为什么convexity 公式在优化中如此重要

本文章采用EXCEL的VBA计算债券凸度水岼有限,还望海涵如有问题欢迎留言

应为EXCEL中不包含凸度的公式,所以用VBA写了一个先上公式


所以要计算凸度需要以上几个变量由于我们需要计算债券的凸度,可得债券的条件有:

通过以上条件可手动算出凸度但是付息次数太多了就有点麻烦了,所以上代码吧

第一个参数債券面值第二个是息票率,第三个是收益率第四个是年份(就是到期日减去结算日得到的年份),第五个是每年付息多少次


以上是两種债券的相关信息假设债券面值100
然后打开EXCEL开发工具栏的Visual Basic,新建一个模块,将代码复制粘贴进去后保存

在红框内填入第一种债券的参数,運行即可得到第一种债券的凸度

当然也可以在EXCEL表格中直接使用该函数


如图在表格中使用该函数,填入第二种债券的参数就可以算出第②种债券的凸度。
哦我明白啦你搞混淆啦。 " increase at an increasing rate" 的意思是“增长并且以越来越快的速度在增长”,是在形容价格本身的变化 这里的rate跟yield不是一个意思啊,不要混起来了
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