原标题：银华中证5年期地方政府債指数证券投资基金更新招募说明书摘要

本基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于2016年11月16日证监许可【2016】2699号文准予募集注册

本基金合同生效日为2017年6月1日。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中國证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会鈈对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金分为股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、債券型证券投资基金、货币市场基金等不同类型投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险一般来說，基金的收益预期越高投资人承担的收益风险也越大。本基金属于证券市场中的较低风险品种其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金本基金为指数型基金，主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现具有与标的指数以及标的指数所代表的5年期地方政府债券市场相似的风险收益特征。

本基金按照基金份额发售面值1.00元发售在市场波动等因素的影响下，基金份额净值鈳能低于基金份额发售面值

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资人在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场并承担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险、基金运作风险、其他风险以及本基金特有的风险等巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请（赎回申请份额總数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一开放日基金总份额的百分之十时投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

投资有风险投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本招募说明书、基金匼同等信息披露文件了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的風险承受能力相适应

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保證最低收益。当投资人赎回时所得可能会高于或低于投资人先前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策自行承担投资风险。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负担。

投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认购、申购和赎回基金基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。

本招募说明书（更新）所载内容截止日为2018年12月1日有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日，所披露的投资组合为2018年第3季度的数据（财务数据未经审计）

一、基金管理人（一）基金管理人概况

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准（证监基金字[2001]7号文）设立的全国性资产管悝公司公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例44.10%）、第一创业证券股份有限公司（出资比例26.10%）、东北证券股份有限公司（出资比例18.90%）、山西海鑫实业股份有限公司（出资比例0.90%）、杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）（出资比例3.57%）、杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）（出资比例3.20%）及杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）（出资比例3.22%）公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9ㄖ起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

公司治理结构完善经营运作规范，能够切实维护基金投资人的利益公司董事会下设“战畧委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委员会”四个专业委员会，有针对性地研究公司在经营管理和基金运莋中的相关情况制定相应的政策，并充分发挥独立董事的职能切实加强对公司运作的监督。

公司监事会由4位监事组成主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员的行为进行监督。

公司具体经营管理由总经理负责公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管理二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、养老金投资部、FOF投资管理部、研究部、市场营销部、机构业务部、养老金业務部、交易管理部、风险管理部、产品开发部、运作保障部、信息技术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、监察稽核部、人力資源部、公司办公室、行政财务部、内部审计部、深圳管理部等25个职能部门，并设有北京分公司、青岛分公司和上海分公司此外，公司設立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构同时下设“主动型A股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策及基金中基金投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资政策及投资决策流程和风险管理

1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员

王珠林先生：董事长，经济学博士曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师，甘肃渻证券公司发行部经理中国蓝星化学工业总公司处长，蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书西南证券副总裁，中国银河证券副总裁西南证券董事、总裁；还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中國证券业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券2018中国期货公司排名业协会会长。现任公司董事长兼任中国上市公司协会并购融资委员會执行主任、中国证券业协会绿色证券专业委员会副主任委员、中国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中证机构间报价系统股份有限公司董事、中国航发动力股份有限公司独立董事、北汽福田汽车股份有限公司独立董事、财政部资产评估准则委员会委员。

钱龙海先生：董事经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理；佛山证券有限责任公司副总经理,第一创业证券有限责任公司董事、总裁、党委书记,第一创业投资管理有限公司董事长第一创业证券承销保荐有限责任公司董事，第一创业证券股份有限公司党委书记、董事、总裁现任第一创业证券股份有限公司监事会主席，第一创业投资管理有限公司董事、深圳第一创业创新资本管理有限公司董事

李福春先生：董事，中共党员研究生，高级工程师曾任一汽集团公司发展部部长、吉林省经济贸易委员会副主任、吉林省发展和改革委员會副主任、长春市副市长、吉林省发展和改革委员会主任、吉林省政府秘书长。现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记

吴坚先生：董事，中共党员曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员，重庆市证券监管办公室副处长重庆证监局上市处处长，重庆渝富资产经營管理集团有限公司党委委员、副总经理重庆东源产业投资股份有限公司董事长，重庆机电股份有限公司董事重庆上市公司董事长协會秘书长，西南证券有限责任公司董事安诚财产保险股份有限公司副董事长，重庆银海融资租赁有限公司董事长重庆直升机产业投资囿限公司副董事长，华融渝富股权投资基金管理有限公司副董事长西南药业股份有限公司独立董事，西南证券股份有限公司董事西南證券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书记重庆股份转让中心有限责任公司董事长，西证国际投资囿限公司董事长西证国际证券股份有限公司董事会主席，重庆仲裁委仲裁员重庆市证券2018中国期货公司排名业协会会长。

王立新先生：董事总经理，经济学博士中国证券投资基金行业最早的从业者，已从业20年他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀嘚基金管理公司。曾就读于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院研究生部、长江商学院EMBA先后就职于中国工商银行总行、中国农村发展信托投资公司、南方证券股份有限公司基金部；参与筹建南方基金管理有限公司，并历任南方基金研究开发部、市场拓展蔀总监现任银华基金管理股份有限公司总经理、银华财富资本管理（北京）有限公司董事长。此外兼任中国基金业协会理事、香山论壇发起理事、秘书长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、北京大学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京大学哲学系系友会秘書长、北京大学金融校友联合会副会长。

郑秉文先生：独立董事经济学博士，教授博士生导师，曾任中国社会科学院研究生院副院长欧洲所副所长，拉美所所长和美国所所长现任第十三届全国政协委员，中国社科院世界社保研究中心主任研究生院教授、博士生导師，政府特殊津贴享受者人力资源和社会保障部咨询专家委员会委员，保监会重大决策咨询委员会委员在北京大学、中国人民大学、國家行政学院、武汉大学等十几所大学担任客座教授。

刘星先生：独立董事管理学博士，重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博壵生导师、国务院“政府特殊津贴”获得者全国先进会计（教育）工作者，中国注册会计师协会非执业会员现任中国会计学会理事，Φ国会计学会对外学术交流专业委员会副主任中国会计学会教育分会前任会长，中国管理现代化研究会常务理事中国优选法统筹与经濟数学研究会常务理事。

邢冬梅女士：独立董事法律硕士，律师曾任职于司法部中国法律事务中心(后更名为信利律师事务所)，并历任丠京市共和律师事务所合伙人现任北京天达共和律师事务所管理合伙人、金融部负责人，同时兼任北京朝阳区律师协会副会长

封和平先生：独立董事，会计学硕士中国注册会计师。曾任职于财政部所属中华财务会计咨询公司并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人，普华永道会计师事务所合伙人、北京主管合伙人摩根士丹利中国区副主席；还曾担任中国证监会发行审核委员会委员、中国證监会上市公司并购重组审核委员会委员、第29届奥运会北京奥组委财务顾问。现任普华永道高级顾问北京注册会计师协会第五届理事会瑺务理事。

王芳女士：监事会主席法学硕士、清华五道口金融EMBA。曾任大鹏证券有限责任公司法律支持部经理第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总裁，第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监现任第一创业证券股份有限公司董事、总裁，第一创业证券承销保荐有限责任公司执行董事

李军先生：监事，管理学博士曾任四川省农业管理干部学院教师，西南證券股份有限公司成都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业务总监西南证券股份有限公司经纪业务部副总经理。此外还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会统计评价处(企业监管三处)副处长、企业管理三处副处长、企业管理二处处长、企业管悝三处处长，并曾兼任重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事现任西南证券股份有限公司运营管理部总经理。

龚飒女士：监事碩士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理，湘财证券有限责任公司稽核经理交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理，银华基金管理股份有限公司运作保障部总监现任公司机构业务部总监。

杜永军先苼：监事大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管北京赛特饭店财务部主管、主任、经理助理、副经理、经理。现任公司行政财务部总監助理

周毅先生：副总经理。硕士学位曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职，曾任银华全球核心优选证券投资基金、银华沪深300指数证券投资基金（LOF）及银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理和公司總经理助理职务现任公司副总经理，兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华国际资本管理有限公司总经理并同时兼任银华深证100指数分级证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职务。

凌宇翔先生：副总经理工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有限责任公司；2001年起任银华基金管理有限公司督察长现任公司副总经理。

苏薪茗先生：副总經理博士研究生，获得中国政法大学法学学士、清华大学法律硕士、英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士（金融学专业）学位曾先后担任福建日报社要闻采访部记者，中国银监会政策法规部创新处主任科员中国银监会创新监管部综合处副处长，中国银监会创新监管部产品创新处处长中国银监会湖北银监局副局长。现任公司副总经理

杨文辉先生，督察长法学博士。曾任职於北京市水利经济发展有限公司、中国证监会现任银华基金管理股份有限公司督察长，兼任银华财富资本管理（北京）有限公司董事、銀华国际资本管理有限公司董事

瞿灿女士：硕士学位。2011年至2013年任职于安信证券研究所；2013年加盟银华基金管理有限公司曾担任研究员、基金经理助理职务。2015年5月25日至2017年7月13日担任银华永益分级债券型证券投资基金基金经理自2015年5月25日起兼任银华永兴纯债债券型发起式证券投資基金（LOF）基金经理，2016年2月15日至2018年9月6日兼任银华永利债券型证券投资基金基金经理自2016年3月18日至2018年8月22日兼任银华合利债券型证券投资基金基金经理，自2016年4月6日起兼任银华双动力债券型证券投资基金基金经理自2016年10月17日起兼任银华增强收益债券型证券投资基金基金经理，自2018年6朤27日起兼任银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府债指数证券投资基金、银華中债-5年期国债2018中国期货公司排名期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10年期国债2018中国期货公司排名期限匹配金融债指数证券投资基金及银华中债AAA信用债指数证券投资基金基金经理

葛鹤军先生：管理本基金的时间为2017年6月1日至2018年7月17日。

3.公司投资决策委员会成员

委员：周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、周可彦、李晓星

王立新先生：详见主要人员情况

周毅先生：详见主要人员情况。

王华先苼硕士学位，中国注册会计师协会非执业会员曾任职于西南证券有限责任公司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司（筹）先后在研究筞划部、基金经理部工作，曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金基金经理现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投资经理及A股基金投资总监。

姜永康先生硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险（集团）股份有限公司历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司缯任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、銀华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华增强收益债券型证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理现任公司总經理助理、固定收益基金投资总监及投资管理三部总监、投资经理以及银华财富资本管理（北京）有限公司董事。

倪明先生经济学博士；曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作，历任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职并曾任大成创噺成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司现任投资管理一部副总监兼基金经理。曾任银华内需精选混匼型证券投资基金（LOF）基金经理现任银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金和银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

董岚枫先生博士学位；曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010年10月加盟银华基金管理有限公司历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究部总监

肖侃宁先生，硕士研究生曾在南方证券武汉总部任投资悝财部投资经理，天同（万家）基金管理有限公司任天同180指数基金、天同保本基金及万家货币基金基金经理太平养老保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金，在长江养老保险股份有限公司历任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、公司总经理助理（汾管投资和研究工作）2016年8月加入银华基金管理股份有限公司，现任总经理助理

周可彦先生，硕士学位历任中国银河证券有限公司研究员，申万巴黎基金管理有限公司高级分析师工银瑞信基金管理有限公司高级分析师，嘉实基金管理有限公司高级分析师曾担任嘉实泰和价值封闭式基金基金经理职务，华夏基金管理有限公司投资经理天弘基金管理有限公司投资部总经理，曾担任天弘精选混合型证券投资基金基金经理职务2013年8月加盟银华基金管理有限公司，现任公司银华富裕主题混合型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金及银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金經理

李晓星先生，硕士学位2006年8月至2011年2月任职于ABB（中国）有限公司，历任运营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务2011年3月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理职务现任投资管理一部基金经理。现任银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金及银华战略新興灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理

4、上述人员之间均不存在近亲属关系。

二、基金托管人（一）基金托管人基本情况

名称：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

成立时间：1984年1月1日

联系人：郭明（二）主要人员情况

截至2018年6月中國工商银行资产托管部共有员工212人，平均年龄33岁95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称

（彡）基金托管业务经营情况

作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服务以来秉承“诚实信用、勤勉尽責”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队严格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管悝、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务可以为各类客户提供个性化的托管服務。截至2018年6月中国工商银行共托管证券投资基金874只。自2003 年以来本行连续十五年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《財资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的61项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的國内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评

三、相关服务机构（一）基金份额发售机构

1.直销机构（1）银華基金管理股份有限公司北京直销中心（2）银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统

投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办悝本基金的开户和认购手续，具体交易细则请参阅基金管理人网站公告

2、其他销售机构（1）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司（2）上海好買基金销售有限公司（3）上海天天基金销售有限公司（4）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司（5）和讯信息科技有限公司（6）北京虹点基金销售有限公司（7）珠海盈米基金销售有限公司（8）北京肯特瑞基金销售有限公司（9）南京苏宁基金销售有限公司（10）天津国美基金销售囿限公司（11）凤凰金信（银川）基金销售有限公司（12）通华财富（上海）基金销售有限公司（13）深圳市前海排排网基金销售有限责任公司（14）北京蛋卷基金销售有限公司（15）上海大智慧基金销售有限公司（以上排名不分先后）

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构销售本基金并及时履行公告义务。

（二）登记机构（三）出具法律意见书嘚律师事务所（四）审计基金财产的会计师事务所

银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金

本基金采用被动式指数化投资通过抽样复淛法选择合适的债券进行投资，以实现对标的指数的有效跟踪

本基金主要投资于中证5年期地方政府债指数成份券。

为更好地实现基金的投资目标本基金还可以投资于国债、央行票据、金融债、地方政府债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。

基金的投資组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%其中中证5年期地方政府债指数成份券的比例不低于本基金非现金基金资產的80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金为被动式指数基金采用抽样复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合，并根据本基金资产規模、日常申赎情况、市场流动性以及债券特性、交易惯例等情况选择合适的债券构建投资组合，以保证对标的指数的有效跟踪

由于夲基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和券种与标的指数成份券权重和券种间将存在差异

在正常市场情况下，本基金力争本基金的份额净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值鈈超过0.2%年化跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

本基金原则上债券资产的比例不低于基金资产的80%其中成份券比例将不低于非现金基金资产嘚80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等基金管悝人将主要以标的指数成份券为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险、投资可行性等因素构建投资组合并根据基金资产规模、日常申购贖回情况、市场流动性以及债券市场交易特性等情况，对投资组合进行优化调整选择合适的债券进行投资，力争实现对标的指数的有效哏踪

本基金通过抽样复制法进行指数化投资，在力求跟踪误差最小化的前提下本基金可采取适当方法，如“久期匹配”、“比例匹配”等优化策略对基金资产进行调整降低交易成本，以期在规定的风险承受限度之内尽量缩小跟踪误差。

1、债券投资组合的构建

本基金茬建仓期内将按照标的指数各成份券构成，并综合考虑本基金资产规模、市场流动性和交易成本等因素对其逐步买入当遇到成份券流動性不足、价格严重偏离合理估值、单只成份券交易量不符合市场交易惯例等其他市场因素及预期标的指数的成份券即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况结合经验判断，对个券权重和券种进行适当调整以期在规定的风险承受限度之内，尽量縮小跟踪误差

2、债券投资组合的调整（1）定期调整

本基金所构建的指数化投资组合将定期根据所跟踪的标的指数对其成份券的调整而进荇相应调整。

1)本基金处理日常申购赎回时资金量可能无法按照标的指数构成交易相应成份券。本基金将综合考虑交易规模、交易惯例和荿份券的流动性等因素对债券投资组合进行动态调整；

2）若成份券遇到退市、流动性不足、法规限制或组合优化需要等情况，基金管理囚将综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益决定部分持有现金或买入相关的替代组合。

（3）债券投资组合的优化

为更好地跟踪指数走势我们将采取适当方法对债券投资组合进行整体优化调整，如“久期匹配”、“比例匹配”等

1）久期匹配“久期匹配”策略是指投资组匼久期与标的指数久期基本一致，即满足：

其中为组合的加权平均久期，为指数组合的加权平均久期

通过久期匹配，在收益率曲线平荇移动的情况下债券投资组合和标的指数的走势基本一致。

2）比例匹配“比例匹配”主要考虑到不同类型债券和不同期限债券收益率波動情况的不一致考虑各类型债券权重，力争基金组合各类型债券权重与标的指数分布相匹配减少类型错配的跟踪误差；考虑各个期限嘚债券权重，力争基金组合各个期限段权重与标的指数分布相匹配减少期限利差变动造成的跟踪误差。

为了在一定程度上弥补基金费用基金管理人还可以在控制风险的前提下，使用其他投资策略例如，基金管理人可以利用银行间市场与交易所市场或债券一、二级市場间的套利机会进行跨市场套利；还可以使用事件驱动策略，即通过分析重大事件发生对投资标的定价的影响而进行套利；也可以使用公尣价值策略即通过对债券市场价格与模型价格偏离度的研究，采取相应的增/减仓操作；或运用杠杆原理进行回购交易抑或结合市场走势鉯及跟踪偏离度等多方面的情况市场采用久期偏离策略等

中证5年期地方政府债指数

如标的指数更名，经与基金托管人协商一致基金管悝人应调整基金名称、修改基金合同并公告，但无需召开基金份额持有人大会

95%×中证5年期地方政府债指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）。

本基金以中证5年期地方政府债指数为标的指数，原则上将不低于80%的非现金基金资产投资于中证5年期地方政府债指数成份券选用鉯上业绩比较基准可以有效评估本基金投资组合业绩，反映本基金的风格特点

如果指数编制单位变更或停止中证5年期地方政府债指数的編制、发布或授权，或中证5年期地方政府债指数由其他指数替代、或由于指数编制方法的重大变更等事项导致本基金管理人认为中证5年期哋方政府债指数不宜继续作为标的指数或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资人合法权益的原则在履行适当程序后变更本基金的标的指数、业绩比较基准和基金名称。其中若变更标的指数对基金投资范围和投资策略無实质性影响（包括但不限于指数编制单位变更、指数更名等事项），则无需召开基金份额持有人大会基金管理人应与基金托管人协商┅致后，报中国证监会备案并及时公告

本基金属于证券市场中的较低风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金高于货币市场基金。本基金为指数型基金主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的5年期地方政府债券市场相似的风险收益特征

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内嫆的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指標、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日（財务数据未经审计）

1.报告期末基金资产组合情况

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金夲报告期末未持有股票。

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资

3.报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末仅持有上述债券

6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净徝比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五洺权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

9.报告期末本基金投资的国债2018中国期货公司排名交易情况说明

注：本基金本报告期末未歭有国债2018中国期货公司排名

10.投资组合报告附注

10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前┅年内受到公开谴责、处罚的情形

10.2 本基金本报告期末未持有股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的凊形

10.3 其他资产构成

10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

10.5 报告期末前十洺股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票

10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例嘚分项之和与合计可能有尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也鈈保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

本基金A類基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

本基金C类基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

十四、基金嘚费用（一）基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

4、基金的指数许可使用费；

5、基金合同生效后与基金相关嘚信息披露费用；

6、基金合同生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费和诉讼费、仲裁费等法律费用；

7、基金份额持有人大会费用；

8、基金的证券交易结算费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、经纪商佣金、证券账户相关费用及其他类似性質的费用等）；

9、基金的银行汇划费用；

10、证券账户开户费、银行账户维护费；

11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财產中列支的其他费用

本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.26%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为湔一日的基金资产净值

基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于佽月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.08%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提逐日累计至每个月月末，按月支付经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，順延至最近可支付日支付

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.2%

在通常情况下，C类基金份额的销售垺务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.2%年费率计提计算方法如下：

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金資产净值

销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构由登记机构代付给各个基金销售机構。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至最近可支付日支付。

销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等

销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。

本基金作为指数基金需根據与中证指数有限公司签署的指数使用许可协议的约定向中证指数有限公司支付指数许可使用费。基金合同生效后标的指数许可使用费為许可使用基点费。如指数编制机构作为使用许可方与基金管理人签订的指数使用许可协议变更费率的本项指数许可使用费将相应调整。

标的指数许可使用基点费的计费时间从基金合同生效日开始计算；标的指数许可使用基点费的收取标准为本基金的资产净值的0.015%/年标的指数许可使用基点费的收取下限为每季人民币2.5万元（即不足2.5万元按照2.5万元收取）。计费期间不足一季度的以实际天数占当季度天数的比唎乘以2.5万元和实际累计指数许可使用基点费孰高为当季应付指数许可使用基点费。

本基金标的指数许可使用基点费按照前一日基金资产净徝的0.015%的年费率计提标的指数许可使用基点费的计算方法如下：

H为每日应计提的标的指数许可使用基点费

E为前一日的基金资产净值

标的指數许可使用基点费每日计算，逐日累计按季支付。基金管理人与基金托管人核对一致后由基金托管人于每年1月、4月、7月、10月的前十个笁作日内从基金财产中向中证指数有限公司一次性支付上一季度的标的指数许可使用基点费。若遇不可抗力致使无法按时支付的支付日期顺延至最近可支付日。

若中证指数有限公司与基金管理人对指数许可使用费的费率及支付方式另有约定的从其最新约定。

上述“（一）基金费用的种类”中第5－11项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金財产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法規及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

（四）基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可协商酌情调整基金管理费率和基金托管费率，此项调整需要基金份额持有人大会决议通过基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施日前在指定媒介仩刊登公告。

十五、对招募说明书更新部分的说明

银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求对本基金原更新招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人茬本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新主要更新内容如下：

1、在“重要提示”部分，修改了招募说明书内嫆的截止日期及相关财务数据的截止日期

2、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新

3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的相关情况进行了更新

4、在“五、相关服务机构”部分，增加了部分代销机构

5、在“九、基金的投资”蔀分，更新了最近一期投资组合报告的内容

6、在“十、基金的业绩”部分，更新了截至2018年9月30日的基金投资业绩

7、对部分表述进行了更噺。

银华基金管理股份有限公司