爱德养老事业图文详解
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爱德养老事业图文详解
&xiaodu&爱德产业
北京金谷创新投资管理有限公司是一家专门从事医疗、环保、传媒产业投资、Pre-IPO、上市服务以及收购、兼并、资源整合的创新型产业投资管理公司。公司拥有一支由多名投资专家、经济学家以及资深医院管理专家和国内品牌管理专家等组成的强大医院投资管理队伍。集团公司集养老院、佛学修养院、康复医院和居家养老服务多维一体的全国连锁养老服务机构。集团董事长曾就职政府机关和金融机构，熟悉掌握国家政策方向和金融市场发展趋势。爱德集团的组建意在解决我国当前养老机构严重不足和服务体系不尽完善的问题，打造中国第一家“养老产业集团”上市公司。秉承：德孝安国政，忠义得民心的理念，为国分忧、为民造福、传播爱德正能量，为我国养老事业的发展贡献自己全部力量。
爱德养老产业集团 企业视频
1.理念：传播爱德正能量
，让爱与德满人间
2.精神：博爱、厚德、和谐
3.价值：仁爱于心、德济天下
4.目标：完善养老体系、打造全民特色品牌
5.唤醒：慈爱、感恩、仁义、宽厚、德孝的民族性格
6.传承：中华千年历史德孝文化
7.解决：家庭、财富、事业、健康、养老的困境
8.使命：以爱唤爱、以德慈老、实现中国梦
9.事业：天下之大爱、养老积福德、
爱德养老康复连锁机构
哈尔滨松北爱德康复医院坐落在风景迷人的哈尔滨松北湿地公园，比邻松花江畔，总面积8600平方米，550张床位，高档4星级装修，抵挡入住收费。集养老、康复、医疗为一体创新模式。医疗设备先进，聘请医学界知名人士管理。住院医疗可使用省、市医保和新农合。我公司将逐步打造起全国连锁、统一经营、医养结合的康复型、候鸟式、带旅游的全新养老模式。
位于成都高堂市爱德康复修养院：占地面积10.2万平米，建筑面积13万平米。院区以山水、田园自然风光为基础，以千年古寺高堂寺为依托，一栋主楼、五栋附楼分别设置有：老年公寓、医疗康复楼、文化活动中心、餐饮大厅、佛堂会馆、国学礼堂，可供修养床位310张。由于地处高堂旅游风景区，环境优美怡人。
我国养老行业现状
“十二五”时期随着第一个老年人口高峰期的到来，我国老龄化近一步加快，到2015底年全国60岁以上老人将会达到2.21亿。
至2026年我国老年人口将超过3亿，2037年将超过4亿，到2050年我国的老龄人口将比届时世界人口大国印度的老年人多一个亿。比所有发达国家的老龄人口的总和还多3700多万人，相当于届时世界第三大人口大国美国的总人口。
我国城乡老年空巢家庭超过50％,部分大中城市老年空巢家庭达到70％
1.独生子女政策的后果，事实30年以来，第一代独生子女的家长已近步入老年，中国迎来“421”家庭时代
2.一对夫妻 四个老人
，一个孩子已成为主流家庭，负担极为严重。
3.据调查 19%人可在老人身边养老
81%的人群由于多种原因不能陪伴在父母身边。
独居老人王某多天不见，被警方发现时早已离世一周之久，老人被所养的13条宠物狗撕咬，身体躯干残缺不全。据了解，老人有两名女儿，但都不在身边。
新安晚报:①在外工作的陈先生20天前与父母联系不上，赶回嘉兴老家发现二老已世；②上海一独居老翁在家去世，多天后直到有狗在门外哀嚎，人们才发现、、、、；
国家发展养老事业相关政策
国家支持民间资本组建民营医院 ：2014年3月全国两会，国务院总理李克强在政府工作报告中提出要推动医改向纵深发展，创新社会资本办医机制。表明进一步扩大开放民营。
国际养老产业发展趋势：养老产业若要发展成熟，必须将产品定位从服务产品向金融产品转变；若还依靠融资成本来决定自身商业模式，未来会死得很惨。”联合国工业发展组织中国投资促进办事处首席代表罗响强调，中国养老产业需要将投资、管理、运营三权分离。
罗响同时表示，在中国做养老产业必须要先完成资本运作的架构设计，再去考虑后面的融资、管理等问题。比如，在还没有产生收益的阶段，应意识到只有通过频繁股权交易才能产生价值；而在落地经营三年及更长时间后则应大力推进资产证券化，贴合资产轻量化、证券化的产业发展趋势，比如以养老地产租赁合同、会员制收费模式等资产为基础做成信托产品、发行企业债券！
国家十部委鼓励民资参与养老事业 视频：
爱德奉爱复利增值计划
1.奉爱投资金额
购买每份1500元人民币。（赠送老来宝增值卡）
2.感恩分红
日分红0-30元，静态分红奖金每周期到是3600元封顶，日分红停止。日分红65%自由支配。
3.增值复利留存
日分红35%预留复利，当封顶值达到95%时，再复投1份，系统自动增加一个账户同时拥有两个账户继续分红。如果不复投周期结束停止一切。
4.奉爱奖（推荐奖）
每次当你给别人注册账号并且激活时，会得到18%的销售推荐奖，也就是270（1500*18%）
5.奉爱增值奖(领导奖）
当你推荐了一个人时，那么你每天可以得到所有一代日分红的10%，也就是28左右（28*10%）；当你推荐了两个人时，那么你可以每天得到所有一代和二代日分红的10%；当你推荐了三个人时，那么你可以每天得到所有一代、二代和三代日分红的10%……当你推荐了9个人时，那么可以每天得到所有一代到九代所有日分红的10%。也许有些朋友搞不懂这些代数的关系，那就看下面的图解吧----
注意事项：
（1）领导奖最多只能拿到第一代到第九代所有日分红的10%
（2）领导奖与每天的分红是独立的，比如你的分红到了3600停止了，领导奖并不会停止，除非你伞下人的分红停止，这时候你将不再享受领导奖。
6.博爱赠份额---
公司另外拿出2%利润换上市份额赠送6股。后期再次享受资本放大利润。增爱1份享受1份额6股赠送，增爱2份享受2份额12股赠送，增爱3份享受3份额18股赠送、、、、以此类推。
7.养老储备金---
个人收入的10%转入老来宝增值卡消费
8.众筹一诺千金---
你参与养老事业没有收入，公司按投入原金额1.5倍转入老来宝增值卡内去消费。不让你受损失确保增值1.5倍受益养老。
老来宝增值卡用途
享受全国连锁康复养老院优越待遇
1、享有康复修养、佛学、国学文化传播待遇
2、享有全国康复养老院去消费待遇
3、享有进口仪器普查身体待遇
4、享有公司上市配送份额待遇、
新增加功能：
5、享有每年5万元人身意外伤害保险。
6、享有每年免费到附近爱德养老医疗机构体检一次。
后期会陆续出台更多优惠政策敬请期待！
奉爱增值养老工程欢迎有缘人参与有爱有德养老事业贡献一份爱心，功德！
投资亮点---
1.现阶段收购、整合、组建养老康复专科医院、携手全国各地意向医院达成合作联盟、、、、
2.公司正在完成吉林蛟河林业爱德康复疗养院的建设，面积100000平米，总投资1亿零80万。并正在哈尔滨、成都、杭州，三亚等地投资设立爱德（养老连锁）康复医院，打造全国连锁品牌。
3.组建、整合爱德医疗产业基金，增加资本规模。
4.通过品牌加盟的方式，在全国迅速发展爱德康复医院的加盟连锁医院，机构形成品牌效应。
5.改组爱德医疗控股集团，将医院资产打包置入集团公司。一年内完成国内新三板上市交易，两年内完成转板，登陆创业版上市交易！
6.延伸老年健康产业链，创建爱德养老健康产业集团，打造中国第一家“养老产业连锁”上市公司。
目前阶段发展状况
爱德健康养老产业集团号已经正式挂牌。
香港注册资金5000万。
预示着综合产业的发展，现已八家合作成为集团的子公司：
第一家 北京金谷创新投资管理股份有限公司
第二家 北京爱德康复养老医院
第三家 北京金谷生物基因技术研究所
第四家 深圳市爱德天下软件股份有限公司
第五家 哈尔滨爱德智能养老服务股份有限公司
（在哈尔滨注册）
第六家 五常市金谷稻谷香米业种植基地。
第七家 哈尔滨鹏盛汽车销售服务股份限公司
第八家 哈尔滨市楼卫士建筑工程有限公司
1.家政策支持，享有财政补贴国家政策支持
2.朝阳产业，市场前景长期好
3.医疗事业普济众生，养老事业慈善积福
4.专业团队打造精品养老康复医院。
5.集团化管理，连锁式经营，成功加盟模式，发展速度爆炸式增长！
6.国内各大、中城市的布点
、布局，入住老人可根据气候、环境等因素享受候鸟式养老、智能养老、居家养老、、、
7.医疗行业高收益率，利润稳定增长，会员股东每年分享红利！
8.在国内证券市场上市，实现投资收益最大化
爱德养老产业集团欢迎你的加盟！
投资爱德养老做有爱有德的事业！
哈尔滨报单服务中心欢迎您的加盟！
我们将竭诚为您服务，与您携手共创事业辉煌！
会员登陆网址：/
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北京地址：北京市海淀区永澄北路2号院1号楼1层A1058
哈尔滨地址：黑龙江省哈尔滨市开发区闽江路229号昆仑庄园5栋
黑龙江总院地址：哈尔滨市松北区创新四路2050号
成都分院地址：四川省成都市大邑县高堂旅游风景区
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中信证券股份有限公司关于推荐中易腾达(830982)股票进入全国股份转让系统挂牌的推荐报告
来源：全国中小企业股份转让系统&&&
作者：佚名&&&
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　　中信证券股份有限公司关于推荐深圳市中易腾达科技股份有限公司股票进入全国股份转让系统挂牌的推荐报告　　　
　　根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司 (以下简称“全国股份转让系统
　　公司”)下发的《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业
　　务规则》”)，深圳市中易腾达科技股份有限公司(以下简称“中易腾达”、“股
　　份公司”或“公司”)就其股票在全国中小企业股份转让系统挂牌转让事宜经过董
　　事会决议、股东大会批准，并向全国股份转让系统公司提交了股票挂牌申请。
　　根据全国股份转让系统公司发布的《主办券商尽职调查工作指引(试行)》，
　　中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”或“我公司”)作为推荐中易腾达
　　挂牌的主办券商，对中易腾达的业务、公司治理、财务状况、持续经营能力、合法
　　合规事项等进行了尽职调查，根据全国股份转让系统公司发布的 《主办券商推荐业
　　务规定(试行)》对中易腾达股票申请挂牌出具本推荐报告。
　　一、尽职调查情况
　　我公司在与中易腾达确定了推荐挂牌合作关系后成立了项目小组，项目小组与
　　公司共同制定了挂牌工作时间表，并向公司提交了调查工作所需资料清单。
　　2013 年12 月1 日至2014 年3 月31 日，项目小组进入中易腾达进行现场调查
　　工作，在现场工作期间，中信证券推荐中易腾达挂牌项目小组 (以下简称“项目小
　　组”)根据全国股份转让系统公司发布的 《主办券商尽职调查工作指引(试行)》的
　　要求，对中易腾达进行了尽职调查，调查的主要事项包括公司的基本情况、历史沿
　　革、独立性、关联交易、同业竞争、规范运作、持续经营、财务状况、发展前景、
　　重大事项等。项目小组与中易腾达全体董事、总经理、董事会秘书、财务负责人、
　　员工等进行了交谈，并同公司聘请的亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)的
　　审计师进行了交流；查阅了公司章程、“三会”(股东会、董事会、监事会)会议记
　　推荐报告
　　录、公司各项规章制度、会计凭证、会计账簿、审计报告、工商行政管理部门登记
　　资料、纳税凭证等；了解了公司的生产经营状况、内控制度、规范运作情况和发展
　　计划。通过上述尽职调查，项目小组出具了《深圳市中易腾达科技股份有限公司申
　　请股票挂牌尽职调查报告》(以下简称“尽职调查报告”)。
　　二、内核意见
　　我公司推荐挂牌项目内核小组于日至日期间，对中易
　　腾达拟申请股票在全国股份转让系统挂牌的申请文件进行了认真审阅，于2014年5
　　月12日召开了内核会议。参加此次内核会议的七名内核成员为：王逸松、祁家树、
　　肖丹、冯婧、毛长青、袁胜华、张克东，其中袁胜华是律师，张克东是注册会计师，
　　毛长青是行业专家。上述内核成员不存在近三年内有违法、违规记录的情形；不存
　　在担任项目小组成员的情形；不存在持有拟推荐挂牌公司股份或在该公司中任职以
　　及存在其他可能影响其公正履行职责的情形。
　　根据《业务规则》对内核审核的要求，内核成员经过审核讨论，对中易腾达本
　　次挂牌公开转让出具如下的审核意见：
　　1、项目小组已按照《主办券商尽职调查工作指引》的要求对中易腾达进行了
　　尽职调查；
　　2、中易腾达拟披露的信息符合《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披
　　露细则(试行)》的要求；
　　3、中易腾达符合《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》。
　　内核会议就是否推荐中易腾达股票在全国股份转让系统挂牌进行了表决，表决
　　结果为：同意7票，反对0票，内核会议同意推荐中易腾达进入全国股份转让系统
　　进行公开转让。
　　三、推荐意见
　　根据项目小组对中易腾达的尽职调查情况，我公司认为中易腾达符合全国股份
　　转让系统公司所规定的挂牌条件：
　　推荐报告
　　(一)公司依法设立且存续已满两年
　　公司成立于 日，其前身为成立于 日的深圳市中
　　易腾达科技有限公司。 日，有限公司召开股东会，审议通过了以2013
　　年11月30 日为基准日，按有限公司的净资产值折股整体变更设立股份公司的议案。
　　 日，股份公司召开创立大会，审议通过了《关于深圳市中易腾
　　达科技股份有限公司筹办情况的报告》等议案，以有限公司全部股东作为发起人，
　　将公司组织形式由有限公司整体变更为股份有限公司。 日，有限公
　　司整体变更为股份有限公司，并依法取得工商局核发的注册号为432
　　的《企业法人营业执照》，注册资本2790 万元。公司注册地址：深圳市福田区滨河
　　路福田区上沙创新科技园17栋4楼406、408，公司类型：股份有限公司，经营范
　　围：一般经营项目：电脑周边产品、电子产品、软件的技术开发与销售及其他国内
　　贸易(不含专营、专控、专卖商品和限制项目)；经营进出口业务(法律、行政法
　　规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营)，许可经营
　　项目：电脑周边产品、电子产品、软件的生产。公司设立以来，每年均完成了工商
　　年检。公司最近两年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生影响持续经营的重
　　大变化，实际控制人没有发生变更；整体变更过程中未改变历史成本计价原则，没
　　有根据资产评估结果进行账务调整，公司整体变更符合相关法律法规的规定。参照
　　全国股份转让系统公司颁布的 《业务规则》的规定，公司成立的时间可自有限公司
　　成立之日起连续计算，公司存续时间已满两年。
　　综上，公司依法设立且存续满两年。
　　(二)业务明确，具有持续经营能力
　　公司经营性业务全部为主营业务，主营业务突出。公司主营业务为近距离无线
　　通信模组、近距离无线通信产品以及相关软件研发、生产和销售。主要产品为蓝牙
　　HID 系列模组、蓝牙音频模组、蓝牙适配器模组、蓝牙穿戴设备模组、Wi-Fi 系列模
　　组以及蓝牙键盘、计步器等成品。
　　推荐报告
　　根据亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)出具的公司两年期审计报告
　　显示，公司的营业收入主要来自主营业务收入。项目小组认为公司业务明确，具有
　　持续经营能力。
　　中易腾达自成立以来，主营业务、经营范围没有发生重大变化，经查阅公司经
　　审计的财务报告、会计凭证和纳税申报等资料，可以认定公司自成立以来一直合法
　　存续，公司业务符合国家产业政策以及环保、质量、安全等相关要求；公司在报告
　　期内有持续的营运记录，生产经营稳定，不存在影响其持续经营能力的相关事项，
　　也不存在依据《公司法》第一百八十一条规定应予解散以及法院依法受理重整、和
　　解或者破产申请的情形。
　　综上，公司业务明确，具有持续经营能力。
　　(三)公司治理机制健全，合法规范经营
　　在有限公司阶段，公司股东人数较少、规模较小，未设立董事会、监事会。设
　　立执行董事、监事，依据《公司法》的相关规定进行公司治理。
　　股份公司成立后，中易腾达依法建立健全了股东大会、董事会、监事会和高级
　　管理层等公司治理架构，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会
　　议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等公司治理制度。但是，
　　因相关制度刚刚建立，公司制度的运行仍存在不规范的情形，公司2014年第一次临
　　时股东大会未能按照《公司法》、《公司章程》的规定提前15天进行通知，公司第
　　一届董事会第二次、第三次会议未能按照《公司法》、《公司章程》的规定提前10
　　天通知。主办券商及律师事务所认为，上述情形未影响股东、董事行使相关权利，
　　且截至《公开转让说明书》及《法律意见书》出具之日，上述决议作出已经超过60
　　日，且全体股东并未就此提出任何异议，故该情形不会对公司本次挂牌并公开转让
　　造成实质性影响。
　　相关机构和人员能够依法履行职责。公司在改制设立股份有限公司前的运作符
　　合《公司法》的规定，改制设立股份有限公司后股东大会、董事会、监事会和高级
　　管理层能按照公司治理制度规范运作，未出现重大违法违规现象。
　　推荐报告
　　公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员在报告期内依法
　　开展经营活动，经营行为合法、合规。公司最近24个月内不存在因违犯国家法律、
　　行政法规、规章的行为受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚，也不存
　　在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论意见的情形；公司控股股东、实
　　际控制人最近24个月内未受到刑事处罚和与公司规范经营相关的行政处罚，也不存
　　在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查尚未有明确结论意见的情形。
　　公司现任董事、监事和高级管理人员具备《公司法》和《公司章程》规定的任
　　职资格，遵守《公司法》和《公司章程》规定的勤勉和忠实义务，不存在最近24
　　个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。公司具有完
　　整的业务流程、独立的生产经营场所以及供应、销售部门和渠道，截至本报告签署
　　日，在业务、资产、人员、财务和机构方面与控股股东、实际控制人及其控制的其
　　他企业保持独立。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞
　　争，所发生的关联交易能够遵循正常的商业原则。
　　公司设有独立的财务部门进行独立的财务会计核算，相关会计政策能如实反映
　　企业财务状况、经营成果和现金流量，报告期内由具有证券期货相关业务资格的亚
　　太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)出具了标准无保留意见的审计报告。
　　综上，公司治理机制健全，合法规范经营。
　　(四)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
　　公司设立及历史上的历次股权转让行为均履行了内部批准程序，公司历史上曾
　　存在股权代持的情形，但该代持行为已清理完毕；公司历次增资均依法办理了验资、
　　工商变更登记等法定程序，过程合法合规，手续齐备，不存在法律纠纷或其他任何
　　争议，符合《公司法》、《证券法》等法律法规的规定。
　　2014 年1月21 日，股份公司进行了定向增资的相关事项。本次定向增资经过
　　了股东大会及董事会的审批，办理了验资手续，并已完成了工商行政管理部门的变
　　更登记，其发行过程合法合规。
　　综上，公司股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。
　　推荐报告
　　(五)中信证券推荐并持续督导
　　中信证券与中易腾达于2014 年5 月签署了《主办券商推荐申请挂牌公司股票
　　在全国股份转让系统申请挂牌并持续督导协议》，中信证券担任推荐中易腾达股票
　　在全国中小企业股份转让系统挂牌并持续督导的主办券商事宜，履行以下义务：
　　1、中信证券应依据《业务规则》 、 《推荐规定》、 《信息披露细则》等
　　规定，勤勉尽责、诚实守信地履行推荐挂牌并持续督导职责，不得损害中易腾达的
　　合法权益。
　　2、中信证券应配备符合规定的专门督导人员，负责举起履行持续督导职责。
　　督导人员为中信证券与中易腾达的联络人，须与中易腾达保持密切联系。
　　3、中信证券应依据《推荐规定》的规定，推荐中易腾达股票在全国股份转让
　　系统挂牌。
　　4、对中易腾达董事、监事、高级管理人员及相关信息披露义务人采取培训等
　　相关措施，促使其熟悉和理解全国股份转让系统相关业务规则。
　　5、中信证券应督促和协助中易腾达及时按照《公司法》 、《业务规则》及其
　　他有关规定办理股份登记、信息披露、限售登记及解除限售登记等事宜。
　　6、中信证券及其推荐挂牌业务人员、内核业务人员、专门持续督导人员不得
　　泄露尚未披露的信息，不得利用所知悉的尚未披露信息直接或间接为本人或他人谋
　　取利益。
　　中信证券股份有限公司同意推荐中易腾达挂牌的理由为：公司主营业务突出，
　　业绩稳定增长，未来发展空间较大。公司经营性业务全部为主营业务，主营业务突
　　出。公司主营业务为近距离无线通信模组、无线通信产品以及相关软件的研发、生
　　产和销售，主要产品为各种蓝牙HID系列模组、蓝牙音频模组、蓝牙适配器模组、蓝
　　牙穿戴设备模组、Wi-Fi系列模组(用于高清视频数据传输及智能家居)。公司2012
　　年、2013年的营业收入分别为41,288,872.83元、52,261,244.69元，2013年较2012
　　年增长26.57%。随着新产品的推向市场，公司主营业务将继续保持稳定增长。公司
　　是国家高新技术企业,且目前拥有6项著作权和27项专利，包括19项实用新型专利、8
　　项外观设计专利，另有12项发明专利已经申请正在审查阶段，公司拥有良好的技术
　　推荐报告
　　储备，并正在积极开拓高清视频数据传输及智能家居等更广阔的市场，相信借助资
　　本市场，能够较好地助力中易腾达做大做强。
　　综上，鉴于中易腾达符合《业务规则》所规定的挂牌条件，我公司同意推荐中
　　易腾达进入全国股份转让系统公开转让。
　　四、提请投资者关注的事项
　　公司在生产经营过程中，由于所处行业及其自身特点所决定，提示投资者应对
　　公司可能出现的以下风险予以充分的关注：
　　(一)实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人为王琦凡及袁嘉玲夫妇，分别为公司第一大和第四大股东，两
　　人合并直接和间接控制公司2,615 万股股份，持股比例为93.73%。虽然公司已建立
　　起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表
　　决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公
　　司持续健康发展带来风险。
　　(二)公司治理风险
　　公司于 日由深圳市中易腾达科技有限公司整体变更设立为深圳
　　市中易腾达科技股份有限公司。变更为股份公司后，公司建立健全了法人治理结构，
　　完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，
　　部分制度的运行仍未达到规范的程度，公司存在2014年第一次临时股东大会未能按
　　照《公司法》、《公司章程》的规定提前15天进行通知，公司第一届董事会第二次、
　　第三次会议未能按照《公司法》、《公司章程》的规定提前10天通知的不规范情形；
　　另外，新建立的管理制度的执行尚未经过实践检验，公司治理和内部控制体系也需
　　要在生产经营过程中逐步完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，
　　对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发
　　展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　推荐报告
　　(三)历史上存在股权代持及股东代替签名情况，存在公司治理不健全的风险
　　有限公司阶段存在蔡建军、蔡建明代持王琦凡10万元出资额的情况，2012年5
　　月，蔡建明将代持股权转让给王琦凡后，股权代持已清理完毕。蔡建军去世后，有
　　限公司存在蔡建明代替蔡建军在两次股东会决议及章程修正案中签名的情况，蔡建
　　明已对上述签名的合法、有效性进行确认。鉴于上述事项，公司存在治理不健全的
　　风险。
　　(四)技术风险
　　近距离无线通信产品属于技术密集型产业，公司技术开发所依赖的底层电路架
　　构、操作系统、开发工具等具有更新速度快、生命周期短等特点。作为蓝牙行业领
　　先的整体解决方案提供商，公司需准确预测技术发展趋势，及时将成熟、实用、先
　　进的技术应用于产品设计和开发，才能在激烈的市场竞争中抢占先机。如果相关技
　　术发生重大变革，将增加公司的研发风险。
　　(五)产品结构单一和毛利率下滑风险
　　报告期内，公司营业收入主要来自蓝牙HID 模组、蓝牙音频模组、蓝牙键盘等。
　　其中2013 年度、2012 年度蓝牙HID 模组销售收入占当期销售收入总额的比例分别
　　为87.26%、85.68%，公司产品收入结构单一。
　　公司综合毛利率由2012年度的34.56%下降到2013年度的31.81%，下降幅度为
　　2.76%，公司综合毛利率存在下滑风险。
　　(六)供应商集中、核心零部件供应渠道单一的风险
　　2013 年度和2012 年度，公司从前五大供应商处采购的金额合计分别占当年采
　　购总额的比例为90.76%、87.57%，其中：向中电投资采购的金额分别占当年采购总
　　额的比例为65.66%、69.49%，供应商比较集中。报告期内，公司核心原材料芯片均
　　采用美国博通公司的产品，2013年度、2012年度公司向美国博通公司采购的芯片占
　　当期原材料采购总额的比例分别为：60.73%、48.83%，公司在芯片供应方面较为依
　　推荐报告
　　赖美国博通公司，一旦上游供应商出现供货不足或者经营不善的情况，将有可能影
　　响到公司的生产销售，进而影响经营业绩，所以公司核心原材料芯片采用单一供应
　　渠道具有一定的风险。
　　(七)客户高度集中，重要客户销售大幅下降，存在业绩下滑风险
　　2013年度、2012年度，公司前五大客户的销售额占当年销售总额的比例分别为
　　73.14%和78.01%，客户高度集中；2013 年度、2012 年度，公司对中电投资的销售
　　收入分别为9,077,933.78 元，23,790,134.15元，下降61.84%；公司对重要客户的
　　销售波动较大，存在公司整体业绩下滑风险。
　　(八)人力资源风险
　　公司拥有一支业内领先、相对稳定的高素质员工队伍，并已成为公司塑造核心
　　竞争力的重要基础。但是随着公司业务规模扩大、技术更新速度加快及市场需求不
　　断升级，公司迫切需要更多高素质研发人员、营销服务人员和管理人员的加盟。随
　　着近距离无线通信产品行业的快速发展，公司竞争对手及市场新进入者将加大人才
　　吸引力度。而与公司管理层及核心技术人员稳定相对的是，在报告期内，公司一般
　　员工流动性较高。如果公司不能稳定现有人才队伍，并吸引到业务快速发展所需的
　　高端人才或者公司核心骨干人员流失，都将对公司经营发展造成不利的影响。同时，
　　公司虽然已与核心技术人员签署了保密协议，但在激烈的市场竞争中，仍存在因关
　　键技术员工流失而泄密的风险。
　　(九)公司未足额为员工缴纳社会保险、住房公积金，存在补缴或受到行政处
　　罚的风险
　　报告期内，公司存在未按照国家相关法律、法规足额为员工缴纳社会保险、住
　　房公积金的情况，未来期间可能存在补缴或受到有权机关行政处罚的风险。
　　(十)非经常性损益变动的风险
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　　根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[
　　号)，公司享受增值税即征即退政策，自2011年3 月31 日起执行。报告期内公司合
　　并非经常性损益主要为增值税退税及政府补贴，2013 年及2012 年非经常性损益分
　　别为2,484,531.54元及1,199,629.59元，扣除所得税影响的非经常性损益净额分
　　别为 2,173,965.10 元及 1,199,629.59 元。2013 年及 2012 年净利润分别为
　　8,824,454.66 元及 11,433,324.40 元，扣除非经常性损益净额后分别为
　　6,650,489.56元及10,233,694.81元，非经常性损益对公司报告期内的净利润产生
　　较大影响。如果企业未来不能持续获得软件产品的认证资格，就不能获得增值税退
　　税优惠，将对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　(以下无正文，接签署页)
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　　(本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于推荐深圳市中易腾达科技股份有限
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