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湘财证券:2015年年度报告
公告日期：
湘财证券股份有限公司
二〇一五年年度报告
二〇一六年二月
公司年度大事记
一、本年1月，公司获批期权结算业务资格，并荣获2014年度上海证券交易所“我是股东”会员优秀组织提名奖。
二、本年1月，上海证券交易所下发《关于湘财证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人的通知》（上证函[号），公司获准成为上海证券交易所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪、自营业务交易权限。
三、本年3月，公司获批开展“互联网证券业务试点”。
四、本年3月，在湖南省统计局关于“2014年度服务业统计报表直报单位”评比结果的通报中公司荣获“2014年度金融服务业统计工作先进单位”奖项。
五、本年4月16日，公司获批网上开户创新试点，即应用人脸识别及活体检测技术验证投资者身份。
六、本年4月，公司研究所联合上海财经大学商学院成功申报中国证券业协会2015年重点课题，课题题目拟定为《私募（柜台）市场和产品创新研究》。这是继2013年以来，公司连续第三年成功申报中国证券业协会重点课题。
七、本年6月5日，中国证券登记结算有限责任公司下发《代理证券质押登记业务资格确认函》，公司获批代理证券质押登记业务资格并开通登记业务电子化平台。
八、本年6月，在由第一财经主办的“睿投顾”大赛中，公司投顾团体成绩优异、多个项目进入前30名，其中，温州车站大道营业部和上海陆家嘴营业部分别获得“个股”团体第一和第二的成绩，天津大沽北路营业部夺得“大类资产配臵”冠军、“板块”亚军。
九、本年6月8日，中国证券业协会公布了2014年度全国119家证券公司会员经营数据及业务统计排名情况。公司以净资本收益率25.2%的成绩进入净资本收益率排名前五，140.7%的营业收入增长率成功在券商营业收入增长十强中抢得一席，位列第九，净利润增长率也以503.40%位居第十四，各项资本规模指标和经营业绩指标排名均较上年稳步提升。
十、本年7月17日，经过证券公司自评、各地方证监局初审、中国证监会证券基金机构监管部复核调整后，2015年证券公司分类评价结果正式公布公司被评为A类A级券商。
十一、本年12月，公司举办2015年度全业务知识技能大赛精英决赛。
本次大赛旨在普及业务知识，让每一名员工全面掌握各项业务技能，各路精英选手经过两天激烈角逐，展现出了高水准的业务能力。此次大赛对提升员工的整体业务知识和技能起到了十分积极的作用。
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其承担个别和连带责任。
本报告经本公司第一届董事会第二十五次会议审议通过。本公司全体董事出席了会议。未有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实、准确和完整提出异议或无法保证。
经日本公司第一届董事会第十五次会议审议批准聘任天健会计师事务所有限公司(特殊普通合伙)担任本公司年度财务报表审计机构。本公司2015年年度财务报告已经由天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
公司总裁徐燕女士、副总裁兼财务总监严颖女士及财务总部总经理符强先生声明并保证年度报告中的财务报表真实、准确、完整。
本公司2015年度利润分配预案为：不对股东进行利润分配，也不进行资本公积转增股本，本预案已经公司第一届董事会第二十五次会议审议通过，尚需公司股东大会批准。
本年度报告中涉及的未来计划，发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
在本报告中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、
湘财证券股份有限公司
湘财证券股份有限公司股东大会
湘财证券股份有限公司董事会
湘财证券股份有限公司监事会
公司总裁、副总裁、财务总监、合规总监、董事会
高级管理人员
湘财证券股份有限公司章程
人民币元、人民币万元
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
中国证监会、证监会
中国证券监督管理委员会
中国保监会
中国保险监督管理委员会
湖南证监局
中国证券监督管理委员会湖南监管局
证券业协会
中国证券业协会
西南证券股份有限公司
天健会计师
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
金泰富资本管理有限责任公司
注：本报告中除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
二、重大风险提示
证券公司的经营状况与证券市场景气程度的关联度较大，证券市场景气
程度又受到国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、投资者心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响。
公司面临的风险主要包括：因借款人或交易对手违约或违约可能性上升而带来损失的信用风险；因证券价格、利率、汇率等发生变动而导致损失的市场风险；因无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的流动性风险以及由于员工违反职业道德、操作失误或内部流程、技术系统的不完备或失效导致公司遭受损失的操作性风险等。
报告期内公司面临的风险未发生重大变化。
公司已在日常经营活动中面临风险的详细情况，敬请查阅本报告“第三章管理层报告”中“四、风险因素”部分的内容。
一、公司基本情况
（一）法定名称
中文名称：湘财证券股份有限公司
中文缩写：湘财证券
英文名称：XIANGCAISECURITIESCO.,LTD.
英文缩写：XCSC
（二）主要负责人
法定代表人：林俊波
董事会秘书：严颖
合规总监：张仁良
联系地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼
邮政编码：410004
联系电话：(88
传真电话：(88
电子邮箱：
（三）公司基本信息
公司注册地址：湖南长沙湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼
公司办公地址：湖南长沙湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼
邮政编码：410004
公司网址：www.xcsc.com
客服电话：400-888-1551，（25
信息披露负责人：严颖
信息披露网站：www.neeq.com.cn
www.neeq.cc
年度报告备臵地点：湖南省长沙市湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼
股份登记处：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
股票公开转让场所：全国中小企业股份转让系统
股票简称：湘财证券
股票代码：430399
挂牌时间：日
企业法人营业执照注册号：972
组织机构代码：
税务登记号码：湘国税登字843
地税湘字843
注册资本：3,197,255,878.00元人民币
总股数：3,197,255,878股
普通股股票转让方式：协议转让
行业分类：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司所处行业为J67资本市场服务；根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司所处行业为J67资本市场服务。
控股股东：新湖控股有限公司
实际控制人：黄伟
净资本：55.03亿元（截至本报告期末）
报告期内无注册变更情况
（四）业务经营范围
从事证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务
顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；代销金融产品业务（在经营证券业务许可证核定的期限内开展上述业务）。
（五）单项业务资格
截至报告期末，公司已取得的主要业务资格如下表所示：
业务资质名称
文号/证件号
深圳证券交易所
全国银行间同业市场
中国人民银行；全国银行间
全国银行间债券市场交易成员资格
同业拆借中心市场二部
网上证券委托业务资格
证监信息字[2001]8号
中国证券监督管理委员会
受托投资管理业务资格
证监机构字[号
中国证券监督管理委员会
外币有价证券经纪业务资格
汇资字第SC201124号
国家外汇管理局
中国证券监督管理委员会湖
湘证监函[2014]16号
湘财证券股份有限公司继续经营外币业
湘汇复[2014]3号
国家外汇管理局湖南分局
开放式证券投资基金代销业务资格
证监基金字[2003]39号
中国证券监督管理委员会
上海证券交易所、中国证券
权证交易资格和结算资格
登记结算有限责任公司
中国证券登记结算有限责任公司乙类结
中国证券登记结算有限责任
中国结算函字[2008]78号
算参与人资格
全国银行间同业拆借市场成员资格
银总部复[2009]68号
中国人民银行上海总部
保荐机构资格
证监许可[号
中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会湖
实施证券经纪人制度资格
湘证监字[号
中国证券监督管理委员会湖
定向资产管理业务资格
湘证监函[号
为期货公司提供中间介绍业务资格
证监许可[号
中国证券监督管理委员会
融资融券业务资格
证监许可[号
中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会湖
资产管理业务参与股指期货交易资格
湘证监函[号
债券质押式报价回购业务资格
机构部部函[号
中国证券监督管理委员会
中国银行间市场交易商协会会员资格
中市协会[号会
中国银行间市场交易商协
向保险机构投资者提供综合服务业务资
保监会资金部函［2012］
中国保险监督管委员会
上交所约定购回式证券交易业务资格
上证会字[号
上海证券交易所
中小企业私募债券承销业务资格
中证协函[号
中国证券业协会
深交所约定购回式证券交易业务资格
深证会[2013]15号
深圳证券交易所
转融资业务资格
中证金函[2013]27号
中国证券金融股份有限公司
中国证券监督管理委员会湖
代销金融产品业务资格
湘证监机构字[2013]21号
股转系统函[2013]89号
全国中小企业股份转让系统
主办券商业务资格（在全国中小企业股
份转让系统从事推荐业务和经纪业务）
股转系统函[号
全国中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系统做市业务资
股转系统函[号
全国中小企业股份转让系统
深证会[2013]60号
深圳证券交易所
股票质押式回购业务交易权限
上证会字[2013]95号
上海证券交易所
转融通业务出借交易权限
上海证券交易所
机构部部函[号
中国证券监督管理委员会
发行短期融资券
银发[2014]60号
中国人民银行
港股通业务资格
上证会函[号
上海证券交易所
中国结算函字[2015]57
期权结算业务资格
中国证券登记结算公司
股票期权交易参与人业务资格
上海证券交易所
互联网证券业务试点
中证协函[号
中国证券业协会
中国证券投资者保护基金有
开展私募基金综合托管业务资格
限责任公司
中国结算办字[
中国证券登记结算有限责任
网上开户创新方案的无异议函
上市公司股权激励行权融资业务试点
深圳证券交易所
上市公司股权激励行权融资业务试点
深证证券交易所
中国证券登记结算有限责任
代理证券质押登记业务资格确认函
（六）其他有关资料
1、主办券商
机构名称：西南证券股份有限公司
办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
2、会计师事务所
机构名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：杭州市西溪路128号新湖商务大厦
签字会计师：李永利、黄源源
二、历史沿革
本公司前身是日经原中国人民银行湖南省分行湘银金管[号文批准设立的湖南省湘财证券营业部，日经中国人民银行银复[号文批准改组设立为本公司。
日经中国证监会证监机构字[1999]27号文批复，公司获准增资扩股，注册资本由1亿元增至10.02亿元。
日经中国证监会证监机构字[号文批准，公司成为综合类证券公司。
日经中国证监会证监机构字[2002]91号文批复，公司完成第二次增资扩股工作，注册资本金由10.02亿元增至25.14705亿元。
日，经中国证监会证监机构字[2007]7号文正式批准，公司完成第三次增资扩股工作，注册资本增至29.48亿元。
日，经中国证监会证监机构字[2007]89号文正式批准，公司完成第四次增资扩股工作，注册资本增至32.69亿元。
日，经中国证监会证监许可[号文正式批准，公司完成增资扩股10亿元，注册资本由32.69亿元增至42.69亿元。
日，经中国证监会证监许可[号文正式批准，公司实施了减资暨债转股股权解决方案，注册资本由42.69亿元减至29.97亿元。
日，经中国证监会湖南监管局湘证监机构字[2012]59号文正式批准，公司完成增资扩股2亿元，注册资本由29.97亿元增至31.97亿元。
经湘财证券有限责任公司股东会决议，同意湘财证券有限责任公司全体股东作为发起人，以经天健会计师事务所审计确认的截至日的净资产3,299,619,362.38元为基础，按照1.的比例折为
319,725.5878万股，将湘财有限整体变更设立湘财证券股份有限公司，湖南证监局于日出具湘证监函[号《关于湘财证券有限责任公司变更公司形式的无异议函》。日，公司完成整体变更，公司组织形式正式变更为股份有限公司，名称正式变更为“湘财证券股份有限公司”。
三、组织机构
公司依据《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》、中国证监会有关规章制度及《公司章程》的规定，规范运作，努力构建科学完善的法人治理结构，建立符合公司发展需要的组织架构和运营机制。公司最高权力机构为股东大会，决策机构为董事会，监督机构为监事会，董事长为法定代表人。董事会下设风险控制委员会、薪酬与提名委员会和审计委员会。
公司总裁全面负责公司日常经营管理活动。公司设合规总监，对公司及其工作人员经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。
公司组织机构图如下：
四、子公司情况
(营运资金)
上海市浦东银城东路139
历道证券博物馆
号华能联合大厦13楼
杭州市余杭区仓前街道
金泰富资本管理
文一西路单
2013年10月
有限责任公司
杭州市余杭区仓前街道
杭州金砺资本管
文一西路单
2015年10月
理有限公司
注：杭州市金砺资本管理有限公司为金泰富资本管理有限责任公司的全资子公司。
五、分公司情况
(营运资金)
湘财证券股份有
中国（上海）自由贸易
限公司上海经纪
试验区杨高南路428号1
业务管理分公司
幢501、504单元
湘财证券股份有
上海市陆家嘴环路958
限公司上海证券
2010年12月
号华能联合大厦5楼
自营分公司
湘财证券股份有
北京市西城区丰盛胡同
限公司北京承销
28号太平洋保险大厦9
2010年11月
与保荐分公司
湘财证券股份有
北京市西城区丰盛胡同
限公司北京资产
28号太平洋保险大厦A
管理分公司
六、证券营业部
截至报告期末，公司共有53家证券营业部，其分布为：上海5家；北京5家；湖南14家；广东7家；浙江4家；哈尔滨、沈阳、天津、西安、乌鲁木齐、库尔勒、武汉、福州、海口、南宁、南京、合肥、济南、昆明、水富、成都、贵阳、重庆各1家。
具体营业部名录如下：
营业部名称
北京北四环东路证券营业部
北京市朝阳区芍药居北里101号1幢6层703
北京朝外大街证券营业部
北京市朝阳区朝外大街10号（A1区）8层
北京建国门内大街证券营业
北京市东城区建国门内大街7号16层17室
北京首体南路证券营业部
北京市海淀区首体南路9号5楼3层0301
北京顺义站前街证券营业部
北京市顺义区仁和镇站前街1号院1号楼6层
天津市和平区大沽路、兴安路交口西北侧大沽北路2
天津大沽北路证券营业部
上海陆家嘴证券营业部
上海市浦东新区杨高南路428号502、503室
上海共和新路证券营业部
上海市共和新路4666弄12号
上海金沙江路证券营业部
上海市普陀区金沙江路1室
上海金杨路证券营业部
上海市浦东金杨路628号三楼
上海泰兴路证券营业部
上海市静安区泰兴路306号1-2楼
重庆学府大道证券营业部
重庆市经开区学府大道22号第5层
湖南省郴州市北湖区拥军路198医院家属区左侧1-2号
郴州拥军路证券营业部
衡阳蒸阳南路证券营业部
湖南省衡阳市雁峰区蒸阳南路2号人人乐百货五层
怀化人民路证券营业部
湖南省怀化市鹤城区人民南路122号（二、四楼）
浏阳劳动路证券营业部
湖南省浏阳市劳动中路88号鸿福源舞彩阁一、三楼
湖南省娄底市娄星区氐星南路万豪城市广场0004栋
娄底氐星路证券营业部
汨罗建设路证券营业部
湖南省汨罗市城关镇建设路34号富丽综合楼
湖南省邵阳市双清区宝庆东路1579号中国银行分行办
邵阳宝庆东路证券营业部
益阳桃花仑西路证券营业部
湖南省益阳市桃花仑西路316号三、四楼
岳阳五里牌证券营业部
湖南省岳阳市五里牌路意达五里名邸大厦四楼
岳阳湘阴县东茅路证券营业 湖南省湘阴县文星镇东茅路北侧精密现代城41栋106
长沙芙蓉中路证券营业部
湖南省长沙市天心区芙蓉中路二段218号
长沙韶山路证券营业部
湖南省长沙市芙蓉区韶山路附20号
长沙新民路证券营业部
湖南省长沙市荣湾镇新民路华侨北村
株洲建设路证券营业部
湖南省株洲市芦淞区建设南路17号太和大厦401号
东莞莞太路证券营业部
广东省东莞市南城区胜和莞太路29号恒顺大厦3楼
佛山祖庙路证券营业部
广东省佛山市禅城区祖庙路18号七层
广东省广州市白云区广州大道北白灰场南路1号京隆
广州大道北证券营业部
广州番禺光明南路证券营业
广东省广州市番禺区市桥街光明南路199号22号楼
广东省广州市越秀区恒福路98-100号淘金花园商业中
广州恒福路证券营业部
广东省广州市越秀区农林下路81号之-24A、24B、
广州农林下路证券营业部
24C、24G、24H、24I1
广东省深圳市福田区深南大道4009号投资大厦8楼B
深圳深南大道证券营业部
杭州教工路证券营业部
浙江省杭州市西湖区教工路1号6号楼
台州市府大道证券营业部
浙江省台州市市府大道555号第六层
温州车站大道证券营业部
浙江省温州市车站大道577号财富中心1303室
义乌篁园路证券营业部
浙江省义乌市稠城街道篁园路116号第17、18层
成都西一环路证券营业部
四川省成都市青羊区西一环路二段25号华立大厦2楼
福建省福州市鼓楼区东街街道东街83号福建国际青年
福州东街证券营业部
交流中心20层01、02、03、04、05、06、09写字间
贵阳瑞金北路证券营业部
贵州省贵阳市云岩区瑞金北路8号3-4楼
哈尔滨中山路证券营业部
黑龙江省哈尔滨市香坊区中山路172号常青大厦5楼
海口国贸大道证券营业部
海南省海口市国贸大道1号景瑞大厦
合肥长江中路证券营业部
安徽省合肥市庐阳区长江中路436号金城大厦2楼
济南马鞍山路证券营业部
山东省济南市市中区马鞍山路70号二层
新疆维吾尔自治区库尔勒市萨依巴格辖区人民东路聚
库尔勒人民东路证券营业部
贤商务楼6楼
乌鲁木齐克拉玛依证券营业
新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市克拉玛依东街195号
云南省昆明市护国路与宝善街交叉口银德大厦5楼及
昆明护国路证券营业部
水富团结路证券营业部
云南省水富县团结路云天化生活区华阳楼二楼
江苏省南京市建邺区江东中路102号万达广场A座
南京江东中路证券营业部
广西壮族自治区南宁市中柬路9号利海亚洲国际5号
南宁中柬路证券营业部
沈阳绥化西街证券营业部
辽宁省沈阳市和平区绥化西街18号
湖北省武汉市武昌区友谊大道武车路水岸国际K6-1号
武汉友谊大道证券营业部
西安沣惠南路证券营业部
陕西省西安市高新区沣惠南路18号唐沣国际B座4层
一、报告期末公司主要财务数据和财务指标
（一）主要财务数据
单位：人民币元
本期比上年度期末增减
主要财务数据
40,870,025,089.45
26,118,401,475.36
34,948,677,358.64
21,486,429,925.45
普通股总股份
3,197,255,878.00
3,197,255,878.00
所有者权益总额
5,921,347,730.81
4,631,971,549.91
归属于母公司股东的净资产
5,587,896,791.90
4,316,193,111.55
本期比上年同期增减
主要财务数据
3,028,336,210.83
2,011,776,359.31
1,239,384,279.64
798,510,539.24
归属于母公司股东的净利润
1,212,298,530.60
789,523,114.58
归属于母公司股东的扣除非经
1,204,756,096.16
778,496,430.18
常性损益的净利润
其他综合收益
59,405,149.75
-20,526,343.72
经营活动产生的现金流量净额
7,454,287,898.64
5,009,149,746.88
（二）主要财务指标
本期比上年同期增减
主要财务指标
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％）
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率
归属于母公司股东的每股净资产（元/股）
总资产增长率（％）
营业收入增长率（％）
净利润增长率（％）
二、非经常性损益项目和金额
单位：人民币元
非流动性资产处臵损益，包括已计提资产减值准
-406,987.78
-187,514.37
备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收
返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定
7,268,800.00
11,519,100.00
额或定量持续享受的政府补助除外）
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
3,194,767.03
2,894,971.75
其他符合非经常性损益定义的损益项目
475,688.49
10,056,579.25
14,702,245.87
减：企业所得税影响数
2,514,144.81
3,675,561.47
少数股东权益影响额
7,542,434.44
11,026,684.40
三、证监会《证券公司年度报告内容和格式准则》（2014年修订）的要求计算的主要财务数据与财务指标
（一）合并财务报表主要项目财务数据
单位：人民币元
增减率（％）
15,439,206,657.92
8,415,326,003.43
结算备付金
5,859,663,691.38
3,470,011,345.92
6,284,307,653.92
5,034,696,676.57
以公允价值计量且其变动计
3,008,995,652.57
2,344,849,954.11
入当期损益的金融资产
买入返售金融资产
7,084,758,782.11
4,259,099,237.80
57,057,107.11
121,647,381.08
205,541,102.79
137,171,253.70
存出保证金
561,836,604.63
382,483,937.29
可供出售金融资产
1,973,766,745.35
1,563,158,688.50
投资性房地产
11,903,331.61
12,621,485.41
254,121,500.57
261,207,382.66
26,048,268.43
21,551,455.70
39,937,709.70
39,937,709.70
递延所得税资产
10,929,643.05
51,950,638.31
54,638,963.49
40,870,025,089.45
26,118,401,475.36
应付短期融资款
32,670,000.00
774,830,000.00
1,915,000,000.00
1,785,000,000.00
卖出回购金融资产款
10,677,386,801.45
7,182,329,002.35
代理买卖证券款
18,716,212,111.45
10,940,269,397.58
应付职工薪酬
474,702,084.75
319,311,311.36
163,633,499.28
141,203,698.46
483,568,609.29
75,107,746.89
160,798,549.42
40,938,347.81
2,156,688,549.61
递延所得税负债
55,144,515.85
58,007,950.04
112,872,637.54
169,432,470.96
34,948,677,358.64
21,486,429,925.45
3,197,255,878.00
3,197,255,878.00
100,559,572.81
100,559,572.81
其他综合收益
157,899,045.22
98,493,895.47
211,944,459.24
91,654,945.47
一般风险准备
423,888,918.48
183,309,890.94
未分配利润
1,496,348,918.15
644,918,928.86
归属于母公司所有者权益总
5,587,896,791.90
4,316,193,111.55
少数股东权益
333,450,938.91
315,778,438.36
所有者权益总额
5,921,347,730.81
4,631,971,549.91
增减率（％）
手续费及佣金净收入
2,162,631,149.02
911,208,806.20
利息净收入
476,082,087.25
187,357,739.13
414,640,359.95
611,811,230.75
公允价值变动收益
-33,929,993.73
293,650,971.71
1,325,267.11
其他业务收入
7,587,341.23
7,673,468.30
1,392,265,784.63
968,548,073.87
1,636,070,426.20
1,043,228,285.44
1,646,127,005.45
1,057,454,842.82
1,239,384,279.64
798,510,539.24
归属于母公司股东的净利润
1,212,298,530.60
789,523,114.58
（二）母公司财务报表主要项目财务数据
单位：人民币元
增减率（％）
15,377,829,260.67
8,410,628,016.42
结算备付金
5,859,663,691.38
3,470,011,345.92
6,284,307,653.92
5,034,696,676.57
以公允价值计量且其变动
3,008,995,652.57
2,344,849,954.11
计入当期损益的金融资产
买入返售金融资产
7,084,758,782.11
4,259,099,237.80
58,725,625.00
121,836,294.74
203,909,134.69
135,936,505.98
存出保证金
561,836,604.63
382,483,937.29
可供出售金融资产
1,101,152,039.39
1,175,658,188.50
长期股权投资
100,000,000.00
50,000,000.00
投资性房地产
11,903,331.61
12,621,485.41
254,118,155.54
261,207,382.66
26,048,268.43
21,551,455.70
39,937,709.70
39,937,709.70
递延所得税资产
8,184,142.84
335,736,888.31
60,086,213.49
40,317,106,940.79
25,780,604,404.29
应付短期融资款
32,670,000.00
774,830,000.00
1,915,000,000.00
1,785,000,000.00
卖出回购金融资产款
10,677,386,801.45
7,182,329,002.35
代理买卖证券款
18,722,004,407.17
10,940,592,541.83
应付职工薪酬
474,677,254.26
319,305,940.46
163,589,515.94
141,255,875.34
483,568,609.29
75,107,746.89
160,798,549.42
40,938,347.81
2,156,688,549.61
递延所得税负债
53,270,162.71
112,754,923.82
169,328,635.94
34,899,138,610.96
21,481,958,253.33
3,197,255,878.00
3,197,255,878.00
100,559,572.81
100,559,572.81
其他综合收益
708,286.64
84,281,245.47
211,944,459.24
91,654,945.47
一般风险准备
423,888,918.48
183,309,890.94
未分配利润
1,483,611,214.66
641,584,618.27
所有者权益总额
5,417,968,329.83
4,298,646,150.96
增减率（％）
手续费及佣金净收入
2,169,129,996.66
913,400,860.49
利息净收入
477,291,837.06
187,214,321.90
371,226,511.35
596,975,523.84
公允价值变动收益
-33,929,993.73
293,650,971.71
1,325,267.11
其他业务收入
7,587,341.23
7,673,468.30
1,392,771,579.64
968,085,304.36
1,599,859,380.04
1,030,903,985.10
1,609,580,143.28
1,045,130,542.48
1,202,895,137.70
786,246,611.61
（三）母公司的风险控制指标情况
日母公司净资本为5,503,142,343.55元，较日净资本3,473,115,562.45元增加2,030,026,781.10元。报告期内，公司净资本等各项风险控制指标均符合监管要求。
单位：人民币元
增减（％）
5,503,142,343.55
3,473,115,562.45
5,417,968,329.83
4,298,646,150.96
净资本/各项风险准备之和
净资本/净资产
净资本/负债
净资产/负债
自营权益类证券及证券衍生品
自营固定收益类证券/净资本
注：报告期内公司净资本指标较上年变动幅度较大，主要因为本期净利润增加12.03亿元，导致净资本增加12.03亿元；本期发行次级债20亿元，导致净资本增加14亿元。公司“净资本/各项风险准备之和”指标较上年变动幅度较大，主要因为净资本增加及各项风险准备之和减少所致。公司“自营固定收益类证券/净资本”指标较上年变动幅度较大，主要因为自营固定收益类证券规模减少及净资本增加所致。
四、分部报告信息
（一）营业收入
金额：人民币万元，%
经纪业务分部
216,062.49
127,637.94
自营投资业务分部
-50,759.63
资产管理分部
投行业务分部
信用交易分部
直接投资业务
-21,840.11
-17,559.31
结构化主体
302,833.62
201,177.64
101,655.98
（二）营业支出
单位：人民币万元，％
经纪业务分部
自营投资业务分部
资产管理分部
投行业务分部
信用交易分部
直接投资业务
-27,624.58
结构化主体
139,226.58
（三）营业利润
单位：人民币万元，％
经纪业务分部
124,945.96
自营投资业务分部
-58,807.90
资产管理分部
投行业务分部
信用交易分部
直接投资业务
-36,051.22
-46,116.49
结构化主体
163,607.04
104,322.83
五、会计估计变更的说明
(一)对财务报表格式的变更
1、会计估计变更的内容和原因
会计估计变更的内容和原因
开始适用的时点
本公司原对信用业务形成的融出资金、
买入返售金融资产根据其未来现金流量现值
低于其账面价值的差额计提坏账准备，对维
本次变更经公
持担保比例或履约保障比例100%及以上的
司第一届二十
合约不计提坏账准备，考虑市场剧烈波动可
五次董事会审
能产生的损失，对融出资金、约定购回及股
票质押式回购等信用业务形成的买入返售金
融资产分别按期末余额的0.2%、0.3%和
0.5%计提坏账准备。
2、变更影响
单位：人民币元
受重要影响的报表项目
日资产负债表项目
-12,593,802.91
买入返售金融资产
-1,000,220.64
递延所得税资产
3,398,505.89
2015年度利润表项目
资产减值损失
13,594,023.55
所得税费用
-3,398,505.89
一、报告期内公司经营情况
2015年是中国证券市场异常动荡的一年，公司秉承一贯的经营理念，规范务实，一步一个脚印打造服务能力，提升专业水平。报告期内，公司在战略发展、风险管理、持续创新和经营业绩方面都取得了良好的成绩，2015年公司在证券公司分类监管评级中被评为A类A级。
（一）证券经纪业务
2015年公司继续高度重视互联网金融，稳步推进经纪业务与互联网的融合，推进业务创新发展。公司证券经纪业务紧紧围绕线上业务和线下业务两条主线展开，线上业务努力实现运营模式和服务模式的创新，构建服务新平台；线下业务狠抓低成本高效运营，培育高素质综合服务团队；同时建立线上业务和线下业务的良好互动。
1、打造全新互联网证券营业部
2015年初，公司正式获准开展互联网证券业务试点，为了给投资者提供更便捷、优质的互联网金融服务，公司新设了上海陆家嘴证券营业部，对网上客户进行集中式服务和管理。该营业部作为公司互联网证券业务试点的平台，截至2015年12月底，开户数已经突破40.2万户，托管资产逾200亿元。通过一年多的坚持和努力，该营业部逐渐形成了从互联网客户开户向互联网客户服务的转型，从单一的证券经纪服务向在线财富管理服务的转型。
依托互联网平台的财富管理服务不仅给该营业部带来全新的客户拓展方向和畅通的客户服务渠道，也给其他营业部带来较好的指导效应和示范作用。
2、加大传统营业部转型力度
为了应对互联网金融和监管环境给公司带来的机遇和挑战，公司加大转
型力度，紧紧围绕“做强做大传统业务，做优做精创新业务”发展主线，采取切实可行措施，推进传统业务与创新业务协同发展，巩固传统业务优势。
3、大力拓展创新业务
2015年公司把握市场机遇，不断适应资本市场新情况和证券行业创新发展的要求，进一步深化业务转型与创新，调整优化创新业务模式，使得公司创新业务的规模和效益持续提升，业务的深度和广度也得到了较大的延展。
今年新取得了托管业务资质、代理证券质押业务资格、上市公司股权激励行权融资业务试点资格，并创新推出了“融易赢”小额融资打新业务。融资融券业务、股票质押式回购业务、金融产品代销等创新业务得到了迅速发展。
4、利用互联网技术全面提升服务质量
本年度针对金禾网上交易进行了多次重大更新，增加了大宗交易、上证LOF的申赎、拆分合并支持、新网络投票功能、隔日预约委托、天天盈收益查询等6大功能模块；在互联网客户开户的技术支持上实现从双向视频到单向视频加人脸识别技术的三阶段优化，有效提升了客户开户过程中的服务体验；优化了网络营业厅，使得公司客户可以通过互联网在线办理相关业务，为公司做好互联网在线服务做好了全方位准备。
（二）资产管理业务
2015年，国内资本市场经历了多年难遇的跌宕起伏，这对投资管理人的投资能力、风险控制能力都提出了更高要求，公司资产管理业务紧密围绕公司发展战略，积极探索创新型业务，在业务规模、产品布局、渠道拓展等方面取得了长足发展。截止12月31日，资管分公司管理规模375亿元，同比增长8.41%；全年实现营业收入12,145.11万元，同比增长125.53%。
公司紧紧围绕客户需求，持续完善不同风险收益配比产品布局，产品涵盖现金管理类、混合类、融资类及股票质押回购类。另外，公司在资产证券化等创新类业务拓展方面也进行了积极探索。在不断丰富产品线的同时，积
极主动开展渠道维护工作，持续深化和机构客户的合作关系。
（三）投资银行业务
2015年，随着IPO重启及注册制的渐行渐近、新股发行制度的重大变革、再融资以及并购活动的活跃、新三板业务爆发式增长以及二级市场的大幅顿挫等，券商投行业务的转型迫在眉睫，尤其是注册制的实施将彻底改变现有券商投行业务的竞争体系，使其核心职能真正回归为企业的价值挖掘和价值判断。在此背景下，公司投行分公司认真贯彻业务多元化战略，以股权类项目为基础，同时积极拓展创新业务。全年投行实现营业收入19,631.76万元，同比增长125.20%。
本年度投行分公司在有序推进IPO、再融资项目的同时，在债券项目、新三板项目挖掘、储备和承做方面均取得了一定的成绩。全年新增立项项目138个，完成项目59个，正在有序推进的项目20余个，其中新三板的推荐挂牌项目和股票再融资承销项目是本年的重点，全年新增新三板立项项目101个，完成了新三板推荐挂牌项目31个，新三板股票再融资承销项目13个。与此同时，投行分公司加快业务创新力度，不断开发新业务新品种。
2015年4月，公司开始对裕国股份进行做市报价，完成了公司第一只做市股票的做市交易，实现了公司做市业务从无到有零的突破。截至日，公司已正式为5家挂牌公司进行做市报价。
（四）证券自营业务
2016年，公司自营业务严格执行股东会及董事会制定的自营业务规模、风险资本限额及公司相关制度规定，在实际操作中，注重合规风险隐患的揭示及操作风险控制，做到了投资决策流程清晰透明，合规留痕。报告期内，公司根据市场环境变化，灵活调整投资结构，积极把握投资机会，精选投资品种，全年自营业务实现营业收入32,996.30万元。
（五）研究咨询业务
2015年，公司研究所秉持“研究创造价值、质量确立品牌、服务带来增值”的发展理念，合理配臵内外资源，主动转型，创新研究成果初显，市场声誉稳步提升。
通过每日晨会、资深研究员现场宣讲等多种方式，定期向各营业部主动推送和传达近期行业、宏观、策略、金融工程等各类研究精要报告，并加大对营业部研究支持工作，通过协助举办投资报告会，以及针对各营业部提出的研究服务申请，根据客户的个性化需求提供研究报告，第一时间将研究能力转化为经纪业务竞争能力。
宏观策略研究趋势判断与市场走势吻合度较高，具有一定的市场指导意义。宏观策略研究保持与国内权威研究机构的沟通与合作，研究所联合上海财经大学商学院，由公司副总裁、首席经济学家李康博士与上海财经大学商学院副院长骆玉鼎教授领衔申报的中国证券业协会2015年重点课题《私募（柜台）市场和产品创新研究》已顺利通过证券业协会评审并结题。金融工程研究水平稳步提高，股指期货等金融创新产品的应用性研究进一步强化。
公司研究所对A股、股指期货期权和融资融券市场进行了深入研究，继续优化和开展策略研究开发，取得了较好的成绩，得到客户和公司内部相关部门的认可。公司声誉及影响力持续提升，公司首席经济学家李康博士由于在经济研究领域的突出成就，入选中国经济学家信心调查的100名经济研究专家名单。2015年，公司研究业务一方面持续强化常规服务，另一方面研究业务充分发挥专业优势，主动向金融研究转型，研究范围覆盖融资融券、股票质押回购、约定购回、金融产品代销、挂牌证券研究等各类创新业务，有力支持了公司各项创新业务的发展。
二、报告期经营情况讨论与分析
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
报告期，公司实现归属于母公司股东的净利润12.12亿元，较上一年度增加53.55%，主要是手续费及佣金净收入增加，各项目的变动分析如下：
单位：人民币万元，％
变动主要原因
主要为公司客户交易量大幅增加，导
手续费及佣金净收入
216,263.11
致佣金收入增加。
主要为公司客户交易量大幅增加，导
经纪业务手续费净收入
182,667.50
致佣金收入增加。
投资银行业务手续费净
主要为公司承销业务收入增加。
资产管理业务手续费净
主要为公司资产管理业务规模增加。
主要为融资业务规模增加及客户资金
利息净收入
存款利息增加。
主要为证券市场行情波动，金融工具
-32.23 投资收益减少。
主要为以公允价值计量且其变动计入
公允价值变动收益
当期损益的金融资产投资期末公允价
主要为外币汇率波动大。
营业税金及附加
85.67 主要为应税营业收入增加。
主要为2015年度业绩较好，员工绩效
业务及管理费
119,731.36
36.50 奖金增加。
主要为2015年计提了融出资金和股票
资产减值损失
质押回购减值准备。
所得税费用
57.08 主要为2015年应纳税所得额增加。
归属于母公司所有者
主要为证券市场行情较好，公司营业
121,229.85
（或股东）的净利润
收入增长较大。
主要为持有的可供出售金融资产公允
其他综合收益
价值上升。
主要为代理买卖证券收到的现金及收
经营活动产生的现金流
745,428.79
500,914.97
48.81 取利息、手续费及佣金的现金净额增
投资活动产生的现金流
-33,050.34
-16,578.53
主要为收回投资收到现金减少。
筹资活动产生的现金流
主要为公司发行次级债及融资融券收
228,842.33
217,969.89
益权转让融入资金收到的现金增加。
汇率变动对现金及现金
主要为外币汇率波动大。
等价物的影响
2、营业收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，公司实现营业收入302,833.62万元，较上一年度增加101,655.98万元，主要为手续费及佣金净收入大幅增加。具体到各业务分部的营业收入变化情况如下：
单位：人民币万元，％
变动主要原因
主要为公司客户交易
量大幅增加导致佣金
经纪业务分部
216,062.49
127,637.94
收入增加,以及客户资
金增加导致利息净收
主要为证券市场行情
自营投资业务
波动，金融工具投资
-50,759.63
收益及公允价值变动
收益减少。
主要为公司资产管理
资产管理分部
业务规模增加。
主要为公司承销、保
投行业务分部
荐及财务顾问业务规
主要为融资融券业务
信用交易分部
规模增加导致利息净
收入增加。
主要为直接投资业务
的投资收益增加，同
直接投资业务
时融资利息支出增
加，共同影响导致营
业收入减少。
主要为公司筹资活动
-21,840.11
-17,559.31
利息支出增加。
主要为湘财-华夏幸福
-九通基业园区集合资
结构化主体
产管理计划收益增
302,833.62
201,177.64
101,655.98
（2）新产品及新服务的影响分析
2015年，公司积极把握证券业改革和创新的机遇，紧跟行业创新步伐，大力发展创新业务和推进业务布局，丰富公司产品和业务，逐步培育和打造公司新的利润增长点。报告期内，各类信用交易业务快速发展，信用交易业务的利息净收入和手续费及佣金净收入65,702.53万元，占公司营业收入的
21.70%。此外，个股期权、转融资、股票质押式回购、港股通等创新业务的开展，使得公司收入结构多元化的道路越走越宽。
3、营业支出
单位：人民币万元，％
经纪业务分部
自营投资业务分部
资产管理分部
投行业务分部
信用交易分部
直接投资业务
-27,624.58
结构化主体
139,226.58
4、业务及管理费用
单位：人民币万元，％
本期占业务及
上年同期占业务
管理费比例
及管理费比例
电子设备运转费
房屋租赁费
业务招待费
投资者保护基金
邮电通讯费
交易所席位年费
固定资产折旧费
119,731.36
5、营业利润
报告期内，公司多项业务收入都有不同程度的增加，其中资产管理业务
收入增幅最大；公司证券经纪业务收入随着证券交易量的提升同步增长，相应收益随之上升；投行业务和各类信用交易业务的快速发展为公司的营业利润作出了一定贡献。
单位：人民币万元，％
经纪业务分部
124,945.96
自营投资业务分部
-58,807.90
资产管理分部
投行业务分部
信用交易分部
直接投资业务
-36,051.22
-46,116.49
结构化主体
163,607.04
104,322.83
6、现金流量
公司2015年现金净增加94.14亿元，包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
经营活动产生的现金流量为现金净流入74.54亿元，其中：代理买卖证券收到的现金净流入82.78亿元，收取利息、手续费及佣金的现金净流入28.30亿元。
投资活动产生的现金流量为净流出3.31亿元，其中投资等产生净流出2.86亿元，购臵固定资产等长期资产产生净流出0.45亿元。
筹资活动产生的现金流量为净流入22.88亿元，其中吸收少数股东投资收到的现金净流入0.18亿元，取得借款发行债券等收到的现金净流入22.70亿元。
汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.01亿元，主要为本期外币汇率波动造成。
（二）资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：人民币万元
2015年12月
2014年12月
主要为客户资金增加同时本期实现
1,543,920.67
841,532.60
主要为市场交易金额增加，客户结
结算备付金
585,966.37
347,001.13
算备付金增加。
主要为行情趋好，融资融券业务规
628,430.77
503,469.67
以公允价值计量且
其变动计入当期损
300,899.57
234,485.00
主要为本期增加投资规模
益的金融资产
主要为本期债券融券回购交易及股
买入返售金融资产
708,475.88
425,909.92
票质押回购规模有所增加。
主要为本期应收清算款减少。
主要为本期应收融资融券利息增
主要为市场交易金额增加，客户保
存出保证金
证金增加。
主要为本期权益工具投资规模增
可供出售金融资产
197,376.67
156,315.87
主要为可抵扣暂时性差异增加所
递延所得税资产
主要为本期短期融资券和收益凭证
应付短期融资款
发行规模减少。
主要是公司为满足融资融券业务规
191,500.00
178,500.00
模增长的资金需求，增加转融通融
入资金规模。
卖出回购金融资产
1,067,738.68
718,232.90
主要为债券融资回购业务增加。
主要为本期市场行情较好，客户交
代理买卖证券款
1,871,621.21
1,094,026.94
易规模增加。
主要为计提的年终效益奖金增加所
应付职工薪酬
主要为计提的企业所得税增加所
主要为期末应付清算款增加。
主要为应付的次级债利息和融资融
券收益权转让融入资金利息增加所
215,668.85
主要为本期公司发行了次级债券。
主要为期末其他应付款减少。
2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
（1）公司交易性金融资产、可供出售的金融资产和衍生金融资产均严
格按照企业会计准则及董事会通过的会计制度等规定，对金融工具进行分类，对其公允价值进行确认，其他资产、负债均以历史成本计量。
（2）报告期内以公允价值计量的资产情况
单位：人民币元
期末公允价值
第一层次公允
第二层次公允
第三层次公允
持续的公允价值计量
1.以公允价值计量且变动计入当
1,959,303,685.17
990,978,630.00
58,713,337.40
3,008,995,652.57
期损益的金融资产
(1)交易性金融资产
1,959,303,685.17
990,978,630.00
58,713,337.40
3,008,995,652.57
债务工具投资
760,251,530.40
990,978,630.00
39,850,000.00
1,791,080,160.40
权益工具投资
1,199,052,154.77
18,863,337.40
1,217,915,492.17
衍生金融资产
2.可供出售金融资产
68,521,109.68
938,358,778.99
476,659,542.39
1,483,539,431.06
(1)债务工具投资
109,849,300.00
109,849,300.00
(2)权益工具投资
68,521,109.68
828,509,478.99
476,659,542.39
1,373,690,131.06
持续以公允价值计量的资产总额
2,027,824,794.85
1,929,337,408.99
535,372,879.79
4,492,535,083.63
3、资产结构和资产质量
截至日，公司总资产408.70亿元，较年初增长56.48％。从公司资产规模结构分析，其中货币资金、结算备付金、买入返售金融资产、存出保证金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及可供出售金融资产等项目的增幅较大。
扣除客户交易结算资金191.87亿元，日公司自有总资产216.83亿元，公司自有负债总额为157.62亿元，资产负债率为72.69%。其中：公司货币形态的自有资金为26.04亿元，占资产总额（扣除客户交易结算资金）的12.01%；金融资产投资49.83亿元，占22.98％；融出资金62.84亿元，占28.98%；买入返售金融资产70.85亿元，占32.67%。这些资产流
动性较好，结构合理，质量优良。
4、融资渠道、长短期负债结构分析
（1）2015年公司主要融资渠道：包括银行间市场、交易所债券回购，向证券金融公司申请转融通借款，融资融券收益权转让融入资金，发行短期融资券、收益凭证、次级债券，同业拆借等。
（2）公司负债结构
报告期末，扣除客户交易结算资金，公司自有负债总额为157.62亿元，其中：普通债券回购融资819,738.68万元，报价回购融入资金3,000.00万元，融资融券收益权转让融入资金245,000.00万元，应付债券215,668.85万元，转融通借入资金191,500.00万元，其他分别为预提的投资者保护基金、应交税费、应付利息、应付职工薪酬、应付短期融资款和其他应付款等。
（3）公司为维护流动性水平所采取的措施
为维持公司流动性水平，保证经营安全，公司主要采取了以下措施：
严格按董事会决议控制各项业务规模特别是权益类自营证券业务规模。
2015年年初，公司董事会对公司自营业务规模进行了授权，并设定了风险限额。公司自营分公司严格按照董事会规定的规模进行投资，并在市场发生不利变化时及时止损，保证了公司经营的安全性。
在每项业务开展之前，公司都及时评估业务规模对公司流动性的影响，模拟测算流动性指标的变化情况，在业务开展之后，公司实时监测公司流动性风险指标变化，每日根据上日发生的实际情况和本日各业务部门预测情况编制流动性风险监测表，根据业务变化不定期进行情景测试，定期编制流动性风险管理报告，并按规定路径报告。
积极开拓各种融资渠道，增加长期资金来源，调整债务结构。在上年度各项融资渠道的基础上，今年新增了次级债融资方式，全年次级债、短期融资券、两融收益权转让三项融资累计融入资金51.5亿元，其中一年期以上的
融资32.5亿元，占比为63%（次级债全部为3年期以上）。上述三项融资年末融资余额44.5亿元，比去年末净增加23.5亿元，其中到期期限仍在一年以上的融资占比为56%。
（三）投资状况分析
1、其他股权投资情况
报告期末，公司其他股权投资14,022.73万元，本年新增投资证通股份有限公司2,500.00万元，占该公司总股本的1.24%；新增投资北京蓝天瑞德环保技术股份有限公司3,531.60万元，占该公司总股本的14.99%。详见本报告“第九章财务报告”中“财务报表附注”中“五（一）10、可供出售金融资产”。
2、主要控股公司经营情况分析
（1）金泰富资本管理有限责任公司
金泰富资本管理有限责任公司系公司全资子公司，成立于2013年10月，注册资本20,000万元人民币，注册地杭州，法定代表人徐燕，经营范围为项目投资；投资管理、资产管理；经济信息咨询。
公司于日召开2015年第一次临时股东大会审议通过《关于对金泰富资本管理有限责任公司增资的议案》，本次增资扩股总金额为人民币壹亿伍仟万元整（￥150,000,000.00），增资后金泰富注册资本金为人民币贰亿元整（￥200,000,000.00），上述增资将根据金泰富公司实际经营情况的需要，于日前缴足。首批增资人民币5000万元已于日到位。2015年12月，金泰富注册地由北京变更为杭州。
金泰富在资本市场跌宕起伏的2015年稳健成长，持续耕耘优质项目。
金泰富全面参与各阶段的投资项目，目前在PRE-IPO、定向增发、PE/VC、投资咨询等领域都有专业的投研团队。金泰富围绕节能环保、高端制造、生物医药、文化传媒、TMT、信息技术等重点行业加大研究和投资力度，储备
项目和已投项目数量均实现快速增长。
（2）杭州金砺资本管理有限公司
由于业务开展的需要，日金泰富第一届董事会第十七次会议审议通过《关于金泰富资本管理有限责任公司在杭州设立全资子公司的议案》，同意出资人民币壹仟万（￥10,000,000.00）设立杭州金砺资本管理有限公司。该公司于2015年10月正式设立，其经营范围为：投资管理、受托资产管理、经济信息咨询（除证券、期货）。
（3）历道证券博物馆
2003年11月，经中华人民共和国民政部“民函[2003]44号”文核准，湘财证券出资400万元开办历道证券博物馆，该博物馆为民办非企业法人，以非营利为目的。注册地上海，法定代表人薛琳，业务范围为中国历代证券实物凭证的收藏、研究、保护、展览；证券凭证艺术的文化传播、交流。
（4）设立全资基金子公司
公司日召开2015年第一届董事会第十七会议审议通过了《关于设立全资基金子公司开展公募基金管理业务的议案》，同意公司出资人民币壹亿元整（￥100,000,000.00）设立全资基金子公司，业务经营范围包括：基金募集，基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。2015年8月，公司已正式向中国证监会递交了成立全资基金子公司——湘财基金管理有限公司申请材料，中国证监会也已正式受理，并已完成现场检查，待中国证监会正式批复之后正式办理工商登记注册手续，筹备工作正在有条不紊的进行之中。
3、参股公司基本情况
（1）日，公司第一届董事会第十二次会议审议通过《关于金泰富投资北京蓝天瑞德环保技术股份有限公司的议案》，同意金泰富出资3000万元投资北京蓝天瑞德环保技术股份有限公司。该公司始建于
2001年，于2013年正式在新三板挂牌(股票名称：蓝天环保；股票代码：430263)，是国内最早专注于供暖与制冷BOT投资、合同能源管理、非传统能源的开发与利用、污染治理的高新技术企业，目前已形供暖与制冷规划、设计、销售、施工、改造、运营、BOT产业链一体化。
（2）日，公司第一届董事会第十五次会议审议通过《关于投资证通股份有限公司的议案》，同意公司出资人民币2500万元投资证通股份有限公司。证通股份有限公司系中国证监会认可设立的，由中信证券股份有限公司等36家证券业机构联合发起的永久性股份制金融服务机构，旨在实现证券机构之间的互联互通，建设一个为证券机构开展综合理财、电子商务、股权众筹等业务提供基础支持的公共服务平台。
（四）外部环境的分析
随着中国经济步入新常态，金融行业发展格局也在发生深刻变化。证券行业面临混业经营、互联网金融、牌照放开等冲击，竞争日益激烈。一是金融跨界竞争加剧。经济新常态背景下，金融混业经营愈演愈烈，商业银行和信托公司都将投资银行和财富管理业务作为重要转型方向，保险公司纷纷加大对资产管理业务的投入。二是互联网金融已成为传统金融行业的一股颠覆性力量。互联网企业布局网络银行等业务，已从单纯的支付服务向转账汇款、客户融资、资产管理、产品代销等传统金融领域渗透。三是牌照放开和监管转型加剧证券行业竞争。券商牌照和各项业务审批放开，将倒逼证券公司从同质化竞争转向差异化竞争；一人多户和互联网经纪商的准入放开共同加剧经纪业务竞争，经纪业务需在零售化或机构化中做出选择。
（五）核心竞争力分析
湘财证券于1999年获得中国证监会批准，成为首家全国性综合类证券公司，经过多年发展，公司依靠市场化的运作方式，业务规模和竞争实力稳步提升，在市场中树立了有一定影响力的企业品牌，形成了具有自身特色和
竞争力的业务发展模式。
公司在市场中的竞争优势主要体现在：
1、品牌优势
公司经营稳健、管理规范，创造了中国资本市场若干个“第一”：第一家获中国证监会批准增资扩股；第一家被核准为全国性综合类证券公司；第一批进入全国银行间同业拆借市场；第一家与国有商业银行签署股票质押协议；第一家获准设立中外合资证券公司；第一家向外资转让股权设立中外合资基金公司；成立中国第一家国家级证券博物馆；首创业内最快的证券交易系统；业内在营业部首推金融工程实验室等诸多创新之举。2010年，公司金禾金融终端、金穗金融终端和金谷VIP快速交易系统荣获年度“最佳网上交易平台”；公司投资者教育工作荣获年度“投资者教育创新奖”；2011年，公司荣获“最受投资者欢迎的专业金融机构”称号、“最具特色手机证券商”、证券公司投资者教育与服务优秀单位及中国最佳证券公司研究所大奖；2012年，公司荣获第十届中国财经风云榜“最佳创新业务券商”奖、最具成长性投行综合奖及中国资本市场季度研讨会十年最高奖“丰硕奖”；2014年，公司荣获第一财经2014年度创新投资顾问团队管理称号。公司已经成为中国资本市场的个性化品牌。
2、经营机制灵活
在以“创新驱动、转型发展”为导向的行业市场化改革大背景下，公司紧跟行业趋势，紧盯市场需求，在风险可测、可控、可承受的基础上，能够适时对公司经营策略进行及时调整，有利于促进各项业务快速发展。公司坚持以“释放一线活力，强化一线责任”的经营理念指导经营活动，积极贯彻“让投资成为一种享受，让专业成为一种习惯”的客户服务理念，深掘潜力，突出特色，深化优势，细化流程，强化服务，全面提升公司的核心竞争力，为公司实现持续盈利和稳健发展奠定了坚实基础。
3、销售渠道成熟
首先，公司具有53家营业网点、4家分公司、2家直投子公司，证券营业部分布于全国各主要大中城市，网点分布合理，已形成以五大片区为重心的全国战略布局。另外，公司股东实力雄厚，拥有资金、资源、品牌等诸多优势，并与商业银行等金融机构具有良好合作关系，可为公司投行、资管、金融产品销售等业务发展提供有力支撑。第三，公司金诺信客户服务体系日益成熟也为公司开展线上、线下营销与服务奠定了基础。
4、服务优势突出
为贯彻“让投资成为一种享受，让专业成为一种习惯”的客户服务理念，解决业内交易软件多年来千人一面的问题，公司根据分类优化，分层服务的理念，融合了全新的交易理念，快速交易技术，全面的财经资讯，优化的服务结构全新打造了金谷、金穗、金禾金融终端，深受业界及投资者好评。另外，公司通过扩展呼叫中心服务功能，建设短信邮件服务平台、微信服务平台、金融工程试验室、金诺信移动证券，打造投资顾问工作平台以及建立客户需求快速响应机制等多项手段用心服务投资者，金诺信客户服务体系影响日渐深远，2010年荣获“中国最佳经纪业务服务品牌”称号。金诺信客户服务体系正在完成由品牌到名牌的转变。
5、技术系统先进
公司历来重视信息技术系统的建设。近年来，公司密切结合实际业务需求，积极引进先进技术和管理理念，持续加大信息技术研发投入力度，经过多年建设，公司整体信息技术水平在同行业中保持了较高的竞争能力和领先水平。2009年，公司在业内首家推出快速交易系统，极大地提高了高端客户的交易效率，深受投资者好评；同年，公司在业内还首家上线了UF2.0中的账户子系统，实现交易系统与账户系统的分离，大幅提高了开户效率。2011年，公司在业内首家引进甲骨文“数据库云服务器”，深入研究并着力解决了
两大课题；一是攻克了核心应用从oracle10g迁移到oracle11g所面临的底层系统风险；二是有效突破核心系统海量数据的传输和处理瓶颈。经实际数据测试，新的温备方案在历史查询、汇总报表方面的性能提高了20倍，清算中耗时较久的历史汇总功能从15分钟提速到20秒左右，均创造了行业性能标杆。另外，该系统在集中管控、高可用性等方面均达到领先水平。公司先进的信息技术系统及强大的自主软件研发能力为公司的内部管理、风险控制、服务创新、业务创新提供了有力支持，极大的满足了投资者的多样化需求和公司业务的拓展。
（六）持续经营评价
报告期内，公司法人治理结构健全，经营管理层稳定，公司经营业务未发生重大变化，创新业务开展有序，经营状况持续稳定，营业收入、营业利润等财务指标保持稳定增长，且不存在导致对公司未来持续经营产生重大影响的事项或情况。
三、对公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局和发展趋势
随着中国经济步入新常态，金融行业发展格局也在发生深刻变化。证券行业面临混业经营、互联网金融、牌照放开等冲击，竞争日益激烈。一是金融跨界竞争加剧。经济新常态背景下，金融混业经营愈演愈烈，商业银行和信托公司都将投资银行和财富管理业务作为重要转型方向，保险公司纷纷加大对资产管理业务的投入。二是互联网金融已成为传统金融行业的一股颠覆性力量。互联网企业布局网络银行等业务，已从单纯的支付服务向转账汇款、客户融资、资产管理、产品代销等传统金融领域渗透。三是牌照放开和监管转型加剧证券行业竞争。券商牌照和各项业务审批放开，将倒逼证券公司从同质化竞争转向差异化竞争；一人多户和互联网经纪商的准入放开共同
加剧经纪业务竞争，经纪业务需在零售化或机构化中做出选择。
（二）公司发展战略及经营计划进展说明
2015年，公司在复杂的市场环境中，按照既定的战略和计划取得了预计的经营业绩。第一，公司在2015年度证券公司分类监管评级中被评为A类A级，管理规范有效，经营业绩平稳；第二，公司顺利取得互联网证券业务试点、期权结算业务、私募基金综合托管业务、网上开户创新方案等创新业务资格，为公司的战略布局和实施创造了有利的条件；第三，资产管理业务和各类信用交易业务等创新业务发展迅速，对公司经营业绩实现了一定的贡献；第四，公司各项传统主营业务的发展势头良好，经纪业务的财富管理能力日益加强，研究业务的市场声誉稳步提升，投资银行业务IPO项目储备日渐丰富。公司依托经纪、研发、投行、资产管理、自营等各项业务的协同作用，促进各项业务的全面发展，并通过跨业务合作的激励，不断延伸行业产业链，满足客户全面的投融资需求。
（三）公司经营计划
2016年公司仍将以创新发展与风险管理并重，推进互联网化服务，利用互联网思维有效提升客户体验，以更加规范高效的治理结构，以创新业务思路打造一流的金融服务商。
1、证券经纪业务
2016年公司将从组织架构、业务流程、金融产品和服务方式四个方面加强和改进证券经纪业务，有机融合线下线上业务，继续着力打造互联网券商。
优化组织架构，以适合线上线下业务融合为中心调整组织架构，合理配臵人力资源，打造融合线上线下人员的团队，为经纪业务的转型发展提供人才和组织保障；再造业务流程，转变传统的经纪业务模式，根据互联网经纪业务的特点，在2015年探索的基础上，继续深化经纪业务流程再造，防控
互联网经纪业务风险，提高经纪业务效率；加强金融产品研发，持续丰富金融产品线，不断提升金融产品销售能力。公司将深度挖掘客户投融资需求，持续整合现有金融产品，审慎选择合作机构及金融产品，建立以资产管理、类信托（固定收益）产品为重点，公募基金、银行理财产品为补充的金融产品体系；转变服务方式，将传统线下业务和线上业务有机融合，打造线下人员与线上人员高效配合的团队，精细化、品牌化运营传统营业部，充分利用互联网技术，打造用户体验优秀、受客户欢迎的互联网服务平台，降低运营成本，提升服务体验，提高服务效率。
2、资产管理业务
2016年，在做好风险管理的前提下，进一步拓宽业务范围，加强团队建设，做实、做好资管业务。
一是持续加强投资能力。公司将整合内外资源，不断加强团队建设，稳步提升投资研究、产品设计和定价能力，持续完善产品线布局。二是持续加强客户服务能力。公司将大力拓展资产管理客户，在合法合规和风险控制的前提下，根据客户需求，为客户提供“量体裁衣”式的资产管理服务，实现公司为客户提供全方位金融服务的战略。三是持续加强风险管理。公司将持续加强资产管理业务风控体系建设工作，根据市场新推投资品种，不断完善业务制度，优化操作流程，确保资产管理业务运作高效、稳定。
3、投资银行业务
2016年公司面对市场变化，将积极采取应对措施，在新形势下积极进行业务转型并不断提升自身的业务能力，积极巩固现有业务基础，根据投行业务环境的新变化推进业务创新工作，系统谋划、科学实施，推动各项业务全面协调可持续发展。
一是持续加强团队建设。公司将根据市场变化及前期项目储备情况适时调整投行团队扩张速度，持续引进投行专业人才。与此同时，公司将通过多
种方式着力做好投行人员培训工作，持续提升投行团队的研究、定价、销售、产品设计和风险控制等综合竞争能力，确保投行项目运作质量、投行团队工作效率与投行业务发展规模相匹配。
二是持续加速业务拓展。首先，公司将认真做好已申报项目推进工作，在新三板业务方面将继续跟进重点区域与重点企业，进一步加强新三板项目的拓展力度。
三是持续完善业务制度。公司将深入研究监管部门对IPO、定向增发、固定收益、新三板等业务的审核意见，完善相关业务制度。进一步提高持续督导工作质量，不断完善企业的持续督导工作。
四是持续推进业务创新。公司面对市场变化，将积极采取应对措施，在新形势下积极进行业务转型并不断提升自身的业务能力，积极巩固现有业务基础，根据投行业务环境的新变化推进业务创新工作，系统谋划、科学实施，推动各项业务全面协调可持续发展。
4、研究咨询业务
2016年，公司将进一步加强宏观、策略、行业的大专题研究，拓宽强化客户服务和金融工程数量化研究、宏观策略研究的范围与力度。其次，公司将持续开展策略研究开发，并进一步强化股指期货等金融创新产品的应用性研究。另外，公司将通过多种方式加强对各项业务尤其是创新业务的支持与服务力度，继续做好对公司内部业务部门的服务支持。
四、风险因素分析
（一）公司当前经营活动面临的风险情况
1、信用风险
信用风险是指因借款人或交易对手违约或违约可能性上升而带来损失的风险。
公司的信用风险主要来自三个方面：一是经纪业务代理客户买卖证券，若没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，公司有责任代客户进行结算而造成损失；二是融资融券、股票质押式回购和约定购回式证券交易等业务的信用风险，主要指由于客户违约及其担保品不足以偿还债务而给公司带来损失的风险；三是债券投资和交易的信用风险，即所投资债券之发行人或交易对手出现违约、拒绝支付到期本息，或者债券发行人信用等级下降、债券信用利差上升，导致资产损失和收益变化的风险。
公司依靠一系列的信息管理系统，对信用风险进行跟踪监控和担保品管理；针对业务品种及交易对手的信用风险状况，出具分析及预警报告，并及时采取相应的应对措施；通过压力测试、敏感性分析等手段计量和评估相关业务的信用风险水平。
为了控制经纪业务产生的信用风险，公司依监管规定实行保证金制度。
其中对于代理买卖股票等传统经纪业务均以全额保证金结算；对于股票期权经纪业务，公司向客户收取的保证金不低于交易所规定的最低标准，且有权根据客户信用情况、业务权限和交易级别等收取不同程度保证金，临近行权日（包括行权日）时，可以调整客户当月合约开仓保证金和维持保证金的收取比例，此外公司对客户保证金进行实时盯市，当客户保证金低于公司要求缴纳的保证金数额时，向客户发出追加保证金的通知，客户未在规定时间内按通知要求追加保证金或者自行平仓的，公司有权对客户进行强行平仓，实现客户足额保证金状态。
融资融券业务、股票质押式回购和约定购回式证券交易等业务的信用风险主要涉及客户提供虚假资料、标的证券价格大幅下跌、未及时足额偿还负债、持仓规模及结构违反合同约定、交易行为违反监管规定、提供的担保物资产涉及法律纠纷等。信用风险控制主要通过对客户风险教育、征信、授
信、标的证券及担保品管理、集中度管理、合约要素评估、违约概率评估、逐日盯市、客户风险提示、贷后管理、强制平仓、司法追索等方式实现。
为了控制债券投资的信用风险，公司制定了交易对手授信制度并针对债项及债项主体的评级制定了相应的投资限制，选择信用评级较高资信较好的债券和信用记录较好的交易对手，并对单一债券的集中度进行控制，确保信用风险得到充分的分散。
2、市场风险
市场风险是由于证券价格、利率、汇率等发生变动而导致损失的风险。
证券价格的变动会直接影响公司自营业务的损益；利率的变化会引起市场的波动，触发股票和债券等证券价格的变动，对公司自营业务产生一定的影响，同时也影响到资金存贷利差、信用类业务利差收入、公司客户保证金利差收入以及融资成本等；公司受汇率变动直接影响的范围比较小，仅限于外资股业务和港股通业务。但是如果汇率的变动对股市产生较大影响，会对公司的盈利状况和财务状况产生影响。因此，公司存在因市场的波动而导致的收入和利润的不稳定性。
公司建立了以净资本为核心的风控指标动态监控系统，每日计算净资本和包括证券自营在内的各项业务的风险资本准备，确保各项风险控制指标满足证监会的监管标准、预警标准和分类评级加分标准，确保公司净资本足以覆盖各项业务所可能产生的风险损失；合规风控管理总部每日对各风险指标进行监控，风控指标日波动超过20%或向坏方向波动10%需要查明原因，并定期或不定期进行敏感性分析和压力测试。
公司对高风险的自营证券投资业务设立了年度规模限额和损失限额授权，并在业务执行层面细化至个股损失限额，严格实行风险限额管理，同时引入VaR模型定量测算投资组合的市场风险水平。公司建立了自营业务风险监控和报告机制，由自营分公司风控岗和合规风控管理总部自营监控岗负责
逐日盯市，动态监控自营业务风险限额授权以及其他风险指标的执行情况，并每日向公司领导提供风险监控日报，每月提供风险内控报告和风险监控月报。
3、流动性风险
流动性风险是指无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。目前，公司流动性风险主要来自于自营业务、投行业务以及融资融券和转融通、质押式报价回购、约定购回式证券交易、股票质押式回购等业务。公司根据经营战略、业务特点和风险偏好测定自身流动性风险承受能力，并以此为基础制定流动性风险管理策略、政策和程序。
流动性管理的目标是使公司能够履行公司的所有还款义务并以较低成本及时为公司的所有投资活动提供资金。为此公司成立了流动性风险管理应急处臵领导小组，制订了严格的自有资金使用制度和流动性风险管理制度，对证券自营业务、融资业务等各业务条线都建立了完整的业务管理办法，涉及岗位职责、操作流程、风险控制、应急处理等方面。公司每月编制和上报流动性监管报表，计算流动性覆盖率和净稳定资金率指标。公司的合规风险管理总部安排专门人员，通过集中监控系统实时对业务规模变化、证券持仓、盈亏状况、风险状况和交易活动进行有效的监控，确保各业务风险指标控制在公司的承受范围内，定期或不定期开展流动性专项压力测试。对于自营、资管、投行、融资类等业务公司通过压力测试分析未来可能存在的流动性危机，制定应对措施，以提高在流动性压力情况下公司的风险承受能力。实施压力测试的频率与各项业务规模、风险水平及在市场上的影响相适应，但至少在开展业务前进行一次常规压力测试。在出现市场剧烈波动等情况或在证监会要求下，应针对特定压力情景进行专项压力测试。公司制定了流动性应急计划，根据流动性风险的影响程度，影响时间的长短划分了预警等级，并
预设触发条件及实施程序。
为保障公司自有资金的流动性，有计划地合理利用资金，提高资金使用效率，财务资金部制定了自有资金计划日报和月报。每天通过从财务会计核算部汇总的收入与支出的实际数据，以及各职能部门的预计资金需求情况，编制自有资金计划日报表，经资金营运风控专员复核后上报至合规风控管理总部负责人、合规风控管理总部专人、财务负责人、财务总部相关领导；每月6日前通过各职能总部报送的资金需求与来源数据，编制自有资金计划月报，上报至合规负责人、财务负责人、财务总部总经理和副总经理。通过资金计划管理，有利于公司领导实时掌握公司自有资金的使用情况，保障资金每日、每月的来源和支出在可控范围内，积极有效地对资金的流动性进行了管理。
4、操作风险
操作风险是指由于员工违反职业道德、操作失误或内部流程、技术系统的不完备或失效导致公司遭受损失的风险，存在于公司各业务层面和环节。
公司针对各项业务制定了较完善的风险管理制度和政策，借助集中监控系统并通过在合规风控管理总部、业务部门和其他职能部门、营业部或片区设立合规风控岗或合规风控专员对操作风险进行识别、评估和有效控制。开展员工入职审查、信息隔离墙管理、合规教育、合规检查和合规考核等工作，严格落实员工执业行为合规管理；关键岗位权限分离，加强重要业务环节的审核与监控，重要业务环节双人负责，建立操作、复核与审批机制；提高信息技术系统稳定性及应急处理能力，定期进行应急演练；相关业务人员持证上岗，禁止使用不具备资格人员开展业务。
报告期内公司无其他新增风险因素。
（二）风险管理政策及组织架构
1、风险管理政策
公司在日常经营活动中主要面临信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等。公司建立了全面、系统的风险控制政策与程序，严格遵循规范化、计量化、系统化原则，以实现风险的可测、可控、可承受。针对不同业务建立了审批、授权和责任承担制度，先后出台涵盖经营管理各个方面的规章制度。
2015年，公司结合经营战略、业务特点、财务实力以及融资能力等因素，在充分考虑其他风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，制定了流动性风险偏好政策，具体如下：
（1）流动性风险偏好的定位：公司流动性风险偏好定位为“适中”，要求维持适当水平的盈余流动性并保持资产的较高流动性；
（2）流动性风险偏好指标：公司流动性风险偏好指标采用中国证监会规定的流动性风险监管指标，包括流动性覆盖率和净稳定资金率。
流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。
净稳定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金之比。可用稳定资金是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。所需稳定资金等于公司各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资金支持的价值占比。
（3）流动性风险偏好指标值：公司流动性覆盖率和净稳定资金率在正常和压力情景下均应不低于监管标准即100%，该标准要求公司具有充足的优质流动性资产，能够在规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求，同时要求公司减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。
该两项指标的预警值均设定为110%，即当指标达到或低于110%但仍高于
100%时,公司即需要采取相关措施改善资产流动性，增加稳定资金来源，以符合监管要求。
2、风险管理组织架构
公司在董事会下设风险控制委员会，对公司的总体风险管理进行监督，公司高级管理人员按照不相容岗位不兼职的原则进行分工，并由董事会指定一名高级管理人员（首席风险官）负责全面风险管理工作。各业务部门和管理部门的负责人是本部门风险控制的责任人；各部门内部通过岗位设臵、规章制度和业务流程管理，对业务风险进行控制，并接受公司专职风险管理部门的指导和监督。
公司针对各类风险已经建立了三级业务监控防线：
一级监控由专职部门完成，包括合规风控管理总部和稽核管理总部，主要针对各业务部门和营业部的业务开展情况尤其是异常、违规情况进行监控、检查和报告，同时对来自其他职能部门的反馈情况进行调查、评估和处理。
二级监控由专业部门完成，包括经纪总部、信息技术中心、财务总部、托管结算总部等，主要负责授权审批、流程控制、日常检查督导等。
三级监控由业务部门专设的合规风控岗以及营业部的合规经营小组完成，主要负责对其业务职责范围内的日常交易活动和授权业务操作等，履行现场监督和报告职责。
各部门按照“风险识别、计量、监测和控制”的要求充分识别和评估本部门在经营运作过程中所面临的风险，建立相应的内部风险管理程序。
（三）风险控制指标监控和补足机制建立情况
2015年公司风险控制指标的具体情况请参见本报告“第二章财务数据和业务数据摘要”中“三（三）母公司的风险控制指标情况”部分内容。
公司根据监管部门的要求和有关规定，建立了以净资本为核心的、动态
的风险控制指标监控系统。该系统已完成向湖南证监局提供数据端口的要求，证监局可随时查看公司的实时风险控制指标。合规风控管理总部安排专人对公司风险控制指标进行实时监控。公司建立了净资本三级预警与补充机制，能够防范因净资本不足导致的风险。净资本及相关风险控制指标出现预警情况时，财务总部根据公司的资产负债实际情况提出净资本的具体补充方案报公司批准后由相关部门实施。
报告期内，公司未出现风险控制指标触及预警标准、不符合规定标准的情况。
（四）创新业务的风险控制情况
在加大创新业务拓展力度背景下，其所带来的未知风险也使公司面临前所未有的挑战。报告期内，公司继续推进融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、港股通、股票期权等业务，相应制订了切实可行的业务实施方案，完善了业务的内部授权审批机制，对业务风险点进行评估分析并制订了具体的风险控制措施。创新业务的合规性由合规风控管理总部审核评估，合规风控管理总部评估分析业务存在的风险点及控制措施有效性，针对该项创新业务开展专项压力测试，经公司董事会或总裁办公会审议通过后开展相关业务。在评估创新业务时，对该业务的交易机制和规则进行全面的分析，对可能产生的风险进行排查，制订有针对性的控制措施，并在业务开展过程中进行实时监控（包括日间盯市和盘后监控），确保创新业务的风险可测、可控、可承受。
五、公司报表相关事项说明
（一）董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
（二）董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
根据《企业会计准则》及中国证监会《关于证券公司会计核算和信息披露有关问题的通知》（会计部函[2015]87号）要求，“对于证券公司因开展融资融券、约定购回、股票质押等业务而产生债权，应结合担保情况、强制平仓措施等具体条款以及客户信用状况等因素，判断相关债权是否存在减值迹象，合理计提减值准备”；结合中国证监会关于证券公司2015年报会议的精神，出于会计处理的审慎性考虑，公司决定对融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购等融资类业务计提减值准备进行变更。
本公司原对于资金拆借、融资融券、买入返售等业务，根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失，计提减值准备。
变更后融资类业务减值准备计提标准为：期末客户账户维持担保比例或履约保障比例100%及以上的融出资金、约定购回和股票质押回购买入返售金融资产，分别按融出资金、约定购回、股票质押式回购买入返售金融资产期末余额的0.2%、0.3%、0.5%计提减值准备。已对客户执行强制平仓处臵、违约处臵或者期末客户账户维持担保比例或履约保障比例低于100%的融出资金、约定购回、股票质押式回购等买入返售金融资产，按债权金额与客户资产账面价值的差额全额计提减值准备。
根据《企业会计准则》相关规定，本事项属于会计估计变更，应采用未来适用法处理，无需对以前年度进行追溯调整，因此不会对公司已披露的财务报告产生影响。
本次会计估计变更以日融资类业务规模计算，本次变更增加融资类业务资产减值损失1,359.40万元，减少2015年度净利润1,019.55万元，减少2015年度股东权益1,019.55万元。
（三）董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
（四）本年度报表合并范围变化的说明
本期子公司金泰富资本管理有限责任公司设立全资子公司杭州金砺资本管理有限公司，自杭州金砺资本管理有限公司设立之日起纳入合并报表范围。
一、公司本年度被处罚或公开谴责的情况
本年度公司不存在重大的被处罚或公开谴责的情况。
二、诉讼和仲裁情况
本年度公司无重大诉讼和仲裁事项。
三、公司本年度内履行的及尚未履行完毕的对外担保合同
本年度公司无对外担保合同。
四、股东及关联方以各种形式占用或者转移公司资金、资产及其它资源的情况
本年度公司不存在股东及关联方非经营性占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况。
五、关联方/关联交易情况
本公司的关联交易遵循公平、公开、公允的原则，关联交易协议的签订遵循平等、自愿、等价、有偿的原则。
（一）经常性关联交易
本年度公司发生的经常性关联交易情况见下表：
预计交易金额
实际交易金额
关联方名称
浙江新湖集团股份有限公
支付关联方房租
向关联方提供IB业
新湖期货有限公司
上海大智慧股份有限公司
业务合作支出
15,394.76-
截至报告期末，公司因继续承租浙江新湖集团股份有限公司，上述房屋押金未收回。公司不存在被关联方非经营性资金占用的情形。
1、上述关联交易的具体情况如下：
本年公司与新湖集团发生的关联交易为房屋租赁。公司北京首体南路证券营业部向新湖集团承租位于北京市海淀区首体南路9号5楼3层0301的房屋作为经营用房。
报告期内，公司与新湖期货发生的关联交易为IB业务。IB业务是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定服务费的业务模式。报告期内，公司接受新湖期货的委托，为其介绍客户。
报告期内，公司与上海大智慧签署了《业务合作协议》，并就业务合作进行预先投入。该《业务合作协议》中约定：对大智慧发生的软件、活动、服务、客户资源等成本，公司应根据业务发展的具体情况进行相应补偿。
2、关联交易的必要性、公允性和持续性
（1）关联租赁
公司向新湖集团承租的营业部用房位于北京市的繁华地段，周边商业环境良好，交通便利，有利于公司营业部各项业务的开展；关联租赁用房所处地段商业用房资源较为紧缺，选择向关联方租赁有关房屋不仅可减少公司开设营业部的时间和交易成本，而且避免了公司直接使用自有资金购臵房产造成对公司净资本的影响；此外，公司控股股东及其关联方支持公司的业务发展，可为公司有关营业部提供长期经营用房保障，还能有效地防止因租赁合同未能续展而影响营业部业务持续开展的情形。
（2）IB业务
依照日起施行的《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。湘财有限与新湖期货同受新湖集团的控制，符合上述规定。
因此，日至日，湘财有限为新湖期货提供IB业务服务，系基于有关法律法规的规定。日，中国证监会公布《关于进一步规范期货营业部设立有关问题的规定》，取消了证券公司只能为其关联期货公司提供IB业务服务的规定。截至报告期末，湘财证券未向其他期货公司提供IB业务服务。
日，湘财有限与新湖期货签署了《证券公司为期货公司提供中间介绍业务协议》，约定新湖期货按净手续费的70%向湘财有限支付IB业务服务费。该收费比例系参照市场价格确定。
（3）业务合作支出
2014年公司全体股东与大智慧及其全资子公司上海大智慧财汇数据科技有限公司（以下简称“财汇科技”）签署了《重组意向书》和《发行股份及支付现金购买资产协议》，为加快双方业务合作进程，公司与大智慧双方协商一致，签署了《业务合作协议》，在过渡期内，就业务合作进行预先投入与合作。此举有利于发挥公司与大智慧各自的优势和特色，为双方后续推进具体合作项目奠定良好基础。日，公司2015年第四次临时股东大会审议通过《关于公司与上海大智慧股份有限公司签署&业务合作协议&的议案，同意公司与大智慧在2014年战略合作的基础上，继续深化、加大合作力度。根据上述《业务合作协议》，对于2015年度大智慧在业务合作过程中发生的软件、活动、服务、客户资源等成本，公司根据业务发展的具体情况进行相应补偿。
公司与新湖集团、新湖期货、大智慧的上述关联交易有利于公司的正常经营和业务发展，上述关联交易参照市场价格定价，未损害公司及中小股东利益。
除上述情形外，报告期内公司不存在其他经常性关联交易。
3、日常性关联交易补充预计情况
2015年度公司与新湖期货有限公司IB业务实际发生关联交易收入金额为414.69万元，比2014年度股东大会审议通过的《关于预计公司2015年度日常关联交易的议案》中该项关联交易预计金额400万元超出14.69万元（占公司2015年经审计净资产的0.0027%）。主要原因是2015年期货市场的波动和交易量的扩大，公司金融衍生品部积极把握市场机会，大力拓展业务，从而使得公司2015年与新湖期货有限公司IB业务实际收入金额超过预计金额。根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（细则）》的有关规定，上述事项已经提交公司第一届董事会第二十五次会议审议通过。
（二）偶发性关联交易
报告期内，公司与关联方之间没有发生偶发性关联交易。
六、各单项业务资格变化情况
本年度新增的单项业务资格包括以下几项：
1、期权结算业务资格；
2、股票期权交易参与人业务资格；
3、互联网证券业务试点；
4、私募基金综合托管业务资格；
5、网上开户创新方案业务资格。
上述业务资格的详细情况请见本报告第一章“公司概况”中“一、公司
基本情况”对公司单项业务资格部分的介绍。
七、证券营业网点变化情况
报告期内，公司共有6家证券营业部进行同城迁址，具体情况如下：
迁址前证券营业部名称
迁址后证券营业部名称
迁址后证券营业部地址
湖南省郴州市北湖区拥军
郴州青年大道证券营业部
郴州拥军路证券营业部
路198医院家属区左侧1-2
上海市共和新路4666弄12
上海共和新路证券营业部
上海共和新路证券营业部号
湖南省衡阳市雁峰区蒸阳
衡阳先锋路证券营业部
衡阳蒸阳南路证券营业部
南路2号人人乐百货五层
湖南省湘阴县文星镇东茅
岳阳湘阴县江东路证券营业
岳阳湘阴县东茅路证券营
路北侧精密现代城41栋
江苏省南京市建邺区江东
南京汉中路证券营业部
南京江东中路证券营业部
中路102号万达广场A座
湖北省武汉市武昌区友谊
武汉友谊大道证券营业部
武汉友谊大道证券营业部
大道武车路水岸国际K6-1
八、股权激励计划
本年度内公司暂未实施股权激励计划。
九、已披露的承诺事项履行情况
本年度公司不存在已签署或正在履行的承诺事项。
十、可能影响公司财务状况和经营成果的主要表外项目
本年度公司不存在表外项目。
十一、对外投资事项
（一）报告期投资子公司情况
1、金泰富资本管理有限责任公司
公司于日召开2015年第一次临时股东大会审议通过《关于对金泰富资本管理有限责任公司增资的议案》，本次增资扩股总金额为人民币壹亿伍仟万元整（￥150,000,000.00），增资后金泰富注册资本金为人民币贰亿元整（￥200,000,000.00），上述增资将根据金泰富公司实际经营情况的需要，于日前缴足。首批增资人民币5000万元已于日到位。
2、杭州金砺资本管理有限公司
由于业务开展的需要，日金泰富第一届董事会第十七次会议审议通过《关于金泰富资本管理有限责任公司在杭州设立全资子公司的议案》，同意出资人民币壹仟万（￥10,000,000.00）设立杭州金砺资本管理有限公司，其经营范围为：投资管理、受托资产管理、经济信息咨询（除证券、期货）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
3、设立全资基金子公司
公司日召开2015年第一届董事会第十七会议审议通过了《关于设