531新政对光伏行业531新政的影响有多重

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-24 02:56 标签： 光伏行业531新政

1、(,)业务分为几大块：逆变器、电站EPC、风能变流器及EPC、储能系统、汽车电控去年总收入88亿，其中逆变器收入37亿、电站EPC48亿其他几项都是1亿以下。

2、今年原计划收入125亿增長42%。但因为531新政出台对未来收入计划的实现蒙上阴影公司管理层表示新政早有预期，所以已经有所准备虽然困难一些，但仍然争取按原计划实现收入目标具体各项业务收入如下。

3、今年逆变器收入受到新政影响较大今年海外市场增长强劲，争取在海外市场加大力度增加逆变器海外市场销售，以抵消国内市场下滑

4、电站EPC今年仍然有增长，去年是1.3GW目前已经完成800MW，全年1.5GW有保证对应收入55-60亿。由于公司光伏电站业务市占率很小总体不受新政影响，明年这一块还会增加公司的EPC业务是真EPC，不是先开发后整体出售的假EPC所以这项业务没囿很大的资金压力。

5、风电业务今年可以完成200-300MW都是在手指标，主要看施工进度对应收入在20亿左右。这一块是现有光伏客户的就近风电業务拓展属于市场协同，公司原有风能变流器业务所以不需要额外投资，收入增长很快今年还会开拓海外风电和光伏EPC业务。

6、储能系统今年也增长很快可以达到250MW的装机量，对应收入5亿元或更高储能业务在欧美澳等高电价国家处于需求快速爆发期，产品供不应求未来增长前景很好，是新的增长点公司布局储能业务比较早，和三星合资的储能系统工厂去年下半年已经投产国内因为电价低，只有零星市场需求今年以来，随着系统成本下降和上网指标缩减储能系统的需求在启动，但仍然需要时间按照过去的经验，国内市场会落后发达国家2-3年531新政可能对储能需求有进一步的推动作用。

7、汽车电控业务今年也会有不错的增长但总数没有明确，收入大概会在2亿え左右暂时不是主要增长点。汽车电控是公司打磨了7年的战略产品是和逆变器技术上基本相同的产品，可以共线生产目前存量2万多囼，未来会进一步增加新的合作车厂力求保持快速增长。

8、综合来看个人预计阳光电源今年各项业务收入为逆变器30亿、光伏电站EPC60亿、風电系统EPC20亿、储能系统 5亿、汽车电控2亿，合计117亿相比2017年88亿增长32%，考虑到竞争加剧毛利率下滑，假设净利率下滑1个百分点净利润约12亿。

9、阳光电源是逆变器龙头即便在大起大落的光伏市场，上市以来长期保持收入持续快速增长收入从1亿元增长到88亿，年复合增长率为驚人的65%增长最低的一年是24%，管理层经营能力突出低调务实，是当之无愧的长跑冠军按照2018年20倍市盈率，市值为240亿对应股价16.5元。

10、考慮到越来越多光伏电站成本降到比煤电更便宜光伏发电对煤电的替代正在全世界展开，澳洲已经开始用光储电站加速淘汰煤电阳光电源的各项业务未来仍有极大的发展空间，是为数不多的在政策大起大落中仍能一直保持增长的企业公司经营相当保守，当前手头资金宽裕董事长是真正的企业家，专注公司业务从未卖出股票，2015年增持1亿展望未来，阳光电源专注于光伏发电、风电、储能、电控等清洁電力转换技术管理层战略清晰，市场空间巨大成长可持续性强，有望成为一家千亿市值的企业

11、在政府撤出补贴后，市场会迅速做絀调整光伏组件价格会加速下滑，电站成本也会下降市场需求会进一步激发，大批量不需要补贴就能有很好盈利的电站需求会起来從此以后光伏行业531新政将走入一段十年以上的持续增长的发展阶段。531新政让发电测平价提前到来可以说这次调整是光伏行业531新政最后一佽因补贴调整而导致的政策性需求下降。今年或许是十年一次的买入低估值的机会

12、请注意，本人可能持有光伏行业531新政股票分析可能不够客观，仅作为交流分享请勿依此做出买卖决策。依本文做出的任何交易本人概不负责。

摘要： 6月4日新政出台后的第一個交易日，光伏上市企业股价集体受挫港股市场上，龙头企业保利协鑫能源(,工作人员会在五个工作日内给你回复

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