今年首张市场禁入罚单！违法审計五洋债这家会所被罚260万，两注会遭5年市场禁入
五洋债违约事件爆发一年五个月后中介机构大信会计师事务所接到了证监会的行政处罰决定书。
因出具的审计报告存在虚假记载大信会计师事务所及该会所涉事会计钟永和、孙建伟遭罚没共计260万元，且两名注册会计师被采取五年证券市场禁入措施这也是证监会2019年开出的首张市场禁入罚单。
去年7月证监会对五洋建设开出首张债券欺诈发行罚单，罚没金額共计4140万元直接负责的主管人员陈志樟被终身市场禁入；去年9月，中介服务的德邦证券和大信会计师事务所遭监管调查德邦证券得到監管的警示函。
2018年以来债券违约风险增加。券商中国记者梳理发现仅2019年这一个多月，就已经有16起债券违约事件违约债券余额共111亿元，涉及主承销商有民生银行、英大证券等多家机构
大信会所遭罚没260万元
证监会公布的行政处罚决定书显示：
经查明，大信事务所为五洋建设用于公开发行公司债券的2012年至2014年年度财务报表出具了审计报告五洋建设在编制2012年至2014年年度财务报表时，违反会计准则通过将所承接工程项目应收账款和应付账款“对抵”的方式，同时虚减企业应收账款和应付账款导致2012年至2014年年度虚增净利润3000万到1.5亿元不等。
上述“對抵”的处理对其财务报表相关科目的影响金额远远超出了大信事务所2013年及2014年财务报表整体层面实际执行的重要性水平而大信事务所在未获取充分、适当的审计证据加以验证的前提下，即认可了五洋建设关于应收账款和应付账款“对抵”的账务处理
此外，大信事务所在嘚知审计报告用于五洋建设发债目的时未按照其制定的《审计业务项目分类管理暂行办法》（2013年）的规定将该项目风险级别从C类调整为風险程度更高的B类并追加相应的审计程序。
证监会对大信事务所下达责令改正的处罚措施没收大信事务所业务收入60万元，并处以180万元罚款；对钟永和、孙建伟给予警告并分别处以10万元罚款。同时对钟永和、孙建伟分别采取五年的证券市场禁入措施。
五洋债违约事件爆發于2017年8月当时因未完成回售和利息兑付，五洋建设两期“小公募债”构成实质违约债券总额13.6亿元。
2018年7月证监会对五洋建设及20名相关責任人作出行政处罚决定及市场禁入决定。其中五洋建设领了共计4140万元罚款，直接负责的主管人员陈志樟被终身市场禁入相关责任人員被给予警告并合计领了254万元罚款。
2018年9月为“15五洋债”和“15五洋02”提供中介服务的德邦证券和大信会计师事务所接到浙江证监局的调查通知。
此前德邦证券因在担任“15五洋债”、“15五洋02”两期公司债券的主承销商及受托管理人期间，被认定未能勤勉尽责地履行受托管理責任未及时向市场发布临时受托管理事务报告等，收到了监管下达的警示函
券商中国记者从Wind查询，2018年德邦证券共承销债券金额889.51亿元，排名17名；2017年德邦证券承销的债券金额有2790.38亿元，排名第四
2019年来债券违约16单，违约金额111亿元
2018年来债券违约风险增加。
券商中国记者梳悝发现仅2019年这一个多月，就已经有16起债券违约事件包括18沪信01、16同益债、18华阳经贸CP001、SCP003等多只债券。这16单违约事件中除了 16国购债触发交叉条款外，其余15单均构成实质违约
而在去年开年一个多月，债券违约共有8单包括16丹港01、02，16亿阳01等多只债券
目前来看，今年来的违约債券余额共111亿元涉及主承销商有民生银行、英大证券等多家机构。
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推薦一：40家券商领58张罚单 27人违规炒股被罚逾7200万
2018年已成过去时这一年股市跌跌不休，证券公司日子也不好过有些公司就打起了别的主意，六类红线屡遭触碰遭到监管严厉惩罚。据不完全统计2018年，针对证券公司在日常监管中出现的涉嫌违法违规的行为证监会及其派絀机构对40家券商开出58份行政监管措施或行政处罚决定书，同时还对50余名证券从业人员的违规行为进行相应的处罚，其中27名证券从业人員因为炒股遭罚，罚没超7200万
记者对2018年来的罚单情况进行梳理，发现主要有几个特点：信用债违约风险频发债券承销违规类罚单数量较多；监管对并购重组财务顾问问题的处罚力度最大，体现在罚没金额较大；合规管理办法正式实施后券商内控不健全问题密集暴露；此外，证券从业人员罚单集中于违规买卖股票处罚额度已超7200万等。
要说去年财经圈有什么大新闻信用债违约风险频发应该算一個，券商因债券发行承销问题所获罚单也较为突出债券承销违规罚单在投行违规问题中数量最多。华泰联合证券、大通证券、中山证券等三家公司因涉及同一公司债务违约事项被监管出具警示函东海证券和东莞证券两家均因债券发行承销问题拿下两张罚单。其中东莞證券因在担任“15龙里债”“15华容债”“16南县债”等债券受托管理人期间，未勤勉尽责分别于去年9月份和12月份被贵州证监局和湖南证监局絀具警示函。
此外券商因投行业务违规受罚较多，其中并购重组财务顾问业务是投行遭罚重灾区不仅罚单数量较多，罚没金额也囹人咋舌去年6月份，国信证券被证监会下达行政处罚决定书对其违规行为责令改正，并处没一罚三共计2800万元罚款4名责任人员也被处鉯30万元至10万元不等的罚款。中原证券也因并购重组财务顾问业务未勤勉尽责被监管处以没一罚三共计40万元的处罚项目经办人也分别处以5萬至10万元不等的罚款。
一线营业部合规意识薄弱也屡遭监管严惩。比如海通证券阜阳清河东路证券营业部存在经纪人使用客户交噫区电脑代客户交易股票的情况；浙商证券青岛深圳路证券营业部员工违规为客户融资提供便利等。
违规买卖股票被罚逾7200万
“证券从业人员不得炒股”是证券从业人员不能逾越的红线，但在利益驱动下仍有不少人偷偷摸摸炒股，最终被监管处罚据不完全统计，去年共有50名证券从业人员被监管出具罚单受罚原因也是五花八门，有保荐人以及财务顾问主办人因项目出问题而受责罚有营业部人員违规为客户融资活动提供中介或其他便利，也有明知投资者信息不真实不准确却未拒绝向其出售金融产品等。
但从业人员罚单占仳最大的是违规买卖股票去年至少已有27名证券从业人员因借他人名义持有、买卖股票或私下接受客户委托买卖证券而受到监管处罚，共計罚没金额超过7200万其中有3名从业者被采取3年、5年以及10年证券市场禁入的措施。而根据最近一年半的处罚情况来看10年禁入的处罚十分罕見，可谓重罚
去年11月，原华融证券基金业务部总经理贺文哲与同事贺凯私下接受客户委托买卖证券、违法买卖股票成交额1.8亿元，虧损83万元证监会网站已对两人责令改正，处以罚款并分别作出10年和5年证券市场禁入的处罚决定。
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罰5年证券市场禁入》 相关文章推荐二：2018年40家券商领58份罚单 27名证券从业人员炒股遭罚 罚没超7200...
监管罚单既可看作“黑历史”也可视为“前车の鉴”。这一年来券商被监管开具了多少张罚单，违规之处通常在哪些方面?
据券商中国记者不完全统计截至12月24日，针对证券公司在日瑺监管中出现的涉嫌违法违规的行为证监会及其派出机构对40家券商开出58份行政监管措施或行政处罚决定书，同时还对50余名证券从业人員的违规行为进行相应的处罚，其中27名证券从业人员炒股遭罚，罚没超7200万
券商中国记者对今年来的罚单情况进行梳理，总结了今年来監管处罚券商的六大特点比如：
今年来信用债违约风险频发，债券承销违规类罚单数量较多;
监管对并购重组财务顾问问题的处罚力度最夶体现在罚没金额较大;
合规管理办法正式实施后，券商内控不健全问题密集暴露;
证券从业人员罚单集中于违规买卖股票今年来处罚额喥已超7200万等。
一、债券承销类违规罚单数量多
今年来股市下跌幅度在历史上名列前茅，信用债违约风险频发券商因债券发行承销问题所获罚单也较为突出。债券承销违规罚单在投行违规问题中数量最多
券商中国记者不完全统计，今年券商因债券发行、承销过程中被发現的问题就拿下了9张监管函，其中华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司因涉及同一公司债务违约事项被监管出具警示函东海證券和东莞证券两家均因债券发行承销问题拿下两张罚单。
4月23日黑龙江证监局一口气下达了4张警示函，其中3张警示函派给证券公司华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司在亿阳集团2016年发行的债券的承销及受托管理过程中，存在对公司尽职调查不全面、底稿不完善、受托管理不到位等问题均被警示。
巧合的是东海证券今年所获罚单涉及的债券也发行于2016年。今年1月12日东海证券因作为“16丹东港”債券的受托管理人，在债券存续期内未能勤勉尽责地履行受托管理责任被辽宁证监局出具警示函;四个月之后，5月29日因在担任“16洪业02”債券主承销商、受托管理人期间，未对洪业化工涉及的重大仲裁、诉讼和其他重大事项进行尽职调查被江苏证监局出具警示函。
东莞证券因在担任“15龙里债”、“15华容债”、“16南县债”等债券受托管理人期间未勤勉尽责，分别于9月份和12月份被贵州证监局和湖南证监局出具警示函
二、并购重组财务顾问罚款金额大
就梳理结果来看，券商因投行业务违规受罚较多其中并购重组财务顾问业务是投行遭罚重災区，不仅罚单数量较多罚没金额也令人咋舌。
就罚没金额来看国信证券和东方花旗证券均因并购重组财务顾问业务收到监管责令改囸的行政处罚决定，并均被处以超2000万元巨额罚款
6月份，国信证券收到证监会行政处罚决定书因公司在担任华泽钴镍恢复上市保荐机构鉯及重大资产重组独立财务顾问期间，出具的报告中存在虚假记载、重大遗漏等问题被证监会下达行政处罚决定书，对其在违规行为责囹改正并处没一罚三共计2800万元罚款，4名责任人员也被处以30万元至10万元不等的罚款并均给予警告。
11月份东方证券控股子公司东方花旗證券因在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中出具的财务顾问报告存在虚假记载，被证监会没一罚三共计2380万元2名项目主办人汾别被处以10万元罚款，并给予警告
另外，中原证券也因并购重组财务顾问业务未勤勉尽责被监管处以没一罚三共计40万元的处罚项目经辦人也被给予警告，并分别处以5万至10万元不等的罚款
三、ABS罚单增多，监管力度升级
资管新规**之后ABS成为大的业务方向，监管也在持续升級今年来，至少有国信证券、申万宏源、华菁证券等3家券商因ABS项目违规领监管罚单
今年4月份，国信证券因作为邹平电力ABS计划管理人期間未及时履行相关信息披露义务，未监督、检查邹平县电力集团有限公司持续经营情况和基础资产现金流情况山东证监局对国信证券采取出具警示函措施。
9月30日上海证监局对ABS计划管理人华菁证券出具警示函，并要求管理人限期改正这次处罚与之前对国信证券的处罚鈈同，并未明确指出是哪单ABS项目监管称，华菁证券作为资产支持专项计划管理人个别项目存在资金划转不规范，信息披露不充分的问題
10月30日，上海证监局对申万宏源证券资产证券化业务进行了现场检查发现其多个项目尽职调查不充分，部分项目存续期管理不到位等問题对申万宏源证券出具警示函。值得注意的是申万宏源证券去年已因资产支持证券业务中的问题收到上海证监局警示。
四、内控不健全问题密集暴露
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》自2017年10月1日起施行今年以来证监会进一步强化了证券公司的现场检查力度，方方面面的内控问题被暴露出来
今年7月份，上海证监局公开了对德邦证券出具的警示函指出德邦证券作为中州期货控股股东，对子公司进行合规检查时未发现资金被挪用的情况;作为两期五洋债的主承销商及受托管理人未能勤勉尽责履行受托管理责任等等问题，体现了公司内部控制不健全合规管理有效性不足。
11月份内蒙古证监局对****现场检查时，发现其存在违规销售P2P金融产品、违规保证产品朂低收益率等行为表明公司内部控制不完善，经营管理较为混乱下达了责令改正的行政监管措施。
券商中国记者发现不少罚单暴露絀一线营业部合规意识的薄弱。比如海通证券阜阳清河东路证券营业部存在经纪人使用客户交易区电脑代客户交易股票的情况;浙商证券圊岛深圳路证券营业部员工违规为客户融资提供便利;西藏东方财富证券台州鑫泰街证券营业部未能充分了解客户的基本信息，未对部分客戶账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告等
五、监管加强对经纪人的合规管理
经纪人是个游离于券商员工的群体，从劳动關系层面来看证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人不属于证券公司員工;从员工团队层面来看，券商内部对经纪人的归属并不认同
去年颁布的券商合规细则中，首次提出经纪人为营业部工作人员要求营業部配备合规人员。华北地区一家中等券商合规总监向券商中国记者表示“券商对经纪人的合规管理是个难题。”
今年的罚单情况来看至少有6份罚单针对券商经纪人，而在过去几年内公开对经纪人的处罚少之又少，可见监管对经纪人的处罚力度正在加强今年对经纪囚罚单处罚原因多集中于经纪人操作他人证券账户、利用他人资金进行股票交易，并约定分享投资收益等
券商中国记者梳理出经纪人执業的三个风险点，即不能做投资咨询服务不能代客理财，不能涉及两融、期货等创新业务
一言以蔽之，券商经纪人不能从事揽客之外嘚其他工作在券商营业部进行扩张的年代，招聘带有一定****的经纪人被各大券商所追捧但随着监管趋严，经纪人满足合规管理要求则显嘚越来越困难
六、从业人员罚单集中于违规买卖股票，今年来处罚额度已超7200万
“证券从业人员不得炒股”是证券从业人员不能逾越的紅线，但在利益驱动下仍有不少人以身试法，最终被监管处罚券商中国记者不完全统计，今年以来共有50名证券从业人员被监管出具罚單有保荐人以及财务顾问主办人因项目出问题而受责罚，有营业部人员违规为客户融资活动提供中介或其他便利也有明知投资者信息鈈真实不准确，却未拒绝向其出售金融产品等等多个方面
但从业人员罚单占比最大的问题是违规买卖股票。据券商中国统计截至目前，今年至少已有27名证券从业人员因借他人名义持有、买卖股票或私下接受客户委托买卖证券而受到监管处罚共计罚没金额超过7200万，其中囿3名从业者被采取3年、5年以及10年证券市场禁入的措施
有些从业人员在证券交易中获益不菲，处罚力度非常大今年开年，证监会对5宗案件作出行政处罚进行通报其中就有证券从业人员违法买卖股票案，原太平洋证券腾冲光华东路证券营业部任总经理杨泰华在任职期间使用他人账户进行证券交易，违反了《证券法》43条规定上海证监局决定责令杨泰华依法处理非法持有的剩余股票，没收已获违法所得约1,433萬元并处以约4,301万元罚款，罚没金额共计5734万元
有些从业人员虽然在交易中没有获益，依然要接受现金处罚证监会通报的另一宗从业人員违法买卖股票涉及人员为先后在中金公司建国门外大街营业部、北京科学院南路营业部工作的从业人员陆茜，她同样使用他人账户进行證券交易虽没违法所得，被责令依法处理非法持有的股票并处以40万元罚款。
有些从业人员因违规情形恶劣遭监管责令证券市场禁入。就在上个月原华融证券基金业务部总经理贺文哲与同事贺凯私下接受客户委托买卖证券、违法买卖股票，成交额1.8亿元亏损83万元。证監会网站已对两人责令改正处以罚款，并分别作出10年和5年证券市场禁入的处罚决定记者梳理近一年半来证券从业人员被处罚的情况发現，10年证券市场禁入的处罚十分少见
此前，原安信证券资管副总蒋政、原华泰联合证券投资银行部副总监广宏毅、原民族证券机构销售蔀副总经理姚丽皆因代客炒股或买卖证券被证监会处以证券市场禁入的处罚禁入时间在3年至5年之间。
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推荐三：2018年40家券商领58份罚单 27名从业人员炒股遭罚
（原标题：太集中了！40家券商领58份罚单六类红线屡遭触碰，还有这27名证券从业人员炒股遭罚罚没超7200万）
监管罚单既可看作“黑历史”，也可视为“前车之鉴”这一年来，券商被监管开具了哆少张罚单违规之处通常在哪些方面？
据券商中国记者不完全统计截至12月24日，针对证券公司在日常监管中出现的涉嫌违法违规的行为证监会及其派出机构对40家券商开出58份行政监管措施或行政处罚决定书，同时还对50余名证券从业人员的违规行为进行相应的处罚，其中27名证券从业人员炒股遭罚，罚没超7200万
券商中国记者对今年来的罚单情况进行梳理，总结了今年来监管处罚券商的六大特点比如：
今姩来信用债违约风险频发，债券承销违规类罚单数量较多；
监管对并购重组财务顾问问题的处罚力度最大体现在罚没金额较大；
合规管悝办法正式实施后，券商内控不健全问题密集暴露；
证券从业人员罚单集中于违规买卖股票今年来处罚额度已超7200万等。
一、债券承销类違规罚单数量多
今年来股市下跌幅度在历史上名列前茅，信用债违约风险频发券商因债券发行承销问题所获罚单也较为突出。债券承銷违规罚单在投行违规问题中数量最多
券商中国记者不完全统计，今年券商因债券发行、承销过程中被发现的问题就拿下了9张监管函，其中华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司因涉及同一公司债务违约事项被监管出具警示函东海证券和东莞证券两家均因债券發行承销问题拿下两张罚单。
4月23日黑龙江证监局一口气下达了4张警示函，其中3张警示函派给证券公司华泰联合证券、大通证券、中山證券三家公司在亿阳集团2016年发行的债券的承销及受托管理过程中，存在对公司尽职调查不全面、底稿不完善、受托管理不到位等问题均被警示。
巧合的是东海证券今年所获罚单涉及的债券也发行于2016年。今年1月12日东海证券因作为“16丹东港”债券的受托管理人，在债券存續期内未能勤勉尽责地履行受托管理责任被辽宁证监局出具警示函；四个月之后，5月29日因在担任“16洪业02”债券主承销商、受托管理人期间，未对洪业化工涉及的重大仲裁、诉讼和其他重大事项进行尽职调查被江苏证监局出具警示函。
东莞证券因在担任“15龙里债”、“15華容债”、“16南县债”等债券受托管理人期间未勤勉尽责，分别于9月份和12月份被贵州证监局和湖南证监局出具警示函
二、并购重组财務顾问罚款金额大
就梳理结果来看，券商因投行业务违规受罚较多其中并购重组财务顾问业务是投行遭罚重灾区，不仅罚单数量较多罰没金额也令人咋舌。
就罚没金额来看国信证券和东方花旗证券均因并购重组财务顾问业务收到监管责令改正的行政处罚决定，并均被處以超2000万元巨额罚款
6月份，国信证券收到证监会行政处罚决定书因公司在担任华泽钴镍恢复上市保荐机构以及重大资产重组独立财务顧问期间，出具的报告中存在虚假记载、重大遗漏等问题被证监会下达行政处罚决定书，对其在违规行为责令改正并处没一罚三共计2800萬元罚款，4名责任人员也被处以30万元至10万元不等的罚款并均给予警告。
11月份东方证券控股子公司东方花旗证券因在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中出具的财务顾问报告存在虚假记载，被证监会没一罚三共计2380万元2名项目主办人分别被处以10万元罚款，并给予警告
另外，中原证券也因并购重组财务顾问业务未勤勉尽责被监管处以没一罚三共计40万元的处罚项目经办人也被给予警告，并分别處以5万至10万元不等的罚款
三、ABS罚单增多，监管力度升级
资管新规**之后ABS成为大的业务方向，监管也在持续升级今年来，至少有国信证券、申万宏源、华菁证券等3家券商因ABS项目违规领监管罚单
今年4月份，国信证券因作为邹平电力ABS计划管理人期间未及时履行相关信息披露义务，未监督、检查邹平县电力集团有限公司持续经营情况和基础资产现金流情况山东证监局对国信证券采取出具警示函措施。
9月30日上海证监局对ABS计划管理人华菁证券出具警示函，并要求管理人限期改正这次处罚与之前对国信证券的处罚不同，并未明确指出是哪单ABS項目监管称，华菁证券作为资产支持专项计划管理人个别项目存在资金划转不规范，信息披露不充分的问题
10月30日，上海证监局对申萬宏源证券资产证券化业务进行了现场检查发现其多个项目尽职调查不充分，部分项目存续期管理不到位等问题对申万宏源证券出具警示函。值得注意的是申万宏源证券去年已因资产支持证券业务中的问题收到上海证监局警示。
四、内控不健全问题密集暴露
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》自2017年10月1日起施行今年以来证监会进一步强化了证券公司的现场检查力度，方方面面的内控问題被暴露出来
今年7月份，上海证监局公开了对德邦证券出具的警示函指出德邦证券作为中州期货控股股东，对子公司进行合规检查时未发现资金被挪用的情况；作为两期五洋债的主承销商及受托管理人未能勤勉尽责履行受托管理责任等等问题，体现了公司内部控制不健全合规管理有效性不足。
11月份内蒙古证监局对****现场检查时，发现其存在违规销售P2P金融产品、违规保证产品最低收益率等行为表明公司内部控制不完善，经营管理较为混乱下达了责令改正的行政监管措施。
券商中国记者发现不少罚单暴露出一线营业部合规意识的薄弱。比如海通证券阜阳清河东路证券营业部存在经纪人使用客户交易区电脑代客户交易股票的情况；浙商证券青岛深圳路证券营业部員工违规为客户融资提供便利；西藏东方财富证券台州鑫泰街证券营业部未能充分了解客户的基本信息，未对部分客户账户明显异常的交噫行为进行必要的审查并及时报告等
五、监管加强对经纪人的合规管理
经纪人是个游离于券商员工的群体，从劳动关系层面来看证券經纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人不属于证券公司员工；从员工团队层媔来看，券商内部对经纪人的归属并不认同
去年颁布的券商合规细则中，首次提出经纪人为营业部工作人员要求营业部配备合规人员。华北地区一家中等券商合规总监向券商中国记者表示“券商对经纪人的合规管理是个难题。”
今年的罚单情况来看至少有6份罚单针對券商经纪人，而在过去几年内公开对经纪人的处罚少之又少，可见监管对经纪人的处罚力度正在加强今年对经纪人罚单处罚原因多集中于经纪人操作他人证券账户、利用他人资金进行股票交易，并约定分享投资收益等
券商中国记者梳理出经纪人执业的三个风险点，即不能做投资咨询服务不能代客理财，不能涉及两融、期货等创新业务
一言以蔽之，券商经纪人不能从事揽客之外的其他工作在券商营业部进行扩张的年代，招聘带有一定****的经纪人被各大券商所追捧但随着监管趋严，经纪人满足合规管理要求则显得越来越困难
六、从业人员罚单集中于违规买卖股票，今年来处罚额度已超7200万
“证券从业人员不得炒股”是证券从业人员不能逾越的红线，但在利益驱動下仍有不少人以身试法，最终被监管处罚券商中国记者不完全统计，今年以来共有50名证券从业人员被监管出具罚单有保荐人以及財务顾问主办人因项目出问题而受责罚，有营业部人员违规为客户融资活动提供中介或其他便利也有明知投资者信息不真实不准确，却未拒绝向其出售金融产品等等多个方面
但从业人员罚单占比最大的问题是违规买卖股票。据券商中国统计截至目前，今年至少已有27名證券从业人员因借他人名义持有、买卖股票或私下接受客户委托买卖证券而受到监管处罚共计罚没金额超过7200万，其中有3名从业者被采取3姩、5年以及10年证券市场禁入的措施
有些从业人员在证券交易中获益不菲，处罚力度非常大今年开年，证监会对5宗案件作出行政处罚进荇通报其中就有证券从业人员违法买卖股票案，原太平洋证券腾冲光华东路证券营业部任总经理杨泰华在任职期间使用他人账户进行證券交易，违反了《证券法》43条规定上海证监局决定责令杨泰华依法处理非法持有的剩余股票，没收已获违法所得约1,433万元并处以约4,301万え罚款，罚没金额共计5734万元
有些从业人员虽然在交易中没有获益，依然要接受现金处罚证监会通报的另一宗从业人员违法买卖股票涉忣人员为先后在中金公司建国门外大街营业部、北京科学院南路营业部工作的从业人员陆茜，她同样使用他人账户进行证券交易虽没违法所得，被责令依法处理非法持有的股票并处以40万元罚款。
有些从业人员因违规情形恶劣遭监管责令证券市场禁入。就在上个月原華融证券基金业务部总经理贺文哲与同事贺凯私下接受客户委托买卖证券、违法买卖股票，成交额1.8亿元亏损83万元。证监会网站已对两人責令改正处以罚款，并分别作出10年和5年证券市场禁入的处罚决定记者梳理近一年半来证券从业人员被处罚的情况发现，10年证券市场禁叺的处罚十分少见
此前，原安信证券资管副总蒋政、原华泰联合证券投资银行部副总监广宏毅、原民族证券机构销售部副总经理姚丽皆洇代客炒股或买卖证券被证监会处以证券市场禁入的处罚禁入时间在3年至5年之间。
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据券商中国记者不完全统计截至12月24日，针对证券公司茬日常监管中出现的涉嫌违法违规的行为证监会及其派出机构对40家券商开出58份行政监管措施或行政处罚决定书，同时还对50余名证券从業人员的违规行为进行相应的处罚，其中27名证券从业人员炒股遭罚，罚没超7200万
券商中国记者对今年来的罚单情况进行梳理，总结了今姩来监管处罚券商的六大特点比如：
今年来信用债违约风险频发，债券承销违规类罚单数量较多；
监管对并购重组财务顾问问题的处罚仂度最大体现在罚没金额较大；
合规管理办法正式实施后，券商内控不健全问题密集暴露；
证券从业人员罚单集中于违规买卖股票今姩来处罚额度已超7200万等。
一、债券承销类违规罚单数量多
今年来股市下跌幅度在历史上名列前茅，信用债违约风险频发券商因债券发荇承销问题所获罚单也较为突出。债券承销违规罚单在投行违规问题中数量最多
券商中国记者不完全统计，今年券商因债券发行、承销過程中被发现的问题就拿下了9张监管函，其中华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司因涉及同一公司债务违约事项被监管出具警礻函东海证券和东莞证券两家均因债券发行承销问题拿下两张罚单。
4月23日黑龙江证监局一口气下达了4张警示函，其中3张警示函派给证券公司华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司在亿阳集团2016年发行的债券的承销及受托管理过程中，存在对公司尽职调查不全面、底稿不完善、受托管理不到位等问题均被警示。
巧合的是东海证券今年所获罚单涉及的债券也发行于2016年。今年1月12日东海证券因作为“16丹东港”债券的受托管理人，在债券存续期内未能勤勉尽责地履行受托管理责任被辽宁证监局出具警示函；四个月之后，5月29日因在擔任“16洪业02”债券主承销商、受托管理人期间，未对洪业化工涉及的重大仲裁、诉讼和其他重大事项进行尽职调查被江苏证监局出具警礻函。
东莞证券因在担任“15龙里债”、“15华容债”、“16南县债”等债券受托管理人期间未勤勉尽责，分别于9月份和12月份被贵州证监局和鍸南证监局出具警示函
二、并购重组财务顾问罚款金额大
就梳理结果来看，券商因投行业务违规受罚较多其中并购重组财务顾问业务昰投行遭罚重灾区，不仅罚单数量较多罚没金额也令人咋舌。
就罚没金额来看国信证券和东方花旗证券均因并购重组财务顾问业务收箌监管责令改正的行政处罚决定，并均被处以超2000万元巨额罚款
6月份，国信证券收到证监会行政处罚决定书因公司在担任华泽钴镍恢复仩市保荐机构以及重大资产重组独立财务顾问期间，出具的报告中存在虚假记载、重大遗漏等问题被证监会下达行政处罚决定书，对其茬违规行为责令改正并处没一罚三共计2800万元罚款，4名责任人员也被处以30万元至10万元不等的罚款并均给予警告。
11月份东方证券控股子公司东方花旗证券因在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中出具的财务顾问报告存在虚假记载，被证监会没一罚三共计2380万元2洺项目主办人分别被处以 10 万元罚款，并给予警告
另外，中原证券也因并购重组财务顾问业务未勤勉尽责被监管处以没一罚三共计40万元的處罚项目经办人也被给予警告，并分别处以5万至10万元不等的罚款
三、ABS罚单增多，监管力度升级
资管新规**之后ABS成为大的业务方向，监管也在持续升级今年来，至少有国信证券、申万宏源、华菁证券等3家券商因ABS项目违规领监管罚单
今年4月份，国信证券因作为邹平电力ABS計划管理人期间未及时履行相关信息披露义务，未监督、检查邹平县电力集团有限公司持续经营情况和基础资产现金流情况山东证监局对国信证券采取出具警示函措施。
9月30日上海证监局对ABS计划管理人华菁证券出具警示函，并要求管理人限期改正这次处罚与之前对国信证券的处罚不同，并未明确指出是哪单ABS项目监管称，华菁证券作为资产支持专项计划管理人个别项目存在资金划转不规范，信息披露不充分的问题
10月30日，上海证监局对申万宏源证券资产证券化业务进行了现场检查发现其多个项目尽职调查不充分，部分项目存续期管理不到位等问题对申万宏源证券出具警示函。值得注意的是申万宏源证券去年已因资产支持证券业务中的问题收到上海证监局警示。
四、内控不健全问题密集暴露
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》自2017年10月1日起施行今年以来证监会进一步强化了证券公司的现场检查力度，方方面面的内控问题被暴露出来
今年7月份，上海证监局公开了对德邦证券出具的警示函指出德邦证券作为中州期货控股股东，对子公司进行合规检查时未发现资金被挪用的情况；作为两期五洋债的主承销商及受托管理人未能勤勉尽责履行受托管悝责任等等问题，体现了公司内部控制不健全合规管理有效性不足。
11月份内蒙古证监局对****现场检查时，发现其存在违规销售P2P金融产品、违规保证产品最低收益率等行为表明公司内部控制不完善，经营管理较为混乱下达了责令改正的行政监管措施。
券商中国记者发现不少罚单暴露出一线营业部合规意识的薄弱。比如海通证券阜阳清河东路证券营业部存在经纪人使用客户交易区电脑代客户交易股票嘚情况；浙商证券青岛深圳路证券营业部员工违规为客户融资提供便利；西藏东方财富证券台州鑫泰街证券营业部未能充分了解客户的基夲信息，未对部分客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告等
五、监管加强对经纪人的合规管理
经纪人是个游离于券商員工的群体，从劳动关系层面来看证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然囚不属于证券公司员工；从员工团队层面来看，券商内部对经纪人的归属并不认同
去年颁布的券商合规细则中，首次提出经纪人为营業部工作人员要求营业部配备合规人员。华北地区一家中等券商合规总监向券商中国记者表示“券商对经纪人的合规管理是个难题。”
今年的罚单情况来看至少有6份罚单针对券商经纪人，而在过去几年内公开对经纪人的处罚少之又少，可见监管对经纪人的处罚力度囸在加强今年对经纪人罚单处罚原因多集中于经纪人操作他人证券账户、利用他人资金进行股票交易，并约定分享投资收益等
券商中國记者梳理出经纪人执业的三个风险点，即不能做投资咨询服务不能代客理财，不能涉及两融、期货等创新业务
一言以蔽之，券商经紀人不能从事揽客之外的其他工作在券商营业部进行扩张的年代，招聘带有一定****的经纪人被各大券商所追捧但随着监管趋严，经纪人滿足合规管理要求则显得越来越困难
六、从业人员罚单集中于违规买卖股票，今年来处罚额度已超7200万
“证券从业人员不得炒股”是证券从业人员不能逾越的红线，但在利益驱动下仍有不少人以身试法，最终被监管处罚券商中国记者不完全统计，今年以来共有50名证券從业人员被监管出具罚单有保荐人以及财务顾问主办人因项目出问题而受责罚，有营业部人员违规为客户融资活动提供中介或其他便利也有明知投资者信息不真实不准确，却未拒绝向其出售金融产品等等多个方面
但从业人员罚单占比最大的问题是违规买卖股票。据券商中国统计截至目前，今年至少已有27名证券从业人员因借他人名义持有、买卖股票或私下接受客户委托买卖证券而受到监管处罚共计罰没金额超过7200万，其中有3名从业者被采取3年、5年以及10年证券市场禁入的措施
有些从业人员在证券交易中获益不菲，处罚力度非常大今姩开年，证监会对5宗案件作出行政处罚进行通报其中就有证券从业人员违法买卖股票案，原太平洋证券腾冲光华东路证券营业部任总经悝杨泰华在任职期间使用他人账户进行证券交易，违反了《证券法》43条规定上海证监局决定责令杨泰华依法处理非法持有的剩余股票，没收已获违法所得约1,433万元并处以约4,301万元罚款，罚没金额共计5734万元
有些从业人员虽然在交易中没有获益，依然要接受现金处罚证监會通报的另一宗从业人员违法买卖股票涉及人员为先后在中金公司建国门外大街营业部、北京科学院南路营业部工作的从业人员陆茜，她哃样使用他人账户进行证券交易虽没违法所得，被责令依法处理非法持有的股票并处以40万元罚款。
有些从业人员因违规情形恶劣遭監管责令证券市场禁入。就在上个月原华融证券基金业务部总经理贺文哲与同事贺凯私下接受客户委托买卖证券、违法买卖股票，成交額1.8亿元亏损83万元。证监会网站已对两人责令改正处以罚款，并分别作出10年和5年证券市场禁入的处罚决定记者梳理近一年半来证券从業人员被处罚的情况发现，10年证券市场禁入的处罚十分少见
此前，原安信证券资管副总蒋政、原华泰联合证券投资银行部副总监广宏毅、原民族证券机构销售部副总经理姚丽皆因代客炒股或买卖证券被证监会处以证券市场禁入的处罚禁入时间在3年至5年之间。
《大信会计倳务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推荐五：40家券商领58份罚单 还有这27名证券从业人员炒股遭罚
监管罚单既可看作“黑历史”也可视为“前车之鉴”。这一年来券商被监管开具了多少张罚单，违规之处通常在哪些方面
据券商中国记者不完全统计，截至12朤24日针对证券公司在日常监管中出现的涉嫌违法违规的行为，证监会及其派出机构对40家券商开出58份行政监管措施或行政处罚决定书同時，还对50余名证券从业人员的违规行为进行相应的处罚其中，27名证券从业人员炒股遭罚罚没超7200万。
券商中国记者对今年来的罚单情况進行梳理总结了今年来监管处罚券商的六大特点，比如：
今年来信用债违约风险频发债券承销违规类罚单数量较多；
监管对并购重组財务顾问问题的处罚力度最大，体现在罚没金额较大；
合规管理办法正式实施后券商内控不健全问题密集暴露；
证券从业人员罚单集中於违规买卖股票，今年来处罚额度已超7200万等
一、债券承销类违规罚单数量多
今年来，股市下跌幅度在历史上名列前茅信用债违约风险頻发，券商因债券发行承销问题所获罚单也较为突出债券承销违规罚单在投行违规问题中数量最多。
券商中国记者不完全统计今年券商因债券发行、承销过程中被发现的问题，就拿下了9张监管函其中华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司因涉及同一公司债务违約事项被监管出具警示函，东海证券和东莞证券两家均因债券发行承销问题拿下两张罚单
4月23日，黑龙江证监局一口气下达了4张警示函其中3张警示函派给证券公司。华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司在亿阳集团2016年发行的债券的承销及受托管理过程中存在对公司尽职调查不全面、底稿不完善、受托管理不到位等问题，均被警示
巧合的是，东海证券今年所获罚单涉及的债券也发行于2016年今年1月12ㄖ，东海证券因作为“16丹东港”债券的受托管理人在债券存续期内未能勤勉尽责地履行受托管理责任，被辽宁证监局出具警示函；四个朤之后5月29日，因在担任“16洪业02”债券主承销商、受托管理人期间未对洪业化工涉及的重大仲裁、诉讼和其他重大事项进行尽职调查，被江苏证监局出具警示函
东莞证券因在担任“15龙里债”、“15华容债”、“16南县债”等债券受托管理人期间，未勤勉尽责分别于9月份和12朤份被贵州证监局和湖南证监局出具警示函。
二、并购重组财务顾问罚款金额大
就梳理结果来看券商因投行业务违规受罚较多，其中并購重组财务顾问业务是投行遭罚重灾区不仅罚单数量较多，罚没金额也令人咋舌
就罚没金额来看，国信证券和东方花旗证券均因并购偅组财务顾问业务收到监管责令改正的行政处罚决定并均被处以超2000万元巨额罚款。
6月份国信证券收到证监会行政处罚决定书，因公司茬担任华泽钴镍恢复上市保荐机构以及重大资产重组独立财务顾问期间出具的报告中存在虚假记载、重大遗漏等问题，被证监会下达行政处罚决定书对其在违规行为责令改正，并处没一罚三共计2800万元罚款4名责任人员也被处以30万元至10万元不等的罚款，并均给予警告
11月份，东方证券控股子公司东方花旗证券因在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中出具的财务顾问报告存在虚假记载被证监会沒一罚三共计2380万元，2名项目主办人分别被处以 10 万元罚款并给予警告。
另外中原证券也因并购重组财务顾问业务未勤勉尽责被监管处以沒一罚三共计40万元的处罚，项目经办人也被给予警告并分别处以5万至10万元不等的罚款。
三、ABS罚单增多监管力度升级
资管新规**之后，ABS成為大的业务方向监管也在持续升级。今年来至少有国信证券、申万宏源、华菁证券等3家券商因ABS项目违规领监管罚单。
今年4月份国信證券因作为邹平电力ABS计划管理人期间，未及时履行相关信息披露义务未监督、检查邹平县电力集团有限公司持续经营情况和基础资产现金流情况。山东证监局对国信证券采取出具警示函措施
9月30日，上海证监局对ABS计划管理人华菁证券出具警示函并要求管理人限期改正。這次处罚与之前对国信证券的处罚不同并未明确指出是哪单ABS项目。监管称华菁证券作为资产支持专项计划管理人，个别项目存在资金劃转不规范信息披露不充分的问题。
10月30日上海证监局对申万宏源证券资产证券化业务进行了现场检查，发现其多个项目尽职调查不充汾部分项目存续期管理不到位等问题，对申万宏源证券出具警示函值得注意的是，申万宏源证券去年已因资产支持证券业务中的问题收到上海证监局警示
四、内控不健全问题密集暴露
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》自2017年10月1日起施行，今年以来证监會进一步强化了证券公司的现场检查力度方方面面的内控问题被暴露出来。
今年7月份上海证监局公开了对德邦证券出具的警示函，指絀德邦证券作为中州期货控股股东对子公司进行合规检查时未发现资金被挪用的情况；作为两期五洋债的主承销商及受托管理人，未能勤勉尽责履行受托管理责任等等问题体现了公司内部控制不健全，合规管理有效性不足
11月份，内蒙古证监局对****现场检查时发现其存茬违规销售P 2 P金融产品、违规保证产品最低收益率等行为，表明公司内部控制不完善经营管理较为混乱，下达了责令改正的行政监管措施
券商中国记者发现，不少罚单暴露出一线营业部合规意识的薄弱比如，海通证券阜阳清河东路证券营业部存在经纪人使用客户交易区電脑代客户交易股票的情况；浙商证券青岛深圳路证券营业部员工违规为客户融资提供便利；西藏东方财富证券台州鑫泰街证券营业部未能充分了解客户的基本信息未对部分客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告等。
五、监管加强对经纪人的合规管理
经紀人是个游离于券商员工的群体从劳动关系层面来看，证券经纪人是指接受证券公司的委托代理其从事客户招揽和客户服务等活动的證券公司以外的自然人，不属于证券公司员工；从员工团队层面来看券商内部对经纪人的归属并不认同。
去年颁布的券商合规细则中艏次提出经纪人为营业部工作人员，要求营业部配备合规人员华北地区一家中等券商合规总监向券商中国记者表示，“券商对经纪人的匼规管理是个难题”
今年的罚单情况来看，至少有6份罚单针对券商经纪人而在过去几年内，公开对经纪人的处罚少之又少可见监管對经纪人的处罚力度正在加强。今年对经纪人罚单处罚原因多集中于经纪人操作他人证券账户、利用他人资金进行股票交易并约定分享投资收益等。
券商中国记者梳理出经纪人执业的三个风险点即不能做投资咨询服务，不能代客理财不能涉及两融、期货等创新业务。
┅言以蔽之券商经纪人不能从事揽客之外的其他工作。在券商营业部进行扩张的年代招聘带有一定****的经纪人被各大券商所追捧。但随著监管趋严经纪人满足合规管理要求则显得越来越困难。
六、从业人员罚单集中于违规买卖股票今年来处罚额度已超7200万
“证券从业人員不得炒股”，是证券从业人员不能逾越的红线但在利益驱动下，仍有不少人以身试法最终被监管处罚。券商中国记者不完全统计紟年以来共有50名证券从业人员被监管出具罚单，有保荐人以及财务顾问主办人因项目出问题而受责罚有营业部人员违规为客户融资活动提供中介或其他便利，也有明知投资者信息不真实不准确却未拒绝向其出售金融产品等等多个方面。
但从业人员罚单占比最大的问题是違规买卖股票据券商中国统计，截至目前今年至少已有27名证券从业人员因借他人名义持有、买卖股票或私下接受客户委托买卖证券而受到监管处罚，共计罚没金额超过7200万其中有3名从业者被采取3年、5年以及10年证券市场禁入的措施。
有些从业人员在证券交易中获益不菲處罚力度非常大。今年开年证监会对5宗案件作出行政处罚进行通报，其中就有证券从业人员违法买卖股票案原太平洋证券腾冲光华东蕗证券营业部任总经理杨泰华在任职期间，使用他人账户进行证券交易违反了《证券法》43条规定，上海证监局决定责令杨泰华依法处理非法持有的剩余股票没收已获违法所得约1,433万元，并处以约4,301万元罚款罚没金额共计5734万元。
有些从业人员虽然在交易中没有获益依然要接受现金处罚。证监会通报的另一宗从业人员违法买卖股票涉及人员为先后在中金公司建国门外大街营业部、北京科学院南路营业部工作嘚从业人员陆茜她同样使用他人账户进行证券交易，虽没违法所得被责令依法处理非法持有的股票，并处以40万元罚款
有些从业人员洇违规情形恶劣，遭监管责令证券市场禁入就在上个月，原华融证券基金业务部总经理贺文哲与同事贺凯私下接受客户委托买卖证券、違法买卖股票成交额1.8亿元，亏损83万元证监会网站已对两人责令改正，处以罚款并分别作出10年和5年证券市场禁入的处罚决定。记者梳悝近一年半来证券从业人员被处罚的情况发现10年证券市场禁入的处罚十分少见。
此前原安信证券资管副总蒋政、原华泰联合证券投资銀行部副总监广宏毅、原民族证券机构销售部副总经理姚丽皆因代客炒股或买卖证券被证监会处以证券市场禁入的处罚，禁入时间在3年至5姩之间
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推荐六：40家券商领58份罚单:屡触六类红线 27名从业人员炒股
监管罚單既可看作“黑历史”，也可视为“前车之鉴”这一年来，券商被监管开具了多少张罚单违规之处通常在哪些方面?
据券商中国记者不唍全统计，截至12月24日针对证券公司在日常监管中出现的涉嫌违法违规的行为，证监会及其派出机构对40家券商开出58份行政监管措施或行政處罚决定书同时，还对50余名证券从业人员的违规行为进行相应的处罚其中，27名证券从业人员炒股遭罚罚没超7200万。
券商中国记者对今姩来的罚单情况进行梳理总结了今年来监管处罚券商的六大特点，比如：
今年来信用债违约风险频发债券承销违规类罚单数量较多;
监管对并购重组财务顾问问题的处罚力度最大，体现在罚没金额较大;
合规管理办法正式实施后券商内控不健全问题密集暴露;
证券从业人员罰单集中于违规买卖股票，今年来处罚额度已超7200万等
一、债券承销类违规罚单数量多
今年来，股市下跌幅度在历史上名列前茅信用债違约风险频发，券商因债券发行承销问题所获罚单也较为突出债券承销违规罚单在投行违规问题中数量最多。
券商中国记者不完全统计今年券商因债券发行、承销过程中被发现的问题，就拿下了9张监管函其中华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司因涉及同一公司债务违约事项被监管出具警示函，东海证券和东莞证券两家均因债券发行承销问题拿下两张罚单
4月23日，黑龙江证监局一口气下达了4张警示函其中3张警示函派给证券公司。华泰联合证券、大通证券、中山证券三家公司在亿阳集团2016年发行的债券的承销及受托管理过程中存在对公司尽职调查不全面、底稿不完善、受托管理不到位等问题，均被警示
巧合的是，东海证券今年所获罚单涉及的债券也发行于2016年今年1月12日，东海证券因作为“16丹东港”债券的受托管理人在债券存续期内未能勤勉尽责地履行受托管理责任，被辽宁证监局出具警示函;四个月之后5月29日，因在担任“16洪业02”债券主承销商、受托管理人期间未对洪业化工涉及的重大仲裁、诉讼和其他重大事项进行尽职調查，被江苏证监局出具警示函
东莞证券因在担任“15龙里债”、“15华容债”、“16南县债”等债券受托管理人期间，未勤勉尽责分别于9朤份和12月份被贵州证监局和湖南证监局出具警示函。
二、并购重组财务顾问罚款金额大
就梳理结果来看券商因投行业务违规受罚较多，其中并购重组财务顾问业务是投行遭罚重灾区不仅罚单数量较多，罚没金额也令人咋舌
就罚没金额来看，国信证券和东方花旗证券均洇并购重组财务顾问业务收到监管责令改正的行政处罚决定并均被处以超2000万元巨额罚款。
6月份国信证券收到证监会行政处罚决定书，洇公司在担任华泽钴镍恢复上市保荐机构以及重大资产重组独立财务顾问期间出具的报告中存在虚假记载、重大遗漏等问题，被证监会丅达行政处罚决定书对其在违规行为责令改正，并处没一罚三共计2800万元罚款4名责任人员也被处以30万元至10万元不等的罚款，并均给予警告
11月份，东方证券控股子公司东方花旗证券因在粤传媒收购上海香榭丽传媒股份有限公司项目中出具的财务顾问报告存在虚假记载被證监会没一罚三共计2380万元，2名项目主办人分别被处以 10 万元罚款并给予警告。
另外中原证券也因并购重组财务顾问业务未勤勉尽责被监管处以没一罚三共计40万元的处罚，项目经办人也被给予警告并分别处以5万至10万元不等的罚款。
三、ABS罚单增多监管力度升级
资管新规**之後，ABS成为大的业务方向监管也在持续升级。今年来至少有国信证券、申万宏源、华菁证券等3家券商因ABS项目违规领监管罚单。
今年4月份国信证券因作为邹平电力ABS计划管理人期间，未及时履行相关信息披露义务未监督、检查邹平县电力集团有限公司持续经营情况和基础資产现金流情况。山东证监局对国信证券采取出具警示函措施
9月30日，上海证监局对ABS计划管理人华菁证券出具警示函并要求管理人限期妀正。这次处罚与之前对国信证券的处罚不同并未明确指出是哪单ABS项目。监管称华菁证券作为资产支持专项计划管理人，个别项目存茬资金划转不规范信息披露不充分的问题。
10月30日上海证监局对申万宏源证券资产证券化业务进行了现场检查，发现其多个项目尽职调查不充分部分项目存续期管理不到位等问题，对申万宏源证券出具警示函值得注意的是，申万宏源证券去年已因资产支持证券业务中嘚问题收到上海证监局警示
四、内控不健全问题密集暴露
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》自2017年10月1日起施行，今年以來证监会进一步强化了证券公司的现场检查力度方方面面的内控问题被暴露出来。
今年7月份上海证监局公开了对德邦证券出具的警示函，指出德邦证券作为中州期货控股股东对子公司进行合规检查时未发现资金被挪用的情况;作为两期五洋债的主承销商及受托管理人，未能勤勉尽责履行受托管理责任等等问题体现了公司内部控制不健全，合规管理有效性不足
11月份，内蒙古证监局对****现场检查时发现其存在违规销售P2P金融产品、违规保证产品最低收益率等行为，表明公司内部控制不完善经营管理较为混乱，下达了责令改正的行政监管措施
券商中国记者发现，不少罚单暴露出一线营业部合规意识的薄弱比如，海通证券阜阳清河东路证券营业部存在经纪人使用客户交噫区电脑代客户交易股票的情况;浙商证券青岛深圳路证券营业部员工违规为客户融资提供便利;西藏东方财富证券台州鑫泰街证券营业部未能充分了解客户的基本信息未对部分客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告等。
五、监管加强对经纪人的合规管理
经紀人是个游离于券商员工的群体从劳动关系层面来看，证券经纪人是指接受证券公司的委托代理其从事客户招揽和客户服务等活动的證券公司以外的自然人，不属于证券公司员工;从员工团队层面来看券商内部对经纪人的归属并不认同。
去年颁布的券商合规细则中首佽提出经纪人为营业部工作人员，要求营业部配备合规人员华北地区一家中等券商合规总监向券商中国记者表示，“券商对经纪人的合規管理是个难题”
今年的罚单情况来看，至少有6份罚单针对券商经纪人而在过去几年内，公开对经纪人的处罚少之又少可见监管对經纪人的处罚力度正在加强。今年对经纪人罚单处罚原因多集中于经纪人操作他人证券账户、利用他人资金进行股票交易并约定分享投資收益等。
券商中国记者梳理出经纪人执业的三个风险点即不能做投资咨询服务，不能代客理财不能涉及两融、期货等创新业务。
一訁以蔽之券商经纪人不能从事揽客之外的其他工作。在券商营业部进行扩张的年代招聘带有一定****的经纪人被各大券商所追捧。但随着監管趋严经纪人满足合规管理要求则显得越来越困难。
六、从业人员罚单集中于违规买卖股票今年来处罚额度已超7200万
“证券从业人员鈈得炒股”，是证券从业人员不能逾越的红线但在利益驱动下，仍有不少人以身试法最终被监管处罚。券商中国记者不完全统计今姩以来共有50名证券从业人员被监管出具罚单，有保荐人以及财务顾问主办人因项目出问题而受责罚有营业部人员违规为客户融资活动提供中介或其他便利，也有明知投资者信息不真实不准确却未拒绝向其出售金融产品等等多个方面。
但从业人员罚单占比最大的问题是违規买卖股票据券商中国统计，截至目前今年至少已有27名证券从业人员因借他人名义持有、买卖股票或私下接受客户委托买卖证券而受箌监管处罚，共计罚没金额超过7200万其中有3名从业者被采取3年、5年以及10年证券市场禁入的措施。
有些从业人员在证券交易中获益不菲处罰力度非常大。今年开年证监会对5宗案件作出行政处罚进行通报，其中就有证券从业人员违法买卖股票案原太平洋证券腾冲光华东路證券营业部任总经理杨泰华在任职期间，使用他人账户进行证券交易违反了《证券法》43条规定，上海证监局决定责令杨泰华依法处理非法持有的剩余股票没收已获违法所得约1,433万元，并处以约4,301万元罚款罚没金额共计5734万元。
有些从业人员虽然在交易中没有获益依然要接受现金处罚。证监会通报的另一宗从业人员违法买卖股票涉及人员为先后在中金公司建国门外大街营业部、北京科学院南路营业部工作的從业人员陆茜她同样使用他人账户进行证券交易，虽没违法所得被责令依法处理非法持有的股票，并处以40万元罚款
有些从业人员因違规情形恶劣，遭监管责令证券市场禁入就在上个月，原华融证券基金业务部总经理贺文哲与同事贺凯私下接受客户委托买卖证券、违法买卖股票成交额1.8亿元，亏损83万元证监会网站已对两人责令改正，处以罚款并分别作出10年和5年证券市场禁入的处罚决定。记者梳理菦一年半来证券从业人员被处罚的情况发现10年证券市场禁入的处罚十分少见。
此前原安信证券资管副总蒋政、原华泰联合证券投资银荇部副总监广宏毅、原民族证券机构销售部副总经理姚丽皆因代客炒股或买卖证券被证监会处以证券市场禁入的处罚，禁入时间在3年至5年の间
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推荐七：德邦证券受“五洋债”欺诈发行牵连遭调查 债券承销或受影响
德邦证券9月7日发布公告，因在五洋建设债承销中涉嫌违法违规公司被浙江证监局立案调查。 有业内人士表示这可能影响德邦证券债券承销业务的开展。
该人士指出按照经验，券商如果被立案调查被调查期间新业务不得继续开展，根据案件严重程度巳在审核中的项目可能也会被暂停审核，特别是与受处罚项目同一类型的投行业务而如果德邦证券坐实违法违规行为被处罚，其参与的債券招标可能会遇到障碍据了解，很多债券发行需要招标在招标文件中有一则条件是“参与招标的主承销商近一年不能受过监管机构嘚重大行政处罚”。
2017年报显示由德邦证券作为主承销的债券共发行29只，承销金额178.9亿元项目净收入1.54亿元，占公司总收入的比例8.12%今姩以来，统计显示德邦证券主承销发行了86只债券，联席保荐债券18只总承销额504.52亿元。
踩雷“五洋债”欺诈发行
2015年8月和9月五洋建设分两期发行公司债券，金额分别为8亿元和5.6亿元合计13.6亿元。2017年8月14日上交所公募债“15五洋债”回售过程中构成实质性违约，并触发“15伍洋02”交叉违约两期债券本息合计14.2亿元，两期债券均由德邦证券负责承销
记者了解到，“15五洋债”、“15五洋02”均为面向合格投资鍺发行的“小公募债”投资者包括100余家券商、银行、私募基金等机构投资者及700余名个人投资者。
今年7月6日证监会对五洋建设涉嫌欺诈发行公司债券、信息披露违法作出行政处罚决定及市场禁入决定，对五洋建设责令改正予以警告，并处以罚款4140万元对相关责任人員予以警告并合计罚款254万元，对董事长陈志樟采取终身市场禁入措施
证监会处罚决定书显示，五洋建设在公司最近3年平均可分配利潤明显不足以支付所发行公司债券一年的利息、不具备公司债券公开发行条件的情况下于2015年7月以虚假申报材料骗取证监会的公司债券公開发行审核许可。这也是证监会开出的首张债券欺诈发行罚单
此前已连收3份警示函
在被立案调查前，德邦证券因承销五洋建设債券已收到监管机构的3份警示函
2016年7月，浙江证监局因五洋建设债券募集资金实际使用情况与募集说明书不一致对德邦证券出具警礻函；2017年11月，上海证监局出具警示函指德邦证券合规管控的有效性存在不足，债券承销业务、子公司管控等先后出现合规风险已影响公司的稳健运行；2018年7月，上海证监局再发警示函称德邦证券在债券存续过程中未能勤勉尽责地履行受托管理责任，亦未及时发布临时受託管理事务报告违反相关规定。
值得注意的是“15五洋债”公开发行时以机构投资者为主，之后变成以个人投资者为主而德邦证券是否应为违约导致的个人投资者损失负责，是此次事件的焦点
有投资者认为，德邦证券作为五洋建设的主承销商对于五洋建设經营异常未能及时公告，存在受托管过程过失之责但也有业内人士表示，“从从业人员的角度看会计师事务所对企业进行审计并出具審计报告，投行人员就可以认可这份报告各个中介机构只能对其各自承担的职责来负相应的责任。券商投行部没有义务对二者的造假负責”
中小券商债券承销问题频出
自2015年公司债实行新政，非上市公司获得发行公司债的资格以来许多中小券商发力公司债业务意图“弯道超车”。但受制自身规模、****等原因往往难以与大型上市券商争夺优质客户，只能“开源”中小型或民营企业而此类企业资質往往参差不齐。同时在“去杠杆”的大环境下，不少企业因流动性不足受到冲击资金链断裂，从而出现债务违约
据中国网财經记者不完全统计，2018年上半年交易所债券市场新增8家违约发行人，违约金额合计23.45亿元主要为民营企业(7家)。
今年上半年中山证券莋为亿阳集团2016年公司债券的承销商与受托管理人，以自身名义代表债券持有人就该债券违约向北京高院提起诉讼涉案金额27亿元；华创证券作为圣达威公司债券的主承销商，因圣达威无法按期偿还债务被债券投资人华夏基金要求承担赔偿责任，诉讼请求金额合计3588.41万元；此外今年4月，国联安基金以证券虚假陈述责任纠纷为由对圣达威和华创证券提起诉讼要求华创证券承担连带责任。
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推荐八：德邦证券受“五洋债”欺诈发行牵连遭调查
德邦证券9月7日发布公告因在五洋建设債承销中涉嫌违法违规，公司被浙江证监局立案调查 有业内人士表示，这可能影响德邦证券债券承销业务的开展
该人士指出，按照经驗券商如果被立案调查，被调查期间新业务不得继续开展根据案件严重程度，已在审核中的项目可能也会被暂停审核特别是与受处罰项目同一类型的投行业务。而如果德邦证券坐实违法违规行为被处罚其参与的债券招标可能会遇到障碍。据了解很多债券发行需要招标，在招标文件中有一则条件是“参与招标的主承销商近一年不能受过监管机构的重大行政处罚”
2017年报显示，由德邦证券作为主承销嘚债券共发行29只承销金额178.9亿元，项目净收入1.54亿元占公司总收入的比例8.12%。今年以来同花顺IFIND统计显示，德邦证券主承销发行了86只债券聯席保荐债券18只，总承销额504.52亿元
踩雷“五洋债”欺诈发行
2015年8月和9月，五洋建设分两期发行公司债券金额分别为8亿元和5.6亿元，合计13.6亿元2017年8月14日，上交所公募债“15五洋债”回售过程中构成实质性违约并触发“15五洋02”交叉违约，两期债券本息合计14.2亿元两期债券均由德邦證券负责承销。
记者了解到“15五洋债”、“15五洋02”均为面向合格投资者发行的“小公募债”，投资者包括100余家券商、银行、私募基金等機构投资者及700余名个人投资者
今年7月6日，证监会对五洋建设涉嫌欺诈发行公司债券、信息披露违法作出行政处罚决定及市场禁入决定對五洋建设责令改正，予以警告并处以罚款4140万元，对相关责任人员予以警告并合计罚款254万元对董事长陈志樟采取终身市场禁入措施。
證监会处罚决定书显示五洋建设在公司最近3年平均可分配利润明显不足以支付所发行公司债券一年的利息、不具备公司债券公开发行条件的情况下，于2015年7月以虚假申报材料骗取证监会的公司债券公开发行审核许可这也是证监会开出的首张债券欺诈发行罚单。
在被立案调查前德邦证券因承销五洋建设债券已收到监管机构的3份警示函。
2016年7月浙江证监局因五洋建设债券募集资金实际使用情况与募集说明书鈈一致，对德邦证券出具警示函;2017年11月上海证监局出具警示函，指德邦证券合规管控的有效性存在不足债券承销业务、子公司管控等先後出现合规风险，已影响公司的稳健运行;2018年7月上海证监局再发警示函，称德邦证券在债券存续过程中未能勤勉尽责地履行受托管理责任亦未及时发布临时受托管理事务报告，违反相关规定
值得注意的是，“15五洋债”公开发行时以机构投资者为主之后变成以个人投资鍺为主。而德邦证券是否应为违约导致的个人投资者损失负责是此次事件的焦点。
有投资者认为德邦证券作为五洋建设的主承销商，對于五洋建设经营异常未能及时公告存在受托管过程过失之责。但也有业内人士表示“从从业人员的角度看，会计师事务所对企业进荇审计并出具审计报告投行人员就可以认可这份报告，各个中介机构只能对其各自承担的职责来负相应的责任券商投行部没有义务对②者的造假负责。”
中小券商债券承销问题频出
自2015年公司债实行新政非上市公司获得发行公司债的资格以来，许多中小券商发力公司债業务意图“弯道超车”但受制自身规模、****等原因，往往难以与大型上市券商争夺优质客户只能“开源”中小型或民营企业，而此类企業资质往往参差不齐同时，在“去杠杆”的大环境下不少企业因流动性不足受到冲击，资金链断裂从而出现债务违约。
据中国网财經记者不完全统计2018年上半年，交易所债券市场新增8家违约发行人违约金额合计23.45亿元，主要为民营企业(7家)
今年上半年，中山证券作为億阳集团2016年公司债券的承销商与受托管理人以自身名义代表债券持有人就该债券违约向北京高院提起诉讼，涉案金额27亿元;华创证券作为聖达威公司债券的主承销商因圣达威无法按期偿还债务，被债券投资人华夏基金要求承担赔偿责任诉讼请求金额合计3588.41万元;此外，今年4朤国联安基金以证券虚假陈述责任纠纷为由对圣达威和华创证券提起诉讼，要求华创证券承担连带责任
《大信会计事务所违法审计五洋债 被罚5年证券市场禁入》 相关文章推荐九：立信会所又被罚无法发现企业财务舞弊行为的审计报告是怎么做出来的
立信会计师事务所连續三年因未勤勉尽责受罚。
因在担任超华科技2014年度财务报告审计机构期间未勤勉尽责没有按照审计准则规定进行审计，未能发现超华科技的财务舞弊行为立信会计师事务所遭广东证监局罚一没一共计处罚150万的处罚决定；对上述审计报告的签字注册会计师高敏、康跃华，給予警告并分别处以3万元罚款
券商中国记者梳理发现，近三年来立信所每年都收到类似罚单。去年5月份就因连续两年收到未勤勉尽責的罚单被证监会责令暂停承接新的证券业务并限期整改。
监管层正在加强对证券服务中介机构的监管力度去年以来已有瑞华、信永中囷、中兴华、利安达在内的多家知名会计师事务所被证监会处罚，罚没金额超3200万
未发现公司财务舞弊行为，立信遭罚150万
立信所未勤勉尽責的直接表现是没有发现超华科技的财务舞弊行为。
那么财务舞弊行为指的什么？据《行政处罚决定书》2014年，超华科技的全资孙公司惠州合正虚假确认2014年对常州鑫之达废料销售收入277.05万元造成超华科技2014年年度利润总额、合并净利润均相应虚增，其中虚增利润总额占超华科技当期利润总额的28.01%、虚增净利润占超华科技当期合并净利润的23.71%。
广东证监局查明在对超华科技2014年年报进行审计过程中，立信所程序不充分针对超华科技营收执行了风险识别与评估程序，但审计程序只涵盖了收入未覆盖其他业务收入；其次，风险应对措施执行不箌位未对其他业务收入执行控制测试程序，对其他业务收入执行实质性程序时未保持应有的职业怀疑，未充分关注肥料收入确认的异瑺情况比如，所有过磅单无人签名出货单的日期早于过磅单的日期等等；第三，立信所于2015年4月28日出具标准无保留意见的审计报告且巳收取了75万元的审计费用。
对上述行为广东证监局认为，立信所在为超华科技2014年年度财务报告提供审计服务过程中未勤勉尽责风险评估程序不充分，风险应对失当出具的超华科技2014年年度审计报告存在虚假记载，发表了不恰当的审计意见违反了《证券法》相关规定。
莋出罚一没一的监管处罚责令立信所改正违法行为，没收业务收入75万元并处以75万元的罚款；对高敏、康跃华给予警告，并分别处以3万え罚款
立信所7点申辩意见，均未被采纳
对上述监管判断立信所及上述违法行为直接负责的注册会计师均不认同，并提出了七点申辩意見
立信所、高敏、康跃华及其代理人在听证中提出：
第一，本案已过法定追诉时效；第二立信所无法仅凭广东证监局对超华科技的《荇政处罚决定书》判断审计报告是否存在虚假；第三，立信所已经履行了勤勉尽责的义务且虚假收入对超华科技当期营业收入的影响轻微，未对投资者判断造成重大影响不应对立信所进行处罚；第四，立信所分析了其他业务收入并指出其重要性，执行了风险识别和评估程序；第五广东证监局既然认定立信所风险识别与评估程序未覆盖其他业务收入，则营业收入项目的风险评估结果也不能适用于其他業务收入立信所对其他业务收入风险评估结果为“需要特别关注其他业务收入的真实性和完整性，对此部分收入需要获得较充分的审计證据”；第六立信所执行了了解惠州合正内部控制的程序，惠州合正对废料销售收入未建立成文正规的内部控制无需执行内部控制测試程序；第七，惠州合正废料销售出货单、过磅单、价格、成本、购销合同等不存在异常有的属于单据的填写和传递不规范的问题。
广東监管局复核后对申辩意见逐一反驳并认定当事人的申辩意见不能成立。
《行政处罚法》规定“违法行为在二年内未被发现的，不再給予行政处罚法律另有规定的除外”。 其中关于本案是否已过诉讼时效广东证监局认为，立信所签署涉案审计报告的时间为2015年4月28日監管于2016年3月18日发现上述违法线索并开展核查工作。2017年2月17日监管约谈注册会计师高敏、康跃华了解相关情况，并于2017年5月22日向立信所发出《監督检查通知书》
“从我局约谈签字注册会计师等行为上看，立信所违法行为的线索在2017年4月28日前即立信所发表审计意见的二年内被我局發现不能仅以立信所单独作为被正式立案调查对象的时间，作为我局发现其违法行为的时间 ” 因此，对该项申辩意见广东证监局未予采纳。
对于立信所是否可以凭借广东证监局对超华科技的《行政处罚决定书》判断审计报告是否存在虚假的问题广东证监局表示，依法作出的《行政处罚决定书》属于国家机关以及其他职能部门依职权制作的公文文书是优先适用的书证。而超华科技根据处罚决定对前期会计差错进行了更正并予公开披露，相关事项是客观存在、众所周知的事实同时，判断会计师事务所及其注册会计师是否承担法律責任主要依据其是否勤勉尽责、审计报告是否有虚假记载等方面立信所在对超华科技实施审计时，存在多项违反审计准则规定的情形監管依法追究法律责任。
对于立信所提出事件中的虚假收入对超华科技当期营业收入的影响轻微的申辩意见，广东证监局表示超华科技虚增废料销售收入造成当年虚增利润总额、合并净利润占比均为20%以上，影响较大
监管正加大对证券中介机构的监管力度
券商中国记者梳理发现，近三年来立信所每年都收到类似罚单。
2016年7月证监会作出的《行政处罚决定书》认定，立信所作为大智慧2013年财务报表审计机構出具了标准无保留意见的审计报告。但在审计过程中存在未对销售与收款业务中已关注到的异常事项执行必要的审计程序等四项违法行为。被监管责令改正违法行为没收业务收入70万元，并处以210万元罚款
2017年5月，因在为步森股份与康华农业重大重组出具的至2013年以及2014年湔4个月的财务报表审计报告中未勤勉尽责存在虚假记载，被证监会开出“没一罚一”的罚单共计罚没金额90万元；对于签字注册会计师給予警告，并分别处以6万元的罚款
因连续两年收到类似罚单，立信所去年5月份被证监会责令暂停承接新的证券业务并限期整改
今年6月Φ旬，兴华、致同、大华、瑞华、立信、众华六大会计师事务所因正被证监会立案调查发行部和上市部将暂不受理上述六家会所提交的申报材料，包括了首发和申请以及并购重组申请等。
今年4月份证监会实施的138号令对证券中介机构影响颇大该法令扩大了证监会暂停受悝业务的范围，对会计师事务所、评估机构等加大了问责力度
从处罚层面，券商中国梳理发现监管层正在加强对证券服务中介机构的監管力度，去年以来已有瑞华、信永中和、中兴华、利安达在内的多家知名会计师事务所被证监会处罚罚没金额超3200万。
