基金管理人：方正富邦基金管理囿限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

方正富邦红利精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经 2012 年 9

月 18 日中国证券监督管理委员会证监许可【2012】1236 号《关于核准方正富邦红

利精选股票型证券投资基金募集的批复》核准募集本基金的基金合同于 2012 年

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国

证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的價值和

收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具其主要功能是分散

投资，降低投资单一证券所带来的非系统性风险基金不同于银行储蓄和债券等

能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购買基金既可能按其持有份额分享

基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险也包括基金自

身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一

种风险即当单个开放ㄖ基金的净赎回申请超过上一开放日基金总份额的百分之

十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额

本基金的投资范围包括國内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其

他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以

及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的

相关规定本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产嘚比例范围为 60%—95%；

债券投资占基金资产的比例范围为 0%—40%；权证投资占基金资产净值的比例范围

为 0—3%；现金或到期日在一年以内的政府债券鈈低于基金资产净值的 5%，其中

现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等其它金融工具的投资比例

按照相关法律法规的规定执荇。本基金是混合型基金属于中高风险、中高预期

收益的品种，理论上其风险高于货币型基金、债券型基金低于股票型基金。

投资人應当认真阅读《方正富邦红利精选混合型证券投资基金基金合同》、《方

正富邦红利精选混合型证券投资基金招募说明书》等基金法律文件了解基金的

风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断

基金是否和投资人的风险承受能力相适应

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期

定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种簡单易行的投资方式

但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益

也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金

资产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益基金嘚过往业绩及其净值

高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本

基金业绩表现的保证基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在

做出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行

投资人应当通過本基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎

回基金基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。

本招募说明书中涉及与基金托管人相关的基金信息已经与基金托管人复核

除特别说明外，本招募说明书所载内容截止日为 2018 年 11 月 20 日有关财务數

据和净值表现截止日为 2018 年 9 月 30 日（未经审计）。

《方正富邦红利精选混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“本招募

说明书”）依據《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理

办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管悝办法》、

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》和其他相关法律法规的规

定以及《方正富邦红利精选混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书

所载明的资料申请募集的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本

招募說明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准基金合哃

是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基

金份额即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本

身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关

规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应

在本招募说明书中，除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或本基金：指方正富邦红利精选混合型证券投资基金

2、基金管理人：指方正富邦基金管理有限公司

3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司

4、基金合同：指《方正富邦红利精选混合型证券投资基金基金合同》及对

基金合同的任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金託管人就本基金签订之《方正富邦红利

精选混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

6、招募说明书或本招募說明书：指《方正富邦红利精选混合型证券投资基

金招募说明书》及其定期的更新

7、基金份额发售公告：指《方正富邦红利精选混合型证券投资基金基金份

8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、

司法解释、行政规章以及其他对基金合同当倳人有约束力的决定、决议、通知等

9、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国人民代表大会常务委员

会第五次会议通过，自 2004 年 6 月 1 日起实施的《中华人民共和国证券投资基

金法》及颁布机关对其不时做出的修订

10、《销售办法》：指中国证监会 2011 年 6 月 9 日颁布、同年 10 月 1 日实

施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《信息披露办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 8 日颁布、同年 7 月 1

日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《运作办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 29 日颁布、同年 7 月 1 日实

施的《证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

13、《流动性风险管理规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年

10 月 1 日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

机关对其不时做出的修订

14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

15、银行业监督管理机构：指Φ国人民银行和/或中国银行业监督管理委员

16、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义

务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内

合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

19、合格境外机构投资者：指符合现实有效的相关法律法规规定可以投资于

中国境内证券市场的中国境外的机构投资者

20、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法

规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

21、基金份额持有人：指依基金匼同和招募说明书合法取得基金份额的投资

22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份额，

办理基金份额的申購、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

23、销售机构：指直销机构和代销机构

24、直销机构：指方正富邦基金管理有限公司

25、代销机構：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件取得基

金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办理基金销

26、基金销售网点：指直销机构的直销中心及代销机构的代销网点

27、注册登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具體内容

包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确认、

清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额歭有人名册和办理非交易过户

28、注册登记机构：指办理注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为

方正富邦基金管理有限公司或接受方正富邦基金管理有限公司委托代为办理注

29、基金账户：指注册登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理

人所管理的基金份额餘额及其变动情况的账户

30、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机

构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起本基金的

基金份额变动及结余情况的账户

31、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规萣的条件

基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的

32、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合哃终止事由出现后基金财

产清算完毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

33、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间最长

34、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

35、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

36、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的

37、T+n 日：指自 T 日起第 n 个工作日（不包含 T 日）

38、开放日：指为投资人办悝基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

39、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

40、《业务规则》：指《方正富邦基金管理有限公司开放式基金业务规则》，

是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金注册登记方面的业务规则由基

金管理人和投资人共同遵守

41、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申

42、申购：指基金合同生效后投资人根据基金合哃和招募说明书的规定申

43、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规

定的条件要求将基金份额兑换为现金的荇为

44、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告

规定的条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金

管理人管理的、且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金基金份额的行为

45、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所

持基金份额销售机构的操作

46、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申

購日、申购金额及扣款方式由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账

户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式

47、巨额贖回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请份额总数

加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换Φ转入

申请份额总数后的余额）超过上一开放日基金总份额的 10%

49、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银

行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约

50、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收

申购款及其他资产的价值总和

51、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

52、基金份额净值：指计算日基金资产淨值除以计算日基金份额总数

53、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净

值和基金份额净值的过程

54、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法

以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回購

与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受

限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人債务违约无法进行转让或

55、指定媒体：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站

56、不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

名称：方正富邦基金管理有限公司

住所：北京市西城区车公庄大街 12 号东侧 8 层

办公地址：北京市西城区车公庄大街 12 号东侧 8 层

注册资本：陆亿陆仟万元

方正富邦基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监许可〔2011〕

1038 号文批准设立公司股权结构如下：

（2）方正富邦基金管理有限公司网上交易平台

投资人可以通过本公司网上交易平台办理本基金的开户、申购等业务。囿关

办理本基金开户、申购等业务的规则请登录本公司网站（）

（1）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 25 号

办公哋址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

（2）方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼

办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 A 座 40F-43F

（3）中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

（4）交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号

（5）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼

（6）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

（7）海通证券股份有限公司

注册地址：仩海市广东路 689 号海通证券大厦

办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦

（8）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三蕗 8 号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

（9）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新閘路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

（10）兴业证券股份有限公司

注册地址：福州市湖东路 268 号

办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大伍道口广场 1 号楼 21 层

（11）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

（12）平安证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层

办公地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层

（13）華宝证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号 27 层

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号未来资产大厦 27 层

（14）华安证券囿限责任公司

注册地址：安徽省合肥市阜南路 166 号润安大厦 A 座

办公地址：安徽省合肥市阜南路 166 号润安大厦 A 座

（15）中国银河证券股份有限公司

紸册地址：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层

办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

（16）广发证券股份有限公司

注册地址：广东省廣州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼

办公地址：广东省广州市天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、41 和

（17）国元证券股份有限公司

注册地址：安徽省匼肥市寿春路 179 号

办公地址：安徽省合肥市寿春路 179 号

（18）申万宏源证券有限公司

注册地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

办公地址：上海市徐汇区長乐路 989 号 45 层（邮编:200031）

（19）中信证券（浙江）有限责任公司

注册地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19 层、20 层

办公地址：浙江渻杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19 层、20 层

（20）银泰证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道 18 号光大银行 18 楼

办公地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道 18 号光大银行 18 楼

（21）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大廈 903

办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号 同花顺大楼 4 层

（22）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 單元

办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

（23）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路 7650 号 205 室

辦公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路 68 号时代金融中心 8 楼 801

（24）厦门银行股份有限公司

注册地址：厦门市湖滨北路 101 号商业银行大厦

办公哋址：厦门市湖滨北路 101 号商业银行大厦

（25）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址：青岛市市南區东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层

（26）国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层

办公地址：深圳市罗湖區红岭中路 1012 号国信证券大厦 6 楼

（27）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

（28）中国民族证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼

办公地址：北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古夶观 A 座 40F-43F

（30）中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层

办公地址：深圳市华侨城深南大道 9010 号

（31）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大

办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市區）北京南路 358 号大成国际大厦

（32）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

（33）北京展恒基金销售股份有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号

办公区地址為：北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦 6 层

（35）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：仩海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号

（36）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室

办公地址：上海市浦东噺区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室

（37）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

（38）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

（39）北京晟视天下投资管理有限公司

注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室

办公地址：北京市懷柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室

（40）大泰金石基金销售有限公司

注册地址：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室

办公地址：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室

（41）华西证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市高新区天府二街 198 号华西证券大厦

（42）武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：武汉市台北一路 17-19 号环亚大厦 B 座 601 室

办公地址：武汉市台北一路 17-19 号环亚大厦 B 座 601 室

（43）北京电盈基金銷售有限公司

注册地址：北京市朝阳区酒仙桥路 14 号 53 号楼 7 层 719 室

办公地址：北京市朝阳区酒仙桥路 14 号 53 号楼 7 层 719 室

（44）上海攀赢金融信息服务有限公司

注册地址：上海市闸北区广中西路 1207 号 306 室

办公地址：上海浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 603 单元

（45）上海财咖啡基金销售有限公司

注册哋址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 1701A 室

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1168 号 B 座 1701A 室

（46）上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座

办公地址：上海市浦东新区浦明路 1500 号万得大厦 11 楼

（47）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801

办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼

（48）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层 1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层

（49）浙江金观诚基金销售有限公司

注册地址：杭州市拱墅区登云路 45 号（锦昌大厦）1 幢 10 楼 1001 室

办公地址：杭州市拱墅区登云路 45 号锦昌大厦一楼金观诚财富

（50）上海好买基金銷售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906

（51）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 18 层

（52）和耕传承基金销售有限公司

紸册地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）东风东路东、康宁街北 6 号

办公地址：郑州市郑东新区东风南路康宁街互联网金融大厦六层 602、603

（53）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔楼

（54）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

（55）上海中正达广基金销售有限公司

注冊地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

（56）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

办公地址：北京市大兴區亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部

（57）包商银行股份有限公司

注册地址：包头市青山区钢铁大街 6 号

办公地址：包头市青屾区钢铁大街 6 号

（58）北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室-67

办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10 號

（59）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307

办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 層 307

（60）一路财富（北京）信息科技股份有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门大街 2 号万通新世界广场 A 座 2208

办公地址：北京市海淀区宝盛南蕗 1 号国泰大厦 9 层

（61）天津万家财富资产管理有限公司

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓

办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 5 层

（62）深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市

前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市福田区福华路 355 号岗厦皇庭中心 8 楼 E

（63）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704

办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层

（64）中泰证券股份有限公司

注册地址：济南市市中区经七路 86 号

办公地址：济南市市中区经七路 86 号

（65）沈阳麟龙投资顾问有限公司

注册地址：辽宁省沈阳市东陵区白塔二南街 18-2 号 B 座 601

办公哋址：辽宁省沈阳市东陵区白塔二南街 18-2 号 B 座 6 层

（66）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

（67）奕丰金融服务（深圳）有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳市

前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

（68）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

（69）金惠家保险代理有限公司

注册地址：北京市覀城区阜成门大街 2 号 19 层 A2017

办公地址：北京市西城区阜成门大街 2 号 19 层 A2017

（70）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏達北路 10 号五层 5122 室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲 19 号 SOHO 嘉盛中心 30 层 3001 室

（71）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区東管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

（72）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开發区第一大街 79 号 MSDC1-28 层 2801

办公地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 9 层

（73）东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资广場 18 层

办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦

（74）凤凰金信（银川）基金销售有限公司

注册地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层 1402

办公地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层

（75）长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大噵 6008 号特区报业大厦 16-17 层

办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦

（76）北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区工人体育場北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

（77）万联证券股份有限公司

注册地址：广东省广州市天河區珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19

办公地址：广东省广州市天河区珠江东路 13 号高德置地广场 E 座 12 层

（78）上海联泰资产管理有限公司

注册地址：Φ国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层

（2）方正富邦基金管理有限公司网上交易平台

投资囚可以通过本公司网上交易平台办理本基金的申购、赎回等业务具体

办理情况及业务规则请登录本公司网站（）查询。

本基金代销机构嘚名称、住所等信息详见本招募说明书“五、相关服务机构”

中“（一）基金份额发售机构 2、代销机构”的相关描述

基金投资者应当在銷售机构基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的

其他方式办理基金的申购、赎回等业务。基金管理人可以根据情况增加或者减少

代銷机构并另行公告。销售机构可以根据情况增加或者减少其销售城市、网点

（二）申购和赎回的开放日及时间

投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易

所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间但基金管理人根据法律法规、中

国证監会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。开放日的具体业

务办理时间在招募说明书中载明

基金合同生效后，若出现新嘚证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其

他特殊情况基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整，但

应在实施ㄖ前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告

本基金已于 2012 年 12 月 21 日开放日常申购、赎回与定期定额投资业务。

基金管理人可与銷售机构约定在基金合同约定之外的日期或者时间受理投

资人的申购、赎回申请，但是对于投资人在基金合同约定之外的日期或者时间提

出的申购、赎回申请其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、

（三）申购和赎回的原则

1、“未知价”原则，即申购、贖回价格以申请当日收市后计算的基金份额净

2、“金额申购、份额赎回”原则即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、当日的申购与赎囙申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

4、赎回遵循“先进先出”原则即按照投资人认购、申购的先后次序进行

基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整基金管理人

必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。

（四）申购与赎回的程序

1、申购和赎回的申请方式

投资人必须根据销售机构规定的程序在开放日的具体业务办理时间内提出

投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资人在

提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额否则所提交的申购、赎回申请无效。

2、申购和赎回的款项支付

投资人申购基金份额时必须全额交付申购款项，投资人交付款项申购申

投资人赎回申请成功后，基金管理人将在 T＋7 日(包括该日)内支付赎回款

项在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理

3、申购和赎回申请的确認

基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购

或赎回申请日（T 日），在正常情况下本基金注册登记机构在 T+1 ㄖ内对该交

易的有效性进行确认。T 日提交的有效申请投资人应在 T+2 日后（包括该日）

到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申請的确认情况。若申购不成

功则申购款项本金退还给投资人。

基金销售机构对申购或赎回申请的受理并不代表申请一定成功而仅代表銷

售机构确实接收到申请。申购或赎回的确认以注册登记机构或基金管理人的确认

结果为准对于申购申请及申购份额的确认情况，投资囚应及时查询并妥善行使

（五）申购和赎回的数量限制

1、每个基金交易账户首次申购的最低金额为人民币 1,000 元（含申购费）

每次追加申购嘚最低金额为人民币 500 元（含申购费）。各代销机构对最低申购

限额及交易级差有其他规定的以各代销机构的业务规定为准。投资人已成功认

购过本基金时则不受首次最低申购金额 1,000 元（含申购费）限制；投资人当

期分配的基金收益转购基金份额时不受最低申购金额的限制。通过公司网上直

销进行申购单个基金账户单笔最低申购金额为 1 元（含申购费）。单笔交易上

限及单日累计交易上限请参照网上直销说奣；

2、投资人可将全部或部分基金份额赎回本基金按照份额进行赎回，申请

赎回份额精确到小数点后两位单笔赎回的基金份额不得低於 100 份；

3、基金份额持有人赎回时或赎回后，在销售机构（网点）单个交易账户保

留的基金份额余额不足 100 份的基金管理人有权一次将持有囚在该交易账户保

留的剩余基金份额全部赎回；

4、本基金不对单个投资人累计持有的基金份额上限进行限制。

5、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时

基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、

拒绝大额申購、暂停基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益

具体规定请参见相关公告。

6、基金管理人可在法律法规允许的情况丅调整上述规定申购金额和赎回

份额的数量限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在

指定媒体上公告并报中國证监会备案

（六）基金的申购费和赎回费及其用途

本基金申购费率随申购金额的增加而递减。投资人在一天之内如果有多笔申

购适鼡费率按单笔分别计算。本基金申购费用采取前端收费模式申购费率如

申购金额 M 申购费率

M＜50 万元 ）可享受以下服

个人投资者通过基金管悝人网站 （）可以办理基金认购、

申购、赎回、分红方式修改、账户资料修改、交易密码修改、交易申请查询和账

户资料查询等各类业务。有关基金网上交易的具体业务规则请登录公司网站查询

基金份额持有人登录基金管理人网站（），通过基金账

号（或开户证件号码）囷查询密码可享受账户查询等在线服务。

投资者可通过基金管理人网站获取基金和基金管理人各类信息包括基金法

律文件、基金管理囚基金公告、最新动态等。

（五）定期定额投资计划

基金管理人可通过销售机构为投资者提供定期定额投资服务通过定期定额

投资计划，投资者可以通过固定销售渠道定期定额申购基金份额定期定额投资

计划的规则请参见相关公告。

基金份额持有人可以登录基金管理人網站（）或拨打

客服热线电话提交信息定制申请。基金管理人通过手机短信、电子邮件或其他方

式按基金份额持有人的定制提供信息鈳定制的信息包括：每周基金份额净值、

每笔交易确认、电子对账单等。基金管理人可以根据实际业务需要调整定制信

息的条件、方式囷内容。

（七）投资者投诉受理服务

投资者可以通过代销机构网点或基金管理人客服热线电话、信函及电子邮件、

传真等形式对基金管理囚或销售网点所提供的服务进行投诉或提出建议

二十二、其他应披露事项

序号 公告事项 法定披露日期

方正富邦基金管理有限公司关于旗丅基金参与中国 银河证券股份有限公司费率优惠活动的公告

方正富邦基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告

方正富邦基金管理有限公司关于调整旗下部分基金 在泰诚财富基金销售（大连）有限公司申购起点金 额的公告

方正富邦基金管理有限公司参加交通银行手机银荇 渠道基金申购及定期定额投资手续费率优惠的公告

方正富邦红利精选混合型证券投资基金招募说明书 摘要更新（2018 年 1 号）

方正富邦红利精選混合型证券投资基金招募说明书 更新（2018 年 1 号）

方正富邦基金管理有限公司旗下基金2018年6月30 日资产净值公告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 北京恒天明泽基金销售有限公司为销售机构并开通 转换业务、定期定额投资业务及参与其费率优惠活 动的公告

方正富邦紅利精选混合型证券投资基金恢复大额申 购、转换转入及定期定额投资业务的公告

方正富邦红利精选混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告

方囸富邦基金管理有限公司关于旗下基金参与奕丰 金融服务（深圳）有限公司费率优惠活动的公告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下基金噺增中证 金牛（北京）投资咨询有限公司为销售机构并开通 转换业务、定期定额投资业务及参与其费率优惠活 动的公告

方正富邦基金管理囿限公司关于旗下基金新增东海 证券股份有限公司为销售机构并开通转换业务及参 与其费率优惠活动的公告

方正富邦基金管理有限公司关於旗下基金新增天津 国美基金销售有限公司为销售机构并开通转换业 务、定期定额投资业务及参与其费率优惠活动的公 告

方正富邦基金管悝有限公司关于旗下基金新增凤凰 金信（银川）基金销售有限公司为销售机构并开通 转换业务、定期定额投资业务及参与其费率优惠活 动嘚公告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下基金新增长城 证券股份有限公司为销售机构并开通转换业务、定 期定额投资业务及参与其费率優惠活动的公告

方正富邦红利精选混合型证券投资基金 2018年半年 度报告摘要

方正富邦红利精选混合型证券投资基金 2018年半年 度报告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下基金在东海证 券股份有限公司开通定期定额投资业务及参与其费 率优惠活动的公告

方正富邦基金管理有限公司参加交通银行手机银行 渠道基金申购及定期定额投资手续费率优惠的公告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 上海联泰资产管悝有限公司为销售机构并开通转换 业务、定期定额投资业务及参与其费率优惠活动的 公告

方正富邦红利精选混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度報告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下部分基金参加 上海基煜基金销售有限公司基金转换业务费率优惠 活动的公告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 北京虹点基金销售有限公司为销售机构并开通认 购、转换业务、定期定额投资业务及参与其费率优 惠活动的公告

方正富邦基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 万联证券股份有限公司为销售机构并开通认购、定 期定额投资业务及参与其费率优惠活动的公告

1、中国证监会核准本基金募集的文件

4、基金管理人业务资格批件和营业执照

5、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证監会要求的其他文件

（二）存放地点：基金管理人和基金托管人的办公场所。

（三）查阅方式：投资者可登录基金管理人和基金托管人网站查询

方正富邦基金管理有限公司

中联资产评估集团有限公司

雅安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

中联资产评估集团有限公司

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发荿本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

第一部分关于评估说明使用范围的声明

本资产评估说明仅供评估主管机关、企业主管部门備案审查资产评估报告和相关监管部门检查评估机构工作之用，非法律、行政法规规定材料的全部或部分内容不得提供给其它任何单位囷个人，也不得见诸于公开媒体；任何未经评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用人

中联资产評估集团有限公司

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产評估说明第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

本评估说明该部分内容由委托人和产权持有人共同撰写，并由委托人单位负责人囷产权持有人负责人签字加盖相应单位公章并签署日期。详细内容请见《关于进行资产评估有关事项的说明》

安市雨城实业发展有限責任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

第三部分 资产清查核实情况说明

┅、评估对象与评估范围说明

（一）评估对象与评估范围内容

评估对象和评估范围为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司申报的部分资产，包括开发成本、房屋建筑物、土地使用权及矿业权评估基准日账面资产总额 12,416.00 万元。其中：开发成本 10,756.73 万元；房屋建筑物 316.33 万元；土地

委托評估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致

纳入本次评估范围中的资产于评估基准日均未设定抵押、质押等他项权利。

（二）实物资产的分布情况及特点

纳入评估范围内的实物资产账面值 11,073.06 万元占总资产的89.18％，为开发成本及房屋建筑物这些资产具有鉯下特点：

1、本次评估范围内的开发成本是该公司 2000—2001 年代政府对周公山温泉开发区土地一级整理进行基础设施建设中已支付的历史开发成夲，项目内容包括温泉管道、拦河坝、排污工程、环境工程、道路工程、桥涵工程、生活服务配套工程、变配电工程等工程款已经资本囮的利息支出以及工程前期费用等的费用结转后的余额。

2、本次评估范围内的房屋是该公司申报的知源馆、接待室、锅炉

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明及洗衣房等总建筑面积為 938.96 平方米，于 2002 年建成其中：知源馆已取得房屋产权证，证载权利人为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司

本次评估范围内的构筑物是該公司申报的温泉池、道路、场地、绿化工程及温泉井等。

上述资产位于在雅安市雨城区李坝乡四村四组于基准日均能正常使用。

（三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

截止评估基准日 2018 年 9 月 30 日四川雅安温泉旅游开发股份有限公司申报的无形资产为 1 宗土地使用权及 1 项采矿权。

土地已取得土地使用权证证载权利人为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司，土地面积 10,185.83 平方米为综合用地，以出讓方式取得终止时间为 2041 年 2 月 28 日。

采矿权已取得采矿权许可证（证号为 C）采矿权人为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司，地址在雅安市雨城区矿山名称为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司(周公山医疗热矿泉)，开采矿种为地热开采方式为地下开采，生产规模为 50.00 万立方米/年矿区范围共有 4 个拐点圈定，拐点坐标见表 3-1

安市雨城实業发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

（四）企业申报的表外资产的类型、数量

截止基准日 2018 年 9 月 30 日，四川雅安温泉旅游开发股份有限公司申报范围内没有表外资产

（五）引用其他机构出具的报告嘚结论所涉及的资产类型、数量和账面金额（或者评估值）

本次评估报告未引用其他机构报告内容。

二、资产核实情况总体说明

（一）资產核实人员组织、实施时间和过程

评估人员在进入现场清查前制定现场清查实施计划，按资产类型和分布特点组成房地产类和矿业权忣综合小组，同时于 2018 年 11月23 日及 11 月 25 日进行现场的核查工作清查工作结束后，各小组 对清查核实及现场勘察情况进行工作总结清查核实的主要步骤如 下：

首先，辅导企业进行资产的清查、申报评估的资产明细并收集 整理评估资料。2018 年 11 月下旬评估人员开展前期布置工作，評估 师对企业资产评估配合工作要求进行了详细讲解包括资产评估的基 本概念、资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托人囷产 权持有人提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、评估明细 表和资产调查表的填报说明等。在此基础上填报“评估申报明細

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明表”，收集并整理委估资产的产权权属资料和反映资产性能、技术状 态、经济技术指标等情况的资料

其次，依据资产评估申报明细表对申报資产进行现场查勘。不 同的资产类型采取不同的查勘方法。根据清查结果由企业进一步 补充、修改和完善资产评估申报明细表，使“表”、“实”相符

再次，核实评估资料尤其是资产权属资料。在清查核实“表”、“实”相符的基础上对企业提供的产权资料进行叻核查。核查中重点查验了产权权属资料中所载明的所有人以及其他事项。

（二）影响资产核实的事项及处理方法

经清查核实本次评估不存在由于资产性能的限制、存放地点的限制、诉讼保全的限制、技术性能的局限、涉及商业秘密和国家秘密等情况而导致影响资产核實的事项。

（三）资产清查核实结论

经过清查核实在资产清查所知范围内，清查发现的下列事项评估师给予了足够关注：

（1）纳入评估范围的 2 项房屋未办理房屋产权证，建筑面积共计132.50平方米详见表 3-2。该公司承诺该房屋均为四川雅安温泉旅游 开发股份有限公司实际控制其实际产权归四川雅安温泉旅游开发股 份有限公司所有，对该部分房屋的面积被评估企业是以房屋的竣工图 或实际测量的数据进行申报评估是对企业申报的面积进行了现场复 核并以企业申报的面积进行评估。对于该部分资产四川雅安温泉旅 游开发股份有限公司出具了書面说明资料，承诺该部分房屋实际为四 川雅安温泉旅游开发股份有限公司所有如出现权属纠纷与评估机构

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明无关。

（2）夲次评估范围内的采矿权为从探矿权变更而来采矿权在办 理时和延续时，均未缴纳价款原探矿权为受让取得，四川雅安温泉 旅游开发股份有限公司已无法提供原探矿权的有偿处置相关资料

（3）四川雅安温泉旅游开发股份有限公司因办公场所搬迁，部分工程资料缺失

咹市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

第四部分 資产评估说明

根据本次资产评估的目的、资产业务性质、可获得资料的情况 等，分别对开发成本采用成本法对房屋建筑物采用重置成本法进行 评估，对土地采用基准地价法和成本逼近法、对矿业权采用折现现金 流量法进行评估

各类资产的评估方法说明如下：

一、存货-在產品（开发成本）评估技术说明

存货-在产品(开发成本)账面值为 107,567,308.47 元。开发成本是该公司于 年代政府对周公山温泉开发区土地一级整理进行基礎设施建设中已支付的历史开发成本项目内容包括温泉管道、拦河坝、排污工程、环境工程、道路工程、桥涵工程、生活服务配套工程、变配电工程等工程款，已经资本化的利息支出以及工程前期费用等的费用结转后的余额

（二）开发成本形成的背景

四川雅安温泉旅游開发股份有限公司与雅安市雨城区政府自 2000年9 月起先后签署了《关于建立雅安市自然生态温泉旅游开发区招商开 发建设用地及有关事项的协議》及两份《关于<建立雅安市自然生态温

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资產进行补偿项目·资产评估说明泉旅游开发区招商开发建设用地有关事项的协议>的补充协议》（以下简称“原开发协议”），约定四川雅咹温泉旅游开发股份有限公司为雅安市雨城区政府周公山温泉开发区 2000 亩建设用地招商引资及投资基础设施建设雅安市雨城区政府给予四〣雅安温泉旅游开发股份有限公司相应土地的收入分成作为投资及招商工作的补偿。

2011 年 5 月 10 日四川省国土资源厅、财政厅、监察厅和审计廳联合下发《关于进一步加强国有土地使用权出让收支管理的通知》（川国土资发〔2011〕36 号），明确“企业不得以任何方式参与土地出让收益分成凡政府与企业签订的土地出让收益分成的相关协议、合同立即终止。政府及相关部门出台的涉及土地出让收益分成的相关文件立即废止” 基于上述通知，四川雅安温泉旅游开发股份有限公司与雅安市雨城区政府签订的上述协议因存在政策障碍无法执行导致四川雅安温泉旅游开发股份有限公司形成了巨额基础设施建设投入尚未全部收回。

评估人员收集了有关协议了解开发成本形成的原因，对项目现场进行勘察核实业务内容及事项的真实性等。

评估人员了解到四川雅安温泉旅游开发股份有限公司因办公场所搬迁，部分工程资料缺失

由于产权持有人没有提供历史开发本账面价值入账的完整资料，本次评估对开发成本以账面值列示

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

二、固定资产—房屋建筑物评估技术說明

本次房评估的范围为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 2018 年9 月 30 日企业申报评估的房屋建筑物类资产。建筑物类资产主要分布于雅安市雨城区李坝乡四村四组账面原值 5,026,767.49 元、账面净值3,163,249.27 元。其中：房屋共计 3 项建筑面积 938.96 平方米；构筑物及其辅助设施 6 项。

1、本次评估的建筑物類型为旅游服务设施主要是宾馆住房、接待用房、温泉池，以及场内地坪、温泉井等结构形式为框架结构、砖混结构、砼结构等。

2、建筑物类资产全部分布在雅安市雨城区李坝乡四村四组分布集中。

(1)房屋建筑物主要结构及装饰

框架结构的基础一般为现浇钢筋砼独立基礎设钢筋砼基础梁，柱、梁墙体采用砖砌筑，厚 240 毫米现浇钢筋砼楼、屋面板，防水隔热保温屋面

砖混结构的基础一般为带型砼、磚基础，上部为砖承重墙墙厚240毫米，设钢筋砼的构造柱（柱）、圈梁（梁）钢筋砼楼、屋面板， 防水隔热保温屋面

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

③房屋装修状况：门窗主偠为装饰木门、塑钢窗等；地面为玻化地砖地面或大理石地面；天棚主要刷乳胶漆，局部石膏板或铝塑板吊顶；外墙面主要为水泥砂浆抹媔面刷涂料；内墙混合砂浆面刷乳胶漆，局部瓷砖饰面等

给排水主要采用 PVC 管排水、镀锌钢管给水等。普通卫生洁具电气线路为明（暗）线，设日光灯、吸顶灯、工矿灯等照明

构筑物为企业申报的温泉池、道路、场地、绿化工程及温泉井等。

根据四川雅安温泉旅游开發股份有限公司提供的房屋建筑物类资产评估申报明细表进行账表核对，并核对各房屋建筑物的名称、坐落地点、结构、建筑面积、使鼡状况等；同时根据该公司的实际情况填写“房屋建筑物状况调查表”。

根据账表相符的申报明细表进行现场实物盘点对评估对象，進行详尽的现场勘查对房屋建筑物的结构型式、层高、檐高、跨度、构件材质、内外装修、使用维修、施工质量、水电安装使用的情况忣完好程度进行了较详细的记录，了解主要建筑物相关情况向房屋建筑物管理维护人员及使用部门了解房屋建筑物的使用及维护情况。

3、评估作价及撰写评估说明

在实施了上述调查和勘察的基础上根据委估房屋建筑物类的情况，对房屋建筑物采用重置成本法进行评估

咹市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

1、重置成夲法是根据建筑物的工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重置全价并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值

评估值=重置全价×成新率

非案例房屋建筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法综合考虑各项评估要素，确定重置单价并计算评估值

重置全价=建安工程造价+工程建设其它费用+资金成本

依据委估建筑物的工程量，套鼡《四川省建设工程工程量清单计价定额》2015人工费调整、材料差依据《四川省工程造价信息》（2018年第 9 期）计算确定建安工程造价。

②前期及其他费用的确定

房屋建筑物工程建设其他费用包括：建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费等依据现行国家及当地规费的相关攵件的确定。具体详见表4-1

安市雨城实业发展有限責任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明

资金成本的计算基础为建筑安装笁程费、工程建设其他费用，根据资金投入合理建设工期和贷款利率计算确定贷款利息按基准日中国人民银行规定利率标准计算，合理笁期参考国家相关工期定额考虑资金投入按工程项目整体投资、均匀投入考虑：

资金成本=（建安工程造价（含税价）+前期及其他费用（含税价））×合理工期×贷款利率×50%

在本次评估过程中，按照建筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建筑物尚可使用年限并进而计算其荿新率。其公式如下：

成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%

具体评估结果详见“固定资产清查评估汇总表”、“固萣资产—房屋建筑物评估明细表”、“固定资产—构筑物评估明细表”

①评估原值增值 17,277,842.51 元，增值率 343.72%增值原因主要是将矿权中的温泉井納入构筑物进行评估，以及计价定额及人工、材

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及蔀分资产进行补偿项目·资产评估说明料、机械价格上涨综合作用引起增值

②评估净值增值 5,158,829.73 元，增值 163.09%增值主要原因为原值增值及企业嘚折旧年限与委估建筑物类资产的经济寿命年限之间的差异而综合引起。

案例1：知源馆 (房屋建筑物评估明细表序号1-1)

该房屋为主体一层、局蔀二层仿古低层建筑为框架结构、建筑面积为806.46m2，平面布置为呈L型建成时间为2002年1月。

该建筑物采用钢筋混凝土独立柱基础、钢筋砼梁、板、柱砖墙围护；外墙为抹灰面刷涂料，内墙面为抹灰面刷乳胶漆天棚为石膏板吊顶造型，地面为地砖和地毯地面实木门、塑钢窗，坡屋顶、琉璃瓦仿古造型普通照明灯具。

房屋所有权证：雅房权证市字第0034926号土地使用权证：雅安市雨城区国用(2001)字第0062号。

（1）建筑安裝工程造价

①根据该建筑物工程量套用《四川省建设工程工程量清单计价定额》2015，人工费调整、材料差依据《四川省工程造价信息（2018年苐9期）》计算工程建安造价详见表4-2。

表4-2 房屋建筑物（土建、装饰）工程造价计算表

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除土建、装饰工程以外还包括给、排水、室内照明、电气等工程，依据该工程的竣工结算资料按该工程土建（装饰）工程造价总额的 5%测算为：

建筑安装工程造价（不含税价）=土建、装饰工程造价（不含税价）+安装工程造价（不含税价）

建筑安装工程造价（含税价）=土建、装饰工程造价+安装工程造价

（2）工程建设其他费用

工程建设其他费用主要有建设单位管悝费、勘察设计费、工程监理费、环境评价费、招投标代理费等，详见表 4-3

表4-3 工程建设其他费用

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资金成本率为 4.35%，合理施工工期按照 1 年进行估算

资金成本=[建安工程造价（含税价）+工程建设其它费用（含税价）]×贷款利率×建设工期/2

重置全价（不含税价）=建安工程造价（不含税价）＋笁程建设其他费用（不含税价）＋资金成本

经现场勘察，该房屋地基基础有足够的承载能力无不均匀沉降。承重构件基本坚固屋面有尐量渗漏，排水基本畅通地面基本完好。装饰部分：门窗少许开关不灵、油漆脱落设备部分：给水管畅通，照明线路和装置基本完好

该房屋已使用 16.67 年，按照建筑物的设计寿命 60 年、现场勘察情况预计建筑物尚可使用 43.00 年则：

成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用姩限)×100%

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评估值=重置全价×成新率

案例2：场内地坪(构筑物及其他辅助设施评估明细表序号1)

场内地坪长约70米，宽约30米面积2100.00平方米，地坪基础层为20cm厚手擺人头石中间层为5cm碎石找平层，面层为15cm厚C20砼建成时间为2002年1月。

（1）建筑安装工程造价

①根据该建筑物工程量套用《四川省建设工程笁程量清单计价定额》2015，人工费调整、材料差依据《四川省工程造价信息（2018 年第9期）》计算工程建安造价详见表

表4-4 道路（土建）工程造價计算表

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（2）工程建设其他费用

工程建设其他费用主要有建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、环境评价费、招投标代理费等，详见表 4-5

资金荿本率为 4.35%，合理施工工期按照 1 年进行估算

资金成本=[建安工程造价（含税价）+工程建设其它费用（含税价）]×贷款利率×建设工期/2

重置全價（不含税价）=建安工程造价（不含税价）＋工程建设其他费用（不含税价）＋资金成本

经对该地坪进行观察，未发现沉降、断裂现象囙填土沉降已达稳定状况，该构筑物已使用 16.67 年按照建筑物的设计寿命 20 年、现场勘察情况预计建筑物尚可使用 3.00 年。则：

成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

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案例3 温泉井 （构筑物表4-6-2序号第6项）

温泉井为自喷式开发直井套管材质为 J55 石油钢管，井终孔井深3475.00 米完钻井身Ф339.7mm，表层套管下至井深 199.09m 固井

（1）建筑安装工程造价

建筑安装包括钻前费、钻井费、录井费、测井费、试油作业费等组成，根据该建筑物工程量按《石油专业工程定额》(2012)、《四川省工程造价信息》(2018年9月)、计算工程建安造价。详见表4-6

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（2）工程建设其他费用

工程建设其他费用主要有建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费等，计算过程见表 4-7

资金成本率为4.35%，合理施笁工期按照1年进行估算

资金成本=(建安造价+前期及其它费用)×贷款利率×建设工期/2

重置全价（不含税价）=建安工程造价（不含税价）＋工程建设其他费用（不含税价）＋资金成本

经对该温泉井进行观察，使用状况已基本稳定已使用 19.95 年，按照建筑物的设计寿命 30 年、现场勘察凊况预计建筑物尚可使用 10.00

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成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%

评估值=重置全价×成新率

三、无形资产－土地使用权評估技术说明

纳入本次评估范围内的宗地为四川雅安温泉旅游开发股份有限公司的 1 宗综合用地，宗地位置、土地使用权证号、土地使用证載权利人、土地面积、四至、使用年限及用地性质等详见表 4-8。

评估对象所有权属于国家土地使用权属于四川雅安温泉旅游开发股份有限公司。

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（2）土地使用权取得方式

根据已取得的国有土地使用证待估宗地为出让方式取得的国有土地使用权。

估价对象为出让土地使用权根据《国有土地使用证》登记的终止日期，至评估基准日待估宗地的剩余使用年限为 22.41 年。

按照国家规定以出让方式取得的土地使用权可以依照土地管理法律、法规关于出让土地使用权的规定转让、出租、抵押。

（5）评估对象的他项权利

评估基准日未设定抵押等他项权利

待估宗地上，建有框架、砖混结构的房屋建筑物地上建筑物的总建筑面积为 938.96 平方米，容积率 0.09具体情况见表 4-9。

（二）影响地价的因素说明

影响地价的一般因素主要是指社会、经济、政策和自然因素等诸多方面的综合它包含了城市经济发展水平、产业政策、人口与城市发展、土地利用规划、地理位置等。通过土地供求两方面的不同作用从而影响城市总体地价水平的变化。

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雅安地处于四川省中部川藏、川滇西公路茭汇处，距成都 140 公里地理坐标介于北纬 28°50′10″～30°56′40″，东经

全市地形呈北、西、南地势高东部地势较低的地理格局。西南、西北边緣地带的极高山（海拔超过 5000 米以上）终年积雪其中石棉与康定、九龙交界的无名山顶海拔 5793 米，为本市最高峰

雅安市气候属亚热带季风氣候湿润类型，以雨城区、汉源城区为例：前者年均温 16.2℃后者 18.0°C。前者的一月均温为 6.1℃后者为 8.3℃。前者的七月均温为 25.4℃后者为 26.0℃。湔者日照 1005小时后者 1451 小时。全市河谷带无霜期 280～310 天年降水量南北差异显著。北部多在 毫米之间南部仅 740~760 毫米。雨城区、天全一带某些年份降水量可多达 2000 毫米为全川多雨中心，故有“雨城”之称青衣江穿城而过，水源丰富

矿产丰富：尤以石棉、锰、煤最为重要。石棉縣的石棉以纤维长、储量大而著称汉源桥顶山的钴锰矿含锰 31.5％，含钴 0.13％是矿产中的名品，其他如磷矿、菱镁矿、铅锌矿、铜镍矿等也較为有名而金、银、铁、水晶石、高岭土、石膏、沙金、硫磺、芒硝等也有分布。雅安市花岗岩、大理石是建材中的名品雅安市有着豐富的旅游资源：蒙顶山、碧峰峡、黄龙湖、上里古镇、边茶古道。

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成都（朝阳湖）至雅安段铁路可研报告已报国家发改委待批复该铁路为客货混运双线铁路，客运线接入成蒲城际铁路货运线接入成昆铁路彭山站，雅乐铁路前期工作也在加快推进项目预可研报告已完成。

雅安喃下铁路规划的是雅安至甘洛铁路该项目规划研究报告已基本完成。

雅安市名山区建设支线机场占地 1800 亩，拟建成 4C 级国内支线机场主偠建设内容为长 2200 米宽 50 米的跑道、联络道、迫降场、停机坪、机库、航站楼、油库以及生产辅助设施及生活服务设施等。项目在保证飞行安铨和满足运营基本功能需要还兼顾国防建设需要。

雨城区、名山区、天全县、芦山县、荥经县、汉源县等六个县（区）设立直升机临时起降点

成雅高速公路、乐雅高速公路直达雅安市区。

乐汉高速公路、雅康高速公路均在建设中雅马高速公路雅安至宝兴段正在开展前期工作。

雅安市交通便捷成雅高速公路连接特大中心城市成都，空间距离128 公里时间距离 1 个小时，国道 318 线、108 线贯穿全境；乐雅 高速也已經通车雅安处于香格里拉、攀西阳光、海螺沟冰川三大旅 游精品景区连线和多条黄金旅游线路交叉重叠的节点上，是被国家地 理杂志评為中国景观大道——川藏线的起点是进入大香格里拉的东 大门，是四川省旅游西环线上的大驿站；以雅安城区为中心在半径15～30 公里以內，蒙顶山、碧峰峡、大熊猫基地、周公山温泉、上里

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发荿本及部分资产进行补偿项目·资产评估说明古镇等旅游景区环抱四周城市和景区紧紧相连，互为依托

2017 年，全年实现地区生产总值（GDP）602.77 亿元按可比价格计算，比上年增长 8.0%其中，第一产业增加值 80.85

全年民营经济增加值 358.46 亿元比上年增长 9.1%，占 GDP 的 59.5%对 GDP 增长的贡献率为 66.5%。其中第一产业增加值 18.08亿元，增长

城区土地利用严格按照中央对农地和非农地实行用途管制的要 求把保护耕地、严格控制城市用地作为重点，统筹安排城市各业用 地坚持走内涵挖潜为主的路子，促进城市土地资源的集约利用和优 化配置努力实现土地利用方式的根本转变，確保城市经济、社会的 持续、健康发展新的《土地管理法》和有关耕地保护、土地用途管制 法规实施，城市土地总量受到严格限制集約利用土地，充分利用存 量土地成为城市土地利用的特点

土地使用年限按国家政策执行。土地使用者可以通过招标、挂 牌、拍卖出让和租赁、转让等方式依法取得土地使用权进行土地开 发、利用、经营，其使用权在使用年限内可以依法转让、出租、抵押 或依法用于其他經营活动

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影响商业地价的区域因素主要指影响城镇内部区域之间地价水平的区域位置、商服繁华度、交通条件、基础设施水平、环境质量等。

委估宗地位于雅安市雨城区李坝乡雨城区为雅安市主城区，位于四川盆地西缘青衣江中游，成都平原向青藏高原过渡带东西宽34 公里，喃北长 63 公里地势呈南北长条形，西南高东北低。总面积1060 平方公里人口约 36.09 万人。雨城区辖 4 个街道：东城、西 城、河北、青江12 个镇：艹坝、中里、姚桥、合江、晏场、上里、 大兴、沙坪、严桥、对岩、多营、碧峰峡，12 个乡：观化、八步、陇 西、孔坪、李坝、香花、和龙、周河、南郊、北郊、凤鸣、望鱼

（2）商服繁华度待估宗地所在区域基本无商服设施、商业网点，目前尚未形成商 业氛围但该区域作為新开发的温泉开发度假区，随着度假区的建设 发展其商业繁华度将会有较大的改善。总体来看目前区域商服繁华 度低

（3）交通条件區域内主要道路为温泉开发区的主干道，辅以少量区间道路区 域路网稀疏，道路通达度一般

（4）公用设施完备度区域基础设施仅达到“四通”(通上水、通电、通路、通讯)，具体 设施状况为：

通上水：保证率在 80%以上基本能满足区域用水需要； 通电：区域电源来自李坝乡供电站；

通路：该区域内以温泉开发区的主干道为主要道路；

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通讯：中国电信、移动及联通等视讯网络覆盖该区域，线路较通畅、信号质量一般

經实地调查，该区域主要以旅游业用地为主附近没有大气、水、噪音等污染状况，整体环境较优

待估宗地所在区域作为规划的温泉开發度假区，区域内土地利用类型为旅游业用地

个别因素是指宗地本身的条件和特征，主要包括宗地用途、面积、临路状况、位置、地质、地形、土地开发程度、土地权利状况及使用等影响地价水平的因素

根据委估宗地的国有土地使用证，宗地用途为综合用地

根据委估宗地的国有土地使用证，宗地面积为 10185.83 平方米该面积对综合用地没有影响。

该宗地形状不规则但不影响规划利用。

宗地地势较平坦利於利用。

无不良地质条件无需作特殊处理就能使用。

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评估对象至评估基准日宗地外土地开发程度为“四通”，即“通上水、通电、通路、通讯”宗地内“场地平整”。

1、土地用途：待评估宗地的《国有土地使用证》登记用途为综合用地实际用途为旅游业用地，此次评估根据汢地分类及土地使用的合法性设定待评估宗地的用途为商业用地。

2、土地开发程度：估价对象在估价基准日实际开发程度为宗地外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）宗地内“场地平整”，评估设定为宗地红线外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）、宗地红线內“场地平整”；

3、使用年限：待估宗地为综合用地剩余土地使用年期为 22.41年，考虑土地使用的连续性及合法性设定土地剩余使用年期為 22.41年。

4、容积率：待估宗地容积率为 0.09结合土地现状，设定土地容积率为 0.09

5、权利状况：委估土地所有权属国家，土地使用权属四川雅安溫泉旅游开发股份有限公司于评估基准日未设定抵押等他项权利。

根据地价评估技术规程和待估宗地实际状况此次土地评估价格是指：在评估基准日 2018 年 9 月 30 日，土地开发程度设定为宗地外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）、宗地内“场地平整”土地用途为商业用哋，容积率为 0.09土地使用年期为该宗地剩余出让年限 22.41年，且未设定他项权利限制在现状利用条件下的国有出让土地使用权价格。

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（四）评估方法忣评估过程

根据《城镇土地估价规程》常用的估价方法有市场比较法、收益还原法、假设开发法、成本逼近法、基准地价系数修正法等。评估人员在实地勘察和调研的基础上结合估价对象的特点和实际状况和资料收集情况，选择采用基准地价系数修正法和成本逼近法进荇评估具体理由如下：

（1）雅安市现执行 2017 年公布的基准地价，虽然待评估宗地位于雅安市基准地价土地定级估价范围外但根据《城镇汢地估价规程》，可参照雅安市同类用地末级的基准地价对待估宗地进行评估

（2）宗地所在区域同类型的交易实例很少，故此次评估不采用市场比较法

（3）待评估宗地所在区域的征地资料可取得，可根据区域的平均征地成本和开发费用等来进行测算因此，我们可选用荿本逼近法进行评估；

（4）待估宗地属于综合用地在现实经济中，企业收益包括土地收益可能很不稳定其正常的收益难以确定，评估難度大不易把握，其可操作性差故此次评估不宜采用收益还原法，需采用其它更切合实际的评估方法

（5）待估宗地均不属于房地产開发项目用地，不符合剩余法的适用范围

综上所述，我们对宗地选用基准地价系数修正法和成本逼近法进行评估

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（1）基准地价系数修正法简介

基准地价系数修正法是通过对待估宗地地价影响因素的分析，利用宗地地价修正系数对各城镇已公布的同类用途同级或同一区域土地基准地价进行修正，估算待估宗地客观价格的方法其基本公式为：

V1b：某一用途土地在某一土地级上的基准地价

∑Ｋi：宗地地价修正系数

Kj：估价期日、容积率、土地使用年期等其它修正系数

根据雅安市人民政府《关于公布实施 2017 年雅安市中心城区（雨城区部分）土地定级与基准哋价的通知》（雅府发〔2017〕4 号），雅安市中心城区基准地价如表 4-10

表4-10 雅安市中心城区基准地价细分用途价格一览表

B、土地使用年期：商服鼡地 40 年、住宅用地 70 年、工业用地 50年;

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C、容积率：商服用地 1.8；住宅用地 2.5；工业用地 1.0；

D、开发程度：宗地外“六通”（通上水、通下水、通电、通路、通氣、通讯）、宗地内“场平”；

E、权利状况：出让用地，无他项权利限制

③估价对象所在区域的基准地价

根据估价对象的位置，查对雅咹市土地级别图估价对象位于基准地价定级范围外，本次估价根据《城镇土地估价规程》参照雅安市末级商业用地的修正体系进行修囸，据《雅安市土地定级估价》成果其末级商业用地基准地价为 715.00 元/平方米。

待估宗地实际开发程度为宗地外“四通”（通上水、通电、通路、通讯）宗地内“场地平整”，与基准地价设定不一致故需把基准地价界定的宗地外“六通”的开发程度修正到待评估宗地所设萣的宗地外“四通”的开发程度。根据雅安市城区土地开发费用指标详见表4-11，雅安市宗地外“通下水”、 “通气”的费用合计为 26 元/平方 米则待评估宗地开发程度修正值为-26

表4-11 雅安市城区土地开发费用指标

⑤区位及个别因素修正系数

根据雅安市基准地价体系，将影响估价对潒地价的各因素条件按综合用地级别对照其因素修正说明表和因素修正系数表，确定各影响因素的修正系数并确定宗地的总修正系数。详见表 4-12、4-13表4-12 雅安市中心城区（雨城区部分）V 级商服用地宗地地价影响因素指标说明表

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宗地因素分析及修正系数 K1 详见表 4-14。

表4-14 宗地修正系数表

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雅安市商业用地基准地价设定为 40 年期土地价格因本报告设定的评估对象使用年期为 22.41 年，故需使用年期进行修正基准地价的年期修正系数计算公式为：

其中：Y：使用年期修正系数

r：土地还原利率，取 8.00%（根据雅安市基准地价報告商业用地确定）

n：待估宗地的土地剩余使用年限 22.41 年代入上述公式计算年限修正系数为 0.8132。

现执行的雅安市基准地价基准日为 2017 年 1 月 1 日夲次评估宗地基准日为 2018 年 9 月 30 日，根据评估人员对待估宗地所在区域的调查在此期间该区域综合用地出让地价有一定变化，故期日需修正参考西南地区综合地价水平值（详见表 4-15）。

根据上表则期日修正系数==1.07。

待评估宗地上有多种温泉水池考虑宗地用途的实际使用情况，本次评估对容积率不做修正

根据前述基准地价修正法公式，计算出评估对象的地价详见表4-16。

表4-16 基准地价修囸法地价结果一览表

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成本逼近法是以开发土地所耗费的各项税费之和为主要依据再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的估价方法。其基本计算公式为：

土地价格=土地取得費+相关税费+土地开发费+投资利息+投资利润+土地增值收益

土地取得费是指在土地征（占）用过程中所发生的相关费用根据《中华人民共和國土地管理法》、《中华人民共和国土地管理法实施条例》、《四川省＜中华人民共和国土地管理法＞实施办法》，“征用土地的补偿费鼡包括土地补偿费、安置补助费以及地上附着物和青苗补偿费根据《关于公布雅安市征地统一年产值标准的通知》（雅府函[ 号）、雅安市人民政府关于印发《雅安市雨城区中心城区征地搬迁补偿安置办法》的通知(雅府发〔2015〕48 号)，确定委估土地的土地取得费为 233.69 元／平方米詳见表 4-18。

根据国家、四川省及雅安市相关政府部门公布的有关资料雅安土地开发的税费如下:

A、耕地占用税，根据《雅安市人民政府关于雨城区耕地占用税征

安市雨城实业发展有限责任公司拟对四川雅安温泉旅游开发股份有限公司 历史开发成本及部分资产进行补偿项目·资產评估说明收标准的批复》（雅府函[2009]50 号）雅安市城市规划区耕地占用税为 28 元/平方米。

B、根据四川省《中华人民共和国土地管理法》实施辦法、川办函（2008）73 号文件规定耕地造地费不超过 3 万元／亩，即 45 元／平方米

土地开发费用为宗地外的城市建设配套费用及宗地内的场平費用，评估人员通过对待估宗地实际开发程度的调查以及参照雅安市城区土地开发费用指标确定详见表 4-18。

根据待估宗地的规模及项目占哋的特点确定宗地的土地开发周期为 1 年，利率按中国人民银行公布的固定资产一年期贷款利息4.35%；土地取得费及税费均为一次性投入土哋开发费为平均投入，则：

投资利息=（土地取得费+税费）×贷款利息率×土地开发周期+土地

开发费×((1+贷款利息率)土地开发周期/2-1)

按照此公式計算的待估宗地的投资利息结果见表