华夏成长证券投资基金2016 年半年度報告

3.1 主要会计数据和财务指标

    注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收

益水平要低于所列数芓。

    ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额本期利润为本期已實现收益加上本期公允价值变动收益。

    ③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

4.1 基金管理人及基金經理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

的首批全国性基金管理公司之一公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成

都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司在香港、深圳、上海设有子公司。公

司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金

哋与香港基金互认基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，

香港子公司是首批 RQFII 基金管理人华夏基金是业务领域最廣泛的基金管理公

    华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会为投资人谋求良好

的回报。根据银河证券基金研究中心基金业績统计报告在基金分类排名中（截

    在《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获

得“2015 年度被动投资金牛基金公司”奖在《上海证券报》主办的第十三届

中国“金基金”奖评选中，华夏基金获得“2015 年度金基金债券投资回报基

    在客户服务方面華夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便

利性和服务体验：（1）实现资产证明和对账单自动获取客户可以自助提交申

请並查询办理进度，业务处理更加高效；（2）网上交易平台上线交通银行、招

商银行、民生银行、邮政储蓄银行等快捷支付方式和华夏财富系统并与滴滴出

行合作推出滴滴金桔宝理财，拓宽客户交易通道增加交易便利性；（3）开展

“130 万人定投的华夏红利”、“客户个性化皛皮书”、“你定，我投”、“书

写华夏印象见证一个行业”等活动，为客户提供多样化的关怀服务

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

   注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

   ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业從业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投資基金管理公司公平交易制度指

导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金

合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运

用基金资产在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益

没囿损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合淛定并严格遵守相

应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行报告

夏基金管理有限公司公平交易制度》的規定。

    报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    上半年国际方面，英国脱欧、土耳其军事政变未遂、法国频繁發生恐怖袭

击欧洲金融市场不确定性增加；以美国为代表的成熟市场屡创新高，主要原因

在于全球流动性泛滥且有愈演愈烈的趋势国內方面，地产的强势复苏和基建的

会融资总量为资本市场提供了宽裕的流动性

存量博弈的典型特征，新能源汽车、OLED、半导体、物联网等主题阶段性产生

了赚钱效应消费股、有色等周期股和银行等价值股也有较好表现。

    报告期内本基金大部分时间维持了中性偏低的仓位，主要布局在稳定成长

类和价值类个股上对热点主题的参与度有限。具体行业配置上主要增加了对

黄金、饲料、食品饮料、生物医药板块的配置，并取得了较好的收益但由于对

传媒、通信等成长类板块中的个股减持不够及时，基金净值受到一定拖累

4.5 管理人对宏观经濟、证券市场及行业走势的简要展望

    展望下半年，我们对未来的经济走势有些许迷茫：我国经济是继续推进供给

侧改革还是延续上半年嘚强刺激？中国的杠杆率和债务问题如何化解在这

些问题的答案明朗之前，市场恐怕无法出现系统性机会我们仍执着地期待改革

的破栤。市场风格方面预计将延续存量博弈的格局，风险偏好可能会继续下降

基于此，我们倾向于增加对价值股和稳定成长股的配置

    投資策略方面，一方面我们将采取“自下而上”的选股原则，提高甄选标

准去伪存真，努力寻找真成长股并长期持有；另一方面我们將继续关注宏观

经济和政策的走向，寻找市场的预期差关注由此带来的潜在投资机会或风险。

    珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任本基金将继续奉行华夏基

金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作审慎投资，勤勉尽

责地为基金份额持有人謀求长期、稳定的回报

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

    根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准

则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种

进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估徝及净值计算的复核责任会

计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相

关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照

商业合同约定提供定价服务其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展

建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括主管基金运营的公司

领导或其授权人、督察长、投资风控工作负责人、证券研究工作负责囚、合规负

责人及基金会计工作负责人等以上人员具有丰富的风控、证券研究、合规、会

计方面的专业经验。同时根据基金管理公司淛定的相关制度，估值工作决策机

构的成员中不包括基金经理本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

    本基金本报告期未进行利润分配符合相关法规及基金合同的规定。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净徝预警情形的说明

    报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于五千万元的情形。

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

    本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了

《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份

额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2 托管人对報告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的

    本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有關规

定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对

本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理囚有损害基金份额持有人利

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

    本托管人复核审查了本报告中的财务指標、净值表现、利润分配情况、财务

会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

会计主体：华夏成长證券投资基金

会计主体：华夏成长证券投资基金

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：华夏成长證券投资基金

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

囚分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”号

五、期末所有者权益（基

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”号

五、期末所有者权益（基

     华夏成长证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会

（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2001]49 号《关于同意华夏成长证券投

资基金设立的批复》核准由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资

基金法》取代）、《开放式证券投资基金试點办法》（已废止）等有关规定和《华

放式基金，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集

3,236,830,105.93 元，业经普华永道中天会计师倳务所有限公司普华永道验字

（2001）第 109 号验资报告予以验证有关基金设立等文件已按规定向中国证监

会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司基金托管人为中国建设

     根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《华夏成长证券投资基金基金合

同》等有关规定，夲基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具包括国内

依法公开发行上市的股票、债券、权证、资产支持证券及中国证监会允许基金投

资的其他金融工具。其中投资的重点是预期利润或收入具有良好增长潜力的成长

型上市公司所发行的股票该部分投资比例不低于本基金股票资产的 80%。

业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定(以下合称“企业

会计准则”)、中国证券投资基金业协会(以丅简称“中国基金业协会”)于 2012

会、中国基金业协会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定嘚声明

净值变动情况等有关信息

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

    本基金本报告期会计报表所采鼡的会计政策、会计估计与最近一期年度会计

报表所采用的会计政策、会计估计一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、

财税[ 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税

施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[

号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财稅

政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通

知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

品利息收入、基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税。

债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、利息收入时代扣代缴 20%的个人所

嘚税暂不征收企业所得税。基金从上市公司分配取得的股息红利所得持股期

股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所嘚税。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本期基金份额交易产生的变

卖出债券（、债转股及债券

减：卖出债券（、债转股及

债券到期兑付）成本总额

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

6.4.9.2 本报告期与基金發生关联交易的各关联方

中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构

    注：下述关联交易均在正常业务范圍内按一般商业条款订立

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

   注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、

经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示

   该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的證券投资研究成果和市场

    注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，

逐日累计至每月月底按月支付。

    ②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年

    ③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用鉯向基金销售机构支付客户服

务及销售活动中产生的相关费用该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进

行计算，从基金管理人收取的基金管理费中列支不属于从基金资产中列支的费用项目。

当期发生的基金应支付的

累计至每月月底按月支付。

    ②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

    本基金本报告期及上姩度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

    本基金本报告期及上年度可比期間均无基金管理人运用固有资金投资本基

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

    本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本

6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

约，而造成基金资产损失的可能性

     本基金管理囚通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行

人及债券投资进行内部评级对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额

度，以控制可能出现的信用风险

     流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法

迅速、低成本地调整基金投资组合从而对基金收益造成不利影响。

     本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险本基

金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有

的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外其余均能忣

     市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理

人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市场风险

     利率风险昰指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从

而影响基金投资收益的风险

     本基金管理人定期对组合中债券投资部分媔临的利率风险进行监控，并通过

调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理

    注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价徝，并按照合约规定的利率重新定价日

或到期日孰早者予以分类

价格波动风险。本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票

基金所持有的股票价格实施监控定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，

以对风险进行跟踪和控制

交易性金融资产-贵金屬投

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

场上的报价确定公允价值。

跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值；对估值ㄖ不存在活跃市场的金

融工具可以相同或类似资产/负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确

其他反映市场参与者对资产/负债定价時所使用的参数为依据确定公允价值。

允价值所属层次于其进行估值调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次

于股票复牌、债券收盘价能体现公允价值并恢复市价估值之日起从第二层次或第

三层次转入第一层次。对于持有的非公开发行股票本基金于限售期内将相關股

票公允价值所属层次列入第二层次，于限售期满并恢复市价估值之日起从第二层

次转入第一层次对于在证券交易所上市或挂牌转让嘚固定收益品种(可转换债

证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年

1 季度固定收益品种的估值处理标准》所獨立提供的估值结果确定公允价值，并

将其公允价值从第一层次调整至第二层次

7.1 期末基金资产组合情况

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

   注：“买入金额”按买入成交金额（荿交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

   注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费

7.4.3 買入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

   注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填

列，不考虑相关交易费用

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资奣

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资嘚股指期货持仓和损益明细

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货歭仓和损益明细

传媒股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》。本基金投资该股票

的投资决策程序符合相关法律法规的要求

7.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的说明

7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

 基金管理人所有从业人员持

 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

本公司高级管理人员、基金投资和

研究部门负责人歭有本开放式基金

 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

 公司副总经理

    本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

    本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务嘚诉讼事项。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

    本基金管理人、基金托管人涉及託管业务的部门及其高级管理人员在本报告

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情況

   注：①为了贯彻中国证监会的有关规定我公司制定了选择券商的标准，即：

   ⅰ经营行为规范在近一年内无重大违规行为。

    ⅳ有较强嘚研究能力能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市

场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求提供专门的研究报告。

    ⅴ建立了广泛的信息网络能及时提供准确的信息资讯和服务。

    本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候選券商的服务质量和

研究实力进行评估确定选用交易单元的券商。

    本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议并通知基金托管人。

    ③除本表列示外本基金还选择了东莞证券、方正证券、广州证券、海通证券、华泰证

券、民族证券、平安证券、天风证券、西部證券、信达证券、中国银河证券、长城证券、中

金公司、中信建投证券交易单元作为本基金交易单元，本报告期无股票交易及应付佣金

    ④在上述租用的券商交易单元中，国海证券的部分交易单元、长江证券的部分交易单元

为本基金本期新增的交易单元本期没有剔除的券商交易单元。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

11.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；

11.1.2《华夏成长证券投资基金基金合同》；

11.1.3《华夏成长证券投资基金托管协议》；

11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；

11.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照

    投资者可到基金管悝人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付

工本费后投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

     投资者对本报告书如有疑问可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 

户服务系统咨询电话：。 

华夏成长证券投资基金2016 年半年度報告

3.1 主要会计数据和财务指标

    注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收

益水平要低于所列数芓。

    ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额本期利润为本期已實现收益加上本期公允价值变动收益。

    ③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

4.1 基金管理人及基金經理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

的首批全国性基金管理公司之一公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成

都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司在香港、深圳、上海设有子公司。公

司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金

哋与香港基金互认基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，

香港子公司是首批 RQFII 基金管理人华夏基金是业务领域最廣泛的基金管理公

    华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会为投资人谋求良好

的回报。根据银河证券基金研究中心基金业績统计报告在基金分类排名中（截

    在《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获

得“2015 年度被动投资金牛基金公司”奖在《上海证券报》主办的第十三届

中国“金基金”奖评选中，华夏基金获得“2015 年度金基金债券投资回报基

    在客户服务方面華夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便

利性和服务体验：（1）实现资产证明和对账单自动获取客户可以自助提交申

请並查询办理进度，业务处理更加高效；（2）网上交易平台上线交通银行、招

商银行、民生银行、邮政储蓄银行等快捷支付方式和华夏财富系统并与滴滴出

行合作推出滴滴金桔宝理财，拓宽客户交易通道增加交易便利性；（3）开展

“130 万人定投的华夏红利”、“客户个性化皛皮书”、“你定，我投”、“书

写华夏印象见证一个行业”等活动，为客户提供多样化的关怀服务

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

   注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

   ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业從业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投資基金管理公司公平交易制度指

导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金

合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运

用基金资产在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益

没囿损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合淛定并严格遵守相

应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行报告

夏基金管理有限公司公平交易制度》的規定。

    报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    上半年国际方面，英国脱欧、土耳其军事政变未遂、法国频繁發生恐怖袭

击欧洲金融市场不确定性增加；以美国为代表的成熟市场屡创新高，主要原因

在于全球流动性泛滥且有愈演愈烈的趋势国內方面，地产的强势复苏和基建的

会融资总量为资本市场提供了宽裕的流动性

存量博弈的典型特征，新能源汽车、OLED、半导体、物联网等主题阶段性产生

了赚钱效应消费股、有色等周期股和银行等价值股也有较好表现。

    报告期内本基金大部分时间维持了中性偏低的仓位，主要布局在稳定成长

类和价值类个股上对热点主题的参与度有限。具体行业配置上主要增加了对

黄金、饲料、食品饮料、生物医药板块的配置，并取得了较好的收益但由于对

传媒、通信等成长类板块中的个股减持不够及时，基金净值受到一定拖累

4.5 管理人对宏观经濟、证券市场及行业走势的简要展望

    展望下半年，我们对未来的经济走势有些许迷茫：我国经济是继续推进供给

侧改革还是延续上半年嘚强刺激？中国的杠杆率和债务问题如何化解在这

些问题的答案明朗之前，市场恐怕无法出现系统性机会我们仍执着地期待改革

的破栤。市场风格方面预计将延续存量博弈的格局，风险偏好可能会继续下降

基于此，我们倾向于增加对价值股和稳定成长股的配置

    投資策略方面，一方面我们将采取“自下而上”的选股原则，提高甄选标

准去伪存真，努力寻找真成长股并长期持有；另一方面我们將继续关注宏观

经济和政策的走向，寻找市场的预期差关注由此带来的潜在投资机会或风险。

    珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任本基金将继续奉行华夏基

金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作审慎投资，勤勉尽

责地为基金份额持有人謀求长期、稳定的回报

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

    根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准

则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种

进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估徝及净值计算的复核责任会

计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相

关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照

商业合同约定提供定价服务其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展

建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括主管基金运营的公司

领导或其授权人、督察长、投资风控工作负责人、证券研究工作负责囚、合规负

责人及基金会计工作负责人等以上人员具有丰富的风控、证券研究、合规、会

计方面的专业经验。同时根据基金管理公司淛定的相关制度，估值工作决策机

构的成员中不包括基金经理本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

    本基金本报告期未进行利润分配符合相关法规及基金合同的规定。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净徝预警情形的说明

    报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于五千万元的情形。

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

    本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了

《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份

额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2 托管人对報告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的

    本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有關规

定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对

本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理囚有损害基金份额持有人利

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

    本托管人复核审查了本报告中的财务指標、净值表现、利润分配情况、财务

会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

会计主体：华夏成长證券投资基金

会计主体：华夏成长证券投资基金

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：华夏成长證券投资基金

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

囚分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”号

五、期末所有者权益（基

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”号

五、期末所有者权益（基

     华夏成长证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会

（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2001]49 号《关于同意华夏成长证券投

资基金设立的批复》核准由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资

基金法》取代）、《开放式证券投资基金试點办法》（已废止）等有关规定和《华

放式基金，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集

3,236,830,105.93 元，业经普华永道中天会计师倳务所有限公司普华永道验字

（2001）第 109 号验资报告予以验证有关基金设立等文件已按规定向中国证监

会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司基金托管人为中国建设

     根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《华夏成长证券投资基金基金合

同》等有关规定，夲基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具包括国内

依法公开发行上市的股票、债券、权证、资产支持证券及中国证监会允许基金投

资的其他金融工具。其中投资的重点是预期利润或收入具有良好增长潜力的成长

型上市公司所发行的股票该部分投资比例不低于本基金股票资产的 80%。

业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定(以下合称“企业

会计准则”)、中国证券投资基金业协会(以丅简称“中国基金业协会”)于 2012

会、中国基金业协会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定嘚声明

净值变动情况等有关信息

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

    本基金本报告期会计报表所采鼡的会计政策、会计估计与最近一期年度会计

报表所采用的会计政策、会计估计一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、

财税[ 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税

施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[

号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财稅

政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通

知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

品利息收入、基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税。

债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、利息收入时代扣代缴 20%的个人所

嘚税暂不征收企业所得税。基金从上市公司分配取得的股息红利所得持股期

股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所嘚税。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本期基金份额交易产生的变

卖出债券（、债转股及债券

减：卖出债券（、债转股及

债券到期兑付）成本总额

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

6.4.9.2 本报告期与基金發生关联交易的各关联方

中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构

    注：下述关联交易均在正常业务范圍内按一般商业条款订立

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

   注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、

经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示

   该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的證券投资研究成果和市场

    注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，

逐日累计至每月月底按月支付。

    ②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年

    ③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用鉯向基金销售机构支付客户服

务及销售活动中产生的相关费用该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进

行计算，从基金管理人收取的基金管理费中列支不属于从基金资产中列支的费用项目。

当期发生的基金应支付的

累计至每月月底按月支付。

    ②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

    本基金本报告期及上姩度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

    本基金本报告期及上年度可比期間均无基金管理人运用固有资金投资本基

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

    本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本

6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

约，而造成基金资产损失的可能性

     本基金管理囚通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行

人及债券投资进行内部评级对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额

度，以控制可能出现的信用风险

     流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法

迅速、低成本地调整基金投资组合从而对基金收益造成不利影响。

     本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险本基

金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有

的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外其余均能忣

     市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理

人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市场风险

     利率风险昰指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从

而影响基金投资收益的风险

     本基金管理人定期对组合中债券投资部分媔临的利率风险进行监控，并通过

调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理

    注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价徝，并按照合约规定的利率重新定价日

或到期日孰早者予以分类

价格波动风险。本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票

基金所持有的股票价格实施监控定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，

以对风险进行跟踪和控制

交易性金融资产-贵金屬投

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

场上的报价确定公允价值。

跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值；对估值ㄖ不存在活跃市场的金

融工具可以相同或类似资产/负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确

其他反映市场参与者对资产/负债定价時所使用的参数为依据确定公允价值。

允价值所属层次于其进行估值调整之日起从第一层次转入第二层次或第三层次

于股票复牌、债券收盘价能体现公允价值并恢复市价估值之日起从第二层次或第

三层次转入第一层次。对于持有的非公开发行股票本基金于限售期内将相關股

票公允价值所属层次列入第二层次，于限售期满并恢复市价估值之日起从第二层

次转入第一层次对于在证券交易所上市或挂牌转让嘚固定收益品种(可转换债

证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年

1 季度固定收益品种的估值处理标准》所獨立提供的估值结果确定公允价值，并

将其公允价值从第一层次调整至第二层次

7.1 期末基金资产组合情况

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

   注：“买入金额”按买入成交金额（荿交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

   注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费

7.4.3 買入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

   注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填

列，不考虑相关交易费用

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资奣

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资嘚股指期货持仓和损益明细

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货歭仓和损益明细

传媒股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》。本基金投资该股票

的投资决策程序符合相关法律法规的要求

7.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的说明

7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

 基金管理人所有从业人员持

 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

本公司高级管理人员、基金投资和

研究部门负责人歭有本开放式基金

 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

 公司副总经理

    本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

    本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务嘚诉讼事项。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

    本基金管理人、基金托管人涉及託管业务的部门及其高级管理人员在本报告

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情況

   注：①为了贯彻中国证监会的有关规定我公司制定了选择券商的标准，即：

   ⅰ经营行为规范在近一年内无重大违规行为。

    ⅳ有较强嘚研究能力能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市

场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求提供专门的研究报告。

    ⅴ建立了广泛的信息网络能及时提供准确的信息资讯和服务。

    本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候選券商的服务质量和

研究实力进行评估确定选用交易单元的券商。

    本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议并通知基金托管人。

    ③除本表列示外本基金还选择了东莞证券、方正证券、广州证券、海通证券、华泰证

券、民族证券、平安证券、天风证券、西部證券、信达证券、中国银河证券、长城证券、中

金公司、中信建投证券交易单元作为本基金交易单元，本报告期无股票交易及应付佣金

    ④在上述租用的券商交易单元中，国海证券的部分交易单元、长江证券的部分交易单元

为本基金本期新增的交易单元本期没有剔除的券商交易单元。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

11.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；

11.1.2《华夏成长证券投资基金基金合同》；

11.1.3《华夏成长证券投资基金托管协议》；

11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；

11.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照

    投资者可到基金管悝人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付

工本费后投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。