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铝期货价格走势分析2017：铝价短期走高 后期追涨需谨慎！
　　铝期货价格走势分析2017：铝价短期走高 后期追涨需谨慎！
　　8月31日，铝价日盘开盘走强后震荡，夜盘同样高开震荡，LME贴水扩大，长江现货均价回升170元至16130元/吨。现货方面据SMM，华东下游企业按需采购，整体成交较昨日回暖；广东下游加工企业受制于订单原因，采购情绪不高，市场整体成交一般。
　　国内交易所仓单继续大幅增加，国内现货库存继续上涨。8月31日，SMM统计国内电解铝七地铝锭库存合计158.4万吨，环比上周四增加5.4万吨。8月31日LME铝库存减1175吨至1323150吨，上期所铝增加345吨至431544吨。LME周三公布的持仓报告显示，截至8月25日当周，基金经理在LME铝持有净多头为145，199手，较前周减少8022手。此前LME铝库存继续增加。
　　据神火公告和中财网，神火股份（14.69 +7.23%，诊股）具有电解铝产能146 万吨，均为合规产能，其中在产产能万吨（新疆80 万、河南33 万）。拟在公开市场转让河南地区未生产运营的6 万吨电解铝产能指标，这部分产能均是工信部核准的合规产能，据了解本次拍卖底价预估为1200 元/吨，估计拍卖的成交价会达到2000 元/吨左右。另有未生产运营的约27 万电解铝产能指标，未来仍有公开转让的计划，但同时也不排除未来与其他企业合作进行生产经营的可能。
　　策略建议：目前市场依然在基本面偏弱和供给侧改革去产能间博弈。库存高位持续高位但市场对后期库存消化乐观，步入九月传统消费旺季，可观察库存是否会出现拐点。近期供给侧减产持续支持铝价走高，但短期上涨过快不利于产业链下游企业，在目前库存增加情况下，考虑等待回调逢低做多，但追涨需谨慎。
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48小时排行5月4日期货交易提醒 _ 东方财富网
5月4日期货交易提醒
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每日商品期货市场的交易提醒以及国内期货市场的每日资金变动。
　　美国原油期货5月3日收涨0.16美元，涨幅0.34%，报47.82美元/桶。布伦特原油期货收涨0.33美元，涨幅0.65%，报50.79美元/桶。　　COMEX 6月黄金期货收跌8.50美元，跌幅0.7%，报1248.50美元/盎司，创4月5日以来收盘新低。　　商品期货成交额大幅增加，期货市场成交活跃度微升。资金大幅流入金属和能化板块，小幅流出板块，商品期货资金总计流入约26.36亿元。下跌，成交活跃度提升。从盘面上看，有色品种全线飘绿，铅、锌、锡跌幅逾1%；黑色系“双焦”继续走弱，资金大幅流入螺纹钢；农产品板块“双粕”、三大油脂窄幅波动，鸡蛋下跌2.26%；能化品种PTA与沥青上涨，其余下跌。股指市场入约12.63亿元，振荡运行。
　　南华早讯　　金属动态商品开盘最高最低收盘成交量持仓增减库存增减铜5580558355805583158102331180587428492531250铝1919.51919.519191919.51550236729649911617100-16225铅219021902188219034165101326-966168700-725锌257125732560.52569801282938071688344725-3500锡19970199701981519895307814199672665-200镍92309265923092407247523751616838047212905029715617247822279858711890CMX铜251.2251.2249.9251.1599,894248643-168615539555　　LME升贴水项目商品三月期场外最新价三个月升贴水3月/15月升贴水3月/27月升贴水注销仓单铜34c/---33.25-76124725铝--/---8.5-177.5643575铅12.01b/12.01b5--86350锌--/---8.5--164775锡15b/60b50--840镍--/---53--102036　　LME铜期权行情月份敲定价波动率 看跌权利金看涨权利金看涨/看跌总持仓05月558920.31140.03140.0306月559920.33188.21188.2107月560620.39226.70227.20　　LME铝期权行情月份敲定价波动率 看跌权利金看涨权利金看涨/看跌总持仓05月191917.0440.3440.3406月192317.0054.0654.0607月192616.9464.5465.04　　LME锌期权行情月份敲定价波动率 看跌权利金看涨权利金看涨/看跌总持仓05月256927.2286.2586.2506月257427.34116.33116.3307月257727.38139.68140.43　　LME铅期权行情月份敲定价波动率 看跌权利金看涨权利金看涨/看跌总持仓05月220027.6574.7975.2906月220227.76100.81101.3107月220427.85121.58122.08736/103　　LME锡期权行情月份敲定价波动率 看跌权利金看涨权利金看涨/看跌总持仓05月1993024.53603.04603.04--/--06月1991024.52807.12807.12--/--07月1989024.50967.28967.28--/--　　LME镍期权行情月份敲定价波动率 看跌权利金看涨权利金看涨/看跌总持仓05月920126.92305.51305.5106月922127.33416.36416.8607月923827.61505.97506.46　　LME金属日内成交量 lmiv商品前一日市前轮1轮2早盘轮3轮4午盘int-off铜1205463631420084590670300216091486铝119137443491100607230913502563241123093锌75797245938002183953700170862047锡50401258203819061401502502603镍59992183164006529368400320136048885　　LME铜库存分布期末库存注册仓单注销仓单入仓出仓存货变动北美洲77575285754900001975-1975亚洲1611751118004937525750025750欧洲2322513700952533253752950全球26197515407510790029075235026725　　LME铝库存分布期末库存注册仓单注销仓单入仓出仓存货变动北美洲000000亚洲774752497552500000欧洲1122509532516925000全球18972512030069425000　　LME铅库存分布期末库存注册仓单注销仓单入仓出仓存货变动北美洲000000亚洲774752497552500000欧洲1122509532516925000全球18972512030069425000　　LME锌库存分布 期末库存注册仓单注销仓单入仓出仓存货变动北美洲3424251743251681000400-400亚洲1020038756325000欧洲33400300503350025-25全球3860252082501777750425-425　　LME锡库存分布期末库存注册仓单注销仓单入仓出仓存货变动北美洲000000亚洲519039101280095-95欧洲1300130000全球532039101410095-95　　LME镍库存分布期末库存注册仓单注销仓单入仓出仓存货变动北美洲000000亚洲519039101280095-95欧洲1300130000全球532039101410095-95　　LME金属收评　　伦敦5月3日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜合约周三重挫3.5%，因库存大增令供应忧虑缓解，且投资人对中国需求的担忧拉低钢铁和铁矿石价格。期铜昨日曾触及三周高位。伦敦时间5月3日16:00(北京时间5月4日00:00)，LME三个月期铜收挫3.5%，报每吨5,600美元，势将录得2015年9月来最大单日跌幅。周二，期铜触及4月10日来最高的5,820美元。其它基本金属也下滑。LME期镍下挫，此前菲律宾国会否决了支持关闭矿场的现任环境部长洛佩斯的任命。菲律宾国会周三反对任命洛佩斯为环境部长。在周三进行投票后，菲律宾任命委员会反对总统杜特尔特对洛佩斯的任命，这意味着杜特尔特不得不重新任命一名新的环境部长。菲律宾是红土镍矿出口大国。LME三个月期镍收低3%，报每吨9,230美元。丹麦盛宝(Saxo Bank)商品策略部门主管Ole Hansen表示：“期铜再度未能守住涨幅，投资人关注铁矿石和钢铁价格重启跌势，且担心中国需求可能没有预期的强劲。”中国大型银行上调房贷、中国股市下滑且铁矿石和钢铁期货的反弹势头停止。全球铝市供应过剩量料大幅下降，因主产国中国采取措施对抗环境污染，预计2018年全球铝市将转为供应短缺，不过这一影响已经大体被市场所消化。三个月期铝收跌0.3%，报每吨1,924美元。三个月期锌收跌3%，至每吨2,575美元。三个月期铅收低2.1%，至每吨2,202美元。三个月期锡下滑0.3%，报每吨19,895美元。　　COMEX收评　　纽约5月3日消息，COMEX期金周三收跌，因美元走坚，且美联储一如预期维持不变。美联储在声明中淡化了首季经济成长疲弱的影响，强调就业市场强劲，暗示可能早至6月就再度收紧货币政策。纽约时间5月3日12:30(北京时间5月4日01:30)，COMEX 6月期金收跌8.5美元或0.68%，报每盎司1,248.50美元。BMO Capital Markets金属部门主管Tai Wong认为，美联储显然不担心第一季成长放缓，其乐观预期打压金价跌回日低，因今年再升息两次的预期仍然较高。美元周三延续涨势，此前美联储表示今年加息路径不变，尽管近期经济数据表现疲弱。华尔街日报美元指数上涨0.5%，美联储发布声明前为上涨0.2%。根据芝加哥商业交易所(CME Group)提供的数据，投资者和交易员用于押注美联储政策的联邦基金利率期货周三显示，美联储在6月下次会议上加息的概率为71%。市场对法国极右翼总统候选人意外获胜的预期减弱，亦削弱黄金的避险魅力。Quantitative Commodity ResearchPeter Fertig称，马克龙处于明显优势，因此持有黄金的必要性降低。其他贵金属方面，7月白银期货收跌0.285美元，报每盎司16.546美元。7月铂金期货收跌21.6美元，报每盎司904.4美元。6月钯金期货收低14.30美元，报每盎司799.30美元。　　CBOT农产品收评　　路透芝加哥5月3日 - 美国玉米期货周三收涨，因市场担忧周末的强降雨过后，可能需要重新种植部分玉米作物。小麦价格走低，大豆上涨，令玉米合约在平盘上下波动。分析师对暴雪给作物带来的破坏程度持不同看法。美国农业部报告显示，截至上周日的玉米播种率符合历史均值。但分析师表示，未来几日内中西部部分地区预计将再迎降雨，玉米作物前景可能很快发生变化。美国农业部周四公布的出口销售报告预计将显示，上周出口销售玉米70-110万吨。芝加哥期货交易所(CBOT)7月玉米合约收高2-1/2美分，报每蒲式耳3.74-3/4美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为256,953手。　　路透芝加哥5月3日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收平，交易商关注近期暴雪天气对美国大平原地区作物的破坏程度。CBOT 7月小麦合约收盘持平于每蒲式耳4.54美元。堪萨斯城期货交易所(KCBT)7月硬红冬麦合约收跌4-1/2美分，报每蒲式耳4.63-1/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)7月硬红春麦合约上涨3-3/4美分，收报每蒲式耳5.61-1/4美元。分析师对暴雪给作物带来的破坏程度持不同看法。目前于堪萨斯州进行的作物巡查尚未报告小麦单产大幅下滑。年度作物巡查小组的巡查员周三称，堪萨斯州西部硬红冬麦的单产前景存在不确定性，周末的一场暴雪导致部分农田被厚厚的积雪覆盖。但分析师称，随着作物巡查向堪萨斯州其他地区继续推进，小麦前景可能很快发生变化。有消息人士称，Informa Economics预计美国2017年冬小麦产量为13.26亿蒲式耳，较4月预估值12.85亿蒲式耳上调4,100万蒲式耳。调查显示，周四公布的美国农业部周度出口销售报告将显示，上周出口销售美国小麦20-55万吨。今日CBOT小麦期货预估成交量为140,735手。　　路透芝加哥5月3日 - 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收高，分析师称因技术性买盘和洪水忧虑。CBOT 7月大豆期货收高6-1/2美分，报每蒲式耳9.75-1/4美元。中西部和南部种植带的强降雨可能将迫使农户重新播种的忧虑支撑大豆期价。Farm Future资深分析师Bryce Knorr在报告中称：“天气仍是农产品关注的焦点。”大豆期价在30日移动均线获得技术性支撑，尽管稍早价格疲软。周三公布的一项调查显示，分析师平均预计，截至4月27日当周美国大豆出口销售量料为40-80万吨；豆粕出口销售量料为5-25万吨。美国农业部(USDA)将于北京时间周四(5月4日)20:30公布最新周度作物出口销售报告。 CBOT 7月豆油合约下跌0.06美分，报每磅32.56美分。豆粕也收高，因出口强劲预期提供了支撑。CBOT 7月豆粕合约收高3.80美元，报每短吨318.80美元。今日CBOT大豆预估成交量为126,275手，豆粕为78,239手，豆油为68,569手。　　ICE棉花期货收评　　纽约5月3日消息，(ICE)期棉合约周三终结三连涨走势，因预计主要种植区大部分地区的天气状况对棉花生长有利。法国分析师Gabriel Crivorot表示：“德克萨斯州天气，特别是西部，被认为是最理想的种植天气，或者说或极好的，中国的种植天气也不错，印度的种植天气一般。”ICE 7月期棉合约触及一周高位的79.44美分，后收跌0.60美分或0.76%，报每磅78.77美分。5月期棉合约收跌0.14美分，报每磅80.69美分。期货市场量减少2,791手，至14,849手。数据显示，前一交易日持仓量增加2,880手，至260,058手。美国农业部(USDA)周四将发布周度出口销售数据。　　ICE原糖期货收评　　纽约5月3日消息，洲际交易所(ICE)原糖期货周三下滑，延续上一日跌势。美国农业部(USDA)驻阿根廷专员公布报告显示，阿根廷2017/18年度原糖产量预计为190万吨，较上一年度下滑6%。ICE 7月原糖期货收跌0.11美分，或0.7%，报每磅15.77美分。伦敦8月白糖期货收跌2.40美元，或0.5%，报每吨450.20美元。　　国际油市　　纽约5月3日消息，NYMEX原油期货周三小幅收高，自一个月低点反弹，尽管美国原油库存下滑显示原油供应过剩的情况可能正在缓解，但库存水平仍然高企，汽油需求疲弱。最初因汽油库存增加下滑。但陷入最近两个月的区间47-54美元，在触及该区间底部之后，小幅收高。纽约时间5月3日13:30(北京时间5月4日2:30)，NYMEX 6月原油期货收高0.16美元或0.3%，报每桶47.82美元。指标布兰特7月原油收涨0.33美元或0.7%，报每桶50.79美元。美国原油早盘低见47.30美元，为3月27日来最低，此前资料协会(EIA)公布的数据显示，上周美国原油库存减少93.0万桶，至5.278亿桶，降幅不及市场预估230万桶的一半。油市交投震荡，因分析师还在权衡汽油库存增幅远不及预期，但汽油需求下降这两个因素中哪一个的影响更大。EIA数据显示，上周美国汽油库存增加19.1万桶，远小于市场预估的增加130万桶。不过，过去四周汽油需求较上年同期减少2.7%。交易商称，油价的此次反弹可能是因触及了区间底部。很多市场人士将47-54美元的区间底部视为支撑位，这引发了新的买盘。但仍有很多人担忧美国原油库存反弹。EIA公布的库存降幅不及美国石油学会(API)公布的库存降幅的四分之一。汽油库存预估亦不及API预估的190万桶的降幅。俄罗斯能源部周一表示，截止5月1日，该国石油产量较2016年10月时已经削减300,790桶/日。不过，最近一项对OPEC产油量的调查显示，俄罗斯的减产履行率略有下降。OPEC将在5月25日召开会议，讨论是否将减产协议延长。很多交易商和分析师曾表示，石油输出国组织(OPEC)和其他原油主产国的减产应会缓解全球供应过剩，并推动价格升至50美元上方。但Macro Risk Advisors首席能源策略师Chris Kettenmann称，周三的数据提出了新的质疑，是否减产协议对降低高库存有效果。Kettenmann称，汽油库存目前对油市影响中性，因美国即将到来的夏季驾车季需求强劲，能够令市场平衡。他称，汽油库存开始稳固下滑才会表明强劲需求已经开启。汽油期货削减涨幅，但反弹至EIA报告公布前的水平。汽油期货收高2.02美分或1.3%，至每加仑1.5338美元，结束五日连跌。EIA原油库存降幅不但低于API预估，也是华尔街日报调查的分析师和交易商预估水平的一半。美国原油产量小幅上升，目前约为929万桶/日，较去年同期增加5.3%。但TD Securities商品策略师Ryan McKay称，交易商不应过分担忧。他的观点是油价将在夏季末涨至每桶60美元，近来他重申了这一观点。McKay称，即将到来的夏季驾车季将有助于市场走高。包括取暖油和柴油在内的馏分油库存减少56.2万桶，市场预估为增加60万桶。API预估为减少43.6万桶。取暖油期货上涨0.56美分或5%至每加仑1.4736美元。　　外汇市场 　　周三人民币对美元中间价报6.8892，较上一交易日(6.8956)上涨64基点。人民币当前面临三大支撑和三大压力。三大支撑是贸易顺差、物价稳定和人民币国际化程度增强。这些因素影响不可低估，过去50年，最强的货币是物价最稳定的货币，其次是能长期保持贸易顺差的货币，另外，大国和国际货币发行国的货币普遍强劲。三大压力：一是当前人民币预期不稳，二是美国加息周期带来美元升值，三是经济增速换档可能失败。人民币前景展望：要改革不要刺激，要新动力不要过度依靠。近年美联储加息、国内信用债务风险暴露、泡沫、前期货币超发等给短期增加了压力。但从中长期来看，人民币汇率作为以人民币计价的大类资产，其中长期前景取决于中国经济改革转型前景，如果坚决推动以减税、放松行业管制、减少行政干预、混改、鼓励竞争创新、削减政府开支等为主要内容的供给侧结构性改革，提升效率，则人民币长期升值，如果出现货币放水刺激房地产泡沫、国退民进、行政机构人员严重冗余导致减税难以实现等改革倒退现象，则人民币面临贬值压力，在增速换挡期经济体的国际案例中均有正反两方面深刻的经验教训。　　美国股市　　纽约5月3日消息，美国股市周三收盘多数小跌，之前美联储维持利率不变，投资者消化又一波密集的业绩发布。美联储周三维持利率不变，在结束两日货币政策会议后发布的声明中淡化了首季经济成长疲弱的影响，并强调就业市场强劲，暗示美联储可能早至6月就再度收紧货币政策。声明发布后，指标指数缩减跌幅。美联储利多的声明发布后，标普金融股指数收涨0.6%，领涨各大板块。不过，指数11大类股中，有七类收跌。美联储目前处在逾10年来首个收紧政策周期，在年经济衰退后，为提振经济，联储在数年内保持近零利率。标普500指数小跌3.04点，或0.13%，收报2,388.13点。纳斯达克指数收挫22.82点，或0.37%，报6,072.55点，为约三周来最大单日百分比跌幅。道琼小涨8.01点，或0.04%，报20,957.9点。在本轮业绩期，标普500指数曾一度回升至距离历史高位不到8点的水准。期间公布的企业业绩总体高于预期。分析师估计，标普500指数成份股企业首季获利增长14.2%，为2011年以来最大增幅。跌0.3%，重压三大指数，但缩减公布业绩后录得的跌幅。苹果在季报中报告，iPhone销售意外减少。自11月8日特朗普当选美国总统以来，标普500指数已累积攀升了11.6%，因市场寄望特朗普的减税、放松监管，以及基建支出计划可能提振经济，尽管投资者对特朗普让这些计划成为现实的能力存疑。企业消息方面，尽管季度亏损收窄，但美国无线营运商Sprint仍急跌14.3%，因该公司未提供将进行的交易的详细信息。汽车配件生产商德尔福(Delphi Automotive)跳涨10.9%，因该公司表示，计划分拆与全球康拜因引擎相关业务，专注于电动和自动驾驶汽车技术。该股是百分比涨幅最大的标普500指数成份股。报业发行商New York Times Co攀升12.6%，之前该公司报告，季度营收增幅为六年来最大。 Inc在收盘后报告季度获利急增76.6%，受助于移动广告业务。美国各证交所共计成交约73亿股，高于66亿股的过去20日日均成交量。纽约证交所跌涨股家数比为1.47:1，纳斯达克市场为1.79:1。有31只标普500指数成份股触及52周新高，7只触及新低；有83只纳斯达克成份股触及52周新高，71只触及新低。
(责任编辑：DF306)
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