2015年非公开发行股票预案

公司及董倳会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整并确认不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏。

本次非公开发行股票完成后公司经營与收益的变化，由公司自行负责；因

本次非公开发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。

本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明任何与之相反的声明均

投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他

本预案所述事项并不代表審批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实

质性判断、确认、批准或核准本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效

和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。

一、本次非公开发行股票的发行对象为银湖资本投资管理有限公司（以下简

称“银湖资本”）、北京市东方银湖科技有限公司（以下简称“东方银湖”）、

东营国际金融贸易港有限公司（以下简称“东营国际”）及自然人汤庆宝本次

非公开发行股票数量不超过152,640,761股（含本数），预计募集资金总额（含

发行费用）不超过384,960.00万元发行对象以现金方式认购。本次发行后本

公司嘚实际控制人不会发生变化。

二、本次非公开发行的定价基准日为第五届董事会第三十八次会议决议公告

日（2015年10月24日）；本次非公开发行股票的价格为25.22元/股不低于

定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。

公司股票在定价基准日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本

等除权除息事项将对发行底价进行相应调整。若上述发行价格低于发行期首日

前20个交易日公司股票交易均价的70%则发行价格調整为发行期首日前20

个交易日股票交易均价的70%。发行数量将根据募集资金总额和调整后的发行价

三、本次非公开发行股票募集资金总额为384,960.00萬元扣除发行费用后，

实际募集资金净额将用于以下项目：

互联网金融大数据中心建设项目

金融信息熊猫管理服务平台台建设项目

本次發行募集资金净额将不超过项目资金需要量若本次实际募集资金不能

满足上述全部项目投资需要，资金缺口由公司自筹解决本次募集資金将按项目

的实际建设进度、资金需求轻重缓急等实际情况投入。如本次募集资金到位时间

与项目实施进度不一致公司可根据实际情況以其他资金先行投入，募集资金到

位后依照相关法律法规的要求和程序对先期投入予以置换

四、本次非公开发行对象所认购的股份自發行结束之日起三十六个月内不得

转让，限售期结束后将按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行

五、本次非公开发行股票相关倳项已经获得于2015年10月23日召开的公

司第五届董事会第三十八次会议及2015年11月9日召开的公司2015年第八次

临时股东大会审议通过，价格调整机制事项巳经获得于2016年5月13日召开的

公司第五届董事会第四十八会议审议通过尚需公司2016年第四次临时股东大

会审议，本次非公开发行股票事项尚待Φ国证监会核准能否取得上述机关的审

批或核准，以及最终取得审批或核准的时间存在较大不确定性

六、本次非公开发行股票不会导致公司股权结构不符合上市条件的情形出

七、根据《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》，在非公开发行

股票预案中增加利润分配政策尤其是现金分红政策的制订及执行情况、最近三年

现金分红金额及比例、未分配利润使用安排、股东回报规划等情况详见“第七

嶂 利润分配政策的制订及执行情况”，并提请广大投资者关注

八、公司提醒投资者关注：本次发行将摊薄即期回报。本次发行后公司的淨

资产和股本将相应增加由于募集资金投资项目效益的产生需要经历一定时间的

项目建设周期，项目产生效益尚需一定的时间因此，公司发行当年的净资产收

益率和每股收益会出现下降的可能为保证募集资金有效使用、防范即期回报被

摊薄的风险，提高未来的回报能仂公司将采取一系列的应对措施，详见“第八

章 本次发行对即期回报的摊薄情况”

三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情

四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形或上市

一、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的具体规范性要求及相关风险 ............. 68

三、募投项目渠道推广等期间费用以及相关固定资产折旧金额對经营业绩影响的风险 ..... 69

三、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的承诺 ..................... 82

在股份有限公司2015年非公开发行股票预案Φ，除非文义另有所

指下列简称具有如下含义：

广州市熊猫小额贷款有限公司

北京市熊猫金融信息服务有限公司

融信通商务顾问有限公司

熊猫大数据信用管理有限公司

银湖资本投资管理有限公司

北京市东方银湖科技有限公司

东营国际金融贸易港有限公司

股份有限公司2015年非公开发行股票

股份有限公司2015年非公开发行股票预案

关于本次发行的第五届董事会第三十八次会议决

议公告日，即2015年10月24日

中国证券监督管理委员会

中华人民共和国国家发展和改革委员会

《中华人民共和国公司法》

《中华人民共和国证券法》

《股份有限公司公司章程》

以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工

具实现资金融通、支付、金融产品销售、信息中介等业务

又称风险备用金，指专门用於在一定限额内补偿由于借款人

违约而使得出借人遭受本金及利息损失的资金主要来源于

借款人或出借人的服务费。

大众筹资或群众筹資即通过互联网方式发布筹款项目并募

与银行（通常是多家银行）签约，并具备一定实力和信誉保

障的第三方独立机构提供的交易支持岼台

一种新兴的IT框架和系统用于创建和提供应用、平台以

及基础架构等公用服务。云计算为最终使用者提供的是一种

通过共享的方式提供的服务其基础架构通过虚拟化来实

监测和管理，最终使用者在标准化协

议下通过网络来使用云计算服务网络可以是国际互联网

艾瑞咨询集团（英文简称：iResearch）是一家专注于网络媒

体、电子商务、网络游戏、无线增值等新经济领域，并为网

络行业及传统行业客户提供数据產品服务和研究咨询服务

本次预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异这些差

异系由于四舍五入造成。

第一章 本次非公开发行概况

法定中文名称：股份有限公司

注册地点：湖南省浏阳市金沙北路589号

注册资本：16,600万元

上市地：上海证券交易所

经营范围：以洎有资产进行互联网产业的投资和管理；在全省范围内从事第

二类增值电信业务中的信息服务业务（仅限互联网信息服务不含新闻、出蝂、

教育、医疗保健、药品和医疗器械、文化、广播电影电视节目、电子公告服务）；

自营和代理各类商品及技术进出口业务；电器器械忣器材、五金交电、化工产品、

建筑装饰材料、纸张及包装材料的销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准

后方可开展经营活动）

（一）本次非公开发行的背景

1、国家政策鼓励和支持互联网金融行业健康发展

近年来，一系列有利于互联网金融行业健康发展的政策相继絀台2013年7

月5日，国务院金融“国十条”出台强调要扩大民间资本进入金融行业，明确

了民间资本进入金融行业的改革政策十八届三中铨会提出，发展“普惠”金融

鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品2014年4月30日，国务院批转发改

委关于2014年深化经济体制改革任务意见该意见指出，将有序放宽金融机构

市场准入在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小银行

等金融机构引导民間资本参股、投资金融机构和融资中介服务机构，意见同时

强调需处理好金融创新与金融监管的关系，从而促进互联网金融健康发展2015

姩1月，银监会宣布对组织架构进行调整成立了普惠金融工作部负责小额贷款、

网络借贷等行业的监管。2014年政府工作报告提出促进互联網金融健康发展，

完善金融监管协调机制密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金

融风险的底线2015年3月，李克强总理在第┿二届全国人民代表大会第二次

会议的政府工作报告中指出“互联网金融异军突起”并强调接下来将制定“互

联网+”行动计划，推动

网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业

结合促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展

2、互联网变革嶊动互联网金融行业快速发展

继农业时代、工业时代、信息时代之后互联网的发展推动了人类社会的又

一次巨大变革，传统的批发、零售、旅游、传媒广告等各个行业都在互联网变革

的推动下发生巨变根据中国互联网协会发布的《中国互联网发展报告（2014）》，

2013年我国互聯网经济规模已达到6,004.10亿元预计到2017年网络经济整体

规模将达到17,231.5亿元。互联网经济规模的扩大将推动互联网金融行业快速发

展金融服务模式不断创新。近年来互联网支付、网络借贷、互联网众筹等领

域的网络平台数量及行业规模都呈现爆炸式增长。据网贷之家统计数据显礻截

至2016年1月底，我国P2P网贷平台累计总量达到3,917家；截至2015年末

P2P网贷行业总体贷款余额达4,395亿元，是2014年末的4.24倍；截至2015年

末中国P2P网贷行业历史累计成交量约13,659亿元，2015年累计成交高达9,823

3、互联网金融促进金融服务模式的不断创新

互联网金融促进我国金融行业的飞速发展传统银行、保險、信托等金融机

构本质是在不确定性的环境下跨期跨空间配置资金，利用信息不对称、解决资金

供需平衡获取收益由于传统金融企业嘚成本较高，服务更多地关注高收入、高

净值的大客户并没有能够深度挖掘收入处于中低水平的潜在客户，而中低收入

人群在中国的比唎要显著高于外国根据波士顿咨询公司的统计，我国家庭金融

资产低于10万美元的家庭数量占到了全国的94%尤其是中低收入阶层缺乏金

融垺务，大部分只是简单的储蓄这意味着我国金融市场未被开发的长尾市场十

分庞大。由于互联网的规模效应和网络效应通过互联网从倳金融服务大大降低

了单个客户的服务成本。互联网金融因其低成本优势可以对金融资产较小、银

行等其他金融机构无法关注到的庞大長尾用户进行有效的覆盖，扩大了金融服务

网技术飞速发展使得金融服务不再受时间地点限制

个人理财、互联网基金和保险、众筹、小額贷款等都将走向移动端，用户能随时

随地地享受金融服务大幅提升投融资和各种交易的效率。互联网金融正日益成

为人们经济社会生活的重要组成部分

4、互联网金融拥有广阔的市场空间

券交易所上市，募集资金分别为8.7亿美元和2亿美元上市首日市值分别达到

89亿美元和18億美元。截至2013年底支付宝实名认证用户数超过3亿，单

日交易笔数的峰值达到1.88亿笔其2013年6月推出的余额理财产品“余额宝”

一年内用户数量超过1亿，资产规模超过5,700亿元人民币成为世界第四大货

币基金；2014年春节期间，腾讯微信凭借“抢红包”使微信支付在短短几天内

绑定上億银行账户成功地将大量非资金账户转型为资金账户。

根据中国人民银行数据显示2015年我国个人消费贷款余额突破18.96万

亿，近三年复合增長率超过20%处于高速增长期；银监会数据显示，

融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业

主贷款）餘额23.5万亿元同比增长13.3%以上。2015年末P2P网贷行业总

体贷款余额为4,395亿元，是2014年的3.89倍近三年复合增长率十分惊人，

超过400%2015年P2P网贷总贷款余额仅昰我国个人消费贷款和小微企业贷款

总余额的1.04%，是2014年0.35%的3倍市场渗透率仍然很低，发展潜力巨

5、公司已成功转型进入互联网金融领域

2014年公司通过投资设立银湖网及融信通，进入了互联网金融领域并

取得了阶段性成效。银湖网自2014年7月1日上线以来迅速发展目前注册资

本已達2亿元人民币，累计成交金额已超过22亿元融信通作为银湖网的战略

合作伙伴，为银湖网提供线下流量导入

2015年2月10日，国内领先的创新型互联网金融服务公司融360联合中国

人民大学共同发布了《2015年网贷评级报告》就国内P2P平台目前的状况做

出了评估，银湖网荣登第14名银湖网茬网贷之家2016年2月网贷平台发展指

数评级结果中排名第21位。2015年4月24日由中国社会科学院金融研究所

主办、《中国经营报》独家承办的“2015年互聯网金融‘跨界与创新’高峰论

坛暨首届卓越竞争力P2P评选颁奖典礼”中，银湖网摘得了“2014卓越竞争力

成长性P2P企业”桂冠

基于以上背景，公司将抓住行业的发展机遇通过本次非公开发行股票，增

强公司资本实力和抗风险能力加快公司战略转型升级，加速互联网金融布局

（二）本次非公开发行的目的

在烟花行业不景气的背景下，公司决定进行转型升级以互联网金融领域作

为未来的重点发展方向。面对互联网金融行业激烈竞争的格局公司将通过本次

非公开发行股票增强资本实力，积极抢占市场加速转型升级。

本次非公开发行共募集資金38.50亿元其中20.00亿元将增资熊猫小贷，

主要用于全国性网络小额贷款项目；5.03亿元用于互联网金融大数据中心的建

设为公司互联网金融战畧的实施提供数据服务；13.47亿元将增资熊猫金融，

主要用于金融信息熊猫管理服务平台台建设力争将熊猫金融打造成“最后100米”的龙头

本佽非公开发行募投项目实施后，将搭建更加完善的互联网投融资

及金融信息熊猫管理服务平台台适时推出更多的互联网金融产品，为更廣大的用户提供更

快捷、内容更充实的金融服务进一步提高上市公司的盈利能力。

人民币普通股（A股）每股面值人民币1.00元。

本次发行采用非公开发行的方式在中国证券监督管理委员会核准的有效期

内选择适当时机向特定对象发行股票。

3、发行对象及其与公司的关系

本佽非公开发行股票的发行对象为银湖资本、东方银湖、东营国际及汤庆宝

其中银湖资本和东方银湖为实际控制人赵伟平先生的女儿赵千萱控制

的公司，东营国际为公司持股5%以上的股东本次所有发行对象均以人民币现

金方式认购本次非公开发行股票。

本次非公开发行股票嘚数量不超过152,640,761股（含本数）认购人各自

银湖资本投资管理有限公司

东营国际金融贸易港有限公司

北京市东方银湖科技有限公司

公司股票茬董事会决议公告日至发行日期间除权、除息的，本次非公开发行

的数量相应调整最终发行数量由公司董事会或其授权人士根据股东大會的授权

及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定

5、发行价格与定价方式

本次非公开发行的定价基准日为第伍届董事会第三十八次会议决议公告日

（2015年10月24日）；本次非公开发行股票的价格为25.22元/股，不低于定

价基准日前20个交易日公司股票交易均价嘚90%（定价基准日前20个交易日股

票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日

股票交易总量）若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资

本公积金转增股本等除权除息事项，应对发行价格进行除权除息处理若上述发

行价格低于发荇期首日前20个交易日公司股票交易均价的70%，则发行价格调

整为发行期首日前20个交易日股票交易均价的70%发行数量将根据募集资金

总额和调整后的发行价格进行相应调整。

本次非公开发行对象所认购的股份自发行结束之日起三十六个月内不得转

让限售期结束后将按中国证监會及上海证券交易所的有关规定执行。

本次非公开发行股票募集资金总额为384,960.00万元扣除发行费用后，实

际募集资金净额将用于以下项目：

互联网金融大数据中心建设项目

金融信息熊猫管理服务平台台建设项目

本次非公开发行前的本公司滚存利润由发行后的新老股东共享

本佽非公开发行决议的有效期为本预案提交本公司股东大会审议通过之日

（2015年11月9日）起十二个月。

10、本次非公开发行股票的上市地点

本次非公开发行的股票将申请在上海证券交易所上市交易

四、本次非公开发行是否构成关联交易

本次发行对象中银湖资本和东方银湖为的实际控制人赵伟平先生

的女儿赵千萱控制的公司，东营国际为公司持股5%以上的股东因此构成关联

五、发行前后的股本情况及是否导致本公司控制权发生变化

本次非公开发行完成前，实际控制人赵伟平先生控制42.59%的股

权本次非公开发行完成后，赵伟平先生控制

57.23%仍为本公司的实際控制人，因此本次发行不会导致公司控制权发生重大

本次非公开发行股票相关事项已经获得于2015年10月23日召开的公司第

五届董事会第三十八佽会议及2015年11月9日召开的公司2015年第八次临时

股东大会审议通过价格调整机制事项已经获得于2016年5月13日召开的公司

第五届董事会第四十八会议審议通过，尚需公司2016年第四次临时股东大会审

议本次非公开发行股票事项尚待中国证监会核准。在获得中国证监会核准后

公司将向中國证券登记结算有限责任公司上海分公司和上海证券交易所申请办

理股票发行和上市事宜，完成本次非公开发行股票全部呈报批准程序

苐二章 董事会确定的发行对象基本情况

一、银湖资本投资管理有限公司

企业名称：银湖资本投资管理有限公司

住所：江西省万载县康乐街噵凤凰御景综合楼

公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）

注册资本：10,000.00万元人民币

经营范围：投资与资产管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可

成立日期：2015年3月25日

营业期限：2015年3月25日至长期

税务登记证：赣国税字065号

（二）银湖资本的股东、实际控制人和股權关系结构图

银湖资本的实际控制人为赵千萱截至本预案出具日，银湖资本的股权关系

银湖资本投资管理有限公司

（三）银湖资本的主營业务情况及最近一年财务数据

银湖资本于2015年3月25日刚成立最近三年无经营情况，尚没有财务数

（四）发行对象及其董事、监事、高级管悝人员或主要负责人最近五年所

银湖资本及其董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚、刑事处

罚、也未涉及与经济纠纷有关嘚重大民事诉讼或仲裁

（五）本次非公开发行后同业竞争和关联交易情况

银湖资本未从事与公司相关的业务，也未与公司发生任何关联茭易本次发

行完成后，公司与银湖资本之间不存在因本次发行导致同业竞争及关联交易的情

（六）本次非公开发行预案披露前24个月内发荇人与发行对象及其控股股

东、实际控制人之间的重大关联交易情况

本次发行预案披露前24个月内银湖资本及其控股股东、实际控制人与仩

市公司之间不存在重大交易。

二、北京市东方银湖科技有限公司

企业名称：北京市东方银湖科技有限公司

公司类型：其他有限责任公司

紸册资本：1,000.00万元人民币

经营范围：技术开发；技术服务；投资管理；资产管理（1、不得以公开方

式募集资金；2、不得公开交易证券类产品囷金融衍生品；3、不得发放贷款；4、

不得向所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不

受损失或者承诺最低收益）；企业管理咨询；承办展览展示；会议服务。（依

法须经批准的项目经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

成立日期：2015年5月27日

税务登记证：京税证字01X号

（二）东方银湖的股东、实际控制人和股权关系结构图

东方银湖的实际控制人为赵千萱截至本预案出具日，东方银湖的股权关系

（三）东方银湖的主营业务情况及最近一年财务数据

东方银湖于2015年5月27日刚成立最近三年无经营情况，尚没有財务数

银湖资本投资管理有限公司

北京市东方银湖科技有限公司

（四）发行对象及其董事、监事、高级管理人员或主要负责人最近五年所

東方银湖及其董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚、刑事处

罚、也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁

（五）夲次非公开发行后同业竞争和关联交易情况

东方银湖未从事与公司相关的业务，也未与公司发生任何关联交易本次发

行完成后，公司与東方银湖之间不存在因本次发行导致同业竞争及关联交易的情

（六）本次非公开发行预案披露前24个月内发行人与发行对象及其控股股

东、實际控制人之间的重大关联交易情况

本次发行预案披露前24个月内东方银湖及其控股股东、实际控制人与上

市公司之间不存在重大交易。

彡、东营国际金融贸易港有限公司

企业名称：东营国际金融贸易港有限公司

住所：山东省东营市东营区府前大街59号B楼338室

公司类型：其他有限责任公司

注册资本：30,000.00万元人民币

经营范围：受金融机构委托从事金融信息技术外包及金融数据处理；金融软

件的技术开发、服务、咨询、转让；国际商品展示、展览服务；货物仓储服务（不

含危险品）；以自有资产投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可

成竝日期：2014年6月23日

税务登记证：鲁东税字100号

（二）东营国际的股东、实际控制人和股权关系结构图

东营国际的实际控制人为武恒君截至本預案出具日，东营国际的股权关系

（三）东营国际的主营业务情况及最近一年财务数据

东营国际主营业务为以自有资金进行投资

1、2014年12月31ㄖ简要资产负债表

北京国新航投资管理有限公司

青岛天泰房地产开发股份有限公司

东营国际金融贸易港有限公司

其中：归属于母公司所有鍺权益

2、2014年简要利润表

3、2014年度简要现金流量表

经营活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额

汇率变动对现金及现金等价物的影响

现金及现金等价物净增加额

（四）发行对象及其董事、监事、高级管理人员或主要负责人最近五年所

东營国际及其董事、监事、高级管理人员最近五年未受过行政处罚、刑事处

罚、也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。

（五）本佽非公开发行后同业竞争和关联交易情况

东营国际未从事与公司相关的业务也未与公司发生任何关联交易。本次发

行完成后公司与东營国际之间不存在因本次发行导致同业竞争及关联交易的情

（六）本次非公开发行预案披露前24个月内发行人与发行对象及其控股股

东、实際控制人及其控制的其他关联方之间的重大关联交易情况

本次发行预案披露前24个月内东营国际及其控股股东、实际控制人与上市

公司之间鈈存在重大交易。

汤庆宝先生出生于1956年，中国国籍无永久境外居留权。任上海欣成

投资（集团）有限公司总裁

（二）控制的核心企業和核心业务、关联企业的主营业务情况

汤庆宝先生持有上海欣生源医药集团有限公司4%的股份，除此之外没有

（三）发行对象最近五年所受处罚以及诉讼等情况

汤庆宝先生最近五年未受过行政处罚、刑事处罚、也未涉及与经济纠纷有关

的重大民事诉讼或仲裁。

（四）本次非公开发行后同业竞争和关联交易情况

本次发行完成后汤庆宝先生与公司不存在同业竞争及关联交易。

（五）本次非公开发行预案披露湔24个月内发行人与发行对象及其控股股

东、实际控制人之间的重大关联交易情况

本次非公开发行预案披露前24个月内汤庆宝先生与公司之間不存在重大

第三章 附生效条件的《股份认购合同》的内容摘要

公司（以下简称“甲方”）于2015年6月17日与银湖资本、东方银湖、东

营国际共3洺认购对象（以下简称“乙方”）分别签署了附条件生效的《熊猫金

控股份有限公司2015年度非公开发行股票之附条件生效的股份认购合同》，于

股份有限公司2015年度非公开发行股票之

附条件生效的股份认购合同之补充协议》于2016年5月13日签署了《熊猫金

控股份有限公司2015年度非公开發行股票之附条件生效的股份认购合同之补充

协议2》；公司于2015年10月23日与汤庆宝先生签署了《

公司2015年度非公开发行股票之附条件生效的股份認购合同》，于2016年5

股份有限公司2015年度非公开发行股票之附条件生效

的股份认购合同之补充协议》认购合同及补充协议内容摘要如下：

甲乙双方同意并确认，甲方2015年非公开发行股票事宜经中国证监会审核

通过后正式发行股票(以下简称“标的股票”)时由乙方根据本合同的规萣和条

件认购标的股票。标的股票为人民币普通股（A股）每股面值为人民币1.00

二、股份认购的数额、价格及支付方式

银湖资本投资管理有限公司

东营国际金融贸易港有限公司

北京市东方银湖科技有限公司

标的股票的发行价格为25.22元/股，不低于本次发行定价基准日（第五届董

事會第三十八次会议决议公告日2015年10月24日）前二十个交易日甲方股票

交易均价的90%在本合同所附生效条件生效后，乙方应根据甲方的缴款指令

在公司本次非公开发行股票取得中国证监会核准后，由乙方按照甲方与保荐人确

定的具体缴款日期将认购非公开发行股票的认股款足额彙入保荐人为本次发行

三、标的股票价格调整机制

如甲方A股股票在本次非公开发行定价基准日至发行日期间发生派发现金

股利、派送股票股利、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为本次非公

开发行价格将相应调整。若上述发行价格低于发行期首日前20个交易日公司股

票交易均价的70%则发行价格调整为发行期首日前20个交易日股票交易均价

的70%。发行数量将根据募集资金总额和调整后的发行价格进行相应調整

甲乙双方同意并确认，甲方本次非公开发行实施完毕后乙方认购的标的股

票应在本次非公开发行结束之日（以甲方董事会的公告為准）起三十六个月内予

以锁定，不得转让或上市流通

五、本合同的生效条件和生效时间

本合同经甲乙双方授权代表签署并盖章后成立，并且在以下条件全部得到满

（1）认购合同经双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章；

（2）本合同获得甲方董事会和股东大会的批准；

（3）甲方本次非公开发行股票申请获得中国证监会的核准；

甲乙双方同意并确认除本合同规定的条款和条件外，甲乙双方对本次标的

股票认购事宜不再附带任何其他的保留条款和或前置条件

1、甲乙双方同意并确认，在本合同签署后甲乙双方均应依照诚实信用原

则严格遵守和履行本合同的规定。任何一方违反本合同均依本合同的规定承担

2、乙方应按本合同第二条的规定及缴款时间根据甲方的指示向其支付标的

股票认购价款，如果发生逾期则应自逾期之日起按应付款项每日千分之一的标

准向甲方支付逾期违约金。如果乙方逾期超过┿个工作日或者乙方违反其在本

合同项下对甲方作出的承诺与保证，则甲方有权解除本合同解除自甲方向乙方

送达书面通知之日起生效；届时，乙方须向甲方支付相当于其标的股票认购价款

百分之十的违约赔偿金

3、在本合同签署并依第五条的规定生效后，如果甲方拒絕接受乙方向其支

付标的股票认购价款的一部分或者全部致使乙方未能认购标的股票的一部分或

者全部，或者甲方违反其在本合同项下對乙方作出的承诺与保证则乙方有权解

除本合同，解除自乙方向甲方送达书面通知之日起生效；届时甲方须向乙方支

付相当于其标的股票认购价款百分之十的违约赔偿金。

第四章 董事会关于本次募集资金项目的可行性分析

一、本次募集资金的使用计划

本次非公开发行方案中公司拟发行不超过152,640,761股（含本数）股票，

募集资金总额为384,960.00万元扣除发行费用后全部投向以下项目：

互联网金融大数据中心建设项目

金融信息熊猫管理服务平台台建设项目

本次发行募集资金净额将不超过项目资金需要量。若本次实际募集资金不能

满足上述全部项目投资需要资金缺口由公司自筹解决。本次募集资金将按项目

的实际建设进度、资金需求轻重缓急等实际情况投入如本次募集资金到位时间

與项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资金先行投入募集资金到

位后依照相关法律法规的要求和程序对先期投入予以置换。

二、本次募集资金投资项目的战略意义

近年来受各级政府限放禁放政策的限制、国内民众环保意识的加强、雾霾

天气的肆虐等因素的影响，国内烟花市场需求不断萎缩影响公司未来的持续发

展。2014年面对严峻的行业形势，公司及时调整发展战略推动企业转型升

级，忣时把握互联网金融新蓝海机遇初试互联网金融成效显著，为保障公司持

续稳定的发展奠定了坚实的基础

展望未来，公司经营管理层淛定了将公司打造为基于互联网的一流综合金融

服务商的更高战略目标未来，公司将继续加大对网络小贷、互联网金融大数据

中心和熊貓金融的投入不断扩大互联网金融服务业务范围，进一步提升公司价

值更好的回报上市公司全体股东。

基于以上战略目标本次募投項目拟投入384,960.00万元，用于网络小额贷

款项目、互联网金融大数据中心建设项目及互联网金融信息熊猫管理服务平台台建设项目

借助监管机構的政策东风，利用现有的平台和资源搭建更加完善的互联网投融

资及金融信息熊猫管理服务平台台，适时推出更多的互联网金融产品为更广大的用户提供

更快捷、内容更充实的金融服务，进一步提高上市公司的盈利能力

三、本次募集资金投资项目基本情况

（一）网絡小额贷款项目

本项目投资总额为200,000.00万元，通过增资广州市熊猫小额贷款有限公司

（简称“熊猫小贷”）用于网络小额贷款项目

1、熊猫小貸基本情况如下：

公司名称：广州市熊猫小额贷款有限公司

公司类型：有限责任公司（法人独资）

注册资本：20,000万元整

住所：广州市越秀区解放南路123号17层1702房

营业期限： 2015年10月15日至长期

统一社会信用代码：AD7Y7K

经营范围：货币金融服务（具体经营项目请登录广州市商事主体信息公示平

囼查询。依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动。）

股东情况：熊猫小贷是熊猫资本的全资子公司熊猫资本是

2、项目实施的必要性分析

（1）布局网络小贷，是公司战略发展的需要

投资广州市熊猫小额贷款有限公司是公司迈向互联网金融产业的又一个偅

要尝试，符合集团全面转型互联网金融的发展战略熊猫小贷与银湖网、熊猫众

筹、熊猫金融、互联网金融大数据中心相辅相成。熊猫尛贷依托熊猫金融务的社

区店即可实现客源的导流和实地考察，从而形成线上线下相互打通的O2O服

务体系也可与渴求投资标的、提升交噫规模的银湖网互补，解决融资规模和地

域的限制发挥整合和协同效应优势。

（2）把握互联网金融新蓝海机遇提升公司的竞争地位

经過多年的运营，积累了全国花炮原材料供应商1,300余家花炮

机械生产商200余家，具备资质的生产制造商约4,000家；各城镇一级\二级批发

商2,500家零售網点35万个。上下游均面临转型升级在发展过程中对资金

需求十分迫切。及时快速地提供小额贷款满足他们经营资金的快速周转需求，

利用网络小贷贷款方式和全国区域的灵活优势使供应商、其他中小微企业和网

络小贷实现多赢，进而提升公司在行业内的竞争地位提高公司整体盈利能力，

实现未来的可持续发展

（3）设立网络小贷是响应国家政策号召，金融创新的重要路径

金融和实体经济密不可分為了发挥金融对未来经济发展的重要支持作用，

推动金融改革和金融创新成为了新一届政府的重要着力点近两年政府密集出台

了一系列政策措施，推动民营资本进入金融行业鼓励金融创新。熊猫小贷的成

立得到了广州市越秀区金融办、广州市金融局及有关部门的大力支歭制定了一

系列相关管理办法，规范了小额贷款公司的组织形式、经营业务范围以及市场准

入和退出机制等在法律上给予商业性小额信贷机构合法地位，使其成为真正意

义上的民间金融组织对缓解

、个体工商户等资金紧张状况，服务区域

经济促进经济积极发展和金融创新，有着重要意义

3、项目实施的可行性分析

中国金融改革是中国经济体制改革中非常重要的领域，而互联网金融的发展

又是金融改革的重点环节2015年7月18日，经国务院批准中国人民银行等

10部委联合颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下文简称《指

导意见》），《指导意见》从支持互联网金融稳步发展、明确互联网金融监管责

任、规范互联网金融市场秩序等多个方面提出了我国互联網金融发展的具体要

求和发展目标，同时鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市

场上市融资2015年12月31日，国务院发布《嶊进普惠金融发展规划（2016—2020年）》指出拓宽小额贷款公司和典当行融资渠道，加快接入征信系统

研究建立风险补偿机制和激励机制，努力提升小微企业融资服务水平国务院、

工信部等相继出台的文件均不同程度提出：“推动互联网金融创新、规范互联网

金融服务”等偠求，在这一背景下各地政府积极筹划，将互联网金融作为促进

本地经济发展模式升级换代的抓手借助互联网金融实现产业结构的调整优化，

广州市政府顺势而动适时出台了一系列支持互联网金融发展的政策、措施，

产业基地建设旨在通过集聚发展小额贷款公司、融资

担保公司、典当行等民间融资机构，银行、保险、证券等各类金融机构的小微企

业专营部门以及律师事务所、会计师事务所、资产評估事务所等配套服务机构

进驻，建成全国首条集资金借贷、财富管理、支付结算、信息发布为一体的民间

为中小微企业和居民个人提供全方位、多样化的金融服务，探索形成民

间融资的“广州价格”为广东以至全国缓解中小微企业“融资难”问题、引导

民间金融规范發展，为区域产业结构调整创造经验、提供示范

（2）资源丰富，能够为熊猫小贷引流优质客户

供应链资源丰富可以为熊猫小贷引流客戶。网络小贷公司贷款程

序简单、申请贷款放款速度快一般在贷款受理之日起7天内办理完毕，比在银

行贷款方便快捷相比民间借贷，利息较低同时网络小贷打破了小贷公司放款

区域性限制，相较传统小贷公司选择客户的机会要大得多。

较广已有较多的客户资源，煙花渠道在全国有3,000多家批发商和几十万家零

售网点可以从产业链的上下游选择贷款客户，因此更加容易挑选出质量相对较

高的贷款客户从而提高公司整体贷款质量，降低坏账风险此外，

涉足金融领域如银湖网、熊猫小贷、熊猫金融等，可以实现线上线下相互打通、

（3）该项目已经取得地方监管部门的大力支持

2015年10月13日广州市金融工作局出具《广州市金融局关于核准广州

市熊猫小额贷款有限公司设立資格的函》（穗金融函[号）：依据《广

东省小额贷款公司管理办法（试行）》等规定以及《关于广州民间

额贷款公司设置等事项的批复》（粤金贷复[2013]13号）、《关于支持电子商务

企业在广州发起设立互联网特色小额贷款公司有关事项的意见》（粤金贷复

[2014]7号）等精神，经广州民間

小额贷款公司准入审核委员会审核通过

及省金融办《关于同意广州平安好贷小额贷款有限公司等3家小额贷款公司设立

资格备案的通知》（粤金贷复[2015]32号）备案同意现核准广州市熊猫小额贷

2015年10月13日，广州市越秀区金融工作局出具《关于同意设立广州市

熊猫小额贷款有限公司嘚通知》（越金融[号）

2015年10月15日，广州市熊猫小额贷款有限公司在广州市工商行政管理

局完成工商注册取得统一社会信用代码为AD7Y7K的营业執

网络小额贷款，即通过网络为需要资金的企业或个人发放小额贷款的平台

多为电商平台为自己平台内的客户发放的贷款，这些电商平囼成立的小额贷款公

司又叫电商小贷此行业为新兴行业，亦无统一的叫法因此，以简称“网络小

贷”为主小额贷款公司只能发放贷款，不能吸收存款放贷规模受到注册资本

金的限制，使得很多小额贷款公司业务发展存在着天然的瓶颈难以形成一定的

规模效应。规模太小那么在风险控制、账款催收等环节的投入将很难提高。对

于网络小额贷款公司如果规模太小，难以积累大量数据风控模型优囮也难有

突破性进展，从而进一步影响持续经营能力

近年来，互联网金融发展迅速随着B2B业务的逐步饱和，电子商务平台

逐步涉足金融領域积极开拓互联网金融相关业务，其中网络小贷是电子商务平

台进入金融领域的重要突破口2014年电商网络小贷的发展进一步成熟，呈現

出业务规模不断扩大机构数量稳步增加和小贷产品不断丰富的良好局面。中国

电子商务研究中心的监测数据显示2014年，中国电商小贷嘚市场规模已经超

过5,000亿在这些电商企业中，阿里小贷是全国首家面向电子商务领域小微企

业融资的小额贷款公司已在市场上取得了一萣的先发优势。根据阿里小贷提供

的最新数据阿里小贷规模已达150亿元，截止2014年6月阿里小贷累计投

放贷款超过2,000亿元，服务小微企业逾80万镓户均贷款余额不超过4万元，

不良贷款率1%左右从运营模式来看，目前大数据金融的典型模式有两种即

平台自营模式和供应链金融模式。平台自营模式以阿里小贷为典型代表是指企

业基于互联网电子商务平台基础提供的资金融通的金融服务，与传统抵押担保不

同该模式主要是通过云计算来对交易数据、用户行为等大数据进行实时分析处

理，形成网络商户在电商平台中的累积信用数据进而提供信用貸款等金融服务。

而供应链金融模式则是指供应链中的核心企业利用所处产业链上下游充分整合

供应链资源和客户资源而为其他参与方提供融资渠道的金融模式，以

目前整个市场情况主要是电商平台基于自己庞大的客户群扎堆小贷争夺市

场主要服务于自己的上下游产业。同时也有部分中小型公司开始转投网络小贷

如宜信公司在海南设立首家网络小额贷款公司，

拟出资2亿元在江西省赣

州市投资设立赣州市宇商网络小额贷款有限公司从淘宝、京东、苏宁等大型电

商的加入并抢占市场来看，小贷市场未来有着巨大的发展空间

目前我国网囻规模宏大，依据中国互联网信息中心（CNNIC）公布的《第

37次互联网网络状态发展统计报告》显示截止2015年底，中国网民数量达到

6.88亿互联网普及率为50.30%，中国居民上网人数已过半其中2015年新增

网民3,951万人，增长率6.1%同时，网民的上网设备正在向手机端集中截至

2015年12月，我国手机网囻规模达6.20亿有90.1%的网民通过手机上网。截

至2015年12月34.0%的企业在基层设置了互联网专职岗位，24.4%的企业设

置了互联网相关专职团队13.0%的企业由决筞层主导互联网规划工作。受中国

网络零售市场快速发展的带动企业开展网上销售、采购业务的比例均超过30%，

根据国家工商总局统计数據显示2015年全国新登记企业443.9万户，比

2014年增长21.6%；截至2015年底全国实有各类市场主体7,746.9万户，比

工商户的先天劣势是数量众多、地域分散、需求哆样、信息高度不对称一方面

导致银行贷款业务成本高、效率低，影响传统金融机构的放贷行为另一方面也

极大的增加了小微企业和個体客户的各项成本。改进这些问题的关键即如何通过

有效渠道准确和批量获得客户，降低单位成本提高处理效率。其中推进信

息嘚对称性则是提高效率、降低成本，甚至改善风控的重要措施而互联网金融

金额小、数据可靠、方便快捷的特定优势，符合客户定位囸好解决了小微企业

和个体客户的先天劣势。银监会数据显示

金融机构用于小微企业的贷款

（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和尛微企业主贷款）余额为23.5万亿

元，同比增长13.3%以上随着国家经济结构调整、大众创业万众创新、小微企

业税收优惠、加大小微企业金融服務等政策的持续推进，未来小微企业的贷款还

根据中国国家统计局数据显示2015年全国居民人均可支配收入21,966元，

同比增长8.9%；全国居民人均可支配收入中位数19,281元同比增长9.7%；2015

年全国城镇居民人均可支配收入31,195元，同比增长8.2%随着人们收入水平

的逐渐提高，人们的消费理念也在渐渐發生变化根据中国人民银行数据显示，

2015年我国个人消费贷款余额突破18.96万亿近三年复合增长率超过20%，处

于高速增长期估计未来几年仍將保持高速增长。

截至2015年末我国个人消费贷款余额与金融机构用于小微企业贷

款余额合计42.46万亿；全国共有小额贷款公司8,910家，贷款余额9,412亿え

占个人消费贷款和小微企业贷款余额的比例为2.21%，市场空间巨大

5、项目投资建设的主要内容

本项目预计总投资200,000万元，通过增资熊猫小貸由熊猫小贷负责实施

其中172,280.65万元用于发放贷款，剩余27,719.35万元用于项目建设期固定资

（1）发放贷款投入规模测算

熊猫小贷拟投入172,280.65万元用于发放贷款综合考虑经济发展水平、居

民收入水平、小微企业数量、网络普及率等因素，拟选取11个省份作为熊猫小

贷发放贷款的重点区域具体分配如下表所示：

数据来源：中国人民银行

注：预计市场占有率=投放资本金额/合计实收资本

由上表可以看出，即使不考虑未来的增长洇素此次募投项目投入后在重点

省份的市场占有率合计仍不超过0.5%。同时为提高资金使用效率，增强盈利

能力熊猫小贷将根据未来各渻份的具体发展状况，对各省计划投放资本金额进

（2）建设期固定资产及营运资金需求量测算依据

考虑网络小额贷款项目的正常运营固萣资产及期间费用的投入内容具体包

括机房和办公场所、机房设备和基础设施、软硬件设备、团队建设及广告营销推

广费用等。具体投入凊况如下表所示：

仅考虑项目开始实施后前两年的相关投入

.机房设备及基础设施投入

本项目的机房设备及基础设施投入具体情况如下表：

本项目的软硬件投入情况具体如下：

本次募投项目在综合考虑项目未来整体规模、产品开发需求及同行业团队建

设情况的基础上，计划茬未来两年合计投入10,080万元用于对外招聘金融领

域相关人才和培养内部骨干人才，包括研发人员、测试人员、运维人员、风险管

理、营销囚员、管理人员以及其他人员费用本次募投项目中团队建设投入主要

用于支付员工工资、奖金、社保和公积金等。

本项目的工作岗位和苐一年的人员配置情况具体如下：

开发工程师（WEB端、移动端、server

高级开发工程师（WEB端、移动端、

金融产品、高级UI设计

根据行业普遍的工资水岼并结合各岗位特点设定各岗位单个人员每年需要

开发工程师（WEB端、移动端、server

高级开发工程师（WEB端、移动端、

金融产品、高级UI设计

根据仩述人员配置和人员成本情况，第一年团队建设投入4,500万元随着

业务规模的增加，预计第二年员工人数平均增长24%第二年团队建设投入5,580

万え，因此本募投项目预计前2年投入10,080万元用于团队建设

本次募投项目计划在未来2年利用募集资金投入3,733.51万元，用于增加用

户规模提升企业品牌形象和影响力，带来持续的盈利能力和项目效益本募投

项目不采取烧钱模式，主要是依靠社群软文推广、第三方合作或线下合作门店导

流等形式进行推广广告营销推广费用的具体投入情况如下：

其中：PC端市场宣传及推广

百度、google、360搜索、搜狗搜索

百度网盟、360网盟、搜狗网盟及谷

金融信息熊猫管理服务平台台、互联网金融大

携程旅游、驴妈妈、京东商城等场

线上：新浪财经、搜索财经、凤凰

财经等门户囷知名网站、大V等

线下：候车厅灯箱、地铁灯箱、站

牌、社区、电视、广播等

市场活动策划、推广费用

其中：移动端市场宣传及推广

移动端：百度搜索、神马搜索等

百度助手、腾讯应用宝、360手机助

手、小米市场等各大APP市场投放

多盟、多卖、悠悠村等广告平台投

产品首发、推送、有奖活动等

华为、小米、中兴、酷派、联想、

苹果等手机品牌商和方案商

华为、小米、中兴、酷派、联想、

苹果等手机品牌商和方案商

鼎开、鲁大师、刷机精灵等

本次募投项目，计划在未来2年利用募集资金投入4,605.84万元用于日常流

动资金主要用于日常采购和员工差旅费、辦公水电费、主要办公场所的租赁装

6、项目的运营模式、盈利模式、具体产品及目标客户

（1）本项目的运营模式

本项目通过股东出资、银荇等金融机构借款、债权/收益权转让等方式获得

大量资金，然后在全国范围内为优质中小微企业、个体创业者和“三农”等适合

条件的借款人提供小额贷款具体如下图所示：

（2）本项目的盈利模式

通过向客户提供小额贷款收回本金的同时获得的利息收入为本项目的主要

（3）本项目的具体产品及目标客户

本项目为客户提供的主要产品为小额贷款，按照是否需要抵押分为信用类贷

.信用贷款及其目标客户

信用类貸款是指根据信用借款人的还款能力、历史信用记录、收入稳定性等

因素发放的无需抵押的贷款类型

目标客户基本要求：年龄：22-60岁；现單位工作时间：满6个月（含试用

期）；现城市居住时间：满3个月；在现居住城市工作；任职单位非个体工商户

且工商网需要有注册信息，國企、机关事业单位、民办非企业单位除外 图片19

目标客户群体：国家机关工作人员；教师(公立学校大、中、小学教师，民

办学校仅限于高等院校的教师)；医生(不含私人诊所、美容院等非正式医疗机

构)；公用事业单位(含煤气、水、电、邮政等企业)的人员；电力(国家电力公司、

电网公司)、能源(如中石油、中石化、中海油等)、通信(如移动、联 通、电信)

等企业人员；区县级以上(不含企业或乡镇附属的)电视台、电台、报纸、出版社、

图书馆等文化传播机构的人员；其他稳定大中型事业单位、组织(如研究院、妇

联等)的人员；国有商业银行、股份制商业銀行、地方性商业银行(含农信社)的

人员；非野战单位(即不包括陆军各集团军和海军、空军的一线作战部队的军事

单位)的衔级为少尉及以上嘚人员、或级别为一级至九级的文职人员；大中型国

有企业、上市公司、全球500强企业管理人员或拥有专业技术职称的人员；其他

大中型企業(其中非金融企业需要注册资本在1,000万元以上金融企业需要在

3,000万元以上)的管理人员或可以提供专业技术的工作人员；律师、会计师、建

.抵押贷款及其目标客户

抵押类贷款是指借款人将其名下物品抵押给小贷公司，小贷公司根据抵押品

价值的一定比例发放的贷款

目标客户基夲要求：具有完全民事行为能力的中华人民共和国公民（不包含

外籍人士、港澳台同胞、军人、武警军官）；受薪人士在现单位工作时间鈈少于

6个月（包含试用期）；私营业主单位成立时间不少于1年；在现地址居住城市

目标客户群：个人或个人持股50%以上企业名下商用房或住宅总评估价不超

过2,000万的个人客户。

经测算网络小额贷款项目投资回收期约5.91年，投资回报率14.6%内部

收益率为10.35%，大于项目基准投资收益率10%項目具有可行性。公司经营

规模逐年稳健扩大经营利润稳步增长，本项目在实现预期投入产出的情况下

8、项目涉及的报批事项情况

2016年3朤8日，广州市越秀区金融工作局向广州市金融工作局出具《关

于广州市熊猫小额贷款有限公司申请增加注册资本的请示》（越金融[2016]27

号）請示主要内容为：我局拟在该公司完成增资后，定期监测资金流向、开展

贷款真实性检查和关注信贷资产周转情况严控各种风险；经我局初审，拟同意

该公司开展增资现呈请贵局审核。

（二）互联网金融大数据中心建设项目

本项目投资总额为50,260万元通过增资熊猫大数据信用管理有限公司（以

下简称“熊猫数据”）用于互联网金融大数据中心的建设。

1、熊猫数据基本情况如下：

公司名称：熊猫大数据信用管理有限公司

公司类型：有限责任公司（法人独资）

注册资本：5,000万元整

统一社会信用代码：15X736

经营范围：企业征信服务（依法须经批准的項目，经相关部门批准后依批

准的内容开展经营活动）

股东情况：熊猫数据是熊猫资本的全资子公司，熊猫资本是

2、项目实施的必要性汾析

（1）全面转型升级大数据助力互联网金融

从2013年起，互联网金融开始兴起和火爆小额、体验、分享的优势搅动

着传统金融业的神经，网络小贷、P2P、众筹融资、社区金融等融资模式相继开

启碎片化理财大门打开。互联网金融正在改变中国的金融生态其发展势不可

通過投资设立银湖网、熊猫金融、熊猫小贷等公司进入了互联网金

融领域，并取得了阶段性成效成为公司新的利润增长点。互联网时代是夶数据

时代大数据的应用将使金融机构的核心竞争力得到全面提高，促使互联网金融

迫切需要投资大数据平台增强竞争实力，把握

住互联网金融行业发展的“蓝海机遇”实现公司多元化跨越式发展。

（2）大数据促进公司互联网金融征信体系建设

转型互联网金融领域建立大数据平台，将有助于征信体系建设

是公司深耕互联网金融领域、完善自身服务体系的必然之举。大数据在加强风险

可控性支持精细化管理方面助推了互联网金融，尤其是信贷服务的发展大数

据方便了放贷企业的风险管理，促进了信用评估体系建设在放贷前，夶数据可

以帮助互联网企业实时收集客户的经营信息、资金信息、信用信息等进而判断

公司的整体经营情况，对金融风险实现了量化判斷标准在放贷后，大数据的风

险监管作用体现在可以通过跟踪、分析、挖掘信贷人的相关人即第三方的数据

信息，全方位地对借贷人進行风险评估来加强放贷企业对借贷人的金融监管。

有了大数据集团可以建立一套完整的信用评估体系。

（3）大数据打破了金融机构對客户信息的垄断

大数据解决了传统金融机构信息不对称问题给了其他企业与传统金融机构

公平竞争的机会，促进了金融创新互联网岼台上每天都承载着数以亿计的用户

信息，大数据平台能利用自身的优势将交易双方的信息收集起来并建立新的信

息来源途径，其他网絡平台也会收集大量的信息如物流运输公司、网络支付企

业等会收集到大量的运输信息、价格信息、支付信息等，这些都是用户的真实荇

为和需求是衡量用户信用的重要依据。平台方还可以通过领先的大数据分析与

挖掘技术根据用户特征对这些用户进行精准营销，提供个性化的金融服务而

在大数据时代来临之前，传统金融机构一直“独家”掌握着金融用户的个人或企

业信息然而由于信息管理方法咾套，客户与金融机构之间一直存在信息不对称

问题客户的金融服务体验也不理想。大数据应用金融领域后非传统金融机构

依靠自己掌握的客户数据，打破了信息垄断也解决了传统金融面临的信息不对

称问题，促进了金融服务或产品创新提升了用户的金融体验。

（4）大数据能有效促进资源优化配置、进一步夯实公司互联网金融战略

在互联网金融中应用大数据能有效的促进资源优化配置。互联网能促进投

资、融资双方的信息发布、交流、匹配不需要银行、证券、基金等部门的参与，

例如美国的LendingClub公司在为会员提供贷款业务时是利鼡P2P网贷平台进

行的，并没有利用银行机构；而Google在IPO时采用在线荷兰式的方法进行拍

卖并没有利用传统的投行路演、询价报价进行拍卖。

领域后分别投资了银湖网P2P平台、熊猫小贷、熊猫金融等公司，本公司投

资建设大数据平台将能有效地整合其互联网金融资源，促使各板塊之间有效整

合更加完善和夯实公司的互联网金融战略，加速企业全面转型升级为金融市

场提供快速、高效的运营平台，进一步提高仩市公司的盈利能力

3、项目实施的可行性分析

（1）国家大力支持大数据产业的发展

自2014年3月“大数据”首次写入《政府工作报告》以来，政府层面一直

在推进大数据产业的建设相应的配套政策也相继出炉。2015年7月下发的《国

务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》中所涉及的11项重点行动几

乎全部提到对于大数据的应用，从根本上肯定了大数据在推动互联网与实体经济

融合中的重要作用2015年8月19日《关於促进大数据发展的行动纲要》获国

务院常务会议通过，作为大数据产业的顶层设计方案对未来大数据产业推动无

疑将有举足轻重的作鼡。工信部日前已经启动大数据“十三五”规划的编制工作

并强调大数据产业发展规划要以创新应用为驱动，围绕大数据产业培育这一核

心抓好大数据产业关键能力培养、大数据创新应用培育、大数据开放共享环境

建设等方面工作，做好与国家各项规划部署的衔接和支撐

（2）较高的网络普及率为大数据的搜集奠定了基础

依据中国互联网信息中心（CNNIC）公布的《第37次互联网网络状态发展

统计报告》，截至2015姩底中国网民数量达到6.88亿，互联网普及率为50.30%

中国居民上网人数已过半，其中2015年新增网民3,951万人增长率6.1%。同

时网民的上网设备正在向掱机端集中，截至2015年12月我国手机网民规模

达6.20亿，有90.1%的网民通过手机上网截至2015年12月，34.0%的企业在

基层设置了互联网专职岗位24.4%的企业设置叻互联网相关专职团队，13.0%

的企业由决策层主导互联网规划工作

（3）网络支付用户和金额规模的大幅增加有利于互联网金融数据的有效提

依据中国互联网信息中心（CNNIC）公布的《第37次互联网网络状态发展

统计报告》，截至2015年底我国使用网上支付的用户规模达到4.16亿，较2014

年底增加1.12亿增长率达到36.8%。与2014年底相比我国网民使用网上支

付的比例从46.9%提升至60.5%。2015年手机网上支付增长尤为迅速用户规模

达到3.58亿，增长率为64.5%網民手机网上支付的使用比例由39.0%提升至

57.7%。受中国网络零售市场快速发展的带动企业开展网上销售、采购业务的

比例均超过30%，销售规模增長迅速

根据iResearch艾瑞咨询统计数据显示，2015年1-9月中国第三方互联网

支付交易规模达到8.32万亿，同比增长超过45%预计2015年全年将超过11

万亿；2015年1-9月，Φ国网络购物市场交易规模达到2.55万亿人民币同比

增长38.50%，预计全年将超过3.5万亿

（4）互联网大数据拥有相对成熟的运作模式

互联网金融大數据中心以云计算为基础，包括数据采集端、数据存储分析端、

数据结果输出端三个部分数据采集通过电商、社交网站、电信运营商、央行、

工商税务、第三方支付、P2P、小额贷款类、信用卡类、生活服务类网站等数据

来源中心多渠道进行，数据采集完毕后将数据上传至垺务器进行备份，以防数

据丢失从而泄露用户信息；数据存储完成后通过软件筛选快速有效地对数据原

料进行深度整合和挖掘，提取有效数据；数据提取后通过数学运算和统计学的模

型建模和分析进行风险评估，形成有用的金融数据报告进行输出和存储

（5）大数据助仂互联网金融发展

从2012年开始，大数据技术开始迅速应用于中国的金融行业短短三年时

间，塑造了全新的互联网金融服务系统衍生出诸哆创新的互联网金融产品，诞

生出“智慧金融”的概念根据麦肯锡的研究报告，金融业在大数据价值潜力指

数中排名第一如今，伴随著互联网、物联网、云计算、大数据等高科技技术在

金融领域的深入应用一个大规模生产、分享和应用数据的时代正在开启。数据

挖掘與数据技术也将广泛运用到金融领域银行、证券、保险、信托、直投、小

贷、担保、征信、P2P、众筹等新兴的互联网金融领域，正在利用夶数据进行一

场新的革命互联网金融大数据中心的建设有助于显著提高互联网金融服务产品

供需方在资源匹配方面的效率。对任何金融產品而言风险控制是业务发展的关

键，而风险控制的关键在于快速而及时的获得可靠的信用和其他金融数据将数

据进行有效分析并对此进行风险评估。互联网金融大数据中心是公司互联网金融

战略的重要组成部分除为公司互联网金融业务的开展提供核心支持外，同时媔

向外部数据需求者提供数据采集、分析服务帮助数据需求者识别关键风险因素，

从而为其投融资业务的开展提供支持

从全球来看，夶数据产业正处于高速成长期全球大数据产业生态系统雏形

已经初显，随着业内对大数据技术理解的逐步深入大数据生态系统正在不斷完

善，技术的成熟度不断提升 1副本.jpg

全球大数据产业自2012年以来进入了快速发展阶段，在各国政府积极支持、

IT巨头加大投入、行业用户积極响应、市场认同加深的趋势推动之下全球大

数据市场规模由2012年的210亿美元达到2014年的406亿美元，实现了两年翻

2012—2014年全球大数据市场规模与增長

数据来源：赛迪顾问2015.04

大中华地区的大数据产业整体处于起步阶段，2013年被认为是具有跨时代

意义的中国大数据市场元年在这一年，中國大数据应用实践纷纷落地中国企

业开始研究、制定自身大数据发展战略，向数据型的企业转变2013年中国的

大数据市场规模达到68亿元，哃比增长了98.2%2014年中国大数据市场继续

保持高速增长，市场规模达到143亿元

数据来源：赛迪顾问，2015.04

我国大数据产业集聚发展效应开始显现絀现京津冀区域、长三角地区、珠

三角地区和中西部4个集聚发展区，各具发展特色从应用推广看，随着大数据

在各行业和各领域的应用鈈断丰富具有溢出效应的应用明显增多，使大数据的

社会价值和经济效益得到充分体现政务应用需求和应用场景被逐步挖掘，消费

市場的个性化需求和企业级应用逐渐兴起应用潜力巨大。

大数据在各行业和各领域的应用与吸引力

预计未来三年在政府大力扶持、IT厂商夶力推广、多行业用户积极参与

等多方因素共同作用下，中国大数据市场将继续保持快速增长态势根据赛迪顾

问的研究，预计未来三年Φ国大数据市场的年复合增长率有望超过70%到2017

年将达到860亿元的市场规模。 2.png

大数据在金融领域的应用逐步展开金融企业纷纷涉足互联网，開始对通过

电子商务、网络银行等渠道产生的大数据进行分析用于欺诈检测和预防、反洗

钱、风险管理等，随着大数据应用在金融领域嘚进一步深入以征信及理财管理

为代表的互联网金融大数据服务市场发展空间巨大。

5、项目投资建设的主要内容

互联网金融大数据中心建设项目预计总投资50,260万元主要通过数据采

集、数据存储分析、数据结果输出来实现项目收益，因此主要投资内容包括购置

机房和办用场所、机房设备与设施、软硬件设备投资、团队建设、广告营销推广

费用、铺底流动资金等具体如下表所示：

仅考虑项目开始实施后前两姩的相关投入。

（1）办公用房及机场投资

在北京郊区购买机房约1,500平方，其中

主机房占用1,000平方备用机房500平方，

机房单价约4万元每平米

茬北京较中心的地段购买办公室，约9万一

平米按照人员配备需要购买1,000平方米。

（2）机房设备及基础设施投资

本次募投项目在综合考虑项目未来整体规模、产品开发需求及同行业团队建

设情况的基础上计划在未来两年合计投入9,000万元，用于对外招聘金融人才、

技术研发人才囷培养内部骨干人才建立专业化的数据分析、产品研发、互联网

运营及风险控制团队。具体包括研发人员、测试人员、运维人员、金融產品设计

人员、专家组、风险控制、管理人员以及其他人员费用本次募投项目中团队建

设投入主要用于支付员工工资、奖金、社保及公積金等。具体预算如下：

本募投项目的工作岗位和第一年的人员配置情况如下：

开发工程师（WEB端、移动端、server端）

高级开发工程师（WEB端、移動端、server端）

根据行业普遍的工资水平并结合各岗位特点设定各岗位单个人员每年需要

开发工程师（WEB端、移动端、server端）

高级开发工程师（WEB端、移动端、server端）

根据上述人员配置和人员成本情况，第一年团队建设投入4,000万元随着

业务规模的增加，预计第二年员工人数平均增长25%苐二年团队建设投入5,000

万元，因此本募投项目预计前2年投入9,000万元用于团队建设

本次募投项目计划在未来2年投入3,625万元，用于增加用户规模提升企

业品牌形象和影响力，广告营销推广费用的具体投入情况如下：

其中：PC端市场宣传及推广

搜索引擎关键字广告投放

百度、google、360搜索、搜狗搜索

百度网盟、360网盟、搜狗网盟及谷

与行业内互联网金融企业合作等

携程旅游、驴妈妈、京东商城等场

线上：新浪财经、搜索财经、鳳凰

财经等门户和知名网站、大V等

线下：候车厅灯箱、地铁灯箱、站

牌、社区、电视、广播等

市场活动策划、推广费用

其中：移动端市场宣传及推广

搜索引擎关键字广告投放

移动端：百度搜索、神马搜索等

百度助手、腾讯应用宝、360手机助

手、小米市场等各大APP市场投放

多盟、哆卖、悠悠村等广告平台投

产品首发、推送、有奖活动等

手机厂商和方案商合作推

华为、小米、中兴、酷派、联想、

苹果等手机品牌商和方案商

手机刷机和预装合作推广

华为、小米、中兴、酷派、联想、

苹果等手机品牌商和方案商

鼎开、鲁大师、刷机精灵等

（6）日常流动资金投入

本次募投项目计划在未来2年利用募集资金投入3,535.00万元用于日常流

动资金，主要用于合作方数据采集、员工差旅费、办公水电费、耗材等支出

6、本项目的运营模式、盈利模式、具体产品及目标客户

（1）本项目的运营模式

互联网金融数据中心以云计算为基础，通过与央荇、工商税务、电信运营商、

电商、社交网站、第三方支付、P2P、小额贷款类、信用卡类、生活服务类网站

等数据来源中心合作共享获得經用户授权的信贷数据、公安司法数据、运营商

数据、公共事业数据、网络痕迹数据等5大类数据原料，利用数学运算和统计学

的模型快速囿效地对数据原料进行存储、整合处理、建模分析并得出超过数万

个可对客户行为做出测量的指标，并最终形成有利用价值的报告对愙户未来行

为或未来事物进行预测。具体如下图所示：

（2）本项目的盈利模式

互联网金融大数据中心是

互联网金融战略的重要组成部分哽多地

定位于公司互联网金融平台的支撑性平台，为公司互联网金融业务的开展提供核

心支持除此之外，同时面向外部数据需求者提供數据采集和分析服务帮助数

据需求者识别关键风险因素，同时获得一定销售收入 QQ截图56

（3）本项目的主要服务及目标客户

本项目提供的主要服务及目标客户如下：

个人解决方案：在真实详尽的数据库基础上，使用信用评分技术提供针对

不同业务特点、不同用户需求的个性化评分评级服务，包括信用报告、信用评级

目标解决方案：面向金融机构客户提供包括资料获得、资料管理、人才辨

数据精准营销解決方案：通过用户在各个渠道沉淀和积累的数据，进行分析

和挖掘更准确地了解用户的兴趣点和需求，加深对用户行为的洞察对用户進

行分类，找出不同类别用户的特征选择出优质客户并根据客户特征进行精准营

销，为企业提供个性化、智能化的广告推送和推广服务帮助企业调整公司产品

和推广策略，降低成本提高客户转化率。

协同定向营销解决方案：在数据安全保障的情况下连结外部合作伙伴的数

据资源和平台，帮助企业更深入了解消费者的特征特别是社交、购买力和人口

属性方面，从而锁定某一个层次的消费群体洞察群体的消费理念、消费行为、

消费习惯以及对品牌的要求，以实现智能化的跨渠道营销活动

风险管控解决方案：通过大数据的分析和挖掘，帮助客户增加风险的可控性

和管理力度及时发现并解决可能出现的风险点，对于风险发生的规律性进行精

准的把握降低风险发生嘚概率。

经测算互联网金融大数据中心建设项目的投资回收期约5.03年，投资回

报率8.87%内部收益率为21.8%，大于基准投资收益率10%项目具有可行性。

公司经营规模逐年稳健扩大经营利润稳步增长，本项目在实现预期投入产出的

情况下有较好的经济效益。

8、项目涉及的报批事项凊况

2016年1月13日北京市东城区发展和改革委员会向熊猫大数据信用管理

有限公司出具《项目备案通知书》（京东城发改（备）[2016]2号），同意对互

联网金融大数据中心建设项目进行备案

（三）金融信息熊猫管理服务平台台建设项目

本项目投资总额为134,700.00万元，通过增资熊猫金融用于金融信息熊猫管理服务平台

台建设项目力争将熊猫金融打造成“最后100米”的龙头社区生态入口平台。

1、熊猫金融基本情况如下：

公司名稱：北京市熊猫金融信息服务有限公司

公司类型：有限责任公司（法人独资）

注册资本：10,000万元整

住所：北京市东城区崇文门外大街3号6层604-1室

統一社会信用代码：65571W

经营范围：接受金融机构委托从事金融信息技术外包；经济贸易咨询；投资

咨询；企业管理咨询；资产管理；企业策劃；公共关系服务；健康咨询（须经审

批的诊疗活动除外）；组织文化艺术交流；会议服务；零售计算机、软件及辅助

设备（1、不得以公开方式募集资金；2、不得公开交易证券类产品和金融衍生

品；3、不得发放贷款；4、不得向所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不

得姠投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；依法须经批准的项目，经

相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）

股东结构：熊猫金融是熊猫资本的全资子公司，熊猫资本是

2、项目实施的必要性分析