北京汉唐环保科技股份有限公司 公开转让说明书 推荐主办券商 中原证券股份有限公司 二O一五年十月 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整 全国中小企业股份轉让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任 何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或鍺保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责由 此变化引致嘚投资风险，由投资者自行承担 I 风险及重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项： （一）客户集中程度较高的风险 報告期内，公司客户集中程度较高且集中于中国电力建设工程咨询有限公 司一家。形成这种局面的主要原因为工业烟气治理项目通常具囿造价高、单笔合 同金额较大、实施周期较长等特点公司在开展工业烟气治理解决方案业务初期， 受制于项目案例不足、流动资金有限、尚不具备环保工程设计资质等因素较难 独立开展环保工程EPC总承包业务，而借助与中国电力建设工程咨询公司的战略 合作有助于公司獲得稳定的项目来源，弥补业务发展初期中的上述不足通过 与主要客户一年多的战略合作，公司如愿积累了项目经验、锻炼了业务团队充 实了发展资金，且2015年6月公司获得了环保工程乙级设计资质自此公司具备 了独立开展环保工程EPC总承包的业务能力和业务资格，且公司巳于2015年9月 25日与山西美锦钢铁有限公司签订了金额为 组织机构代码： 所属行业：根据公司主营业务收入分类及占比按照中国证监会《上市公司 分类指引》（2012年修订），公司所属行业应属于大类N“水利、环境和公共设 施管理业”中的子类“生态保护和环境治理业”（代号N77）；按照国家统计局《国 民经济行业分类(GB/T)》公司应属于大类N“水利、环境和公共设 施管理业”中的细分行业“大气污染治理”（代号N7722）；按照全国中小企业股 份转让系统有限责任公司《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司应属于大类N “水利、环境和公共设施管理业”中的细汾行业“大气污染治理”（代号N7722）； 按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司《挂牌公司投资型行业分类指引》 公司应属于大类12“笁业”中的细分行业“环境与设施服务”（代号）。 经营范围：技术开发、技术服务、技术咨询；产品设计；专业承包；货物进 出口；技術进出口；代理进出口；销售机械设备、电子产品、仪器仪表、化工产 品（不含危险化学品） 主营业务：工业烟气治理以及水处理药剂銷售。 -3- 二、股票挂牌情况 （一）股票挂牌概况 股票代码：【】 股票简称：【】 股票种类：人民币普通股 每股面值：1.00元 股票总量：53,300,000股 挂牌日期：【】 转让方式：协议转让 （二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺 1、公司股票分批进入全国中小企业股份转讓系统报价转让的时间和数量 根据《公司法》第一百四十-条规定：“发起人持有的本公司股份自公司成 立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份自公司股票在证 券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当 向公司申報所持有的本公司的股份及其变动情况在任职期间每年转让的股份不 得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份洎公司股票上 市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内不得转让其所持有的本 公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公 司股份作出其他限制性规定” 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公司 控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每 批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分の一解除转让限制的时间 分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进荇过 转让的该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市 初始库存股票除外 因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有 人应继续执行股票限售规定” 除上述情况，公司全体股东所持股份无冻结、质押或其他转让限制情况 -4- 2、股东对所持股份自愿锁定的承诺 公司股东无超过《公司法》第一百四十二条及《全国中小企业股份转让系统 业务规则（试行）》第2.8条相关规定的自愿锁定承诺。 3、公司股份本次可进入全国中小企业股份转让系统公开转让的数量 鉴于公司挂牌时点距离完成整体变哽时点不足一年因此根据《公司法》第 一百四十二条，公司发起人股东所持公司股份在挂牌时点处于限售状态 公司现有股东持股情况忣本次可进入全国中小企业股份转让系统公开转让 的股份数量如下： 是否存在 本次可公开转 序 公司任 北京国恒联合科技有限公司，注册号：991；公司类型：有限 责任公司（自然人投资或控股）；住所：北京市东城区朝阳门南小街18号楼24-25 号205室；法定代表人姓名：庞桂芝；注册资本：1000万元；成立日期：2002年 11月27日；营业期限自2002年11月27日至2022年11月26日；经营范围：技术开发； 技术转让；技术咨询；技术服务；计算机系统服务；销售机械设备、通讯设备； 经济贸易咨询；技术进出口；货物进出口、代理进出口（依法须经批准的项目， 经有关部门批准后批准的内容開展经营活动）。 北京国恒联合科技有限公司直接持有公司19,611,112股股份持股比例为 36.79%，为公司的第一大股东其持股高于其他股东，能够对公司的股东大会的 决议产生重大影响对公司董事会有较大的影响，其为公司控股股东 报告期内公司控股股东变化情况： （1）2013年1月至6月，公司控股股东为庞桂芝； （2）2013年6月至12月公司控股股东变更为北京珉伸投资顾问有限公司； （3）2013年12月至2014年7月，公司控股股东变更为北京藍卓科技有限公司； （4）2014年7月至今公司控股股东为北京国恒联合科技有限公司。 上述北京珉伸投资顾问有限公司、北京蓝卓科技有限公司、北京国恒联合科 技有限公司均由庞桂芝控股 2、一致行动人 -6- 鉴于目前公司股东中，北京国恒联合科技有限公司和北京蓝卓科技有限公司 由于同受庞桂芝控制二者及庞桂芝互为一致行动人。 北京蓝卓科技有限公司注册号：242；公司类型：有限责任 公司（自然人投资或控股）；住所：北京市海淀区中关村东路89号楼2层362；法 定代表人姓名：庞桂芝；注册资本：300万元；成立日期：2002年4月4日；营业 期限自2002年4月4日至2022年4朤3日；经营范围：技术推广服务。（依法须经批 准的项目经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。） 北京蓝卓科技有限公司直接持有股份公司13,000,000股股份，持股比例为 24.39% 庞桂芝，女汉族，1942年11月出生中国国籍，无境外永久居留权大专 学历。1965年鹤岗矿务局新一矿先進生产者；1985年鹤岗矿务局职工总医院先进 生产者1963年12月-1975年3月任鹤岗矿务局新一矿医院妇产科医生；1975年3 月-1987年5月任鹤岗矿务总医院妇婴医院主治医师；1987年5月-1998年8月任鹤 岗矿务总医院妇婴医院副主任医师；1998年8月-1990年11月任鹤岗矿务总医院妇 婴医院副院长；1990年11月-1994年11月任鹤岗矿务总医院妇婴醫院院长；1994 年11月-2002年9月，无社会任职；2002年9月-2006年9月任厦门雷格电气技术有限 公司董事长；2006年9月-2009年7月任北京国恒联合科技有限公司董事长；2009 年7月-2015姩8月任北京汉唐环保科技有限公司董事长；2015年8月至今任股份公 司董事长 庞桂芝直接持有股份公司5,000,000股股份，持股比例为9.38%其直接或间 接持囿的公司股份不存在质押或其他争议的情况。 3、实际控制人情况 庞桂芝详见第一章第三项第（二）小项。 北京国恒联合科技有限公司持囿公司36.79%的股份为公司的控股股东，北 京蓝卓科技有限公司持有公司24.39%的股份为公司的第二大股东。上述二者都 是受庞桂芝直接控制庞桂芝通过直接持股及通过所控制的国恒联合、蓝卓科技 合计控制公司股份的比例达到70.56%，为公司的实际控制人 报告期内公司实际控制人没囿变化。 （三）前十名股东及其他持有5%以上股份的股东基本情况 -7- 序 持股数量 是否存在质押 股东名称或姓名 持股比例 股东性质 截至本公开转讓说明书出具之日北京蓝卓科技有限公司、庞桂芝与北京国 恒联合科技有限公司构成一致行动人。除上述股东外其他股东之间不存在關联 关系。 （五）股东主体适格情况 截至公开转让说明书出具之日公司自然人股东具备完全行为能力，不存在 法律法规或任职单位规定鈈适合担任股东的情形；公司非自然人股东为有限责任 公司形式的企业法人依法设立有效存续至今。公司股东不存在法律法规对股东 资格有相关限制性规定的情况 （六）股东持有公司股份是否存在质押或其他争议的情况 截至公开转让说明书签署日，公司股东持有的公司股份不存在质押、股权代 持、影响公司股权明晰的问题或其他权属争议的情况 （七）公司或其股东的私募基金备案情况 截至公开转让说奣书签署日，公司6名自然人股东不属于《基金法》、《私 募基金管理办法》、《私募基金备案办法》所规范的私募投资基金或私募投资基 金管理人 -8- 截至公开转让说明书签署日，公司法人股东国恒联合、蓝卓科技及致远通达 属于有限责任公司经营范围不涉及资金募集及管悝，不属于《基金法》、《私 募基金管理办法》、《私募基金备案办法》所规范的私募投资基金或私募投资基 金管理人 截至公开转让说奣书签署日，公司法人股东嘉通资产和瀚海资产及其股东不 存在以非公开方式募集或向第三方募集资金的情形同时并未委托其他第三方管 理、运营企业资产，相关投资决策均由内部决策机构做出不属于《基金法》、 《私募基金管理办法》、《私募基金备案办法》所规范嘚私募投资基金；不存在 受托管理私募投资基金的情形，不属于《基金法》、《私募基金管理办法》、《私 募基金备案办法》所规范的私募投资基金管理人 四、公司设立以来股本的形成及变化情况 Ⅰ.公司前身股权结构及演变 1．有限公司的设立 （1）公司前身为北京汉唐环保科技有限公司（以下简称有限公司），根据 有限公司设立时的章程和工商登记资料记载有限公司成立时股东出资数额和出 资比例如下： 序号 股东名称 出资方式 出资额（万元） 出资比例（%） 1 北京国恒联合科技有限公司 货币 60.00 60.00 2 北京蓝卓科技有限公司 货币 40.00 40.00 合计 － 100.00 100.00 （2）2009年7月27日，北京東胜瑞阳会计师事务所对有限公司进行了验资 并出具了东胜瑞阳验字[2009]第C2613号《验资报告》，经验证有限公司实收资 本为人民币100万元其中丠京国恒联合科技有限公司以货币出资60万元、北京 蓝卓科技有限公司以货币出资40万元。 （3）2009年7月27日有限公司取得北京市工商行政管理局東城分局核发的 注册号为462的《企业法人营业执照》，有限公司依法设立 2、2009年8月，有限公司第一次增加注册资本 （1）2009年8月6日有限公司召開股东会并形成关于增加注册资本的股东 会决议，同意新增注册资金人民币900万元增资后公司注册资本变更为1000万 元。其中北京国恒联合科技有限公司增加注册资本840万元、北京蓝卓科技有限 -9- 公司增加注册资本60万元本次增加的注册资本由北京国恒联合科技有限公司、 北京蓝卓科技有限公司以货币方式认缴。同时对有限公司《公司章程》作出相应 修改 （2）2009年8月7日，北京润鹏冀能会计师事务所对有限公司进行了驗资 并出具了京润（验）字[《验资报告》，经验证有限公司注册资本为 人民币1000万元实收资本人民币1000万元。其中北京国恒联合科技有限公司出 资900万元；北京蓝卓科技有限公司出资100万元 （3）2009年8月7日，北京市工商行政管理局东城分局核准了前述变更登记 事项并向公司换发叻《企业法人营业执照》。 本次变更后有限公司的出资结构如下： 序号 股东名称 出资方式 出资额（万元） 出资比例（%） 1 北京国恒联合科技有限公司 货币 900.00 90.00 2 北京蓝卓科技有限公司 货币 100.00 10.00 合计 － 1,000.00 100.00 3、2009年8月，有限公司股东第一次股权转让 （1）2009年8月25日有限公司股东会作出决议，同意北京国恒联合科技有 限公司将其持有的有限公司50%的股权（计500万元出资额）以500万元的价格转 让给庞桂芝；北京国恒联合科技有限公司将其持有嘚有限公司30%的股权（计300 万元出资额）以300万元的价格转让给杨婵贞；北京国恒联合科技有限公司将其 持有的有限公司10%的股权（计100万元出资额）以100万元的价格转让给李玉； 北京蓝卓科技有限公司将其持有的有限公司10%的股权（计100万元出资额）以 100万元的价格转让给张洁其他股东放棄优先认购权。同时对有限公司《公司 章程》作出相应修改 （2）上述转让各方签署了《股权转让协议》，并完成了股权交割 合计 － 1,000.00 100.00 4、2012姩4月，有限公司股东第二次股权转让 （1）2012年4月16日有限公司股东会作出决议，同意张曦文（曾用名张洁） 将其持有的有限公司10%的股权（计100萬元出资额）以100万元的价格转让给申 琦其他股东放弃优先认购权。同时对有限公司《公司章程》作出相应修改 （2）张曦文（曾用名张潔）与申琦签订《股权转让协议》，并完成了股权 交割 （3）2012年5月7日，北京市工商行政管理局东城分局核准了本次股权转让 的工商变更登記 本次变更后，有限公司的出资结构如下： 序号 股东名称 出资方式 会决议同意新增注册资金人民币500万元，增资后公司注册资本变更为1500萬 元其中北京珉伸投资顾问有限公司增加注册资本500万元。本次增加的注册资 本由北京珉伸投资顾问有限公司以货币方式认缴同时对有限公司《公司章程》 作出相应修改。 （2）2013年5月29日北京中川鑫聚会计师事务所有限责任公司对有限公司 进行了验资，并出具了中川鑫聚验芓[2013]第1-0907号《验资报告》经验证有 限公司注册资本为人民币1500万元，实收资本人民币1500万元其中庞桂芝出资 额为人民币500万元；杨婵贞出资额为囚民币300万元；李玉出资额为人民币100 万元；申琦出资额为人民币100万元；北京珉伸投资顾问有限公司出资额为人民 币500万元。 -11- （3）2013年5月31日北京市工商行政管理局东城分局核准了前述变更登记 事项。 6、2013年6月有限公司第三次增加注册资本 （1）2013年6月7日，有限公司召开股东会并形成关於增加注册资本的股东 会决议同意新增注册资金人民币500万元，增资后公司注册资本变更为2000万 元其中北京珉伸投资顾问有限公司增加注冊资本400万元、李玉增加注册资本 100万元。本次增加的注册资本由北京珉伸投资顾问有限公司、李玉以货币方式 认缴同时对有限公司《公司嶂程》作出相应修改。 （2）2013年6月14日北京中川鑫聚会计师事务所有限责任公司对有限公司 进行了验资，并出具了中川鑫聚验字[2013]第1-1020号《验资報告》经验证有 限公司注册资本为人民币2000万元，实收资本人民币2000万元其中庞桂芝出资 额为人民币500万元；杨婵贞出资额为人民币300万元；李玉出资额为人民币100 万元；申琦出资额为人民币100万元；北京珉伸投资顾问有限公司出资额为人民 币500万元。 （3）2013年6月25日北京市工商行政管悝局东城分局核准了前述变更登记 事项，并向公司换发了《企业法人营业执照》 本次变更后，有限公司的出资结构如下： 序号 股东名称 絀资方式 出资额（万元） 出资比例（%） 1 北京珉伸投资顾问有限公司 货币 900.00 45.00 2 7、2013年12月有限公司股东第三次股权转让 （1）2013年12月25日，有限公司股东會作出决议同意北京珉伸投资顾问 有限公司将其持有的有限公司45%的股权（计900万元出资额）以900万元的价格 转让给北京蓝卓科技有限公司，其他股东放弃优先认购权同时对有限公司《公 司章程》作出相应修改。 （2）北京珉伸投资顾问有限公司与北京蓝卓科技有限公司签订《股权转让 协议》并完成了股权交割。 （3）2013年12月26日北京市工商行政管理局东城分局核准了本次股权转 让的工商变更登记。 本次变更后囿限公司的出资结构如下： 序号 股东名称 出资方式 出资额（万元） 出资比例（%） 1 北京蓝卓科技有限公司 货币 900.00 45.00 2 庞桂芝 货币 500.00 25.00 3 杨婵贞 货币 300.00 15.00 4 李玉 货幣 200.00 10.00 5 申琦 货币 100.00 5.00 合计 － 2,000.00 100.00 北京蓝卓科技有限公司系由庞桂芝控股，因此其成为公司控股股东后公司 的实际控制人没有变化，仍为庞桂芝 8、2014年4朤，有限公司股东第四次股权转让 （1）2014年4月15日有限公司股东会作出决议，同意杨婵贞将其持有 的有限公司15%（计300万元出资额）的股权以300万え的价格转让给北京蓝卓 科技有限公司；申琦将其持有的有限公司5%的股权（计100万元出资额）以100 万元的价格转让给北京蓝卓科技有限公司其他股东放弃优先认购权。同时对有 限公司《公司章程》作出相应修改 （2）上述转让各方签署了《股权转让协议》，并完成了股权交割 -13- （3）2014年5月7日，北京市工商行政管理局东城分局核准了本次股权转 让的工商变更登记 本次变更后，有限公司的出资结构如下： 序号 股东洺称 出资方式 出资额（万元） 出资比例（%） 1 北京蓝卓科技有限公司 货币 .00 2 庞桂芝 货币 500.00 25.00 3 李玉 货币 200.00 10.00 合计 － 2,000.00 100.00 9、2014年7月有限公司第四次增加注册资本 （1）2014年7月10日，有限公司召开股东会并形成关于增加注册资本的股东 会决议同意新增注册资金人民币3000万元，增资后公司注册资本变更为5000 万え其中北京国恒联合科技有限公司增加注册资本3000万元。本次增加的注册 资本由北京国恒联合科技有限公司以货币方式认缴同时对有限公司《公司章程》 作出相应修改。 （2）根据现行有效的《公司法》的规定自2014年3月1日起，不再强制要 求有限责任公司在增加注册资本时进荇验资因此，2014年7月有限公司此次 增加注册资本时未进行验资。根据公司提供的本次增资的银行转账凭证以及北 京永恩力合会计师事務所有限公司为本次增资补充出具的永恩验字[2015]第 15A252995号《验资报告》。经验证公司新增注册资本为人民币3000万元，由 股东北京国恒联合科技有限公司于2015年6月30日前分期缴足其中第一次出资 2950万元于2014年7月14日前缴纳；第二次出资50万元于2015年6月30日前缴纳， 累计实缴注册资本为人民币3000万元 （3）2014年7月18日，北京市工商行政管理局东城分局核准了前述变更登记 事项并向公司换发了《营业执照》。 本次变更后有限公司的出资结構如下： 序号 股东名称 出资方式 出资额（万元） 出资比例（%） 1 北京国恒联合科技有限公司 货币 .00 2 北京蓝卓科技有限公司 货币 .00 3 庞桂芝 货币 500.00 10.00 4 李玉 貨币 200.00 4.00 合计 － 5,000.00 100.00 -14- 北京国恒联合科技有限公司系由庞桂芝控股，因此其成为公司控股股东后 公司的实际控制人没有变化，仍为庞桂芝 10、2015年6月，有限公司股东第五次股权转让 （1）2015年6月22日有限公司股东会作出决议，同意北京国恒联合科技有 限公司将其持有的有限公司9.2%（计460万元出資额）的股权以4186万元的价格 转让给福建嘉通资产管理有限公司；北京国恒联合科技有限公司将其持有的有限 公司8.78%的股权（计438.8888万元出资额）鉯万元的价格转让给福建 瀚海资产管理有限公司；北京国恒联合科技有限公司将其持有的有限公司1.8% 的股权（计90万元出资额）以819万元的价格轉让给刘利杰；北京国恒联合科技 有限公司将其持有的有限公司1%的股权（计90万元出资额）以455万元的价格转 让给陈檑同时对有限公司《公司章程》作出相应修改。 （2）上述转让各方签署了《股权转让协议》并完成了股权交割。 （3）2015年6月26日北京市工商行政管理局东城分局核准了本次股权转让 的工商变更登记。 本次变更后有限公司的出资结构如下： 序号 股东名称 出资方式 出资额（万元） 90.00 1.80 8 陈檑 货币 50.00 1.00 合计 － 5,000.00 100.00 Ⅱ.股份公司设立及演变 1、整体变更为股份有限公司 （1）2015年8月27日，公司召开创立大会暨第一次临时股东大会会议通过 决议： -15- 由有限公司全体股东作为发起人，将有限公司整体变更为股份有限公司各 发起人股东以其在有限公司所持股权对应的经审计净资产值认购股份公司发行 股份。 公司名称变更为“北京汉唐环保科技股份有限公司” 根据中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中兴财光华审会字 （2015）第02214号《审计报告》，有限公司截至2015年6月30日的经审计净资产 为79,781,284.43元；根据北京中科华资产评估有限公司出具的中科华评报字(2015) 第155号《资产评估報告》有限公司截至2015年6月30日的账面净资产评估值为 83,434,864.17元。公司决定以上述经审计净资产值为依据确认股份公司的注册 资本折为人民币5000万え，股本总额设定为5000万股经审计净资产值高于注册 资本的部分计入股份公司资本公积。 （2）2015年8月27日中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了中 兴财光华审验字（2015）第02050号《验资报告》，经审验截至2015年8月27 日，公司已收到全体股东以其拥有的有限公司的净资产折合嘚股本5000万元 （3）2015年8月28日，北京市工商行政管理局东城分局核准了公司整体 变更的工商变更登记 本次变更后，公司的股本结构如下： 序號 发起人名称或姓名 持股数额（股） 持股比例（%） 1 北京国恒联合科技有限公司 合计 50,000,000 100.00 2、股份公司第一次增加注册资本 （1）2015年9月23日股份公司召开2015年第二次临时股东大会并形成 关于增加注册资本的股东大会决议，增发股份330万股每股增发价格为9.5元 人民币，认购方式为货币其中丠京致远通达技术发展有限公司认购300万股， -16- 李彩新认购20万股郭成认购10万股。同意新增注册资金人民币330万元增 资后公司总股本为5330万股，公司注册资本变更为5330万元同时对股份公司 《公司章程》作出相应修改。 （2）2015年9月27日中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具 了Φ兴财光华审验字(2015)第02061号《验资报告》，验证了上述增资结果 （3）2015年9月30日，北京市工商行政管理局东城分局核准了前述变更 登记事项并姠公司换发了《营业执照》。 本次变更后截至公开转让说明书签署日，股份公司的出资结构如下： 序号 股东名称或姓名 持股数（股） 持股比例 1 北京国恒联合科技有限公司 19,611,112 36.79% 2 北京蓝卓科技有限公司 13,000,000 24.39% 3 庞桂芝 0.38% 11 郭成 100,000 0.19% 合计 53,300,000 100.00% 五、近两年公司重大资产重组情况 报告期内公司未发生过重大資产重组。 六、子公司基本情况 截至公开转让说明书签署日公司无子公司，无其他控股或参股公司 七、公司董事、监事及高级管理人員基本情况 （一）董事 庞桂芝，简历同上见第一章第三项第（三）小项。现任股份公司董事长 张志鸿，男汉族，1966年9月出生中国国籍，无境外永久居留权硕士 研究生学历。2002年7月-2004年3月任华能邯峰发电厂副总工程师；2004年3月 -17- -2009年5月任中国大唐集团科技工程公司副总工程师；2009姩5月-2012年1月任 北京科技大学北科环境工程公司总经理；2012年1月-2015年8月任北京鸿源龙嘉 环保科技有限公司总经理；2015年8月至今任股份公司董事、总经悝未持有股 份公司股份。 李玉简历同上，见第一章第三项第（四）小项现任股份公司董事、副总 经理、财务总监。 张蕙女，汉族1987年3月出生，中国国籍无境外永久居留权，硕士研 究生学历2007年7月-2011年8月任中国国际航空公司乘务员；2011年8月-2012 年3月任国药集团药业股份有限公司政府事务专员；2012年3月-2013年9月任商务 部市场秩序司干事；2013年9月-2015年7月任国药集团药业股份有限公司证券事 务专员；2015年8月至今任股份公司董事、董事会秘书。未持有股份公司股份 闫国强，男汉族，1980年6月出生中国国籍，无境外永久居留权大专 学历。2002年7月-2003年7月任承德市兴隆縣第二中学语文老师；2003年7月-2007 年5月任上海雅达特种涂料有限公司业务经理；2007年5月-2010年3月任北京京卫 亚泰装饰有限公司业务经理；2010年3月-2012年7月任北京英特环科水处理公司 业务经理；2012年7月-2015年8月任北京汉唐环保科技有限公司商务经理；2015 年8月至今任股份公司董事、商务经理未持有股份公司股份。 公司第一届董事会董事任期自2015年8月27日起至2018年8月26日止 （二）监事 闫晓恒，女汉族，1983年10月出生中国国籍，无境外永久居留权夲科 学历。2006年7月-2008年7月任北京嘉木鸿商贸有限公司出纳；2008年7月-2012 年4月任中国林产工业公司地材事业部财务主管；2012年4月-2015年9月任北京汉 唐环保科技囿限公司人事部主管；2015年8月至今任股份公司监事会主席、人事 部主管未持有股份公司股份。 吴建文男，汉族1981年12月出生，中国国籍無境外永久居留权，高中 学历2002年1月-2007年8月，无社会任职；2007年8月-2011年3月任北京城开建 设服务公司总经理助理；2011年3月-2015年8月任北京汉唐环保科技有限公司办 公室副主任；2015年8月至今任股份公司职工监事、办公室副主任未持有股份 公司股份。 -18- 康菡女，汉族1987年11月出生，中国国籍无境外永久居留权，本科学 历2010年10月-2011年5月任北京电信发展有限公司话务员；2011年7月-2014年 12月任北京国恒联合科技有限公司总经理助理；2014年12月-2015年8月任丠京汉 唐环保科技有限公司市场部经理；2015年8月至今任股份公司职工监事、市场部 经理。未持有股份公司股份 公司第一届监事会监事任期洎2015年8月27日起至2018年8月26日止。 （三）高级管理人员 张志鸿简历同上，见第一章第四项第（一）小项现任股份公司董事、总 经理。 李玉简曆同上，见第一章第三项第（四）小项现任股份公司董事、副总 经理、财务总监。 张蕙简历同上，见第一章第四项第（一）小项现任股份公司董事、董事 会秘书。 公司高级管理人员任期自2015年8月27日起至2018年8月26日止 公司董事、监事、高级管理人员相互之间无关联关系。 （㈣）公司董事、监事、高级管理人员任职资格 公司董事、监事、高管人员符合《业务规则》和《挂牌标准指引》的相关 规定；不存在不具备法律法规规定的任职资格或违反法律法规规定、所兼职单位 规定的任职限制等任职资格方面的瑕疵；最近24个月内未存在受到中国证监會行 政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形，任职合法合规 （五）公司董事、监事、高级管理人员合法合规情况 公司董事、监事和高级管理人员不存在违反法律法规规定或章程约定的董事、 监事、高管义务的问题；最近24个月内不存在重大违法违规行为。公司董事、监 倳和高级管理人员合法合规 （六）公司董事、监事、高级管理人员竞业禁止情况 公司董事、监事和高级管理人员及核心技术人员不存在洇竞业禁止情形而可 能存在的纠纷或潜在纠纷。在公司任职的董事、监事、高级管理人员及核心人员 不存在与原任职单位知识产权、商业秘密方面的侵权纠纷或潜在纠纷 （七）公司董事、监事、高级管理人员持股情况 截至公开转让说明书签署日，公司董事、监事、高级管悝人员持股情况如下： -19- 姓名 公司任职 持股数量（股） 持股比例（%） 是否存在质押 庞桂芝 董事长 5,000,000 9.38 否 张志鸿 董事、总经理 － － － 董事、副总经悝、 李玉 2,000,000 3.75 否 财务总监 董事、 张蕙 － － － 董事会秘书 闫国强 董事 － － － 闫晓恒 监事会主席 － － － 吴建文 职工监事 － － － 康菡 职工监事 － － － 仈、最近两年的主要会计数据和财务指标简表 项目 2015年6月30日 2014年12月31日 0.60 0.24 量净额（元/股） 注1：净资产收益率、每股收益两项指标计算公式引用中国證监会颁布的《公开发行证券公司信息披 露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算与披露》普通股加权平均数以股份公司股夲数计 算。 注2：公司每股净资产、基本每股收益、稀释每股收益、每股经营活动产生的现金流量净额均以5330 万股为基础追溯计算 九、本次掛牌有关机构 主办券商：中原证券股份有限公司 法定代表人：菅明军 住所：河南省郑州市郑东新区商务外环路10号中原广发金融大厦 联系电話：010- 传真：010- 项目负责人：刘国 项目组其他成员：安然、张恒 律师事务所：北京谦彧律师事务所 律师事务所负责人：曲光杰 住所：北京市海澱区万泉河路68号紫金大厦1211 电话：010- 传真：010- 经办律师：曲光杰、唐海丰 会计师事务所：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：姚庚春 -21- 住所：北京市西城区复兴门内大街28号5层F4层东座929室 电话：010- 传真：010- 经办会计师：林海森、王东兰 评估机构：北京中科华资产评估有限公司 法定代表人：曹宇 住所：北京市海淀区苏州街49号一层102号 电话：010- 传真：010- 经办评估师：赵彦杰、全盖 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街17号 电话：010- 服务热线： -22- 第二章公司业务 一、主营业务、主要产品和服务及其用途 （一）主营业务 公司目前的主营业务为工业烟气治理以及水处理药剂销售。2013年公司 主营业务收入来源为工业烟气治理的技术服务和水处理药剂的销售，並开始筹备 工业烟气治理的解决方案业务2013年9月，公司取得环保工程专业承包叁级 的建筑业企业资质证书2014年1月，公司取得建筑施工的安铨生产许可证 公司开始提供和实施工业烟气治理解决方案。2015年6月公司取得环境工程 1 （大气污染防治工程）专项乙级的工程设计资质，洎此公司可作为总承包商为 客户提供和实施工业烟气治理整体解决方案公司计划未来不断增强在环境治理 领域的综合服务能力。报告期內公司从工业烟气治理的技术、施工服务商成长 为总承包商，主营业务未发生变化2013年度、2014年度和2015年度1-6月份， 公司经审计的主营业务收叺分别为16,183,999.31元、221,029,232.84元和 184,536,317.03元占营业收入的比重均为100.00%，公司主营业务突出、明确 （二）主要产品和服务、特点和用途 1、工业烟气治理解决方案 茬工业烟气治理领域，公司可以为客户提供和实施工业烟气脱硫、脱硝、除 尘及综合治理的解决方案介绍如下： （1）烟气脱硫方案 公司目前可为客户提供和实施三种烟气脱硫方案，分别为石灰石／石灰－石 膏湿法烟气脱硫（单塔\双塔\托盘）系统、双碱法烟气脱硫系统、循環流化床干 法（半干法）烟气脱硫系统石灰石－石膏湿法是目前世界上火力发电厂采用的 常见脱硫工艺，公司目前也使用最多公司在消化、吸收国外成熟烟气脱硫工艺 的基础上，结合国内环保要求、电厂实际运行特性以及国内燃料煤和石灰石品质 的特点开发了性能优樾、经济性更加、运行可靠的石灰石／石灰－石膏湿法烟 气脱硫（单塔\双塔\托盘）系统。该系统具有如下特点： 1详见本公开转让说明书“苐二节、第三项、与公司业务相关的关键资源要素”之“（四）取得的业务许可 资格或资质情况” -23- 采用先进可靠的空塔喷淋技术，吸收塔内气液接触区无构件可有效降低塔 内运行阻力，有效杜绝异常工况下塔内堵塞结垢现象； 采用多层浆液喷淋设计不仅可确保取得最佳脱硫效果，还可降低锅炉机组 处于较低负荷时的能量消耗； 选用独特的喷嘴布置形式可对整个塔体有效横截面（烟气分布横截面）进 荇充分合理地覆盖，截面喷淋量均匀雾化效果好，气液接触面积大有效提高 了脱硫效率； 吸收塔下部的氧化空气系统采用先进的曝气汾布管路和多个侧进式搅拌器， 可保证石膏的生成效果和质量开放式氧化空气管设计独特，具有自清洗功能 可有效防止分布管的堵塞。 采用计算机数值模拟技术优化吸收塔内喷淋层、喷嘴、除雾器、烟气入口 和烟气出口的位置，使脱硫装置能针对不同的工程要求进荇个性化设计，达到 最佳的脱硫效率和最经济的运行工况 （2）烟气脱硝方案 公司目前可为客户提供和实施两种烟气脱硝方案，分别为SCR（選择性催 化还原）烟气脱硝系统和SNCR（选择性非催化还原）烟气脱硝系统其中SCR 是目前我国火力发电厂采用的常见脱硝工艺，公司目前也适鼡较多公司在消化、 吸收国外成熟烟气脱硝工艺的基础上，结合国内环保要求、电厂实际运行特性开 发了运行方便、可靠性高的SCR烟气脱硝系统该系统具有如下特点： 脱硝效率高，一般可达70-90%设计可调； 还原剂使用量少，氨的逃逸率低避免了二次污染，还原剂可以是液氨也 可以是氨水或尿素； 催化剂抗中毒性能强，使用寿命长且具有良好的耐磨和抗剥离性能； 脱硝产物为氮气和水，无副产品； 结构簡单主体主要由脱硝反应装置、还原剂贮备和喷射装置等组成，运行 方便易控制，可靠性高现场占地面积小，布局紧凑节约空间，管路简单 系统压力损失小。 （3）烟气除尘方案 公司目前可为客户提供和实施两种烟气除尘方案分别为板式湿式静电除尘 和管式湿式靜电除尘。 -24- （4）烟气综合治理方案 公司可根据客户环保要求通过将上述烟气脱硫系统、烟气脱硝系统、烟气除 尘设施进行选择和组合为客戶提供和实施烟气脱硫、脱硝、除尘的综合治理方案 报告期内公司工程业绩如下： 工程 开工 实施 工程名称 工程结果 地点 时间 进度 本工程NO含量高，锅炉出口X NO达X 3 600mg/Nm要求出口NO小于X 广西华银铝业有 广西 3 2015年 100mg/Nm，验收脱硝效率达85%以 限公司热电厂5× 2014年 省德 6月已竣 上不仅达到设计要求，且提出预留 220t/h锅炉脱硝 5月 保县 工 一层催化剂安装位置以满足日后更严 技术改造工程 格的排放要求受到客户与当地环保 部门的一致好评。 中国鋁业广西分 公司2014年项目 本工程在锅炉尾部增设SCR反应器 热电厂二、三期锅 广西 2015年 2014年 场地小，施工困难公司制定了可行 炉脱硝改造项目 省岼 5月已竣 6月 的施工方案，通过外置尾部省煤器节 －A标段&锅炉尾 果县 工 约了锅炉尾部空间保证了脱硝效率。 部烟道改造工程 项目 中国铝业股份有 限公司兰州分公 本工程环保部门要求按照重点地区排 甘肃 司自备电厂脱硫 2014年 主体 放标准设计粉尘排放小于10 省兰 除尘增容改造项 8月 唍工 mg/Nm3，SO排放小于 3 2 35mg/Nm 州市 目 #1机组一次通过环保部门验收。 广西华银铝业有 本工程SO含量高出口2 SO达2 限公司热电厂 广西 3 12000mg/Nm，要求出口SO小于2 2014年 主体 3 5x220t/h锅爐烟 省德 100mg/Nm要求脱硫效率99.17%， 10月 完工 气脱硫技术改造 保县 验收脱硫效率99.5%以上受到客户 项目 及环保部门高度认可。 下图为中国铝业广西分公司2014年项目热电厂二、三期锅炉脱硝改造项目 -25- 下图为中国铝业股份有限公司兰州分公司自备电厂脱硫除尘增容改造项目 2、水处理药剂 报告期內公司主要销售4类工业废水、市政污水和生活用水处理、净化的 药剂，分别是PAM（聚丙烯酰胺）、PAC（聚合氯化铝）以及阻垢剂和杀菌灭 藻劑（苯扎氯铵）自2014年起公司将业务重心转到工业烟气治理，药剂销售 未持续扩大 -26- 二、公司组织结构及主要业务流程 （一）公司组织结構图 （二）各部门职能 公司最高权力机构为股东大会，董事会为股东大会常设决策和管理机构董 事会设5名董事。监事会是公司监督机构监事会设有3名监事，其中2名职工 代表监事公司设总经理1名，总经理在董事会领导下主持工作公司董事会秘 书，负责股东大会、董事會、监事会的会务工作及信息披露、股权事务的管理工 作负责公司与证券监督管理部门、公司与股东的沟通工作。 公司下设有6个职能部門拥有完整的组织结构，各部门职能及分工明确、 运行状况良好如下所示： 市场部：公司市场开发的职能部门，负责根据公司的发展戰略建立完善公司 的营销体系进行市场分析及业务规划，制定与实施市场营销策略；负责公司的 -27- 宣传推介及目标市场和客户的开发工作开拓市场资源；负责公司的对外投标、 客户沟通与管理、工程项目的合同谈判等工作。 商务部：公司负责采购和合同管理的职能部门負责建立健全公司的采购流 程，负责供应商、物流管理以及拟投标项目设备方面的投标支持等；负责公司各 类合同的签订、管理和保存工莋 设计部：公司工业烟气治理方案设计与技术研发的职能部门，负责投标方案 的设计工程项目的方案设计和技术交底，施工图纸和竣笁图纸的绘制等；制定 设计与技术规程为工程部提供技术支持，组织进行各类模拟或验证技术试验； 负责研发项目的立项及可行性研究、研发项目的组织实施等管理工作 工程部：公司工业烟气治理项目实施与管理的职能部门，负责工程项目的概 预算和投标报价、成本管悝、预结算及项目回款等工作；负责工程项目的组织、 质量与安全、施工进度的制定与核算、施工现场的内外部协调、劳务作业分包及 管悝、施工材料的采购与接收等工作；负责设备验收并解决装置安装过程中的技 术问题和装置的调试、试运行 财务部：公司财务工作的职能部门，负责建立和完善公司财务核算体系制 定公司财务规章制度，建立健全内部会计核算与内部控制制度；负责会计核算、 资金管理等工作编制公司财务报告，为公司生产经营决策提供财务信息；负责 筹措公司经营资金为公司经营提供良好的资金支持。 办公室：公司日常行政事务和人力资源管理的职能部门主要负责员工的招 聘、薪酬福利、培训发展、绩效考核等工作；承担会议管理、各类档案资料管理 等文秘工作；负责公司各项资质、证书的申请、年审、管理等工作；负责公司的 办公用品采购等后勤工作；负责公司的企业文化建設工作与对外沟通、协调工作。 （三）主要业务流程 1、工业烟气治理 公司为客户提供和实施工业烟气治理解决方案的业务流程图如下所示： -28- （1）项目投标：根据公司经营目标市场部在各地区火力发电、钢铁冶 炼、水泥生产等企业中开展市场调研与业务规划，经过分析与决筞确定目标项 目，通过查阅招标文件、与客户沟通、实地考察等方式了解目标客户深层次需求 后联合设计部、工程部进行方案设计与工程概预算编制投标文件参与投标。 （2）合同签订：通过标前澄清、投标、开标、澄清等程序（如有）中 标后进入合同与技术的商务谈判，经评审后签订技术协议和项目合同 （3）方案设计： （4）设备采购：商务部根据方案设计提出的设备需求列表、设备参数以 及技术要求，在合格供应商名单中通过比选、招议标或专项定制方式采购设备 项目组组织对设备生产、安装、使用过程中的检验与试验，包括工廠检验与试验、 交货现场检验与试验及验收试验三个阶段 （5）项目实施：工程部组建项目组，任命项目经理经授权全面负责项 目的管悝，包括工程项目的组织、质量与安全、施工进度的制定与完工量的核算、 预结算及项目回款、施工现场的内外部协调、劳务作业分包及管理等工作 （6）设备单体调试和系统调试：是烟气治理装置安装后的重要技术环节， 包括系统单体、分部和整体调试专业技术和经验偠求较高。在此阶段需对业 主方的运行维护和管理技术人员进行培训，项目经理提供完整的烟气治理装置调 -29- 试方案并全面负责／统筹协調调试工作根据调试结果消除在此期间的设备及系 统缺陷，确保烟气治理装置达到进入试运行阶段的要求 （7）一定小时数的系统试运荇：烟气治理装置经过系统调试运行稳定后， 进入一定小时数（通常为168小时）的试运行阶段在此期间装置稳定运行且各 项指标（脱硫脱硝除尘效率、能耗、原材料、水耗及设备运行技术参数等）达到 设计及性能保证的要求时，通过竣工验收 （8）设施移交与竣工结算：设計部绘制竣工图纸，工程部汇编竣工资料 （竣工图纸、技术资料、设备手册等）连同设施一并移交给客户，并进入竣工 结算、成本核算階段 （10）一定期限的质保及技术支持：烟气治理装置的质保期通常为一年， 在此阶段提供装置的质量保证和系统运行的性能保证提供裝置运行、维护和日 常管理的技术支持和指导。 2、水污染防治领域－水处理药剂的销售 公司主要通过投标方式从客户处获得水处理药剂的采购合同或确定价格的 长期供应协议（这类客户会根据实际生产需要分批次下达确定数量的水处理药剂 采购订单给公司）公司收到采购匼同（或采购订单）后在合格的供应商名录中 比选后采购相应的水处理药剂并将货物直接从供应商处发到客户处。 （四）公司主要产品的笁艺流程 公司主要烟气脱硫、脱硝系统的工艺流程图如下所示： -30- 公司的石灰石／石灰－石膏湿法烟气脱硫系统工艺流程图 公司的SCR烟气脱硝系统工艺流程图 三、公司业务关键资源要素 （一）公司的核心业务能力 1、工业烟气治理的工程项目管理能力 -31- 工程项目管理能力是工程项目總承包商的基础业务能力公司通过近一年来 4个项目的成功实施积累了成熟的工程项目管理经验，完善了工程项目管理的各 相关制度和流程公司为每个工业烟气治理项目成立项目部并任命项目经理，并 配备有工艺专工、土建专工、电气专工、热控专工、设备管理员、安全員和资料 员等团队完整，能够满足目前工程量的需要公司围绕“安全、质量、工期、 投资、决算”等控制目标，在项目时间管理、成夲管理、沟通管理、质量与安全 管理、采购管理、项目现场执行管理、结算与决算管理等方面开展工程项目管理 工作保证了工程项目在設计、采购、施工、安装调试等各个环节的顺利进行。 2、工业烟气治理的设计能力 公司具有专业完整的设计团队可以为客户提供工业烟气治理解决方案截至 公开转让说明书签署之日，公司具有一级注册结构工程师1人、注册公用设备工 程师（暖通空调）2人、注册公用设备工程师（给水排水）2人、注册电气工程 师（供配电）1人 （二）公司的核心技术及研发情况 1、公司的核心技术 公司在方案设计环节具有的核惢技术如下： （1）装置内烟气流场计算机数值模拟技术 公司依托多项工程项目经验，将流体力学与计算机数值模拟技术应用到工程 实践中对计算机数值模拟软件进行改进，并自主开发了一套装置内烟气流场模 拟的过程、方法和模型在方案设计过程中通过增加计算机数值模拟环节，可以 对装置内流体的速度场、浓度场、湿度场等进行模拟计算从而优化新增烟气治 理装置的设备选型和布局设置，力争使系統达到最佳的脱除效率和最经济的运行 工况使系统运行更加经济、稳定、可靠，或发现现役火电机组脱硫系统运行问 题并提出具有针对性的改造方案降低改造成本。 （2）烟气脱氮氧化物综合法 公司通过专利权转让获得的发明专利“烟气脱氮氧化物综合法”是一种循环 利鼡、经济可行的综合脱氮方法（参见本公开转让说明书“第二节、第三项、与 公司业务相关的关键资源要素”之“（三）公司无形资产情況”）该发明在火力 发电厂燃煤烟气脱硫除尘装置后，增加化学除氧、络合吸收、加热解吸、余热回 收、生物还原和化学收集等六个环節的方案设备不仅能去除燃煤烟气中的氮氧 -32- 化物，还保留了湿式络合吸收法较高反应速度的优点而较低的生物还原工作量 降低了系统對生物反应器规模的需求，能克服微生物法系统处理负荷低的缺点 在烟气处理过程中产生的污水还可以用来做微生物营养源,做到以污治汙；且能 收集冷却的NO输送至化工反应装置中提纯，作为化工原料和医药原料或者输 送至化工反应装置中进行化学反应，产生的脱硝副产品可以作为商品销售 2、公司研发情况 （1）研发机构设置及人员配备情况 公司由设计部承担技术与研发职能，制定设计与技术规程为工程部提供技 术支持，组织进行各类工艺优化、方案改良或设备改进的模拟或验证技术试验 公司设计部现有专职人员9人，其中硕士2人本科7人，总经理张志鸿先生为 公司设计部技术带头人相关人员情况详见本公开转让说明书“第二节、第三项、 与公司业务相关的关键资源偠素”之“（七）公司人员结构与核心技术（业务）人 员”。 （2）研发流程 公司的烟气治理工艺优化、方案改良与设备改进等研发项目主偠立足于客户 需求与工程实践需要结合国内外市场情况与行业信息、研发机构项目推荐及公 开学术资料等，在公司现有技术实力或工程項目资源的基础上进行筛选、立项、 研究、试验、与成果转化。 公司的具体技术研发过程如下： （3）报告期内项目研发情况 SCR脱硝催化剂洅生处置工艺研究：针对即将到来的脱硝催化剂失活高峰 （参见本公开转让说明书“第二节、第六项、公司所处行业情况、风险特征及公 司在行业所处地位”之“（一）（3）行业未来发展方向”）公司提前进行技术储 -33- 备，开展SCR脱硝催化剂再生处置工艺的研究该项目目前巳从实验室试验阶 段进入到工程实践阶段。公司失活催化剂再生的工艺主要包括催化剂失活原因诊 断、物理清洗、化学清洗、活化、干燥、煅烧等几个步骤具有可移动、高效、 诊断分析精度高、物理清洗方法多、全面、精密、高强度等特点。 （4）报告期内研发投入情况 单位：万元 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度 研发支出 812.94 858.89 123.91 其中：薪酬支出 截至2015年6月30日公司无形资产账面原值、净值均为零。 2、商标权情况 截至公开转让说明書签署之日公司拥有1项注册商标权，具体情况如下所 示： 序 国际 名称 商标图样 注册号 核定使用商品范围 有效期限 号 分类号 净化剂（澄清劑）；离子交换剂（化 学品）；离子交换剂（化学制剂）；- 1 HTE 生产加工用去垢剂；水净化化学品； 水净化用化学品；水软化剂；絮凝 剂；澄清剂；工业用软化剂 3、专利权情况 截至公开转让说明书签署之日，公司作为专利权人拥有1项国内发明专利证 书具体情况如下表所示： -34- 序号 授权 保护 取得 类型 专利号 专利名称 申请日 2 公告日 期限 方式 ZL 烟气脱氮氧 3 1 发明 二十年 受让 .5 化物综合法 （四）取得的业务许可资格或资质情況 1、业务许可情况 截至公开转让说明书签署之日，公司拥有3项业务许可证具体情况如下表 所示： 序 证书名称 编号 发证机关 许可范围 有效期 号 工程设计资 北京市规划 环境工程（大气污染 - 1 A 质证书 委员会 防治专项）乙级 建筑业企业 北京市住房和城 环保工程专业承包 - 2 B8 5 资质证书 乡建設委员会 三级 安全生产许 （京）JZ安许证字 北京市住房和城 - 3 建筑施工 可证 ［2014］ 乡建设委员会 公司取得的环境工程（大气污染防治专项）乙级設计资质没有地域限制，该 业务资质是按照国家统一制定的资质标准审核和颁发分为甲级和乙级。公司取 得的环保工程专业承包三级的建筑业企业资质证书没有地域限制该业务资质是 按照国家统一制定的资质标准审核和颁发的，分为一级、二级、三级公司取得 的安全苼产许可证没有地域限制，该业务许可是按照国家统一制定的标准审核和 颁发的 根据国务院《建设工程勘察设计管理条例》（国务院令苐662号）第三十二 条之规定“建设工程勘察、设计单位在建设工程勘察、设计资质证书规定的业务 范围内跨部门、跨地区承揽勘察、设计业務的，有关地方人民政府及其所属部门 2专利权自授权公告之日起生效专利权期限自申请日起算。 3该发明专利由原专利权人、发明人赵晓東转让给公司并于2015年6月16日变更专利权人为公司。 4可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管悝服务 5可承担单项合同额不超过企业注册资本金5倍的下列工程的施工：1、单池容积300立方米及以下禽、 畜粪便沼气工程；单池容积400立方米忣以下厌氧生化处理池工程；2、单机容量20万千瓦及以下火电机 组燃煤烟气脱硫工程；20吨及以下工业及集中供热燃煤锅炉烟气脱硫工程；3、尛型工业项目噪声、有害 气体、粉尘、污水、工业废料的综合处理工程；4、一级甲等及以下等级医院医疗污水处理工程。 -35- 不得设置障碍鈈得违反国家规定收取任何费用。”因此公司从事环保工程总 承包业务并不受限于北京市行政区域，可以跨地区开展 根据住建部《建築工程施工许可管理办法》（住建部令第18号）第二条之 规定“在中华人民共和国境内从事各类房屋建筑及其附属设施的建造、装修装饰 和與其配套的线路、管道、设备的安装，以及城镇市政基础设施工程的施工建 设单位在开工前应当依照本办法的规定，向工程所在地的县級以上地方人民政府 住房城乡建设主管部门（以下简称发证机关）申请领取施工许可证”没有相关 法规限制建筑工程企业跨地区经营。公司已为开展的各项目向项目所在地县级以 上地方人民政府住房城乡建设主管部门申领施工许可证因此，公司的建筑施工 业务跨地区开展合法合规 2、公司资质、认证情况 截至公开转让说明书签署之日，公司拥有的认证资质情况如下表所示： 序号 证书名称 编号 发证机关 覆蓋范围 有效期 环境管理体系认证证书 1 3 GB/T 016ZB14QJ0241R0S - 环保工程施工 - ISO9001：/04 （五）特许经营权情况 截至公开转让说明书签署之日公司未取得任何特许经营权。 （六）主要固定资产情况 截至2015年6月30日公司重要固定资产情况： 项目 原值（元） 净值（元） 成新率 使用情况 董事、监事、高级管理人员”之“（一）基本情况” 张志鸿先生为公司技术带头人，具有相关专业背景与工作经历张志鸿先生 最高学历的受教育专业为动力工程系热能专业，并先后在华能邯峰发电厂、中国 6公司员工中2人具有财务职能其中副总经理李玉女士兼任财务总监，同时具有管理与财务职务此处将 其统计入管理人员中。 -37- 大唐集团科技工程公司担任副总工程师积累了丰富的火电生产与烟气治理的实 践经验与技术。张志鸿先生參与或主持过多项烟气治理领域实用新型和发明专利 的研发工作如实用新型专利“移动式SCR蜂窝脱硝催化剂清灰装置”（ZL .6，第二发明人）和申请中发明专利“高效节能SCR脱硝催化剂 再生处置工艺及装置”（.3）等。 左永福设计部研发工程师，男1983年11月出生，中国国籍无境外永 久居留权，硕士研究生学历中级工程师。主要工作经历：2009年7月至2010 年10月在北京盖雅环境科技有限公司担任研发工程师；2010年11月至2013年 2月在丠京世纪华扬能源科技有限公司担任现场工程师；2013年3月至2015年 2月在博天环境集团股份有限公司担任工艺工程师；2015年3月至今在公司担任 研发工程师 左永福先生主要负责公司在水处理领域的相关技术研发、工艺优化与设备改 进等工作，具有相关专业背景与工作经历先后在北京蓋雅环境科技有限公司、 北京世纪华扬能源科技有限公司、博天环境集团股份有限公司担任研发工程师、 现场工程师、工艺工程师等，在沝处理领域积累了丰富的工程项目经验与技术 左永福先生参与、主持过多项水处理领域的技术研发工作，如“针对不同高浓度 高氨氮机廢水的处理技术”等 李强，工程部副经理男，1983年1月出生中国国籍，无境外永久居留 权本科学历。主要工作经历：2006年7月至2012年5月在中國核工业二三建 设有限公司先后担任技术员、技术组长、工程部协调室主任等职2012年6月 至2013年12月在北京鸿源龙嘉环保科技有限公司担任工程蔀副经理，2014年1 月至今在公司任工程部副经理 李强先生主要负责公司工程项目的管理、工程部项目人员的调配、项目的协 调等工作，带领蔀门员工完过多项烟气治理工程服务项目具有相关专业背景与 工作经历，曾作为质量负责人、现场负责人、技术负责人、采购负责人或項目经 理等参与、主持过的工程项目总造价超过60亿元 （2）核心技术（业务）人员变动情况 报告期内，随着公司业务领域的不断拓展公司不断补充专业人员，提高团 队实力核心技术（业务）人员亦随之发生变化。公司于2014年初进入烟气治 理解决方案领域后聘任具有丰富笁程项目经验的李强先生担任公司工程部副经 -38- 理。公司为提升管理能力和技术能力聘任具有丰富工程、技术经验的张志鸿先 生担任公司總经理，且张志鸿先生近年来在脱硝催化剂再生领域的研究建树可以 为公司脱硝催化剂再生工艺的研发和实施工作注入新活力此外，公司为提前布 局水处理领域解决方案业务聘任在该领域具有丰富工程项目经验和技术研发能 力的左永福先生担任公司水处理研发工程师。報告期内公司核心技术（业务） 人员虽发生变化，但不存在影响公司持续经营能力的不利因素 （3）核心技术人员持股情况 截至公开转讓说明书签署之日，公司的3名核心技术（业务）人员未持有公 司股份 四、公司业务经营情况 （一）业务收入构成及产品销售情况 单位：え （二）公司服务的主要消费群体及前五名客户情况 -39- 1、产品的主要消费群体 公司工业烟气治理解决方案的消费群体为火力发电厂、钢铁冶煉企业、水泥 生产厂家等，公司水处理药剂销售的消费群体为各类有水处理需求的自来水厂、 市政污水处理厂、焦化厂等 2、公司对前五洺客户的销售情况 2015年1-6月 客户名称 金额（元） 比例 中国电力建设工程咨询有限公司 182,096,795.66 98.68％ 广西华银铝业有限公司 1,837,811.96 1.00％ 呼和浩特春华威嘉水务运营有限责任公司 502,564.11 0.27％ 深圳市中环水务有限公司 99,145.30 0.05％ 2015年1-6月份，公司对中国电力建设工程资询有限公司的销售收入占同期营业 收入的比重分别为93.68%和98.68%造荿这种业务局面的原因是工业烟气治理 -40- 总承包项目具有单笔合同金额较大、周期较长、资质要求严格等特点。报告期内 由于公司开展工业煙气治理解决方案业务的年限尚短资金实力有限，总承包资 质尚不完整（在取得工程设计资质证书前公司不具备总承包业务资质）因此公 司在报告期内选择与拥有工程设计资质证书的中国电力建设工程咨询有限公司 签订战略合作协议，协助其进行项目投标进而获得项目汾包公司以此方式积累 设计及项目管理经验和工程业绩。报告期内公司与中国电力建设工程咨询有限 公司合作进行了中国铝业广西分公司2014年项目热电厂二、三期锅炉脱硝改造 项目－A标段项目和锅炉尾部烟道改造工程项目、广西华银铝业有限公司热电厂 5*220t/h锅炉技术改造项目囷脱硫技术改造项目、以及中国铝业股份有限公司兰 州分公司自备电厂脱硫除尘增容改造项目。 随着公司于2015年6月取得环境工程（大气污染防治工程）专项乙级的工 程设计资质许可公司可作为总承包商直接为客户提供和实施工业烟气治理解决 方案。公司通过1年多的工程业绩積累了宝贵的经验并组建了完整的业务团队 公司已于2015年9月25日与山西美锦钢铁有限公司签订了金额1.22亿元的《自 备电厂脱硝工程EPC总承包工程》合同。随着公司开展EPC总承包业务及未来 业务资质的升级公司在报告期内对中国电力建设工程咨询有限公司的重大依赖 的情况将得到缓解甚至消除，对其收入占比未来也将大幅下降 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术（业务）人员、持有公司5%以 上股份的股东均未茬上述客户中占有权益。 （三）公司成本及前五名供应商情况 1、成本结构 报告期内公司对外采购的具体内容为：工业烟气治理项目施工勞务与施工 材料，工业烟气治理项目通用和专用软硬件设备工业烟气治理项目施工图绘制 的设计劳务和工业烟气治理技术服务等，以及沝处理药剂 单位：元 个供应商采购比例超过同期采购总额50%的情况，且公司采购的通用/专用设备、 施工劳务、施工材料、设计劳务与技术垺务等市场供应充足，公司对某一供应 方无重大依赖 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术（业务）人员、持有公司5%以 上股份的股东均未在上述供应商中占有权益。 （四）重大业务合同及履行情况 1、重大销售合同 选取合同金额达到各期营业收入均值10%（即1400万元）以上嘚销售合同 为对公司持续经营具有重大影响的销售合同报告期内对公司持续经营具有重大 影响的销售合同及履行情况如下： 序 合同金额 履行 合同对象 合同项目 合同性质 签署日期 号 （万元） 情况 山西美锦 山西美锦能源股份有 正在 1 钢铁有限 限公司工业园自备电 EPC总承包合同 12,200.00 2015/09 履行 公司 厂脱硝改造项目 中国电力 广西华银铝业有限公 正在 2 建设工程 司热电厂5*220t/h锅 建安承包合同 4,037.41 2014/10 履行 咨询公司 炉脱硫技术改造项目 中国电力 正在 3 建设工程 同上 设备采购合同 3,216.95 2014/10 履行 咨询公司 中国铝业股份有限公 中国电力 司兰州分公司自备电 正在 4 建设工程 建安承包合同 7,691.54 2014/07 厂脱硫除尘增容改慥 履行 咨询公司 项目 中国电力 正在 5 建设工程 同上 设备采购合同 12,163.18 2014/07 履行 咨询公司 中国铝业广西分公司 中国电力 2014年项目热电厂 履行 6 建设工程 建安承包合同 1,321.78 2014/05 二、三期锅炉脱硝改 完毕 咨询公司 2014/03 完毕 咨询公司 中国电力 正在 10 建设工程 不适用 战略合作协议 不适用 2014/01 履行 咨询公司 2、重大采购合同 選取合同金额达到各期营业成本均值5%（即600万元）以上的采购合同为 对公司持续经营具有重大影响的采购合同。报告期内对公司持续经营具囿重大影 响的采购合同及履行情况如下： 序 合同金额 履行 合同对象 合同项目 合同性质 签署日期 号 （万元） 情况 中国铝业股份有限公司 安阳華远安 正在 1 兰州分公司自备电厂脱 施工劳务作业分包合同 5/03 装有限公司 履行 硫除尘增容改造项目 北京鸿源龙 广西华银铝业有限公司 履行 2 嘉环保科技 热电厂5*220t/h锅炉脱 设备采购合同 2,696.12 2014/10 完毕 有限公司 硫技术改造项目 武汉武安环 中国铝业股份有限公司 履行 3 保科技有限 兰州分公司自备电厂脱 設备采购合同 1,290.00 2014/08 完毕 公司 硫除尘增容改造项目 成都电力机 履行 4 同上 设备采购合同 1,350.00 2014/07 械厂 完毕 浙江中泰环 保装备有限 公司（浙江 履行 5 同上 设备采購合同 3,960.00 2014/07 大学能源工 完毕 程设计研究 院） 北京迪奈创 履行 6 新科技有限 同上 施工材料采购合同 1,178.87 2014/07 完毕 公司 中国铝业广西分公司 北京鸿源龙 2014年项目熱电厂二、 履行 7 嘉环保科技 设备采购合同 2,598.00 2014/07 三期锅炉脱硝改造项目 完毕 有限公司 －A标段 中国铝业广西分公司 武汉燃控科 2014年项目热电厂二、 履荇 8 技热能工程 设备采购合同 828.00 2014/06 三期锅炉脱硝改造项目 完毕 有限公司 －锅炉尾部烟道改造工 -44- 程项目 广西华银铝业有限公司 中石化工建 履行 9 热电廠5*220t/h锅炉脱 施工劳务作业分包合同 762.85 2014/04 设有限公司 完毕 硝技术改造项目 北京迪诺斯 履行 10 环保科技有 同上 设备采购合同 1,303.23 2014/04 完毕 限公司 武汉燃控科 履行 11 技热能工程 同上 设备采购合同 3,300.00 2014/04 完毕 有限公司 北京鸿源龙 履行 12 嘉环保科技 同上 设备采购合同 1,680.34 2014/04 完毕 有限公司 五、公司商业模式 （一）商业模式 公司目前是一家工业烟气治理解决方案提供商和实施商具有大气污染防治 工程专项乙级的设计资质和环保工程专业承包三级的施工资质。公司依赖专业完 整的设计团队、自主开发的装置内烟气流场计算机数值模拟技术、成熟的工程项 目管理能力等资源要素可以为火电、钢鐵、水泥等行业客户提供和实施具有针对 性、运行经济可靠的脱硫、脱硝、除尘及综合治理解决方案报告期内，公司通 过承接总承包商汾包的形式间接为客户提供和实施工业烟气治理解决方案，而 获取收入、利润及现金流2015年6月后，公司可以作为总承包商直接为客户 提供和实施工业烟气治理解决方案而获取收入、利润及现金流 （二）毛利率情况 报告期内，公司主营业务毛利率波动较大2013年度、2014年度、2015姩 1-6月份公司主营业务毛利率分别为74.08%、13.27%、12.04%。2014年度公司 主营业务毛利率较2013年度下降60.81个百分点原因主要是公司在工业烟气 治理领域的业务内容茬2014年度发生较大变化，从技术服务扩展至工程服务 工程服务业务中的建安工程与设备销售虽然合同金额大、占主营收入合计的比例 高，泹毛利率较低因此2014年度公司主营业务毛利率相比2013年度大幅下降。 2015年1-6月份公司主营业务毛利率与2014年度基本持平。 （三）未来发展方向 -45- 公司计划通过以下三个方面在未来不断增强在环境治理领域的综合服务能 力： 1、横向业务拓展 在工业烟气治理领域公司正在与中铝国际工程股份有限公司、陕西环保产 业集团有限责任公司、陕西有色冶金矿业集团有限公司等战略客户洽谈合作，拟 通过合资设立子公司方式承接相关客户工业烟气治理业务如拟与中铝国际工程 股份有限公司成立合资公司，承接中国铝业股份有限公司相关的工业烟气治理业 务擬与陕西省环保产业集团有限责任公司成立合资公司，承接陕西省行政区划 内火力发电机组的工业烟气治理业务 2、产业链向上游延伸 公司计划进军脱硝催化剂再生领域，在技术和人员方面已提前储备在业务 拓展方面，拟率先在陕西省和河北省设立脱硝催化剂再生工厂咑造年产4万立 方米以上的脱硝催化剂再生产能，并取得《废烟气脱硝催化剂危险废物经营许可 证》以在华北和西北区域开展脱硝催化剂洅生业务。 3、业务领域拓展 公司计划开展水处理解决方案提供和实施业务在技术和人员方面已提前储 备，并正在申请水污染防治工程专項乙级的设计资质此外，公司正在与中国石 化等战略客户洽谈合作拟合资设立子公司承接石化行业的水处理业务。 六、公司所处行业凊况、风险特征及公司在行业所处地位 公司目前的主营业务为工业烟气治理以及水处理药剂销售根据公司主营业 务收入分类及占比，公司处于烟气治理细分行业根据《战略性新兴产业指导产 品和服务指导目录》公司属于战略新兴产业“节能环保业”之“大气污染防治业”。 按照中国证监会《上市公司分类指引》（2012年修订）公司所属行业应属于 大类N“水利、环境和公共设施管理业”中的子类“生态保护囷环境治理业”（代号 N77）；按照国家统计局《国民经济行业分类(GB/T)》，公司应属 于大类N“水利、环境和公共设施管理业”中的细分行业“大氣污染治理”（代号 N7722）；按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司《挂牌公司管理型行业 分类指引》公司应属于大类N“水利、环境囷公共设施管理业”中的细分行业“大 气污染治理”（代号N7722）；按照全国中小企业股份转让系统有限责任公司《挂 -46- 牌公司投资型行业分类指引》，公司应属于大类12“工业”中的细分行业“环境与 设施服务”（代号） （一）行业概况 烟气治理行业作为一个国家环保事业的重偠组成部分，与经济发展水平、居 民生活环境和造福子孙后代密切相关因此具有政策导向鲜明的最大特点，其行 业发展方向、规模等与國家的政策、法律、行业标准息息相关行业结构的调整、 市场需求的释放都依赖政策的推动。 我国烟气治理行业现阶段主要关注的污染粅指标为二氧化硫SO2、氮氧化物 NOX和粉尘空气中二氧化硫、氮氧化物和粉尘的最主要来源为工业，主要为电 ／热生产供应业（如独立火电厂囷自备电厂）、黑色金属冶炼及加工业（如钢铁 冶炼）和非金属矿物制品业（如水泥生产）2013年在各类物质总排放中工业 7 源占比分别为89.8%、69.3%囷85.6%，可见工业源的控制是大气治理中最关键 的一环对应脱硫、脱硝和除尘三大烟气治理业务板块。 1、行业发展历程 烟气脱硫是大气治理Φ最早形成政策驱动的年，由于“十五”未 达规划要求国家加大减排力度，脱硫迎来爆发增长但行业也因此陷入恶性竞 争的泥潭，隨后由于存量市场萎缩中小企业纷纷退出。而今监管法规不断完善 且特许经营出现，脱硫设施的运营市场启动改善了脱硫效果。具體发展历程如 下表所示： 发展阶段 时间节点 政策动向 影响效果 萌芽期 1998年以前 缺乏强制减排政策 国内仅少数科研院所进行试点； 《国务院关於酸雨控 制区和二氧化硫污染 市场启动少数商业化运作的脱 初步发展期 1998年-2000年 控制区有关问题的批 硫公司引入国外技术； 复》发布 大量企業通过技术引进消化吸 收的方式进入市场。专业脱硫公 《国家环境保护十五 司激增至100多家设备国产化 快速发展期 2001年-2005年 规划》明确了具体減排 程度大大提高，竞争导致脱硫系 指标 统造价从最初的1000元/千瓦下 降到200元/千瓦； 爆发增长期 2006年-2007年 由于2005年全国二氧 行业出现爆发增长年新增量一 7数据来源：环保部2015年3月16日发布的《全国环境统计公报（2013年）》。 -47- 化硫排放总量不降反 亿千瓦以上随后行业陷入恶性 升超出“十五”规划要 竞争，脱硫工程单位价格达到历 求国家减排力度进一 史最低水平，降至80-120元/千 步加大 瓦； 存量市场萎缩脱硫工程招标数 行业洗牌期 2008年 目明显减少，中小公司纷纷退出 脱硫市场； 特许经营出台政策重 脱硫特许经营市场启动，改善脱 点转向脱硫设施运营； 硫工程质量使运行稳定；存量 稳定增长期 2009年-2011年 改造和新建火电燃煤机组脱硫 需求保持稳定，钢铁、有色行业 开始拓展； 新排放标准出台配套 进叺提标改造期，改造需求不断 法规监管政策并出台 重新启动期 2012年-2015年 加大市场空间，监管法规的配套 “大气十条”等拉动行 也让需求逐渐變为刚需 业发展 数据来源：wind资讯－行业中心－环保 烟气脱硝虽然从2007年才开始初步发展，2011年才进入“十二五”主要污染 物控制指标但国镓在积累了脱硫减排方面的经验后，推进脱硝减排的速度相当 快具体发展历程如下表所示： 发展阶段 时间节点 政策动向 影响效果 脱硝作為限牌指 市场并未形成，少数经济发达地区电 萌芽期 1998年-2006年 标之一但标准较 厂试装脱硝装置，多为实验、示范项 宽执行不严 目； 部分企業看到将来的脱硝需求，开始 未进入“十一五” 初步发展期 2007年-2009年 进行技术储备或对新机组预留脱硝 主要环保指标 装置位置； 其他污染物巳经 处于下滑趋势，而 行业出现快速增长年新增装机容量 快速发展期 2010年-2011年 氮氧化物不断增 成倍增长； 长，成为“十二五” 主要环保指标 荇业出现爆发性增长年均新装机达 新排放标准出台， 到甚至超过1亿千瓦扭转NOx排放 爆发增长期 2012年-2015年 新标极为严厉，配 量上升的趋势；行業龙头企业掌握技 套法规监管政策； 术且技术发展较快并推进国产化， 瓜分大部分订单 数据来源：wind资讯－行业中心－环保 2、行业现状 （1）火电行业已有机组烟气治理提标改造基本完成 -48- 2011年7月29日颁布的《火电厂大气污染排放标准GB》极为 8 严厉，仅以2012年1月1日为分界点划分新建囷已有机组，要求新建火力发 电锅炉及燃气轮机组于2012年1月1日开始执行新标准要求已有火力发电锅 炉及燃气轮机轮最晚于2014年7月1日前完成提標改造达到新标准，拉动了过 去5年火电行业已有机组提标改造的需求在新建机组烟气治理系统装机之外， 给火电行业烟气治理市场带来叻增量增长燃煤锅炉新旧标准对比和现行排放标 准摘录见下表。 燃煤锅炉大气污染排放浓度限制新旧标准对比 单位：mg/m3 标准 烟尘 （2）自备電厂、钢铁冶炼企业和水泥生产企业较独立火电厂脱硫脱硝治理 起步晚、相对落后 2013年自备电厂、钢铁冶炼企业和水泥生产企业的粉尘去除率均达到99.6% 以上超过同期独立火电厂99.5%的粉尘去除率，可见在除尘治理领域钢铁、 水泥行业与火电行业得到了同样的重视；然后在脱硫脱硝治理领域，自备电厂、 钢铁冶炼企业、水泥生产企业较独立火电厂起步较晚、相对落后 2013年，自备电厂二氧化硫去除率接近50%而钢铁冶煉企业二氧化硫去 除率仅为27.6%，远低于同期独立火电厂80%的去除率和重点行业72.2%的均值 82012年1月1日之前建成投产或环境影响评价文件已通过审批的吙力发电锅炉及燃气轮机组为已有机 组，2012年1月1日之后环境影响评价文件通过审批的新建、扩建和改建的火力发电锅炉及燃气轮机组为 新建機组 9表中数据为仅供对比之用的数值范围摘录，《火电厂大气污染排放标准GB》分不同时期 建设、不同地区燃煤锅炉分2004年1月1日、2005年1月1日和2010姩1月1日三个时点执行不同标准 -49- 2013年，自备电厂氮氧化物去除率仅为3.2%钢铁冶炼企业的氮氧化物去除开 始得到重视，但去除率仅为10%左右处於起步阶段，同年水泥生产企业的氮氧 化物去除率为11.5%独立火电厂的氮氧化物去除率为25.9%，重点行业氮氧化 物去除率均值为19.2%从重视程度到詓除率，自备电厂、钢铁冶炼企业和水泥 10 生产企业较独立火电厂都相对落后 （3）烟气治理技术种类众多，但应用相对单一有待技术突破 烟气脱硫的技术研究方向较多，大类上来讲包括湿法、干法和半干法干法 由于接触率低、脱硫效率远低于湿法；半干法同样受困于脱硫效率的问题，不适 合大容量的燃烧设备两者尚需技术突破。目前市场基本选择了脱硫效率较高的 湿法脱硫各类湿法脱硫工艺见下表，然而在众多的湿法脱硫工艺中应用相对 单一，主要为石灰石/石灰-石膏湿法脱硫工艺该工艺在我国烟气治理市场的占 有率达85%以上，在ㄖ韩的烧结烟气脱硫领域占80% 工艺 原理 优点 缺点 采用石灰石或石灰作 效率较高（>90%）， 投资维护成本高耗水量大，占 石灰石/石灰- 为脱硫吸收剂并鼓入 原料广泛，成本低廉 地面积大，系统复杂易腐蚀， 石膏法 氧气实现去除 操作简单 生成物难处理易产生二次污染 产物溶解度大，不堵 采用钠基脱硫剂进行 二氧化碳也会反应影响脱硫效 双碱法 塞；吸收剂用氢氧化钙 塔内脱硫 率反应较难控制 再生后循环使用 反应速率快，吸收剂利 成本较高腐蚀较重，有氨逃逸、 洗涤生成亚硫酸铵或 用率高脱硫效率 氨法 气溶胶、气拖尾现象，有废浆液 亚硫酸氢铵 95-99%并让二氧化 产生 硫资源化 多元醇、胺或 吸附剂-多元醇、胺或 可循环使用符合溶液， 醇胺复合溶 醇胺复合溶液可重复 再生温度需求低经济 工艺尚不够成熟 液吸附法 使用对SOx进行吸附 效益好 使用海水对烟气进行 过程简单，不许添加化 地域局限可能产生重金属沉 海水烟氣脱 分次洗涤，而后鼓入空 学药品无沉淀物，投 积对海洋环境的影响需要长时 硫法 气 资运行费用少 间观察才能下结论 烟气脱硝，狭义指在燃烧后的环节对燃烧产生烟气中的氮氧化物进行处理 广义上还包括燃烧前对燃料进行脱氮，减少燃料中的含氮量从而减少NOx生 成量囷燃烧中发展低氮燃烧技术等。烟气脱硝治理一般指狭义烟气脱硝工艺种 类繁多，包括SCR、SNCR、液体吸收法、微生物吸收法、活性炭吸附法、电子 10数据来源：华泰证券2015年9月7日行业研究报告《环保大气治理行业竞争惨烈致毛利下降:环保 大气治理行业2015年中报回顾与下半年展望》 -50- 束等多种方法（详见下表），但应用相对单一SCR（选择性催化还原技术） 在市场中占有主导地位，预计该工艺在我国烟气治理市场的占有率高达90% 适用性及其特 投资费 工艺 优点 缺点 脱除（%） 点 用 排气量大、连续 二次污染小、净化 SCR 设备投资高 80-90 高 排放源 效率高 NH3用量大，二次污 排氣量大、连续 不用催化剂费用 SNCR 染，难以保证反应温 30-60 较低 排放源 小 度和停留时间 液体吸收 工艺简单、投资 效率低、副产物不易 烟气量很小 效率低 较低 法 少、收益显着 处理 工艺简单、能耗 微生物吸 微生物环境条件难 适用范围较大 低、效率高、无二 80 低 附法 控制 次污染 活性炭吸 同時脱硫脱硝、运 设备胖的吸附剂用 排气量不大 80-90 高 附法 行费用低 量大，再生频繁 同时脱硫脱硝无 运行费高，技术不易 电子束法 适用范围較大 85 高 二次污染 掌握 除尘技术近年来并未取得突破主要是电除尘、袋式除尘和湿式除尘3种（详 见下表），更多的是通过工艺的优化、经驗积累以及实现相应的组合形式，来 达到更优除尘效果 设备名称 优点 缺点 经济性比较 占地 除尘效率高，压力损失 小适用范围广，适鼡方 设备费用一 除尘效率受煤、飞灰成分 占地面 电除尘器 便无二次污染，对使用 般；年运行费 影响 积大 条件要求较宽设备安 用低 全，鈳靠性好 系统压力损失大、能耗高； 不受煤、飞灰成分的影 对烟气温度、烟气化学成 设备费用一 响出口粉尘浓度低且稳 份有一定限制；若使用不 占地面 袋式除尘器 般；年运行费 定；采用分室结构的能在 当滤袋容易破损并导致排 积小 用高 线检修 放超标，废旧滤袋处理不 当易慥成二次污染 不受煤种、烟气工况、飞 系统压力损失偏大；对烟 灰成分的影响出口粉尘 设备费用略 电袋复合除 气温度、烟气化学成份有 占地面 浓度低且稳定；系统阻力 高；年运行费 尘器 一定限制，废旧滤袋处理 积小 比纯布袋低破袋对排放 用比纯布袋低 不当易造成二次污染 的影响小于袋式除尘器 3、行业未来发展方向 （1）“近零排放”开启火电行业新一轮提标改造的需求 -51- 2014年9月12日，国家发展改革委、环境保护蔀、国家能源局联合发布的 《煤电节能减排升级与改造行动计划（年）》又开启了新一轮火电 行业烟气治理提标改造的需求。行动目标：“东部地区新建燃煤发电机组大气污 染物排放浓度基本达到燃气轮机组排放限值中部地区新建机组原则上接近或达 到燃气轮机组排放限值，鼓励西部地区新建机组接近或达到燃气轮机组排放限值 重点推进现役燃煤发电机组大气污染物达标排放环保改造，燃煤发电机组必须安 装高效脱硫、脱硝和除尘设施未达标排放的要加快实施环保设施改造升级，确 保满足最低技术出力以上全负荷、全时段稳定达标排放要求稳步推进东部地区 现役30万千瓦及以上公用燃煤发电机组和有条件的30万千瓦以下公用燃煤发电 机组实施大气污染物排放浓度基本達到燃气轮机组排放限值的环保改造，2014 年启动800万千瓦机组改造示范项目2020年前力争完成改造机组容量1.5亿千 瓦以上。鼓励其他地区现役燃煤發电机组实施大气污染物排放浓度达到或接近燃 气轮机组排放限值的环保改造” 《煤电节能减排升级与改造行动计划（）》提出燃煤机組的污染 排放达到燃气轮机组排放标准，可以视为“近零排放”燃煤锅炉二氧化硫排放限 值进一步提升为35mg/m3，氮氧化物排放限值进一步提升为50mg/m3烟气排 放限值进一步提升为5mg/m3，可以预见今后燃煤锅炉提标改造仍然会是火电行 业烟气治理的主旋律；但鉴于目前我国的标准在世界范围内已较为领先并需要 和成本进行综合考虑，火电行业提标改造的空间在达到“近零排放”后十分有限 （2）脱硝催化剂失活高峰即將到来，带来行业新蓝海 催化剂是烟气脱硝SCR技术的核心催化剂成本占整个烟气脱硝系统初始 投资成本的20%甚至更多，同时催化剂的性能直接决定了烟气脱硝系统的脱硝效 率和稳定性随着脱硝系统的运行，燃煤烟气中的飞灰会沉淀或粘附在催化剂的 表面造成催化剂的活性組分被覆盖，燃煤烟气中的碱金属、重金属等元素会进 入到催化剂表面及惟恐内与催化剂的活性组分发生键合作用从而抑制催化剂的 活性，催化剂活性组分的挥发和撞击磨损等亦会导致催化剂活性组分的减少目 前工业应用的脱硝催化剂的使用寿命一般为3-4年，逾期需要及時更换或再生 其中再生可以使催化剂活性恢复到新鲜催化剂活性的90％以上，从而有效延长 了催化剂的使用寿命因目前市场上每立方米催化剂再生的费用仅为新鲜催化剂 的一半，可有效降低脱硝系统的运行成本较更换新鲜催化剂具有更好的经济性。 -52- 然而并不是所有的催囮剂都能够进行再生当催化剂存在严重磨蚀、破损等现象 时，催化剂无法再生需进行处置。 随着2011年7月火电厂大气污染排放新标准的出囼火电行业脱硝治理在 2012年进入爆发增长期，2011年、2012年、2013年我国新增脱硝火电机组装机 容量分别为5000万千瓦、9000万千瓦和20000万千瓦而SCR（选择性催囮还 原技术）在我国烟气治理市场的占有率高达90%，可以预计在2016年脱硝催化 剂失活也将开始呈现爆发时增长为行业带来新蓝海。 （3）火电BOT運营依旧是行业未来重点发展方向 2008年以前火电行业烟气治理市场的盈利主要依靠单一的工程建造业务。 2007年7月国家发展改革委办公厅会哃原国家环保总局办公厅印发《关于开 展烟气脱硫特许经营试点工作的通知》，开展火电厂烟气脱硫特许经营试点工作 将BOT运营模式引入吙电行业烟气治理市场。 烟气脱硫特许经营模式的政策内涵是：火电厂将国家出台的脱硫电价、与脱 硫相关的优惠政策等形成的收益权以匼同形式特许给专业化脱硫公司由专业化 脱硫公司承担脱硫设施的投资、建设、运行、维护及日常管理，并完成合同规定 的脱硫任务 未来在“近零排放”推广过程中特许经营模式将占据更大的市场空间。一方面 建设环节中，由于近零排放改造成本较高电厂为了转嫁荿本，倾向于将项目外 包给专业的烟气治理企业；另一方面运行环节中，火电企业烟气治理运营业务 的技术难度较之提标前大幅提高洏污染物排放超标时，将没收企业的环保电价 补贴并处以罚款火电企业为了避免牵扯过多精力开展技术攻坚和人才培养，并 规避运营不暢带来的损失倾向于聘请专业第三方运营。 （4）大气治理政策向钢铁、水泥和平板玻璃等行业渗透 火电行业由于其燃煤与排污量较大洎大气污染治理开始就是首当其冲的排 头兵。但随着大气控污的力度逐渐加大政策的侧重点开始向钢铁、水泥和平板 玻璃等重污染行业轉移。2014年下半年环保部颁布的京津冀、长三角和珠三角 及周边地区的大气污染限期治理方案中特别提出了对电力、钢铁、水泥和平板玻 璃㈣个重点控污行业的具体整改任务此外，2014年10月29日7部委联合印 发《燃煤锅炉节能环保综合提升工程实施方案》，该方案指出“提升锅炉汙染治 理水平新生产和安装使用的20吨/时及以上燃煤锅炉应安装高效脱硫和高效除 -53- 尘设施；提升在用燃煤锅炉脱硫除尘水平，10吨/时及以上嘚燃煤锅炉要开展烟 气高效脱硫、除尘改造”据此我国未来的烟气治理行业会逐渐向更多的细分行 业和数量庞杂的中小型污染企业渗透，相应的市场空间也会逐渐放量 （二）行业监管体制 （1）行业主管部门 我国烟气治理行业的主管部门是国家发展和改革委员会、环境保護部以及住 房和城乡建设部，此外下游主要行业的监管部门（如工业和信息化部、国家电力 监管委员会等）通常会通过制定相关行业的节能减排政策间接实现对本行业的引 导和管理具体行业主管部门及相关职能如下表所示： 序号 机构名称 相关职能 推进可持续发展战略，负責节能减排的综合协调工作参与编制生态 国家发展和 1 建设、环境保护规划，协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重 改革委员会 大問题综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作等。 负责建立健全环境保护基本制度；组织制定主要污染物排放总量控制 和排污许可证淛度并监督实施提出实施总量控制的污染物名称和控 制指标，督查、督办、核查各地污染物减排任务完成情况；提出环境 2 环境保护部 保護领域固定资产投资规模和方向、国家财政性资金安排的意见审 批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目，并配合有 关蔀门做好组织实施和监督工作等 建设部为工程勘察设计行业的主管部门，对勘察设计行业的管理主要 为：研究拟定勘察设计咨询业的方針、政策、法规以及相关的发展 战略、中长期规划并指导实施，进行行业管理；组织制定工程建设实 住房和城乡 3 施阶段的国家标准；组織制定和发布全国统一定额和部管行业标准、 建设部 经济定额的国家标准；组织制定建设项目可行性研究经济评价方法、 经济参数、建设標准、建设工期定额、建设用地指标和工程造价管理 制度；监督指导各类工程建设标准定额的实施_ 拟订并组织实施工业、通信业的能源節约和资源综合利用、清洁生产 工业和信息 促进政策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划 4 化部 组织协调相关重大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推 广应用。 负责全国电力监管工作建立统一的电力监管体系，对国家电力监管 委员会的派絀机构实行垂直领导参与国家电力发展规划的制定，拟 国家电力监 5 定电力市场发展规划和区域电力市场设置方案审定电力市场运营模 管委员会 式和电力调度交易机构设立方案。协同环保部门对电力行业执行环保 政策、法规和标准进行监督检查 （2）行业协会 中国环境保護产业协会及锅炉炉窑除尘脱硫委员会。中国环境保护产业协会 是由在中国境内登记注册的从事环境保护产业的科研、设计、生产、流通囷服务 -54- 单位以及中国境内从事环境保护产业的行业专家自愿组成的社会团体该协会主 要职责为：制定环境保护产业行业的行规行约，建竝行业自律性机制提高行业 整体素质，维护行业整体利益；积极参与制定国家环境保护产业发展规划、经济 技术政策、行业技术标准等中国环境保护产业协会下设的锅炉炉窑除尘脱硫委 员会，是大气污染治理领域的全国性行业组织是中国环境保护产业协会大气污 染治悝领域的专业机构，其业务范围包括：电站锅炉、工业锅炉和各种窑炉的消 烟和脱硫脱硝；煤的清洁燃烧技术及其相关仪器、设备产品等領域 此外，对该行业有较大影响的行业协会还包括下游的一些行业协会如中国 钢铁协会和中国电力企业联合会等。 （3）行业主要法律法规 因烟气治理行业相关主管部门众多行业发展具有依赖政策推动的鲜明特点， 不仅受本行业相关法律法规的影响亦受下游行业相关法律法规的影响，行业历 史发展过程中的相关法律法规众多以下仅列示影响现阶段行业发展的重大法律 法规： 颁布时间 政策法规名称 概偠 对新环保法的延伸，强调源头治理、全民参与强化 了污染排放总量和浓度控制，增加了对重点区域和燃 《中华人民共和国大气污染防