原标题:鑫元鑫新 : 鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金2019年年度报告摘要

鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基

北京市西城区复兴门内大街

北京市西城区复兴门内大街

安永华明会计师事务所（特殊普通

中国北京市东城区东长安街1号东

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要

、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

、期末鈳供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率嘚比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注：本基金的合同生效日为

日根据基金合同约定，夲基金的建仓期为

建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

注：合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个

3.3 过去三年基金的利润分配情况

注：本基金过去三年未实施利润分配

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为鑫元基金管理有限公司，夲公司经中国证监会证监许可

亿元人民币总部设在上海。经营范围包括基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资

产管理（包括特定對象投资咨询）和中国证监会许可的其他业务

鑫元货币市场基金、鑫元恒

鑫收益增强债券型证券投资基金（原鑫元一年定期开放债券型證券投资基金）、

元鸿利债券型证券投资基金、鑫元合享纯债债券型证券投资基金（原鑫元合享分

级债券型证券投资基金）、鑫元聚鑫收益增强债券型证券投资基金（原鑫元半年定期开放债券型证

资基金）、鑫元合丰纯债债券型证券投资基金（原鑫元合丰分级债券型证券投資基金）、鑫元

安鑫宝货币市场基金、鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金、

债券型证券投资基金）、

债券型证券投资基金、鑫元雙债

增强债券型证券投资基金、

债券型证券投资基金、鑫元

得利债券型证券投资基金、

定期开放债券型发起式证券

债券型证券投资基金）、

三个月定期开放债券型发起式证券投资基

债券型证券投资基金）、鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金、

开放债券型发起式证券投資基金、鑫元欣享灵活配置混合型证券投资基金、鑫元价值精选灵活配

置混合型证券投资基金、

定期开放债券型发起式证券投资基金、

型發起式证券投资基金、

定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元行业轮动灵活配置

混合型发起式证券投资基金、

定期开放债券型发起式證券投资基金、鑫元全利债券型发

起式证券投资基金、鑫元核心资产股票型发起式证券投资基金、

资基金、鑫元臻利债券型证券投资基金、

三个月定期开放债券型发起式证

定期开放债券型发起式证券投资基金、

债券型证券投资基金、鑫

元恒利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、

三年定期开放债券型证券投资基金、

三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、鑫元中债

数证券投资基金、鑫元中债

年国開行债券指数证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期

基金的首任基金经理任職日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘

非首任基金经理任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管悝人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益不存在损害基金份额持

有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有關法律法规、本基金基金合

同的规定基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交噫制度和控制方法

本公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求专门制

订《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》结合《鑫元基金管理有限公司投资管理制度》

《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控

管理办法》等公司相关制度，规范公司所管理的所有投资组合的股票、债券等投资品种的投资管

理活动同時涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个

环节，以确保本公司管理的不同投资组合均得到公平對待

在研究工作层面，公司已建立客观的研究方法严禁利用内幕信息作为投资依据，各投资组

合享有公平的投资决策机会在投资决筞层面，公司执行自上而下的分级投资权限管理体系依

次为投资决策委员会、投资分管领导、投资

组合经理，明确各投资决策主体的职責和权限划分

合理确定各投资组合经理的投资权限。投资决策委员会和投资分管领导等管理机构和人员不得对

投资组合经理在授权范围內的投资活动进行不合理干预投资组合经理在授权范围内自主决策，

超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序在交易执行层面，公司建立集中交易制度执行

公平交易分配。不同投资组合下达同一证券的同向交易指令时按照“价格优先、时间优先、比

例分配、综匼平衡”的原则在各投资组合间公平分配交易机会；对于银行间市场投资活动，通过

交易对手库控制和交易部询价机制严格防范交易对

掱风险并审查价格公允性；对于一级市场申

购投资行为，遵循价格优先、比例分配的原则根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进荇

公平分配。在事后分析层面公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差

异及不同时间窗下同向交易的交易价差進行分析，并留存报告备查

4.3.2 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法

规和公司内部关于公平交易管理的各项制度规范进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申

购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种

方式确保本公司管理的不同投

资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活動的相关环节均得到公

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好通过对不同投资组合之间同向交易和反向

交易的交易价格和交易時机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况

4.3.3 异常交易行为的专项说明

公司制订《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》，通过系统和人工相结合的方式进

行基金投资交易行为的日常监督检查执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。报告期

内未發现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异

常交易行为未出现涉及本基金的交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

年是资本市场比较重要的┅年，科创板推出退市公司创历史新高。十九届四中全会对

制度改革进行顶层设计资本市场的科技含量提升，并与产业转型的联动性哽强资本市场正在

朝着承担经济转型升级的重要角色发展。产品在

年表现不佳我们判断对了趋势，却在正确

本年度产品采取自下而上嘚均衡配置策略以净

值稳定性为重要导向。运作期内权益资产配

置比例相对较低产品整体稳定性较强。在行业选择方面相对均衡食品、医疗、机械、

车等均有所配置。同时采取一定的回撤止损和止盈策略该策略相对适

年的结构性行情，该策略有效性明显不足对产品产生一定的负面冲击。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

的基金份额净值增长率为

；同期业绩比较基准收益率为

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及荇业走势的简要展望

经济有了新的认识主要是因为中国参与全球化深度的提高，中美贸易摩擦问

题加速了中国对知识产权保护和法治重偠性的重视进口博览会、全国各地自贸区的加速推进，

贯彻发展新理念成为重要考核指标等等特别是上海特斯拉项目落地的惊人速度，意味着一线城

市在转型升级方面进入加快阶段一直以来一线城市都在改革开放的最前沿担当重任，在关键时

期是市场重要的风向标峩们认为当前正处于关键时点上。全球化深度提升以及政策上主动去适

应这种变化推动经济向知识经济转型，人才在这次转型中的重要性进入加速提升的拐点政府

一线城市正在加快向服务型政府的转变，正如浙江政府在

对民营企业真重视真关心真支持

坚持休养生息、放沝养鱼

本质是对经济转型过程中的趋势性力量的适应这种适应转变越快，经济转型的节奏便越快转

型成功的概率就越高。因此跟踪宏觀经济应该更加重视实现宏观经济增长中的科技含量，单纯

量上的增长并无太多的指示意义这部分指标不仅仅包括研发强度、关键领域取得的突破，还包

括专利、重要人才的引进力度与速度等等

对于资本市场，由于政策和改革的加持已经进入良性的循环阶段。投资筞略方面

绕两大方面展开：一是从产业转型角度重点关注新兴产业，包括集成电路、新型显示、物联网、

汽车、生命健康、大飞机、智能制造、前沿新材料等；二是头部配置

策略当前承担经济转型升级的区域基本成型，包括

一体化、粤港澳大湾区、深圳特色经

济先行区、京津冀、成渝经济区等这些区域经济占总量

以上，上述区域的新经济占比更加

占优资源将持续向头部区域集中。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内基金管理人在监察稽核工作中一方面将坚持投资者利益至上、坚持违法违规零

触犯三条底线作为公司的最高经营宗旨和全体员工的根本行为准则，为全面风险管理、

全程风险管理与全员风险管理相关内部控制管理规范的推行提供相对有利的内部控制环境；另一

方面依据不断发展变化的外部经营环境、监管环境与业务实践对于公司内部控制与风险管理持续

进行动态的调整與修正监察稽核工作致力于保障本基金运作合法合规，切实维护基金份额持有

人利益；致力于保障各项法律法规和内部管理制度贯彻执荇推动各项内部控制与风险管理机制

的逐步优化与完善，促进公司各项业务合法合规运作

本报告期内完成的监察稽核工作主要包括：┅是密切关注

法律法规与监管规范性文件的更新

情况，及时进行内部传达以及组织员工学习理解；二是协调内部管理制度体系的修订和完善推

动公司各业务部门持续完善管理制度和业务流程建设，防范日常运作中发生违法违规行为与风险

事件；三是从投资决策、研究支持、交易执行、投资监督与风险管理、关联交易管理、公平交易

与异常交易监控、内幕交易防控等各方面持续加强对于投资管理业务的内部控制保障基金投资

运作合法合规；四是通过外部和内部培训、日常投资申报管理、员工行为规范管理等方式不断强

化员工的合规意识，規范员工行为操守严格防范利益冲突；五是对基

金运作过程中的营销与销

售、会计核算估值、信息技术支持等方面进行内部控制与合规管理；六是执行基金运作过程中的

临时公告、定期报告、招募说明书更新等相关信息披露工作；七是通过独立开展定期或不定期内

部审计，监督检查各业务条线相关内部控制措施设计的合理性以及执行的有效性针对发现的问

题相应提出改进建议并督促相关业务部门及时落實改进措施。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本公司成立估值委员会并制订有关工作规则。成员包括公司总经理、基金运營部分管领导、

固定收益部和权益投研部分管领导、督察长、固定收益部负责人

、权益投研部负责人、监察稽核

部负责人、交易部负责人、基金运营部负责人等对公司依法受托管理资产的投资品种估值政策、

估值方法和估值模型进行评估、研究、决策，确定估值业务的操莋流程和风险控制确保基金估

值的公允、合理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验本公司的基金估值和会计

核算由基金运营部负责实施，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定制定了内部控制措施，

对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进荇风险控制目的是保证基金估值和会计核算的

准确性。基金运营部人员均具备基金从业资格和相关工作经历本

公司基金经理可参与讨論估值

原则及方法，但不参与最终估值决策参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限責任公司及中证指数有限公司签署服务协议由其

按约定分别提供银行间债券市场及证券交易所上市流通或挂牌转让的固定收益品种的估徝数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内本基金未进行利润分配。截止报告期末根据本基金基金合同和相关法律法规

的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

要对基金持有人数戓基金资产净值进行说明的情况。

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内本基金托管人在对鑫元鑫新收益灵活配置混合型證券投资基金的托管过程中，

严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定不存在任何损害基金份额

持有人利益嘚行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

夲报告期内，鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的管理人

司在鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券

投资基金的投资运作、基金资产淨值计算、基金份额申购

赎回价格计算、基金费用开支等问题上不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要

方面的运作严格按照基金合同的规定进行本报告期内，鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对鑫元基金管理有限公司编制和披露的鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资

年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内

容进行了核查以上内容真实、准确和完整。

6.1 审计报告基本信息

6.2 审计报告的基本内容

鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的

润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注

我们认为，后附的鑫元鑫新收益灵活配

置混合型证券投资基金的财

务报表在所有偅大方面按照企业会计准则的规定编制公允反映了

鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金

年度的经营成果和净值变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作审计报

告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们

在这些准则丅的责任。按照中国注册会计师职业道德守则我们独

立于鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道

德方面的其他责任我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当

为发表审计意见提供了基础

鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负

责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息但不包括财务报表和我

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其怹

信息发表任何形式的鉴证结论

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此过

程中，考虑其他信息是否与财务报表戓我们在审计过程中了解到的

情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报我

应当报告该事实。在这方面我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务報表使其实现公允

反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财务报表不存在

由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表時管理层负责评估鑫元鑫新收益灵活配置混合型

证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适

用）并运用持续经營假设，除非计划进行清算、终止运营或别无

治理层负责监督鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的财

我们的目标是对财务报表整體是否不存在由于舞弊或错误导致的

重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理保

证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一

重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合

理预期错报单独或汇总起来可能影响财務报表使用者依据财务报

表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并保

持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：

）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，

这些风险并获取充分、适当嘚审计证

据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故

意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊導致

的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险

）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目

的并非对内部控制的有效性发表意见。

）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披

）对管理层使用持续经营假设的恰当性得絀结论同时，根据

获取的审计证据就可能导致对鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券

力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大

不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审

计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的

相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的

结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况

可能导致鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金不能持续经

）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价

财务报表是否公允反映相关茭易和事项

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项

括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺

安永華明会计师事务所（特殊普通合伙）

中国北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金

鑫元鑫噺收益灵活配置混合型证券投资基金

其中：卖出回购金融资产支出

四、净利润（净亏损以“

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

鑫元鑫新收益靈活配置混合型证券投资基金

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利

三、本期基金份额交易产

四、本期向基金份额持有

五、期末所有者权益（基

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利

三、本期基金份额茭易产

四、本期向基金份额持有

五、期末所有者权益（基

报表附注为财务报表的组成部分。

财务报表由下列负责人签署：

鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金

经中国证券监督管理委员

号文《关于准予鑫元鑫新收益灵活配置混合型

证券投资基金注册的批复》核准由鑫え基金管理有

限公司依照《中华人民共和国证券投资基金

法》和《鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。夲基金为契约型

开放式存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币

经普华永道中天会计师事务所

证经向中国证监會备案，《鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于

日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为

份基金份额，其中认購资

份基金份额本基金的基金管理人为鑫元基金管理有限公司，基金托管人为中

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规萣》及基金合同的有关规定经与基

金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对基金合同进行了修订并对赎回费相关规则

根据《鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《鑫元鑫新收益灵活配置混

合型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据费用收取方式的不同将基金份额分为不

基金份额。其中在投资者认购、申购时收取认购、申购费用

在赎回时根据持有期限收取赎囙费用的基金份额

类基金份额；从本类别基金资产中计提销

售服务费而不收取认购、申购费用在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额，称为

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金基

金合同》的有关规定本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具

包括国内依法发行上市的

包括创业板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票

、中期票据、哋方政府债、次级债、

短期债、可转换债券含分离交易

、可交换债、短期融资券等

、债券回购、资产支持证券、

包括但不限于协议存款、萣期存款及其他银行存款等

、货币市场工具以及法律法规或

中国证监会允许基金投资的其他金融工具

符合中国证监会相关规定

构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后

可以将其纳入投资范围本基金的

投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例為

，权证资产占基金资产净值的比例

现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的

算备付金、存出保证金、应收申购款等若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基

金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行调整。本基金的业绩比較基准为沪深

7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则

基本准则》以及其后颁布及修订的具体会

计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制同时，对于在具

体会计核算和信息披露方面也

参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会

计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公

开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第

度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第

号《会计报表附注的编制及披露

《证券投资基金信息披露

》、其他中国证监会及中国证券

投资基金业协会颁布的相關规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于

年度的经营成果和净值变动情况

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《證券投资基金会计核算业务指引》和其他

相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

本基金会计年度采用公历年度即每年

本基金記账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外均以人民

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

具是指形成本基金的金融資产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金

融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和

其他金融负债本基金目前持有的金融负债划分為其他金融负债。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负債

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效

套期工具的衍生工具按照取得时的公允價值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利应当

确认为当期收益。每日本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债

的公允价值变动计入当期损益；

處置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收

同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且

符合金融资产转移的终止确认条件的金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移給转入方的终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移

也没囿保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的分别下列情况处理：放弃了对该金融资

该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃對该金融资产控制的，按照其

继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认有关负债。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一

项负债所需支付的价格本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的

有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的本基金假定该交易在楿关资产

或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场

与者在对该资产或负债定价时为實现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债根据对公允价值计量整体而言具有重要

意义的朂低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值在计量日能够取得的相同

资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二層次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负

债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值相关资产或负债的不可观察输入值。

每個资产负债表日本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重

新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发

夲基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

存在活跃市场的金融工具按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市場上未经调整

公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应

采用最近交易日的报价确定公允价值囿充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映

公允价值的，应对报价进行调整确定公允价值。

与上述投资品种相同但具有鈈同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估

值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等洳

产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑因大量

持有相关资产或负债所产生的溢价或折價；

场的金融工具应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息

支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价徝时应优先使用可观察输入值，只有

在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才使用不可观察输入值；

如囿确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具

体情况与基金托管人商定后按最能反

映公允价值嘚方法估值；

如有新增事项，按国家最新规定估值

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的

同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以

相互抵销后的金额在资产负债表内列示除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额由于申购和赎回引起的实收基金变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包

括基金转换所引起的转叺基

金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购戓赎回

基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益

（损失）占基金净值比例计算

的金额。未实现损益平准金指在申購或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现

（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金贖回确认日确认

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入

存款利息收入按存款的本金與适用的利率逐日计提的金额入账若提前支取定期存款，按

协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入并根据提前支取所实际收箌的利息收入与账面

已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项存款利息收入以净额列示；

债券利息收入按债券票面价徝与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

资產支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额扣除

行企业代扣代缴的个人所得税后

的净额确认，在证券实际持有期内逐日計提；

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率

差异较小时，也可以用合同利率）在回購期内逐日计提；

（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额

（损失）于成交日确认并按成交总额与其成夲、应收利息的差额入账；

于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额

成交金额与其成本的差额入账；

股利收益于除息日确認并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司

代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

（损失）系本基金持有的以公尣价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损

其怹收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量

报酬和托管费及销售服务费等在费用涵盖期间按基金匼同或相关公告约定的

费率和计算方法逐日确认

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异較小

）在符合有关基金分红条件的前提下本基金每年收益分配次数最多为

分配比例不得低于该次可供分配利润的

，若《基金合同》生效鈈满

个月可不进行收益分配；

）本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资投资者可选择现金红利或将现

金红利自动转为相應类别的基金份额进行再投资，且

别选择不同的分红方式；若投资者不选择本基金默认的收益分配方式是现金分红；

）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减

额收益分配金额后不能低于面值；

类基金份额不收取销售服务费，洏

类基金份额收取销售服务费各基金

份额类别对应的可分配收益将有所不同；本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；

）法律法規或监管机关另有规定的，从其规定

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据

确定经营分部，以经营分部为基础

确定报告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

本基金的基金管理人能够定期评价该组成部

分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

本基金能够取得该组成部分的财务状况、

经营成果囷现金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足

一定条件的则合并为一个经营分部。

本基金目前鉯一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确定以下类别股

票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

对于证券交易所上市的股票，若出现重夶事项停牌或交易不活跃

等情况本基金根据中国证监会公告

号《关于进一步规范证券投资基金估值业务

的指导意见》，根据具体情况采鼡《关于发布中基协

基金行业股票估值指数的通知》提供的

指数收益法等估值技术进行估值

在银行间同业市场交易的债券品种，根据中國证监会证监会计字

估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允

价值本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由

中央国债登记结算有限责任公司独立提供

对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品種

可转换债券、资产支持证券和私募债

，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于

季度固定收益品种嘚估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本報告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

经国務院批准财政部、国家税务总局研究决定，自

日起调整证券（股票）

交易印花税税率，由原先的

经国务院批准财政部、国家税务总局研究决定，自

证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于股权汾置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定经国务院批准，自

日起在全国范围内全面推开营业税妀征增值税试点金

融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开

放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、

利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增徝税；

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融

有关政策的通知》的规定金融机构开展的质押式買入返售金融商品业务及持有政策性金融债券

取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充

通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金

融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于资管产品增值税有关問题的通知》的规

日起资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用

的征收率缴纳增值税对资管产品在

的增值稅应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增

值税的，已纳税额从资管产品管理人

以后月份的增值税应纳税额中抵减

城市维护建設税、教育费附加、地方教育附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（

年修订）》、《征收教育费附加的暂行

年修订）》及楿关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位

和个人都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业

费附加的单位外）及地方教育费附加。

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于证券投资基金税

收政策的通知》的规定

日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财稅

号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定对证券投资基金从证券市场中取得的收入，

包括买卖股票、债券的差价收入股權的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税

号文《关于股权分置试点改革囿关税收政策问题

的通知》的规定股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税

号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定自

日起，对储蓄存款利息所得暂免征

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税

号文《关于实施上市公司股息红利差

别化個人所得税政策有关问题的通知》的规定

日起，证券投资基金从公开发行

和转让市场取得的上市公司股票持股期限在

个月）的，其股息红利所得全额

计入应纳税所得额；持股期限在

计入应纳税所得额上述所得统一适用

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税

号文《关于上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自

日起证券投资基金从公开发行和

年的，股息红利所得暂免征收个人所得税

7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

交易所市场应付交易费用

銀行间市场应付交易费用

应付券商交易单元保证金

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差價收入

债券投资收益——买卖债券（、债

转股及债券到期兑付）差价收入

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

卖出债券（、债转股及债券箌期兑

减：卖出债券（、债转股及债券到

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益

股票投资产生的股利收益

其中：证券出借权益补偿收

基金投资产生的股利收益

注：根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风險管理规定》及基金合同的有关规定，经与基

金托管人协商一致并报监管机构备案基金管理人对基金合同进行了修订，并对赎回费相关規则

日起生效详情请见基金管理人于指定媒介上披露的相

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日，本基金无需要披露嘚重大或有事项

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项

基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

基金管理人股东、基金销售机构

鑫沅资产管理有限公司（

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

其中：支付销售机构的客

注：基金管理费逐日累计至每月月底按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的

的年费率计提计算方法如下：

为每日应计提的基金管理费

注：基金托管费逐日累计至每月月底，按月支付基金托管费按前一日的基金资产净值的

的年费率计提。计算方法如下：

为每日应计提的基金托管费

为前一日的基金资产净徝

当期发生的基金应支付的销售服务费

当期发生的基金应支付的销售服务费

注：基金的销售服务费按前一日

类基金份额对应的基金资产净徝的

计至每月月底按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构销售服

务费计提的计算方法如下：

类基金份額每日应计提的销售服务费

类基金份额前一日的基金资产净值

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

7.4.10.4 报告期内转出借业务发生重夶关联交易事项的说明

7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场囮期限费率的证券出借业务

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

7.4.10.8 其他关联茭易事项的说明

7.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.4 期末参与转出借业务的证券

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金为混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种其预期收

益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金本基金的投资范围为具有良好

流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风

险、流動性风险及市场风险本基金的基金管理人从事风险管理

的主要目标是争取将以上风险控

制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之間取得最佳的平衡以实现基金合同中约定的投资

本基金的基金管理人实行全员风险管理风险管理是公司所有部门、全体员工的应尽职责。

公司建立董事会、经营管理层、独立风险管理部门、业务部门四级风险管理组织架构并分别明

确风险管理职能与责任。董事会对公司嘚风险管理负有最终责任董事会下设风险控制与合规审

计委员会，负责研究、确定公司风险管理理念指导公司风险管理体系的建设；經营管理层负责

组织、部署风险管理工作，经营管理层设风险控制委员会负责确定

风险管理理念、原则、目标

和方法，促进风险管理环境、文化的形成组织风险管理体系建设，审议风险管理制度和流程

审议重大风险事件；监察稽核部作为独立风险管理部门负责协同相關业务部门落实投资风险、操

作风险、合规风险、道德风险等各类风险的控制和管理，督促、检查各业务部门、各业务环节的

风险管理工莋；各业务部门负责根据职能分工贯彻落实风险管理程序执行风险管理措施。根据

风险管理工作要求各业务部门健全完善规章制度和操作流程，严格遵守风险管理制度、流程和

限额严格执行从风险识别、风险测量、风险控制、风险评价到风险报告的风

部门发生风险事件承担直接责任，及时、准确、全面、客观地将本部门及本部门发现的风险信息

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险

本基金的基金管理人在交噫前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金根据存款存

放银行的资质评估并控制银行存款的信用风险。本基金在交易所进行嘚交易均以中国证券登记

结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算违约风险可能性很

场进行交易前均对交易对手进行信用評估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意見》设定的标准统计

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

注：未评级债券为国债。

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.3 按短期信用评级列礻的同业存单投资

7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

注：未评级债券为政策性金融债

7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.6 按长期信用評级列示的同业存单投资

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性

风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开放日要求赎回其持有的基金份

额另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变現困难或因投资集中而无法在市

场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

日本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一個月以内且不

计息，可赎回基金份额净值

无固定到期日且不计息因此账面余额约为未折现的合

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式

证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内

部控制体系，审慎评估各类资产的流动性针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产

的流动性风险进行管理本基金的基金管理人采用监控本基金的组合资产持仓集中度指标、流通

受限制的投资品种比例以及组匼在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标，对本

性风险进行持续的监测和分析同时，本基金的基金管理人在基金运作周期内的每個开放日对本

基金的申购赎回情况进行监控保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资

产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎

回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式控制相关的流动性風险，有效保障基金持有人

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的

且本基金与由本基金的

基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易部分基金資产流

通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末

本基金持有的流通受限证

。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期資金应对流动性需求，其上限一般不

超过基金持有的债券投资的公允价值本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿

透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水岼等进行必要的尽职调查与严

以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易

的流动性风險和交易对手风险此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：

根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品嘚风险状况与价值变动以确保质押品按公允

价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回購

交易时可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或

未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格風险。

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而導致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的

久期等方法对上述利率风险