白银期货模拟上线夜盘交易呼之欲出
白银期货模拟上线夜盘交易呼之欲出
来源：你我贷
年内首个期货新品种上市在即。5月2日，上海期货交易所（下称“上期所”）正式启动仿真交易。模拟交易首日，白银期货主力合约开盘报6500元/千克，日内最高7400元/千克，最低6500元/千克，结算价6717元/千克，涨184点，涨幅2.81％，成交手，持仓手。多位期货业内人士表示，白银期货成为年内推出的首个期货新品种，已没有悬念。“根据以往模拟交易经验看，白银期货本月内肯定会上市。”研发中心总经理助理屈晓宁表示。另有期货公司高管透露，白银期货具体推出时间暂定为5月28日。但此说法并未得到上期所确认。合约规模15千克“千呼万唤始出来。”一位期货公司总经理向本报记者表示，2009年就有消息称白银期货将会推出，在此期间行业内相关话题持续不断，足已显现白银期货的重要性。近年来，白银现货波动剧烈，相关企业承受着较强的价格。开采冶炼企业受制于波动不定的成交价格；以白银为原料的生产企业也难以有效控制成本，急需避险工具。在此背景下，推出白银期货显得十分必要。对于白银期货交易者而言，最为关心的是合约规模。
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1.& 宝钢股份将换股吸收合并武钢股份。
2.& 路透：中国已正式批准CDS（信用违约互换）业务上线。
3.& 上证报：第三批PPP示范项目预计国庆前后发布。
4.& 外管局：人民币纳入SDR对资金流入有积极影响。
消息面分析：
外盘：周四欧美股市再度全线收红，纳指再创新高，市场美联储宣布不加息决定的提振，黄金迎来四连涨，美元指数小幅收跌。周四公布的数据显示，美国劳动力市场状况依然强劲。
内盘：第三批PPP示范项目的发布，以及规模的不断扩大，项目落地速度加快，将有望提振企业的投资热情，缓解部分财政压力，也将刺激部分板块的回暖。
三大股指期货仓位、资金动态
周四三大股指期货主力合约全线飘红，持仓量继续稳步上升。前20席位方面，IH以及IC空头增持幅度再度占据上风。IF多头银河期货、国投安信和乾坤期货增仓均超百手，而空头华泰期货以及申银万国分别增持106手和110手。IC1610虽然广发以及兴证期货增仓117手和144手，但前五席位中有三家机构选择减仓，空头变动则较小。IH1610多头国泰君安大幅减持290手，或有获利离场可能，五矿经易则增仓125手，中信期货空头则增持153手。总体而言，在周四的回升过后，多头整体分歧较为明显。
&[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间）
合约&& 强压力位和强支撑&&& 压力位和支撑
IF主力合约 [3335&&& 3203]&&& [3278&&
IH主力合约 [ ]&&& [2203&& 2192]
IC主力合约 [6357&&&& 6268]&&& [6337&& 6276]
综合来看：
资金面， 沪股通周四大幅净流入11.98亿元，从而结束了连续7个交易日的净流出，主要原因在于美联储决定暂不加息，令全球市场快速回暖，外资风险偏好有所提升。不过周四沪市两融余额则较前一交易日减少10亿元至5006亿元，融资客对于市场能否逐步回暖仍有顾虑。
技术面，在多日极度缩量盘整后，沪指出现短多回温的形态。指数周四已逐步开始回补跳空缺口并站上3040点，KDJ指标下周将出现更加明显的金叉现象，大盘有望短期保持震荡上行，进而回补上周一所产生40点跳空区间，短线仍需关注20日与30日均线对于市场的阻力。
策略上，建议逐步轻仓做多，维持多单。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：.02%
Shibor：O/N&2.bp；1W&&2.bp；2W&2.bp
质押式回购行情；R001&2.bp；R007&2.bp；R014&2.bp&&
央行昨日进行1200亿7天期和600亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量600亿，实现净投放1600亿元。今日有200亿14天期逆回购到期。
据媒体，中国银行间市场交易商协会（NAFMII）近日已正式审议通过了CRM（信用风险缓释工具）业务规则修订，这意味着从程序上而言，市场关注已久的CDS（信用违约互换）有望很快面世，银行间市场交易商协会已通知参与机构做好准备，相关交易指引将于近期发布。近日债市消息数据平淡，季末资金维持紧平衡引发市场谨慎情绪。
[TF1612&CTD券测算]
[T1612&CTD券测算]
CTD:&最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR:&隐含回购利率
基差：现货价格&-（期货价格X&转换因子）
BNOC：基差&-&持有收益
[瑞达观点]&
资金面平稳，季末资金维持紧平衡引发市场谨慎情绪，期债上行动力有限。
外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨0.14%，报收1337.27美金/盎司；隔夜伦敦银走高，涨幅0.22%，报收19.883美金/盎司。
消息方面：1、北京时间周四(9月22日)凌晨，美联储9月政策决议出台，预期一样维持利率不变。2、美国8月新屋开工总数下降幅度大于预期，连续两个月增加后8月迎来大体下滑，不过住房需求依旧完好。3、太平洋投资管理公司(Pimco)集团投资总监伊凡申(Dan Ivascyn)表示，美联储(FED)今年有可能根本不会升息，即便市场押注其将在今年12月上调利率。
现货市场：9月22日，上海现货9999金报286.85元/克，涨2.45元/克；上海现货99.99银报4352元/千克，涨143元/千克。
仓单库存：9月22日，上期所黄金仓单报912千克，涨0千克；上期所白银仓单报1666435公斤，减28316公斤。
ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月23日黄金ETF持仓量为950.92吨，日增6.53吨；截至9月22日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为11305.47吨，与前日持平。
行情总结：美联储22日凌晨出利率政策决议，宣布维持利率不变，受此影响贵金属得到较大支撑，短线情绪偏多。操作上建议沪金1612合约288元/克做多，动态止损1.5元/克；沪银1612合约4400元/千克做多，止损控制在30元/千克。
外盘走势:隔夜伦铜摆脱窄幅波动走势，强势上扬，其中3个月伦铜上涨1.64%至4845美元/吨，收盘价创逾一个月来新高，其上方反弹阻力关注5000美元/吨。持仓方面，9月21日，伦铜持仓量为32.3万手，较20日减少2595手，持仓量创两个月来新低，资金继续逃离铜市，显示多头做多信心不足。
行业资讯：中国8月精炼铜进口量为232066吨，同比下滑11.66%，1-8月精铜累计进口256万吨，同比仍攀升16.33%。
现货方面：据SMM报道称，9月22日上海电解铜现货报升水90-升水120元/吨，平水铜成交价格元/吨，日内现铜市场供应较足，进口货源流入渐显，且交割货源亦流出，但基于下游消费预期仍存，持货商对平水铜报价相对偏少。因此，尽管好铜充斥市场，但报价仍维持在升水110-升水120元/吨。贸易商投机询盘积极，同时下游因物流标准严管，令运输车辆难觅，运输成本上升。国庆前现铜市场或维持升水持坚状态。
库存方面：截止9月22日，LME铜库存报346050吨，较昨日减少1750吨，远高于年内库存均值20万吨，该库存水平仍接近于一年来的高点；同时，截止9月14日，上期所沪铜库存报136329吨，较上周五减少7387吨，且远低于年内库存均值23.8万吨，创下去年9月2日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。
观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡续涨至37780元/吨，美联储如期维持利率不变，令美元指数进一步下挫至95.3附近，极大的提振铜价，但伦铜持仓大幅减少，显示铜市人气仍信心不足。操作上，建议沪铜1611合约可背靠37300元之上谨慎持多，目标38000元。
&&& 外盘走势：隔夜伦铝强势飙升，其中3个月伦铝大涨3.1%至1630元/吨，该收盘价创下近一个月来高点，上方反弹阻力关注1700美元/吨。
行业资讯：海关数据显示，中国8月铝土矿进口量为4457660吨，同比下滑1.83%，1-8月铝土矿累计进口量为3326.3万吨，同比攀升3.86%，其中进口自马来西亚的铝土矿为587万吨，同比下滑51.39%。
现货方面：据SMM报道，9月22日上海现铝成交集中元/吨，对当月升水600-620元/吨。交易前期，流通货源仍较偏紧，持货商疯狂抬升报价，现货升水节节攀升，价格高至13200元/吨，高价引发持货商出货意愿，交割仓单货源流入市场，超600升水有所受抑，随着价格疯涨和流通货源增多，中间商接货热情有所下降，下游企业买涨不买跌，跟风接货。关注现货高升水的可持续性和风险性。
库存方面：截止9月22日，LME铝库存报2153425吨，较昨日减少8150吨，该库存接近于2008年12月19日创下的低点（2158200吨）；同时，截止9月14日，上期所铝库存报118438吨，周减7437吨，为三周来首次减少仍远低于年内库存均值24万吨，其年内低点为103072吨。
操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡收涨至12370元/吨，因美元指数承压下滑及原油期货振荡走高，或部分抵消国内原铝产量回升带来的打压。目前沪铝有效运行至均线组之上，技术形态强于伦铝。建议沪铝1611合约背靠12300元之上谨慎持多，目标12450元。
外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报2285美元/吨，涨0.97%。
现货方面：9月22日SMM现货0#锌报价为元/吨，均价跌10元/吨。据SMM报道，炼厂正常出货；贸易商积极出货，但市场交投一般，以长单交付为主。下游按需采购，成交一般；市场整体成交平平。
消息面：1、耶伦认为目前经济并未过热，本次会议按兵不动是为看到更多就业和通胀好转的证据；只要就业形势持续这样改善，而且没有产生重大风险，她预计今年能加息一次；联储决策不受政治影响，11月大选前夕并非不可能加息。 2、韩国公共采购服务机构(PPS)在其网站上称，韩国买入3,500吨铜及1,000吨锌，到货期为11月，并重新再招标寻购1,000吨锌。
库存方面：截至到9月22日，LME伦锌库存443850吨，日减300吨；沪锌库存方面，截至9月22日，沪锌库存报185313吨，较上周减少934吨。
观点总结：美联储9月未加息，但伦锌目前受阻于20日均线下方，上方受到的阻力较大。由于伦锌反弹受阻，沪锌呈偏弱盘整。操作上建议沪锌1611合约17970轻仓做空，动态止损100元/吨。
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2320元/吨，持平；广州报价2660元/吨，持平；北京报价2400元/吨，跌30元/吨；福州报价2370元/吨，持平。
消息：(1)8月全球粗钢产量同比增1.9% (2)超限新规致煤运陷入僵局，铁运公司坐收渔利 (3)地方稳增长“踩油门”，逾万亿重大项目集中开工 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56.7美元/吨，涨0.7美元/吨。
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为64731吨，持平。
小结：隔夜RB1701合约窄幅整理。当前煤炭价格坚挺支撑，钢价震荡走高，但现货市场成交不容乐观。操作上建议，区间高抛低买，止损30点。
现货市场：辽宁66%粉矿报515元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报430元/吨，持平；印度62%粉矿报385元/吨，持平。
消息：国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，2015年8月份全球65个主要产钢国和地区粗钢产量为1.32亿吨，同比下降3%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为1700手，-700。&
小结：隔夜I1701合约窄幅整理。国产矿主产区市场价格弱稳，进口矿市场价格小幅反弹，干散货海运市场继续上涨。操作上建议，405附近短多，止损参考398。
现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报930元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报1250元/吨，持平。
消息面：9月以来国内炼焦煤大矿提涨两次累计180元/吨左右，9月15日之后山东莱芜地区焦化厂采购主焦煤大矿到厂含税价1070元/吨左右，据悉近期采购洗煤厂的到厂承兑价或将调涨100元/吨以上。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为3900张，持平。
小结:隔夜JM1701合约维持在绿盘振荡；焦煤市场偏强运行，成交良好，但技术面已转弱；操作上建议，930附近择机抛空，止损参考15个点。
现货市场：一级冶金焦天津港报价1550元/吨（平仓含税价），持平。准一级冶金焦唐山报价1465元/吨（到厂含税价），较前一日上涨80元/吨；天津港报价1460元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦唐山报价1430元/吨（到厂含税价），较前一日上涨80元/吨；天津港报价1410元/吨（平仓含税价），持平。
消息面：河南地区冶金焦现货市场稳中偏强，市场信心良好。各主产区整体涨幅较为一致，再次提涨氛围浓厚。下游钢厂焦炭库存低位，国庆临近，补库迫在眉睫。
&库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为1000张，持平。
&小结：隔夜J1701合约维持在绿盘振荡；焦炭市场高位持稳，成交较好，但技术面已转弱；操作上建议，1235附近择机抛空，止损参考20个点。
外盘走势：隔夜伦镍强势续涨，为连涨四日，其中3个月伦镍上涨3.2%至10655美元/吨，目前伦镍有效涨至均线组之上运行，技术形态转强，上方反弹阻力和下方支撑关注10800美元/吨、10300美元/吨。
行业资讯：8月份我国精炼镍及合金进口量为2.98万吨，同比攀升44.6%，同时1-8月份累计进口29.0万吨，累计同比增加68%。，其中俄镍进口18.7万吨，累计同比增加78.7%。
现货方面：9月22日SMM1#电解镍成交价为元/吨，成交均价较21日上涨1825元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1610升水350-400元/吨，俄镍升水50-100元/吨成交，近期市场因担心低价货源安全性问题，低价货源减少，多数贸易商报价较高，早间高价成交清淡，第二场交易时段低价货多已出尽，高价成交有所回暖，整体成交一般，主流成交区间为 元/吨。
库存方面：截止9月22日，LME镍库存报364902吨，较昨日增加120吨，接近于2014年10月13日来创下的次低水平（365148吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止9月14日，上期所镍库存报112078吨，较上周微增6吨，该库存接近于历史高点，上市之初仅为1万吨。
操作策略：隔夜沪镍主力合约高开收涨至82200元/吨，因市场对菲律宾可能关停更多矿场产生担忧，其最终决定将于9月26公布，在此之前，镍市多头气氛浓厚。操作上，建议沪镍1701合约可背靠81000元之上谨慎持多，目标关注84000元。
外盘走势：期棉周四小幅上升，盘中触及六周高位，美元下跌和出口销售数据强劲支撑市场。但棉花升幅受限，因交易商对本周升势获利了结。洲际交易所(ICE)次月12月合约本周迄今上涨约6.5%，可望录得逾两个月来最大单周涨幅。
消息面：9月22日储备棉轮出资源吨，成交总量：吨，成交比例：100%，成交平均价格：13849元/吨(上一轮出日成交均价13776元/吨)。
现货方面：棉花指数3128B价格为14235元/吨，较上一交易日上涨23元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单941张，有效预报218张。（每张对于棉花40吨）。
观点总结：因担忧天气问题可能延后我国新棉收割进度以及可能损害美国作物，国内外棉花期货盘面振荡走高，美棉突破70美分/磅关口。新棉有零星上市，但由于马值高，采摘又遇雨水，等级不高，与储备棉相比价格、质量没有优势，销售并不顺畅，市场主要货源仍为二次销售储备棉，由于轮出成交价格稳定，且维持低位，在轮出高成交率。技术上，郑棉1701合约振荡走高，保持在系统均线上方运行。操作上，建议多单持有，止损40日均线。&
外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周四下跌，未能守住稍早的涨幅，因尾盘出现卖盘。3月原糖合约收跌0.09美分，或0.4%，报每磅22.67美分，盘中交投在宽幅为1.34美分的区间内，且触及23.88美分，为2012年7月来次月合约最高价。
1、8月份中国进口糖约36万吨，同比增加8.43万吨，环比减少5.93万吨。2016年1-8月中国累计进口糖211.46万吨，同比减少95.9万吨。
2、荷兰合作银行（Rabobank）周五将16/17榨季全球供应缺口预估从6月的550万吨上调至720万吨，并预计15/16榨季将出现790万吨的供应缺口。
现货方面：柳州中间商报价6160元/吨，下调20元/吨，成交一般；部分集团站台报价元/吨，下调20元/吨，成交一般。南宁中间商报价6210元/吨，上调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价元/吨，下调20元/吨，成交一般。
库存仓单：55780张，有效预报196张。
总结：国际原糖于上破压力后大幅走高，因供应缺口的忧虑升温；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约跟随外盘上行，录得1月合约新高，持仓增加，多空争夺升温。操作上，建议中长线多单继续持有，止损6200元/吨。
外盘走势：美国大豆期货周四收盘小幅上涨，在上一交易日大跌后进行盘整。CBOT 11月大豆合约收高1美分或0.1%，报每蒲式耳9.76-1/2美元。
消息方面：据印度G.G.
Patel & Nikhil研究公司执行董事Govindbhai Patel称，2016/17年度印度夏播油籽产量预计增长34%，达到1450万吨，主要原因是季风降雨良好，大豆产量增加36%。
现货方面：9月22日，东北大豆持稳，普通商品大豆净粮收購价格3800元/吨附近。全国豆粕市场销售平均价格为3351元/吨，下跌12元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3332元/吨，下跌9元/吨；全国主要销区市场均价为3370元/吨，下跌14元/吨；国内豆油现货价格整体偏强调整，多数地区厂商报价随盘进一步上调20-70元/吨不等，少数地区厂商稳价销售，场内观望情绪浓郁，散装四级豆油均价为6386元/吨，较昨日均价上涨25元/吨。
仓单方面：大豆18707张，持平；豆粕10532张，减少150张；豆油95576张，-11673。
观点总结: 近期在降雨影响收割以及出口数据强劲驱动下，美豆短线呈现反弹走势，后市供应逐渐增加和出口需求博弈局面或将呈现，美豆可能陷入振荡走势。从主力合约看，连豆1701合约因部分多头获利了结，回踩60日均线，呈现调整走势，建议多单谨慎持有，止损3720元/吨；豆粕1701合约上探60日均线后回落，上方压力关注3060元/吨一线，短线仍以振荡思维看待，建议在元/吨区间内交易；豆油1701合约涨势放缓，因短线主要是跟随周边盘面被动运行为主，可能波动仍会较为反复，建议以日内交易为主。
外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周四收高，五个交易日中第四日录得涨幅，因市场预期产量下降且出口需求优于预期。BMD基准12月毛棕榈油期货收高1.8%报每吨2,725马币。稍早一度升至2,729马币，为4月21日以来最高。
消息方面：
1、知名行业分析师James Fry周四称，2017年全球棕榈油产量将会恢复性增长，上半年产量预计将同比增长400万吨。
2、据印度G.G. Patel & Nikhil研究公司执行董事Govindbhai Patel称，2016/17年度印度棕榈油进口量可能比上年同期增长9%，达到924万吨，因为人口增长，居民收入提高，共同推动印度食用油消费增长。
现货方面：9月22日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6470元/吨。广州地区：工厂报价，24度棕榈油6500元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕榈油6650元/吨。江苏张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6550元/吨。东莞地区：工厂报价，24度棕榈油6350元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6400元/吨。
仓单方面，棕榈油仓单3296张，较上一个交易日减少180张。
观点总结：港口库存低位徘徊以及马来西亚库存意外降至近九年来次低水平，为期现价格带来有力支撑。技术上，棕榈油1701合约偏强运行，同时前期高点5824元/吨附近压力逐渐凸显，建议回调至5日均线附近再介入多单。
外盘方面，周四，洲际交易所（ICE）旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货市场收盘大幅上涨，因为有报道称中国和加拿大已经就油菜籽供应事宜达成协议。截至收盘，11月期约收高6.80加元，报收471加元/吨；1月期约收高5.70加元，报收477.10加元/吨；3月期约收高4.40加元，报收482.60加元/吨。
消息面：周四，中国和加拿大领导人表示，双方已经就两国油菜籽出口贸易争端的长期解决方案达成共识，在寻求扩大双边贸易联系的同时将搁置油菜籽贸易争议。
现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6300元/吨，价格回升。
交易所仓单：菜籽，323张，+0；菜粕，84张，+0；菜油，12536张，-380。
小结：美豆止跌回升，提振国内菜粕市场反弹，但1000关口压力大，反弹高度有限；菜油期货大幅下探后快速拉升，跟随周边盘面涨势。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约跟随美豆期货回调，均线走势分化，短期期价走势不明朗，建议暂时观望；郑油1701合约大幅反弹后承压整理，关注6400元/吨附近压力，建议暂时观望。
现货方面：据博亚和讯数据显示，据博亚和讯数据显示，22日全国主产区鸡蛋价格多地企稳，均价3.52元/斤，较昨日下降0.01元/斤。其中河南地区均价最高为3.59元/斤，山东地区均价最低3.46元/斤。
交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。
小结：现货蛋价探顶后持续回落，下行周期仍有一段时间和空间，压制期货价格。技术上，鸡蛋1701合约反弹遇阻，承压回落，反弹空间仍十分有限，建议空单继续持有，止损3500。
隔夜市场：原油期货周四继续上涨，因前一日美国原油库存水平意外减少且美元走软。
NYMEX 10月原油期货上扬0.98美元，或2.2%，收报每桶46.32美元，日高在46.52美元。& 隔夜PTA1701合约下跌0.13%，收于4764元/吨。
消息面：1、21日亚洲PX价格上涨5美元，报于772美元/吨FOB韩国和793美元/吨CFR中国。2、虹港石化150万吨PTA装置21日重启，目前装置提升负荷中，厂家货源自用为主，部分外销。
现货价格：受到美联储不加息影响，今日PTA期货价格上涨，现货市场价格坚挺，报盘意向维持在元自提附近，递盘维持在4600元自提附近，目前商谈商谈基差维持在160-170元附近，现货价格在元自提，目前成交有限。
库存数据：交易所仓单为3267张，较上一交易日持平，有效预报为5493张。
观点总结：俄罗斯支持各大产油国签署协议安抚了市场情绪，国际原油期货涨跌互现，亚洲PX报价小幅下调，按加工费500元/吨折算动态成本在元/吨左右。国内PTA开工率处于64%左右，部分检修装置计划重启，PTA现货市场价格偏弱整理，下游买气不足。涤丝市场行情持稳，聚酯工厂产销数据整体平淡。技术上，PTA1701合约小幅收跌，期价测试10日线压力，下方考验4700一线支撑，短线延续震荡走势。操作上，短线区间交易。
消息面：1、9月21日四大地区部分石化库存在6.6万吨左右，较上一统计日9月14日库存减少8千吨左右，跌幅10.7%左右。
原料价格：日本石脑油CF日本报405.75元/吨，涨15.75；石脑油FOB新加坡报43.58美元/桶，涨1.76。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1140美元/吨，跌10；中东报1129美元/吨，跌10；国内市场价格小幅下跌，华北大庆报8800元/吨，持平；华东余姚吉林石化9250吨，持平；华南报9150元/吨，跌50。西北独山子报8900元/吨，跌100。
仓单数据：11819
观点总结：前期受装置检修影响，整体开工率下滑，但随着装置逐步复工，预计市场供应缓慢增加，再加上9月份交易所仓单库存流入市场，短期造成一定的供应压力，市场处在去库存阶段，下游金九银十启动缓慢，限制了价格的上涨动力。LLDPE1701合约震荡收跌，下方关注一线支撑，上方测试8800附近压力，短期维持区间震荡，建议暂且观望。
消息面：1、 宁夏英力特PVC今日暂稳报价，电石法5型料现出厂执行6200元/吨承兑，3型料执行6350元/吨承兑。厂区25万吨/年装置开工8成，货少价高。
价格：1、日本石脑油CF日本报405.75元/吨，涨15.75；石脑油FOB新加坡报43.58美元/桶，涨1.76。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。
现货市场：国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报6470元/吨，涨50；乙烯法报6730元/吨，涨60；华东电石法报6750元/吨，持平，乙烯法报6920元/吨，持平。华南电石法报6660，持平，乙烯法7000吨的，持平。原料价格基本持平，华东报2700元，持平，西北报2240元，持平。
仓单数据：9279
观点总结：受物流运输管制及电石供应不足影响，电石价格上调，对PVC成本支撑走强，再加上PVC整体社会库存不多，期价小幅贴水现货等多重利好影响，推动期价走强。技术上，PVC1701放量增仓，震荡收涨，下方测试五日线附近支撑，上方测试6300附近压力，短期有望维持区间偏强震荡，建议依托五日线多单继续持有。
消息面： 1、本周内国内主要石化库存较上周小幅增加0.4%左右，主要石化及中间商库存较上周下跌2.7%。
原料价格：日本石脑油CF日本报405.75元/吨，涨15.75；石脑油FOB新加坡报43.58美元/桶，涨1.76。乙烯CFR东北亚报1180美元/吨，持平，CFR东南亚报1050美元/吨，持平。丙烯中国到岸价870美元/吨，持平。
现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东地区报950美元/吨，持平，中国到岸价报950美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁石化T30S报7800元/吨，持平；华东上海7800元吨，持平；华南大庆报8000元/吨，持平。
仓单数据：14712
观点总结：终端受原料价格较高，利润跟进不足影响，需求有限，目前市场仍有多套装置检修且部分装置降负荷生产，市场供应力度有限，但交割月，交易所库存流入市场，短期对市场或有一定的压力，预计价格维持区间震荡。PP1701合约震荡收跌，下方关注7000整数关口支撑，上方测试7400附近压力，短期维持在区间震荡，建议区间逢低做多交易。
隔夜市场：原油期货周四继续上涨，因前一日美国原油库存水平意外减少且美元走软。 NYMEX 10月原油期货上扬0.98美元，或2.2%，收报每桶46.32美元，日高在46.52美元。隔夜沪胶1701合约上涨2.12%，收于13475元/吨。
消息面：1、8月日本合成橡胶产量增加，顺丁增幅较大。2、债权人计划出售锦湖轮胎股份。
现货市场：上海市场15年国营全乳报价在 (+450/+450）元/吨左右；越南3L报价(+500/+500)元/吨；15年泰国3号烟片(+300/+200)元/吨；人民币混合胶(+200/+200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片51.25(+0.38)泰铢/公斤；泰三烟片54.63(+0.82)泰铢/公斤；田间胶水49.5(+0.5)泰铢/公斤；杯胶44(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价11700元/吨(+200) ；顺丁橡胶市场价12900元/吨(0)。
仓单库存：交易所仓单报295900吨，增加540吨。
观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均稳定在7成附近，高于去年同期水平，且重卡市场销量同比均有所增加，显示下游整体需求表现较好。从流通环节来看，截至9月中旬，青岛保税区橡胶库存下降11.5%，为近5年新低；国内全乳胶价格明显贴水混合胶，有利于交易所库存流出，老胶仓单得到解决。泰国原料价格继续上行，新胶供应仍较为紧张；而合成胶近期大幅上涨为天然橡胶价格提供支撑。利多的基本面推动下，短期沪胶1701合约或表现偏强，但需警惕期现价差回归风险，关注13700附近压力，建议在区间交易。
消息面：1、中煤龙化25煤制甲醇装置9月17日起检修10天左右。2、兖矿榆林能化60煤制甲醇装置19日点火，目前负荷恢复中。3、内蒙古博源95天然气1#装置因原料问题停车，重启时间不定；2#装置9月3日停车检修，预计近期重启。4、9月，上海焦化甲醇最新出厂报价在2000元/吨（合同价），较8月份价格相比下调50元/吨，目前厂家3套共计100万吨/年装置运行平稳，日产吨左右，执行长期合约为主。
现货市场：江苏太仓地区现货卖盘价格在元/吨附近，买盘价格在1925元/吨。9月下旬卖盘价格在1940元/吨，买盘价格在1935元/吨。甲醇期货小幅阴跌，港口库存高位，现货价格小幅下滑。
仓单库存：交易所仓单报100张，有效预报4076张。
观点总结：西北主产区的国泰、兖矿、远兴、奥维乾元、咸阳化学的装置检修及不稳定，导致主产区产量减少，而煤制烯烃装置主要集中在西北地区，后期甲醇供应可能会出现局部性的紧缺问题。港口地区本周到港量不多，在15万吨左右，但近期国外部分装置出现问题，后期进口量或将减少。临近国庆长假，下游或将备货，加上部分装置检修，预计整体社会库存或将出现下降趋势，郑州甲醇1701合约建议关注2030附近支撑，短期在区间交易。
隔夜市场：原油期货周四继续上涨，因前一日美国原油库存水平意外减少且美元走软。 NYMEX 10月原油期货上扬0.98美元，或2.2%，收报每桶46.32美元，日高在46.52美元。隔夜沥青1612合约下跌1.09%，收于1822元/吨。
消息面：1、陕西：“十三五”高速公路将建28项目，总里程1896公里。2、江苏：京杭运河淮海路大桥改建工程9月20号开工。
现货市场：国内市场持平，东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价1800元/吨，持平；华北地区报价1700元/吨，持平；华南地区报1780元/吨，持平；山东地区报1700元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
仓单库存：仓库仓单报226100吨，增加3980吨。
观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，市场资源供应过剩明显。尽管下半年国内沥青市场将进入需求旺季，但是前期冬储库存尚在消耗中，加之9月份期货交割，大量社会库存有待消耗。而受近期国际原油偏弱影响，国内沥青市场价格或呈区间震荡态势，建议在区间交易。
现货市场：秦皇岛港山西优混（Q.5）平仓含税价报549元/吨，持平；山西晋城贫煤（Q)坑口含税价报460元/吨，持平；广州港内蒙优混（Q.5）港提含税价报600元/吨，持平；澳大利亚褐煤（Q5500,A&22,V&25,S&1,MT10）CIF（不含税）报66美元/吨，持平。
消息面：（1）9月21日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格）报收于554元/吨，较前一报告期上涨了17元/吨。（2）当前，国内动力煤市场继续向上运行，但市场活跃度较节前有明显的下滑趋势，贸易商囤货意愿有所谨慎，前期八月份补仓基本结束，可以说电煤行情大幅上涨的局面基本告一段落。不过市场预计在十一之前，价格还将迎来一轮波动，涨幅相对8月份会明显缩小。
库存：郑商所动力煤仓单日报为0张，较上一交易日持平。
小结：隔夜ZC701合约增仓下跌；动力煤市场运行平稳，但ZC701合约技术上转弱；操作上建议，520附近择机抛空，止损参考8个点。
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