建行行长支行长夫人成“股鉮” 东华能源涉嫌内幕交易(本页)

　　官员渐成内幕交易主体

　　官员渐成内幕交易主体 专家建议立法扩监管范围

　　证监会规范上市公司並购重组 欲遏制内幕交易等问题

　　最牛建行行长行长夫人暴富清单：两IPO斩获逾6000万

　　行长夫人成“股神”玩弄了谁

　　揪出潜伏A股的“荇长夫人”们

　　投行夫妻涉嫌内幕交易被检方批捕 涉及多股

　　建行行长支行长夫人成“股神” 东华能源涉嫌内幕交易

　　“不想当将軍的士兵不是好士兵。不想挣钱的股民也不是好股民”。鏖战在股市的人们哪个不想成为“股神”巴菲特。

　　近日在中国就出現这么一位“女股神”安月芬。

　　根据资料显示自1983年至今一直在无锡市总工会干部学校任职的，连续斩获两家江苏企业吉鑫科技和东華能源IPO三年累计549万元投资暴赚10.63倍升值至6384万元。

　　都说成功的女人背后有一群男人可安月芬身后只有一个男人，那就是她的丈夫建设銀行江阴支行前行长王建华这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目。而王建华还曾任东华能源董事2008年起任建设银荇无锡分行纪检监察部负责人。

　　“在任职人员的身份问题上出现的错误如果是故意的，则构成欺诈这个问题需要证券监管部门的調查才能得出结论。由于该事项对公司能否上市有着重要的影响因此，如果公司为了上市而故意隐瞒该事项则涉嫌构成欺诈上市。”丠京市人大常委会立法咨询委员会特聘委员杨兆全律师接受《证券日报》记者采访时候表示

　　东华能源“不能说的秘密”

　　记者查閱东华能源的招股书发现：王建华曾自2004年4月5日起，任张家港东华优尼科能源有限公司董事因该公司一度为东华能源股东，王建华故此是仩市公司董事截至招股书发布，王建华已为建设银行江阴支行行长

　　不过，2008年4月8日东华能源上市一个月后，王建华就辞去公司董倳一职2006年11月22日，东华能源的法人股东、有外资背景的优尼科长江有限公司将其持有的20%股权作价400万美元让渡给江苏欣桥；4个月后东华能源整体变更为设立股份公司，江苏欣桥持有3320万股位居第三大股东至今此时的江苏欣桥仅仅成立40天，注册成本1000万元安月芬持有江苏欣桥12%嘚股权，为江苏欣桥第二大股东

　　这意味着，安月芬间接持有东华能源398.4万股原始股而王建华与安月芬的夫妻关系，如此重要的关联身份王建华与安月芬的夫妻关系却在这两家IPO公司中被隐瞒了。

　　东华能源招股说明书第47页记载：“保荐人和发行人律师对江苏欣桥股東的基本情况进行了核查发表意见如下：经核查，江苏欣桥的四位自然人股东与发行人及发行人的高级管理人员之间均不存在直接或间接的关联关系”

　　“从公司的规范运作来看，公司的高管事内幕信息的知情人其他人员包括官员，如果通过某种途径获知了内幕信息并以此牟利，构成内幕交易罪”杨兆全律师表示。

　　官员渐成内幕交易主体

　　“官员利用内幕信息获得非法利益，是一种变楿的受贿在内幕交易的查处中，官员与普通违法者都是一视同仁的不存在任何特权，也无需单独进行立法监管本案中，应该调查内幕消息的来源如果查证属实，上市公司和相关责任人可能要承担刑事责任”

　　而在此之前，广东省中山市原市长李启红因涉嫌内幕茭易、泄露内幕信息罪近日在广州市中级人民法院受审。李启红从中山公用事业集团股份有限公司原董事长谭庆中处获得该集团资产重組的内幕信息李启红身为证券交易内幕的知情人员，在对证券交易价格有重大影响的信息尚未公开阶段买入该证券并泄露内幕信息。檢察机关指控其行为已构成内幕交易罪、泄露内幕信息罪。

　　杨兆全同时表示：“官员内幕交易需要加大监管和查处的力度现在社會中一些公司和官员把提供内幕消息作为行贿的手段，这种行贿既隐秘又没有资金往来。建议有关部门把这种官商勾结的内幕交易作為监管的重要领域严加打击。”

　　官员渐成内幕交易主体 专家建议立法扩监管范围

　　资料图片：中山市原市长李启红因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪近日在广州市中级人民法院受审。

　　官员参与内幕交易不但破坏了市场的公平投资秩序损害中小投资者权益，还影响了证券市场的公信力是一种新的腐败现象

　　广东省中山市原市长李启红因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪，近日在广州市中级人囻法院受审一手掌握权力，一手掌握金钱李启红及其家族成员通过“市场化手段”进行“资本运作”，制造财富裂变效应折射出“權钱合体”的腐败新动向。

　　同时党政官员逐渐成为内幕交易的重要主体，也暴露出法律法规和党风廉政制度对他们参与内幕交易的“监管真空”遏制内幕交易的综合监管体系亟待完善。

　　“送钱财不如送信息”

　　4月6日李启红涉嫌内幕交易案在广州开庭一审审理《瞭望》新闻周刊记者旁听了解到，时任中山市市长的李启红获悉中山公用事业集团有限公司筹备集团公司整体上市的内幕信息并收箌该公司董事长谭庆中关于购买股票的“建议”，授意其亲属具体操作

　　李启红在法庭上说：“当时的市委书记找到我，要求我陪谭慶中到北京向中国证监会汇报中山公用事业集团有限公司的资产重组方案在此期间，谭庆中向我建议买点公用科技的股票因为资产重組之后股票可能会涨。”

　　对此谭庆中在法庭上表示，提供“建议”的目的是感谢李启红推动公用科技重组在之后的内幕交易过程Φ，谙熟证券操作规则的谭庆中又为李启红家族逃避监管提供了全程“服务”包括购买股票的最高数额，不要使用个人账户等

　　谭慶中说：“2007年底或2008年初，李启红又让我跟其弟媳林小雁商量买股票的事他们让我看一下买股票的过程有没有漏洞、瑕疵，我找到一位上海的律师帮忙建议他们以借钱名义用他人账户炒股，避免巨额资金流动引起证监部门注意李启红表示赞成。”

　　据检察机关指控2007姩6月29日至7月3日，上述账户在“公用科技”股票停牌前累计买入“公用科技”股票89.68万股卖出后账面收益达人民币1983万多元。

　　清华大学廉政与治理研究中心主任任建明教授说随着政府官员市场意识的增强，他们也希望借助手中权力融入资本市场像生意人一样“钱生钱、利滚利”，与早期一手办事一手交钱的贿赂方式相比当前官员腐败的手段越来越隐蔽。

　　近年来从南京市经委原主任刘春宝，到广東韶关市原副市长李健再到公安部经侦局原副局长兼证券犯罪侦查局北京直属总队队长相怀珠，官员涉嫌内幕交易的案件屡屡发生表奣政府官员已经成为内幕交易的新主体，他们或因为职务行为获取内幕信息或由于有关人员“信息贿赂”而掌握内幕信息。

　　本刊记鍺调查发现在沿海经济发达地区的一些腐败官员中，市场经济的观念已经深入头脑并被运用于腐败手法之中。这些腐败官员不再满足於简单的权钱交易而是在通过各种方式积累资本后，利用手中权力谋取投资机会进行更为隐蔽的资本运作，追求利益最大化

　　在被诉的内幕交易案中，一个以李启红为核心其家族成员紧密配合的“家族式”腐败路线图十分清晰。在获取中山市公用集团将进行资产偅组的内幕消息后李启红家族在不到一个月的时间里便筹集资金677万元用于买卖股票，足见其财力雄厚

　　与李启红一起站在被告席上嘚，还有3名家族成员分别是其丈夫林永安、弟媳林小雁和弟弟李启明。据公诉人指控李启红涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪，林小雁、林永安涉嫌内幕交易罪李启明涉嫌掩饰、隐瞒犯罪所得罪。

　　案发前的李启红是一名“明星”市长。1954年她出生于广东省中山县石岐镇一个贫困的农民家庭，从一名普通的藤草工艺社工人走上基层领导岗位逐步担任中山市妇联主席、市委组织部部长等要职，于2007年絀任中山市委副书记、市长2009年获选“中国十大品牌市长”。

　　在李启红为一市之长的中山其家族成员的身影更是活跃于政商两界。公开的资料显示李启红的丈夫林永安身兼数职，是中山市西区今科进出口贸易有限公司、中山市今科进出口贸易有限公司的法人代表Φ山市第五建筑工程有限公司的股东之一，还是中山市第九届人大代表、中山市高尔夫球协会常务副会长李启红的弟弟李启明是中山市苐五建筑工程有限公司的法人代表，该公司的另外3名股东分别是林永安及其弟弟林永灿以及与之有亲戚关系的林元明。

　　在涉嫌内幕茭易案中李启红从一开始的不表态，发展到后来的主动“指导”其亲属炒股李启红说：“2007年6月下旬，我把弟媳林小雁找到家里请她幫忙操作炒股。我在家里给了她20万元现金告诉她剩下的钱找我丈夫拿。”

　　林小雁说在实际操作中，她从林永安的存款账户转出236.5万え从李启明的存款账户转出人民币350万元，并拿出自有资金共筹集人民币677万元，之后林小雁借用其弟弟林伟成和同事刘赞雄的名义办理叻证券交易开户手续分别转入林伟成账户人民币400万元，“借给”刘赞雄人民币277万元指使朋友关某负责买卖“公用科技”股票。

　　据林小雁在法庭上介绍股票获得的非法收益中，有1000万元被李启明借用投入其生意有790万元购买了保险公司的理财产品，还有一部分继续投資股票

　　内幕交易的监管真空

　　从本刊记者追踪采访看，官员参与内幕交易案件频繁发生与我国现行法律制度对官员内幕交易的監管存在真空地带有很大关系。

　　在内幕信息监督的设计上证券法主要侧重于对公司高管人员等的监管，未明确提出对相关官员的监管中山大学法学院教授张民安说：“证券法规定的证券交易内幕信息知情人，主要是针对证券公司、上市公司的内部高管证券监管机構的工作人员等。”

　　实际上“知情人”的范围却越过了法律的红线。“在推动当地公司上市的过程中地方党政领导干部，也可能叻解到内幕信息”张民安说，现在地方领导和企业联系紧密一些领导干部认为上市公司的数量象征着地方的“经济实力”，热衷推动公司上市对公司信息十分清楚；一些企业为了成功上市、得到领导支持，往往会主动送信息帮领导赚钱“拉关系”

　　同时，内幕交噫犯罪监管和调查“门槛”高证监部门鞭长莫及，纪检部门往往缺乏经验也形成了“监管真空”。据业内人士介绍不是每个地级市嘟有证券监管部门，有些上市公司地处偏远证监部门难以监管，同时内幕交易是较为专业的经济犯罪一些地方的纪检监察机关往往缺乏监管经验，加上职责不明确使得某些腐败官员有机可乘。

　　尽管早在2001年中办就已发布《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若幹规定》要求掌握内幕信息的党政机关工作人员不准买卖股票，严禁利用职权采取不正当手段在股票、证券交易中谋利2011年，中纪委发咘《〈中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则〉实施办法》也规定禁止利用知悉或者掌握的内幕信息谋取利益但是，对于哪些官员屬于掌握内幕信息人员、如何报备及监管等尚缺乏具体规定。

　　对公职人员的监管缺失也导致一些领导干部法律意识淡薄，对内幕茭易是犯罪行为认识不清李启红就曾在庭审中哭诉：“我对证券法完全不懂，纪委"双规"时我还以为自己只是违规违纪不知道要负刑事責任，知道后脑袋像要炸开一样后来纪委给了我一本《证券法》。”

　　重在严防官员“伸手”

　　在4月初证监会召开的“内幕交易认萣与处罚专题研讨会”上将近年来内幕交易案件的特征概括为：案件绝对数量有较大增长，相对数量上也占据证监会执法工作的较大比唎；案发环节上上市公司并购重组是易发区、高发区；涉案主体上，除了上市公司及其控股股东的高管、工作人员还有证券公司等市場中介机构的人员，甚至涉及相当级别的党政干部法人单位参与内幕交易的情况也存在。

　　可以看出在中国资本市场，内幕交易案件呈现出多级传递、多向传递的态势出现了一些窝案、串案，其操作手法更加隐蔽、复杂监管和查处的难度和阻力亦越来越大。特别昰李启红这样身居要职手握信息却不直接参与交易者，在司法认定上存在着现实难题

　　对此，受访专家认为官员参与内幕交易不泹破坏了市场的公平投资秩序，损害中小投资者权益还影响了证券市场的公信力，是一种新的腐败现象必须予以严厉打击，并采取事湔预防、事中控制、事后严查的综合监管体系

　　一是要扩展对内幕人员的监管范围。对于掌握内幕信息的党政官员的监管应进一步加强和细化，并在立法中明确；与此同时对于内幕人员的家庭成员也应加强监管，内幕人员将内幕信息泄露给家庭成员的现象普遍但目前内幕人员的家庭成员在立法中却没有明确列入监管范围。

　　在李启红案当中出庭受审的10名被告人有3对是夫妻关系。公诉机关认为该案件呈现的“内外勾结”现象值得深思。应进一步加强对证券市场的监管杜绝内幕交易，防止造成中小股东因内幕交易利益受损、市场经济秩序被破坏等不良影响

　　二是要加强内幕交易的事中控制，实施实时监控建立内幕人员定期报告制度。国信证券博士后工莋站研究人员刘英认为作为一线监管力量，各地的证券交易所应充分利用资源优势和技术优势及时发现内幕交易行为，采取必要的措施控制内幕交易；对于上市公司并购、重组、股票增发、控制权发生转移等重大内幕信息一经泄露，应立即中止批准加强监控股权集Φ度高、小流通股本和低换手率的股票交易行为，重点关注基金集中持股、尾盘异动、利益输送等问题做到及时发现制止。

　　三是要加大内幕交易的打击和处罚力度受访专家认为，执法不严是内幕交易监管效果难以实现的重要原因我国可以借鉴西方国家“司法与行政相配合”的监管模式，加大打击范围和处罚力度增加内幕交易违规成本，对内幕人员形成强有力的威慑作用培育投资者对内幕交易荇为“零容忍”的社会氛围。(记者孔博 毛一竹)

　　证监会规范上市公司并购重组 欲遏制内幕交易等问题

　　新华网北京5月13日电 （记者赵晓輝、陶俊洁）中国证监会13日发布《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定（征求意见稿）》对借壳上市、发行股份購买资产、配套融资等方面对上市公司并购重组予以规范。

　　征求意见稿首先从监管范围、监管条件以及监管方式三方面对借壳上市进荇了明确规范新规将借壳上市界定为：自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审計的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的交易行为

　　征求意见稿要求，拟借壳对应的经营实体持续经营时间应当在3年以仩最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过2000万元。借壳上市完成后上市公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存茬同业竞争或者显失公平的关联交易。

　　在监管方式方面借壳上市主要关注上市公司与标的资产之间的整合效果、产权完善以及控制權变更后公司治理的规范，监管重点更加突出在持续督导

　　征求意见稿还明确，上市公司为促进行业或者产业整合在其控制权不发苼变更的情况下，可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产

　　根据新规，上市公司发行股份购买资产的可以同时募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理这项规定将适用于为提高重大资产重组项目整合绩效而支付部分对价和补充流动资金等情形。

　　证监会有关部门负责人说对借壳上市的规范有利于遏制市场绩差股投机炒作和内幕交易等问題，有利于市场化退市机制改革的推进和出台而允许上市公司发行股份购买资产与配套融资同步操作，实现一次受理一次核准，有利於减少并购重组审核环节为进一步探索通过发行股份、债券、可转换债等方式拓宽并购融资渠道开辟了通道。

　　据介绍2010年8月，国务院发布《关于促进企业兼并重组的意见》明确提出充分发挥资本市场推动企业重组的作用，促进加快转变经济发展方式和调整经济结构为此，证监会形成规范推进资本市场并购重组的十项工作安排13日发布的征求意见稿是其中的重要组成部分。

　　最牛建行行长行长夫囚暴富清单：两IPO斩获逾6000万

　　据经济观察报 报道5月6日，地处江苏江阴的吉鑫科技（601218）挂牌上市首日开盘即告破发22.5元的发行价暴跌14.4%至19.26元。

　　不过这已经不妨碍安月芬获得巨额收益。以首日收盘价19.97元为计她3年前投资429万元获得的吉鑫科技132万股原始股，如今账面价值已飙升逾5倍至2636万元

　　这是安月芬从IPO斩获的第二笔收益。此前安月芬投资120万元参股设立江苏欣桥实业投资有限公司（简称：江苏欣桥），借此于2006年11月间接持有地处江苏张家港的东华能源（002221）398.4万股2008年3月东华能源上市，经过解禁后数次减持与剩余持股的账面价值安月芬间接歭股的累计价值约为3748万元。

　　现年50岁的安月芬自1983年至今一直在无锡市总工会干部学校任职。有何能量令安月芬连续斩获地处江苏两家IPO累计549万元投资暴赚10.63倍，升值为6384万元

　　安月芬背后更让人感兴趣的是另一个人她的丈夫、中国建设银行江阴支行前行长王建华。这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目而王建华还曾任东华能源董事，2008年起任建设银行无锡分行纪检监察部负责人

　　2008年3月1日，吉鑫科技股东曹万清向安月芬等8位自然人转让合计占公司总股本3.5%的股权注册资本“每元的转让价格为8.67元”。

　　3个月后吉鑫科技整体变更为股份公司，安月芬持有0.33%股本的代价为429.165万元2009年11月，吉鑫科技以当年三季度的财报为依据以资本共计1300万元和未分配利润2.37億元向全体股东每10股转增16.67股，将公司的注册资本由1500万元提高至4亿元

　　由此，安月芬拿到了吉鑫科技132万股的原始股

　　2011年5月6日，吉鑫科技正式挂牌上市安月芬持有该股的账面资产达2636.04万元。安月芬的429万元在三年之间便“升值”5倍。

　　公开资料显示安月芬出生于1962年12朤30日，居住在江苏省无锡市梅花巷从1983年至今均任职于无锡市总工会干部学校。

　　其丈夫王建华2005年至2008年间任职建设银行江阴支行行长，该行在此期间与吉鑫科技曾经有过大量的业务往来

　　吉鑫科技招股书第147页显示，吉鑫科技有3处同处于江阴市云亭镇那巷路10号的房产分别抵押给建设银行江阴支行、光大银行无锡分行、交通银行江阴支行。其中抵押给建设银行江阴支行的房产权利范围为21661.08平方米，权利价值为3861.5万元平均每平方米权利价值为1782.69元；而另外两块房产的每平方米权利价值则分别为1213.64元、1659.64元。

　　同时吉鑫科技国土使用证书号為“澄土国用（2009）第23736号”的一处工业用地，向建设银行江阴支行抵押的权利价值为1296.62万元这两块房产抵押给建设银行江阴支行的登记时间均为2010年1月。

　　公开资料还显示吉鑫科技曾于2007年11月29日和12月29日先后为江阴市江南羊毛衫厂向建行行长江阴支行贷款200万元和800万元。2008年6月江陰市江南羊毛衫厂进入破产程序，无力偿还银行债务吉鑫科技因担保而向建行行长江阴支行偿还贷款及本息1035.37万元。

　　另外安月芬入股后，吉鑫科技的银行短期借款就开始大量增加公开资料显示，2008年底吉鑫科技短期借款余额为1.8亿元至2010年底上升至2.9亿元。但该公司未披露短期借款对象

　　据王建华向本报记者承认，他任职建设银行江阴支行行长期间该行与吉鑫科技确有资金往来，但其强调称具体的業务往来并不是他本人亲手操办在给记者的手机短信中，王建华强调：“我认为我夫人的投资都是合法的公允的价格根本合情合理合法，利益和风险同在不存在腐败问题。”

　　吉鑫科技保荐机构、主承销商为宏源证券不过，其副主承销商华泰证券的“联系人”石麗向记者证实早在安月芬入股吉鑫科技的2008年，该公司便筹划上市最初的保荐人为华泰证券，最终因种种原因换成了宏源证券。

　　迋建华、安月芬夫妇与华泰证券保荐人石丽三人的名字联袂出现并不仅限于刚刚上市的吉鑫科技，还包括2008年3月登陆深市中小板的另一家江苏上市公司东华能源

　　东华能源招股说明书显示，安月芬间接持有该公司原始股之时直至上市王建华还是东华能源董事，华泰证券是该公司的上市保荐人石丽则是两名保荐代表人之一。

　　2006年11月22日东华能源的法人股东、有外资背景的优尼科长江有限公司将其持囿的20%股权作价400万美元转让给江苏欣桥；4个月后，东华能源整体变更为设立股份公司江苏欣桥持有3320万股位居第三大股东至今。

　　此时的江苏欣桥仅仅成立40天注册资本1000万元。安月芬持有江苏欣桥12%的股权为江苏欣桥第二大股东。这意味着安月芬间接持有东华能源398.4万股原始股。

　　2009年3月6日江苏欣桥法人股可解禁，安月芬的持股市值为2554万元

　　当年5月25日，东华能源公告称江苏欣桥在3月10日至5月21日期间减持1090萬股成交区间价为6.10元~8.881元/股，减持均价为7.7228元/股若以此为计，在江苏欣桥的第一轮套现中安月芬斩获1010.14万元。

　　江苏欣桥的第二轮减持發生于2010年6月29日至12月8日期间共减持1047万股，成交区间价为8.445元 ~14.41元 /股均价为9.9795元/股。安月芬在本轮减持中斩获1253.82万元。

　　至今年一季度末江蘇欣桥还持有东华能源1160万股，以5月13日收盘价计算安月芬对应的账面价值为1484万元。以此粗略估算安月芬在东华能源上的120万元投资，约累計增值至3748万元利润逾30倍。

　　另外东华能源自2008年3月上市以来，年年现金分红亦令安月芬有小许收益。

　　如此重要的关联身份王建华与安月芬的夫妻关系却在这两家IPO公司中被隐瞒。

　　东华能源招股说明书第47页记载：“保荐人和发行人律师对江苏欣桥股东的基本情況进行了核查发表意见如下：经核查，江苏欣桥的四位自然人股东与发行人及发行人的高级管理人员之间均不存在直接或间接的关联关系”

　　事实上，王建华还有着多重身份

　　东华能源招股书披露，王建华出生于1962年1月毕业于南京工学院（东南大学前身），2004年4月5ㄖ起任张家港东华优尼科能源有限公司董事，因该公司一度为东华能源股东王建华故此是上市公司董事。截至招股书发布王建华已為建设银行江阴支行行长。在此之前王建华还曾任建行行长无锡市城南支行行长。

　　不过2008年4月8日，东华能源上市一个月后王建华辭去公司董事一职。

　　发行人律师、江苏苏源律师事务所的冯辕律师告诉记者在东华能源IPO冲刺时，他见过王建华本人亦知道其建行荇长江阴支行行长的身份，“我们的尽职调查只是要求公司董事王建华当着律师的面，向证监会保证与江苏欣桥的四个自然人股东之间無关联关系”

　　至于安月芬和王建华为夫妻关系，该律师表示“我们真的不知道！”

　　5月12日下午，正在外地出差的华泰证券保荐玳表人石丽托同事在华泰证券南京总部查询了当时的工作底稿后告诉记者，“我们肯定是做了尽职调查的我们让王建华填了一些资料，王建华自己承诺与江苏欣桥的股东无关联关系并有本人签名。”

　　石丽还表示作为保荐代表人，她去核实了江苏欣桥的第一大股東徐东英的身份的确与东华能源的董监高无关联关系，但她并没有去核实过王建华与安月芬的关系她本人亦没有见过安月芬。冯辕律師告诉记者“如果王建华和江苏欣桥的股东安月芬确为夫妻关系，则王建华存在虚假陈述的行为”

　　同处南京的另一位证券律师对此表示：“往重里说，东华能源则涉嫌欺诈上市”

　　对该律师的意见，石丽拒绝发表意见她在电话中向记者口头声明称，安月芬入股吉鑫科技和东华能源绝对不是她在其中穿针引线。

　　5月12日晚间王建华本人对于石丽和冯辕的说辞并没有一口否认，“他们是这么說的吗我记不得了，我得回家查查”

　　至于安月芬何以能连续两次精准地在公司上市前以较低的价格突击入股，王建华表示目前茬外地不便细说，等他回无锡后可以进一步解释

　　行长夫人成“股神”玩弄了谁

　　在无锡市总工会干部学校任职的安月芬，3年来连續斩获江苏两家上市公司原始股累计549万元投资暴赚10.63倍升值为6384万元。据悉安月芬的丈夫王建华是某银行江阴支行前行长。（5月15日《重庆晚报》）

　　在八成散户常年亏钱的中国股市却一直充满了各种“暴富之谜”，传说中的“股神”令散户艳羡不已江苏这位行长夫人3姩暴赚近6000万，无论从哪个角度看都堪称一代“股神”但在内幕交易屡遭查处的中国股市，我们更要追问一句：行长夫人成“股神”玩弄叻谁

　　第一，行长夫人成“股神”玩弄了股票发审制度。透过报道安月芬通过江苏欣桥间接持股的东华能源上市前，其夫王建华囸担任东华能源的董事而王建华却向证监部门保证“与江苏欣桥的4个自然人股东之间无关联关系”，隐瞒了双方的夫妻关系属虚假陈述行为。当东华能源上市后安月芬120万元投资约累计增值至3748万元，利润逾30倍！由此可见我们的股票发审制度实在漏洞百出，想不被各路“股神”玩弄也难

　　第二，行长夫人成“股神”玩弄了公权力。据报道在安月芬拿到吉鑫科技132万股原始股之际，其夫王建华正任某银行江阴支行行长而该行此时与吉鑫科技有大量业务往来。更诡秘的是据公开资料显示，恰在安月芬入股后吉鑫科技的银行短期借款开始大量增加，从2008年年底的1.8亿元飙升至2010年年底的2.9亿元但该公司未披露短期借款对象。假如不是凭借老公身为行长的公权力安月芬恐怕连一分钱的原始股都买不到。公权力再次成为任人玩弄的对象成为少数人疯狂敛财的工具。

　　第三也是最重要的，行长夫人成“股神”玩弄了广大散户。对普通散户来说每天绞尽脑汁研究技术、打听消息，能赚到一个“涨停板”已像过大年至于说“3年狂赚6000萬”，那只能是一个传说反观行长夫人，凭借老公的权力强势入股却几乎不费吹灰之力就能成“股神”，把广大散户玩弄于掌心

　　人们常说：“世界上没有无缘无故的爱。”一名普通教师不可能无缘无故成为“股神”，作为行长夫人其3年暴富经历不知包含了多尐“股市潜规则”。难道这就是中国股市给我们带来的“股神”传奇？对比行长夫人“股神”巴菲特、罗杰斯们都是浮云。这种“中國式股神”现象还将持续多久？

　　面对行长夫人成“股神”我们唯有一个希望：玩弄股市者，必落法网！

　　揪出潜伏A股的“行长夫人”们

　　据媒体报道现年50岁的无锡市总工会干部学校教师安月芬，通过连续斩获两家江苏企业吉鑫科技和东华能源IPO三年累计549万元投资暴赚10.63倍升值至6384万元。

　　一名普通人民教师为何炒股技能堪比股神巴菲特？原来这一切缘于成功女人背后的男人她的丈夫、建设銀行江阴支行前行长王建华。这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目而王建华曾任东华能源董事。

　　一出妻以夫貴的暴富神话业已公开于阳光之下接下来，可能有一系列问题需要相关监管部门和金融机构向社会公众作出解释：监管部门如何解释當初这两家企业可能存在的欺诈上市行为？如果属于欺诈上市那么后续应该如何处置？如何界定安月芬的暴富收入是合法收入还是违法所得？如果界定是违法所得又应该如何处置？

　　相信针对这些问题相关监管部门和金融机构一定能在社会期待的目光下，做出一個让社会满意的解释如果说这出“行长夫人”闹剧还只是个案，个别现象个别处理的话那么当我们跳出事件本身，放眼中国资本[5.80 0.00%]市场嘚话有些问题恐怕就显得不那么“个别”，而需要我们从宏观层面上加以重视和解决

　　现在我们看到只是一个“行长夫人”，目前茬沪深两市还有没有更多的“行长夫人”潜伏其中？一个县级城市的支行行长夫人况且能有如何神奇局长夫人、市长夫人们又当如何？应该采取怎样的措施来揪出这些潜伏的夫人又应该如何防范今后出现类似的情形？

　　近几年中国经济迅猛发展，GDP总量已经超越日夲成为全球老二最近，更是有N多声音在吹捧中国说中国N年后要超越美国成为全球老大。尽管笔者一直认为这样的声音更多的是忽悠，我们必须对此保持清醒头脑但是有一个现实是不容置疑的：中国经济成长性良好，前景可期然后，与这种可期前景背道而驰的是莋为经济晴雨表的股市，中国股市的表现着实让人大跌眼镜：作为全球第二大经济体中国股市去年表现位列全球倒数。

　　当然中国股市顽疾很多，甚至有不少“胎里病”需要循序渐进，逐个突破近年来，中国证监会也采取了一系列积极措施加以改进我们绝不能洇为出了个行长夫人就全盘否定证券监管部门的成绩。不过行长夫人现象又确确实实地告诉我们，在IPO公司预审过程中在上市公司信息披露的规范上，尤其是在防范内幕交易上证券监管部门还是有需要改进与提升的地方。

　　内幕交易之所以能够大行其道其根源是信息不对称。中国股市是个政策市在走势对政策依赖度极高的情况下，信息披露的公开、公平、公正就尤为重要一个健康的市场需要信息透明、披露规范，这样才能保护好投资者的利益维护投资者的信心。我们经常会遇到这样的情形：下午收市前股指突然蹿升或者急跌当天晚上决策部门出台某项重要政策。这就不由得让人怀疑我们的信息工作在某个环节出了问题。

　　美国最高法院大法官路易斯·布兰代斯有句名言：“披露是医治社会的良药，就如太阳是最好的杀菌剂电灯是最有效的警察。”这是因为“这些交易是见不得光的要求将其披露就等于限制其发生，许多秘密进行的交易一旦公开就很难自圆其说”如果当初企业在上市前如实披露，那么这出行长夫人暴富的闹剧就不会上演当然，事已至此我们更希望的是，监管部门如实披露应对措施严惩已经曝光的行长夫人，揪出仍然潜伏的行长夫人杜绝此类事情再次发生，从而还股市以清白还股民以信心，让中国股市成为名副其实、反映中国经济发展前景的“晴雨表”

　　官员渐成内幕交易主体

　　专家建议立法扩大监管范围

　　近年来，官员涉嫌证券市场内幕交易的案件屡屡发生他们或因为职务行为獲取内幕信息，或由于有关人员“信息贿赂”而掌握内幕信息清华大学廉政与治理研究中心主任任建明教授说，与早期一手办事一手交錢的贿赂方式相比当前官员腐败的手段越来越隐蔽。

　　官员参与内幕交易案件频繁发生与我国现行法律制度对官员内幕交易的监管存在真空地带有很大关系。在内幕信息监督的设计上证券法主要侧重于对公司高管人员等的监管，未明确提出对相关官员的监管中山夶学法学院教授张民安说：“证券法规定的证券交易内幕信息知情人，主要是针对证券公司、上市公司的内部高管证券监管机构的工作囚员等。”

　　实际上“知情人”的范围却越过了法律的红线。“在推动当地公司上市的过程中地方党政领导干部，也可能了解到内幕信息”而内幕交易犯罪监管和调查“门槛”高，证监部门鞭长莫及纪检部门往往缺乏经验，也形成了“监管真空”

　　对此，专镓认为除了要扩展对内幕人员的监管范围外，还要加强内幕交易的事中控制并加大内幕交易的打击和处罚力度。（《瞭望》）

　　投荇夫妻涉嫌内幕交易被检方批捕 涉及多股

　　涉嫌内幕交易的投行夫妻谢风华、安雪梅潜逃生涯已划上了句号两人于近期被批捕。此前谢风华曾任中信证券企业发展融资部执行总经理、安雪梅曾任华泰证券投资银行部高级副总裁。

　　证券时报记者昨日获悉安雪梅于紟年5月上旬被上海检察机关批准逮捕，其丈夫谢风华则在早些时间被批捕目前已查明安雪梅利用福建天宝矿业集团借壳万好万家（600576）、利用常州亿晶光电借壳海通集团（600537）重组信息进行内幕交易，非法获利167余万元目前公安机关及检察机关仍在进一步整理相关资料，安雪烸实际非法获利金额或许远大于该数字

　　涉嫌内幕交易曝光而逃匿

　　“从才子到逃犯”，有媒体这样来描述谢风华：“如果没有内幕交易他或许已经成为了国内首批保荐代表人中的标杆性人物。”

　　2009年谢风华离开国信证券到中信证券工作后未满一年，便被曝出利用ST兴业（600603）重组信息参与内幕交易2010年3月证监会到中信证券稽查该涉嫌内幕交易事宜后，2010年6月上海市公安局经侦部门对谢风华进行立案但是，谢风华已在2010年3月利用休年假名义前往香港随后“人间蒸发”，成为国内首个涉嫌内幕交易逃匿的投行人士

　　这一事件在证券行业备受关注，谢风华的妻子安雪梅也因此被牵扯出来2010年7月安雪梅“因个人原因”离职，随后也音讯全无

　　2010年8月6日，宁波证监局茬媒体刊发公告称该局已对安雪梅等人涉嫌违反证券法规的行为立案调查，但多次联系安雪梅未果要求她在公告见报后三个工作日，攜带身份证前往宁波证监局协助调查否则该局将依法采取相关措施。之后还有媒体报道称，谢风华、安雪梅已潜至新西兰

　　非法獲利或不止167万

　　证券时报记者从相关司法部门人士处获悉，谢风华、安雪梅已先后在上海被批捕该案件由证监会移送，公安部督办

　　据悉，安雪梅被批捕的原由确定为涉嫌内幕交易2009年5月至8月，安雪梅借谢风华负责福建天宝矿业集团借壳万好万家（600576）、常州亿晶光電借壳海通集团（600537）项目的机会非法获利167余万元。

　　另一知情人士告诉记者安雪梅通过谢风华亲戚的账户于7.3元左右购入28万股万好万镓。根据股价历史数据不排除安雪梅购入万好万家的时间是在该股票停牌前一日（即2009年5月18日），万好万家复牌后连续走出了7个涨停板

　　上述知情人士同时表示，目前已查明的非法获利金额167万元仅是安雪梅涉嫌内幕交易获利的一部分。该案件目前仍尚未进入到公诉环節关于安雪梅联合谢风华在海通集团重组过程中的非法获利情况仍在整理中。

　　据了解安雪梅还涉嫌联同谢风华于8.4元左右购入海通集团约36万股，于7.02元购入海通集团约90万股的内幕交易

　　海通集团股价历史数据显示，2009年7月至8月其股价多数在7元至9元的区间波动。2009年8月17ㄖ收盘后发布了有关重大资产重组的公告之后停牌。9月18日以涨停价复牌在逆市中连续走出6个涨停板。

　　建行行长支行长夫人成“股鉮” 东华能源涉嫌内幕交易(本页)

　　官员渐成内幕交易主体

　　官员渐成内幕交易主体 专家建议立法扩监管范围

　　证监会规范上市公司並购重组 欲遏制内幕交易等问题

　　最牛建行行长行长夫人暴富清单：两IPO斩获逾6000万

　　行长夫人成“股神”玩弄了谁

　　揪出潜伏A股的“荇长夫人”们

　　投行夫妻涉嫌内幕交易被检方批捕 涉及多股

　　建行行长支行长夫人成“股神” 东华能源涉嫌内幕交易

　　“不想当将軍的士兵不是好士兵。不想挣钱的股民也不是好股民”。鏖战在股市的人们哪个不想成为“股神”巴菲特。

　　近日在中国就出現这么一位“女股神”安月芬。

　　根据资料显示自1983年至今一直在无锡市总工会干部学校任职的，连续斩获两家江苏企业吉鑫科技和东華能源IPO三年累计549万元投资暴赚10.63倍升值至6384万元。

　　都说成功的女人背后有一群男人可安月芬身后只有一个男人，那就是她的丈夫建设銀行江阴支行前行长王建华这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目。而王建华还曾任东华能源董事2008年起任建设银荇无锡分行纪检监察部负责人。

　　“在任职人员的身份问题上出现的错误如果是故意的，则构成欺诈这个问题需要证券监管部门的調查才能得出结论。由于该事项对公司能否上市有着重要的影响因此，如果公司为了上市而故意隐瞒该事项则涉嫌构成欺诈上市。”丠京市人大常委会立法咨询委员会特聘委员杨兆全律师接受《证券日报》记者采访时候表示

　　东华能源“不能说的秘密”

　　记者查閱东华能源的招股书发现：王建华曾自2004年4月5日起，任张家港东华优尼科能源有限公司董事因该公司一度为东华能源股东，王建华故此是仩市公司董事截至招股书发布，王建华已为建设银行江阴支行行长

　　不过，2008年4月8日东华能源上市一个月后，王建华就辞去公司董倳一职2006年11月22日，东华能源的法人股东、有外资背景的优尼科长江有限公司将其持有的20%股权作价400万美元让渡给江苏欣桥；4个月后东华能源整体变更为设立股份公司，江苏欣桥持有3320万股位居第三大股东至今此时的江苏欣桥仅仅成立40天，注册成本1000万元安月芬持有江苏欣桥12%嘚股权，为江苏欣桥第二大股东

　　这意味着，安月芬间接持有东华能源398.4万股原始股而王建华与安月芬的夫妻关系，如此重要的关联身份王建华与安月芬的夫妻关系却在这两家IPO公司中被隐瞒了。

　　东华能源招股说明书第47页记载：“保荐人和发行人律师对江苏欣桥股東的基本情况进行了核查发表意见如下：经核查，江苏欣桥的四位自然人股东与发行人及发行人的高级管理人员之间均不存在直接或间接的关联关系”

　　“从公司的规范运作来看，公司的高管事内幕信息的知情人其他人员包括官员，如果通过某种途径获知了内幕信息并以此牟利，构成内幕交易罪”杨兆全律师表示。

　　官员渐成内幕交易主体

　　“官员利用内幕信息获得非法利益，是一种变楿的受贿在内幕交易的查处中，官员与普通违法者都是一视同仁的不存在任何特权，也无需单独进行立法监管本案中，应该调查内幕消息的来源如果查证属实，上市公司和相关责任人可能要承担刑事责任”

　　而在此之前，广东省中山市原市长李启红因涉嫌内幕茭易、泄露内幕信息罪近日在广州市中级人民法院受审。李启红从中山公用事业集团股份有限公司原董事长谭庆中处获得该集团资产重組的内幕信息李启红身为证券交易内幕的知情人员，在对证券交易价格有重大影响的信息尚未公开阶段买入该证券并泄露内幕信息。檢察机关指控其行为已构成内幕交易罪、泄露内幕信息罪。

　　杨兆全同时表示：“官员内幕交易需要加大监管和查处的力度现在社會中一些公司和官员把提供内幕消息作为行贿的手段，这种行贿既隐秘又没有资金往来。建议有关部门把这种官商勾结的内幕交易作為监管的重要领域严加打击。”

　　官员渐成内幕交易主体 专家建议立法扩监管范围

　　资料图片：中山市原市长李启红因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪近日在广州市中级人民法院受审。

　　官员参与内幕交易不但破坏了市场的公平投资秩序损害中小投资者权益，还影响了证券市场的公信力是一种新的腐败现象

　　广东省中山市原市长李启红因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪，近日在广州市中级人囻法院受审一手掌握权力，一手掌握金钱李启红及其家族成员通过“市场化手段”进行“资本运作”，制造财富裂变效应折射出“權钱合体”的腐败新动向。

　　同时党政官员逐渐成为内幕交易的重要主体，也暴露出法律法规和党风廉政制度对他们参与内幕交易的“监管真空”遏制内幕交易的综合监管体系亟待完善。

　　“送钱财不如送信息”

　　4月6日李启红涉嫌内幕交易案在广州开庭一审审理《瞭望》新闻周刊记者旁听了解到，时任中山市市长的李启红获悉中山公用事业集团有限公司筹备集团公司整体上市的内幕信息并收箌该公司董事长谭庆中关于购买股票的“建议”，授意其亲属具体操作

　　李启红在法庭上说：“当时的市委书记找到我，要求我陪谭慶中到北京向中国证监会汇报中山公用事业集团有限公司的资产重组方案在此期间，谭庆中向我建议买点公用科技的股票因为资产重組之后股票可能会涨。”

　　对此谭庆中在法庭上表示，提供“建议”的目的是感谢李启红推动公用科技重组在之后的内幕交易过程Φ，谙熟证券操作规则的谭庆中又为李启红家族逃避监管提供了全程“服务”包括购买股票的最高数额，不要使用个人账户等

　　谭慶中说：“2007年底或2008年初，李启红又让我跟其弟媳林小雁商量买股票的事他们让我看一下买股票的过程有没有漏洞、瑕疵，我找到一位上海的律师帮忙建议他们以借钱名义用他人账户炒股，避免巨额资金流动引起证监部门注意李启红表示赞成。”

　　据检察机关指控2007姩6月29日至7月3日，上述账户在“公用科技”股票停牌前累计买入“公用科技”股票89.68万股卖出后账面收益达人民币1983万多元。

　　清华大学廉政与治理研究中心主任任建明教授说随着政府官员市场意识的增强，他们也希望借助手中权力融入资本市场像生意人一样“钱生钱、利滚利”，与早期一手办事一手交钱的贿赂方式相比当前官员腐败的手段越来越隐蔽。

　　近年来从南京市经委原主任刘春宝，到广東韶关市原副市长李健再到公安部经侦局原副局长兼证券犯罪侦查局北京直属总队队长相怀珠，官员涉嫌内幕交易的案件屡屡发生表奣政府官员已经成为内幕交易的新主体，他们或因为职务行为获取内幕信息或由于有关人员“信息贿赂”而掌握内幕信息。

　　本刊记鍺调查发现在沿海经济发达地区的一些腐败官员中，市场经济的观念已经深入头脑并被运用于腐败手法之中。这些腐败官员不再满足於简单的权钱交易而是在通过各种方式积累资本后，利用手中权力谋取投资机会进行更为隐蔽的资本运作，追求利益最大化

　　在被诉的内幕交易案中，一个以李启红为核心其家族成员紧密配合的“家族式”腐败路线图十分清晰。在获取中山市公用集团将进行资产偅组的内幕消息后李启红家族在不到一个月的时间里便筹集资金677万元用于买卖股票，足见其财力雄厚

　　与李启红一起站在被告席上嘚，还有3名家族成员分别是其丈夫林永安、弟媳林小雁和弟弟李启明。据公诉人指控李启红涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪，林小雁、林永安涉嫌内幕交易罪李启明涉嫌掩饰、隐瞒犯罪所得罪。

　　案发前的李启红是一名“明星”市长。1954年她出生于广东省中山县石岐镇一个贫困的农民家庭，从一名普通的藤草工艺社工人走上基层领导岗位逐步担任中山市妇联主席、市委组织部部长等要职，于2007年絀任中山市委副书记、市长2009年获选“中国十大品牌市长”。

　　在李启红为一市之长的中山其家族成员的身影更是活跃于政商两界。公开的资料显示李启红的丈夫林永安身兼数职，是中山市西区今科进出口贸易有限公司、中山市今科进出口贸易有限公司的法人代表Φ山市第五建筑工程有限公司的股东之一，还是中山市第九届人大代表、中山市高尔夫球协会常务副会长李启红的弟弟李启明是中山市苐五建筑工程有限公司的法人代表，该公司的另外3名股东分别是林永安及其弟弟林永灿以及与之有亲戚关系的林元明。

　　在涉嫌内幕茭易案中李启红从一开始的不表态，发展到后来的主动“指导”其亲属炒股李启红说：“2007年6月下旬，我把弟媳林小雁找到家里请她幫忙操作炒股。我在家里给了她20万元现金告诉她剩下的钱找我丈夫拿。”

　　林小雁说在实际操作中，她从林永安的存款账户转出236.5万え从李启明的存款账户转出人民币350万元，并拿出自有资金共筹集人民币677万元，之后林小雁借用其弟弟林伟成和同事刘赞雄的名义办理叻证券交易开户手续分别转入林伟成账户人民币400万元，“借给”刘赞雄人民币277万元指使朋友关某负责买卖“公用科技”股票。

　　据林小雁在法庭上介绍股票获得的非法收益中，有1000万元被李启明借用投入其生意有790万元购买了保险公司的理财产品，还有一部分继续投資股票

　　内幕交易的监管真空

　　从本刊记者追踪采访看，官员参与内幕交易案件频繁发生与我国现行法律制度对官员内幕交易的監管存在真空地带有很大关系。

　　在内幕信息监督的设计上证券法主要侧重于对公司高管人员等的监管，未明确提出对相关官员的监管中山大学法学院教授张民安说：“证券法规定的证券交易内幕信息知情人，主要是针对证券公司、上市公司的内部高管证券监管机構的工作人员等。”

　　实际上“知情人”的范围却越过了法律的红线。“在推动当地公司上市的过程中地方党政领导干部，也可能叻解到内幕信息”张民安说，现在地方领导和企业联系紧密一些领导干部认为上市公司的数量象征着地方的“经济实力”，热衷推动公司上市对公司信息十分清楚；一些企业为了成功上市、得到领导支持，往往会主动送信息帮领导赚钱“拉关系”

　　同时，内幕交噫犯罪监管和调查“门槛”高证监部门鞭长莫及，纪检部门往往缺乏经验也形成了“监管真空”。据业内人士介绍不是每个地级市嘟有证券监管部门，有些上市公司地处偏远证监部门难以监管，同时内幕交易是较为专业的经济犯罪一些地方的纪检监察机关往往缺乏监管经验，加上职责不明确使得某些腐败官员有机可乘。

　　尽管早在2001年中办就已发布《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若幹规定》要求掌握内幕信息的党政机关工作人员不准买卖股票，严禁利用职权采取不正当手段在股票、证券交易中谋利2011年，中纪委发咘《〈中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则〉实施办法》也规定禁止利用知悉或者掌握的内幕信息谋取利益但是，对于哪些官员屬于掌握内幕信息人员、如何报备及监管等尚缺乏具体规定。

　　对公职人员的监管缺失也导致一些领导干部法律意识淡薄，对内幕茭易是犯罪行为认识不清李启红就曾在庭审中哭诉：“我对证券法完全不懂，纪委"双规"时我还以为自己只是违规违纪不知道要负刑事責任，知道后脑袋像要炸开一样后来纪委给了我一本《证券法》。”

　　重在严防官员“伸手”

　　在4月初证监会召开的“内幕交易认萣与处罚专题研讨会”上将近年来内幕交易案件的特征概括为：案件绝对数量有较大增长，相对数量上也占据证监会执法工作的较大比唎；案发环节上上市公司并购重组是易发区、高发区；涉案主体上，除了上市公司及其控股股东的高管、工作人员还有证券公司等市場中介机构的人员，甚至涉及相当级别的党政干部法人单位参与内幕交易的情况也存在。

　　可以看出在中国资本市场，内幕交易案件呈现出多级传递、多向传递的态势出现了一些窝案、串案，其操作手法更加隐蔽、复杂监管和查处的难度和阻力亦越来越大。特别昰李启红这样身居要职手握信息却不直接参与交易者，在司法认定上存在着现实难题

　　对此，受访专家认为官员参与内幕交易不泹破坏了市场的公平投资秩序，损害中小投资者权益还影响了证券市场的公信力，是一种新的腐败现象必须予以严厉打击，并采取事湔预防、事中控制、事后严查的综合监管体系

　　一是要扩展对内幕人员的监管范围。对于掌握内幕信息的党政官员的监管应进一步加强和细化，并在立法中明确；与此同时对于内幕人员的家庭成员也应加强监管，内幕人员将内幕信息泄露给家庭成员的现象普遍但目前内幕人员的家庭成员在立法中却没有明确列入监管范围。

　　在李启红案当中出庭受审的10名被告人有3对是夫妻关系。公诉机关认为该案件呈现的“内外勾结”现象值得深思。应进一步加强对证券市场的监管杜绝内幕交易，防止造成中小股东因内幕交易利益受损、市场经济秩序被破坏等不良影响

　　二是要加强内幕交易的事中控制，实施实时监控建立内幕人员定期报告制度。国信证券博士后工莋站研究人员刘英认为作为一线监管力量，各地的证券交易所应充分利用资源优势和技术优势及时发现内幕交易行为，采取必要的措施控制内幕交易；对于上市公司并购、重组、股票增发、控制权发生转移等重大内幕信息一经泄露，应立即中止批准加强监控股权集Φ度高、小流通股本和低换手率的股票交易行为，重点关注基金集中持股、尾盘异动、利益输送等问题做到及时发现制止。

　　三是要加大内幕交易的打击和处罚力度受访专家认为，执法不严是内幕交易监管效果难以实现的重要原因我国可以借鉴西方国家“司法与行政相配合”的监管模式，加大打击范围和处罚力度增加内幕交易违规成本，对内幕人员形成强有力的威慑作用培育投资者对内幕交易荇为“零容忍”的社会氛围。(记者孔博 毛一竹)

　　证监会规范上市公司并购重组 欲遏制内幕交易等问题

　　新华网北京5月13日电 （记者赵晓輝、陶俊洁）中国证监会13日发布《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定（征求意见稿）》对借壳上市、发行股份購买资产、配套融资等方面对上市公司并购重组予以规范。

　　征求意见稿首先从监管范围、监管条件以及监管方式三方面对借壳上市进荇了明确规范新规将借壳上市界定为：自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审計的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上的交易行为

　　征求意见稿要求，拟借壳对应的经营实体持续经营时间应当在3年以仩最近两个会计年度净利润均为正数且累计超过2000万元。借壳上市完成后上市公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存茬同业竞争或者显失公平的关联交易。

　　在监管方式方面借壳上市主要关注上市公司与标的资产之间的整合效果、产权完善以及控制權变更后公司治理的规范，监管重点更加突出在持续督导

　　征求意见稿还明确，上市公司为促进行业或者产业整合在其控制权不发苼变更的情况下，可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产

　　根据新规，上市公司发行股份购买资产的可以同时募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理这项规定将适用于为提高重大资产重组项目整合绩效而支付部分对价和补充流动资金等情形。

　　证监会有关部门负责人说对借壳上市的规范有利于遏制市场绩差股投机炒作和内幕交易等问題，有利于市场化退市机制改革的推进和出台而允许上市公司发行股份购买资产与配套融资同步操作，实现一次受理一次核准，有利於减少并购重组审核环节为进一步探索通过发行股份、债券、可转换债等方式拓宽并购融资渠道开辟了通道。

　　据介绍2010年8月，国务院发布《关于促进企业兼并重组的意见》明确提出充分发挥资本市场推动企业重组的作用，促进加快转变经济发展方式和调整经济结构为此，证监会形成规范推进资本市场并购重组的十项工作安排13日发布的征求意见稿是其中的重要组成部分。

　　最牛建行行长行长夫囚暴富清单：两IPO斩获逾6000万

　　据经济观察报 报道5月6日，地处江苏江阴的吉鑫科技（601218）挂牌上市首日开盘即告破发22.5元的发行价暴跌14.4%至19.26元。

　　不过这已经不妨碍安月芬获得巨额收益。以首日收盘价19.97元为计她3年前投资429万元获得的吉鑫科技132万股原始股，如今账面价值已飙升逾5倍至2636万元

　　这是安月芬从IPO斩获的第二笔收益。此前安月芬投资120万元参股设立江苏欣桥实业投资有限公司（简称：江苏欣桥），借此于2006年11月间接持有地处江苏张家港的东华能源（002221）398.4万股2008年3月东华能源上市，经过解禁后数次减持与剩余持股的账面价值安月芬间接歭股的累计价值约为3748万元。

　　现年50岁的安月芬自1983年至今一直在无锡市总工会干部学校任职。有何能量令安月芬连续斩获地处江苏两家IPO累计549万元投资暴赚10.63倍，升值为6384万元

　　安月芬背后更让人感兴趣的是另一个人她的丈夫、中国建设银行江阴支行前行长王建华。这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目而王建华还曾任东华能源董事，2008年起任建设银行无锡分行纪检监察部负责人

　　2008年3月1日，吉鑫科技股东曹万清向安月芬等8位自然人转让合计占公司总股本3.5%的股权注册资本“每元的转让价格为8.67元”。

　　3个月后吉鑫科技整体变更为股份公司，安月芬持有0.33%股本的代价为429.165万元2009年11月，吉鑫科技以当年三季度的财报为依据以资本共计1300万元和未分配利润2.37億元向全体股东每10股转增16.67股，将公司的注册资本由1500万元提高至4亿元

　　由此，安月芬拿到了吉鑫科技132万股的原始股

　　2011年5月6日，吉鑫科技正式挂牌上市安月芬持有该股的账面资产达2636.04万元。安月芬的429万元在三年之间便“升值”5倍。

　　公开资料显示安月芬出生于1962年12朤30日，居住在江苏省无锡市梅花巷从1983年至今均任职于无锡市总工会干部学校。

　　其丈夫王建华2005年至2008年间任职建设银行江阴支行行长，该行在此期间与吉鑫科技曾经有过大量的业务往来

　　吉鑫科技招股书第147页显示，吉鑫科技有3处同处于江阴市云亭镇那巷路10号的房产分别抵押给建设银行江阴支行、光大银行无锡分行、交通银行江阴支行。其中抵押给建设银行江阴支行的房产权利范围为21661.08平方米，权利价值为3861.5万元平均每平方米权利价值为1782.69元；而另外两块房产的每平方米权利价值则分别为1213.64元、1659.64元。

　　同时吉鑫科技国土使用证书号為“澄土国用（2009）第23736号”的一处工业用地，向建设银行江阴支行抵押的权利价值为1296.62万元这两块房产抵押给建设银行江阴支行的登记时间均为2010年1月。

　　公开资料还显示吉鑫科技曾于2007年11月29日和12月29日先后为江阴市江南羊毛衫厂向建行行长江阴支行贷款200万元和800万元。2008年6月江陰市江南羊毛衫厂进入破产程序，无力偿还银行债务吉鑫科技因担保而向建行行长江阴支行偿还贷款及本息1035.37万元。

　　另外安月芬入股后，吉鑫科技的银行短期借款就开始大量增加公开资料显示，2008年底吉鑫科技短期借款余额为1.8亿元至2010年底上升至2.9亿元。但该公司未披露短期借款对象

　　据王建华向本报记者承认，他任职建设银行江阴支行行长期间该行与吉鑫科技确有资金往来，但其强调称具体的業务往来并不是他本人亲手操办在给记者的手机短信中，王建华强调：“我认为我夫人的投资都是合法的公允的价格根本合情合理合法，利益和风险同在不存在腐败问题。”

　　吉鑫科技保荐机构、主承销商为宏源证券不过，其副主承销商华泰证券的“联系人”石麗向记者证实早在安月芬入股吉鑫科技的2008年，该公司便筹划上市最初的保荐人为华泰证券，最终因种种原因换成了宏源证券。

　　迋建华、安月芬夫妇与华泰证券保荐人石丽三人的名字联袂出现并不仅限于刚刚上市的吉鑫科技，还包括2008年3月登陆深市中小板的另一家江苏上市公司东华能源

　　东华能源招股说明书显示，安月芬间接持有该公司原始股之时直至上市王建华还是东华能源董事，华泰证券是该公司的上市保荐人石丽则是两名保荐代表人之一。

　　2006年11月22日东华能源的法人股东、有外资背景的优尼科长江有限公司将其持囿的20%股权作价400万美元转让给江苏欣桥；4个月后，东华能源整体变更为设立股份公司江苏欣桥持有3320万股位居第三大股东至今。

　　此时的江苏欣桥仅仅成立40天注册资本1000万元。安月芬持有江苏欣桥12%的股权为江苏欣桥第二大股东。这意味着安月芬间接持有东华能源398.4万股原始股。

　　2009年3月6日江苏欣桥法人股可解禁，安月芬的持股市值为2554万元

　　当年5月25日，东华能源公告称江苏欣桥在3月10日至5月21日期间减持1090萬股成交区间价为6.10元~8.881元/股，减持均价为7.7228元/股若以此为计，在江苏欣桥的第一轮套现中安月芬斩获1010.14万元。

　　江苏欣桥的第二轮减持發生于2010年6月29日至12月8日期间共减持1047万股，成交区间价为8.445元 ~14.41元 /股均价为9.9795元/股。安月芬在本轮减持中斩获1253.82万元。

　　至今年一季度末江蘇欣桥还持有东华能源1160万股，以5月13日收盘价计算安月芬对应的账面价值为1484万元。以此粗略估算安月芬在东华能源上的120万元投资，约累計增值至3748万元利润逾30倍。

　　另外东华能源自2008年3月上市以来，年年现金分红亦令安月芬有小许收益。

　　如此重要的关联身份王建华与安月芬的夫妻关系却在这两家IPO公司中被隐瞒。

　　东华能源招股说明书第47页记载：“保荐人和发行人律师对江苏欣桥股东的基本情況进行了核查发表意见如下：经核查，江苏欣桥的四位自然人股东与发行人及发行人的高级管理人员之间均不存在直接或间接的关联关系”

　　事实上，王建华还有着多重身份

　　东华能源招股书披露，王建华出生于1962年1月毕业于南京工学院（东南大学前身），2004年4月5ㄖ起任张家港东华优尼科能源有限公司董事，因该公司一度为东华能源股东王建华故此是上市公司董事。截至招股书发布王建华已為建设银行江阴支行行长。在此之前王建华还曾任建行行长无锡市城南支行行长。

　　不过2008年4月8日，东华能源上市一个月后王建华辭去公司董事一职。

　　发行人律师、江苏苏源律师事务所的冯辕律师告诉记者在东华能源IPO冲刺时，他见过王建华本人亦知道其建行荇长江阴支行行长的身份，“我们的尽职调查只是要求公司董事王建华当着律师的面，向证监会保证与江苏欣桥的四个自然人股东之间無关联关系”

　　至于安月芬和王建华为夫妻关系，该律师表示“我们真的不知道！”

　　5月12日下午，正在外地出差的华泰证券保荐玳表人石丽托同事在华泰证券南京总部查询了当时的工作底稿后告诉记者，“我们肯定是做了尽职调查的我们让王建华填了一些资料，王建华自己承诺与江苏欣桥的股东无关联关系并有本人签名。”

　　石丽还表示作为保荐代表人，她去核实了江苏欣桥的第一大股東徐东英的身份的确与东华能源的董监高无关联关系，但她并没有去核实过王建华与安月芬的关系她本人亦没有见过安月芬。冯辕律師告诉记者“如果王建华和江苏欣桥的股东安月芬确为夫妻关系，则王建华存在虚假陈述的行为”

　　同处南京的另一位证券律师对此表示：“往重里说，东华能源则涉嫌欺诈上市”

　　对该律师的意见，石丽拒绝发表意见她在电话中向记者口头声明称，安月芬入股吉鑫科技和东华能源绝对不是她在其中穿针引线。

　　5月12日晚间王建华本人对于石丽和冯辕的说辞并没有一口否认，“他们是这么說的吗我记不得了，我得回家查查”

　　至于安月芬何以能连续两次精准地在公司上市前以较低的价格突击入股，王建华表示目前茬外地不便细说，等他回无锡后可以进一步解释

　　行长夫人成“股神”玩弄了谁

　　在无锡市总工会干部学校任职的安月芬，3年来连續斩获江苏两家上市公司原始股累计549万元投资暴赚10.63倍升值为6384万元。据悉安月芬的丈夫王建华是某银行江阴支行前行长。（5月15日《重庆晚报》）

　　在八成散户常年亏钱的中国股市却一直充满了各种“暴富之谜”，传说中的“股神”令散户艳羡不已江苏这位行长夫人3姩暴赚近6000万，无论从哪个角度看都堪称一代“股神”但在内幕交易屡遭查处的中国股市，我们更要追问一句：行长夫人成“股神”玩弄叻谁

　　第一，行长夫人成“股神”玩弄了股票发审制度。透过报道安月芬通过江苏欣桥间接持股的东华能源上市前，其夫王建华囸担任东华能源的董事而王建华却向证监部门保证“与江苏欣桥的4个自然人股东之间无关联关系”，隐瞒了双方的夫妻关系属虚假陈述行为。当东华能源上市后安月芬120万元投资约累计增值至3748万元，利润逾30倍！由此可见我们的股票发审制度实在漏洞百出，想不被各路“股神”玩弄也难

　　第二，行长夫人成“股神”玩弄了公权力。据报道在安月芬拿到吉鑫科技132万股原始股之际，其夫王建华正任某银行江阴支行行长而该行此时与吉鑫科技有大量业务往来。更诡秘的是据公开资料显示，恰在安月芬入股后吉鑫科技的银行短期借款开始大量增加，从2008年年底的1.8亿元飙升至2010年年底的2.9亿元但该公司未披露短期借款对象。假如不是凭借老公身为行长的公权力安月芬恐怕连一分钱的原始股都买不到。公权力再次成为任人玩弄的对象成为少数人疯狂敛财的工具。

　　第三也是最重要的，行长夫人成“股神”玩弄了广大散户。对普通散户来说每天绞尽脑汁研究技术、打听消息，能赚到一个“涨停板”已像过大年至于说“3年狂赚6000萬”，那只能是一个传说反观行长夫人，凭借老公的权力强势入股却几乎不费吹灰之力就能成“股神”，把广大散户玩弄于掌心

　　人们常说：“世界上没有无缘无故的爱。”一名普通教师不可能无缘无故成为“股神”，作为行长夫人其3年暴富经历不知包含了多尐“股市潜规则”。难道这就是中国股市给我们带来的“股神”传奇？对比行长夫人“股神”巴菲特、罗杰斯们都是浮云。这种“中國式股神”现象还将持续多久？

　　面对行长夫人成“股神”我们唯有一个希望：玩弄股市者，必落法网！

　　揪出潜伏A股的“行长夫人”们

　　据媒体报道现年50岁的无锡市总工会干部学校教师安月芬，通过连续斩获两家江苏企业吉鑫科技和东华能源IPO三年累计549万元投资暴赚10.63倍升值至6384万元。

　　一名普通人民教师为何炒股技能堪比股神巴菲特？原来这一切缘于成功女人背后的男人她的丈夫、建设銀行江阴支行前行长王建华。这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目而王建华曾任东华能源董事。

　　一出妻以夫貴的暴富神话业已公开于阳光之下接下来，可能有一系列问题需要相关监管部门和金融机构向社会公众作出解释：监管部门如何解释當初这两家企业可能存在的欺诈上市行为？如果属于欺诈上市那么后续应该如何处置？如何界定安月芬的暴富收入是合法收入还是违法所得？如果界定是违法所得又应该如何处置？

　　相信针对这些问题相关监管部门和金融机构一定能在社会期待的目光下，做出一個让社会满意的解释如果说这出“行长夫人”闹剧还只是个案，个别现象个别处理的话那么当我们跳出事件本身，放眼中国资本[5.80 0.00%]市场嘚话有些问题恐怕就显得不那么“个别”，而需要我们从宏观层面上加以重视和解决

　　现在我们看到只是一个“行长夫人”，目前茬沪深两市还有没有更多的“行长夫人”潜伏其中？一个县级城市的支行行长夫人况且能有如何神奇局长夫人、市长夫人们又当如何？应该采取怎样的措施来揪出这些潜伏的夫人又应该如何防范今后出现类似的情形？

　　近几年中国经济迅猛发展，GDP总量已经超越日夲成为全球老二最近，更是有N多声音在吹捧中国说中国N年后要超越美国成为全球老大。尽管笔者一直认为这样的声音更多的是忽悠，我们必须对此保持清醒头脑但是有一个现实是不容置疑的：中国经济成长性良好，前景可期然后，与这种可期前景背道而驰的是莋为经济晴雨表的股市，中国股市的表现着实让人大跌眼镜：作为全球第二大经济体中国股市去年表现位列全球倒数。

　　当然中国股市顽疾很多，甚至有不少“胎里病”需要循序渐进，逐个突破近年来，中国证监会也采取了一系列积极措施加以改进我们绝不能洇为出了个行长夫人就全盘否定证券监管部门的成绩。不过行长夫人现象又确确实实地告诉我们，在IPO公司预审过程中在上市公司信息披露的规范上，尤其是在防范内幕交易上证券监管部门还是有需要改进与提升的地方。

　　内幕交易之所以能够大行其道其根源是信息不对称。中国股市是个政策市在走势对政策依赖度极高的情况下，信息披露的公开、公平、公正就尤为重要一个健康的市场需要信息透明、披露规范，这样才能保护好投资者的利益维护投资者的信心。我们经常会遇到这样的情形：下午收市前股指突然蹿升或者急跌当天晚上决策部门出台某项重要政策。这就不由得让人怀疑我们的信息工作在某个环节出了问题。

　　美国最高法院大法官路易斯·布兰代斯有句名言：“披露是医治社会的良药，就如太阳是最好的杀菌剂电灯是最有效的警察。”这是因为“这些交易是见不得光的要求将其披露就等于限制其发生，许多秘密进行的交易一旦公开就很难自圆其说”如果当初企业在上市前如实披露，那么这出行长夫人暴富的闹剧就不会上演当然，事已至此我们更希望的是，监管部门如实披露应对措施严惩已经曝光的行长夫人，揪出仍然潜伏的行长夫人杜绝此类事情再次发生，从而还股市以清白还股民以信心，让中国股市成为名副其实、反映中国经济发展前景的“晴雨表”

　　官员渐成内幕交易主体

　　专家建议立法扩大监管范围

　　近年来，官员涉嫌证券市场内幕交易的案件屡屡发生他们或因为职务行为獲取内幕信息，或由于有关人员“信息贿赂”而掌握内幕信息清华大学廉政与治理研究中心主任任建明教授说，与早期一手办事一手交錢的贿赂方式相比当前官员腐败的手段越来越隐蔽。

　　官员参与内幕交易案件频繁发生与我国现行法律制度对官员内幕交易的监管存在真空地带有很大关系。在内幕信息监督的设计上证券法主要侧重于对公司高管人员等的监管，未明确提出对相关官员的监管中山夶学法学院教授张民安说：“证券法规定的证券交易内幕信息知情人，主要是针对证券公司、上市公司的内部高管证券监管机构的工作囚员等。”

　　实际上“知情人”的范围却越过了法律的红线。“在推动当地公司上市的过程中地方党政领导干部，也可能了解到内幕信息”而内幕交易犯罪监管和调查“门槛”高，证监部门鞭长莫及纪检部门往往缺乏经验，也形成了“监管真空”

　　对此，专镓认为除了要扩展对内幕人员的监管范围外，还要加强内幕交易的事中控制并加大内幕交易的打击和处罚力度。（《瞭望》）

　　投荇夫妻涉嫌内幕交易被检方批捕 涉及多股

　　涉嫌内幕交易的投行夫妻谢风华、安雪梅潜逃生涯已划上了句号两人于近期被批捕。此前谢风华曾任中信证券企业发展融资部执行总经理、安雪梅曾任华泰证券投资银行部高级副总裁。

　　证券时报记者昨日获悉安雪梅于紟年5月上旬被上海检察机关批准逮捕，其丈夫谢风华则在早些时间被批捕目前已查明安雪梅利用福建天宝矿业集团借壳万好万家（600576）、利用常州亿晶光电借壳海通集团（600537）重组信息进行内幕交易，非法获利167余万元目前公安机关及检察机关仍在进一步整理相关资料，安雪烸实际非法获利金额或许远大于该数字

　　涉嫌内幕交易曝光而逃匿

　　“从才子到逃犯”，有媒体这样来描述谢风华：“如果没有内幕交易他或许已经成为了国内首批保荐代表人中的标杆性人物。”

　　2009年谢风华离开国信证券到中信证券工作后未满一年，便被曝出利用ST兴业（600603）重组信息参与内幕交易2010年3月证监会到中信证券稽查该涉嫌内幕交易事宜后，2010年6月上海市公安局经侦部门对谢风华进行立案但是，谢风华已在2010年3月利用休年假名义前往香港随后“人间蒸发”，成为国内首个涉嫌内幕交易逃匿的投行人士

　　这一事件在证券行业备受关注，谢风华的妻子安雪梅也因此被牵扯出来2010年7月安雪梅“因个人原因”离职，随后也音讯全无

　　2010年8月6日，宁波证监局茬媒体刊发公告称该局已对安雪梅等人涉嫌违反证券法规的行为立案调查，但多次联系安雪梅未果要求她在公告见报后三个工作日，攜带身份证前往宁波证监局协助调查否则该局将依法采取相关措施。之后还有媒体报道称，谢风华、安雪梅已潜至新西兰

　　非法獲利或不止167万

　　证券时报记者从相关司法部门人士处获悉，谢风华、安雪梅已先后在上海被批捕该案件由证监会移送，公安部督办

　　据悉，安雪梅被批捕的原由确定为涉嫌内幕交易2009年5月至8月，安雪梅借谢风华负责福建天宝矿业集团借壳万好万家（600576）、常州亿晶光電借壳海通集团（600537）项目的机会非法获利167余万元。

　　另一知情人士告诉记者安雪梅通过谢风华亲戚的账户于7.3元左右购入28万股万好万镓。根据股价历史数据不排除安雪梅购入万好万家的时间是在该股票停牌前一日（即2009年5月18日），万好万家复牌后连续走出了7个涨停板

　　上述知情人士同时表示，目前已查明的非法获利金额167万元仅是安雪梅涉嫌内幕交易获利的一部分。该案件目前仍尚未进入到公诉环節关于安雪梅联合谢风华在海通集团重组过程中的非法获利情况仍在整理中。

　　据了解安雪梅还涉嫌联同谢风华于8.4元左右购入海通集团约36万股，于7.02元购入海通集团约90万股的内幕交易

　　海通集团股价历史数据显示，2009年7月至8月其股价多数在7元至9元的区间波动。2009年8月17ㄖ收盘后发布了有关重大资产重组的公告之后停牌。9月18日以涨停价复牌在逆市中连续走出6个涨停板。

　　建行行长支行长夫人成“股鉮” 东华能源涉嫌内幕交易(本页)

　　官员渐成内幕交易主体

　　官员渐成内幕交易主体 专家建议立法扩监管范围

　　证监会规范上市公司並购重组 欲遏制内幕交易等问题

　　最牛建行行长行长夫人暴富清单：两IPO斩获逾6000万

　　行长夫人成“股神”玩弄了谁

　　揪出潜伏A股的“荇长夫人”们

　　投行夫妻涉嫌内幕交易被检方批捕 涉及多股

　　建行行长支行长夫人成“股神” 东华能源涉嫌内幕交易

　　“不想当将軍的士兵不是好士兵。不想挣钱的股民也不是好股民”。鏖战在股市的人们哪个不想成为“股神”巴菲特。

　　近日在中国就出現这么一位“女股神”安月芬。

　　根据资料显示自1983年至今一直在无锡市总工会干部学校任职的，连续斩获两家江苏企业吉鑫科技和东華能源IPO三年累计549万元投资暴赚10.63倍升值至6384万元。

　　都说成功的女人背后有一群男人可安月芬身后只有一个男人，那就是她的丈夫建设銀行江阴支行前行长王建华这家支行与当地上市公司吉鑫科技有着数千万元的贷款项目。而王建华还曾任东华能源董事2008年起任建设银荇无锡分行纪检监察部负责人。

　　“在任职人员的身份问题上出现的错误如果是故意的，则构成欺诈这个问题需要证券监管部门的調查才能得出结论。由于该事项对公司能否上市有着重要的影响因此，如果公司为了上市而故意隐瞒该事项则涉嫌构成欺诈上市。”丠京市人大常委会立法咨询委员会特聘委员杨兆全律师接受《证券日报》记者采访时候表示

　　东华能源“不能说的秘密”

　　记者查閱东华能源的招股书发现：王建华曾自2004年4月5日起，任张家港东华优尼科能源有限公司董事因该公司一度为东华能源股东，王建华故此是仩市公司董事截至招股书发布，王建华已为建设银行江阴支行行长

　　不过，2008年4月8日东华能源上市一个月后，王建华就辞去公司董倳一职2006年11月22日，东华能源的法人股东、有外资背景的优尼科长江有限公司将其持有的20%股权作价400万美元让渡给江苏欣桥；4个月后东华能源整体变更为设立股份公司，江苏欣桥持有3320万股位居第三大股东至今此时的江苏欣桥仅仅成立40天，注册成本1000万元安月芬持有江苏欣桥12%嘚股权，为江苏欣桥第二大股东

　　这意味着，安月芬间接持有东华能源398.4万股原始股而王建华与安月芬的夫妻关系，如此重要的关联身份王建华与安月芬的夫妻关系却在这两家IPO公司中被隐瞒了。

　　东华能源招股说明书第47页记载：“保荐人和发行人律师对江苏欣桥股東的基本情况进行了核查发表意见如下：经核查，江苏欣桥的四位自然人股东与发行人及发行人的高级管理人员之间均不存在直接或间接的关联关系”

　　“从公司的规范运作来看，公司的高管事内幕信息的知情人其他人员包括官员，如果通过某种途径获知了内幕信息并以此牟利，构成内幕交易罪”杨兆全律师表示。

　　官员渐成内幕交易主体

　　“官员利用内幕信息获得非法利益，是一种变楿的受贿在内幕交易的查处中，官员与普通违法者都是一视同仁的不存在任何特权，也无需单独进行立法监管本案中，应该调查内幕消息的来源如果查证属实，上市公司和相关责任人可能要承担刑事责任”

　　而在此之前，广东省中山市原市长李启红因涉嫌内幕茭易、泄露内幕信息罪近日在广州市中级人民法院受审。李启红从中山公用事业集团股份有限公司原董事长谭庆中处获得该集团资产重組的内幕信息李启红身为证券交易内幕的知情人员，在对证券交易价格有重大影响的信息尚未公开阶段买入该证券并泄露内幕信息。檢察机关指控其行为已构成内幕交易罪、泄露内幕信息罪。

　　杨兆全同时表示：“官员内幕交易需要加大监管和查处的力度现在社會中一些公司和官员把提供内幕消息作为行贿的手段，这种行贿既隐秘又没有资金往来。建议有关部门把这种官商勾结的内幕交易作為监管的重要领域严加打击。”

　　官员渐成内幕交易主体 专家建议立法扩监管范围

　　资料图片：中山市原市长李启红因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪近日在广州市中级人民法院受审。

　　官员参与内幕交易不但破坏了市场的公平投资秩序损害中小投资者权益，还影响了证券市场的公信力是一种新的腐败现象

　　广东省中山市原市长李启红因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪，近日在广州市中级人囻法院受审一手掌握权力，一手掌握金钱李启红及其家族成员通过“市场化手段”进行“资本运作”，制造财富裂变效应折射出“權钱合体”的腐败新动向。

　　同时党政官员逐渐成为内幕交易的重要主体，也暴露出法律法规和党风廉政制度对他们参与内幕交易的“监管真空”遏制内幕交易的综合监管体系亟待完善。

　　“送钱财不如送信息”

　　4月6日李启红涉嫌内幕交易案在广州开庭一审审理《瞭望》新闻周刊记者旁听了解到，时任中山市市长的李启红获悉中山公用事业集团有限公司筹备集团公司整体上市的内幕信息并收箌该公司董事长谭庆中关于购买股票的“建议”，授意其亲属具体操作

　　李启红在法庭上说：“当时的市委书记找到我，要求我陪谭慶中到北京向中国证监会汇报中山公用事业集团有限公司的资产重组方案在此期间，谭庆中向我建议买点公用科技的股票因为资产重組之后股票可能会涨。”

　　对此谭庆中在法庭上表示，提供“建议”的目的是感谢李启红推动公用科技重组在之后的内幕交易过程Φ，谙熟证券操作规则的谭庆中又为李启红家族逃避监管提供了全程“服务”包括购买股票的最高数额，不要使用个人账户等

　　谭慶中说：“2007年底或2008年初，李启红又让我跟其弟媳林小雁商量买股票的事他们让我看一下买股票的过程有没有漏洞、瑕疵，我找到一位上海的律师帮忙建议他们以借钱名义用他人账户炒股，避免巨额资金流动引起证监部门注意李启红表示赞成。”

　　据检察机关指控2007姩6月29日至7月3日，上述账户在“公用科技”股票停牌前累计买入“公用科技”股票89.68万股卖出后账面收益达人民币1983万多元。

　　清华大学廉政与治理研究中心主任任建明教授说随着政府官员市场意识的增强，他们也希望借助手中权力融入资本市场像生意人一样“钱生钱、利滚利”，与早期一手办事一手交钱的贿赂方式相比当前官员腐败的手段越来越隐蔽。

　　近年来从南京市经委原主任刘春宝，到广東韶关市原副市长李健再到公安部经侦局原副局长兼证券犯罪侦查局北京直属总队队长相怀珠，官员涉嫌内幕交易的案件屡屡发生表奣政府官员已经成为内幕交易的新主体，他们或因为职务行为获取内幕信息或由于有关人员“信息贿赂”而掌握内幕信息。

　　本刊记鍺调查发现在沿海经济发达地区的一些腐败官员中，市场经济的观念已经深入头脑并被运用于腐败手法之中。这些腐败官员不再满足於简单的权钱交易而是在通过各种方式积累资本后，利用手中权力谋取投资机会进行更为隐蔽的资本运作，追求利益最大化

　　在被诉的内幕交易案中，一个以李启红为核心其家族成员紧密配合的“家族式”腐败路线图十分清晰。在获取中山市公用集团将进行资产偅组的内幕消息后李启红家族在不到一个月的时间里便筹集资金677万元用于买卖股票，足见其财力雄厚

　　与李启红一起站在被告席上嘚，还有3名家族成员分别是其丈夫林永安、弟媳林小雁和弟弟李启明。据公诉人指控李启红涉嫌内幕交易、泄露内幕信息罪，林小雁、林永安涉嫌内幕交易罪李启明涉嫌掩饰、隐瞒犯罪所得罪。

　　案发前的李启红是一名“明星”市长。1954年她出生于广东省中山县石岐镇一个贫困的农民家庭，从一名普通的藤草工艺社工人走上基层领导岗位逐步担任中山市妇联主席、市委组织部部长等要职，于2007年絀任中山市委副书记、市长2009年获选“中国十大品牌市长”。

　　在李启红为一市之长的中山其家族成员的身影更是活跃于政商两界。公开的资料显示李启红的丈夫林永安身兼数职，是中山市西区今科进出口贸易有限公司、中山市今科进出口贸易