第0345章 诸多事宜
　　&&&&冯三叔的事情跟宗檾厚可以确认的是逃不了关系了，苏霖一定要替自家人报仇。ㄨ杂≦志≦虫ㄨ
&&&&而且闪星王毒，给霍舒云，能量给予给黧冰。
&&&&正好两个人现在都是单一的天赋树，如果说这样分配的话，自己的老婆们肯定会更上一层楼。
&&&&因此无论如何，这个宗檾厚必须死。
&&&&可危险的是，宗檾厚甚至是苏霖接触过的智商最高的一个敌人，这个敌人不会轻易的被陷阱套牢，甚至还有可能反将一军。
&&&&究竟这家伙什么时候能来，什么时候能接触到百坟谷被屠杀的消息，就看媒体的传播速度了。
&&&&这边的事情先放一边，苏霖目前要做的，就是去李家探探消息了。
&&&&本来苏霖并不知道百坟谷也有着新人类诞生的计划的，但是能不能杀掉宗檾厚还是一个未知数，在此之前，还是去李家看一看比较好。
&&&&这样也算是苏霖的第二手的准备。
&&&&在去李家之前，苏霖又去了一趟医院，兄弟们都出院了，就差孙二亮了。
&&&&孙二亮现在还没有醒过来，宋烨蕾这段日子也是寸步不离的在照顾。
&&&&两个人，还真是关系异常的坚定。
&&&&而东南大区世界倒影的围捕计划中，小裂和小熠两个人竟然没有阻挡住他们前进的脚步，只不过是宰杀了一位世界倒影，剩下的宫明熏和其他另外一个世界倒影给逃走了。
&&&&详细的报告还没有下来。
&&&&这下苏霖有些慌了，
&&&&原本这些事情，是跟苏霖没有任何关系的。
&&&&因为对付无论获得多少天赋之石，仇人又不是自己，怕什么。
&&&&但是现在的问题是，这天陨之石就像是一个被分为八块的蛋糕。
&&&&苏霖想的是把这个八块聚齐，就算聚齐不了，能拿到大部分也是可以的。
&&&&但是世界倒影来这里开始抢蛋糕了。
&&&&反而计划还让他们成功了，真的抢到了。
&&&&那么对苏霖的复仇计划而言，就有可能失败。
&&&&试想一下，如果苏霖没有灵魂之石，早就死在之前的数次事件里面了。
&&&&这就是多一快天陨之石，给苏霖带来的优越的获胜条件。
&&&&反而这灵魂之石还是半块。
&&&&总之，为了能够获得更多的天陨之石，苏霖还得着手去寻找剩下的四颗。
&&&&其中有一块空气之石，就被枪魂藏在凤晴空域的火星，现在是四月，估计十月份才能上火星，因此这一块确定了下落之后，还有三块下落不明。
&&&&每一块天赋之石，都是一场腥风血雨的火拼。
&&&&对于之后的战斗，苏霖还需要很多准备。
&&&&这不，去李家，就是这次准备的一个非常重要的一环。
&&&&和黧冰说了想法之后，黧冰也就跟家里汇报去了。
&&&&本来黧冰也就相当于一个仆人一样的关系在李家。可是当她跟苏霖有了夫妻关系之后，反而黧冰也被收养成了义女。
&&&&李家是世家联盟里的人，不是官方的人，在官方没有职位，因此他需要在官方那里有一个能站得住脚的根基。
&&&&通过这两年发生的事情，苏霖显然已经是一个热门的存在了。
&&&&因此黧冰和苏霖在一起之后，就被直接收养成了义女，苏霖也成了顶层社会的李家女婿。
&&&&婚礼之后，苏霖也没有去拜访过这个对黧冰造成了伤害，现在又给了她地位的李家。
&&&&但这个地位也是李家随时可以剥夺的，因此苏霖对这个李家，可以说是爱恨并存。
&&&&至于这个爱，其实也并没有多少。
&&&&而李家那里也回了消息，本周末晚上有时间。
&&&&李家目前背地里是老爷子李学真当家。
&&&&他育有一子一女，儿子李天拿也就是黧冰的义父，在负责新人类这方面的事情，也是李家的族长。
&&&&女儿李烽霞负责李家表面上的生意。
&&&&表面上，李家却是一个生意世家。
&&&&而这个生意，也是贩卖一些东西。
&&&&听说李家在许多城市有着连锁超市的店铺，背地里，也搞贩卖人口的生意。
&&&&李家是一个华夏八大世家，不可能把事情做绝，像是百坟谷似的把没用的人杀掉。
&&&&如果李家也这么做，那李家早就被其他平民给盯上然后把他李家拖下马了。
&&&&李家对于那些没有用的孩子，当然也就是卖掉解决了。
&&&&本来就是人贩子拐来的，再卖出去，李家算是一点都不吃亏。
&&&&死的就算了，没死的，就是被卖走的下场。
&&&&所以李家和百坟谷相比起来，也就是位置地位在那里，才算稍微稍微有一点良心。
&&&&这边敲定了日程之后，苏霖还有一个没解决的手里面的事情。
&&&&那就是冯家的事情。
&&&&冯三叔的事情，还是跟冯二叔说了比较好。
&&&&于是电话里头，苏霖把这里的事情来取跟冯二叔说了。
&&&&果然冯二叔听了异常激动。
&&&&本来到现在冯三叔还是音讯全无，虽然被官方确定为失踪性死亡了，可这些年，他还是对这个弟弟有着相信他活下去的信心。
&&&&反而，没想到却是死在了川渝地区的百坟谷手里。
&&&&冯二叔听完甚至想立刻找这个人报仇。但苏霖还是把他压了下来。
&&&&冯二叔自己冷静了冷静，也知道现在人都找不到，更别提报仇了，而且听起来苏霖也有自己的计划，冯二叔只能说如果有用得到他的地方，那就随时吩咐。
&&&&苏霖也同意了。
&&&&这件事情，还是早告诉冯二叔比较好。
&&&&为什么当初苏霖不知道冯家其实是有三兄弟的。
&&&&那就是因为冯二叔没有说。
&&&&而为什么没有说，是因为在意啊。
&&&&在意到，怕提及。
&&&&正因为冯二叔都把自己当家人了，还没有说出冯三叔的事情，可见冯二叔其实是非常在意这个失踪的弟弟的。
&&&&眼下好不容易有了消息，当然是没有隐瞒的告诉了冯二叔，让他还是做做心里建设吧。
&&&&冯三叔的能量导向，不是能量给予，当宗檾厚手里握着能量导向的天赋之石的时候，也就说明携带着能量导向的冯三叔已经死亡了。
&&&&至于其中到底发生了什么，还是找宗檾厚问个明白吧。
&&&&到了夜晚，苏霖翻阅了一下自己的手机，屏幕里的选择选项，停留在了楚幼凝三个字上面。
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北京立思辰软件技术有限公司，公司全资子公司
宁夏立思辰银山教育产业有限公司，公司控股子公立思辰银山
司立思辰合众之控股子公司
北京乐易考教育科技集团有限公司，公司控股子公乐易考
司立思辰合众之控股子公司
从幼儿园到十二年级，通常作对基础教育阶段的通K12
PKI(Public Key Infrastructure)指的是公钥基础设施。
CA(Certificate Authority)指的是认证中心。二者统称PKI／CA
为“ PKI／CA ”，其主要由最终用户、认证中心和
注册机构组成。
北京汇金科技自主研发具有完全知识产权的 IDP 集IDP
成数据平台
Virtual Private Network，虚拟专用网络，在公众网络VPN
上所建立的企业网络，并且此企业网络拥有与专用
网络相同的安全、管理及功能等特点。
Intrusion Detection Systems，即“入侵检测系统”。IDS
是依照一定的安全策略，通过软、硬件，对网络、
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系统的运行状况进行监视，尽可能发现各种攻击企
图、攻击行为或者攻击结果，以保证网络系统资源
的机密性、完整性和可用性。
Intrusion Prevention System，入侵预防系统，是电脑IPS
网络安全设施，是对防病毒软件和防火墙的补充。UTM
Unified Threat Management，安全网关。SCM
Security Content Management，安全内容管理。
Distributed Denial of Service，攻击防御系统，将多
个计算机联合起来作为攻击平台，对一个或多个目DDoS
标发动 DDoS 攻击，从而成倍地提高拒绝服务攻击
Software-as-a-service，软件即服务。是一种基于互SaaS
联网提供软件服务的应用模式。
Power Usage Effectiveness，是评价数据中心能源效PUE
率的指标，是数据中心消耗的所有能源与 IT 负载使
用的能源之比。
本募集说明书中的表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。
1-13北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第一节 发行概况
一、发行人简介
中文名称：北京立思辰科技股份有限公司
英文名称：Beijing Lanxum Technology Co., Ltd.
股票简称：立思辰
股票代码：300010
法定代表人：池燕明
住所：北京市门头沟区石龙南路 6 号 1 幢 6-206 室
办公地址：北京市海淀区学清路 8 号科技财富中心 B 座 3A 层
邮政编码：100129
设立日期：1999 年 1 月 8 日
注册资本：870,665,746 元
电话号码：010-
传真号码：010-3
互联网网址：www.lanxum.com
电子信箱：
经营范围：技术开发；技术咨询；技术服务；技术培训；技术推广；技术转让；应用软件服务；影像通信及计算机系统集成；销售、租赁、维修数码办公设备、通信设备、计算机软硬件及外部设备；教育咨询；计算机系统服务；基础软件服务；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；货物进出口、技术进出口、代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
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二、公司债券发行核准情况
1、2016 年 9 月 12 日，发行人第三届董事会三十七次会议审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券的议案》等议案，并提交发行人 2016 年第四次临时股东大会审议。
2016 年 9 月 28 日，发行人 2016 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司符合发行公司债券条件的议案》、《关于发行公司债券的议案》等议案，批准公司面向合格投资者公开发行不超过 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券，并同意董事会授权发行人董事长池燕明为本次发行的获授权人士，代表发行人在本次发行过程中处理与本次发行、上市有关的上述事宜。
2016 年 12 月 15 日，董事会获授权人士池燕明签署《北京立思辰科技股份有限公司关于 2016 年公司债券分期发行的决定》，发行人决定将发行总额不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券并分期发行，其中第一期发行的公司债券本金总额为人民币 8 亿元，第一期公司债券的期限为 3 年，剩余部分将根据公司资金需求情况及市场情况择机发行。
2017 年 5 月 17 日，董事会获授权人士池燕明签署《北京立思辰科技股份有限公司关于调整 2017 年公司债券第一期发行规模与期限的决定》，发行人决定将总额不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券分期发行，其中第一期发行发行规模为 2 亿元，可超额配售金额不超过 2 亿元，第一期公司债券的期限为 3年，附第 2 年末发行人调整票面利率选择权与投资者回售选择权，剩余部分将根据公司资金需求情况及市场情况择机发行。
上述董事会决议公告、股东大会决议公告分别于 2016 年 9 月 12 日、2016年 9 月 28 日披露于巨潮资讯网（http:／／www.cninfo.com.cn）。
2、经中国证监会（证监许可[ 号文）核准，发行人获准在中国境内向合格投资者公开发行不超过 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券。本次债券采用分期发行方式，首期本期债券基础发行规模为 2 亿元，可超额配售金额不超过 2亿元。
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三、本期债券的主要条款
1、发行主体：北京立思辰科技股份有限公司。
2、债券名称：北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）。
3、发行规模：本次债券的发行规模不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元），分期发行，首期债券基础发行规模为 2 亿元，可超额配售金额不超过 2 亿元，剩余部分将根据公司资金需求情况及市场情况择机发行。
4、债券期限：本期债券的期限为 3 年，附第 2 年末发行人上调票面利率选择权与投资者回售选择权。
5、债券利率及其确定方式：本期债券的票面利率将根据网下询价结果，由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后在利率询价区间内确定，在债券存续期限前 2 年保持不变；如发行人行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后 1 年的票面利率为债券存续期限前 2 年票面利率加上调整基点，在债券存续期限后 1 年固定不变；如发行人未行使上调票面利率选择权，则未被回售部分债券在存续期限后 1 年的票面利率仍维持原票面利率不变。
6、债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。
7、发行价格：本期债券按面值平价发行。
8、发行对象、配售规则：本期债券向合格投资者公开发行；具体发行对象和配售规则安排请参见发行公告。
9、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
10、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
11、发行首日：2017 年 7 月 7 日。
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12、起息日：2017 年 7 月 7 日。
13、利息登记日：本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交易日，在该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息（最后一期含本金）。
14、本息支付方式：本期债券的本息支付将按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的相关规定办理。
15、付息日：2018 年至 2020 年每年的 7 月 7 日为上一个计息年度的付息日。若投资者行使回售选择权，则本期债券回售部分的付息日为 2018 年至 2019 年每年的 7 月 7 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。
16、兑付日：2020 年 7 月 7 日。若投资者行使回售选择权，则本期债券回售部分的兑付日为 2019 年 7 月 7 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日）。
17、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截止利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。
18、发行上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第2 年末上调其后 1 年的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第 2 个付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
19、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第 2 个付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券存续期内第 2 个付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。
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20、回售登记期：自公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。
21、募集资金专项账户：发行人在托管银行开设募集资金使用专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进行专项管理。
22、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
23、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，公司的主体信用等级为 AA，本次公司债券信用等级为 AA。
24、主承销商：中信建投证券股份有限公司。
25、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。
26、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
27、上市安排：
发行公告刊登日期：2017 年 7 月 5 日；
发行日期：2017 年 7 月 7 日-2017 年 7 月 10 日；
网下认购期：2017 年 7 月 7 日-2017 年 7 月 10 日；
本期债券发行结束后，发行人将向深交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
28、拟上市地：深圳证券交易所。
发行人将在本期债券发行结束后及时向深圳证券交易所提出上市交易申请。本期债券符合在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市
1-18北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在本期债券上市前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
29、募集资金用途：本期发行债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司银行贷款，优化公司负债结构，并补充公司流动资金。
30、是否符合质押回购条件：公司主体信用等级为 AA，本期债券信用等级为 AA，本期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。
31、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
四、本期债券发行有关机构
（一）发行人：北京立思辰科技股份有限公司
住所：北京市门头沟区石龙南路 6 号 1 幢 6-206 室
法定代表人：池燕明
联系人：刘顺利
联系电话：010-
传真：010-
（二）主承销商：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
项目负责人：董军峰
项目组成员：杨明赫、张烁、孙明轩
联系电话：010-
传真：010-
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（三）律师事务所：北京天驰君泰律师事务所
住所：北京市朝阳区北辰东路八号汇宾大厦 6 层 A 座 B 座、7 层 A 座 B 座、20 层 A 座
负责人：徐波
联系人：张鲲、纪荣美
联系电话：010-
传真：010-
（四）会计师事务所：致同会计师事务所(特殊普通合伙)
住所：中国北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 10 层
执行事务合伙人：徐华
联系人：傅智勇、卫俏嫔、李惠琦
电话：010-
传真：010-
（五）资信评级机构：联合信用评级有限公司
住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508
法定代表人：吴金善
联系人：冯磊、蔡昭、吕哲
联系电话：010-
传真：010-
（六）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
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联系人：董军峰、杨明赫、张烁
联系电话：010-
传真：010-
（七）募集资金专项账户开户银行
开户名：北京立思辰科技股份有限公司
开户行：中信银行股份有限公司北京广渠路支行
帐号：1121353
（八）申请上市的交易所：深圳证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
总经理：王建军
邮政编码：518038
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
总经理：戴文华
邮政编码：518031
五、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系
发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。
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第二节 风险因素
投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述各项风险因素：
一、与本期债券有关的风险
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期，市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。
（二）流动性风险
由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后进行，发行人将在本期债券发行结束后及时向深交所办理上市交易流通事宜，但发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得交易所的同意，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果交易所不同意本期债券上市交易的申请，或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。
（三）偿付风险
在本期债券存续期内，公司所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够资金按期、足额支付本期债券本息，可能会使投资者面临一定的偿付风险。
（四）本期债券安排所特有的风险
本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，本公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致拟定的偿债保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
（五）资信风险
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发行人目前资信状况良好，能够按约定偿付贷款本息，目前发行人不存在银行贷款延期偿付的状况。最近三年及一期，发行人与主要客户发生重要业务往来时，未发生严重违约行为。在本期债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因素使发行人的财务状况发生不利变化，可能会导致发行人出现不能按约定偿付到期债务本息或在业务往来中发生严重违约行为的情况，亦将可能使本期债券投资者受到不利影响。
（六）评级风险
经联合评级综合评定，公司的主体信用等级为 AA，说明发行人短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。本次公司债券的信用等级为 AA，说明本次偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
但在本次债券存续期内，仍有可能由于种种原因，发行人的主体信用评级和／或本次债券的信用评级发生负面变化，这将对本次债券投资者产生不利影响。
二、与发行人相关的风险
（一）财务风险
1、应收账款回款风险
公司部分业务通常在实施完毕后，才能收到大部分的款项，而占合同额一定比例的质保金通常会在一至三年的质保期到期后，才能收回。同时，公司的部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长，因此，公司产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢，应收账款余额较大，公司面临较大的应收账款回收风险。
公司对应收账款面临的风险非常关注，采取多种措施降低应收账款风险并取得明显成效。另外，随着公司教育业务从B端向C端的布局与转化，公司来自于2B和2C的收入结构将会发生改变，2C收入将会发生较大幅度的增长，来自预收收入的占比将会增加，公司应收账款风险将逐步得到缓解，但仍不能排除应收账款不能回款导致公司损失的风险。
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2、商誉减值风险
2016 年，公司收购北京康邦科技有限公司、江南信安（北京）科技有限公司、上海叁陆零教育投资有限公司、百年英才（北京）教育科技有限公司及北京跨学网教育科技有限公司，使得公司商誉金额显著增加。如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准则》的规定，需要对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。
3、经营活动现金流波动风险
年度及 2017 年 1-3 月，公司合并报表口径经营活动产生的现金流量净额分别为 9,171.89 万元、9,849.27 万元、27,917.47 万元及-26,534.14 万元，发行人的业务模式使得其经营活动现金流入具有季节性波动的特点。发行人经营活动现金流量净额的波动可能会对正常经营资金周转产生一定影响，从而对发行人抵御风险能力产生一定影响。
4、投资活动现金流出金额较大的风险
2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-3 月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-12,088.24 万元、-38,068.32 万元、-202,973.11 万元和-2,937.55万元，其中投资支付的现金分别为 3,067.00 万元、6,160.55 万元、14,941.17 万元和 1,915.33 万元，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额分别为 2,880.37万元、10,119.29 万元、103,071.00 万元和 0 万元。报告期内公司为拓展业务规模和领域，进行了多次对外股权投资，导致投资活动现金流呈净流出。
一方面，公司对行业内优质公司进行兼并收购，有利于发行人通过外生增长拓宽产品覆盖面，充分发挥上市公司资本运作平台的优势，打造产业生态，从而提升公司的综合竞争力和持续盈利能力。这有助于增强公司的偿债能力，有利于本期公司债券的发行和还本付息。
另一方面，较大金额的投资资金流出，会对公司正常经营资金周转产生一定影响，从而影响发行人抵御风险的能力。此外，若对外投资的企业未能达到预期效益或经营情况不佳，则公司面临较大的投资风险。
1-24北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（二）经营风险
1、经营季节性波动风险
立思辰的教育信息化业务客户群主要为各地教育系统和教育机构，受到教育行业寒暑假的影响，立思辰的教育行业业务开展具有一定的季节性特征。一般而言，由于政府的项目开展需经过方案审查、立项批复、招投标、合同签订等严格的程序，财政审批的进度导致业务的开展主要集中在下半年完成。一般为年初制定年度预算计划，项目的验收和回款主要集中在每年下半年，尤其在第四季度更为集中，使得公司收入及现金流具有一定的季节性特征。同时每年寒暑假假期对项目的实施和验收以及付款也存在一定的影响。因此，立思辰的教育行业经营呈现一定的季节性，存在经营季节性波动风险。随着公司教育业务从 B 端向 C 端的布局，公司将加强 2C 端服务收入的转化， 2C 收入将会发生较大幅度的增长，从而实现 B、C 两端互补发展，公司经营的季节性波动风险将逐步得到缓解。
2、市场竞争加剧的风险
教育业务作为用户刚性需求具备抗周期的行业特征，市场空间巨大且分散、行业集中率较低，同时随着近期教育行业政策红利的不断释放，进入教育行业的企业数量逐渐增加，行业面临竞争进一步加剧的风险。
在国内信息安全市场中，除业内竞争者众多外，诸多非传统安全厂商由于安全与 IT 融合的趋势，也纷纷进入这个市场，凭借深厚的信息技术基础将信息安全技术整合到其产品中，在应用的层面对专业信息安全企业形成竞争优势。公司将面临市场竞争加剧及不确定性增加的风险。
3、核心技术人员流失风险
立思辰作为教育领域的综合性教育服务提供商，保持具有丰富行业经验的核心人员以及优秀的团队是公司生存和持续发展的重要保障。公司经过十余年的行业积累，打造了集软件开发、IT 运维、系统集成、市场开拓和业务运营于一体的完善团队组合，助力公司不断成长。立思辰对公司员工进行了股权激励，并签署了劳动合同和竞业禁止协议以保持人员稳定性，但如果立思辰核心管理团队、业务骨干发生大量流失，则将对立思辰的长期稳定发展及持续盈利能力带来一定
1-25北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书的不利影响，提请投资者注意相关风险。
4、技术更新换代风险
随着我国教育信息化行业和信息安全行业的快速发展，各类客户对系统集成类产品及相关技术服务的需求也在快速变化和不断提升，日益严峻的信息安全现状对信息安全产品功能要求的提高，特别是目前云技术飞速发展对传统系统集成行业提出了新的挑战，如果立思辰未来不能准确把握技术、产品及市场的发展趋势，研发出符合市场需求的新产品；或对产品和市场需求的把握出现偏差、不能及时调整技术和产品方向；或者因各种原因造成研发进度的拖延，将可能使立思辰丧失技术和市场的领先地位。
5、税收优惠政策变化风险
截至 2017 年 3 月 31 日，立思辰及其子公司享受如下的税收优惠政策：序
获得的企业
税收减免具体情况号
2014 年、2015 年享受减免企业
软件企业认
所得税、 年度减按1
12.5％的优惠税率缴纳企业所得
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳2
企业所得税
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳3
企业所得税
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳4
企业所得税
2014 至 2015 年度免缴企业所得
软件企业认
2018 年度5
税，2016 至 2018 年减半征收企
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳6
企业所得税
软件企业认
2013 至 2014 年度免缴企业所得7
税，2015 至 2017 年减半征收企
1-26北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
业所得税。
2013 至 2014 年度免缴企业所得
软件企业认8
税，2015 至 2017 年减半征收企
2014 至 2015 年度免缴企业所得
软件企业认
2018 年度9
税，2016 至 2018 年减半征收企
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳10
企业所得税
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳11
企业所得税
2015 至 2016 年度免缴企业所得
软件企业认
2019 年度12
税，2017 至 2019 年减按 12.5％
征收企业所得税。
（北京）科
高新技术企
期间减按 15％的优惠税率缴纳13
企业所得税
关于深入实
施西部大开
期间按 15％的优惠税率缴纳企业14
发战略有关
税收政策问
高新技术企
期间按 15％的优惠税率缴纳企业15
高新技术企
期间按 15％的优惠税率缴纳企业16
高新技术企
期间按 15％的优惠税率缴纳企业17
根据《关于印发的通知》（财税[ 号）以及《北京市国家税务局关于营业税改征增值税试点期间有关增值税优惠政策管理问题的公告》（[2012]第 8 号）的规定，技术开发、技术服务收入自 2012 年 9月 1 日开始由适用营业税改为适用增值税，适用税率为 6％，技术开发收入在完
1-27北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书成合同备案后免交增值税。
高新技术企业认证的有效期为三年，未来立思辰及其子公司应于每次期满前三个月提出复审申请。若立思辰未来经营期间送审未能通过认证资格复审或未能通过税务机关年度减免税备案，或者未来国家税收优惠的法规变化，则其可能存在无法在未来年度继续享受税收优惠的风险。若公司未通过高新技术企业资格复审则可能会对立思辰整体的盈利状况产生影响。
6、控股股东控制风险
截至 2017 年 3 月末，公司控股股东及实际控制人池燕明先生持有公司17.00％股份，除池燕明先生外，公司其他股东均持股 5％以下。虽然发行人已建立了三会议事规则、独立董事制度、关联交易内部控制规范等一系列旨在保护中小投资者权益的制度，但池燕明先生若利用其控股地位，通过行使表决权对公司经营决策、利润分配、对外投资等重大事项进行不当干预，将可能损害公司其他股东的利益。
（三）管理风险
公司主营业务分教育与信息安全两大业务，教育业务主要产品包括 K12 领域的学科应用产品、区域教育云平台、智慧校园整体解决方案、高考升学咨询服务、留学服务以及就业创业学分教育解决方案等；信息安全业务主要为客户提供围绕数据全生命周期的数据安全解决方案、工控安全产品及解决方案、面向多行业的自主可控产品及解决方案等。虽然公司已通过多年的发展积累了丰富的行业经验，但随着公司经营规模的持续扩大，企业的管理模式和经营理念也需要根据环境的变化而不断调整，并对公司的经营管理能力和人力资源提出了更高的要求。如果公司管理制度不完善，不能进一步有效改善和优化管理结构，或者人才储备不足或后续的人员扩充不够及时或不够到位，可能对公司业务的经营与发展产生不利的影响。
（四）政策风险
国家近期出台了一系列支持软件和信息技术服务业和教育行业发展的政策，鼓励相关企业的发展，包括 2015 年 9 月教育部发布的《关于“十三五”期间全面
1-28北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书深入推进教育信息化工作的指导意见（征求意见稿）》、2012 年 4 月工信部发布的《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》、2012 年 7 月国务院发布的《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划（国发〔2012〕28 号）》在内的支持政策为行业内企业的发展提供了良好的外部环境。但未来如果政策环境变化或立思辰未能根据行业监管部门发布的最新政策及时调整经营思路，不排除因行业政策调整导致行业需求下降的风险。
为推动信息安全产业的发展，国家有关部门出台了一系列鼓励行业发展的产业政策，为信息安全行业的发展提供了良好的契机，在安全集成与服务领域，信息安全行业用户主要集中于政府、军队、军工、能源、金融等重要行业以及大中型企业，并逐步向新兴行业、中小企业、家庭及个人用户拓展。作为能够向用户提供数据全生命周期安全保障与全过程服务，具有综合实力的集成商，立思辰在该领域具备一定优势，但不排除国家政策、厂商政策变化可能会对公司经营业绩带来一定的影响。如果未来国家相关政策有所调整，如因国家安全政策、政府财政预算、经济规模以及社会发展等因素，或者因地方政府财政不充裕、存在债务问题等情况，导致政府部门对信息安全产品与服务的需求大幅减少，将导致立思辰成长减速或利润下滑。
1-29北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第三节 发行人及本次债券的资信状况
一、本次债券信用评级情况
经联合评级综合评定，本公司主体信用等级为 AA，本次债券信用等级为AA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经联合评级综合评定，公司的主体信用等级为 AA，说明发行人短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小。本次公司债券的信用等级为 AA，说明本次债券的偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
（二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
（1）公司所处的教育行业和信息安全行业下游需求不断释放，未来在国家政策的支持下，发展潜力较大，公司产品具有广阔的发展前景。
（2）公司各业务板块研发团队实力较强，参与多项国家级课题及项目，拥有丰富的软件著作权及专利技术，信息安全领域资质较为齐全，整体技术研发实力较强。
（3）近年来公司加快教育和信息安全的战略布局，业务进一步多元化，产品系列进一步完善，被收购企业在细分行业具备较强的竞争优势及优质客户群体，整体竞争力不断提升。
（4）公司收入规模和利润水平不断增长，未来随着新并购企业业绩的逐步显现，业务规模有望继续提升。
（5）公司近年来完成多次定向增发，所有者权益及资产规模持续较快增长，资本实力大幅提升。
1-30北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（1）教育行业和信息安全行业在下游需求和行业政策的刺激下处于快速增长期，新进入企业增多，市场竞争日趋激烈。
（2）公司近年来加快业务转型升级，积极布局战略产业，收购重要子公司较多，各方面的融合和协同发展尚需时日，对公司经营管理带来挑战。
（3）公司存货和应收账款规模较大，对营运资金形成了占用，应收账款存在一定回收风险。
（4）作为知识密集和人员密集型企业，伴随人力成本的上升，若公司高级技术人才流动性加大，或将对公司经营状况造成一定影响。
（三）跟踪评级
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年立思辰年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。
立思辰应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。立思辰如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。
联合评级将密切关注立思辰的相关状况，如发现立思辰或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。
如立思辰不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至立思辰提供相关资料。
联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送立思辰、监管部门等。
1-31北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（四）最近三年资信评级结果与本次评级结果的差异情况
立思辰最近三年未进行过资信评级。
三、公司资信情况
（一）获得主要贷款银行的授信情况
发行人资信情况良好，自设立以来与各大银行等金融机构在日常资金业务往来中保持着良好合作伙伴关系，未发生过违约的情形。
截至 2016 年底，公司共获得银行授信额度合计 13.06 亿元，已使用额度 4.59亿元，未使用额度 8.47 亿元，公司间接融资渠道畅通。
（二）近三年及一期与主要客户业务往来情况
公司与主要客户及供应商在近三年及一期的业务往来中未发生严重违约。
（三）近三年及一期债券的发行及偿还情况
截止本说明书签署日，公司曾在全国银行间债券市场注册并公开发行中关村科技中小企业
年集合票据，募集资金 1 亿元。2015 年 7 月 28 日，立思辰已将本次集合票据项目的本金和利息归还完毕。
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本次债券全部发行后的累计债券余额不超过 20 亿元，占本公司 2017 年 3月 31 日合并财务报表所有者权益的比例为 36.71％，未超过最近一期净资产的40％。
（五）影响债务偿还的主要财务指标
发行人最近三年及一期主要财务指标如下表：
流动比率（倍）
2.48速动比率（倍）
2.06资产负债率(％)
2017 年 1-3 月
2014 年度息税折旧摊销前利润（万元）
1-32北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书利息保障倍数（倍）
8.73贷款偿还率（％）
100.00利息偿还率（％）
100.00经营活动现金净流量(万元)
-26,534.14
注： （1）流动比率=流动资产／流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）／流动负债
（3）资产负债率=负债总额／资产总额
（4）息税折旧摊销前利润（万元）=利润总额+利息支出+折旧+摊销
（5）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）／（利息支出+资本化利息支出）
（6）贷款偿还率=实际贷款偿还额／应偿还贷款额
（7）利息偿付率=实际支付利息／应付利息
1-33北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
一、增信机制
本期债券为无担保债券。
二、偿债计划
1、本期公司债券的起息日为公司债券的发行首日，即 2017 年 7 月 7 日。
2、本期公司债券的利息自起息日起每年支付一次。最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息日为 2018 年至 2020 年每年的 7 月 7 日。若投资者行使回售选择权，则本期债券回售部分的付息日为 2018 年至 2019 年每年的 7 月 7 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）
3、本期债券到期一次还本，兑付日为 2020 年 7 月 7 日。若投资者行使回售选择权，则本期债券回售部分的兑付日为 2019 年 7 月 7 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）
4、本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和有关机构办理。本金兑付、利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由公司在中国证监会指定媒体上发布的相关公告中加以说明。
5、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
三、偿债基础
（一）偿债资金来源
本期债券的偿债资金将主要来源于本公司日常经营所产生的营业收入及净利润， 2014 年、2015 年、2016 年级 2017 年 1-3 月，公司合并财务报表营业收入分别为 84,703.12 万元、102,314.55 万元、188,363.38 和 30,593.59 万元，净利润分别为 11,316.45 万元、13,259.97 万元、30,027.13 万元和 2,386.24 万元。随着互联网的普及，我国信息安全行业进入快速发展阶段；GDP 的增长使得人民大众在教育领域的投入不断增加。近年来，国家推出多项政策大力支持的发展，为
1-34北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书信息安全行业和教育行业实现快速发展提供了良好的政策环境。随着公司不断加大主营业务的投入，业务规模将持续扩大，公司的营业收入和净利润有望进一步提升，经营性现金流也将保持较为充裕的水平，从而为偿还本期债券本息提供保障。
（二）偿债应急保障方案
根据公司合并财务报表， 2014 年末、2015 年末、2016 年末及 2017 年 3 月末，公司流动资产余额为 104,924.46 万元、135,798.94 万元、308,817.18 万元及287,797.70 万元，其中货币资金余额分别为 31,442.80 万元、43,065.03 万元、74,483.27 万元及 41,877.96 万元。随着公司资产规模增长，公司流动资产规模保持在较高水平并呈增长趋势，且货币资金较为充足，必要时可以通过流动资产来补充偿债资金。
四、偿债保障措施
为了充分、有效地维护本期债券持有人的合法权益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
（一）专门部门负责偿付工作
发行人指定财务部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并协调公司其他相关部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期偿付，保障债券持有人的利益。
（二）制定债券持有人会议规则
发行人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项，为保障本次公司债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
有关债券持有人会议规则的具体内容，详见本募集说明书“第八节 债券持有人会议”。
1-35北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
（三）充分发挥债券受托管理人的作用
发行人按照《公司债券发行与交易管理办法》的要求，聘请中信建投证券担任本次债券的债券受托管理人，并与中信建投证券订立了《受托管理协议》。在本次债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第九节 债券受托管理人”。
（四）严格信息披露
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
（五）发行人承诺
经公司 2016 年 9 月 12 日第三届董事会第三十七次会议和 2016 年 9 月 28日 2016 年第四次临时股东大会审议通过，发行人承诺在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，将至少采取如下措施：
1、不向股东分配利润；
2、暂缓对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4、主要责任人不得调离。
五、违约责任
公司保证按照本募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付本次债券利息及兑付本次债券本金。若本公司未按时支付本次债券的本金和／或利息，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向本公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向
1-36北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。
《债券受托管理协议》的签订、效力、履行、解释及争议的解决应适用中国法律。中国法院对因本协议引起的或与本协议有关的任何争议拥有司法管辖权，因本协议引起的或与本协议有关的任何诉讼或司法程序应依据中国法律向债券受托管理人住所地人民法院提起并由该法院受理和裁判。
六、信息披露的具体内容和方式
公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。公司将按《受托管理协议》及相关主管部门的有关规定进行重大事项信息披露和定期披露。
（一）发行人信息披露
公司将指定至少一名信息披露联络人负责信息披露事务。受托管理人指定专人辅导、督促和检查信息披露义务人的信息披露情况。
发行人将按照深交所相关规定和募集说明书约定在债券本息偿付、回售、赎回、利率调整、分期偿还等业务发生前，及时披露相关公告。
发行人应当在每一会计年度结束之日起四个月内，和每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，分别向深交所提交并披露至少记载以下内容的上一年度年度报告和本年度中期报告：
1、发行人概况；
2、发行人经营情况、上半年财务会计报告或者经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计的年度财务报告；
3、已发行的未到期债券及其变动情况，包括但不限于募集资金使用情况、增信措施及其变化情况、债券本息兑付情况、偿债保障措施执行情况及是否存在偿付风险，报告期内债券持有人会议召开情况等；
4、债券受托管理人在履行受托管理职责时可能存在的利益冲突情况及相关风险防范、解决机制（如有）；
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5、涉及和可能涉及发行人的重大诉讼事项以及其他可能影响债券按期偿付的重大事项；
6、中国证监会及本所要求的其他事项。
债券存续期内，发生下列可能影响其偿债能力或债券价格的重大事项，发行人将及时向深交所提交并披露重大事项公告，说明事件起因、状态及其影响等。
1、发行人生产经营状况（包括经营方针、经营范围、生产经营外部条件等）发生重大变化；
2、发行人重大资产被抵押、质押、出售、转让、报废、查封、扣押或者冻结；
3、发行人发生到期债务违约或者延迟支付债务情况；
4、发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
5、发行人放弃债权或者财产，超过上年末净资产的百分之十；
6、发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
7、发行人作出减资、合并、分立、分拆、解散、申请破产及其他涉及发行人主体变更的决定；
8、发行人实际控制人、控股股东、董事、三分之一以上的监事及高级管理人员发生变动；
9、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；
10、发行人涉嫌违法行为被有关机关调查，发行人的董事、监事和高级管理人员涉嫌违法行为被有关机关调查或者被采取强制措施；
11、增信机构、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化，如出现增信机构债务或者增信义务违约、担保物价值大幅减值或者偿债措施保障效力大幅降低等事项；
12、债券信用评级发生变化；
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13、其他对债券持有人权益有重大影响的事项。
发行人披露重大事项后，已披露的重大事项出现可能对发行人偿债能力产生较大影响的进展或者变化的，将及时披露后续进展或者变化情况及其影响。
发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东转让债券的，应当及时通报发行人，发行人将在转让达成后二个交易日内披露相关情况。
（二）受托管理人信息披露
受托管理人在每年六月三十日前向债券持有人披露上一年度的受托管理事务报告。
受托管理事务报告包括以下内容：
1、受托管理人履行职责情况；
2、发行人的经营与财务状况；
3、发行人募集资金使用及专项账户运作情况；
4、内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化的，说明基本情况及处理结果；
5、发行人偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；
6、发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况（如有）；
7、债券持有人会议召开的情况；
8、发生《公司债券受托管理人执业行为准则》中规定的重大事项的，说明基本情况及处理结果。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称：北京立思辰科技股份有限公司
英文名称：Beijing Lanxum Technology Co., Ltd.
股票简称：立思辰
股票代码：300010
法定代表人：池燕明
住所：北京市门头沟区石龙南路 6 号 1 幢 6-206 室
办公地址：北京市海淀区学清路 8 号科技财富中心 B 座 3A 层
邮政编码：102308
设立日期：1999 年 1 月 8 日
统一社会信用代码：84217T
注册资本：870,665,746 元
实缴资本：870,665,746 元
信息披露事务负责人：华婷
电话号码：010-
传真号码：010-3
互联网网址：http:／／www.lanxum.com
电子信箱：
经营范围：技术开发；技术咨询；技术服务；技术培训；技术推广；技术转让；应用软件服务；影像通信及计算机系统集成；销售、租赁、维修数码办公设备、通信设备、计算机软硬件及外部设备；教育咨询；计算机系统服务；基础软
1-40北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书件服务；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；货物进出口、技术进出口、代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
所属行业：根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》规定，公司属于“I65 软件和信息技术服务业”。
二、发行人设立、上市、股本变更情况及实际控制人变更情况
（一）历史沿革
1、改制设立股份有限公司及上市前股本变动
公司前身为北京立思辰办公设备有限公司，成立于 1999 年 1 月 8 日。
2007 年 12 月 10 日，公司整体变更为股份有限公司，以截至 2007 年 10 月31 日止经审计净资产 6,568.74 万元按 1.011：1 比例折股 6,500 万元。公司变更设立为股份有限公司时共有发起人十九名，其中包括十八名自然人和一名法人，分别为：池燕明、马郁、商华忠、朱文生、张昱、邓晓、彭小勇、刘辉、杜大成、唐华、林开涛、王利、刘晓宁、华婷、张旭光、郝刚、蔡屹立、乔坤和高新投资发展有限公司。
2008 年 6 月 23 日，公司以截至 2008 年 5 月 31 日止的未分配利润向全体股东按每 10 股送红股 1 股，公司总股本由 6,500 万元增加至 7,150 万元。北京京都天华会计师事务所有限责任公司为此出具了北京京都验字（2008）第 044 号《验资报告》。
2009 年 3 月 9 日，公司以截至 2008 年 12 月 31 日止的未分配利润向全体股东按每 10 股送红股 1 股，公司总股本由 7,150 万元增加至 7,865 万元。北京京都天华会计师事务所有限责任公司为此出具了北京京都天华验字（2009）第 007号《验资报告》。
2、首次公开发行 A 股及上市
根据 2009 年 9 月 20 日中国证券监督管理委员会“证监许可[ 号文”
1-41北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书核准，公司向社会公开发行人民币普通股（A 股）2,650 万股，每股面值为 1 元，发行价格为 18.00 元／股，募集资金总额 47,700.00 万元，扣除各项发行费用后的募集资金净额为 44,572.99 万元，发行后公司总股本变为 10,515 万股。2009 年10 月 30 日，公司股票在深圳证券交易所创业板挂牌交易。股票简称为“立思辰”，股票代码为“300010”。
3、2010 年转增股本
2010 年 5 月 4 日，公司实施资本公积转增股本，以总股本 105,150,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 3 元（含税），并每 10 股由资本公积金转增 5 股，共计转增 52,575,000 股。本次转增完成后，公司总股本增加至157,725,000 股。
4、2011 年转增股本
2011 年 5 月 13 日，公司实施资本公积转增股本，以总股本 157,725,000 股为基数，向全体股东每 10 股由资本公积金转增 5 股，共计转增 78,862,500 股。本次转增完成后，公司总股本增加至 236,587,500 股。
5、2012 年发行股份购买资产
2011 年 3 月 18 日，公司 2011 年第二次临时股东大会审议并通过了《关于向特定对象发行股份购买上海友网科技有限公司 100％股权相关内容进行修正的议案》。2011 年 12 月 28 日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准北京立思辰科技股份有限公司向张敏等发行股份购买资产的批复》文件（证监许可[ 号）予以批准。本次增资经京都天华会计师事务所有限公司于 2012年 6 月 28 日出具的京都天华验字（2012）第 0075 号验资报告予以验证。2012年 7 月 17 日，公司非公开发行股票 24,279,833 股在中国登记结算有限责任公司深圳分公司登记完毕。本次增发完成后，公司总股本增加至 260,867,333 股。
6、2013 年执行股票期权与限制性股票激励计划
2013 年 8 月 30 日，公司执行股票期权与限制性股票激励计划，其中限制性股票向公司高级管理人员、公司中层管理人员及公司核心业务（技术）人员共64 名定向发行 2,330,000 股，占公司股本总额 260,867,333 股的 0.89％。本次增资
1-42北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2013 年 9 月 17 日出具的《北京立思辰科技股份有限公司验资报告》（致同验字（2013）第 110ZA0146 号）验资报告予以验证。2013 年 10 月 29 日，股权激励计划授予的限制性股票在深交所创业板上市。本次增发完成后，公司总股本增加至 263,197,333 股。
7、2014 年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
2014 年 3 月 20 日，公司 2014 年第二次临时股东大会审议并通过了《关于本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方案的议案》，决定购买北京汇金科技有限责任公司 100％股权。2014 年 7 月 10 日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准北京立思辰科技股份有限公司向胡伟东等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》文件（证监许可[ 号）予以批准。本次增资经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2014 年 8 月 1 日出具的致同验字（2014）第 110ZC0177 号验资报告予以验证。2014 年 8 月 8 日，公司非公开发行股票30,095,915 股在中国登记结算有限责任公司深圳分公司登记完毕。2014 年 9 月 2日，上述股份在深交所创业板上市。本次增发完成后，公司总股本增加至293,293,248 股。
8、2015 年股票期权与限制性股票激励计划第一个行权／解锁期注销及行权情况
2014 年 11 月 14 日召开了第二届董事会第五十六次会议审议通过了《关于股票期权与限制性股票激励计划第一个行权／解锁期可行权／解锁的议案》以及《关于回购注销部分已不符合激励条件的激励对象已获授但尚未行权的股票期权和已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，对涉及的激励对象和权益数量进行了调整，截至 2015 年 3 月 10 日，实际行权数量 681,750 股，因此增加注册资本681,750 元，变更后总股本 293,974,998 股。
根据股东大会授权，第二届董事会第五十六次会议还审议通过了公司对已不符合激励／解锁条件的激励对象杨杰、刘小兵、田亮所持有的已获授但尚未解锁的限制性股票合计 50,000 股进行回购注销，变更后公司总股本为 293,924,998 股。本次减资经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年 3 月 19 日出具的致同验字（2015）第 110ZA0133 号验资报告予以验证。经中国证券登记结算有限责
1-43北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书任公司深圳分公司审核确认，公司上述限制性股票注销事宜已于 2015 年 4 月 29日完成。
2015 年 3 月 11 日至 2015 年 5 月 6 日，股权激励自主行权 8,250 股，增加注册资本 8,250 元，变更后的总股本为 293,933,248 股。
9、2015 年 5 月转增股本
2015 年 5 月 13 日，公司实施资本公积转增股本，以资本公积金向全体股东转增 352,769,983 股。上述资本公积金转增股本事项已于 2015 年 5 月 19 日办理相关股本登记手续，本次转增完成后，公司总股本增加至 646,703,231 股。
10、2015 年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
2014 年 11 月 21 日，本公司 2014 年第五次临时股东大会审议通过了《北京立思辰科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）》。2015 年 3 月 16 日，根据公司 2014 年第五次临时股东大会的授权，公司召开第三届董事会第二次会议，审议通过了《关于调整本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》，决定购买北京敏特昭阳科技发展有限公司 95％股权和北京从兴科技有限公司 30％股权。2015 年 6 月 26 日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准北京立思辰科技股份有限公司向林亚琳等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》文件（证监许可[ 号）予以批准。本次增资经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2015 年 7 月 10 日出具的致同验字（2015）第 110ZA0310 号验资报告予以验证。2015 年 7 月 14 日，公司非公开发行股票 37,874,279 股在中国登记结算有限责任公司深圳分公司登记完毕。本次增发完成后，公司总股本增加至人民币 684,577,510 股。
11、2015 年执行 2013 年股票期权与限制性股票激励计划第二个行权／解锁期注销及行权情况
2015 年 12 月 1 日，公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于回购注销部分已不符合激励条件的激励对象已获授但尚未行权的股票期权和已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》，公司原激励对象孟得力、王维、丁建英因个人原因辞职已不符合激励条件，根据公司《股票期权与限制股票激励计划》相关
1-44北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书规定，公司对其已获授但尚未解锁的全部 65,455 股限制性股票回购注销。本次减资经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 1 月 18 日出具的致同验字（2016）第(29 号《验资报告》予以验证。本次回购注销完成后，公司总股本变更为 684,512,055 股。
2015 年 6 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日，股权激励自主行权 1,014,983 股，增加注册资本 1,014,983.00 元，变更后公司总股本为 685,527,038 股。
12、2016 年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金——发行股份购买资产部分
2015 年 11 月 25 日，公司 2015 年第七次临时股东大会审议通过了《关于本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方案的议案》，决定康邦科技100％股权及江南信安 100％股权。2016 年 1 月 26 日中国证券监督管理委员会核发《关于核准北京立思辰科技股份有限公司向王邦文等发行股份及购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[ 号）予以核准。本次增发经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 2 月 24 日出具的致同验字(2016)第 110ZA0105号验资报告予以验证。本次发行股份及支付现金购买资产完成后，公司总股本增加 77,913,206 股。
13、2016 年执行 2013 年股票期权与限制性股票激励计划第二个行权／解锁期行权情况
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日，股权激励自主行权 475,082 股，增加注册资本 475,082.00 元，变更后公司总股本为 763,915,326 股。截至 2016 年 6月 30 日，第二个行权期可行权股票期权全部行权完毕。
14、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金——募集配套资金部分
2016 年 6 月 15 日，根据中国证券监督管理委员会《关于核准北京立思辰科技股份有限公司向王邦文等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[ 号）核准，公司向华安基金管理有限公司等四名特定投资者非公开发行 A 股 100,842,223 股。本次增资经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016年 6 月 15 日出具的致同验字(2016)第 110ZA0380 号验资报告予以验证。2016 年
1-45北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书7 月 8 日，上述新增股份在深交所创业板上市。本次增发完成后，公司总股本增加至 864,757,549 股。
15、2016 年执行 2016 年股票期权与限制性股票激励计划
2016 年 7 月 25 日，公司第三届董事会第三十四次会议审议通过了《关于北京立思辰科技股份有限公司 2016 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予相关事项的议案》，同意向符合条件的 64 名激励对象授予 465 万份股票期权与 595万股限制性股票。本次增资经致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 8月 11 日出具的致同验字(2016)第 110ZA0524 号验资报告予以验证。本次增发完成后，公司总股本增加至 870,707,549 股。
16、2016 年执行 2013 年股票期权与限制性股票激励计划第三个行权／解锁期行权情况
2016 年 11 月 2 日公司分别召开了第三届董事会第四十三次会议和第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于对股票期权与限制性股票激励计划涉及的权益数量进行调整的议案》、《关于股票期权与限制性股票激励计划第三个行权／解锁期可行权／解锁的议案》，确定第三个行权期可行权条件成就，第三个行权期为 2016 年 8 月 30 日起至 2017 年 8 月 29 日止（自有关机构行权手续办理完成后至 2017 年 8 月 29 日止），可行权数量共计 1,944,951 份。报告期内，股票期权累计行权 1,042,883 份，公司股本相应增加 1,042,883 股，公司总股本增加至871,750,432 股。
（二）公司设立及最近三年内实际控制人变化情况
公司控股股东及实际控制人为池燕明。截至 2017 年 3 月 31 日，池燕明先生持有公司股份 148,198,629，占公司总股本的 17.00％。公司设立及最近三年内，公司控股股东及实际控制人未发生变更。
（三）发行人重大资产重组情况
公司近三年及一期共发生一次重大资产重组事项，即 2016 年公司通过发行股份和支付现金相结合的方式购买康邦科技 100％股权以及江南信安 100％股权，其具体情况如下：
1-46北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
1、交易概况
2015 年 10 月 30 日，公司第三届董事会第十九次会议审议通过了本次《北京立思辰科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）》的相关议案。2015 年 11 月 25 日，公司 2015 年第七次临时股东大会审议通过了《关于本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方案的议案》，交易方案如下：
股份支付 交易内容
康邦科技原股东
176,000.00
133,800.00
65,236,464
共 9 名特定对象 购买资产
江南信安原股东
12,676,742
共 3 名特定对象
216,400.00
159,800.00
77,913,206
向不超过 5 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金 179,600 万元，用于支付本次重组募集配套资
现金对价及中介机构费用，互联网教育云平台建设与运营项目、安庆 K12 在线教育整体解
决方案建设运营项目以及智能教育机器人研发中心项目，其余用于补充上市公司流动资金
2016 年 1 月 26 日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准北京立思辰科技股份有限公司向王邦文等发行股份及购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[ 号）文件，本次交易获得中国证监会的核准通过。
2016 年 2 月 15 日及 2016 年 2 月 19 日，江南信安和康邦科技先后就本次交易涉及的股权过户事宜办理完毕工商变更登记手续，完成过户。
2016 年 2 月 24 日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具致同验字(2016)第 110ZA0105 号《验资报告》，截至 2016 年 2 月 24 日，立思辰已收到康邦科技全体股东、江南信安全体股东共 12 名发行对象认缴股款人民币 1,598,000,000.00元，其中股本 77,913,206.00 元，资本公积 1,520,086,794.00 元，康邦科技全体股东以其持有的康邦科技 76.02％股权出资，江南信安全体股东以其持有的江南信安 64.36％股权出资。
2016 年 3 月 18 日，上述新增股份在深交所创业板上市。
2016 年 6 月，公司向金鹰基金管理有限公司、华安基金管理有限公司、深圳前海金鹰资产管理有限公司以及易方达基金管理有限公司等 4 四名特定投资
1-47北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书者非公开发行 A 股 100,842,223 股募集本次交易的配套资金。
2016 年 6 月 15 日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具致同验字(2016)第 110ZA0380 号《验资报告》，截至 2016 年 6 月 15 日，公司已收到认缴股款人民币 1,760,999,991.63 元（已扣除发行费用人民币 35,000,000.00 元）。另外，除股票承销费用外，其他与本次重组相关费用 11,050,000.00 元尚未支付，扣除该部分费用后，立思辰实际收到认缴股款人民币 1,749,949,991.63 元，其中股本100,842,223.00 元，资本公积 1,649,107,768.63 元。
2016 年 7 月 8 日，上述新增股份在深交所创业板上市。
2、资产评估情况
中联评估分别采用了收益法和资产基础法对康邦科技股东全部权益、江南信安股东全部权益进行评估，并最终采用收益法评估结果作为康邦科技股东全部权益价值及江南信安股东全部权益价值的定价依据。
根据中联评估出具的中联评报字［2015］第 1432 号《资产评估报告》，康邦科技在评估基准日 2015 年 6 月 30 日归属于母公司所有者权益账面值为 14,712.82万元，评估值为 152,252.59 万元，评估增值 137,539.76 万元，增值率 934.83％。
根据中联评估出具的中联评报字［2015］第 1431 号《资产评估报告》，江南信安在评估基准日 2015 年 6 月 30 日的所有者权益账面值为 6,612.80 万元，评估值为 35,930.58 万元，评估增值 29,317.79 万元，增值率 443.35％。
康邦科技拟于 2015 年 10 月决议实施总额为 2,000 万元的现金分红；江南信安于 2015 年 9 月决议实施总额为 3,300 万元的现金分红，截至 2015 年 10 月 22日，江南信安实际控制人白锦龙以货币资金 2,000 万元入资，置换 2012 年入资的无形资产，并同意江南信安继续无偿使用该等无形资产。
基于上述评估结果及上述期后事项，考虑到在公司股票停牌期间，创业板指数（399006.SZ）剧烈波动，公司个股复牌存在补跌风险，为应对因整体资本市场波动造成公司股价大幅下跌对本次交易可能产生的不利影响，同时考虑到康邦科技及江南信安对公司教育、安全业务的战略意义及良好的协同效应，经交易各方友好协商，本次康邦科技 100％股权的最终交易价格为 176,000 万元，相比康
1-48北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书邦科技剔除期后分红 2,000 万元影响后评估值溢价约 17％；江南信安 100％股权的最终交易价格为 40,400 万元，相比江南信安剔除期后分红 3,300 万元及替换无形资产出资 2,000 万元影响后评估值溢价约 17％。
（四）发行人股东持股情况
发行人股权结构真实、准确、完整，并履行了相关权属登记程序，不存在重大权属纠纷。
截至 2017 年 3 月 31 日，公司股权结构如下：
数量（股）
股份比例一、有限售条件股份
423,383,889
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股
423,383,889
48.55％其中：境内法人持股
192,103,091
境内自然人持股
231,280,798
26.52％二、无限售条件股份
448,608,006
51.45％1、人民币普通股
448,608,006
51.45％三、股份总数
871,991,895
截至 2017 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
持有有限售条件
持股数量（股）
的股份数量（股）池燕明
境内自然人
148,198,629
111,148,972金鹰基金－浦发银行－金鹰中植
境内非国有法人
39,865,244
39,865,244产投定增 9 号资产管理计划张敏
境内自然人
27,730,424
20,797,818商华忠
境内自然人
27,561,833新疆硅谷天堂恒智股权投资合伙 境内非国有法人
21,104,745
21,104,745企业（有限合伙）云南威肯科技有
境内非国有法人
20,260,562
20,260,562限公司深圳前海金鹰资产－民生银行－ 境内非国有法人
20,213,363
20,213,363前海金鹰定增 1
1-49北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书号专项资产管理计划林亚琳
境内自然人
16,975,790
13,320,853北京威肯北美信
境内非国有法人
16,849,420
16,849,420息技术有限公司王邦文
境内自然人
16,306,985
16,185,735
三、公司重要权益投资情况
（一）控股公司
截至 2017 年 3 月 31 日，公司主要控股子公司和孙公司情况如下：
注册资本序号
子公司名称
北京立思辰计算机技术有限公 1
北京合众天恒科技有限公司
技术开发及服务
1,000.00 3
北京立思辰合众科技有限公司
4,380.95 4
四川志辰思和科技有限公司
北京乐易考教育科技集团有限 5
技术开发及服务
乐易考（天津）科技有限公司
技术开发及服务
乐易考（湖南）教育科技有限公 7
技术开发及服务
江西乐易考教育科技有限公司
技术开发及服务
黑龙江乐易考教育科技有限公 9
技术开发及服务
北京立思辰教育科技发展有限 10
技术开发及服务
周口立思辰教育科技发展有限 11
技术开发服务
宁夏立思辰银山教育产业有限 12
技术开发服务
技术开发及服务、 13
北京汇金科技有限责任公司
技术开发及服务、 14
北京汇金数码科技有限公司
北京汇金思腾教育科技有限公
技术开发及服务、 15
系统集成 16
北京立思辰信息技术有限公司
系统集成、设备销 17
北京立思辰新技术有限公司
沈阳立思辰科技有限公司
系统集成、设备销
1-50北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
广州立思辰信息科技有限公司
1,000.00 20
苏州立思辰新技术有限公司
北京立思辰电子系统技术有限 21
互联网技术开发、 22
北京立思辰财务咨询有限公司
昆明同方汇智科技有限公司
2,100.00 24
北京同方汇智科技有限公司
1,000.00 25
北京从兴科技有限公司
1,000.00 26
北京从兴网络技术有限公司
1,000.00 27
北京从兴信息技术有限公司
系统集成、技术开 28
上海友网科技有限公司
发及服务 29
上海网穗数码科技有限公司
技术开发及服务
上海祥网瑞电子科技有限公司
北京祥网瑞数字技术有限公司
湖南祥网瑞电子科技有限公司
广州祥网瑞电子科技有限公司
上海立思辰信息技术有限公司
上海立思辰科技有限公司
上海虹思科技有限公司
上海虹思软件科技有限公司
上海虹思信息科技有限公司
上海虹泽信息科技有限公司
上海虹泽软件有限公司
上海立思辰信息安全科技有限 41
北京敏特昭阳科技发展有限公
系统集成及产品销 42
技术开发及服务、 43
北京康邦科技有限公司
技术开发及服务、 44
北京基线天成科技有限公司
技术开发及服务、 45
江南信安（北京）科技有限公司
立思辰（香港）有限公司
留学咨询及服务、 47
上海叁陆零教育投资有限公司
教育投资 48
甘肃华侨服务有限公司
技术开发及服务、 49
康邦威瑞（北京）科技有限公司
1-51北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
百年英才（北京）教育科技 50
有限公司 51
北京跨学网教育科技有限公司
技术开发及服务、 52
新疆瑞特威科技有限公司
公司信息安全业务运营主体包括立思辰计算机技术、立思辰新技术、上海友网、汇金科技、江南信安、从兴科技，其中立思辰计算机技术业务以军队、军工产品为主，立思辰新技术业务以文件输出产品为主，上海友网业务以电子影像产品为主，汇金科技业务以国产中间件产品为主，江南信安业务以应用安全及网络安全领域的解决方案为主，从兴科技业务以铁路通信信号质量监督领域信息安全系统为主。
教育业务方面，区域信息化建设（主要为区域教育云平台）主要由子公司立思辰合众运营；智慧校园整体解决方案主要由 2016 年并购的子公司康邦科技运营；K12 领域的学科应用服务主要由 2015 年并购的子公司敏特昭阳运营，K12领域的网上教育主要由 2016 年并购的孙公司跨学网运营；职业教育及国际教育运营主体分别为 2014 年立思辰合众收购的乐易考和公司 2016 年 7 月收购的叁陆零教育；高考升学服务主要由 2016 年并购的子公司百年英才负责运营。
公司其他业务内容主要为视音频业务，包括视音频设备分销和视音频集成两大部分，运营主体分别为立思辰信息技术和立思辰新技术。
公司主要控股子公司的具体情况如下：
1、北京立思辰计算机技术有限公司企业名称
北京立思辰计算机技术有限公司成立时间
1,700 万元法定代表人
张旭光住所
北京市门头沟区石龙经济开发区永安路 20 号 3 幢 2 层 214 室
技术开发、咨询、服务、转让；应用软件技术服务；货物进出口、
代理进出口、技术进出口；设计、研发及销售计算机软硬件及外设、
电子产品、机电设备；委托生产计算机软硬件及外设、电子产品、经营范围
机电设备。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须
经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
1-52北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
380,825,042.202016年度简要财务数
211,611,027.15据
所有者权益
169,214,015.05单位：元（业经审计）
89,782,264.93
17,347,680.53
北京立思辰计算机技术有限公司主营业务为销售自主研发的信息安全软件及相关配套硬件，信息安全系统的开发、服务，其自主开发拥有完整知识产权的保密输出技术，客户已覆盖全部 10 大军工集团，此外，其产品自主研发的第三代安全增强型复印机已进入试用阶段，无纸化及身份识别安全认证解决方案进一步巩固其行业地位。
2、北京立思辰合众科技有限公司企业名称
北京立思辰合众科技有限公司成立时间
4,380.95 万元法定代表人
北京市海淀区学清路 8 号 1 号楼 11 层
技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；数据处理（数
据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除
外）；公共软件服务；基础软件服务；应用软件服务；生产、加工
计算机软硬件；销售计算机、软件及辅助设备；软件开发；教育技经营范围
术开发；教育咨询（中介服务除外）。（企业依法自主选择经营项目，
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经
营活动。）
189,603,264.692016年度简要财务数
135,342,488.49据
所有者权益
54,260,776.20单位：元（业经审计）
126,988,268.10
30,383,147.31
北京立思辰合众科技有限公司的主营业务为客户提供区域教育云平台与智慧教育整体解决方案，主要服务于全国大中小学用户。
3、北京汇金科技有限责任公司企业名称
北京汇金科技有限责任公司成立时间
1-53北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书注册资本
5,580 万元法定代表人
胡伟东住所
北京市昌平区超前路 5 号 4 幢 4 层 413 室
技术开发；技术推广；计算机软件及硬件开发；计算机系统服务；经营范围
销售计算机、软件及辅助设备；代理进出口、货物进出口、技术进
390,764,942.092016年度简要财务数
135,098,960.68据
所有者权益
255,665,981.41单位：元（业经审计）
228,549,680.01
57,725,914.63
北京汇金科技有限责任公司，成立至今通过不断加强技术和产品研发以及市场开拓的力度，已发展成为国内少数几家同时具备中间件和行业应用软件研究开发能力的软件供应商之一，汇金科技的核心产品为 IDP 系列中间件和行业应用软件开发，主要应用于以银行为主的金融行业、安全生产与应急等领域的信息化建设。
4、北京立思辰信息技术有限公司企业名称
北京立思辰信息技术有限公司成立时间
3,000 万元法定代表人
方伟航住所
北京市海淀区学清路 8 号科技财富中心 B 座 B402
技术开发、技术咨询、技术服务、技术培训、技术转让；应用软件
服务；计算机系统服务；销售机械设备、通讯设备。(企业依法自主经营范围
选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门
批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。)
213,226,349.922016年度简要财务数
184,069,349.02据
所有者权益
29,157,000.90单位：元（业经审计）
109,376,766.27
-5,605,920.39
北京立思辰信息技术有限公司主营业务为销售中兴产品为主的视音频解决方案，客户主要为全国大中型央企、国企及集团公司。
1-54北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
5、北京立思辰新技术有限公司企业名称
北京立思辰新技术有限公司成立时间
11,972 万元法定代表人
北京市海淀区学清路 8 号科技财富中心 B 座 B407
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；计算机技
术培训；基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；企业管
理咨询、教育咨询（中介服务除外）、市场调查、公共关系服务、
仪器仪表维修；办公设备维修；租赁机械设备（不含汽车租赁）；
销售机械设备、通讯设备、文化用品；电脑打字、录入、打印服务；经营范围
复印、传真服务；电脑喷绘、晒图服务；奖杯、奖牌、奖章、锦旗
的设计；承办展览展示活动；电脑动画设计；货物进出口、技术进
出口、代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活
动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
902,272,635.192016年度简要财务数
611,315,343.60据
所有者权益
290,957,291.59单位：元（业经审计）
333,312,566.42
21,658,565.96
北京立思辰新技术有限公司主营业务以文件解决方案为主，并存在部分视音频解决方案业务。客户主要集中在政府机关、大型集团公司。
6、上海友网科技有限公司企业名称
上海友网科技有限公司成立时间
7,000 万元法定代表人
上海市静安区延安中路 596 弄 21 号 202E 室
计算机技术、生物技术、电子、仪器仪表领域内的技术开发、技术
转让、技术咨询、技术服务，计算机软硬件（除计算机信息系统安经营范围
全专用产品）、机械电子、仪器仪表、通讯器材、建材、汽摩配件、
五金交电的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
242,877,852.202016年度简要财务数据
44,246,396.40单位：元
所有者权益
198,631,455.80（业经审计）
135,423,990.50
1-55北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
14,232,565.30
上海友网科技的主营业务为影像服务，主要产品为人脸识别系统、信托档案管理等，主要客户群体为银行、信托公司、通信公司及税务机关等。
7、北京敏特昭阳科技发展有限公司企业名称
北京敏特昭阳科技发展有限公司成立时间
150 万元法定代表人
林亚琳住所
北京市朝阳区东三环北路 3 号幸福大厦 A 座 606 室
技术推广服务；计算机技术培训；经济贸易咨询；组织文化艺术交
流活动；展览服务；电脑动画设计、制作；销售电子产品、机械设
备、五金交电、日用品、工艺品、化工产品（不含危险化学品）、经营范围
建材、计算机、软件及辅助设备；软件开发；应用软件服务（不含
医用软件）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动。）
181,215,104.352016年度简要财务数
32,386,610.05据
所有者权益
148,828,494.30单位：元（业经审计）
68,369,532.91
50,021,720.43
北京敏特昭阳科技发展有限公司主营业务为 K12 教育领域的学科应用产品，累计已在 20 多个省、市、自治区，2,500 所学校规模化应用，服务于近千万中小学用户，前期在云南省多个地市规模化推广使用“敏特英语学习系统”也已取得了良好效果。敏特昭阳曾获科技部国家重点新产品计划项目、“十五”课题结题成果一等奖、“十一五”结题专家组鉴定、国家发展与改革委员会“基础教育公共服务平台试点工程办公室”资质认证、获得朝阳区高新技术产业发展引导资金支持项目、连续两期中标科技部“教育云规模化应用”示范项目。
8、北京康邦科技有限公司企业名称
北京康邦科技有限公司成立时间
6,652.50 万元法定代表人
王邦文住所
北京市海淀区学院路 30 号科大天工大厦 A 座 10 层经营范围
技术开发、技术咨询、技术推广、技术转让、技术服务；教育咨询；
1-56北京立思辰科技股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书
计算机技术培训；计算机系统服务；基础软件服务、应用软件服务；
销售计算机、软件及辅助设备、通讯设备、机械设备、电子产品。
（企业依