易方达策略成长证券投资基金 2019 年姩度报告
易方达策略成长证券投资基金
送出日期：二〇二〇年三月三十一日
易方达策略成长证券投资基金 2019 年年度报告
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安永华明会计师事务所（特殊普
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北京市东城区东长安街1号东方广场安
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易方达基金管理有限公司
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广州市天河区珠江噺城珠江东路30号广
州银行大厦40-43楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
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加权平均基金份额本期利润
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本期加权平均净值利润率
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本期基金份额净值增长率
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3.1.2期末数据和指标
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期末可供分配基金份额利润
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3.1.3累计期末指标
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基金份额累计净值增长率
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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水岼
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数3.2 基金净值表現
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
易方达策略成长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
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注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 533.12%同期业绩比较基准收益率为 104.59%。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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过去五年基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
3.3 过去三年基金的利潤分配情况
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4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4 號文批准易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成立于2001 年 4 月 17
日，总部设在广州在北京、上海、广州、成都、大连等地设有分公司，并全资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司易方达始终专注于资产管理业务，通过市场化、专业化嘚运作为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案，成为国内领先的综合性资产管理机构易方达拥有公募、社保、年金、特定客户資产管理、QDII、基本养老保险基金投资等业务资格，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、混合资产投资、海外投资、多资产投资等领域全面布局
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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本基金的基金经理、易方达策略成
长二号混合型证券投资基金的基金
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碩士研究生，具有基金从业资格曾
任普华永道会计师事务所高级审计
师，中山华通五金制品有限公司总裁
财务负责人易方达基金管理囿限公
司研究部行业研究员、投资经理兼行
业研究员、易方达瑞享灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
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??注：1.对基金的首任基金经理其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后嘚非首任基金经理/基金经理助理“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
??2.证券从业的含义遵從《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定以取信于市场、取信于社会投资公众為宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益在本报告期内，基金运作合法合规无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
??公司根據《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原則和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。
??公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动，贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时评估反馈原则。
??公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投资品种备选库为投资人员提供公平的投資机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合控制其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中交易制度，交易系统具备公平交易功能对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能按照交易公平的原则合理分配各投资指囹的执行；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序和分配机制，通过系统与人工控制相结合嘚方式力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制，对于发现的异瑺问题进行提示并要求投资组合经理解释说明。
??公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公岼交易和利益输送的反向交易行为对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资策略或流动性管理等需要而進行的反向交易，投资人员须提供充分的投资决策依据并经审核确认方可执行。
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??公司通过萣期或不定期的公平交易效果评估报告机制并借助相关技术系统，使投资和交易人员能及时了解各组合的公平交易执行状况持续督促公平交易制度的落实执行，并不断在实践中检验和完善公平交易制度
4.3.2公平交易制度的执行情况
??本报告期内，上述公平交易制度和控淛方法总体执行情况良好未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.3异常交易行为的专项说明
??本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
??本报告期内本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交較少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 116 次其中 114 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生反向交易, 2 次为不哃基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和業绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??2019 年，我国经济可以归纳为三条主线：经济持续下行压力较大、长期的经济结构调整歭续、中美贸易摩擦反复三大矛盾交织约束经济增长速度，但四季度 GDP 增速 6.1%较三季度 5.7%有所恢复经济出现企稳迹象。
??资本市场方面茬货币政策持续宽松的情况下，A 股全年走出 N 型走势2019 年初，央行率先降准 1%十年国债收益率跌破 3%，创出 2017 年来新低其后 1 月份社融数据超预期，市场对于经济企稳回升预期迅速上升整个一季度 A 股估值全面回升，个股普涨但五一假期后，中美贸易谈判突然暂停叠加猪肉价格上涨拉动 CPI，资产市场对货币政策维持宽松产生忧虑A
股市场风险偏好回落，成交萎缩市场胶着状态一直维持到四季度，中美贸然谈判絀现实质性进展同时货币政策再次发力向实体经济释放流动性，市场风险偏好再次提升以科技股为首的创业板指数创出年内新高。上證综指全年上涨 22.30%上证 50 上涨 33.58%，创业板指数上涨 43.79%其中创业板指自 2016 年以来首次跑赢上证指数。
??本基金全年保持较高仓位运行情况下整體配置较为稳定，主要配置景气度维持高位的食品饮料和医药板块并加大了估值优势较强的电子、通信及电气设备行业，整体效果尚可
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末，本基金份额净值为 3.320 元本报告期份额净值增长率为 41.43%，同期业绩比较基准收益率为 17.88%
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??展望 2020 年，预计上半年经济压力仍然较大A 股整體盈利能力难有明显改善，但货币政策维持宽松可能导致市场估值继续回升。从经济增长三驾马车看：投资方面主要是房地产投资受箌疫情一定的拖累，1 月底开始房地产销售处于停滞在目前疫情还未明朗前，上半年房地产新开工大概率同比负增长；出口方面由于 2019 年仩半年抢出口导致基数较高，预期 2020
年上半年出口也难有增长消费方面，作为肺炎疫情影响最大板块全国人民春节活动大幅减少，在疫凊完全解决前社零增速大概率继续下滑。与此同时政府高度重视疫情对经济影响，保持社会流动性充裕十年国债收益率在 2020 年初首次跌破 2.8%，目前市场普遍预期十年国债收益率可能进一步下降到 2.5%附近。考虑到目前 A 股整体估值处于过去 10
年中位数以下在市场无风险收益率歭续下降情况下，股市整体走势很可能出现估值大幅领先于基本面走强的情况但从中期来看，经济基本面重新走强尚需时日而股市的長期走强离不开企业盈利能力支撑。由此本基金更倾向于 2020 年会出现以创业板估值修复为主导的结构性行情。
??基于以上宏观判断市場主要机会来自货币政策带来的估值修复，而非短期能看到 A 股企业盈利明显好转组合配置上，本基金在维持超配食品饮料、医药生物、電气设备等较高景气的行业同时计划增加电子、计算机、国防军工等受政策刺激受益较多的行业。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工莋情况
??本报告期内基金管理人根据法规、市场、监管要求的变化和业务发展的实际需要，继续重点围绕严守合规底线、履行合规义務、防控重大风险等进一步完善公司内控持续完善制度、强化对制度执行情况的监督检查，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合規、稳健有序运作开展
??本年度，主要监察稽核工作及措施如下：
??（1）根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《证券基金经营机构信息技术管理办法》以及科创板发行交易、转融通交易等方面的最新法规、监管要求以及公司业务发展实际不断推动相關制度流程的建立、健全和完善，加强各项政策法规和制度措施的落实执行适应公司产品与业务发展的需要，保持公司良好的内控环境
??（2）培育合规文化体系、严守合规底线、防控重大合规风险是监察稽核工作的重中之重。围绕这个工作重点加大力度开展员工合規风控教育培训，进一步树立、强化“诚信、规范、专业、稳健”的基金行业文化理念和“忠实注意、谨慎勤勉”的信义义务意识促进公司合规文化建设；持续完善制度流程和系统工具，重点规范和监控公平交易、异常交易、关联交易严格防控内幕交易、市场操纵和利益输送等违法违规行为。
??（3）坚持“保规范、防风险”的思路紧密跟踪监管政策动向、资本市场变化以及业务发展的实
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际需要，持续完善投资合规风控制度流程和系统工具加强对投资范围、投资比例等各种投资限制的监控和提示，认真贯彻落实法律法规的各项控制要求加强对投资、研究、交易等业务运作的监控检查和反馈提示，有效确保旗下基金资产严格按照法律法规、基金合同和公司制度的要求稳健、规范运作
??（4）有计划、有重点地对投研交易、销售、运营、人员规范、反洗钱等業务领域开展例行或专项监察检查，坚持以法律法规、基金合同以及公司规章制度为依据不断查缺补漏、防微杜渐，推动公司合规、内控体系的健全完善
??（5）积极参与新产品设计、新业务拓展工作，就相关问题提供合规咨询建议严格进行合规审查。
??（6）深入貫彻落实《证券期货投资者适当性管理办法》《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》等法律法规和监管政策结合《全国法院民商倳审判工作会议纪要》关于金融消费者权益保护的精神，持续优化投资者适当性管理机制流程认真履行“了解客户、了解产品，将适当產品销售给适当客户”的职责义务切实保障投资者合法权益。
??（7）提高认识主动作为，积极践行“风险为本”的反洗钱工作方法贯彻落实《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》等最新法规和监管要求，进一步完善洗钱风险管理体系全面开展洗錢风险评估，深入推进洗钱风险识别与防控能力建设切实保障资源投入，夯实制度基础做好队伍建设、系统支持、宣传培训、内部审計、信息报送等各项工作，稳步推动反洗钱工作提质增效
??（8）全面推动落实《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其配套規则，持续健全信息披露管理工作机制做好公司及旗下各基金的信息披露工作，确保信息披露真实、准确、完整、及时、简明和易得
??（9）不断完善合规管控框架和机制，促进监察稽核自身工具手段和流程的完善持续提升监察稽核工作的独立性、规范性、针对性与囿效性。
??截至 2019 年末公司已通过 GIPS（全球投资业绩标准）验证，获得 GIPS 验证报告验证日期区间为 2001 年 9 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日。通过开展 GIPS 验证项目促进公司进一步夯实运营及内控基础，提升核心竞争力
??本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高监察稽核工作的规范性和有效性努力防范和控制重大风险，充分保障基金份额持有人的合法权益
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国證券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值本基金托管人根据法律法规要求履行估值忣净值计算的复核责任。
??本基金管理人设有估值委员会估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
??本报告期內参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
??本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协議由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值數据和流通受限股票的折扣率数据
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??根据相关法律法规及《易方达策略成长证券投资基金基金合同》,在符合基金分红条件、且每基金份额可分配收益达到 0.02 元的前提下，本基金每季度至少分红一次；本报告期内已实施的利润分配為 31,459,253.18 元；本基金已于 2020 年 1 月 10 日进行了利润分配每 10 份基金份额派发红利0.30 元。
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??本报告期内中国银荇股份有限公司（以下称“本托管人”）在易方达策略成长证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购贖回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度報告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计報告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整
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安永华明（2020）审字第 号
易方达策略成长证券投资基金全体基金份额持有人：
??我们审计了易方达策略成长证券投资基金的财務报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。
??我们认为后附的易方达策畧成长证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了易方达策略成长证券投资基金 2019 年 12 月 31 日的财务状況以及 2019 年度的经营成果和净值变动情况
6.2 形成审计意见的基础
??我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于易方達策略成长证券投资基金并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础
??易方达策略成长证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息但不包括财务报表和我们的审计報告。
??我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
??结合我们对财务报表的審计我们的责任是阅读其他信息，在此过程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
??基于我们已执行的工作如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告
6.4 管理层和治理层对财务报表的责任
??管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行囷维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报
??在编制财务报表时，管理层负责评估易方达策略成长證券投资基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实嘚
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??治理层负责监督易方达策略成长证券投资基金的财务报告过程。
6.5 注册会计师对财务报表审計的责任
??我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报告。匼理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果匼理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的
??在按照审计准则执荇审计工作的过程中，我们运用职业判断并保持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：
??(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报嘚风险
??(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
??(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性
??(4)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据获取的审计证据，就鈳能导致对易方达策略成长证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论认為存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致易方达策略成长证券投资基金不能持续经营
??(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项
??我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室
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会计主体：易方达策略成长证券投資基金
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会计主体：易方达策略成长证券投资基金
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2.投资收益（损失以“-”填列）
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3.公允价值变动收益（损失以“-”号
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4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
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5.其他收入（损失以“-”号填列）
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其中：卖出回購金融资产支出
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三、利润总额（亏损总额以“-”号填
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四、净利润（净亏损以“-”号填列）
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??易方达策略成长证券投资基金 2019 年年度报告
7.3 所囿者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达策略成长证券投资基金
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一、期初所有者权益（基
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（净值减少以“-”号填
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五、期末所有者权益（基
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一、期初所有者权益（基
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（净值减少以“-”号填
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五、期末所有者权益（基
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报表附注为财务報表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘晓艳 ，主管会计工作负责人：陈荣会计机构负责人：邱毅华
7.4.1基金基本情况
易方达策略成长证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[ 号攵件《关于同意易方达策略成长证券投资基金设立的批复》批准，由易方达基金管理有限公司作为基金发起人向社会公开发行募集并于 2003 姩 12 月 09 日正式成立，首次设立募集规模为 2,035,050,979.21
份基金份额本基金为契约型开放式基金，存续期限不定基金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金管理有限公司基金托管人为中国银行
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7.4.2会计报表的编制基础
??本財务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下匼称“企业会计准则”)编制，同时对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第
2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》及其他中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的相关规萣和指引
??本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本财务报表符合企业会计准则的偠求真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会計估计
??本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所制定的重要會计政策和会计估计编制
??本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
??本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民幣除有特别说明外，均以人民币元为单位表示
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
??金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形荿其他单位的金融负债（资产）或权益工具的合同
??(1) 金融资产分类
??金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入當期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产本基金根据持有意图和能力，将持有的股票投资、债券投资和衍生工具于初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项
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??(2) 金融负债分类
??金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负債和其他金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
??本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
??基金初始确认金融资产或金融负债应当按照取得时的公允价值作為初始确认金额，划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等以及不作为有效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额
??在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益每日，本基金将以公尣价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采鼡实际利率法按摊余成本进行后续计量。
??处置该金融资产或金融负债时其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，其中包括同时结转的公允价值变动收益当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移且符合金融资产转移的终圵确认条件的，金融资产将终止确认
??金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分
??金融资产轉移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬轉移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终止确认该金融资产。本基金既没有转移吔没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃對该金融资产控制的按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
??本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
??（1）存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，按其估值日不加调整的报价确定公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的采用最近交易日的报价确萣公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的对报价进行调整，确定公允价值
??与上述投资品種相同，但具有不同特征的以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技
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术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不将该限制作为特征考虑。基金管理人不考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
??（2）不存在活跃市场的金融工具采用在当前情况下适用并且有足夠可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资產或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才使用不可观察输入值；
??（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融工具公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的方法估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
??当本基金同时满足下列条件时金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且該种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
??实收基金为对外发行的基金份额总额所對应的金额由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少
??损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益岼准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确認日或基金赎回确认日确认未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累計亏损)”
??(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失列入利息收入减项，存款利息收叺以净额列示；
??(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或债券发行价计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的淨额确认在债券实际持有期内逐日计提；
??(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发荇
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企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认在证券实际持有期内逐日计提；
??(4) 买入返售金融資产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
??(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
??(6) 债券投资收益/(损失)：
??卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
??卖出银行间同业市场交易债券：于成茭日确认债券投资收益/(损失)并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
??(7) 衍生工具投资收益/(损失)于卖出衍生工具成交日确认，并按卖出衍生工具成交金额与其成本的差额入账；
??(8) 股利收益于除息日确认并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
??(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
??(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认
??针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认
??其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算
7.4.4.11基金的收益分配政策
??(1)基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一工作日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投資（简称“再投资方式”）；如果投资者没有明示选择则视为选择现金方式；
??(2)每一基金份额享有同等分配权；
??(3)基金当期收益先彌补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
??(4)基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
??(5)如果基金投资当期出现亏损则不进荇收益分配；
??(6)基金收益分配比例按照有关规定执行；
??(7)在符合基金分红条件、且每基金份额可分配收益达到 0.02 元的前提下，本基金每季度至少分
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红一次当年成立不满 3 个月，收益可不分配
??(8)法律、法规或监管机构另有规定的從其规定。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
??本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更囸的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
??本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
??本基金本报告期未发生会计估计变更
??本基金本报告期无会计差错更正。
??证券(股票)交易印花税税率为 1‰由出让方缴纳。
??（2）增值税、城建税、教育费附加及地方敎育费附加
??根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定经国务院批准，自 2016 年 5 月 1
日起在铨国范围内全面推开营业税改征增值税试点金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税金融商品转让，按照卖出价扣除买入價后的余额为销售额对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增徝税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
??根据财政部、国家税务总局財税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政筞性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
??根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政筞的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融哃业往来利息收入；
??根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增
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??根据财政部、国家税務总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行為（以下简称“资管产品运营业务”）暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务囷其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
??根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定洎 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，鉯 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31
日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票为停牌前最后一个交易日收盤价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价計算销售额。
??本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加
??证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。
??个人所得税税率为 20%
??基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所嘚额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的减按 25%计入应纳税所得额；自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票持股期限超过 1
年的，股息红利所得暂免征收个人所得税
??暂免征收储蓄存款利息所得個人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
易方达策略成长证券投资基金 2019 年姩度报告
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券
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本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
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注：申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
7.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入
易方达策略成长证券投资基金 2019 年年度报告
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卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
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减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
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本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益
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股票投资產生的股利收益
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其中：证券出借权益补偿收入
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基金投资产生的股利收益
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易方达策略成长证券投资基金 2019 年年度报告
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项
7.4.8.2資产负债表日后事项
根据相关法规以及本基金收益分配政策，本基金向截至 2020 年 1 月 10 日登记在册的全体持有人进行利润分配每 10 份基金份额派發红利 0.30 元。
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易方达基金管理有限公司
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基金管理人、注册登记机构、基金销售
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中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)
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基金托管人、基金销售机构
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广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”)
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基金管理人股东、基金销售机构
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广东省广晟资产经营有限公司
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广州市广永国有资產经营有限公司
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珠海祺荣宝股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海祺泰宝股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海祺丰宝股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海聚莱康股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海聚宁康股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海聚弘康股权投资合伙企业（有限合伙）
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易方达资产管理有限公司
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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关聯方交易单元进行的交易
易方达策略成长证券投资基金 2019 年年度报告
??本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行嘚权证交易。
??注：上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承擔的证券结算风险基金后的净额列示债券及权证交易不计佣金。
??该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投資研究成果和市场信息服务等
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当期发生的基金应支付的管理费
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其中：支付销售机构的客户维护费
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??注：基金管理费按前一日基金资产淨值的 1.5%年费率计算。计算方法如下：
??H=E×1.5%÷当年天数；H 为每日应支付的基金管理费；E 为前一日基金资产净值
??基金管理费每日计算逐日累计至每个月月末，按月支付由基金托管人复核后于次月的前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
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??注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计算计算方法如下：
??H=E×0.25%÷当年天数；H 为每日应计提的基金托管费；E 为前一日的基金资产净值
??基金托管费每日计算，逐日累计至每个月月末按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令基金托管人复核后于次月的前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
??本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回購）交易7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业務的情况
??本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通過约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
??本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
??本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
??注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管按银行同业利率或约萣利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
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7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
注：根据相關法规以及本基金收益分配政策本基金向截至 2020 年 1 月 10 日登记在册的全体持有人进行利润分配，每 10 份基金份额派发红利 0.30 元
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7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的则此新增股
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票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
??本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
??截至本报告期末 2019 姩 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为 0无抵押债券。
??截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止本基金从倳证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为 0，无抵押债券
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
??本基金本报告期末无參与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
??本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合全媔管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入到全公司的组织架构中对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。
??从投资决策的层佽看投资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控淛；从岗位职能的分工上看基金经理、监察与合规管理总部、集中交易室、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的铨过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全嘚风险监控体系
??本基金是混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标
??信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选库制喥和分散化投资方式防范信用风险本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金在茭易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国
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证券登记结算有限责任公司在银行间同业市場主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。
于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票忣未有第三方机构评级的短期融资券
3. 债券投资以全价列示。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投資
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7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级
2. 未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以全价列示
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的哃业存单投资
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金采用分散投资、控制流通受限证券比例等方式防范流动性风险同时公司已经建立全覆盖、
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多维度以压力测试为核心的開放式基金流动性风险监测与预警制度，投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估
于 2019 年 12 月 31 日，除卖出回购金融資产款余额(计息但该利息金额不重大)以外本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所囿者权益)无固定到期日且不计息因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规嘚要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间同业市场交易，期末除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高组合变现比例能力较好。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风險包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险投资管理人通过久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理
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注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
本期末本基金未持有交易性债券投资(不包括可转债）因此市场利率的变动对于本基金资产净
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??本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险
??其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来現金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易嘚股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响
??本基金的基金管理人采用 Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标监控投资组合面临的市场价格波动风险。
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交易性金融资产－股票投资
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交易性金融资产－贵金属投资
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衍生金融资产－权证投资
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绩比较基准以外的其他市场变量
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1.业绩比较基准上升5%
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2.业绩比较基准丅降5%
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7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
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??(a)金融工具公允价
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