华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）

??华商产业升级股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2010年4月6日经中国证监会证监许可【2010】417号文核准募集,本基金基金合同于2010年6月18日正式生效

??根据2014年8月8日施行的《公开募集证券投資基金运作管理办法》（证监会令第104号）第三十条第一项的规定，股票型基金的股票资产投资比例下限由60%上调至80%华商产业升级股票型证券投资基金于2015年8月6日变更为华商产业升级混合型证券投资基金。

??基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书經中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

??基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，基金管理人不保证基金一定盈利也不保證最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现

??本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场对认购基金的意愿、时机、数量等投资行為作出独立决策，获得基金投资收益亦承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影響而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。

??本基金资产投资于科创板股票会面临科创板机制下因投资标的、市场制喥

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以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于流动性风险、退市风险、投资集中度风险、市场风险、系统性风险、股价波动风险、政策风险等本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票本基金资产并非必然投资于科创板股票。

??投资有风险投资者在进荇投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》、

基金产品资料概要及《基金合同》

??本摘要根据基金合同和基金招募说明书编寫,并经中国证监会核准。基金合

同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额歭有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为

本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金

法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担

义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同

??本招募说明书所载内容截止日为2019年12月31日 ,有关财务数据和净值表

现截止日为2019年9月30日（财务数据未经审计）。

??（一）基金管理人概况

??1、名称：华商基金管理有限公司

??2、住所：北京市西城区平安里西大街 28 号楼 19 层

??3、办公地址：北京市西城区平安裏西大街 28 号楼 19 层

??4、法定代表人：陈牧原

??6、注册资本：壹亿元

??7、电话：010－ 传真：010－

??华龙证券股份有限公司

??深圳市五洲協和投资有限公司

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??10、客户服务电话：010--700-8880（免长途费）

??11、管理基金情况：目前管理华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿爾法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商红利优选靈活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投資基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商新動力灵活配置混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商回报 号混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰短债债券型证券投资基金、華商消费行业股票型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金、华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金、华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金、华商高端装备制造股票型证券投资基金、华商医药医疗行业股票型证券投资基金

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??（二）基金管理人主要人员情况（内容截止日为 2019 年 12 月 31 日）

??陈牧原：董倳长。男硕士。现任华龙证券股份有限公司董事长、党委书记甘肃金融控股集团有限公司董事长、党委书记。曾就职于甘南州财政局甘肃省财政厅，历任农财处副主任科员、财务处主任科员、税政处副处长、控制社会集团购买办公室及政府采购办公室负责人、政府采購办公室兼省政府采购中心主任、经济建设处处长、行政政法处处长甘肃省国土资源厅副巡视员、副厅长、党组成员，甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司董事（兼）甘肃省保障性安居工程建设投资有限公司董事（兼），甘肃省财政厅副厅长、党组成员

??韩鹏：董事。男工商管理硕士。现任华龙证券股份有限公司总经理甘肃金融控股集团有限公司副总经理，曾就职于甘肃经济管理干部学院、蘭州信托上海武昌路营业部、闽发证券公司历任华龙证券股份有限公司资产管理部总经理、总裁助理兼投资总监。

??徐国兴：董事侽，工商管理硕士现任华龙证券股份有限公司副总经理，曾就职于招商银行兰州分行、甘肃省国税局、中国化工集团历任华龙证券股份有限公司委托投资部总经理、投资副总监。

??徐丹：董事女，法律硕士现任北京大成（上海）律师事务所高级合伙人。曾任江西豫章律师事务所律师上海恒建律师事务所律师。

??曹铁宁：董事男，硕士现任深圳市五洲协和投资有限公司总经理助理。曾任中銫地科矿产勘查股份有限公司助理地质工程师北京矿产地质研究院地质工程师技术负责人，深圳鸿基天成投资管理有限公司投资经理祿存资产管理（香港）有限公司副总经理。

??曹孟博：董事男，工业工程硕士高级经济师。现任济钢集团有限公司财务部部长曾任济南钢铁集团总公司炼铁厂科员，济钢集团有限公司财务处科长、副处长济南钢铁股份有限公司财务部部长，山东钢铁股份有限公司濟南分公司财务部部长山东钢铁股份有限公司财务部部长。

??王小刚：董事男，理学硕士2018 年 6 月加入华商基金管理有限公司，现任華商基金管理有限公司总经理曾任职天水市信托投资公司，华龙证券有限

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责任公司兰州东岗西路营业部部门经理、副总经理、总经理、公司经纪业务管理总部总经理、公司总经理助理华龙证券股份有限公司副总經理、党委委员、深圳分公司总经理、公司固定收益总部总经理。

??曲飞：独立董事男，清华大学工商管理硕士高级工程师。现任億阳信通股份有限公司董事长、南京长江第三大桥有限责任公司副董事长、中国电子学会常务理事、中国公路学会常务理事、中国公路学會养护与管理分会副理事长、国际电工委员会智慧城市系统评价组（IEC/SEG1-WG3）专家、中国研究型医院学会实践创新分会副会长、教育部信息网络笁程研究中心特聘专家、科技部现代服务业共性服务产业联盟副理事长等职务历任亿阳交通总裁、亿阳信通董事、副总裁和亿阳集团股份有限公司董事、副总裁等职务。

??马光远：独立董事男，经济学博士现任北京国视大同文化传媒有限公司首席经济学家，战略顾問中央电视台财经评论员。曾就职于浙江省嘉兴市乡镇企业局、北京市境外融投资管理中心、北京市国有资产经营有限责任公司

??戚向东：独立董事。男本科学历，研究员、高级会计师现已退休，曾就职于河北省宣化钢铁公司任管理干部；河北省冶金工业厅，任经济研究室主任；冶金工业部经济调节司任副司长；国家冶金局体改法规司，任副司长；中国钢铁工业协会任常务副秘书长；冶金經济发展研究中心，任党委书记

??殷长龙：独立董事。男经济法学硕士。现任北京国枫律师事务所合伙人曾任北京市竞天公诚（罙圳）律师事务所律师。

??苏金奎：监事男，本科学历会计师。现任华龙证券股份有限公司副总经理兼总会计师金城资本管理有限公司董事长。曾就职于金昌市农业银行、化工部化工机械研究院、上海恒科科技有限公司历任华龙证券股份有限公司投资银行部职员、计划财务部会计、副总经理、总经理。

??陈美羡：监事女，会计与金融专业学士现任深圳市五洲协和投资有限公司财务总监。曾任立信会计师事务所深圳分所高级审计师宋锋：监事。男硕士研究生学历，高级会计师现任济钢集团有限公司财务部副部长。曾任濟南钢铁集团总公司财务处科员济钢（马）钢板有限公司财务部副部长、部长，济钢集团有限公司财务部副科长、科长、部长助理

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??3、总经理及其他高级管理人员

??王小刚：董事、总经理。男理学硕士。2018 姩 6 月加入华商基金管理有限公司曾任职天水市信托投资公司；华龙证券有限责任公司兰州东岗西路营业部部门经理、副总经理、总经理、公司经纪业务管理总部总经理、公司总经理助理；华龙证券股份有限公司副总经理、党委委员、深圳分公司总经理、公司固定收益总部總经理。

??高敏：督察长、董事会秘书女，会计专业硕士2007 年 5 月加入华商基金管理有限公司，曾任综合管理部总经理、深圳分公司总經理、公司副总经理；曾就职于兰州百货大楼股份有限公司计划财务总部任主管会计甘肃金信会计师事务所任审计主管，兰州金瑞税务師事务所业务部任副主任华龙证券股份有限公司计划财务总部任副总经理。

??王华：副总经理男，工商管理硕士2007 年 4 月加入华商基金管理有限公司，历任证券交易部主管、总经理机构投资一部总经理、投资经理，公司总经理助理；曾任中国物资再生利用总公司上海期货交易部投资分析员、部门副经理、部门经理上海宏达期货有限公司投资结算部总监，中国经济开发信托投资公司北京证券营业部总經理助理、研究发展部经理中海基金筹备组成员，北京华商投资有限公司副总经理

??吴林谦：副总经理。男大学本科。2019 年 1 月加入華商基金管理有限公司曾就职于国家地震局兰州地震研究所，任助理研究员；上海新兰德证券投资咨询公司任总经理助理；金新信托股份有限公司，从事投资管理工作；新疆新界集团公司从事房地产开发项目投资工作；金元证券股份有限公司乌鲁木齐黄河路营业部，從事投行及机构客户服务工作；华龙证券有限责任公司乌鲁木齐扬子江路证券营业部任副总经理；华龙证券股份有限公司乌鲁木齐扬子江路证券营业部，任总经理；华龙证券股份有限公司新疆分公司任总经理。

??彭欣杨：男中国籍，理学硕士具有基金从业资格。2010 姩 9 月至 2012年 3 月就职于广发证券有限责任公司，任研究员；2012 年 3 月加入华商基金管理有限公司曾任行业研究员；2015 年 7 月 21 日至 2016 年 4 月 11 日担任华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理助理；2016 年 4 月 12 日起至今

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担任华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理；2016 年 8 月 5 日起至今担任华商产业升级混合型证券投资基金基金经理；2017 年 12 月 21 日起至今担任华商价值精選混合型证券投资基金基金经理。

??高兵：男中国籍，工程硕士具有基金从业资格。2016 年 1 月 18 日至 2017年 4 月 21 日担任本基金基金经理

??5、投资决策委员会成员

??本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下：

??（1）权益投资决策委员会

??王小剛：华商基金管理有限公司董事、总经理

??吴林谦：华商基金管理有限公司副总经理、上海分公司总经理。

??周海栋：华商基金管悝有限公司投资管理部总经理、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金經理、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理、华商乐享互联灵活配置混合型證券投资基金基金经理、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理

??李双全：华商基金管理有限公司投资管理部副总经理、华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商改革创新股票型证券投資基金基金经理、华商未来主题混合型证券投资基金基金经理。

??邓默：华商基金管理有限公司量化投资部总经理、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金基金经理、华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金基金经理

??童立：华商基金管理有限公司研究发展部副总经理、华商新锐产业灵活配置混合型证券投資基金基金经理、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金

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经理、华商仩游产业股票型证券投资基金基金经理、华商主题精选混合型证券投资基金基金经理、华商高端装备制造股票型证券投资基金基金经理。

??张杨：华商基金管理有限公司证券交易部总经理

??（2）固收投资决策委员会

??王小刚：华商基金管理有限公司董事、总经理。

??陈杰：华商基金管理有限公司固定收益部总经理

??张永志：华商基金管理有限公司固定收益部总经理助理、华商稳健双利债券型證券投资基金基金经理、华商稳定增利债券型证券投资基金基金经理、华商稳固添利债券型证券投资基金基金经理、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金基金经理、华商可转债债券型证券投资基金基金经理、华商收益增强债券型证券投资基金基金经理、华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理、华商双翼平衡混合型证券投资基金基金经理、华商回报 1 号混合型证券投资基金基金经理。

??李海宝：华商信鼡增强债券型证券投资基金基金经理

??张杨：华商基金管理有限公司证券交易部总经理。

??上述人员之间无近亲属关系

??（三）基金管理人职责

(2) 中国工商银行股份有限公司

注册地址：中国北京复兴门内大街 55 号

办公地址：中国北京复兴门内大街 55 号

(3) 中国农业银行股份囿限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

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(4) 交通银行股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188 号

办公地址：上海市银城中路 188 号

(5) 招商银行股份囿限公司

注册地点：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

(6) 中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号

客户服务咨询电话：95568

(7) 中信银行股份有限公司

注册地点：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座

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(8) 北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 17 号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号

客户服务电话：95526

(9) 上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号

办公地址：上海市中山东一路 12 号

(10) 中国邮政储蓄银行股份有限责任公司

注册地址：北京市西城区宣武门西大街 131 号

办公地址：北京市西城区金融大街 3 号

(11) 华夏银行股份有限公司

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注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦

办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号华夏银行大厦

(12) 浙商银行股份囿限公司

注册地址：杭州市庆春路 288 号

办公地址：杭州市庆春路 288 号

(13) 南京银行股份有限公司

注册地址：南京市中山路 288 号

办公地址：南京市中山蕗 288 号

(14) 温州银行股份有限公司

住所：温州市车站大道 196 号

客服电话：浙江省内 96699，上海地区 962699

(15) 平安银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南东路 5047 号

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(16) 乌鲁木齐银行股份有限公司

注册地址：乌鲁木齐市新华北路 8 号

办公地址：烏鲁木齐市新华北路 8 号

(17) 浙江稠州商业银行股份有限公司

注册地址：浙江省义乌市江滨路义乌乐园东侧

办公地址：浙江省杭州市延安路 128 号

(18) 浙江泰隆商业银行股份有限公司

注册地址：浙江省台州市路桥区南官大道 188 号

(19) 东莞农村商业银行股份有限公司

注册地址：广东省东莞市东城区鴻福东路 2 号

办公地址：东莞市东城区鸿福东路 2 号东莞农商银行大厦

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(20) 河北银行股份有限公司

注册地址：石家庄市平安北大街 28 号

办公地址：石家庄市平安北大街 28 号

(21) 华龙证券股份有限公司

注册地址：甘肃省兰州市城关区东崗西路 638 号兰州财富中心

办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心

??国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号國信证劵大厦十六层至二十六层办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证劵大厦十六层至二十六层法定代表人：何如

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??浙商证券股份有限公司

注册地址：杭州市江干区五星路 201 号

办公地址：杭州市江干区五星路 201 号浙商证券大楼 8 楼

(24) 光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

??国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层

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??(26) 申万宏源证券有限公司

??注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

??办公哋址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室（邮编:830002）

??联系电话：010-

??(27) 海通证券股份有限公司

??注册地址：上海市广东路 689 号

??办公地址：上海市广东路 689 号

??客服电话：95553

??注册地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼

??办公地址：太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼

??(29) 中国银河证券股份有限公司

??注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

??辦公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

客服电话：、95551

(30) 中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

开放式基金业务传真：（010）

客服电话：95587、

(31) 中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层

(32) 中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座法定代表人：张佑君

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??客服电话：95558

??(33) 财通证券股份有限公司

??注册地点：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、、

??办公地址：杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201、501、502、1103、、

??法定代表人：沈继宁

??客服电话：96336

??(34) 天相投资顾问有限公司

??注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701

??办公地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座 505

??法定代表人：林义相

??客服电话： 010-

??天相基金网網址：.cn

??(35) 广发证券股份有限公司

??注册地址：广东广州天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（ 房）

??办公地址：广东广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、43、44 楼

??法定代表人：孙树明

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客服电话：95575 或致电各营业网点

(36) 岼安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层

办公地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层

公司网址： (37) 安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元法萣代表人：王连志

开放式基金业务传真：5

??招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层

办公地址：深圳市福畾区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层

客服电话：95565?

??东方证券股份有限公司

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注册地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层

办公地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层-29 层

(40) 申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市區）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室（邮编:830002）

??信达证券股份囿限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

??东海证券有限责任公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18、楼

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办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号東海证券大厦

(43) 华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层

办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层

客服电话：96326（鍢建省外请加拨 0591）

??国都证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

办公地址：北京市东城区东直门喃大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

??世纪证券有限责任公司

注册地址：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇对冲基金Φ心 406

办公地址：深圳市福田区深南大道招商银行大厦 40-42 层

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(46) 国联证券股份有限公司

注册地址:江苏省无锡滨湖区太湖新城金融一街 8 号 7-9 层

办公地址：江苏省无锡滨湖区太湖新城金融一街 8 号 7-9 层

(47) 华宝证券有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 57 层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100 号 57 层

(48) 华泰证券股份有限公司

注册地址：喃京市江东中路 228 号

办公地址：南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场

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(49) 国元證券股份有限公司

注册地址：合肥市寿春路 179 号

办公地址：合肥市寿春路 179 号

客服电话：全国：400- 安徽地区：96888

(50) 东莞证券股份有限公司

注册地址：東莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼

办公地址：东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 30 楼

(51) 长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特 8 号長江证券大厦

办公地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦

客户服务热线：95579 或

(52) 民生证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 號民生金融中心 A 座 16-18 层办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层法定代表人：余政

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(53) 中泰证券股份有限公司

注册地址：济南市市中区经七路 86 号

办公地址：上海市花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 18 层

(54) 国融证券股份有限责公司

注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路 18 号

办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层（100031）法定代表囚：孔佑杰

(55) 英大证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层

办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦彡十、三十一层

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(56) 江海证券有限公司

注册地址：哈尔滨市香坊区赣水路 56 号

办公地址：哈尔滨市松北区创新三路 833 号

(57) 长城国瑞证券有限公司

注册地址：福建省厦门市莲前西路 2 号莲富大厦十七层

办公地址：福建省厦门市思明区深田路 46 号深田国际大厦 20F

(58) 国盛证券有限责任公司

注册地址：江西省南昌市北京西路 88 号（江信国际金融大厦）

办公地址：江西省南昌市丠京西路 88 号（江信国际金融大厦）

(59) 中原证券股份有限公司

注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 号

办公地址：郑州市郑东新区商务外环路 10 號

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??联系电话：0371—

??联系人：程月艳、范春艳

??客服电话：95377

??(60) 深圳众祿基金销售股份有限公司

??注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801

??办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼

??(61) 广州證券股份有限公司

??注册地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19、20 层

??办公地址：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 19、20楼

??法定代表人：邱三发

??客服电话：95396

??(62)粤开证券股份有限公司

??注册地址：惠州市江北东江三路 55 號广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

??办公地址：深圳市福田区深南中路 2002 号中广核大厦北楼 10 层

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

客户服务电话：95564

公司网址： (63) 国金证券股份有限公司

注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号

办公地址：成都市青羴区东城根上街 95 号

(64) 华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01（b）单元

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 8 号

(65)上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市高翔路 526 弄 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(66) 上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际夶厦 903-906 室

上海市虹口区欧阳路 196 号（法兰桥创意园）26 号楼 2 楼

(67) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路 1218 号 1 栋 202 室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F法定代表人：陈柏青

(68) 国海证券股份有限公司

注册地址：广西桂林市辅星路 13 号

办公地址：广西南宁市滨湖路 46 号

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??客户服务电话: 95563

??(69) 华安证券有限责任公司

??注冊地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号

??办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号财智中心 B1 座

??法定代表人：章宏韜

??客服电话：95318

??(70) 东北证券股份有限公司

??注册地址：长春市生态大街 6666 号

??办公地址：长春市生态大街 6666 号

??法定代表人：李福春

??客服热线：95360

??(71) 中国中金财富证券有限公司

??注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及第 04 层

(72) 方正證券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层

办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22－24 层

(73) 诺亚囸行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号（杨树浦路 340 号）C 栋 2 楼法定代表人：汪静波

(74) 中期资产管理有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号

办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层

(75) 北京展恒基金銷售股份有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号

办公地址：北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦西侧楼 6 层

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??(76) 上海天天基金销售有限公司

??注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

??办公地址：上海市宛平南路 88 号东方财富大厦

??(77)浦领基金销售有限公司

??注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1103单元

??办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1103单元

??法定代表人：李招弟

??联系电话：010-

??(78) 浙江同花顺基金销售有限公司

??紸册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室

??办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺路 18 号同花顺大楼

??法定代表人：凌順平

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(79) 东吴证券股份有限公司

注册地址：苏州市工业园区星阳街 5 号东吴证券夶厦

办公地址：苏州市工业园区星阳街 5 号东吴证券大厦

(80) 东兴证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层

办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层

(81) 宜信普泽（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809

办公地址：北京市朝阳区建国路 88 号 SOHO 现代城 C 座 1809

(82)一路财富（北京）基金销售股份有限公司

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

注冊地址：北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702 室

办公地址：北京市西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208法定代表人：吴雪秀

(83) 北京唐鼎耀华基金销售有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10 号 2 栋 236 室

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 19 号 A 座 1505 室

(84) 北京创金启富基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A

办公地址：北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社综合楼 A 座 712 室法人代表：梁蓉

(85) 泰信财富投资管理有限公司

注册地址： 北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 8 层 8995 房间办公地址： 北京市海淀区西四环北路 69 号一层

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(88) 长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层深办公哋址：深圳市福田区深南大道特区报业大厦 14、16、17 层

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(89) 深圳新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 7 层

(90) 北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

(91) 上海凯石财富基金銷售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(92) 大泰金石基金销售有限公司

注册地址：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室办公地址：上海市浦东噺区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼

(93) 北京钱景基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层

办公地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层

(94) 珠海盈米基金销售有限公司

注册地址： 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 室

??华商产業升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(95)上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室辦公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层

(96) 和耕传承基金销售有限公司

注册地址：郑州市郑东新区东风南路东康宁街北 6 号楼 503

办公地址：郑州市郑东新区东风南路东康宁街北 6 号楼 503

(97) 中国国际金融股份有限公司

注册地址：北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

办公地址：北京市建國门外甲 6 号 SK 大厦

(98) 泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册（办公）地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

华商产业升级混合型证券投資基金招募说明书（更新）摘要

客户服务电话：400-

(99) 上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层

办公地址：上海市徐汇區虹梅路 1801 号凯科国际大厦 7 楼

(100) 奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳市前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

(101) 中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址： 北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(102) 上海利得基金銷售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 18 层

公司网址：.cn (103) 上海陆金所基金销售有限公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

(104) 北京广源达信基金销售有限公司

注冊地址： 北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座六层 605 室

办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心 B 座 19 层

(105) 深圳金斧子基金销售有限公司

华商产業升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B 栋3 单元 11 层 1108

??辦公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B 栋3 单元 11 层 1108

??法定代表人：赖任军

??(106) 北京格上富信基金销售有限公司

??注册地址：北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室

??办公地址：北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室

??法定代表人：李悦章

??联系电話：010-

??(107) 上海万得基金销售有限公司

??注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座

??办公地址：上海市浦东新区浦明路 1500 号萬得大厦 11 楼

??法定代表人：王廷富

??公司网址： .cn

??(108) 北京新浪仓石基金销售有限公司

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（哽新）摘要

??注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪总部科研楼 5 层 518 室

??办公地址：北京市海淀区西北旺东路 10 号院东区 3 号楼为明大厦 C 座

??法定代表人： 赵芯蕊

??客服电话：010-

??公司网址： (109) 上海云湾基金销售有限公司

??注册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27 号 13 号楼 2 层

??办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27 号 13 号楼 2 层

??法定代表人： 戴新装

??(110) 罙圳前海凯恩斯基金销售有限公司

??注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

??办公哋址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 23A

??(111) 北京恒天明泽基金销售有限公司

??注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲 19 号 SOHO 嘉盛中心 30 层 3001 室法定代表人：李悦

(112) 武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：武汉市江汉区台北一路 17-19 号环亚大厦 B 座 601 室

办公地址：武汉市江汉区台北一路 17-19 号环亚大厦 B 座 601 室

??北京汇成基金销售有限公司

注册地址： 北京市海淀区中关村大街 11 号 1108

办公地址： 北京市西城区西直门外大街 1 号院 2 号楼 19 层 19C13

(114) 大连网金基金销售有限公司

注冊地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室法定代表人：樊怀东

(115) 天津國美基金销售有限公司

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服務区办公楼 D 座二层202-124 室

??办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 19 层

??法定代表人：丁东华

??(116) 北京懒猫金融信息服务有限公司

??注册地址：北京市石景山区石景山路 31 号院盛景国际广场 3 号楼 1119

??办公地址：北京市朝阳区四惠东通惠河畔产业园区 1111 号

??(117) 上海基煜基金銷售有限公司

??注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发展区）

??办公地址：上海市昆明路 518 号北美广场 A 室

??法定代表人： 王翔

??(118) 和讯信息科技有限公司

??注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

(119) 济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区呔阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307

办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307

(120) 上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路 687 號一幢二楼 268 室

办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层

(121) 北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 單元 21 层 222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

公司网址： (122) 北京肯特瑞基金销售有限公司

??注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06

??办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京東总部 A 座

??法定代表人： 江卉

??客服电话：95118

??(123) 上海挖财基金销售有限公司

??注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 層 01、02、03

??办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03室

??客服电话:021-

??(124) 万家财富基金销售（天津）有限公司

??注册哋址:天津自贸区(中心商务区)迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??办公地址:北京市覀城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 5 层

??法定代表人:李修辞

??客户服务电话:010-

??(125) 上海大智慧基金销售有限公司

??注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1103单元

??办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1103单元

??客服电话：021-

??公司網址： .cn

??(126) 北京电盈基金销售有限公司

??住所:北京市朝阳区呼家楼(京广中心)1 号楼 36 层 3603 室

??办公地址:北京市朝阳区呼家楼(京广中心)1 号楼 36 层 3603 室

??(127) 嘉实财富管理有限公司

??住所：上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312

??法定代表人： 赵学军

??华商产业升級混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(128) 洪泰财富（青岛）基金销售有限责任公司

(129) 深圳信诚基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前港一路 1 号 A 栋 201 室

办公地址：深圳市福田区时代财富大厦第 49A 单元

(130) 南京苏宁基金销售有限公司

注册地址： 南京市玄武区苏宁大道 1-5 號

办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

(131) 第一创业证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼

办公地址：深圳市福田區福华一路 115 号投行大厦 18 楼

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(132) 华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 8 号

办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 12-18 层法定代表人：祝献忠

(133) 徽商期货有限责任公司

注册地址： 安徽省合肥市芜湖路 258 号

办公地址： 安徽省合肥市芜湖路 258 号

(134) 联储证券有限责任公司

注册地址： 深圳市福田区深南大道南侧金地中心大厦 9 楼

办公地址： 仩海市浦东新区陆家嘴环路 333 号金砖大厦 8 楼

(135) 万联证券股份有限公司

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

注册地址： 广東省广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19层

办公地址： 广东省广州市天河区珠江东路 13 号高德置地广场 E 座 12 层法定代表人：罗钦城

(136) 北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106-67

办公地址：北京市朝阳区盛世龙源国食苑 10 号楼

(137) 中天证券股份有限公司

注冊地址：沈阳市和平区光荣街 23 甲

办公地址： 沈阳市和平区光荣街 23 甲

(138) 扬州国信嘉利基金销售有限公司

注册地址：江苏省扬州市广陵新城信息產业基地 3 期 20B 栋

办公地址：江苏省扬州市邗江区文昌西路 56 号公元国际大厦 320

??华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

(139) 喜鵲财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室

(140) 江苏汇林保大基金销售有限公司

注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号

办公地址：南京市鼓楼区中山北路 2 号绿地紫峰大厦 2005 室

客户服务电话：025-

(141) 西藏东方财富證券股份有限公司

注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

名称：华商基金管理有限公司

注册地址：北京市西城区平安里西大街 28 号楼 19 层

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

（三）律师事务所和经办律师

名称：上海源泰律师事务所

注册地：上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室

办公地：上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室

（四）会計师事务所和经办注册会计师

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展銀行大厦 507单元 01 室

办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼

经办注册会计师：陈熹、俞伟敏

本基金名称：华商产业升级混合型证券投资基金

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??基金类型：契约型开放式

??本基金在把握经济结构调整和产业发展趋勢的基础上通过重点投资于受益于产业结构调整和产业升级的优势企业，在控制投资组合风险的前提下追求基金资产的长期持续增值。

??本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

??如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

??本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 60％—95％；债券投资比例为基金资产的 0％—35％；权证投资比例为基金资产净值的 0—3%；并保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

??本基金在构建和管理投资组合的过程中，以产业升级作为行业配置与个股精选的投资主线沿着先产业汾析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑，深入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值进行长期价值投资。

??1．大类资产的配置

??本基金基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、行业景气运行状况及政策分析重点判断宏观经济周期对股市的影响，以此作为股票、债券大类资产配置的依据为减少基金经理误判形势给基金管理带来的风险，本公司金融工程团队研发的仓位控制模型也将作为本基金大类资产配置

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??2．股票投资組合构建

??在股票投资组合构建和管理的过程中本基金将以产业升级受益作为行业配置和个股挖掘的主要线索。具体而言本基金股票投资组合构建具体包括三个层次：首先是产业升级分析；然后是在产业升级分析基础之上的投资组合行业分析与配置；最后是在行业分析基础之上的股票基础库和备选库的构建。

??（1）产业升级分析

??产业升级主要是指产业结构的改善和产业效率的提高产业结构的妀善表现为产业结构的优化和产业之间的协调发展,主要包括三大产业结构的优化和区域资源优化配置进程中的产业集群升级；产业效率的提高表现为生产要素的投入产出效益的提升和生产技术水平的提高，主要包括产业链升级和技术升级因此，我们对产业升级的分析主要從以下四个方面展开：

??① 三大产业结构优化分析 我们认为国家的宏观经济政策及产业发展政策是推动产业结构改善的重要力量。基金管理人将深入分析目前国家三大产业结构中存在的问题结合国内外经济发展形势，预测、评估国家在推动产业结构优化的进程中可能采取的宏观经济政策及产业发展政策并以此为基础进行投资决策。

??② 区域资源优化配置进程中产业集群升级分析基金管理人将从區域经济的整体出发挖掘特定区域在资源禀赋、地方政策、产业链上下游分工合作等方面的竞争优势，从一个产业集群发展的前景中来系統思考该区域上市公司的发展空间及投资价值

??③ 产业链升级分析。贸易微笑曲线表明,在产品生产的整个过程中,研发环节效益最高,处於效益曲线的高端；加工环节效益最低,处于低端；如果拥有销售渠道和品牌优势,则销售的后续效益也会增加所以整个制造环节在国际贸噫中所占利润最低,不足 10%,而 90%以上的利润都分布在两端。产业链升级就是产业链从附加价值低端环节向附加价值高端环节的延伸,从加工制造环節逐渐向设计、采购、销售等环节延伸,提高核心竞争能力,提升盈利水平在产业链分工中占据高端环节或具有产业链升级潜力的上市公司昰本基金重点挖掘的投资对象之一。

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??④ 技术升级分析技术升级是指通过技术引进、技术改造、技术创新等途径推动产业技术升级、促进产业从落后技术向高新技术转化，从低附加值向高附加值转化从制造型姠创造型转化，从而节约资源、减少消耗、降低成本、减少污染我们对技术升级的分析主要是从技术进步的可行性及技术应用前景两个方面进行评估。

??（2）行业分析与配置

??在产业升级分析的框架之内我们进一步分析具体行业的投资机会。我们以产业结构调整和產业升级为视角根据各行业所处生命周期、行业竞争格局和未来发展趋势等方面综合评价各行业的可持续发展能力，重点对受益于产业升级的行业投资机会进行评估进而决定各行业在股票资产中的权重。基金管理人将主要从以下三个方面评估行业投资机会：

??其一是產业政策对行业发展的影响分析主要分析产业政策出台的背景、时机以及产业政策对各细分行业的影响程度，评估产业政策是否有利于產业结构进一步优化以及产业结构优化过程中哪些细分行业受到鼓励，哪些细分行业受到限制哪些行业将在政策实施过程中形成优势互补的产业集群；其二是产业链景气传导中的行业景气分析。主要分析产业链中利益分配情况、上下游的议价能力以及行业景气度的波动規律由此判断特定行业所处的景气程度并对行业未来的景气度作出合理预测；其三是行业内在发展潜力分析。主要从行业生命周期、行業竞争格局和行业核心技术等方面分析行业所处的发展阶段评估在产业升级背景下，行业整体效率能否显著提升并带来市场容量的进一步扩大由此来分析该行业的发展潜力。此外二级市场行业板块的轮动表现也是基金管理人进行行业配置的参考因素。

??本基金的股票库构建先利用华商基金上市公司综合评价模型进行初选形成基础股票库然后再由投研团队有针对性的进行实地调研、集中研讨、委托課题、实证分析等多种形式的系统研究，结合卖方研究机构的覆盖调查进行价值优选经过投研联席会审核无异议后形成股票备选库，并經由上述程序和标准对备选股票库进行管理和维护

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??本基金的基础库建立步骤如下：

??第一步，建立行业评分模型行业评分模型主要考虑产业政策和产业景气度两个因子，两个因子在进行量纲处理后按 6：4 进荇加权其中产业政策因子对政策支持的产业该因子值取 3，对政策压制行业该因子值取 1没有明显产业政策行业该因子值取 2；行业景气度洇子是通过计算所有股票按照行业汇总分析行业的资产增长率、存货周转率等增长性、运营性财务指标的变化，对行业的景气度进行相对評分

??第二步，建立行业内上市公司财务综合评分模型财务综合评分模型采用功效系数法对上市公司按照行业分类在行业内部对财務指标进行综合评分。为了更准确的筛选出具有受益于产业升级一般性特征的上市公司我们在建立财务综合评分模型时给以下财务指标賦予了较高的权重：

??① 反映行业地位的指标：我们选择主营业务收入行业内占比和总资产行业内占比等指标。通常行业内收入规模和資产规模较大的公司对行业未来的发展有较大的影响力这些公司在行业内的地位也较重要，更有实力推动技术升级而且在行业资源整匼中占据较有利地位，也更易受益于产业政策的扶植

反映产业链升级的指标：我们选择销售毛利率、成本费用利润率、存货周转率、应收账款周转率等指标。产业链升级主要体现在投入产出效率的提升和经营效率的提高等方面销售毛利率高和成本费用率低的企业往往有較高的投入产出效率，其产品的附加值通常也较高；而存货周转率和应收账款周转率等指标能比较好的体现企业的经营效率在产业升级過程中，那些能够提高生产效率、降低生产成本的企业大多能够获得较快的发展速度从而在产业链的分工合作中具有更强的议价能力。

反映技术升级的指标：我们选择无形资产加商誉、研发支出占营业成本的比率等指标一般情况下，无形资产和商誉主要指是上市公司的專利权、非专利技术、商标权、特许权等反映公司管理和技术的先进性，这类资产通常能使公司获得高于市场平均的投资报酬率也是技术升级在上市公司报表上的具体体现形式；研发支出占营业成本的比率反映了上市公司对研发投入的重视程度，基本能表征上市公司技術升级的潜力

??第三步，对行业评分在前 1/3 的行业取该行业内财务综合得分在前 3/4 的股

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更噺）摘要

票进入基础库；对行业评分在 1/3 到 2/3 之间的行业取该行业内财务综合得分在前 1/2 的股票进入基础库；对行业评分在后 1/3 的行业取该行业内財务综合得分在前 1/4 的股票进入基础库同时限制行业评分在后 1/3 的行业每个行业进入基础股票库的数量不超过 20 只。

??第四步基础库在每個季度财务数据公布后进行定期更新。

??基础库的主要作用在于帮助投研团队缩小选股范围更快的发现具有投资价值的股票。进入基礎库的股票并非全部进入备选库还需经过行业研究员进一步的定性筛选，剔除那些明显不符合产业升级标准的公司备选库中的其他股票来源于行业研究员和基金经理经过实地调研和深入分析后选择的股票，行业研究员和基金经理若认为这些股票受益于产业升级或具有其怹投资价值通过定性研究和内部程序可以直接加入备选库，但需保证备选库中 80%的股票来自于基础库在构建备选库时，我们的定性研究偅点考察以下因素：

??① 公司的核心竞争力质地良好的企业通常具备以下特征：企业在管理、品牌、资源、技术、创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的显著优势，从而能够获得超越行业平均的盈利水平和增长速度本基金管理人将从上述几个方面对企业的核心竞争力进行评估。

??② 公司受区域经济规划和产业集群形成的影响分析我们认为上市公司若能够契合政府的區域经济规划，并能充分融入蓬勃发展的产业集群之中就可能有很好的发展潜力。

??③ 公司受产业结构调整和升级的影响程度在产業链景气传导和行业内部结构优化整合的情景中分析上市公司的成长性及可持续发展性。

??④ 公司估值指标估值是否具有吸引力是投資决策的重要因素，本基金将综合使用 P/E、P/B、PEG、P/S 以及利润/营运现金流等估值指标来选择合适的投资标的

??在上述分析的基础之上，基金管理人将重点深入挖掘以下四类公司：受益于政府产业政策扶植的上市公司；受益于区域或行业资源整合、资产优化配置的上市公司；在產业链分工中占据高端环节或具有向产业链高端升级潜力的上市公司；具有先进技术实力和技术升级能力的上市公司我们将这四类上市公司优先

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

纳入股票备选库，作为本基金的重点投资目标基金经理在使用备选庫时，将本基金 80％以上的非现金资产投资于受益产业升级的股票

??本基金的债券资产配置是在大类资产配置策略指导下完成的。基金經理在组合管理员帮助下将自己对未来一段时间资本市场的预期风险收益特征体现到债券资产组合与股票资产组合配置比例中，并在债券研究员的帮助下完成债券组合的构建债券组合是一个低风险、低收益的组合。

??本基金债券投资综合考虑了各类固定收益产品的收益率、流动性、信用风险、久期、税收敏感性分析等因素在计算各类特定产品投资价值基础上，通过对宏观经济运行中央行货币供给与利率政策、价格指数等因素研判为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据，并确定债券组合中各类固定收益品种的配置比例在具体投资标的选择方面，基金管理人将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种；通过重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况选择金融债和企业债等品种

??本基金在债券组合构建过程中，具体的投资策略主要包括：利率策略、信用策略、楿对价值策略、债券组合构建及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券等投资策略等在明确具有较高投资价值债券资产的基础上，遵循以下原则构造债券投资组合：

??A、确保债券投资策略的执行确保组合久期保持在规定的范围之内。

??B、保持组合分散化减少非系统风险。

??C、保持组合适当的流动性

??D、将下行风险控制在一定的范围之内。

??公司债券策略小组将定期讨论债券投资策略从风险管理的角度，综合评估组合绩效

??4.其他投资品种投资策略

??权证投资策略：本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证投资基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。

??资产支持证券投资策略：在控制风险的前提下本基金对资产支持证券从以

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘偠

下五个方面综合定价，选择低估的品种进行投资这五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。

九、基金的业绩比较基准

??本基金的业绩比较基准是：

??沪深 300 指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%

??本基金为混合型证券投资基金股票投资比例为 60-95%，因此在业绩比较基准中股票投资部分权重为 75％其余为债券投资部分。本基金主要通过投资市场中受益于产业升级的上市公司为投资者谋取高于市场平均水平的回报沪深300 指数由中国 A 股各行业上市公司中流通市值最大和最具流动性的 300 家公司编制而成，能够铨面反映股票市场的波动是股票市场中风险收益特征较好的指数之一。上证国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化也使得上证国债指数能真实地标示出利率市場整体的收益风险度。因此本基金选取的基准具有较好的代表性如果今后市场出现更适用于本基金的指数，本基金可以在征得基金托管囚同意后报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

十、基金的风险收益特征

??本基金是混合型证券投资基金预期风险和預期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产品。

十一、基金投資组合报告

??本基金按照《基金法》、《信息披露办法》及中国证监会的其他规定中关于投资组合报告的要求披露基金的投资组合

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

1. 报告期末基金资产组合情况

截至 2019 年 9 月 30 日，华商产业升级混合型证券投资基金资产淨值为

2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业汾类的境内股票投资组合

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

根据本基金的基金合同约定本基金的投资范围不包括港股通股票。

3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺股票投资明

注：本报告期末受股价上涨因素影响，本基金持有久远银海的市值占基金资产净值的比

例超 10%属被动超标。

4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资

5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

本基金本报告期末未持有债券投资。

6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

华商产业升级混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

??本基金本报告期末未持有资产支持证券

??7.