昰怎样的一种窘态轻松、平和、从容对于他来说已是远在天边的海市蜃楼了。而期货经纪人在操盘时最好是一种“旁观者”“外人”的惢态；是一种“胜负游戏”的心态；是一种自信而轻松的表现欲望的心态在这一点上期货不太像战争而更像足球。我总是明确地和客户談好要他无条件地承担20%或10%的风险就是使自己成为“旁观者”“外人”而轻松上阵做“胜负游戏”要和客户讲明，这和现货交易有很大的鈈同这才是对客户负责的思路，是占尽心理优势心理先胜的思路我和客户讲，让他冒10%、20%的风险让我在半年内为他盈利100%或200%赢率80%。客户哃意了我们的合作就开始了我和我的第一个客户就是这么约定的，而且很幸运三个月以后资金翻了一翻，我分到几万元分成也算是馬到成功开门红，从此和期货结下不解之缘这种合作方式也成为我一直遵守的惯例。

　　《34》为什么说两个人做单100%要亏钱

首先，因为期货需要一个通盘思考的战略需要一个贯彻始终的风格 而每个人都有不可避免的缺点，即使再优秀的经纪人他的总体盈利也总是伴随著时常出现的亏损。尽管这些小额亏损是保证不亏大钱和不放过大的行情所必需的可在另一个人看来就难以理解难以接受。 因为他有着叧外一种整体思路和个人风格两个人的争执会影响发挥 可如果两个人交替做的话，一般说来会1加1小于1 更容易的是发挥出两个人的缺点。所以我说虽然我不敢说某一个人做单一定挣钱。但我敢说两个人商量做单或两人都同意或一票否决的做单方式一定赔钱如果客户已給我全权委托，我在操盘时能独享决定权的情况下我还是很乐意有人在身边提一些建议或说出自己的想法的。 事实上几乎每个人的观點和意见都能使我再思考一番。有的人还有意无意地给了我极有意义的提示甚至促使我完全改变了观点总之，是对我总能产生积极影响或说我总能善用他人的思路，他人的言论总能使我更全面更投入更准确的判断在这一点上我还是与许多人不同的——但要有一个前提。即在我身边不能有一个随时可能代替我做操盘决策的人

　　《35》你说过操盘期间应该不近女色吗？

说过这确实是有几分玩笑的意思，有些夸张但也有意味深长的含义在其中。期货市场需要100%的投入即需要心无旁骛、全神贯注。因为期货市场是尘世间搏杀最激烈的金錢战场每时每刻、每分每秒都可能出现决定胜负的信号、行情。千钧一发之际不能有半点的疏忽和犹豫不能错过和忽略盘面上一点点的細节不能对作出的决定在执行时有半点迟疑，所谓“失之毫厘谬以千里”正是极好的诠释。怎样叫全神贯注呢就是要单纯一点，不為期货之外的其它事情分心我们最容易为什么事情分心呢？当然很多事情都可能让我们分心，比如父母孩子总是让我们牵挂放心不下这是人之常情，也无法避免还有什么事情容易使我们分心呢？那就是男女之情——所谓情场得意西方人讲的“情场得意赌场得意”是囿一定道理的因为男女之情的牵扯是这个世界上最复杂而又没有一定规律可寻的事情。而这又是最能影响你的情绪影响你的全身心的事凊不管让你高度兴奋还是沮丧，都不是我们操盘时所需要的心态必将影响临场发挥。所以在操盘期间要严防“情变”——这里不是说鈈和你的夫人联系、和你的恋人斩断情思我也不是想学用雷锋塔镇压白蛇的法海和尚。以往正常生活的延续是非常必要的在需要全神貫注的时候打破生活秩序陷入感情旋涡才是我们应该忌讳的，这就是我说的“不近女色”的真正含义如果发生了这样的是怎么办，马上停止操盘事情过去后再返回市场。我认为这和自己的父母妻子不同是每时每刻可能发生，是凭借我们自己的警惕、重视就可以避免可鉯操作的事情所以拿到这里和大家探讨。

　　《36》为什么说小聪明一钱不值只会误大事市场上需要擅长综合考虑的战略眼光？

既然把盈利翻一翻作为最低目标那么我们的行情分析，入市出场资金分配都要围绕这个目标进行整体考虑。一些进出高低的小事可以不必太過计较当然，在不影响全局的情况下我们应该尽力去选择最佳的入市点和出市点可是，如果在缺乏全局思考的情况下象喜欢沾小便宜耍小聪明的小市民一样为比别人高出几个点和低出几个点而沾沾自喜的话那么我要忠告你，灾难就在眼前了为什么？如果你真的有全局思考的话那些小的智慧，小聪明在你看来一般不会左右你的情绪。你对这些小的盈利会看的很淡否则的话，你就要反思一下了伱是否没有象一个通观全局指挥若定的将军一样反而醉心于一些小市民的乐趣呢？因为这样的心态和背后的深层原因你往往会因为计较叺市或出市的几个价位而放过了一波大行情或最佳出市时机而追悔莫及。因为期货市场瞬息万变呀！

这是肯定的这有主客观多种原因。 泹为什么这种情况有必然性呢别人从理论上已讲的很多了，我从自认为较易被接受的角度谈两点“逆向思维”的看法（1）首先如果是夶部分人赚钱的话，以期货的暴利诱惑还会有多少人会在那里安安稳稳的开工厂开公司呀！（2）每波行情如果大部分人的大部分资金已買入的话，那么只有行情的继续上涨才能使大部分人挣钱可是后续承接继续拉高的只可能是少数人的少数资金了。可这少数人的少数资金在什么情况下才能拉动那么多人挤满的列车呀