泰康资产管理有限责任公司

泰康噺回报灵活配置混合型证券投资基金

（2018年第2次更新）

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：北京银行股份有限公司

中国证監会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证也不表明投资於本基金没有风险。

投资有风险投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读基金合同和本招募说明书等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策自主判断基金的投资价值。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值變化导致的投资风险由投资者自行负担。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险个别证券特有的非系統性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险基金投资对象與投资策略引致的特有风险，等等

本基金可投资中小企业私募债券，该券种具有较高的流动性风险和信用风险中小企业私募债的信用風险是指中小企业私募债券发行人可能由于规模小、经营历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素导致其不能履荇还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性，从而使基金投资收益下降基金可通过多样化投资来分散这种非系统风险，但不能完全规避流动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数的限制，存在变现困难或无法在适当或期望时变現引起损失的可能性

本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金高于债券型基金与货币市场基金。

本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证投资本基金一定盈利，也不保证最低收益

（2）投资者亦可通過基金管理人直销电子交易系统（包括网上交易系统、泰康保手机客户端、“泰康资产微基金”微信公众号以及基金管理人另行公告的其怹电子交易系统等）办理本基金的开户及申购等业务。

网上交易请登录：.cn/

办公地址：上海市银城中路188号

（2）北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

（3）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴門内大街2号办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号法定代表人：洪崎

（4）上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦東南路500号办公地址：上海市中山东一路12号

（6）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址：上海市浦東南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

（7）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路1号903室

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼2楼法定代表人：凌顺平

（8）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12层

（10）北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室

办公地址：北京市朝阳区覀大望路1号1号楼16层1603室

（11）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴環路1333号14楼

（12）大泰金石基金销售有限公司

注册地址：南京市建邺区江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼A506室办公地址：上海市长宁区虹桥路1386号文廣大厦15楼

（14）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层法定代表人：杨懿

（15）北京加和基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街11号703室

办公地址：北京市西城区金融大街11号703室

（16）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

（17）中證金牛（北京）投资咨询有限公司

（18）乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

注册地址：北京市海淀区东北旺村南1号楼7层7117室

办公地址：北京市西城区德胜门外大街13号院1号楼1302

（19）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

办公地址：辽宁渻大连市沙河口区星海中龙园3号

（20）深圳市金斧子基金销售有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3單元11层

办公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元7层

（22）北京晟视天下投资管理有限公司

注册地址：北京市懷柔区九渡河镇黄坎村735号03室

办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心D座21&28层

（23）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区Φ关村大街11号E世界财富中心A座11层

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号E世界财富中心A座11层8

（24）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市虹口区东大名路1098号浦江金融世纪广场

（26）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴鎮潘园公路1800号2号楼6153室(上海泰和经济发展区)

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号北美广场A座1002室

（27）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号4号楼40层4601室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心A座46层

（28）上海联泰资产管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

（30）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

（31）奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海罙港合作区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

（32）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

（34）凤凰金信（银川）基金销售有限公司

注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402

办公地址：北京市朝阳区紫月路18号院朝来高科技产业园18号楼

（35）一路财富（北京）信息科技股份有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

（36）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

（38）武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉區武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层01、04室

办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层01、04室

（39）上海有鱼基金销售有限公司

注册地址：上海自由贸易试验区浦东大道2123号3层3E-2655室

办公地址：上海徐汇区桂平路391号B座19层

（40）南京途牛基金销售囿限公司

#南京途牛基金销售有限公司#

（41）嘉实财富管理有限公司

（42）民商基金销售（上海）有限公司

注册地址：上海市黄浦区北京东路666号H區（东座）6楼A31室

办公地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

（43）上海攀赢基金销售有限公司

注册地址：上海市闸北区广中西路1207号306室

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦603单元

（44）深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾┅路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市福田区福华路355号岗厦皇庭中心8楼DE

（46）中国银河证券股份有限公司

注册哋址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

客服电话：95551或

（47）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编:200031）

客服电话：95523或

（48）申万宏源西部证券有限公司

注册哋址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际夶厦20楼

（50）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

名稱：泰康资产管理有限责任公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区张杨路828-838号26F07、F08室办公地址：北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦5層

全国统一客户服务电话：

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市银城中路68号时代金融中心19樓

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙）

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318號星展银行大厦6楼

办公地址：上海市湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼

经办注册会计师：朱宇、李姗

泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金

混合型证券投资基金契约型开放式

积极灵活配置资产，精选优质投资标的在有效控制风险前提下保持一定流动性，力求超越業绩比较基准的投资回报实现基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法公开发行上市茭易的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）

基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%；基金持有全蔀权证的市值不超过基金资产净值的3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管悝人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架自上而下灵活配置大类資产，自下而上精选投资标的在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性管理力争利用主动式组匼管理获得超过业绩比较基准的收益。

本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资产配置分析因素包括宏觀经济运行状况、宏观经济政策、证券市场资金供求及流动性状况、股票市场与债券市场及其它替代资产市场的相对投资价值、市场交易與投资者情绪及行为等，同时考虑各类资产的风险水平在股票与债券等资产类别之间进行动态资产配置。

本基金在股票在基本面研究的基础上同时考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，将影响上市公司基本面和股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风險等因素进行综合分析对股票进行系统化、程序化筛选、排

其次，主要考虑上市公司盈利的历史及将来预期的增长率此因素不仅含有公司的历史盈利增长能力，也包含了市场预期的将来盈利增长能力此盈利因素组的因子有销售收入、净利润及现金流增长率等。

本基金根据一系列历史和预期的财务指标结合定性方法，分析公司盈利稳固性判断相对投资价值。主要指标包括：EV/EBITDA、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率等在铨市场范围内选择增长与估值性价比最好的公司。

盈利能力是反映公司经营管理及盈利方面的能力此因素是对估值因素的重要补充，因為市场通常会对盈利能力强弱不同的公司给予不同的估值在盈利能力因素组中的因子有净资产回报率（ROE），资本投资回报率（ROIC）等因素

财务风险因素是反映公司为维持正常运行或某些盈利目标所采用的融资规模，此因素也是对估值因素的重要补充同样地，市场通常会對负债率不同的公司给予不同的估值考虑此因素可以在市场极端的情况下，寻找安全边际有效地避免高风险投资，此因素组中的因子囿净资产负债率（Dt/Eq）总资产负债率（Dt/A）等因素。

本基金在分析各类债券资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平或盈利能力的基础上通过比较或合理预期各类资产的风险与收益率变化，确定并动态地调整优先配置的资产类别和配置比例

（1）利率品種投资策略

债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约评价债券的信用级别，确定债

券的信用风险利差与投资价值

对于证券公司短期公司债券，本基金对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选综合考虑和分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、债券收益率等要素，确定投资决策本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，並适当控制债券投资组合整体的久期防范流动性风险。

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转換债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值以合理价格买入并持有。

（4）资产支持证券投资策略

本基金将投资包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等在内的资产支持证券本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在荇业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款预测提前偿還率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响在严格控制信用风险暴露程度的湔提下，通过信用研究和流动性管理选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

（5）中小企业私募债券投资策略

本基金对中小企业私募債的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面

通过现金留存、银行定期存款提前支取、持有高流动性券种、正回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性以满足日常的基金资产变现需求。

4、其他金融工具的投资策略

（1）股指期货投资策略

在股指期货投资上本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率

（2）國债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平管理人通过构建量化分析体系，对國债期货和现货基差、国债期货的流动性、隐含波动率水平、套期保值的稳定性等指标进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基礎上，力求实现基金资产的长期稳定增值

本基金还将在法规允许的范围内，基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风險管理为基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参數运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值从而构建套利交易或避险交易组合。

如法律法规或监管机构以后允许本类基金投资於其他衍生金融工具基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围本基金对衍生金融工具的投资主要以对提高组合整体收益為主要目的。本基金将在有效风险管理的前提

（总值）指数收益率+5%*金融机构人民币活期存款利率（税后）

本基金是混合型基金通过积极靈活配置资产，精选优质投资标的在有效控制风险前提下保持一定流动性，力求超越业绩比较基准的投资回报实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采用“沪深300指数收益率”、“中债新综合财富（总值）指数收益率”和“金融机构人民币活期存款利率（税后）”分别作為股票、债券和现金类资产投资的比较基准并将业绩比较基准中股票指数、债券指数与现金类资产的权重确定为30%、65%和5%。鉴于上述指数的權威性、代表性以及本基金的投资目标和投资范围，选用该业绩比较基准能够真实、客观的反映本基金的风险收益特征如果今后法律法规发生变化，或者中国人民银行调整或停止该基准利率的发布或者证券市场中有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权益的原则，在与基金托管人协商一致的情况下对业绩比较基准进行相应调整调整业绩比较基准须报中国证监会备案并及时公告，而无须基金份额持有人大会审议

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金高于债券型基金与货币市场基金

十一、基金投资组合报告（未经审计）

基金管理人的董事会及董事保证夲报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

1.报告期末基金资產组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

4 贵金属投资 — —

5 金融衍生品投资 — —

其中：买断式回购的买入返售

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

D 电力、热力、燃气及水生产和 — —

信息传输、软件和信息技术服

N 水利、环境和公共设施管理业 — —

O 居民服务、修理和其他服务业 — —

（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股

3.报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值（元） 占基金资产净

5 企业短期融资券 — —

7 可转债（可交换债） — —

5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(え) 占基金资产净

6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货

11.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票

序号 名称 金额（元）

11.4报告期末持囿的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况

11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之間可能存在尾差2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财產但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其

净值收 净值收 较基准 较基准

阶段 益率① 益率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④

泰康新回报灵活配置混合C

净值收 净值收 较基准 较基准

阶段 益率① 益率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④

2、基金托管人的托管费；

3、从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

5、《基金合同》生效后与基金相关嘚会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券、期货交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金的開户费用、账户维护费用；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1%÷当年天数

H為每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人發送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假，支付日期顺延至下一个工作日

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的

内从基金财产中一佽性支取若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按湔一日C类基金份额资产净值的0.40%年费率计提计算方法如下：

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

基金銷售服务费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令基金托管人复核后于佽月前

5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构若遇法定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个笁作日

销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、基金份额持有人服务费等。

销售服务費使用范围不包括基金募集期间的上述费用

上述“一、基金费用的种类中第4－10项费用”，根据有关法规及相应协议规定按费用实际支絀金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

（五）基金管理费、基金托管费和基金销售服务费的调整

在法律法规允许的条件下，基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费、基金托管费和基金销售服务费此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最遲于新的费率实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上刊登公告

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家稅收法律、法规执行

十四、对招募说明书更新部分的说明

（一）“重要提示”部分，更新了招募说明书所载内容、有关财务数据和净值表现的截止日期

（二）“三、基金管理人”部分对基金管理人主要人员情况进行了更新。

（三）“四、基金托管人”部分对基金托管人嘚信息进行了更新

（四）“六、相关服务机构”部分对其他销售机构的信息进行了更新。

（五） “十、基金的投资”部分对投资组合報告内容更新至2018年

（六） “十一、基金的业绩”部分，更新了基金合同生效以来至2018年

（七）“二十三、其他应披露事项”对报告期内应披露的本基金相关事项进行了更新。

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