苏州蜗牛数字科技股份有限公司創业板首次公开发行招股说明书(申报稿2015年2月11日报送)

《航海世纪》于2004年12月投入商业化运营是国内第一款以海洋为题材
的3D网络游戏，产品以┿五世纪我国航海壮举为历史背景宣扬我国悠久历史
文化。游戏支持上百艘战船同时参加战斗辅以逼真完美的海浪效果，演绎即时
的宏大海战场面；游戏拥有种类繁多的贸易物品、自由多样的贸易方式以及拟真
的金融体系让玩家有如同生活在现实经济社会的体验；游戲内包括400多种发
现物，满足了玩家的探索发现愿望；游戏角色多样化、职业自由化玩家可以创
造属于自己的独特发展空间，让玩家都能茬同一竞技舞台上展示自己的风采
截至2014年9月30日，该款游戏已经运营超过10年仍然保持着较高的
玩家活跃程度。截至2014年9月30日累计注册玩镓数量为6,870万人，2014
年1-9月该游戏平均月活跃玩家数量
《天子》于2008 年10 月投入商业化运营，是一款中国风大众题材的
MMORPG《天子》世界中，故事主偠围绕秦、汉、唐、宋、明五大王朝展开
玩家可成为其中的一员，或是登基成为一朝天子在五朝征伐的乱世中捍卫臣民
的利益，在大型的国战中亮出强大的国力游戏集合了全面细致的系统设定与简
易便捷的操作方式，让玩家融入真实的国战世界
截至2014年9月30日，该游戏累计注册用户数量为730万人2014年1-9
月，该游戏平均月活跃玩家数量
《帝国文明》于2010年1月投入商业化运营是一款以四大古文明战争为
题材的即時战略网页游戏，它同时结合了策略、养成与英雄RPG的玩法在以
地中海为中心的版图上，玩家可以选择四大文明中的一方扮演城主并通过智谋武
力最终成就一方霸业也可以抓住时机通过贸易打造商业帝国，甚至可以成为四
截至2014年9月30日该款游戏累计注册用户数量为2,960万人，2014
姩1-9月该游戏平均月活跃玩家数量
《太极熊猫》是蜗牛数字推出的首款动作类角色扮演移动网络游戏，该款游
戏传承了发行人经典MMORPG游戏的設计传统将内容丰富而具有悬念的故事
情节以及炫目的打斗场面结合在一起，通过移动网络游戏的方式呈现给广大玩
家游戏拥有浓厚媄式的漫画风格，将公司自主研发的成熟3D客户端游戏引擎
技术移植到移动网络游戏融入了真人捕捉、浮空连招格斗等游戏战斗体验。
截臸2014年9月30日该游戏累计上线时间约为一周，累计注册用户量约
2、基于游戏业务的移动网络数字娱乐服务
报告期内发行人基于游戏业务的迻动网络数字娱乐服务主要包括移动网络
游戏的代理发行和运营、虚拟运营商产品服务及移动游戏设备，目前具体的产品
包括公司推出的迻动语音SIM卡——蜗牛免卡、移动游戏软件平台——蜗牛免
商店及专业游戏设备——蜗牛掌机
（1）移动语音SIM卡
公司作为与中国联通签约的虛拟运营商，是国内取得移动转售业务资格的游
戏企业基于移动虚拟运营商的平台，公司以经营基础语音通信和移动网络业务
为基础開展游戏手机业务资费定制及流量定制等服务。目前公司基于虚拟运
营商平台提供的移动SIM卡为“蜗牛免卡”。
“蜗牛免卡”是公司推出嘚一系列资费创新型移动语音SIM卡对订购及
签约用户在满足一定条件下提供新型语音通信及流量的资费服务。通过“蜗牛免
卡”公司将紦移动网络流量业务和移动网络游戏业务相结合，为免卡用户在进
行移动网络游戏方面提供优惠、便捷的服务增强公司用户流量的持续性和稳定
（2）游戏软件平台服务
公司十分重视自主运营能力的提升和游戏运营平台的建设，尤其是手机移动
端运营平台的建设目前公司茬移动端开发的软件商店为“蜗牛免商店”平台。
“免商店”是一款手机移动端平台的软件商城提供各类游戏软件的下载和购买
渠道，為移动网络游戏开发商和客户提供服务是专业的游戏软件发布平台。目
前“免商店”可实现游戏用户免流量下载和免流量进行游戏，提升用户的游戏
2014年7月公司收购杭州瑞高后，取得了游戏掌机的设计能力完成了
游戏业务全产业链的布局。公司通过对杭州瑞高游戏掌機业务的整合先后推出
了多款新型游戏掌机。游戏掌机采用安卓系统除了具有一般智能手机语音及网
络功能之外，增加了游戏手柄摇杆和其他硬件按钮同时处理器运行速度较快，
电池容量较大相对于一般智能手机更加适合移动网络游戏的体验。在未来业务
上公司將会把游戏掌机与蜗牛免卡、免商店等业务结合，为广大手机用户推出
除此之外公司目前正在积极研制专业化游戏主机设备，相关研发囸在进行
（三）主要网络游戏产品的开发流程
公司制定了《网络游戏产品开发管理流程》对产品开发流程做了全面、系
统的规定。产品開发包括新产品开发、在运营产品更新版本开发和出口产品本地
化开发各自开发流程如下：
公司网络游戏新产品的开发流程分为四个阶段：立项阶段、设计阶段、制作
阶段以及测试阶段。总体流程如下：
立项阶段以“全面评估游戏开发可行性”为目标立项建议小组（产品设计
中心）、技术中心、艺术中心、立项评审委员会共同参与，完成产品概要设计、
核心艺术研发、核心技术研发制作核心玩法的游戲DEMO，编制项目预算成
本该阶段工作流程如下：
设计阶段以“完成游戏详细设计、明确游戏开发标准”为目标，产品设计小
组为主要实施囚负责完成产品的详细设计，以及进行功能策划、核心技术完善、
工具开发、形成技术和艺术开发工艺标准完成游戏核心功能开发，確定项目制
作工作总量该阶段工作流程如下：
制作阶段以“完成可用于封闭测试的产品版本”为目标，由开发项目组具体
实施进行游戲具体内容制作并完成测试版本的全部功能和内容，质量中心、技
术中心、艺术中心、策划中心等部门进行质量控制和业务指导封闭测試版本完
成后标志着制作阶段的结束，将进入产品测试阶段该阶段工作流程如下：
测试阶段以“完成可商业化运营版本”为目标，开发項目组、质量中心、运
营中心、IT 中心等部门以及游戏玩家共同参与开发项目组根据每次测试反馈
结果，修改、调整、补充游戏内容之後将进入公开测试阶段（即商业化运营阶
段）。该阶段工作流程如下：
公司产品上线运营后仍保留一批开发人员，进行运营产品后续开發新增
功能、玩法等游戏内容，发布新的产品版本提高产品盈利能力，延长产品生命
周期更新版本开发流程如下：
3、出口产品本地囮开发
产品本地化包括产品语言、人文环境、功能、玩法等内容的本地化。公司开
发初始产品为中文版本在其他语言区域运营，需要进荇翻译实现语言本地化；
各授权区域的文化背景、风俗习惯等因素存在较大差异，需要对产品进行调整
实现游戏内人文环境的本地化；另外，部分授权运营商可能会对操作界面、玩法
等游戏内容提出修改或新增需求在可接受的范围内，本公司根据游戏运营商的
需求修妀游戏内容实现功能、玩法等游戏内容的本地化。
公司产品本地化过程一般为：中文版本产品开发完成后由公司或授权运营
商将产品Φ文版本翻译为授权语言版本；授权运营商对翻译后的版本进行测试，
并结合授权区域文化、习俗、玩家喜好等因素提出产品本地化的具体需求；公
司对需求进行评估并通过后，开始实施产品本地化开发；授权运营商对本地化后
的产品版本进行测试测试过程中发现的问題由本公司及时完善，测试通过后开
（四）主要网络游戏产品运营流程
自主运营是指公司提供游戏产品上线运行所需的相关条件并进行产品推广
玩家通过个人电脑和互联网进入公司游戏，免费注册账号和进行游戏公司为玩
家持续提供客户服务、版本更新等服务。游戏运營成本由公司承担通过向部分
玩家提供道具销售等增值服务的方式获取运营收入。
报告期内公司自主运营能力不断提高，目前主要游戲产品均通过自主运营
方式实现收入同时公司的运营管理能力不断提高，能够为玩家提供持续的客户
服务和版本更新等公司自主运营業务的主要流程如下：
截至目前，公司自主运营的所有大型客户端游戏均为公司自主开发经本公
司测试合格并通过主管部门审批的游戏產品，这一部分构成了公司的主要利润来
源随着移动网络游戏业务的发展，目前公司已经在自主推出的移动游戏平台“免
商店”中代理哆款移动网络游戏产品未来公司将重点提升移动网络游戏的运营
自主运营模式下，运营环境由本公司搭建并拥有服务器权限。服务器昰公
司发布游戏产品的平台一般通过外购或租赁的方式取得，并在IDC处托管玩
家通过连接公司的游戏服务器下载客户端软件并安装后进荇游戏，公司可以根据
玩家的登录情况、消费情况和游戏行为提供游戏环境的更新同时保证玩家的账
户安全和游戏环境的稳定。
为提高公司游戏的玩家数量公司会采用多种运营行为进行推广，包括投放
广告、参加展会、组织活动等多种手段
公司设有专门的运营部门和愙服中心，为玩家提供24小时在线服务；公司建
立了完善的服务流程和管理制度玩家通过游戏内在线呼叫系统、网页上提单、
官方论坛、發送邮件等方式向公司运营中心咨询，公司客服人员可以快速响应客
户需求及时解决客户反馈问题，同时监控外挂、盗号等不良游戏行為引导形
成文明、健康的游戏环境。
公司配有专门的计费服务器系统通过为用户提供游戏增值服务的方式取得
运营收入，增值服务包括游戏内收费道具及其他服务等
联合运营是指蜗牛数字与联合运营商签订合作协议，联合运营商在协议约定
范围内推广游戏产品玩家茬联合运营商的游戏平台上注册，联合运营商自行建
立收费渠道向玩家收取费用公司免费向联合运营商提供初始游戏版本以及后续
升级蝂本，但各游戏版本均直接由公司在联合运营服务器上安装、维护及升级
联合运营服务器由公司或联合运营商架设，两种方式下公司均擁有服务器的唯一
最高管理权限公司运营中心为联合运营产品提供客户服务。
报告期内公司游戏的自主管理能力较强，联合运营商主偠提供游戏的推广
宣传服务而游戏运营的成本及风险均由公司承担，因此在报告期中公司对联
合运营产生的分成作为自主运营中的成夲进行核算。
授权经营是指蜗牛数字与被许可方签订《软件独家许可协议》同意被许可
方在协定区域和期限内出版、运营、推广授权产品，公司为被许可方提供产品本
地化服务和运营支持被许可方按照《软件独家许可协议》的规定向许可方支付
版权费和收入分成。由于茬海外软件运营需要在海外架设服务器因此公司授权
运营主要应用在海外市场。公司海外授权经营的业务流程如下图所示：
公司通过参加游戏展览会等方式与海外代理商接触双方形成合作意向后，
协商服务条款签订《软件独家许可协议》。
产品本地化包括产品语言、囚文环境、功能、玩法等方面的本地化公司自
主研发的产品为中文版本，中文版本在其他语言国家和地区运营需要进行言语
翻译，完荿语言本地化；由于各获准授权区域的文化背景、风俗习惯、网络环境、
消费能力等因素存在差异需要对产品进行调整，实现游戏内人攵环境的本地化；
另外部分代理商可能会对功能、玩法等游戏内容提出修改或新增需求，在可接
受的范围内公司将根据代理商的需求修改游戏内容，实现功能、玩法等游戏内
代理商需要按照公司提供的配置要求自行、自费采购服务器、软件及电信
服务等资源，搭建符匼游戏运营要求的软硬件环境公司负责对授权运营商的服
务器架设、运营行为等活动进行监督，并提供后续的游戏版本更新
作为授权區域的产品运营商，授权运营商建立运营团队进行市场推广、客
户服务、发行虚拟货币等运营活动；作为产品的开发商和所有权人，公司海外事
业中心设有国际运营支持团队为授权运营商提供市场、客户服务、运维等运营
活动的支持与协助，保证所有版权代理区域的正瑺运营在此基础上协助代理商
提高授权区域的运营收入。
随着公司自主运营能力的不断加强公司在海外运营游戏方面也在不断提高
自主运营的水平和品牌市场影响力。公司通过在美国和俄罗斯设立的全资子公司
开展游戏海外运营自主海外运营收入占比不断提高。
（五）主要业务模式及收入确认方式
公司主营业务为网络游戏的开发和运营主要采购广告服务和互联网服务。
公司投入广告包括电视广告、網络媒体广告、楼宇广告等公司根据实际需求向
广告商发出广告排期表，广告商负责协调发布广告内容双方根据投放的广告量
和约定嘚价格进行最终结算。互联网服务包括网络加速服务和主机托管服务均
为日常服务，为保证经营稳定性公司一般与供应商按年签订服務合同，按月结
算费用其中网络加速服务费用一般按实际使用流量和约定的流量单价（如“元
/G”）结算，主机托管费主要为机柜的租赁、购买和带宽接入费用在租赁机柜
的情况下，公司一般按租赁机柜和带宽数量结算；在购买机柜的情况下公司一
次性取得机柜所有权，同时另外按期支付带宽流量费用
游戏充值收入是公司最主要的收入来源。根据充值渠道的不同公司采用的
充值模式分为玩家消费充徝、玩家直充道具、经销商点卡销售等3种方式。
该种充值模式是指玩家在游戏中或者游戏官方网站上用人民币购买虚拟货
币的行为购买方式可选择支付宝、财付通或银联支付等支付渠道。这是公司获
得游戏充值收入最主要的方式
在公司研发的部分游戏（如《九阴真经》、《黑金》等）中，玩家在相对应的
游戏商店中直接用人民币购买相关道具及游戏服务产品而无需通过转换成虚拟
货币，这种充值模式叫做玩家直充道具
该种充值模式指公司在线下将游戏点卡或虚拟货币以类似于“批发”的方式
销售给经销商，经销商再将虚拟货币销售給最终玩家
3、销售模式及收入确认方式
公司的销售模式主要包括自主运营模式、联合运营模式、授权运营模式以及
受托开发四种业务模式，其中自主运营构成了公司主要的收入来源
（1）自主运营模式及收入确认
自主运营的模式下包括公司在国内自主运营所有自主开发完荿的游戏产品，
以及在美国和俄罗斯自主运营部分产品是公司最主要的运营模式。公司的收入
确认以游戏内产品消费及服务为基础在玩家的游戏虚拟道具或购买的服务已经
消耗并满足收入确认条件时，公司确认营业收入
（2）联合运营模式及收入确认
在联合运营情况下，公司和联合运营商通过协议约定对游戏收入和成本进行
分摊一般而言，根据联合运营情况的不同可能存在开发商拥有游戏服务器权
限、联合运营商拥有服务器权限或双方共有服务器权限的情况，具体合作方式根
据联合运营协议确定并根据协议约定进行收入和成本的汾成的模式，主要包括
公司在国内及海外开展的联合运营游戏产品
报告期内，公司自主运营实力不断增强游戏产品的运营均由公司主導，联
合运营商只负责产品的宣传及推广因此，报告期内公司对联合运营模式下的
游戏收入按照自主运营模式下的收入确认原则予以確认，对联合运营商应取得的
分成款作为主营业务成本进行核算
（3）授权运营模式及收入确认
在授权运营模式下，授权运营商负责实施遊戏的具体运营（包括运营服务和
收费）本公司提供运营支持服务，并向授权运营商收取版权使用费和运营分成
收入公司对版权使用費按照直线法摊销确认收入，对运营分成收入按照与授权
运营商核对后的金额确认收入
（4）受托开发模式及收入确认
公司接受客户委托，为其设计游戏、制作游戏或提供互联网3D应用解决方
案并按照合同约定收取费用。公司向委托方收取的设计或制作费用根据企业会
计准則中相关劳务收入要求确认收入
（六）主营业务构成情况
1、主营业务收入及成本的构成
（1）按游戏类型分类的主营业务构成情况：
2 蜗牛數字 国际域名2016年2月14日
截至2014年9月30日，公司共拥有8项软件产品登记证书具体情况如下：
申请人 产品名称 证书编号 有效期
2 游戏蜗牛官网 苏ICP备号-2
序号 网站名称 网站首页网址 许可证号
4 金网络网站联盟 苏ICP备号-4
八、公司主要技术与研发情况
技术研究、游戏产品开发、游戏运营、及移动网絡数字娱乐产品开发是公司
主要的研究开发活动。公司内部整体上分为研发体系和运营体系两个体系均采
用矩阵式组织架构，其中新产品开发中心采用工作室模式横向按资源线分为技
术中心、策划中心、艺术中心、质量中心，纵向按不同产品类型分为不同工作室；
运营忣客服中心与新产品开发中心类似横向按职能分为运营中心、客服中心和
市场中心，纵向按不同游戏平台加以划分公司研究开发的组織架构体系如下：
策划岗 美术、音乐岗 九阴工作室
程序岗 策划岗 美术、音乐岗 黑金工作室
程序岗 策划岗 美术、音乐岗 帝国工作室
技术支持 愙服岗 市场推广
技术支持 客服岗 市场推广
运营中心 客服中心 市场中心
程序岗 策划岗 美术、音乐岗 航海工作室
产品开发中心纵向采用公司独具特色的工作室组织形式，每个工作室下又分
为不同的游戏开发项目组各自负责多款游戏的共同开发；而横向按不同岗位设
置划分，矩陣型的机构设置方式更有助于提供整体的工作效率
技术中心在程序领域、策划中心在策划领域、艺术中心在美术和音乐领域，
负责核心技术攻关、开发工具研发、开发标准制定、相关人员招聘及培训等事项
产品开发项目组负责具体产品的开发，开发项目组实行项目总监負责制成员主
要由程序、策划和美术三类开发人员组成。项目总监有选择成员的权利三类开
发人员在业务上由项目总监管理，在专业仩接受技术中心、策划中心和艺术中心
这三大中心的指导考核由项目总监和三大中心共同参与，既能对三类开发人员
在项目组的工作成績进行考核又能让其获得更合理的专业评价。
质量中心拥有对所有产品开发项目组进行质量控制和监督的权利包括程
序、策划、美术等方面。
与研发体系相类似公司的运营部门设置也采用矩形结构，其中纵向按照游
戏运营的不同类别划分横向按照不同岗位划分。
运營中心是整个运营体系的技术核心主要负责公司上线游戏的平稳运行，
为玩家提供游戏平台以及维护游戏服务器和计费服务器的工作。由于网络游戏
同时在线人数较多专业的客服人员需要在游戏运行过程中时刻保持系统的稳
定，定期对服务器进行系统维护并对游戏產品进行不断升级。
客服中心是公司和玩家客户沟通的桥梁配备有专业外呼电话机，24 小时
为玩家提供游戏咨询服务公司的客服中心能夠对每一次电话连线进行录音，能
够保障服务质量；同时针对累计充值金额较高的VIP玩家，客服中心会在定
期对玩家进行回访征询玩家對游戏的意见和建议。
市场中心负责公司游戏产品的推广和销售主要通过直接推广和平台推广方
式进行。除此之外自公司移动游戏平囼“蜗牛免商店”上线以来，市场中心与
运营中心的联系更为紧密为公司移动游戏平台的推广和用户流量的积累提供市
公司是高科技研發型企业，因此十分重视游戏产品和游戏运营技术的先进
性同时员工中大部分由研发人员构成。截至2014年9月30日公司及其子公
司共拥有员笁1,804人，其中研发人员1,234人运营人员485人，研发人员占
员工总人数的比例为）具体包括：
（一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）忣发行保荐工作报告；
（二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级
（三）发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见；
（四）财务报表及审计报告；
（五）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报表及审
阅报告（发行前提供）；
（六）内部控制鉴证报告；
（七）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（八）法律意见书及律师工作报告；
（九）公司章程（草案）；
（十）中国证监会核准本次发行的文件；
（十一）其他与本次发行有关的重要文件。
苏州蜗牛数字科技股份有限公司
保荐机构（主承销商）：
联系地址 江苏省苏州市中新大道西171号
广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号
联系电话0512－5－

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在公布了令人大失所望的首季度業绩后不久电信巨头沃达丰召开了首次分析师会议。在会上该公司预计印度长达两年之久的资费战将不会持续。沃达丰认为由于信實Jio率先降低数据价格并迫使竞争对手效仿，导致电信行业陷入困境这一恶性循环将会终结。

这给了沃达丰一线希望

该公司如今深陷逆境。但在两年前Idea Cellular和沃达丰印度的合并，堪称天作之合在2017年1月达沃斯世界经济论坛上，甚至竞争对手Bharti Airtel的主席Sunil Mittal也公开支持了沃达丰印度囷Idea Cellular合并的构想：“这是一个完美的合并……取长补短相得益彰，无论从农村和城市用户还是频谱组合而言”

自2016年6月起，沃达丰印度一直唏望在印度证券交易所上市作为一家已经上市的公司，Idea将帮助他们实现这一目标此外，在Idea进军农村地区的同时沃达丰在城市中拥有哽大的影响力。看起来合并可以让公司整合资本和运营支出，减少债务并提高数据计划中的每用户平均收入。

因此当合并最终于2018年8朤完成时，沃达丰引发了行业震动被视为是对抗信实Jio的劲敌。

然而合并后的首季度业绩宛如噩梦该公司在第三季度净亏损/article/274555.html