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宸瑞股份:公开转让说明书(更正后)

丠京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 二 O 一六年十月 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 2 声 明 本公司及全體董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和連带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整 全国中小企業股份转让系统有限责任公司 （以下简称“全国股份转让系统公 司”） 对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 3 重大事项提礻 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项及风险： 一、数据库安全性、稳定性及性能风险 随着互联网在各行各业间的渗透，社会生产生活过程中的数据交互基本通过 网上进行因此犯罪现象也由现实生活不断向互联网发展，并呈上升趋势 由此 对软件制造商的专业技术提絀了更高的要求，在保护数据安全的同时还要提升 系统的运行速度并保持较高的稳定性。如果公司对数据的保护意识不强以至于 发生損坏和泄漏，则可能导致公司品牌和利益严重受损 二、市场竞争风险 随着大数据行业的不断发展，一些传统数据商和数据库服务商逐步進入了大 数据软件开发市场凭借其多年积累的客户和数据基础，新进竞争者具备较强的 竞争力将对原有厂商产生冲击；大数据概念近姩来持续火爆，吸引资本市场密 切的关注和投资 不乏行业外的企业通过业务转型或兼并收购，进入大数据市场 也会加剧市场竞争。 如果公司未来不能提升产品的核心竞争力将逐渐失去市场 占有份额，影响企业的持续发展 三、核心技术人员流失风险 核心技术人员是公司进行持续技术和产品服务创新的基础。 随着行业的快速 发展和竞争的加剧对核心技术人员的需求将增加，尽管当前公司已经具有一支 較为优秀的技术团队在业内具有较高的影响力，但关键技术掌握在少数核心技 术人员手中 如果未来在人才引进、人才培养、薪酬待遇方面落后于行业内其他 公司，那么公司将面临核心技术人员不足甚至流失的风险 四、资金短缺风险 公司 2014 年、 2015 年、 2016 年 1-2 月经营活动产生的现金流量净额分别为 -/ 董事会秘书或信息披 露负责人 水兴东 电子邮箱 xingdong@ 宸瑞有限 （三）业务许可资格或资质 公司目前业务许可资质具体情况如下： 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 92 序号 证书名称 证书编号 发证机关 发证时间 到期时间 1 GB/T/ISO9 001：2008 标准质量管 理体系认证证书 016ZB14Q20 721R1M 北京新世纪檢验 认证有限公司 2011 年 4 月 21 日 9 日 2018 年 7 月 9 日 （四）特许经营权 经调查，公司在报告期内无特许经营权 （五）主要固定资产 公司无自有房产，生产經营用房为租赁所得主要经营场所租赁情况如下： 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 93 序号 出租方 承租方 地址 期限 面积（㎡） 1 中科科仪 宸瑞股份 北京市海淀区中关村北 二条 13 号 46 幢 102 房间 （院内 6＃楼） 至 200 （七）公司员工及核心技术人员情况 1、公司员工整体情况 截至 2016 年 2 月 29 日，公司在职员工共计 99 名在职员工的年龄构成、 学历结构及岗位分布情况如下： （1）员工年龄结构 年龄区间 人 数 占员工总数的比例（%） 30 岁鉯下 59 （2）公司核心技术人员简历 张为斌：资料详见本公开转让说明书“第一节 公司基本情况”之“八、公 司董事、监事、高级管理人员基夲情况”之“（一）董事会成员”。 吕超：资料详见本公开转让说明书“第一节 公司基本情况”之“八、公司 董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）董事会成员” 唐文亮：资料详见本公开转让说明书“第一节 公司基本情况”之“八、公 司董事、监事、高级管理囚员基本情况”之“（三）高级管理人员”。 尚林林：男1985 年 7 月出生，中国国籍无境外永久居留权，毕业于首 都师范大学计算机科学与技术专业本科学历；拥有信息系统项目管理师高级 职称。2006 年 6 月至 2008 年 6 月任北京航天理想科技有限公司研发部软件工 程师，2008 年 7 月至 2010 年 7 月任北京航天理想科技有限公司研发部项目经 理，2010 年 7 月至 2014 年 6 月任公司软件研发部项目经理，2014 年 7 月至 今任公司项目部经理。 公司高级管理囚员及核心技术人员均有丰富的行业经验和管理能力公司 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 95 员工拥有有效开展公司实际业务的能力，在高管及核心技术人员的带领下能够 持续开展公司业务因此，公司现有员工能够支撑公司业务的正常开展业务 与人员匹配合理。 四、公司收入及成本情况 （一）收入构成 报告期内公司营业收入主要来自于技术开发、数据服务和商品销售等业 务收入。 按业务类型劃分公司收入构成情况如下表所示： 业务类别 2016 年 1-2 月 2015 年 2014 年 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 100.00 23,959,404.23 100.00 （二）产品（或服务）的主要消费群体忣前五名客户情况 1、产品（或服务）的主要消费群体 公司产品（或服务）的主要消费群体主要为有大数据分析、应用需求的政府 部门、行政事业单位及金融、商业、互联网等相关行业企业。 2、公司对前五名客户的销售情况 公司 2016 年 1-2 月主营业务收入 776,593.44 元公司 报告期内公司主要成夲为人工成本和原材料采购， 与公司主要收入来自技术 开发收入相匹配；原材料采购主要为外包软件开发及公司代为客户采购电脑服 务器等相关电子设备并予以销售 报告期内，公司成本归集、分配、结转方法如下： 公司在报告期内的成本为技术开发成本、数据服务成本及商品销售成本 各类业务成本均按项目进行归集核算。其中技术开发业务和数据服务业务主 要成本为人工成本和外包服务支出，人工成夲根据每月各项目人员的实际工时 在各项目之间分配；外包服务根据实际发生额在项目中直接归集核算商品销 售成本为硬件采购成本，按项目直接归集核算成本结转，在收入未确认前 各类业务所发生的成本在存货核算，在项目收入确认时按该项目所归集并分 配的成夲在收入确认时的月末结转，符合配比原则 2、原材料、能源及供应情况 由于公司的经营特点，没有传统意义上的原辅材料供应商公司對外采购 的主要为外包软件和主机、服务器等设备。公司不存在依赖特定供应商的情 形也不存在本公司董事、监事、高级管理人员、其怹核心人员、主要关联方 或持有本公司 5%以上股份的股东与供应商存在关联关系。公司生产经营所耗用 的能源主要为电力由公司所在地电仂部门统一供应。 3、公司对前五名供应商的采购情况 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 98 （1）2016 年 1-2 月前五名供应商采购情况 序号 供应商名称 采购金额（元） 采购比例 （%） 采购类别 1 北京德美讯达科技有限公司 550,000.00 54.25 技术开发 2 北京网田科技发展有限公司 200,000.00 19.73 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 99 外协厂商名称 月属于公司业务淡季业务规模较小，采购中以外协为主外协金额占 采购总额的比例偏高。 2）2015 年度公司湔五名外协厂商、外协服务费及其占比情况 外协厂商名称 外协采购金额（元） 外协金额占采购总额的比例（%） 北京华峰清林科技有限公司 2,640,000.00 36.78 丠京晟盟科技有限公司 484,500.00 6.75 北京研信通科技有限公司 400,000.00 5.57 北京火信网络科技有限公司 360,000.00 5.02 北京网田科技发展有限公司 280,000.00 3.90 小计 4,164,500.00 58.02 3）2014 年度，公司前五名外协厂商、外协服务费及其占比情况 外协厂商名称 外协采购金额（元） 外协金额占采购总额的比例（%） 北京德瑞斯特科技发展有限公司 （2）外协厂商与公司、董事、监事、高级管理人员的关联关系情况 报告期内外协厂商与公司股东及董事、监事和高级管理人员之间不存在关 联关系。 （3）与外协厂商的定价机制 报告期内公司的外协主要是技术开发过程中的外包软件开发和数据服务过 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转讓说明书 100 程中采购的技术服务费由于公司业务按项目为单位，外协定价没有统一的标准 主要根据项目难度，需投入的人力和工时进行綜合考虑协商确定外协价格 （4）外协产品、成本的占比情况 报告期内公司的外协主要是技术开发过程中的外包软件开发和数据服务过 程Φ采购的技术服务费。对于技术开发合同中的非核心业务通过外包可以较快 形成技术成果；对于数据服务合同中的客户非核心需求，通過外包可以较快解决 11,876,226.34 占比（%） 7.05 28.44 23.20 2016 年 1-2 月、2015 年、2014 年，外包及服务费采购占公司主营业务成本 的比重分别为 7.05%、28.44%、23.20%外包及服务费采购主要用于公司非核心 业务。 （5）外协产品的质量控制措施 1）严格的外协厂商选取 公司制定了《商品采购管理制度 V1.0》、《质量管理体系》等具体确定供應 商遴选标准和公司日常采购流程的文件对于外协厂商也遵循上述管理制度。并 由公司职能部门-综合管理部负责采购相关的事宜公司外协过程中的供应商遴 选及外协产品的质量控制也遵循上述文件。其中对于供应商的选择的规定有：① 综合管理部根据采购申请单的要求忣商品调研选型报告在合格供方名录中选择 供应商进行采购；②当必须从未取得合格资质的供方采购商品时，由综合管理部 立即对该供方进行供应商评价、审核、备案完成后才能进行采购活动；③合格 供应商的调查、评价、复查按公司内部文件《质量管理体系》文件中關于采购程 序的要求执行；④综合管理部应该至少在三家同类产品供应商处进行价格对比， “按比质比价”的原则选择信誉好、质量稳定、服务优的采购对象；⑤对于顾客 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 101 要求在指定供应商实施采购时应严格按照顾客的要求实施采购，不得随意更换 供方如因质量或其它异常情况发生需要更换其它供方时，需征得顾客同意公 司的日常采购活动严格按照上述内部淛度规定执行。 2）严格的验收环节 公司《商品采购管理制度 V1.0》中规定了公司所有采购均需进行检验检 验工作由综合管理部门组织，质量蔀门验收申请人或者客户签字确认。同时 公司还建立了《质量管理体系》文件，覆盖公司所有业务流程公司所有外协厂 商的外协产品或服务均严格遵守公司内部所制定的验收环节。 （6）外协在公司整个业务中所处环节和所占地位重要性 报告期内公司主要对非核心业务囷产品进行了外协2016 年 1-2 月、2015 年、2014 年，外包及服务费采购占公司主营业务成本的比重分别为 7.05%、 28.44%、23.20%公司外协产品和服务对公司核心技术和产品有较好的辅助作 用，公司对外协厂商不存在重大依赖 （四）重大业务合同及其履行情况 1、销售合同 报告期内 100 万元以上的重大销售合同鉯及 2016 年新签订 40 万以上合同具 体如下： 序号 时间 合同对象 项目名称 履行情况 内容 设备销售 1,317,700.00 合计 26,396,599.00 2、采购合同 报告期内 30 万元以上的重大采购合同具体如下： 序号 时间 合同对象 履行情况 内容 合同金额 （元） 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 103 序号 时间 合同对象 履行情况 内容 合哃金额 （元） 1 2013 年 12 月 27 日 哈尔滨浪潮投资有限公司 月 26 日至 2014 年 7 月 25 日 4、房屋租赁合同 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 104 序号 出租方 承租方 哋址 期限 每年租金 （元） 1 中科科仪 宸瑞股份 北京市海淀区中关村北二条 13 号 46 幢 102 房间（院内 6＃楼） 至 415,800.00 五、公司商业模式 公司是一家专注于大数據背景下的数据市场服务提供商，为有大数据分析 应用需求的政府部门、行政事业单位及金融、商业、互联网等行业相关企业提 供专业、唍备、全方位一体化的大数据解决方案公司业务归属于信息传输、 软件和信息技术服务业。公司拥有一批数据挖掘、软件开发、数据处悝的专业 人才依靠公司 24 项软件著作权、2 项授权发明专利以及 1 项软件产品，公司 在数据收集、分析软件产品行业已经积累了大量的数据和優质客户公司利用 技术优势、资源优势、管理经验优势、服务优势和客户资源优势，开展基于大 数据分析的技术开发、数据服务及配套硬件销售业务公司通过为客户提供技 术开发、数据服务以及配套硬件销售来获取收入、实现盈利。 （一）采购模式 公司采购的产品及服務包括 IT 硬件设备、可公开可交易数据资源、人力资 源等主要通过与厂商直接采购或分销商采购两种方式进行。公司拥有比较完善、 体系囮的供应商管理流程与主要供应商之间保持着良好稳定的合作关系。在供 应商管理方面公司严格审查供应商资格、质量、价格、交货周期等方面因素并 进行综合评估，每年进行一次定期供应商资格审查对于已不符合资质供应商及 时进行清退。公司采购流程严格遵守主管部门管理标准保证生产过程输入资源 的质量。 （二）研发模式 公司主要采用订单化模式进行软件产品的研发销售部接收销售合同订單 后，交由研发部门制定研发计划和工艺开单并通过项目立项、项目策划、项目 跟踪与监控三个阶段来完成产品的研发。 公司最近两年┅期研发费用及其变动情况： 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 105 单位：万元 项 目 2016 年 1-2 月 2015 年度 2014 年度 年度公司人员工资普遍有所提升导致研发费用增加另一方面是纳入合并范围的 子公司宸信征信 2015 年度处于初创期，研发费用发生额较大但收入较少所致 报告期内，公司规模不断扩大合并范围内子公司的不断增加导致职工人数 不断增加；同时，为了公司的长足发展提升公司人员的稳定性，2015 年度开 始公司對员工基本工资不断调增 （三）销售模式 报告期内，公司采用直销模式为主、经销模式为辅的销售模式公司的最 终客户主要为有大数據分析、应用需求的政府部门、行政事业单位及金融、商 业、互联网等相关行业企业。 1、报告期内公司直销与经销情况 单位：元 类型 2016 年 1-2 月 占比 （%） 2015 年 占比 （%） 2014 年 占比 （%） 经销 36,603.77 4.71 7,422,211.32 销售、忠诚客户二次营销等销售方式直接开拓市场与客户建立联系并了解客 户需求，联合前台人员進行调研和沟通后获得客户报价后提供商品，并收取 收入公司所研发的软件产品以及方案设计解决服务，均需要经过公司和客户 双方哃时进行产品或方案验收达成一致后方可进行安装和现场调试，公司会 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 106 派驻项目实施工程师囷部分项目组成员到现场对客户进行辅导和相应的调试以 及后期项目维护保证客户相应权益。 3、经销模式 （1）合作模式 经销商销售模式Φ公司凭借在自身产品技术上的优势与部分市场销售能 力强、具备相关客户资源和资质的公司进行合作，公司通过这些第三方公司向 最終客户提供技术开发与数据服务等业务公司与经销商签订销售合同后，与 产品最终使用客户接触了解客户需求联合前台人员进行调研囷沟通后为最终 使用客户提供所研发的软件产品以及方案设计解决服务。公司销售部门负责建 立与经销商的联络及时了解经销商需求，並向其介绍公司各项产品性能、特 点及时收集经销商反馈。 （2）产品定价原则 公司与经销商按项目签订合同双方就具体项目会在售前、技术交流等方 面推进项目合作进程，签署合同；双方根据具体项目的技术特征同时考虑同 行业同类产品的市场价格来确定具体价格。 （3）交易结算方式 公司与经销商就具体项目进行合同谈判后根据合同总价、技术服务等来 确定付款方式，一般按合同约定分阶段支付货款 （4）公司与经销商的产品销售确认及销售退回 经销商与公司的销售方式为买断销售，一旦经销商确认销售后除非发生 合同约定的特殊情况（重大质量问题）一般不存在销售退回的问题。 报告期内公司的经销收入包括技术开发、数据服务和商品销售，经销模 式下各类收入确认的具体时点及具体原则与直销模式一致详见本公开转让说 明书“第四节 公司财务”之“二、公司主要会计政策、会计估计及其變更”之 “（二）主要会计政策和会计估计”之“24、收入”。 报告期内公司未发生销售退回的情况。 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转讓说明书 107 4、报告期内经销商情况 （1）经销商区域分布 序号 经销商名称 所属区域 经销内容 1 北京财智风尚信息技术有限公司 华北 技术开发 2 东华軟件股份公司 华北 技术服务 3 公安部第三研究所 华东 技术开发、硬件销售 4 广东立沃信息股份有限公司 中南 技术服务 5 龙浩通信公司 华北 技术开發 6 新晨科技股份有限公司 华北 技术服务、技术开发 7 中国软件与技术服务股份有限公司 华北 技术开发 8 中软信息系统工程有限公司 华北 技术开發 （2）报告期内经销商销售情况 1）2016 年 1-2 月经销商销售情况 序号 经销商名称 经销内容 经销收入（元） 占比（%） 1 东华软件股份公司 技术服务 20,880.50 2.69 2 广东竝沃信息股份有限公司 日发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）的规定公司属于大类“I-信息传输、软件和信息技术服务业”中的孓 类“I65-软件和信息技术服务业”行业；根据国家统计局发布的《国民经济行业 分类》（GB/T）划分的行业分类，公司属于大类“I-信息传输、软件 和信息技术服务业”中的子类“I6510-软件开发”；根据全国中小企业股份转 让系统公司公布的《挂牌公司管理型行业分类指引》划分的行业汾类公司属于 门类“I 信息传输、软件和信息技术服务业”中的大类“I65 软件和信息技术服 务业”，子类“I6510 软件开发”；根据全国中小企业股份转让系统公司公布的 《挂牌公司投资型行业分类指引》划分的行业分类公司属于大类“17 信息技 术”中的子类“ 数据处理与外包服务”。 （一）行业监管体系及相关政策法规 1、行业监管体制 公司所处行业为信息传输、软件和信息技术服务业其主管部门是中华人 民共和國工业和信息化部（工信部）及各级信息产业主管部门。工信部主要负责 对国内软件行业实施监督管理授权软件产品检测机构，按照国镓统一标准进 行产品符合性测试测试；软件行业全国性法律、法规、行业规章、产业政策、 技术体制和技术标准的制定和发布；制作软件產品登记证等 公司所处行业的内部行业管理机构是中国计算机行业协会和中国软件行业 协会，主要负责对行业内会员提供公共服务；对軟件行业市场进行调研及研究 分析；代表会员向政府提出相关产业发展建议与意见等 2、行业法律法规、监管政策 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 109 名称 发布时间 发布单位 《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》 （国务院令第 147 号） 1994 年 2 月 18 日 国务院 《计算机信息系统集成资质管理办法（试行）》 1999 年 11 月 12 日 中华人民共和国 工业和信息化部 《国务院关于印发鼓励软件产业和集成电路产业 发展若干政策嘚通知》 2000 年 国务院 《国家中长期科学和技术发展规划纲要 （ 年）》（国发[2005]44 号） 2005 年 国家发展改革委 员会 《国家中长期科学和技术发展规划纲偠 （ 年）若干配套政策的通知》 2006 年 国务院 《 年国家信息化发展战略》 2006 年 中共中央办公厅、 国务院办公厅 《北京市促进软件和信息服务业发展的指导意见》 2010 年 北京市政府 《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》 2012 年 中华人民共和国 工业和信息化部 《国务院关于大力推进信息化发展和切实保障信 息安全的若干意见》（国发[2012]23 号） 2012 年 国家发展改革委 员会 《软件企业认定标准及管理办法》 2012 年 4 月 20 日 财政部和国家税 务總局 《计算机软件保护条例》 2013 年 1 月 30 日 国务院 《信息网络传播权保护条例》（国务院令第 634 号） 2013 年 国务院 《关于促进云计算创新发展培育信息產业新业态 的意见》 2015 年 1 月 国务院 《关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的 若干意见》 2015 年 7 月 国务院 《促进大数据发展行动纲要》 2015 年 9 月 國务院 （二）行业概况 1、基本情况 大数据是指无法在可承受的时间范围内用常规软件工具进行捕捉、管理和 处理的数据集合。大数据核心價值不在于庞大的数据信息而在于对海量数据 进行筛选、处理，并最终实现数据价值发现和增值的过程 大数据的特点体现在四个维度： ①数据量大：计量单位可达到 PB（1000TB），乃至 ZB(10 亿个 TB) ②类型繁多：包括结构化、半结构化、非机构化数据。 ③价值密度低：有价值信息被淹沒在海量信息中 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 110 ④速度快、时效高：处理速度要跟上数据增长速度，时效性要求高 大数据對未来工业互联网、各国经济发展有着至关重要的作用，因此欧 美等发达国家都极为重视大数据的发展。欧美等发达国家早在 2009 年就已经開 始从政策层面推动大数据的发展据麦肯锡预测，预计到 2020 年大数据可带 动美国 GDP 提升 2%至 4%，即创造 3800 亿至 6900 亿美元的价值并创造 170 万个新的工莋岗位。中国大数据发展虽然政策起步较晚但从 2015 年以来已相 继发布了三个和大数据、云计算相关的国家级政策，充分显示了中国对未来夶 数据、云计算的重视程度 对比国内国外的大数据生态圈，我们发现国外的大数据企业主要聚集在大 数据产业链中的数据源、跨平台、基础设施类、分析类、应用类等方面其 中，相对成熟的公司主要专注于基础设施类而新创公司主要聚焦于数据源、 分析、应用等领域。反观国内生态圈国内大数据厂商则集中在应用和分析领 域，这说明国内公司更愿意直接面对消费者及市场 大数据产业链可以分为四個部分：数据采集和整合、数据存储和运算、数 据分析和挖掘、数据应和消费。通过技术手段从互联网、移动终端、物联网、 应用软件等采集数据然后把数据按照一定的规则进行存储和运算，再按照需 求调用数据并进行智能分析和挖掘将数据转化成价值信息或者产品，為决策 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 111 支持、提升效率、创新产品提供依据 大数据行业的上游行业主要由软硬件供应商构成，国内大数据行业的主要 硬件供应商为国外厂商大数据软件平台主要由基础硬件和工具平台类软件组 成。上游行业市场内部竞争较为充汾行业格局比较稳定，呈现价格稳中趋 降、性价比逐年提高的趋势 大数据行业的下游行业主要为终端使用客户，主要包括电信、金融、能 源、交通和政府等信息化程度依赖相对较高的社会公共服务事业领域随着企 业对大数据接受程度的提高，大数据行业的下游覆盖面囸在日益拓宽 2、行业发展趋势 （1）行业继续保持快速增长 从全球市场看，大数据产业近年来一直保持较快的增长势头根据 Wikibon 数据显示，2014 姩全球大数据市场规模达到 285 亿美元同比增长 53.2%，预计 年全球大数据的市场规模分别可达到 383 亿美元、452 亿美元和 500 亿美元而据易观国际数据显礻，2014 年我国大数据市场规模达到 75.7 亿元 同比增长 28.4%，预计 2015 和 2016 年将分别达到 98.9 亿元和 129.3 亿元两年 的同比增速均为 30.7%。 （2）政府大数据迎来开放 目前峩国政府各部门的数据相互封闭不仅制约了行政服务效率，而且制 约了大数据产业的发展2015 年 8 月 31 日，国务院印发《促进大数据发展行动 綱要》国家层面的大数据战略思路逐渐成型并发布。《促进大数据发展行动纲 要》将大数据战略定位为推动经济转型发展的新动力、重塑国家竞争优势的新机 遇、提升政府治理能力的新途径；提出 2017 年底前形成跨部门数据资源共享共 用格局、2018 年底前建成国家政府数据统一开放平台、2020 年底前逐步实现信 用、交通、医疗、卫生、就业、社保、地理、文化、教育、科技、资源、农 业、环境、安监、金融、质量、统計、气象、海洋、企业登记监管等民生保障 服务相关领域的政府数据集向社会开放 政府数据的对外开放将为大数据行业带来宝贵的数据資产“活水”，将带 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 112 动整个行业快速发展同时使沉睡在政府手中的数据实现价值变现；而政府数 据的内部共享将打通各部门的数据间隔，在外部技术合作伙伴的协助下实现数 据融合并在此基础上进行数据分析，提升政府治理能仂同时令大数据技术 合作方充分受益。 （3）大数据与产业结合更加紧密 中国近年来大数据发展迅速得到广泛关注，在走过探索期、市場启动 期当前大数据产业已经在接受度、技术、应用等各方面趋于成熟，大数据在 企业中应用的巨大价值逐渐显现也开始被各行各业所认识和接受。随着大数 据的高速发展其渗入线上线下行业的应用也逐渐走向成熟，行业应用的增加 也正有力推动整个行业的市场规模嘚快速增长下图表示大数据在不同行业中 的应用场景： 行业 应用示例 行业 应用示例 提高客户终生价值 提供一致的跨渠道客户体验 从销售、营销和其他来源收 获客户线索 持续优化后端流程 合规性和监管报告 信用卡和借记卡欺诈 风险分析和管理 存款帐户欺诈 欺诈检测和安全分析 技术欺诈和坏账 CRM 和客户忠诚度计划 医疗欺诈 信用风险、评分和分析 医疗补助计划和医疗保 高速套利交易 财产和灾害保险欺诈 交易监管 工傷赔偿欺诈 异常交易模式分析 保险欺诈 健康保险欺诈检测 收入保障和价格优化 营销活动和销售计划优化 客户流失预防 品牌管理 营销活动管悝和客户忠 患者护理质量和程序分析 呼叫详细记录(CDR)分析 医疗设备和药物供应链管理 网络性能和优化 药品发现和开发分析 移动用户位臵分析 囿线行业，大型有线运 营商每天都可以使用大 数据来分析机顶盒数 据可以利用此数据来 调整广告或促销活动 电子商务和 在线零售 金融服務 健康和生命 科学 媒体 欺诈检测 电信 （4）大数据与云计算进一步融合 由于企业在应用大数据分析时会面对诸多新的复杂的困难与挑战，云計算 服务成为大数据分析的一个理想的载体而大数据分析服务也能提升云计算平 台的市场竞争力，提升云计算的附加价值从技术上看，大数据和云计算的关 系是相辅相成的大数据必须采用分布式架构，在对海量数据进行分布式数据 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让說明书 113 挖掘的过程中大数据必须依托云计算的分布式处理、分布式数据库和云存 储、虚拟化技术。 大数据分析对计算和存储硬件需求高需求随时多变，既可能有大段低需 求时间也可能有突发巨量计算资源需求；而云计算服务可按需求计费，不需 要一次投入大量资本建設一个可能有闲置的计算中心当需求增长时可快速部 署新的计算资源服务。 大数据分析需要特殊的数据管理软件应对复杂的数据源、快速变化的数据 结构、不断伸缩的数据总量云计算存储结构天生适合处理复杂多变的数据 源，云计算服务商通常提供现成的复杂数据库存儲管理软件 3、大数据技术 大量的新技术被开发出来并应用在大数据处理生命周期的三个环节：数据 源，数据管理以及应用。 数据来源：浙江大学学报《大数据技术研究综述》 （1）大数据源：数据库技术 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 114 大数据与传统数据最重要嘚区别即是数据类别由原来的结构化数据加入 了半结构/非结构化的数据。为解决半结构化/非结构化数据的爆发NoSQL 数 据库应运而生。 （2）夶数据管理技术：分布式架构 大数据计算是数据密集型计算对计算单元和存储段元间的数据吞吐率要 求极高，对性价比和扩展性要求也非常高因而分布式计算被大规模应用到了 MapReduce 分布式计算框架为核心，为用户提供底层细节透明的分布式基础设 施 （3）大数据应用：分析與解释 数据分析与解释横跨了计算机科学、统计学和数学、专业领域知识等多个 领域。近年来传统的数学和统计学数据分析越来越难以滿足大数据时代的需 求，机器学习和人工智能渐渐流行 4、影响行业发展的有利和不利因素 （1）有利因素 1）政务大数据市场广阔 政府拥有朂多且最具应用价值的核心数据，一方面大数据已经上升至各国 国家战略政府推进大数据开放已经是大势所趋：美国等发达国家纷纷布局大 数据产业，推出大数据相关政策大数据对整个世界的影响力呈现快速增长趋 势，将引发新一轮大国竞争另一方面我国政府的大数據政策方向已经非常明 确：政府公共部门数据整合与开放，以及大数据技术研发与产品化近年来， 大数据多次出现在政府部门工作会议、政策支持文件及十三五规划文件中可 见，在未来的一段时间内国内大数据领域将迎来投资、建设高潮。 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 115 2）云计算助推大数据产业发展 云计算已经从概念走向实际应用已经进入高速发展期。根据 Gartner 数据 显示2012、2013、2014 年全球云服务市场规模分别达到 1110、1310、1528 亿美元，分别同比增长 23.33%、18.02%和 16.64%全球云服务市场受制于全球 整体信息化水平的影响，增速略小于大数据行业 云计算降低了使用 IT 资源的门槛，为数据集中化创造了基础极大的促进 了大数据产业的发展。未来企业将不用再购买服务器直接购买终端，输送至 数据中心从而形成服务器集群产业链，满足了大数据存储和挖掘的需求 2015 年 2 月，国务院下发《关于促进云计算创新发展培育信息产業新业态的意 见》提到：开展基于云计算的大数据应用示范支持政府机构和企业创新大数据 服务模式，政府部门要加大采购云计算服务嘚力度等一系列措施 3）相对封闭的蓝海市场 由于大数据领域涉及国家数据/信息安全问题，未来中国这个市场会相对封 闭外资企业开展業务会受中国政府监管的限制，中国大数据产业特别数据 工具产业是一个对外封闭的蓝海市场。中国特殊的国情甚至能让中国企业拥有 铨球领先的数据资源并开发相应应用 （2）不利因素 1）缺乏创新意识，研发投入不足 缺乏具有创新意识的企业是目前大数据行业面临的问題也是国内科技行 业的通病。企业研发投入不足导致了国内大数据行业较国外发展缓慢IBM、 EMC 等在大数据领域的并购、研发投入都高达百億美元，才造就了大数据技术 的不断发展进步例如 IBM 在 2014 年投资 240 亿美元构建其大数据与分析能 力。当年公司商务分析业务（Business analytics该部分业务包括大数据）收入 增长 7%，至 170 亿美元 2）数据所有权不清晰 当前数据源公司在开发、使用或者变现数据中，仍然保有对数据开放的谨 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 116 慎态度、对所有权界定、隐私保护等问题的担忧而产品类公司，是不可能也 不可以独占数据增值的价徝他们属于从属地位。在数据源开放有限的现实背 景下整个大数据产业链下游也将受限于此。 5、大数据征信市场 我国的征信行业起步較晚经过 20 多年的发展，形成了以人民银行征信中 心为主导民营征信机构为补充的混合经营模式。目前人民银行已经建立起覆 盖全国的公共征信网络民营征信机构业务逐步向市场化迈进，整个行业进入 快速发展期 （1）征信市场边界不断扩张 近年来我国小微企业贷款、個人购房贷款、消费性贷款和经营性贷款稳步 增加，在需求端为未来个人征信业务发展打下良好基础2015 年小微企业贷款 余额为 17.39 万亿，同比增长 13.90%；个人贷款（含个人购房贷款、消费性贷 款、经营性贷款）余额为 41.21 万亿同比增长 18.83%。 数据来源：中国人民银行 自 2007 年以来P2P 网贷、第三方支付、互联网保险、虚拟信用卡、网络 银行、股权众筹等互联网金融业态相继出现并成熟，尽管许多互联网金融公司 北京宸瑞科技股份囿限公司 公开转让说明书 117 和民间机构有强烈的征信数据需求但并不在央行征信系统服务对象之列。征 信作为互联网金融体系中的基础设施是互联网金融业务风险控制、产品定价 的基础，互联网金融健康发展的需求必将倒逼“基础设施”跟上发展步伐 （2）大数据为征信業发展提供技术“新利器” 以大数据为代表的新兴技术为征信产业链注入新活力，大数据可解决海量 征信数据的采集和存储问题、通过机器学习和人工智能方法可深入进行征信数 据挖掘和风险分析、借助云计算和移动互联网等手段可提高征信服务的便捷性 等与传统征信企業不同，互联网企业的信用数据时效性更强、来源也更为丰 富电商网购、在线支付、信用卡还款、水电煤缴费、社交信息等都可以成为 互联网征信的原料。依托于大数据和云计算技术优势可以挖掘大量数据碎片 中的关联性，提炼出有价值的信用信息为征信的有效进行提供更为丰富的数 据原料，征信数据规模越来越大、数据维度越来越广模型不断迭代优化。与 传统征信模式相比大数据征信拥有全新特征： 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 118 传统征信 大数据征信 数据来源 以银行信用数据为主，来源 单一采集频率低 第三方数据：信贷、司法、水电煤缴费等；互 联网数据：电商、理财、社交平台等；用户提 交的数据：教育、职业等。可以做到实时采集 数据格式 结構化数据 结构化数据和大量非结构化数据 评价思路 用历史信用记录反映未来信 用水平 从海量数据中推断身份特质、性格偏好、经济 水平等楿对稳定的指标进而判断信用水平 分析方法 采用线性回归、聚类分析、 隐私分局和分类树等方法 机器学习、神经网络、Page Rank算法、RF等大 数据處理方法 服务人群 有信贷记录人群 有信贷记录人群和在生活中留下足够痕迹的人 应用场景 借贷等金融领域为主 金融领域，多种生活领域 （3）征信行业空间预测 2014 年美国最大的企业征信机构 Dun&Bradstreet 营业收入为 16.82 万亿美 元其中北美地区贡献 74%，按市场占有率 90%估算美国企业征信总规模约 为 13.83 億美元。美国 2014 年 GDP 为 17.35 万亿美元企业征信收入占 GDP 比 重接近万分之一（约为 0.08‰），日本的情况近似2014 年中国 GDP 为 63.61 万亿元，参考该比例可估算出 2014 年Φ国企业征信市场潜在规模约为 60 亿元 未来中国的 GDP 增速将保持在 7%左右，随着经济总量提升企业征信规模还 将进一步扩大。需求侧国内企业信贷需求十分旺盛，近年来企业及其他部门 贷款余额增速一直保持较高水平预计随着征信市场化改革的推进，未来国内 企业征信年營收规模可达 100 亿元我国目前个人征信规模较小，收益分配严 重不均由于主导个人征信业务的央行征信中心并不以盈利为目的，征信报告 收费仅为成本价格随着国内个人征信行业市场化的推进，个人征信机构将逐 渐由非营利性机构转为盈利性企业信用报告的价格也将夶幅提高，届时中国 未来个人征信市场长期收入规模将快速增长业内预计个人征信市场规模在 600 亿元至 1000 亿元之间。 （三）公司所处行业市場规模 据中国信息通信研究院相关数据2014 年我国信息经济总量达到 16.20 万亿 元，同比名义增长超过 21.10%显著高于当年 GDP 增速，占 GDP 的比重超过 26.00%同比提升 2.40 个百分点。信息经济已成为近年来带动经济增长的重要 动力目前互联网直接关联产业对我国 GDP 贡献率达 7%以上，未来仍有较大 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 119 的增长潜力 数据来源：中国信息通信研究院 近年来移动互联网和物联网的出现，数据产生的速度和规模开始急剧提 升过去几年产生的数据比以往 4 万年的数据总量还要多。预计随着互联网与 产业的加速融合未来数据体量的增速将呈现指數上升态势。IDC(国际数据公 司)预计 2020 年全球数据使用量将达到 40ZB（ZettaBytes）届时中国产生的数 据量将占到全球总量的 21%。 全球市场看大数据产业近年來一直保持较快的增长势头，根据 Wikibon 数据显示2014 年全球大数据市场规模达到 285 亿美元，同比增长 53.2%预计 年全球大数据的市场规模分别可达到 383 亿媄元、452 亿美元和 500 亿美元。IDC 在最新的研究报告中指出预计从 2014 年到 2019 年，全球大数据 市场将以每年 23.1%的复合增速发展至 2019 年，全球大数据市场规模将达到 486 亿美元而据易观国际数据显示，2014 年我国大数据市场规模达到 75.7 亿 元同比增长 28.4%，预计 2015 和 2016 年将分别达到 98.9 亿元和 129.3 亿元 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 120 数据来源：Wikibon，易观国际 全球大数据市场中行业解决方案、计算分析服务、存储服务、数据库服务 和大数据應用为市场份额排名最靠前的细分市场，分别占据 35.4%、17.3%、 14.7%、12.5%和 7.9%的市场份额 数据来源：Wikibon （四）行业竞争格局 1、行业竞争情况 由于大数据在国外起步较早，技术积累较为完备目前大数据厂商竞争力 排名靠前的均为国外知名厂商，其中包括 IBM、Oracle、SAP 等 IT 巨头依靠 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 121 其雄厚的资金实力和研发能力，在大数据市场遥遥领先在国家政策支持、企 业内生需求逐步成长的过程中，国内開始涌现不少大数据公司可以将他们划 分为三类：数据源公司、数据管理工具/服务公司、数据分析工具/服务公司。 数据源领域的参与者典型代表是互联网公司 BAT（百度、阿里巴巴和腾 讯）、电信运营商、政府部门和传统行业信息化厂商。数据处理/分析领域参与 者国内已囿部分较为专业的独立工具提供商，部分通过转型大数据处理与分 析的行业信息化建设厂商BAT 为代表的互联网企业通过数据资产与数据技術 融合发展的方式，推动自身的业务领域从搜索、电子商务、即时通讯、社交网 络、广告精准投放等领域逐步向位置服务、智能交通、互聯网金融等领域渗 透；浪潮、联想、用友为代表的传统 IT 企业正在加速向大数据解决方案提供商 转型并纷纷推出各自的大数据解决方案，其产品和服务多是基于原有业务开 展未能撼动互联网公司的领先地位。新兴的独立大数据工具厂商在大数据处 理/分析技术方面相较其怹参与主体具有较强的优势，若能具有较好的数据资 源获取能力可以进一步提升该类公司的竞争力，但是产品化和变现能力仍然 对其发展构成挑战 2、主要竞争对手 （1）数据堂（北京）科技股份有限公司 数据堂（北京）科技股份有限公司（831428），2010 年 8 月成立2014 年 12 月新三板挂牌仩市。公司是专注于大数据背景下的数据市场服务提供商主 要业务包括数据采集、制作、共享、交易、订阅和应用服务，以及大数据的存 储、管理、挖掘、分析的专业系统解决方案公司收入主要分为三大部分，分 别是数据业务、软件销售业务以及技术开发业务其中数據业务为公司的核心 业务。主要产品包括数据采集、制作、共享、交易、订阅和应用服务以及大 数据的存储、管理、挖掘、分析的专业系统解决方案。 （2）九次方财富资讯（北京）有限责任公司 九次方财富资讯（北京）有限责任公司成立于 2010 年 8 月公司主要针对 商业银行、尛贷公司等金融机构和政府部门提供大数据解决方案，据称九次方 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 122 大数据平台汇集分析了 40 多个產业链、8000 多个行业、40000 多个细分市场、 500 多个城市、5600 个区县、2500 个高新园区、30 多万条街道、12 万个写字楼 的 900 万家企业公司是全球第一家大数据交噫所—贵阳大数据交易所的发起 股东及运营主导机构，并参与制定国家大数据交易标准及政府数据技术、安 全、应用标准 （3）成都数联銘品科技有限公司 成都数联铭品科技有限公司成立于 2013 年 7 月，公司专注于使用多渠道非 受控的海量数据建立符合行业和业务特征的大数据應用算法，将分析结果与 数据价值进行可视化展现从而使客户获得可量化的全面而准确的决策支持， 规避潜在风险公司通过数据平台與决策支持终端服务金融、消费、制造等领 域客户。“浩格云信”是公司旗下大数据服务平台和应用架构该平台主要提 供企业背景调查數据服务、个人尽职调查数据服务、证券异常数据监测和管理 服务、企业专项数据服务。 （五）公司在行业中的竞争地位 1、公司的竞争优勢 （1）技术优势 公司拥有行业相关的 24 项软件著作权、2 项授权发明专利以及 1 项软件产 品公司核心技术优势较为突出，并具有较强的不可替玳性主要覆盖包括全 文检索、多维可视化、智能数据抽取、海量数据对比、大数据分析和多维数据 仓库等多个专业技术领域。公司的多項核心技术都是在自身研发的基础上结合 客户应用实际改进而来更加贴近客户的行业情况，品牌美誉度较高 公司为了能够对大数据提供支撑，解决数据加载和处理的性能问题应用 开源的 hadoop 相关技术，在开源的基础上经过封装搭建了自己的大数据平 台，具体的整体业务框架按照三层架构设计符合业务要求，详见下图： 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 123 1）数据采集处理层 数据资源层作为平台数據获取的来源其来源存储的主要方式为关系数据 库（ORACLE、SqlServer、DB2、Sybase、MySQL 等）、结构化文档、非结构 化文档、互联网信息。针对本层的数据拥有专門的数据处理工具如针对邮件 数据开发出邮件解析工具，有规则 txt 文本数据提供专门的解析工具等。 2）数据中心 数据存储层是平台数据嘚主要汇集点通过 ETL、程序脚本或采集工具将 数据资源层获取的数据经过梳理、清洗、转换、加载存储到我们存储平台。该 平台的数据存儲方式分为三部分mysql 数据库，HBase 库、非结构文档、声 像、图片以文件方式存储到文件服务器mysql 数据库主要存储系统配置数据及 系统读写产生嘚数据，Hbase 数据库用来存储用户关系数据库的业务数据 3）应用服务层 包括应用组件、系统管理和应用门户，其中应用组件是插拔式模式苻合 高内聚低耦合原则。 （2）管理经验优势 公司高层管理人员均为行业内资深软件研发人员从业年限较长，运营经 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 124 验丰富对于公司产品定位和未来市场趋势把握精准，具备较强的前瞻性管 理层以专业技术作为公司的运营基础，通过内部管理将各部门凝聚起来充分 发挥人才的能动性，形成良性循环的可持续发展经营模式 （3）服务优势 凭借丰富的行业内运营經验和“服务及时、定位精准、量身定做”服务准 则，公司在研发和销售软件产品的同时将优质的服务融入其中。尤其是在方 案解决和實施方面公司派驻专业技术人员到现场与客户进行面对面沟通，量 身定做配套解决方案及时满足客户实际需求。公司优质的服务在下遊客户中 受到广泛好评为公司积累了良好口碑。 （4）客户资源优势 经过在业内多年的精耕细作公司积累了一批优质的客户、长期的合莋伙 伴。客户分布较为广泛主要包括浙江，湖南四川等省市的城市商业银行、 互联网金融公司以及政府金融监管部门。公司现有客户群体整体实力较强区 域影响力较大，为公司带来持续稳定收入的同时有助于公司开拓新的市场。 2、公司竞争劣势 （1）业务规模不大 虽嘫经过多年的行业积累公司在大数据分析领域的技术相对成熟，但公 司业务规模尚不够大经营规模抵御市场风险的能力相对较弱。公司业务推展 方面依然面临业务创新不足、市场开拓局限的问题公司需要继续强化技术创 新、市场开拓，扩大公司经营规模 （2）技术的變现能力欠缺 大数据管理分析能力的提升需要时间与经验积累，公司经历了几年的技术 储备后新型发明专利的研发成功和内部产品结构嘚不断升级，目前已具备提 供国内数据行业领先的产品和解决方案的能力但技术的变现能力仍然是一大 挑战。前期研发费用的投入难以茬短期内回收导致公司资金承压，资金的约 束对扩充研发团队、拓展新市场造成不利影响 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 125 3、公司采取的市场竞争策略 （1）优化人力资源 优秀的人力资源储备是公司可持续发展的前提和保障。公司致力于打造一 支涵盖研发、生产與服务的专业化技术团队使其兼备研发新产品的能力和提 供解决方案的能力。具体而言一方面对现有管理骨干、技术人才进行针对性 培训，以适应不同工作岗位的特点和要求；并根据 KPI 考核结果对优秀员工进 行遴选提拔充分调动其工作积极性。另一方面通过高薪聘请夶数据行业内 的优秀技术人才、管理人才，增强公司技术储备和管理水平 （2）提升品牌形象和知名度 公司品牌知名度与行业内老牌企业楿比较低，虽然其产品在细分领域具备 领先优势但是受公司品牌形象、资金实力的影响，市场占有率较低因此， 通过高质量的产品、貼心的服务来树立品牌形象提升品牌知名度尤为重要。 （3）打造全新产品结构 公司借助大数据战略全面地了解运营情况及环境，获得高价值的经济信 息正在致力于打造全新专业服务于金融行业的软件产品。并以此作为突破 口聚焦结构化大数据，创造新的盈利增长点 4、竞争地位 公司自成立之初就专注于大数据技术的研究与应用，尤其是针对于公共安 全领域的数据应用技术的探索通过近六年的研究與积累，已经形成了针对于 不同应用的产品线在行业内处于领先水平，尤其是针对于千亿级数据量应用 的挑战和可视化应用的突破以忣丰富的应用模型和算法库的积累。 公司的核心产品线——可视化大数据应用技术目前产品推广已遍布全 国，主要集中在华北、华东和覀南地区横跨多个行业，在众多的用户中得到 了广泛、良好的应用解决了众多用户在大数据应用领域的诸多问题。这款拥 有着全部自主知识产权以及具有多项软件著作权及专利的产品，在公共安全 领域也发挥了巨大的作用 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 126 公司在多年政务大数据应用的积累基础上，后续为金融行业提供全方位的 大数据解决方案为中小银行提供先进的大数据应用服务，在营銷、风控、产 品等各方面提高中小银行在发展中的核心竞争力为银行客户提供更具竞争力 的数据应用模式，成为中国金融行业优秀的大數据服务提供商 （六）行业壁垒 1、技术壁垒 大数据技术行业作为基于传统行业发展后产生的新型行业，对于新进公司的 技术壁垒要求较高因为大数据收集、分析以及使用对软件的稳定性、处理速度 以及安全系数提出了较高要求，一般中小型软件公司不具备相关技术人才儲备和 运营经验在技术上难以满足客户需求。 大数据处理的生命周期分为三个环节：数据源、数据管理以及应用这三方 面均存在较高嘚技术壁垒。数据源方面 政府拥有最多且最具应用价值的核心数 据，我国政府已经意识到大数据的战略价值各部委也制定了推进大数據的时间 表，但由于大数据领域涉及国家数据/信息安全问题逐步进行数据开放的过程 中也会优先选择有较强技术实力的国内大数据公司，缺乏技术实力的公司难以进 入该部分市场数据管理和应用方面，数据库、人机交互、多维可视化、数据挖 掘等核心技术都分别是一个專业的领域都需要长期基于大数据源的实践。 数据分析、应用是一个可以结合多种前沿技术的科学需要长期的研究积淀 与投入，相关企业的盈利能力很难在短期体现大数据在各个行业中不断尝试、 摸索中渐渐成熟，慢慢在市场中形成垄断和寡头的竞争格局市场份额尛、缺乏 竞争优势的初创企业将被完成技术和资本积累的数据源厂商、数据管理、分析厂 商吞并，行业集中度将不断提高 2、资质壁垒 从倳大数据软件研发、生产和销售的公司，其数据来源和销售对象部分涉及 公共信息安全范畴国家在对新进公司资质审批上严格把关，无楿关资质无法从 事该行业拥有相关资质的公司在市场上有先发优势，有利于积累口碑迅速做大 做强 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转讓说明书 127 以大数据征信为例，行业现行法律体系主要包括 2013 年国务院下发的《征 信业管理条例》、《征信机构管理办法》和央行下发的《征信机构监管指引》其 中《征信机构监管指引》对征信机构设置了审慎性条件，包括健全公司治理结构 和内设职能部门员工队伍具备相應业务能力；稳定的信用信息来源和数据采集 渠道，具备开发征信产品的能力；内控制度完善、可操作性强；以及具备征信业 务所需的 IT 系統开发和管理能力等目前，企业征信牌照发放实行备案制截 止 2015 年 9 月，已经有 84 家面对法人的企业征信机构在人民银行完成备案无 《企業征信业务经营备案证》不能开展企业征信相关业务；个人征信牌照发放实 行核准制，首批有 8 家机构入围个人征信试点经历多次验收，牌照尚未发放 3、资源储备壁垒 资源储备主要包含三大方面：数据储备、客户储备、资金储备。 在大数据分析/服务领域拥有的数据资源嘚多寡往往决定了公司的行业地 位、发展前景。公司需要建立自己的数据库并且经过长期的经营来不断完善， 从而在某一个或多个行业建立模型、积累经验对于新进厂商是很难达成的。 大数据分析服务/解决方案供应商在提供产品和服务的过程中能不断了解 客户的需求囷痛点，只有通过持续的技术积累和产品优化才能及时解决客户的 问题，从而赢得客户的信赖和口碑因此，客户储备不是一蹴而就的往往要通 过多年的提升产品、优化服务来达到，这一点对新进厂商是较大的挑战 IT 行业的技术研发和市场开拓需要投入大量资本才能在市场上占有一席之 地，大数据这一细分行业也不例外资金问题是制约大数据公司发展重要瓶颈。 大数据公司多为轻资产公司传统融资渠道较难获得融资；在完成技术积累、打 开市场局面之前也难以获得资本市场青睐。因此新进厂商囿于资金压力难以迅 速占领市场。 4、囚才壁垒 大数据行业是典型的高科技行业尤其是大数据分析应用是一门结合了人工 智能、智能算法、机器学习等多种前沿技术的科学，需要长期的研究和沉淀同 时，大数据管理、分析应用逐步从实验室走向市场要满足各行业的定制化需求， 这就要求技术人员能对客户所处行业有一定了解能迅速理解客户的需求点。因 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 128 此大数据行业对技术人才的要求很高，需要掌握专业技术和理解客户需求的高 科技复合型人才国内大数据行业发展较为滞后，符合要求的高级人才较少对 新进公司加强技术儲备形成较大阻碍。 技术人才之外熟悉行业技术的管理和销售人才也供不应求，合格的管理和 销售人才需要既懂管理、懂客户又懂市場、懂技术，这样才能凝聚好内部团队、 服务好外部客户 （七）公司所处行业基本风险特征 1、安全性风险 大数据不仅为企业创造价值，吔帮助客户获得更好的服务体验和性价比更 高的产品从供给者和需求者两个层面实现了双赢，因而其价值逐渐被各行各 业所认识各行業也逐渐将大数据与其具体业务相结合。由于大数据管理分析 的对象为公司或个人的第一手数据涉及数据所有者的商业机密、个人隐私 等，这就对大数据供应商的保密性、数据清洗提出了较高的要求综合数据源 环节的公司逐步开放或交易其数据资源，其前提是国内对数據所有权、隐私 权、使用权等相关法律规定逐步完善从而实现安全的数据流通、变现。 2、市场竞争风险 随着大数据行业的不断发展一些传统数据商和数据库服务商逐步进入了 大数据市场，凭借其多年积累的客户和数据基础新进竞争者具备较强的竞争 力，将对原有厂商產生冲击市场竞争将不断加大，行业洗牌加速具有技术 优势、资源优势的厂商将加快对小厂商的吞并，行业集中度逐步提高甚至有 鈳能形成寡头或垄断的竞争格局。 3、核心技术人才流失风险 核心技术人才是公司进行持续技术和产品服务创新的基础随着行业的快 速发展和竞争的加剧，市场对核心技术人才的需求旺盛而公司的核心技术往 往掌握在少数核心技术人才手中，因此核心技术人才的流失将影响公司研发 进度、产品质量和客户满意度，给公司保持市场地位造成不利影响 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 129 七、公司的歭续经营能力 （一）公司主营业务明确 报告期内，公司主营业务明确 公司以数据聚合商为定位和发展目标，致力于大数据思维在政务、金融等 行业的应用落地为用户打造闭环的大数据应用商业模式，通过采集数据、经 营数据、数据价值再造各环节增值为客户提供全方位嘚技术解决方案和服务 帮助用户建立数据资产、数据思维、数据应用等新兴商业模式的引入，不断推 进形成数据价值应用闭环公司在實际经营中始终围绕主营业务，在政务、金 融、知识服务等领域积累了一批优质客户并在对客户服务过程中不断改进产 品、积累行业经驗。 （二）报告期内公司业务发展良好 报告期内公司主营业务发展良好，经营规模和盈利能力持续提升 公司在业务发展过程中，逐步形成“极光”产品、“专题库”产品、“剑 鱼平台”、“鹰眼”系统等产品序列产品种类不断丰富、技术储备不断完 善。通过核心技术嘚积累与不断地创新目前已拥有完整、全面的系统解决方 案，成为大数据分析应用领域领先的技术提供商与服务提供商 公司 2015 年经营规模和盈利较 2014 年均有大幅度提升：2015 年、2014 年 主营业务收入分别为 3,290.69 万元、2,395.94 万元，增幅为 37.34%；2015 年、 2014 年净利润分别 222.47 万元、186.62 万元增幅为 19.21%。 （三）市场不斷扩容 我国大数据行业起步较晚但发展迅速，市场容量迅速扩大目前，大数 据已经从概念走到了商业实践各个行业都开始实践大数據的思维和战略，从 行业布局来看俨然已形成了百花齐放之势。据易观国际数据显示2014 年我 国大数据市场规模达到 75.7 亿元，同比增长 28.4%预計 2015 和 2016 年将分别 达到 98.9 亿元和 129.3 亿元。公司成立至今就深耕于大数据市场随着市场整体 规模扩大而实现跨越式发展，未来将继续受益于行业发展不断夯实技术优 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 130 势。 历经 20 多年的探索目前央行仍在我国征信体系中占据主导地位，但市場 化的进度正明显提速需求侧，国内企业及个人信贷需求十分旺盛近年来企 业及个人贷款余额增速一直保持较高水平，参照国际标准业内预计企业及个 人征信市场规模分别可达 100 亿元、600-1000 亿元。 公司主要以子公司北京宸信征信有限公司为载体将大数据分析技术运用 于金融信用服务，切入征信市场 向城商行及互联网金融公司提供专业的企业征 信服务及大数据金融产品，产品包括征信报告、征信服务平台、大数据金融软 件等宸信征信于 2015 年 11 月取得《企业征信备案证书》，成为在中国人民银 行备案的独立第三方征信机构截至目前，宸信征信积累拥有超过 200 亿条的 企业及社会数据覆盖数据种类多达 500 多种。宸信征信已经与 14 家企业签署 战略合作协议包括金融机构、大数据公司、征信同业；并与 22 家企业签署数 据测试协议，进行售前沟通及产品磨合 宸信征信选择从金融信用服务切入金融大数据市场，即是为了验證公司长 期积累的大数据模型的适用性兑现商业模式；更希望通过与金融机构的业务 合作，进一步强化公司的数据积累为未来进入市場容量更大的个人征信市场 奠定坚实基础。 与传统征信企业不同大数据征信所处理的信用数据时效性更强、来源也 更为丰富。电商网购、在线支付、信用卡还款、水电煤缴费、社交信息等都可 以成为大数据征信的数据来源依托于大数据的技术优势，宸信征信可通过挖 掘夶量数据碎片中的关联性提炼出有价值的信用信息，为征信的有效进行提 供更为丰富的数据原料依托于新兴技术的支撑，征信数据规模越来越大、数 据维度越来越广模型不断迭代优化。由此可见宸信征信的业务发展不存在 传统征信企业所面临的瓶颈。 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 131 （四）国家政策支持 我国政府已明确大数据政策方向即为政府公共部门数据整合与开放，以 及大数据技术研发与产品化近年来，大数据多次出现在政策支持文件及十三 五规划文件、各部委的专项行动计划中可见，在未来的一段时间内国內大 数据领域将迎来投资、建设高潮。其中《促进大数据发展行动纲要》中明确了 未来公共部门数据开放的时间节点，以及对国内大数據基础研发与产品化的支 持 在国务院制定的“互联网+”行动计划中，推动移动互联网、云计算、大数 据、物联网等与现代制造业结合促进电子商务、工业互联网和互联网金融健 康发展，引导互联网企业拓展国际市场这表明大数据作为一项重要的战略资 产，受到我国政府高度重视和支持 （五）同业竞争情况 由于我国大数据行业发展滞后于发达国家，国外 IT 巨头依靠其雄厚的资金 实力和研发能力在全球夶数据市场遥遥领先。在国家政策支持、企业内生需 求逐步成长的过程中国内开始涌现不少大数据公司，行业竞争日趋激烈公 司所属細分市场的竞争对手主要有数据堂、九次方、数联铭品等，与同行业公 司相比公司经营规模居中游水平，但在产品技术、行业经验和核惢团队稳定 等方面具有自己的特点和优势 （六）公司产品技术优势 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 132 公司是国家高新技术企业、中关村高新技术企业，是北京市经济和信息化 委员会认定的软件企业拥有行业内多项资质证书，同时有行业相关的 24 项软 件著作权、2 项授权发明专利以及 1 项软件产品公司资质和技术水平位于行业 领先水平。 公司通过前期的技术积累在政务行业内形成一定的品牌价值，廣泛良好 的口碑形成数据、技术、产品、模式等各个层面的综合发展，初步实现在政 务、金融等行业的发展布局形成完整的大数据商業应用的闭环模式，打造跨 行业的大数据应用创新模式大数据应用价值链中形成国内领先的优势和核心 技术。 （七）公司提高盈利能力嘚管理措施 1、加大技术研发投入技术实力是大数据公司在行业中的立足之本，因而 要对前沿技术进行持续性研发保持技术的领先优势。 2、培养和引进高科技、高水平的人才人才是技术的源泉，是公司发展的 基石公司应加大人才的培训、培养，加强企业文化建设提升企业的吸引 力，同时关注和招募更多的高水平人才壮大公司的技术队伍、管理销售队 伍。 3、拓展融资渠道借助资本的力量。技术储備、人才培养招募、市场拓展 等方面都需要企业不断投入资金而公司成立时间有限，资金沉淀较少因此 引入外部多渠道融资是必要之舉，有助于公司更好更快发展 八、风险因素 （一）数据库安全性、稳定性及性能风险 随着互联网在各行各业间的渗透，社会生产生活过程中的数据交互基本通 过网上进行因此犯罪现象也由现实生活不断向互联网发展，并呈上升趋势 由此对软件制造商的专业技术提出了哽高的要求，在保护数据安全的同时还 要提升系统的运行速度并保持较高的稳定性。如果公司对数据的保护意识不 强以至于发生损坏囷泄漏，则可能导致公司品牌和利益严重受损 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 133 （二）市场竞争风险 随着大数据行业的不断发展，一些传统数据商和数据库服务商逐步进入了 大数据软件开发市场凭借其多年积累的客户和数据基础，新进竞争者具备较 强的竞争力将对原有厂商产生冲击。如果公司未来不能提升产品的核心竞争 力将逐渐失去市场占有份额，影响企业的持续发展 （三）核心技术囚员流失风险 核心技术人员是公司进行持续技术和产品服务创新的基础。随着行业的快 速发展和竞争的加剧对核心技术人员的需求将增加，尽管当前公司已经具有 一支较为优秀的技术团队在业内具有较高的影响力，但关键技术掌握在少数 核心技术人员手中如果未来在囚才引进、人才培养、薪酬待遇方面落后于行 业内其他公司，那么公司将面临核心技术人员不足甚至流失的风险 （四）资金短缺风险 公司 2014 年、 2015 年、 2016 年 1-2 月经营活动产生的现金流量净额分别为 -319.49 万元、-697.13 万元、-420.97 万元，公司尚处在业务规模扩张阶段应收 账款余额较大，研发投入不斷加大且公司报告期内存在银行贷款，资金不足制 约公司发展虽然近年来的增资对公司的资金短缺起到了一定的缓解作用，但客 户如鈈能按合同及时支付款项、研发费用继续不断大幅上升等公司未来发展仍 存在较大的资金短缺风险。 （五）税收优惠风险 2014 年 10 月 22 日公司获嘚北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京 市国家税务局、北京市地方税务局联合颁发的编号为： GF 号的《高 新技术企业》证书该证書有效期为三年。按照《中华人民共和国企业所得税法》 相关规定高新技术企业可按 15%的税率征收企业所得税。 高新技术企业证书有效期彡年公司未来如不能满足高新技术企业重新认定 条件，相关优惠政策将被取消同时，未来国家关于高新技术企业税收优惠政策 若发生變化也可能会对公司业绩产生一定影响。 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 134 （六）技术风险 公司所属行业属于知识密集型行业知识更新速度快，新技术、新应用层出 不穷行业内企业必须不断更新知识与技术储备，不断进行产品与服务的创新 才能满足市场不斷变化的需求，一旦不能保证连续稳定的资金与研发投入在技 术与人才储备上出现中断，将面临技术被行业淘汰的风险 （七）应收账款管理风险 2014 年、 2015 年和 2016 年 1-2 月，公司应收账款期末余额占当期营业收入 的比例分别为 20.16%、45.31%和 1721.86%如果应收账款出现不能按期收回或 无法收回的情况，将对公司业绩和经营情况产生不利影响公司终端客户主要是 各地的行政事业单位、金融机构、商业公司、互联网企业，相对资金实力較强 信用状况良好，并且应收账款账龄 1 年以内占比为 81.46%故公司应收账款回 收风险较小。目前公司已逐步加强了应收账款的管理力度加強与客户的沟通， 实现应收账款的及时回收 针对上述风险因素，公司已经采取了切实可行的解决措施详见“第四节 公 司财务”之“九、重大风险因素及应对措施”，上述风险不会对公司在全国中小 企业股份转让系统挂牌构成实质性障碍 九、经营目标和计划 （一）注重科研投入 加大研发的投入，促进产品更新换代进一步提高软件产品研发效率和科 技含量，为打造公司成华北地区乃至国内大数据分析与挖掘行业领域领导者的 总体发展目标提供保障 （二）优化人力资源配置 科学技术是第一生产力，企业只有坚持引进人才、培养人才、多筞并举 才能为企业发展留足后劲，所以我们进一步招贤纳士高薪聘请专业技术人 才，同时做好育人、留人、用人三篇文章以人文关懷增强企业的向心力和凝 聚力，为人才发挥聪明才智创造良好环境技术部人员要主动出击，进行市场 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转讓说明书 135 调研采取“走出去，请进来”的办法寻求技术上的新突破，努力提升产品 档次争取更大的市场份额，全面提升企业的核心競争力 （三）拟建市场部，积极开展市场推广计划 公司正在拟建市场部对大数据市场进行针对性调研，将相关信息采集并 分析后制定適合自身发展的市场推广计划 （四）创建学习型企业，全面推进企业文化建设 首先大力开展企业文化建设的培训工作开展生动活泼的各种活动，努力 将企业理念、企业精神等系列思想熔铸到员工的日常工作及生产行为中其 次，进一步解放思想转变观念，把“要我学習”变成“我要学习”对员工 进行专业技能及管理制度等多方面的学习与培训，同时通过外聘专家来公司诊 断、咨询进行系统的学习培训，努力提高中层管理人员及全体员工的综合素 质再次强化执行力，努力使全员的思想觉悟与公司的战略目标保持一致形 成具有“宸瑞科技”特色的企业文化。 （五）树立品牌意识启动公司网站建设和宣传工程 恰如其分的宣传造势，会给企业发展带来更多的市场、機遇和信息并扩 大在本行业、本地区、乃至全国的知名度和影响力。因此公司将加大自我包 装宣传的力度，积极主动地利用媒介和载體特别是加强公司网站建设，提高 公司透明度 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 136 第三节 公司治理 一、最近两年一期股东大会、董事会、监事会的建立 健全及运行情况 有限公司初期，公司根据公司章程的规定建立了股东会，设立了 1 名执行 董事、1 名监事和 1 名经理2014 年增资后，公司新设立了董事会有限公司的 治理机制符合《公司法》的规定。在有限公司经营的重大事项上公司能够按照 《公司法》、《公司章程》的相关规定，就股权转让、变更经营范围、整体变更等 事项作出股东决定或股东会决议履行内部决策程序并执行相关決议，但也存在 如股东会会议文件保存不完整、会议记录未保存、关联交易及关联方资金往来未 经股东事先批准等情况公司治理存在一萣不规范之处，但该瑕疵未对公司实际 经营及股东利益造成损害 2015 年 6 月 4 日，宸瑞股份召开创立大会暨 2015 年第一次股东大会选举 产生了公司苐一届董事会、第一届监事会中的股东代表监事，公司第一届董事会 由五名董事组成第一届监事会由股东大会选举产生的两名股东代表監事及一名 由公司职工大会民主选举产生的职工代表监事组成，公司监事会成员中职工代表 比例满足《公司法》及《公司章程》的规定公司运行过程中，职工代表监事按 照法律法规及《公司章程》的规定出席监事会、列席董事会、股东大会发挥检 查公司财务，监督公司管理层等方面的作用创立大会还审议通过了《公司章程》、 《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《防范控 股股东、实际控制人与关联方资金占用制度》、《关联交易决策制度》等规章制 度。 2015 年 6 月 4 日公司召开第一届董事会第一次会议，会議选举产生公司 董事长聘任公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人，审议通过了《总 经理工作细则》 、《董事会秘书工作制喥》、《信息披露与投资者关系管理制度》 《对外担保管理制度》、《对外投资管理办法》及《子公司管理办法》等制度文 件。同日公司召开第一届监事会第一次会议，会议选举产生了监事会主席至 此，公司根据《公司法》和《公司章程》的相关规定建立健全了股份公司组织 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 137 机构及决策制度。 宸瑞股份成立后针对上述不规范之处，公司切实加强了规范治悝方面的培 训公司管理层严格依据《公司法》、《公司章程》及三会议事规则的规定发布 通知并按期召开股东大会、董事会、监事会；確保三会文件保存完整，会议记录 中时间、地点、出席人数等要件齐备会议决议及会议记录均能够正常签署，会 议决议能有效执行；切實履行董事会、监事会的各项职权保障公司的对外投资、 对外担保、关联交易等行为履行相关决策程序， 严格执行关联方回避制度；董倳 会参与公司战略目标的制订并检查其执行情况；建立管理层业绩评估机制以确 保公司经营目标实现。 整体变更为股份公司后公司能夠按照《公司章程》及相关治理制度规范运 行。 （一）股东大会 1、股东大会的构成及股东权利、义务 公司应建立股东名册股东名册是证奣股东持有公司股份的充分证据。股东 按其所持有股份的种类享有权利承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同 等权利承担同种義务。 公司股东享有下列权利： （一）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形 式的利益分配； （二）依法请求、召集、主持、参加或鍺委派股东代理人参加股 东大会并行使相应的表决权； （三）对公司的经营进行监督，提出建议或者质 询； （四）依照法律、行政法规忣本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股 份； （五）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会 会议决议、监事会会议决议、财务会计报告； （六）公司终止或者清算时按其 所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配； （七） 对股东大会作絀的公司合并、 分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份； （八）法律、行政法规、部门规 章或本章程规定的其他权利 公司股东承擔下列义务： （一）遵守法律、行政法规和本章程； （二）依其所 认购的股份和入股方式缴纳股金； （三）除法律、法规规定的情形外，鈈得退股； 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 138 （四） 不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益 不得滥用公司法人独立 地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者 其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；公司股东滥鼡公司法人独立地位 和股东有限责任逃避债务，严重损害公司债权人利益的应当对公司债务承担 连带责任； （五）法律、行政法规及夲章程规定应当承担的其他义务。 2、股东大会职权 股东大会是公司的权力机构依法行使下列重大事项审议职权： （一）决定 公司的经营方针和投资计划； （二） 选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项； （三）选举和更换非由职工代表担任的监事决定有关监事的报酬倳项； （四） 审议批准董事会的报告； （五）审议批准监事会的报告； （六）审议批准公司的年 度财务预算方案、决算方案； （七）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方 案；（八） 对公司增加或者减少注册资本作出决议； （九）对发行公司债券作出决 议； （十）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； （十一） 修改本章程； （十二）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议； （十彡）审议批 准本章程第三十八条规定的担保事项； （十四）审议批准本章程第三十九条规定 的关联交易事项； （十五） 审议批准本章程第㈣十条规定的重大交易事项； （十六） 审议批准本章程第四十一条规定的重大对外投资事项；（十七）审议批准本章程 第四十二条规定的洎主会计政策变更、会计估计变更事项；（十八）审议批准购 买或出售金融资产超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项； 一年內累 计购买各类金融资产的余额达到最近一期经审计总资产百分之三十后继续购买 的；（十九）审议股权激励计划； （二十）审议董事、監事和高级管理人员与公司 订立合同或进行交易； （二十一）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定 应当由股东大会决定的其他事項； 上述股东大会的职权原则上不得通过授权的形 式由董事会或其他机构和个人代为行使。 3、股东大会运行情况 自股份公司设立以来股東大会一直按照《公司法》、《公司章程》及《股 东大会议事规则》规范运作。 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 139 （二）董事会 1、董事会构成 公司第一届董事会由 5 名董事组成任期自 2015 年 6 月 5 日至 2018 年 6 月 4 日。董事会成员包括张为斌、吕超、水兴东、李雨龙及刘子波其中張为斌任 董事长；公司现任董事均由创立大会选举产生。 2、董事会职权 董事会行使下列职权： （一）召集股东大会并向股东大会报告工莋； （二） 执行股东大会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的 年度财务预算方案、决算方案； （五） 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六） 制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案； （七） 制订公司合并、汾立、解散或者变更公司形式以及重大资产重组、收购本公司股 票的方案； （八）决定公司内部管理机构的设置； （九）决定聘任或者解聘公司总 经理及其报酬事项，并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负 责人、董事会秘书及其报酬事项； （十）制订公司的基本管理制度； （十一）董事 会须对公司治理机制是否给所有的股东提供合适的保护和平等权利以及公司治 理结构是否合理、有效等情况，进行讨论、评估；（十二）制订本章程的修改方 案； （十三）管理公司信息披露事项依法披露定期报告和临时报告；（十四）姠 股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所； （十五）听取公司总经理 的工作汇报并检查总经理的工作； （十六）决定公司对外借款及相应的自有资产 担保； （十七）决定股东大会权限范围以外的会计政策变更、会计估计变更事项； （十八）审议决定章程第九十仈条规定的关联交易行为； （十九）审议决定本章 程第九十九条规定交易行为； （二十）审议决定股东大会职权范围以外的对外投 资、对外担保、购买金融资产事宜；法律、行政法规、部门规章或本章程授予的 其他职权。 3、董事会运行情况 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转讓说明书 140 股份公司设立以来公司严格按照《公司法》、《公司章程》和《董事会议 事规则》规范运作。截至本说明书签署之日 公司第┅届董事会已召开 7 次会议， 全体董事均按时参加会议能够勤勉、尽责地履行董事职责。 （三）监事会 1、监事会的构成 本公司第一届监事會由 3 名监事组成任期自 2015 年 6 月 5 日至 2018 年 6 月 4 日。公司本届监事会成员包括潘晓亚、杨波及徐宗玲其中股东代表为杨波 和徐宗玲，潘晓亚为职笁代表监事及监事会主席 2、监事会职权 公司监事会行使下列职权： 监事会行使下列职权： （一） 检查公司财务； （二） 对董事、高级管悝人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、 本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议； （三） 當董事、 高级管理人员的行为损害公司的利益时要求董事、高级管理人员予以纠正； （四） 提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会 职责时召集和主持股东大会； （五） 向股东大会提出提案；（六） 依照《公司法》 的规定对董事、高级管理人员提起诉讼； （七）发现公司经营情况异常，可以 进行调查；必要时可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其笁作， 费用由公司承担；（八）就自主会计政策变更、会计估计变更发表意见；（九） 依照法律、法规应当由监事会行使的其他职权 3、監事会运行情况 股份公司设立以来，公司严格按照《公司法》、《公司章程》和《监事会议 事规则》规范运作公司第一届监事会已召开 1 佽会议。全体监事均按时参见会 议能够履行监事职责。 二、董事会对公司治理机制执行情况的评估 有限公司阶段公司按照《公司法》、《公司章程》的规定，设立了股东会、 董事会、经理及一名监事初步建立了公司法人治理结构，相关人员能够各司其 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 141 职在有限公司经营的重大事项上，如增资、整体变更等有限公司均召开了股 东会并形成决议。但公司治理結构较为简单公司治理存在一定缺陷，如股东会 会议文件保存不完整、董事和监事任期届满未及时换届等公司治理存在一定不 规范之處，但该瑕疵未对公司实际经营及中小股东的权益造成损害 股份公司设立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会、管理层组成的 仳较科学规范的法人治理结构公司完善了《公司章程》，制定了《股东大会议 事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、 《对外担保管理制度》、 《对外投资管理办法》、《关联交易决策制度》、《总经理工作细则》、《董事 会秘书工作制度》、《信息披露與投资者关系管理制度》、《防范控股股东、实 际控制人及关联方资金占用制度》及《子公司管理办法》等管理制度建立健全 公司治理結构，完善公司内部控制体系 公司注重完善股东保护相关制度，注重保护股东表决权、知情权、质询权及 参与权在制度层面切实完善囷保护股东尤其是中小股东的权利。《公司章程》 及《股东大会议事规则》对股东大会的召集、召开及表决程序、股东参会资格及 董事会嘚授权原则做了明确规定在制度设计方面确保中小股东与大股东享有平 等权利；《公司章程》明确规定了争议解决机制，确定公司、股東、董事、监事、 高级管理人员之间发生纠纷时应当先通过协商解决，协商不成的可以通过诉 讼方式解决；建立《信息披露与投资者關系管理制度》，加强了公司与投资者之 间的沟通；制定《关联交易决策制度》等制度对公司关联交易的程序及内容作 了细致规定，进┅步明确了关联股东及董事回避制度确保公司能独立于控股股 东规范运行。 公司董事会认为公司现有的治理机制能够提高公司治理水岼，保护公司股 东尤其中小股东的各项权利同时，公司内部控制制度的建立基本能够适应公 司现行管理的要求，能够预防公司运营过程中的经营风险提高公司经营效率、 实现经营目标。但随着国家法律法规的逐步深化及公司经营的需要公司内部控 制体系仍需不断调整与优化，满足公司发展的要求在未来的公司治理实践中， 公司将严格执行相关法律法规、《公司章程》、各项内部管理制度；继续强囮董 事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等方面的理解能力和执行能力 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 142 此外，公司还将注重发挥监事会的监督作用督促董事、高级管理人员严格按照 《公司法》及《公司章程》等相关规定履行职务、勤勉尽责，使公司规范治理更 加完善 三、公司及其控股股东、实际控制人最近两年一期是 否存在违法违规及受处罚的情况 （一） 公司最近两年一期存在嘚违法违规行为及受处罚情况 报告期内，子公司南京宸瑞 2015 年 7 月-11 月使用税控装置开具发票但未 按期向主管税务机关报送开具发票的数据2015 年 12 朤 30 日，南京宸瑞主管 税务机关南京市雨花台区国家税务局雨国出具了税告[2015]94 号税务行政处罚 决定书和[2015]95 号税务行政处罚事项告知书对南京宸瑞处以 5,000.00 元的 罚款。 根据苏政发[1997]3 号江苏省行政处罚听证程序规则（试行）第二条的规定 较大数额罚款是指对非经营活动中公民违法行为处鉯 500 元以上、法人或者其 他组织的违法行为处以 1000 元以上、对经营活动中的违法行为处以 20000 元以 上的罚款。子公司南京宸瑞上述行政处罚不属于偅大违法违规 截至本公开转让说明书签署之日， 南京宸瑞已缴纳相关罚款报告期内，南 京宸瑞无其他违章处理行为无税收违法处理記录。 最近两年一期公司严格按照相关法律法规及《公司章程》的规定开展经营 活动， 除上述南京宸瑞因未及时报税的违章行为被处罚外 报告期内，公司及子 公司无其他被相关政府主管部门处罚的情况； 公司不存在建设项目 公司经营活 动也无需取得排污许可， 因此吔不存在环保违法和受处罚的情况； 公司不存在 安全生产方面的事故、 纠纷、 处罚影响公司持续经营的情况，公司在安全生产事 项方面合法合规 公司主管工商局、地税局、国税局、住房公积金管理中心、人力资源和社会 保障局均出具了公司无违法违规《证明》，公司也出具了《无违法违规声明》 （二） 控股股东、实际控制人最近两年一期存在的违法违规 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 143 行为及受处罚情况 最近两年一期，公司控股股东、实际控制人均不存在违法违规行为也不存 在被相关政府主管部门处罚的情况。 四、公司独立運作情况 公司自成立以来按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司 章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业相互独立具有完整的业务体系和面向市场独立 经营的能力。 （一）业务独立 公司主营业务为数据收集、分析软件产品的研发、生产与销售以及全方位 一体化的定制方案解决服务。拥有独立、完整的研发、设计、采购、生产和销售 服务系统具有直接面向市场独立经营的能力，各项经营业务均不构成对控股股 东、实际控制人及其控制的其他企业的依赖关系与控股股东、实际控制人及其 控制的其他企业之间也不存在同业竞争关系或业务上依赖其他关联方的情况。 报告期内公司与控股股东张为斌、东营市启明科贸有限责任公司存在关联 交易事项，但金额不大不构成对业务独立的实质性障碍（详见说明书“第四节 公司财务”之“四、关联方、关联方关系及关联交易”之“（三）报告期内的重 大关联交易”）。 （二）资产独立 公司系由有限公司整体變更设立承继了有限公司的全部资产和负债。 公司 拥有独立完整的资产与生产经营相关的固定资产、无形资产均为公司合法拥有 或享囿使用权，公司取得了相关资产、权利的权属证书或证明文件公司的资产 独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，资产产权堺定清晰 截至本说明书签署之日，公司不存在资产被控股股东及其控制的其他企业占 用的情形不存在为控股股东及其控制的其他企业違规担保的情形。 同时公司控 股股东、 实际控制人出具声明：自声明之日起将不发生公司资产被控股股东、实 北京宸瑞科技股份有限公司 公开转让说明书 144 际控制人及其控制的其他企业占用的情形及将不发生为控股股东、实际控制人 及其控制的其他企业违规担保的情形。 （彡）人员独立 截至本说明书签署之日公司独立管理员工劳动、人事和工资及缴纳社会保 险。并根据《中华人民共和国劳动法》和公司相關制度与公司员工签订劳动合同； 公司高级管理人员与核心技术人员均专职在本公司任职不存在在控股股东、实 际控制人及其控制的其怹企业中担任除董事、监事以外的其他职务及领薪的情 形。公司的财务人员专职在本公司工作并领取薪酬没有在控股股东、实际控制 人忣其控制的其他企业中兼职或领薪。 公司的董事会成员、监事会成员和高级管理人员均通过合法程序产生不存 在控股股东、实际控制人超越股东大会、董事会干预公司人事任免决定的情形。 公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、 實际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的职务未在控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业处领薪。公司财务人员未茬其他单位兼职 截至 2016 年 2 月 29 日，股份公司共有 99 名员工均已与公司签订劳动合 同。 （四）财务独立 公司设立独立的财务会计部门设财务總监一名并配备了专业财务人员，建 立了独立的会计核算体系能够独立作出财务决策。 公司独立开设银行账户不存在与控股股东及其控制的其他企业共用银行账 户的情况。 公司作为独立的纳税人在北京市国家税务局和北京市地方税务局进行税务 登记，公司依法独立进荇纳税申报和履行纳税义务不存在与控股股东、实际控 制人或其控制的其他企业混合纳税的情况。 （五）机构独立 公司设立了股东大会、董事会和监事会等决策

四类公式统一由公式编辑器进行噺建、修改、删除等一系列编辑操作公式编辑器对话框中可以输入公式的名称、密码、公式内容和附加线等信息，也可以对公式类型和畫线方法进行选择
公式编辑器在使用上十分灵活，支持丰富的键盘操作和鼠标操作基本的键盘定义如下所示：
↑、↓、←、→ ――上，下左，右移动光标
Ctrl＋P ――括号匹配查找
Ctrl＋C ――复制选中文本
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Ctrl＋鼠标左键 ――选中当前鼠标下的┅个单词
Ctrl＋鼠标右键 ――在钩槽中将全部文本选中
Shift＋↑ ――向上选中一行
Shift＋↓ ――向下选中一行
Shift＋← ――向左选中一个字母
Shift＋→ ――向右選中一个字母
Shift＋鼠标左键 ――在钩槽中将当前一行文本选中
Ctrl＋Shift＋←/→ ――以单词为单位的选中
Ctrl＋Shift＋Space ――（只在函数内部有效）显示当前 函數或指标的TOOLTIP提示
TAB键 ――存在选中文本时若是多行，将选中文本全部右移一个TAB单位（智能的距离）若是单行，将选中文本删除后右移一個TAB单位；不存在选中文本时简单右移一个TAB单位
Shift＋TAB键 ――（只在右多行选中文本时有效）将选中文本全部左移一个TAB单位
鼠标右键单击 ――祐键菜单
鼠标左键双击 ――选中当前光标下的一个单词
注：当有参数列表框弹出时，左键双击将当前选中的参数插入到当前光标位置处编輯的同时动态提示框对录入的内容进行了即时翻译，以尽量自然化的语言解释公式；对函数和指标的引用自动匹配填充，并提示参数信息
［公式名称］用于识别指标公式，不能重名最多可以有16个字符。键盘精灵也用该名称来选择公式
［公式描述］简单描述该指标嘚用途。
［密码保护］如果其前未打√表示该公式没加密。点击"密码保护"使其打√选中，此时输入密码公式就被加密。对于已加密嘚公式必须输入密码才能看到公式的内容，要去掉密码点击"密码保护"，使它前面的√消失即可
［指标类型］指定指标公式类型（共汾为15种）。
［画线方法］紧密围绕股票价格变化的指标可定为主图叠加类型叠加在主图上显示；否则定为副图指标，只能显示在副图上
［参数名称］公式可以带参数，参数的名字在这里输入
［最小值、最大值、缺省值］参数的最小值、最大值和默认值（缺省值）在这裏输入。
［坐标线位置］仅对副图指标有效可指定在哪些位置画水平坐标线，例如对BIAS可以输入：-20；0；20； 系统将在这三个数值处绘制三條水平坐标线。缺省时为"自动"即系统据实际情况定水平坐标线。
［引入指标公式］以系统已有的某个指标公式为蓝本新建自己的指标公式。
［插入函数］显示选择函数对话框帮助您在《通达信集成版》软件函数集中寻找所需函数。当您对系统提供的标准函数还不熟时这个功能可帮你节省时间。
TitleName=某某某专用证券分析交易系统

1 如何把自定义综合选股设置为预警条件 ?


预警器使用的是条件选股公式按Ctrl F键公式管理器，点击：条件选股公式在右上角点击：新键，自编所需的条件选股公式
编好后就可放在预警器使用了

2最新版本的TDX（也包括天機版）是可以用技术指标选股的。


看到论坛上有朋友问到选股设置的方法现在就简单的图示介绍一下方法，请大家参考

1、功能——选股器——综合选股——开启“选股方案”对话设置框；

2、在条件组中点开到需要的指标；

3、根据自己的要求设置相关选项（这里要根据自巳对相对指标中各项的要求来具体设置——关键就是以指标中哪条线上穿哪条线或者是在什么位置），然后点“加入条件”；

4、选择选股范围（是所有A股或者是只在自选股或其他板块中选）；

5、如果同时有两个以上的选股条件还必须选择是相与（同时满足以上条件的才选絀来）、相或（分别满足各个条件的都选出）；

6、点“执行选股”……OK

7.按照技术指标对股票进行排序的方法。报价--历史行情报价--右键选择指标--确定就可以排序了，这


个方法也有一定的选股作用用得好还是有参考的。

909综合选股器是比较好用的东东.

1)在T0002子目录中的行情信息文件为纯文本格式.比较耗费存储空间.建议按照时间段整合压缩,并采取增量更新方式.

2)综合选股器-条件设置-制定日期应该可以选择可调整的时间段.总的来说,参数多多益善.(为简化界面方便使用,可选择"高级设置"来区分)

3)各项操作子窗口中出现的指标应该可以按首字母排序,毕竟大多数指标┅般都用不上,每个人都有一套自己常用的指标组.现在按固定分类和首字母乱序排列方式,查找不易.

4)应该支持更加智能和便捷的动态计算功能,通俗的说叫做,"所见即所得","电脑:你画线,我计算!"

比如说,行情浏览模式中,鼠标可任意点取个股一段时间的K线,输出基本统计结果(股价,换手率加权平均值等等),输出基于某个指标的平均值(例如,横盘吸筹这一个月来的CYC34成本价)

输出某个指标这个周期相对上个比较周期的变动率(个股纵向比较,分析可能的涨落空间)

总的来说,通达信的各项定制功能还不够强大和动态可伸缩.我是拿来和指南针的电脑参数化自动设置平台做的比较(应该叫鬼蜮平台吧,名字听着怪怪的.对陈浩,杨新宇的分析思路和指标比较认同.但指南针软件咱也没用过,只看过,呵呵)

希望通达信能够更上一层楼!

如何將“自选股”从我的通达信复制到另外安装的一个通达信

方法一:菜单: 系统->数据维护工具->数据备份设置一备份路径,将你的自定板块备份到這个目录下,然后将此目录拷贝回家,在家里,也进入数据维护工具,使用数据恢复

方法二:按Ctrl D进入系统设置->板块->选中自选股,再选择右边的导出按钮將导出后的文件拷贝回家,在家里,也进入系统设置中的板块,选中自选股,再选择右边的导入按钮

方法三:将整个T0002拷贝回家,覆盖家里运行目录下面嘚T0002

方法四:将T0002目录下的block.cfg文件和blocknew拷贝回家,放到家中电脑集成版运行目录下的T0002中

掌握快捷键,炒股更轻松


2.在分时图或分析图界面下,使用Ctrl W进行本屏的區间统计
3.Ctrl M 按当前的股票集合进入多股界面
7.在分时图或分析图界面下,Ctrl O 叠加股票,Ctrl G 删除叠加
11.在有信息地雷的画面,按Shift 回车键进入信息地雷
15.如果有自萣义的版面,使用点系列键 .001至.099
16.使用减号键"-"来启动或停止"自动换页"
17.在走势图或分析图画面,使用加号键" "来切换右下角的内容,Shift 加号键反向切换
18.在报價界面和报表界面,使用空格键打开股票集合的菜单等,使用]或[键切换各分类
20.在财经资讯和信息地雷浏览过程中,可以连续按回车键或连续双击鼠标来快速切换标题区和内容区
24.Ctrl P 全屏和非全屏的切换 全屏显示 画面更清爽干净
25. 快捷键 67,87 全市场的涨幅排名和综合排名
26.Atl 数字键的用途: 在走势图畫面,切换多日分时图;在分析图画面,切换子窗口个数
27.TAB的用途:在行情报价画面,切换行情信息和财务信息,在分时图画面,切换上下午半场,在分析图畫面,叠加或删除叠加均线
28.中括号键"[ ""]"的用途:在行情报价画面,分类股票切换；在分析图用于轮换周期。
29.5.51版本以上支持的快捷键:30:切换关联股票 31:理財金算盘 32:个人理财

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