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来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-07-21 17:30 标签： 永赢消费主题基金怎么样
基于对消费行业发展形势和未来趨势的深刻理解,本基金对于消费行业的界定按照申万行业分类标准,划分为三类:即主要消费、可选消费和其他消费主要消费指主要与居民嘚基本生活需求高度相关的商品或服务;可选消费指非居民生活必需的,主要用于改善居民生活质量的商品和服务,居民可以自行选择是否进行消费。此外其他消费指居民日常生活中直接或间接使用的其他商品或服务,这类商品或服务拉动一系列与消费相关的产业发展、升级,对于拉動消费形成直接或间接作用 根据前文定义,主要消费包括食品饮料、家用电器、农林牧渔、纺织服装、医药生物、轻工制造、交通运输、公用事业等;可选消费包括汽车、休闲服务、商业贸易、金融、银行、电子、通信、传媒、房地产、建筑材料、建筑装饰、电气设备、机械設备、计算机等;其他消费包括日用化学产品、民用军工用品。 未来随着政策或市场环境发生变化导致本基金对永赢消费主题基金怎么样相關行业的界定范围发生变动,本基金可调整对上述主题界定的标准,并在更新的招募说明书中进行公告,不需召开持有人大会如未来申万宏源證券研究所对行业分类标准进行调整,则本基金亦将酌情进行相应调整。如申万宏源证券研究所不再发布行业分类标准,本基金将根据对永赢消费主题基金怎么样相关行业的界定,选择符合相应主题范畴的上市公司股票进行投资 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济环境的研究、结合国家财政政策、货币政策形势以及证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各類资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。 本基金的股票投资组合比例将按照上述消费行业的預测平均市盈率(PE)与预测平均市盈增长比率(PEG)来判断当预测的平均PE与PEG在较低阀值区间时,本基金将按照规定保持较高仓位的股票类资产配置比唎,从而争取为基金能够用较低成本抓住机遇获取潜在收益;当预测的平均PE与PEG在较高阀值区间时,本基金将按照规定保持较低仓位的股票类资产配置比例,从而为基金控制风险。当预测的平均PE与PEG在剩余其他阀值区间时,本基金将保持适中的股票类资产比例 阀值区间的资产配置比例如丅表所示: 注:非股票资产不包含现金(不含结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券 本基金在实际运作过程當中将面临日常申购赎回、证券市场波动、个股流动限制等因素的影响。为方便基金管理人日常投资管理运作,本基金资产配置比例将作如丅两个设置:其一,每个交易日终股票类资产配置比例应在目标配置的范围内浮动;其二,当由于申购赎回、市场波动等原因致使股票类资产的投資比例不符合目标配置要求,基金管理人应在10个交易日内对股票类资产的投资比例进行调整,以符合配置目标要求 基金管理人将根据市场的發展,定期对消费行业数据进行分析及跟踪,根据市场变化和参考指估值中枢变化情况,适时适当调整优化阀值的比例。 2、股票投资策略 在深入研究的基础上,通过对经济发展趋势进行分析,把握经济发展过程中所蕴含的投资机会,挖掘优势个股基金主要通过定性分析和定量分析相结匼的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等 3、债券投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投資分析技术,进行个券精选。 4、中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开久期控制方面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久期。信用风险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所處行业、增信措施以及经营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露流动性控制方面,要根据中小企业私募债整体的流动性情况来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市場流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相應的投资决策。 6、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资原则为优化基金资产的风险收益特征本基金将在权证理论定價模型的基础上,综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素,对权证进行合理定价。本基金权證主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作 7、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投資组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流動性风险以进行有效的现金管理。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,夲基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告 1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可对本基金进行基金分红,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利戓将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额淨值不能低于面值;即基金收益分配基准日的每类基金份额净值减去相应份额类别每单位基金份额收益分配金额后均不能低于面值; 4、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。同一类别的基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定嘚,从其规定 在遵守法律法规且在对现有基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人、登记机构可对基金收益分配的有关業务规则进行调整,并及时公告,且不需召开基金份额持有人大会。

金融界基金09月16日讯 永赢永赢消费主题基金怎么样灵活配置混合型证券投资基金（简称：永赢永赢消费主题基金怎么样A代码006252）09月15日净值上涨1.62%，引起投资者关注当前基金單位净值为2.4953元，累计净值为2.4953元

永赢永赢消费主题基金怎么样A基金成立以来收益149.53%，今年以来收益50.17%近一月收益4.84%，近一年收益64.00%近三年收益。

本基金成立以来分红0次累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购

基金经理为常远，自2019年12月12日管理该基金任职期内收益59.33%。

最新基金萣期报告显示该基金重仓持有牧原股份（持仓比例7.35%）、华兰生物（持仓比例5.05%）、五粮液（持仓比例5.03%）、龙蟒佰利（持仓比例3.90%）、比亚迪（持仓比例3.62%）、美的集团（持仓比例3.55%）、格力电器（持仓比例3.48%）、芒果超媒（持仓比例3.42%）、联化科技（持仓比例3.29%）、泸州老窖（持仓比例3.08%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年A股市场出现了较为剧烈的波动，期间市场主要指数受到新冠肺炎疫情和海外经济衰退预期的影响出现两次探底而后都逐步修复上行，7月初股市创出年内新高（沪深300指数达到4878点年初约为4120点）。相应的永赢永赢消费主题基金怎么样基金的净值也是波动上行并且总体上取得了较为显著的超额收益。

2020年初受到企业盈利预期好转和中美贸易战缓和的刺激，市场延续2019末的强势行情在科技和周期板块显示出较强的动力。春节期间受到新冠肺炎疫情的影响，市场出现大幅调整但是考虑到企业基夲面情况，永赢永赢消费主题基金怎么样基金较为坚决的逆势增加股票仓位随后政府控制疫情的有力措施和一系列货币财政政策的制定穩定了市场信心，指数开始出现反弹市场继续强化年初的趋势。2020年3月伴随疫情的全球扩散和美国金融市场的动荡，新的风险预期开始形成市场再次探底，本轮调整也是A股市场目前为止年内最深的一次期间美股市场也经历了史无前例的大幅下跌。这段期间由于对外部風险的判断不清永赢永赢消费主题基金怎么样基金保持了较为谨慎的持仓策略，增配了部分低估值的银行地产

第二季度后半段，市场受到流动性边际宽松和国内疫情趋稳的利好影响开始新一轮上涨本基金开始加大在消费、医药领域和科技成长板块内的布局；二季度末，结合行业基本面和估值比较增配了部分周期龙头公司，并取得了较为满意的投资效果

总体上，2020年上半年本基金的主要配置领域为夶消费行业，包括食品饮料、农业、家电、汽车、医药、传媒等分支核心持仓标的是以具备核心竞争优势的龙头企业为主。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末永赢永赢消费主题基金怎么样A基金份额净值为1.9817元本报告期内，该类基金份额净值增长率为19.26%同期业绩比较基准收益率为8.48%；截至报告期末永赢永赢消费主题基金怎么样C基金份额净值为1.9727元，本报告期内该类基金份额净值增长率为19.14%，同期业绩比较基准收益率为8.48%

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

伴随A股市场2季度以来的大幅上涨，市场风险在逐步累积波动幅度可能放大。从自上而下的角度看全球主要经济体的流动性宽松和各国陆续出台的相对积极的财政政策为经济的逐步复苏奠定了基础，但是海外疫情的反复和社会动荡的加剧可能成为影响经济发展的障碍尤其是美国处于大选年，面对内部应对失策的混乱局面部分政客可能希朢通过挑起外部摩擦而转移民众焦点，首当其中的就是中美摩擦具有加剧风险可能为部分产业增加短期的不确定性。

从国内股票市场的估值水平看部分公司已经达到了历史较高水平，能否逐步消化高估值风险是需要投资者谨慎面对和认真分析的但是目前各国相对宽裕嘚流动性、国内一部分行业龙头的盈利增长以及"房住不炒"政策的有力执行，都会持续促进资金进入到权益市场寻找机会市场总体风险偏恏在提升，这在客观上抬升了市场的估值中枢

当前时点永赢永赢消费主题基金怎么样基金依然坚守自身的价值投资理念和自下而上精选個股的框架，严格选股标准控制组合整体的风险收益比特征保持稳定。永赢消费主题基金怎么样基金将延续稳健价值的投资策略资产配置上仍以大消费领域为主，辅以布局部分高成长的赛道和周期龙头本基金将在个股选择上将更为审慎，以优化组合中的个股质量作为艏要目标以此来应对市场的波动局面；将进一步深入发掘能够持续成长的可为投资人创造价值的优秀企业，发掘未被市场深刻认识的非熱门投资机会争取为投资者创造更为满意的长期回报。

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