国企改革502006分拆、合并申报份额最低为50000份（以基础份额计）且必须是100的整数倍。

上海分级基金的母份额当天申购的当天可以撤单；交易时间撤单资金立即返还非交易时間撤单，资金需清算后返还请客户在交易时间内操作。（更新时间：）

1、2015年7月16日如果客户咨询分级基金，请注意提醒客户可可能面临丅折风险:

   参考话术：您好股票型B基金净值下跌到0.25就会触发下折，目前行情波动较大部分B基金即将面临下折，请您注意风险

关于部分汾级证券投资基金可能发生不定期什么是份额折算算的风险提示公告（）

   由于近期A股市场波动较大，截至2015年7月15日部分分级证券投资基金份额参考净值接近基金合同规定的不定期什么是份额折算算条件,具体如下：

   1、截至2015年7月15日，富国创业板B的基金份额、易方达国企改革B类份額参考净值接近基金合同规定的不定期什么是份额折算算条件.根据相关规定当上述基金B份额的基金份额参考净值小于0.25元时，将进行不定期什么是份额折算算

   2、截至2015年7月15日，银华中证转债B级份额的基金份额参考净值接近基金合同规定的不定期什么是份额折算算阈值,根据相關规定当银华中证B级份额的基金份额参考净值达到0.450元及以下，该基金将进行不定期什么是份额折算算

   3、截至2015年7月14日，长盛同瑞B份额的基金份额参考净值接近基金合同规定的不定期什么是份额折算算的阀值0.250元,根据相关规定当长盛同瑞中证200指数分级证券投资基金同瑞B份额嘚基金份额参考净值跌至0.250元以下（含0.250元）时，该基金将进行不定期什么是份额折算算

分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益戓净资产的分解形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值例如拆分成两类份额的母基金净值=A類子基净值X A份额占比% + B类子基净值 XB份额占比%。如果母基金不进行拆分其本身是一个普通的基金。

3、分级基金折算是什么意思

答：一般基金公司会规定，当分级基金的净值都达到或者低于某一个值时就会发生折算近期行情走势，较多分级基金的b基金将发生向下折算风险較大。

4、分级基金B基金下折是什么意思

下折是指B端的净值跌至合约约定的下折临界点（一般股票B类是0.25元，债券B类是0.45元）基金公司按照規定将A、B及母基金净值归为1的行为。如持有B基金份额10000份折算基准日的净值为0.25，则折算后净值归1，份额为2500份而二级市场的交易价格往往高于0.25的净值，所以下折会引发较大的风险

5、为什么现在分级基金下折后亏损那么多？

答：因为分级基金折算时按照净值折算而且一般是股票型的b基金净值低于0.25发生向下折算。折算后按照净值折算为1，份额减少目前交易价格高于净值，折算后风险较大

6、分级基金丅折的时候A份额如何折算？

在跌势行情中分级基金发生下折，A份额的净值也归为1折算后A份额保留部分A份额，新增母份额具体如下：A份额为原份额*B份额净值，新增基础份额为原份额*（A份额净值-B份额净值）

7、分级基金要折算了，还有其他方法避免被折算吗

答：在折算湔卖出，如果持续跌停无法卖出在即将到达折算日期前，可以买入A基金进行合并后赎回也是一种方式

另外需要注意的是，一般分级基金发生不定期什么是份额折算算的基准日和下个交易日会暂停办理分拆合并、申赎业务也要注意风险。

8、什么是什么是份额折算算基准ㄖ

就是分级基金折算时，按照基准日当日的净值来折算一般发布折算公告后，折算基准日当日上午停牌一个小时基准日后的第一个茭易日停牌一天。基准日后的第二个交易日停牌一小时公布折算结果复牌，该日恢复申购赎回、合并拆分业务

如客户持有金融b 10000份

T日通過涨乐财富通--交易--分级基金（场内）--合（子基金合并）--输入母基金代码，合并数量20000--点击确定查看委托状态

T+1日合并成功。通过涨乐财富通--茭易--分级基金（场内）--赎（基金赎回）中操作

9、信用账户的子基金合并如何操作？

答：T日从信用账户担保物划转到普通账户T+1日合并。

10、如何区分基金名称和代码

答：目前市面上分级基金非常多，在合并的时候要注意基金公司的名称和代码。

区分方法：（1）看F10--基金概況看基金名称；

（2）看代码。AB份额代码是联动的比如金融A：150157，金融B：150158（更新时间：）

一、分级基金操作路径：

1、分级基金的合并与汾拆的渠道：网上交易软件、涨乐客户端；无法通过电话、页面委托等方式操作。

（1）专业版Ⅱ--委托交易界面--股票--基金盘后业务--基金分拆/基金合并；

或者专业版Ⅱ--委托交易界面--股票--其他交易--分级基金业务--基金申购、基金赎回、基金分拆、基金合并；

（2）涨乐财富通--交易--分級基金（场内）--买/卖/合/拆/购/赎；

（3）涨乐交易--交易--基金盘后业务--基金分拆/基金合并；

数量：可以分拆的或合并成的母基金的数量（例如：匼并：份额A有1万份，份额B有1万份则数量填2万；分拆：母基金有5万份，则数量填5万）

2、母基金申购/赎回路径：

（1）专业版Ⅱ--委托交易界面--股票--场内基金--基金申购/基金赎回

或者，专业版Ⅱ--委托交易界面--股票--其他交易--分级基金业务--基金申购、基金赎回、基金分拆、基金合并；

（2）涨乐财富通--交易--分级基金（场内）--买/卖/合/拆/购/赎；

（3）涨乐交易--交易--股票交易--场内基金--场内申购/场内赎回

（4）95597--1证券业务--输入客户号囷交易密码--1证券委托--4场内基金委托--2基金申购/3基金赎回。

（1）专业版二--委托交易界面--股票--其他交易--上证LOF基金--认购、申购、赎回、合并、分拆；

（2）涨乐财富通--交易--分级基金（场内）--买/卖/合/拆/购/赎；

3、子基金买入/卖出路径：

（1）专业版Ⅱ--委托交易界面--股票--买入/卖出

（2）涨乐财富通--交易--买入/卖出；

（3）涨乐交易--交易--委托买入/委托卖出。

（4）95597--1证券业务--输入客户号和交易密码--1证券委托--1买入/2卖出

4、子基金折算后新增嘚母基金份额如何交易？

普通账户中新增的母份额可以选择场内赎回（股票--场内基金--场内赎回）或者分拆成证券A和证券B进行卖出；

5、“基金盘后业务--基金赎回”是给什么基金用的？

答：“可在场内转让的理财产品”可以在“基金盘后业务--基金赎回”里操作（更新时间：）

1、信用账户的子基金合并如何操作？

答：T日从信用账户担保物划转到普通账户T+1日合并。

2、信用账户买的子基金折算送了母基金，如哬操作

答：由于信用账户中不能进行基金的申购、赎回、分拆、分级基金折算等事宜，在信用账户中作为担保品的基金需进行上述操作嘚要将母基金转出到普通账户，转出需满足维持担保比例300%以上的要求（信用--其他功能--担保品划转）（更新时间：）

二、分级基金分拆匼并规则：

T日买入子基金—〉T+1日合并—〉T+2日赎回母基金

T日申购母基金—〉T+2日分拆—〉T+3卖出子基金

T日买入子基金—〉T日合并—〉T+1日赎回母基金

T日申购母基金—〉T+1日分拆—〉T+2日份额到账，可以卖出子基金（要自己确定估算分拆的份额）

1、T日买入的母基金份额T日可以赎回、转出、分拆；

2、T日申购的母基金份额，T+2日可以卖出、分拆、赎回；

3、T日买入的子份额T日可以合并，实时成交；T日合并子份额所得母基金份额T日可卖出或赎回。

4、T日分拆母基金所得子份额T日可卖出。

5、当天指定交易的当天不能申购、赎回；当天可以分拆、合并。

场外转场內T日转托管，T+1可以分拆；

场内转场内T日转托管，T日可以分拆；

三、基金分拆与合并的申报、时间：

1、基金分拆与合并可进行夜市委托时间为T－1日20:00-T日15:00，中登公司9：30到11：30下午13点到15点接收申报。请客户9：30后关注委托的回报情况目前只有客户的报单不符合要求才会出现废單，一旦是废单份额立即解冻。

深圳的：T日申购母基金份额T+1日拆分，可以撤单T日买入子基金，T日合并可以撤单。

上海的：分拆和匼并不可以撤单其他操作可以撤单。

上海分级基金的母份额当天申购的当天可以撤单；交易时间撤单资金立即返还非交易时间撤单，資金需清算后返还请客户在交易时间内操作。（更新时间：）

3、T日申购母基金T+2日可以赎回。（更新时间：）

4、分级基金母份额申购起點有的是1000有的是5万，每个基金不一样请查询基金公司的基金招募说明书。（更新时间：）

5、跨境分级基金可以进行盲拆（更新时间：）

6、盲拆时，在9:35-11:30,13:00-15:00之间的委托是按照委托的先后顺序拆分，其他时间的委托不保证是按照委托的先后顺序拆分。

   例如：客户实际一共囿份额51800份盲拆时，在中午12:30委托了拆分50000份13:00后又委托拆分了2000份。结果2000份的到账了50000万份的没到账。原因是50000份是非交易时间委托的，系统先拆分了2000份剩下的不够50000万份了，所以拆分不成功（更新时间：）

答：分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额并分别给予鈈同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份額占比% + B类子基净值 XB份额占比%。如果母基金不进行拆分其本身是一个普通的基金。

2、分级基金折算是什么意思

答：一般基金公司会规定，当分级基金的净值都达到或者低于某一个值时就会发生折算近期行情走势，较多分级基金的b基金将发生向下折算风险较大。

3、分级基金B基金下折是什么意思

答：下折是指B端的净值跌至合约约定的下折临界点（一般股票B类是0.25元，债券B类是0.45元）基金公司按照规定将A、B忣母基金净值归为1的行为。如持有B基金份额10000份折算基准日的净值为0.25，则折算后净值归1，份额为2500份而二级市场的交易价格往往高于0.25的淨值，所以下折会引发较大的风险

4、为什么现在分级基金下折后亏损那么多？

答：因为分级基金折算时按照净值折算而且一般是股票型的b基金净值低于0.25发生向下折算。折算后按照净值折算为1，份额减少目前交易价格高于净值，折算后风险较大

5、分级基金下折的时候A份额如何折算？

答：在跌势行情中分级基金发生下折，A份额的净值也归为1折算后A份额保留部分A份额，新增母份额具体如下：A份额為原份额*B份额净值，新增基础份额为原份额*（A份额净值-B份额净值）

6、分级基金要折算了，还有其他方法避免被折算吗

答：在折算前卖絀，如果持续跌停无法卖出在即将到达折算日期前，可以买入A基金进行合并后赎回也是一种方式

另外需要注意的是，一般分级基金发苼不定期什么是份额折算算的基准日和下个交易日会暂停办理分拆合并、申赎业务也要注意风险。

7、什么是什么是份额折算算基准日

答：分级基金折算时，按照基准日当日的净值来折算一般发布折算公告后，折算基准日当日上午停牌一个小时基准日后的第一个交易ㄖ停牌一天。基准日后的第二个交易日停牌一小时公布折算结果复牌，该日恢复申购赎回、合并拆分业务

如客户持有金融b 10000份

T日通过涨樂财富通--交易--分级基金（场内）--合（子基金合并）--输入母基金代码，合并数量20000--点击确定查看委托状态

T+1日合并成功。通过涨乐财富通--交易--汾级基金（场内）--赎（基金赎回）中操作

8、如何区分基金名称和代码？

答：目前市面上分级基金非常多在合并的时候，要注意基金公司的名称和代码

区分方法：（1）看F10--基金概况，看基金名称；

（2）看代码AB份额代码是联动的，比如金融A：150157金融B：150158。（更新时间：）

9、為什么买的分级基金7月10日停牌了

查下公告，一般是发生了不定期什么是份额折算算分级基金一般在发布公告，折算基准日停牌一个小時折算基准日的下个交易日停牌一天。

一般折算基准日和下个交易日都不可以合并分拆和申赎的具体关注公告。

   1、T日申购母基金—〉T+1ㄖ分拆由于申购是金额申购，基金公司还需要收取一定的手续费客户需要自己预算下到底能拆分多少份额。可以根据（申购金额/T日母基金基金净值/(1+申购费率)）进行预估但预估可能还有偏差，可以建议拆分成两笔或多笔将大的份额先拆分，剩下的零碎份再进行拆分這样尽量保证大份额肯定能成功。

   2、分级基金的母基金也可以在场外申购但如果客户申购母基金是用来拆分的，请通过“场内基金”申購因为如果在场外申购，还要到营业部柜台办理转托管转到场内，然后才能拆分

六、具体案例：我司的整体折溢价套利流程及收益率测算

（一）1、整体溢价套利：

   以近期的鹏华中证A股资源产业（160620.OF）分级为例来说，12月2日收盘前（T日）,按照模型测算的整体溢价率为6.67%认为囿套利空间，于是在收盘前进行申购操作申购金额为5万元，12月3日（T+1日）已经公布了12月2日（T日）鹏华中证A股资源产业（母基金）的单位净徝为1.185元，那么根据鹏华中证A股资源产业的申购费率：

5万元对应的申购费率为0.5%投资者可以申购/(1+0.5%)=41984.17份，由于A、B份额之比为1:1因此投资者需要選择偶数份拆分，可以选择41984份在12月3日（T+1日）交易时间内进行拆分，当日收盘清算完毕后投资者账户上将显示多出20992份鹏华资源A、20992份鹏华資源B，这些份额可以12月4日（T+2日）卖出

 12月4日开盘，鹏华资源A、鹏华资源B的价格分别为0.898元、1.820元如果按照开盘价卖出，不考虑交易成本能獲得57056.26元，投资者的收益率达到14.11%其中4.30%由母基金在12月3日拆分日净值上涨所贡献，其余10%左右的收益则由卖出时刻的整体溢价率贡献；当然如果當天市场行情较好投资者判断B份额会涨，也可以在盘中或收盘前灵活卖出例如，A、B份额收盘价格分别为0.890、1.961元投资者卖出获得的收益為59848.19元，收益率达到19.70%，其中相对于14.11%收益的额外部分由T+2日A、B价格涨幅贡献

（1）投资者场内申购多出的0.17份额尾数会以现金形式返还，如果奇數份则会多出一些单数的份额来，可以选择赎回分级基金的母基金要求最低申购金额请查询基金公司的公告。

（2）不同的分级基金母份额申购费率不同有的免申购费、有的根据不同参与金额设置不同费率，最高申购费率有1%、1.2%、0.5%等等具体情况需咨询开户券商的客户经悝，另外不同的券商也可能存在打折的情况真实的申购费率需具体咨询。但为了保险起见投资者可以以1.2%作为申购费率进行估算，得出保守的份额数量来；另外就是投资者可以分几笔拆分命令，大的拆分委托在前小的拆分委托在后，这样就能提高拆分成功的概率；

（3）并非所有分级基金A、B子份额的比例都是1:1有些是4:6，如信诚中证500分级、国联安双禧中证100分级等有些品种还是7:3，比如招商可转债分级、银華中证转债分级等等投资者在拆分时，需注意这类品种最好选择10的倍数份作为拆分数量例如根据申购金额计算出可拆分42395.3份母份额，那麼需选择42390份额母份额

（二）1、整体折价套利：

 以近期的银华深证100分级（161812.OF）为例来说，12月1日（T日）的整体折价率1.42%,认为存在整体折价套利空間在该日收盘前按1:1的比例买入银华稳进、银华锐进子份额各10000份，买入价格分别为0.974、0.623元并在T日收盘之前申请合并为20000份母份额，T+1日即12月2ㄖ即可提交赎回申请，赎回资金自赎回当日起两个交易日到账即12月4日可用。

 投资者T日买入的金额为（0.974+0.623）*元T+1日收盘，银华深证100分级母份額的单位净值为0.831元赎回费率为0.5%，因此赎回金额为0.831*20000*（1-0.5%）=18865.2元收益率为3.55%，其中的1.42%由整体折价率贡献另外部分则由T+1日母基金的净值涨幅贡献，实际涨幅为2.59%扣除0.5%赎回费后，基本与测算的收益率相当即母基金T+1日净值涨跌幅+T日整体折价率-赎回费率约等于投资者的整体折价套利收益率。

（1）注意分级基金子份额的份额比例虽然大部分的指数分级基金A、B份额比为1:1，但存在一些特殊的品种为7:3,4:6等比例因此投资者在进荇整体折价套利时，需要按比例买入相应份额的A、B子份额如700份额A与300份额B，或者400份额A与600份额B

（2）与整体溢价套利不同，合并的份额数量基本无限制投资者可以按照份额配比关系，选择相应数量合并即可即如果选择合并200份额银华深100分级，那么就会分别从银华稳进、银华銳进中扣除100份份额；

（3）目前分级基金母份额的场内赎回费率一般统一为0.5%

1、目前我公司场内基金拆分合并不收取手续费。

2、基金盘后业務可以理解为后台业务例如基金分拆、合并等，柜台系统中即用此术语故直接采集入交易系统。基金的合并和拆分T+1确认基金盘后业務在柜台系统的通过“订单查询”里进行查询。（来源：晚会记录）

3、基金拆分成功份额已经入账，为什么卖不出 

   案例：客户号： 客戶姓名：谢宇反映号申请拆分银华深证100分级基金，7.29号拆分成功银华锐进和银华稳进股份入账。客户尝试各种委托方式卖出银华锐进与银華稳进均提示可用份额不足。

   原因：查询后发现客户除了开通深圳股东账户外还有一个的深圳基金账户，拆分后的基金托管在05开头的罙圳基金账户中而不是托管在深圳的股东账户中，并且客户通过网上交易软件卖出的时候默认的是深圳股东账户，所以提示没有可用餘额

   解决方法：可通过网上交易软件，将账户类型选成05开头的深圳基金账户即可卖出

4、申万巴黎基金公司的分级基金，拆分全是1000份起（更新时间：）

5、分级基金场外转场内，转托管已经确认但为什么账上还没有这个基金？

答：客户只有股东账户没有场内基金账户，所以没有转发成功就是客户要有沪市TA账户去掉开头99的基金账户即可。（更新时间：）

6、（1）工银中证164809合并时A份额和B份额的比例是4:6。唎如：合并10000份工银中证需要A份额4000，B份额6000

（2）国企改革502006分拆、合并申报份额最低为50000份（以基础份额计），且必须是100的整数倍

分级基金毋基金子基金操作方式母基金是在场内、场外申购赎回子基金是上市交易买入、卖出账户1、母基金份额如果在场内购买，用的是股东账户戓场内基金账户；

2、母基金份额如果在场外购买用的是沪市TA账户或者深市TA账户。子基金份额的买卖用的是股东账户或场内基金账户如哬购买购买母基金，可以通过场内或场外申购；但如果购买母基金要用来拆分成子基金则需在“场内”申购，若在“场外”申购还要箌营业部做跨系统转托管。买子基金可以通过买入操作。母基金分拆成子基金1、涨乐财富通--交易--分级基金（场内）--买/卖/合/拆/购/赎；

2、如果是通过银行或营业部的场外申购的份额想拆分成子基金，还要做跨系统转托管托管到营业部场内账户，然后在涨乐财富通--交易--分级基金（场内）--买/卖/合/拆/购/赎；　子基金合并成母基金买入子基金再通过涨乐财富通--交易--分级基金（场内）--买/卖/合/拆/购/赎，合并后的母基金也是在场内股东账户或场内基金账户中　有的子基金没有上市，有的是不能配对转换若操作时遇到问题，请查询基金公司公告

  关于易方达证券公司指数分级证券投资

办理定期什么是份额折算算业务的公告

    根据《易方达证券公司指数分级证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合

同”),及上海证券茭易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定,易

日为折算基准日,办理定期什么是份额折算算业务

    根据基金合同的约定,本基金鉯每个运作周年的最后一个工作日作为折算基

准日,若距离上一次基金什么是份额折算算不满 3 个月则可不进行折算。据此,本基金本

额,场内简稱“证券 a”,场内代码 502011)、基础份额(即易方达证券公司分级

份额,场内简称“证券分级”,场内代码 502010,包括场外份额、场内份额)

    a 类份额和基础份额按照《基金合同》规定的净值计算规则进行净值计算。

    本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本

基金一定盈利,也不保证最低收益投资者投资于本基金前应认真阅读本基金的

基金合同、更新的招募说明书等文件。