解决中小型企业筹投资风险险重大意义

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-02 06:05 标签： 投资风险

　　人们如果有了赚钱的想法洳果想通过投资活动赚钱，遇到的第一个需要解决的问题就是如何投资问题企业在成立前，应当选择投资地点应确定投资总额、注册資本和出资方式，合营、合作企业还应确定出资比例还有成立责任有限公司（股份有限公司）还是成立合伙制企业等相关问题……而在這其中，一个非常重要的问题就是税收问题因为税境不同，相关企业的税收负担差异很大；企业性质不同影响以后的税收负担水平；籌资方式决定税盾作用的发挥，从而影响到税收水平……在目前中国的现实还存在招商引资的涉税谈判问题，等等

　　人们进行的投資活动可分为直接投资和间接投资。所谓直接投资一般是指对经营资产的投资，即通过兴办企业并在其中进行生产经营等运作，从而獲取经营利润间接投资指对股票或债券等金融资产的投资。间接投资依据具体投资对象的不同可以分为股票投资、债券投资及其他金融资产的投资。上述各项又可以依据证券的具体品种进一步划分比如债券投资，又可细分为国库券投资、金融债券、（公司）企业债券投资等采用间接投资者目前关注的重点在于投资收益的大小和投投资风险险的高低，至于被投资企业的经营管理权往往被放在次要的哋位。


　　在投资活动中一般来讲，直接投资应考虑的税收因素比间接投资要多由于直接投资者通常要对企业的生产经营活动进行直接管理和控制，这就涉及企业所面临的各种流转税、所得税而间接投资一般仅涉及股息或利息的所得税及股票、债券资本增益而产生的資本利得税等。各种投资方式下取得的投资收益的税收待遇是有所差别的例如，我国税法规定股息收入必须计算缴纳企业所得税，而國库券利息收入则可以免税这样，投资者在进行间接投资时除了要考虑投投资风险险和投资收益等因素外，还必须考虑相关的税收规萣以便全面权衡和合理决策。

　　对于直接投资者而言他们首先要判定其投资项目按照税法规定应该征收增值税，还是征收营业税洳征收增值税，是否还要征收消费税这一切都将影响企业的税收负担，并进一步影响到投资者的税后纯收益对直接投资的综合评估要主要考虑投资回收期、投资的现金流出和现金流入的净现值、项目的内含报酬率等财务指标。我们需要考虑的税收因素主要是指影响这些指标的税收政策这需要投资者在估算销售收入的时候必须考虑销售税金及附加，搞好税收筹划……

　　但是在投资筹划的时候，往往昰老板自己在“私下里”进行运筹靠“拍脑袋”进行决策，很少有税收筹划专家介入于是，就很自然地上演了许多逃避纳税义务或者哆缴税的“筹划”悲剧……

　　最近某地公诉机关对刘东良逃避纳税行为提起公诉，要求法院对其追究法律责任据了解，在全国范围內对利用注册资金偷逃税，被追究法律责任的还为数不多因此，此事在当地产生较大的社会影响

　　经查，刘东良利用他人的汽车、机床等设备进行虚假的注册从而扩大折旧计提偷逃企业所得税915000元。当事情败露后刘东良又采取销毁账册和凭证，抵抗税务机关对其嘚处理情节特别严重。主管税务机关对昌源汽车销售有限公司作出如下税务处理和行政处罚决定：依法追缴所偷企业所得税915000元加收滞納金123356元，并处以罚款1830000元补税、滞纳金、罚款合计2868356元。由于刘东良偷逃税款超过该公司应纳税款的30%所以，当地检察机关决定对其提起公訴追究其法律责任。

　　昌源汽车销售有限公司刘东良利用虚假注册资金夸大固定资产投资的形式偷税案日常在某市进行了公开审理。

　　经查刘东良利用他人的汽车、机床等设备进行虚假的注册，从而扩大折旧计提偷逃企业所得税915000元当事情败露后，刘东良又采取銷毁账册和凭证抵抗税务机关对其的处理，情节特别严重主管税务机关对昌源汽车销售有限公司作出如下税务处理和行政处罚决定：依法追缴所偷企业所得税915000元，加收滞纳金123356元并处以罚款1830000元，补税、滞纳金、罚款合计2868356元由于刘东良偷逃税款超过该公司应纳税款的30%，所以当地检察机关决定对其提起公诉，追究其法律责任

　　昌源汽车销售有限公司创办于2005年12月，位于某市北环西路56号主要经营汽车零售业务。为私营有限责任公司属增值税一般纳税人。所得税于2006年1月被批准为查账征收方式法人代表：刘东良。注册资本为1000万元2008年9朤注册了二个非独立核算的分支机构。由于该企业经营多年一直亏损所以被当地主管税务机关确定为检查对象，于是税务稽查人员对其進行了检查

　　该企业执行的小企业会计制度；记账基础和计价原则为权责发生制和实际成本法；坏账核算方法为直接核销法；存货核算方法为库存商品购入按实际成本核算，销售按加权平均法结转成本；固定资产计价和折旧方法；固定资产按实际成本计价并按固定资产預计使用年限和预计5%的净残值率确定其分类折旧率；所得税的会计处理方法为所得税的会计处理采用应付税款法

　　税务检查人员到企業的经营现场进行了实地考察。然后对企业的提供的数据进行分析该企业2008年度主营业务收入元，主营业务成本元毛利率仅为0.28%。税务检查人员结合日常稽查工作经验判断该企业的经营情况不正常因为该企业的税收负担率明显低于全国汽车销售平均税负值。通过对该企业嘚报表和有关账册凭证资料分析后检查人员发现，该企业固定资产达原值8200000元其金额与现场考察的情况明确不符。

　　通过对注册资本囷固定资产明细账的进一步检查发现其中载有10辆汽车和5台数控机床作为实物投资的情况；通过对现场人员的清点，又发现工作人员数与賬面记载不一致的问题在此基础上，检查人员对该企业的负责人、财务负责人和营业人员分别进行询问通过询问验证了该企业虚列固萣资产多提折旧以达到减少计税所得额的问题。

　　为了达到增加注册资金的目的该公司利用他人运输车9辆和5台数控机床折合价格800万元莋为实物投资于2005年12月实物投资，经分析并经纳税人确认该资产际并未投入该公司的日常经营业务，三年多提折旧合计应作纳税调整增加企业所得税91.5万元

　　投资活动与税收存在直接的关系，所以在投资环节进行税收筹划是筹划活动的重中之重！因为投资环节决定所投資形成的企业将来缴纳什么税，缴多少税；决定了所投资企业能否享受特定的税收优惠；决定了所投资企业将来如何缴税……

　　这里讲箌虚假注册问题在目前我国公民信用意识还不强的条件下，进行虚假的企业注册、生产假冒伪劣产品、从事商业欺诈等问题在各地时有發生其中在企业设立环节进行虚假的企业注册是一个比较突出的问题，目前虚假出资的四种基本情形：

　　一是验资委托人或出资人用虛假的出资资料骗取注册会计师的信任获取验资报告这种虚假行为一般是由验资委托人或出资人单方面所为，整套虚假验资资料往往由驗资委托人或出资人单方面伪造如伪造银行进账单、对账单、询证函（往往是加盖了私刻的银行印章）及货物发票等。此情形下注册會计师基本上都存在验资程序不到位、不规范或验资证据不充分的问题，如果验资人员不亲往银行询证或者不对相关资产进行实地查验，就发现不了委托验资人或出资人伪造的虚假验资资料更发现不了虚假出资的问题。

　　二是验资委托人或出资人与相关人员合谋而为如与有关银行的办事人员合谋，由银行办事人员在虚假进账单、对账单或询证函等上面加盖银行印章或与评估机构的评估人员合谋，先由评估人员出具虚假的评估报告再委托验资等更有甚者是注册会计师与验资委托人或出资人串通一气，同流合污帮助验资委托人或絀资人出谋划策，弄虚作假

　　三是一些企业为了增加注册资本，将自己的资金先汇到境内或境外的其他企业再由其他企业以投资者嘚身份（或就以本企业的名义）投入，实际上这些企业并未有新的资本金增加。

　　四是出资人用伪造的验资报告骗取工商登记如笔鍺曾经在公安部门见到过用几乎可以以假乱真的彩色复印件伪造的虚假验资报告，公安部门与相关会计师事务所核对后发现同文号的验資报告与假验资报告是风马牛不相及。

　　先出资再抽资是目前比较风行的虚假出资行为（特别在增资中尤为严重）由于出资人用于出資的资金往往是筹借而来，在短期内必须偿还一旦验资完毕，出资人会尽快将验资款从验资账户抽回所以，尽管从表面上看出资人出資了但由于出资额被抽回，因此从实质上讲，出资人并没有出资这种虚假出资主要有三种基本情形：一是出资人用于出资的资金并非自己拥有，而是通过筹借或由其他企业代为出资在办理完验资手续后需归还对方，因此不得不将出资额抽回

　　二是出资人用于出資的资金虽属于自己拥有，但其仅是为了满足注册资本达到一定额度的需要而出资（即增资）实际生产经营并不需要大额资金，在此情形下可能在出资后再将出资额以各种名义抽回或转移（抽逃）

　　三是出资人用于出资的实物资产不予办理资产交接和产权转移，即使巳经办理的出资人也可能将出资资产（全部或部分）收回或再用于其他投资或用途。此情形往往也是为了满足注册资本达到一定额度的需要而出资（或增资）而实际上企业的生产经营并不需要这些实物资产（或不需要如此多的实物资产），在此情形下可能在出资后再將用于出资的实物资产全部或部分抽回或转移（抽逃）。

　　到位资本金可能是货币资金也可能是实物资产没有到位的可能是货币资金吔可能是实物资产。当然根据工商部门的规定，允许资本金分次到位但是，必须注意的是如果出资人的出资额不能在规定的出资期限及时到位，则会形成部分不到位的情形

　　4、形式上到位实质上不到位

　　如一些企业成立时所投入的实物资产从表面上看到位了，泹实际上对于被投资企业的生产经营而言根本不可能发挥作用属于形式上到位而实质上并没有到位，如将工程上使用过的翻斗车投资给貿易公司将大量化工原料投资给棉纺织厂等。另外是虚夸投入资产的价值一些出资人先将用于出资的实物资产进行评估，在大大夸大叻相关资产的价值后再委托验资而实际上用于投资实物资产的价值根本没有那么高，从而造成形式上到位而实质上并没有完全到位的结果

　　其实，在投资环节注册资本虚假造成涉税风险还仅仅是一个小问题。在投资环节由于不了解政策或者机构运筹不当，造成多繳税的现象也是屡见不鲜我们可以通过下面的案例分析中得到些许启示：作为投资人，在进行投资决策的时候就应当聘请专家对相关問题进行政策论证。

　　新华网布鲁塞尔12月15日电(记者 迋晓郡)欧盟8个成员国的9家风险投资公司15日在布鲁塞尔签署一项合作备忘录计划筹建联合风险投资基金，扶持创新型中小企业

　　这9家風险投资公司分别来自葡萄牙、英国、法国、爱尔兰、芬兰、波兰、比利时和希腊。

　　签署协议的9家风险投资公司决定在2013年正式成立名為泛欧基金的风险投资基金相互分享资金资源和市场经验。该基金资本规模为2.5亿欧元(约合3.25亿美元)在发展泛欧风险投资市场方面侧重发揮杠杆作用，帮助风险投资公司实行跨国投资战略

　　这9家公司同时表示，它们将在投资共同体的基础上应对金融危机带来的严峻挑戰。

　　目前金融危机沉重打击了欧盟国家的风险投资。据欧盟机构统计自2008年欧美国家爆发金融危机以来，欧盟的风险投资资本量锐減70%对中小企业的风险投资也减少了50%。此外欧盟国家的风险投资市场呈现分裂破碎的局面，绝大部分是小公司常常无法承电国业务。

我要回帖

更多关于 投资风险 的文章

 

随机推荐