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最新中国银行贷款利率表一览|2015年10月中国银行贷款利率通知
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　　中国人民银行决定，自日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。
　　其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。
　　自日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持&三农&和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。
　　额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。
最新中国银行贷款利率表一览|2015年10月中国银行贷款利率通知
年利率（%)
一、短期贷款
一年以内（含一年）
二、中长期贷款
一至五年（含五年）
个人住房公积金贷款
五年（含）以下
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文档介绍：第七章　企业价值评估【思维导图】　　　　【考情分析】　　最近三年本章考试题型、分值、考点分布　　学习本章，应掌握如下知识点：　　1.企业价值相关概念的含义；　　2.现金流量折现模型的原理及其应用；　　---三个参数：预测期年数、各年现金流量以及资本成本　　---两个模型：永续模型、两阶段模型　　3.相对价值模型的原理及其应用。　　---三个模型：市盈率模型、市净率模型和市销率模型　　---三个关键：模型选择、可比企业选择、比率确定第一节　企业价值评估概述　　【知识点1】企业价值评估的含义含　义企业价值评估简称价值估价或企业估值，目的是分析和衡量企业或一个经营单位的公平市场价值，并提供有关信息以帮助投资人和管理当局改善决策。理　解1.价值评估使用的方法，带有主观估计的成分，其结论不可能绝对正确一方面它使用许多定量分析模型，具有一定的科学性和客观性。另一方面它又使用许多主观估计的数据，带有一定的主观估计性质。价值评估既然带有主观估计的成分，其结论必然会存在一定误差，不可能绝对正确。【提示】以上是就评估实务来说的，在考试中绝对不会出现。因为评估中涉及的必要模型参数会直接或间接给出，在相同的模型参数下，运用相同的信息，得出的评估结论是唯一的。2.价值评估不否认市场的有效性，但是不承认市场的完善性。价值评估认为市场只在一定程度上有效，即并非完全有效。在完善的市场中，市场价值与内在价值相等，价值评估没有什么实际意义。在这种情况下，企业无法为股东创造价值。股东价值的增加，只能利用市场的不完善才能实现。价值评估正是利用市场的缺陷寻找被低估的资产。当评估价值与市场价格相差悬殊时，必须十分慎重，评估人必须令人信服地说明评估值比市场价格更好的原因。【链接】资本市场有效原则：理财时重视市场对企业的估价。3.企业价值受企业状况和市场状况的影响，随时都在变化。因此，企业价值评估结论有很强的时效性。　　【西安未央区二手朗逸】5.1万_黑色10款1.6L手动品悠进享版_朗逸二手车_淘车
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电子B：2017年半年度报告
申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金2017 年半年度报告2017 年 6 月 30 日基金管理人：申万菱信基金管理有限公司基金托管人：广发银行股份有限公司报告送出日期：二一七年八月二十八日申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告1
重要提示及目录1.1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。第 2 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告1.2 目录1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 21.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 22
基金简介 ................................................................................................................................................... 52.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 52.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 52.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 52.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 62.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 63
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 63.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 63.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 74
管理人报告 ............................................................................................................................................... 84.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 84.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 104.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 104.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 114.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 124.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 124.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 134.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 135
托管人报告 ............................................................................................................................................. 135.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 135.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............. 135.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 146
半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 146.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 146.2 利润表 ............................................................................................................................................ 166.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 176.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 187
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 357.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 357.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 357.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 367.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 397.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 407.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 407.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 407.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 407.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 417.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 417.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 417.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 418
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 428.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42第 3 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 428.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 438.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 439 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 4410 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 4410.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 4410.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 4410.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 4410.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 4410.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 4410.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 4410.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 4410.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 4511 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 4612 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 4612.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 4612.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 4712.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 47第 4 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告2
基金简介2.1 基金基本情况基金名称
申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金基金简称
申万菱信中证申万电子行业投资指数分级场内简称
申万电子基金主代码
163116交易代码
163116基金运作方式
契约型开放式基金合同生效日
2015 年 5 月 14 日基金管理人
申万菱信基金管理有限公司基金托管人
广发银行股份有限公司报告期末基金份额总额
173,519,102.42 份基金合同存续期
不定期基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所上市日期
2015 年 5 月 28 日下属分级基金的基金简称
电子 B下属分级基金的场内简称
电子 B下属分级基金的交易代码
150232报告期末下属分级基金的份额总额
129,259,166.42 份
22,129,968.00 份
22,129,968.00 份2.2 基金产品说明本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离投资目标度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%，实现对中证申万电子行业投资指数的有效跟踪。本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进行投资，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权投资策略
重的变动对股票投资组合进行相应地调整。本基金股指期货投资策略为在股指期货投资中将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资。业绩比较基准
95%×中证申万电子行业投资指数收益率+5%×银行同业存款利率下属分级基金的风险
申万电子份额为常规指数基金份申万电子 A 份
申万电子 B 份额由于收益特征
额，具有预期风险较高、预期收额，具有预期风
利用杠杆投资，具有益较高的特征，其预期风险和预险低，预期收益
预期风险高、预期收期收益水平均高于货币市场基低的特征。
益高的特征。金、债券型基金和混合型基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目
基金管理人
基金托管人名称
申万菱信基金管理有限公司
广发银行股份有限公司第 5 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告姓名
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010-负责人电子邮箱
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010-广东省广州市越秀区东风东路713注册地址上海市中山南路100号11层
号办公地址
上海市中山南路100号11层
北京市东城区东长安街甲2号邮政编码
510080法定代表人
杨明生2.4 信息披露方式本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
申万菱信基金管理有限公司基金半年度报告备置地点广发银行股份有限公司2.5 其他相关资料项目
办公地址注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街 17 号3
主要财务指标和基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）本期已实现收益
789,749.44本期利润
18,553,027.69加权平均基金份额本期利润
0.1024本期加权平均净值利润率
9.92%本期基金份额净值增长率
10.54%3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)期末可供分配利润
-103,314,117.56期末可供分配基金份额利润
-0.5954期末基金资产净值
186,808,827.70期末基金份额净值
1.07663.1.3 累计期末指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)基金份额累计净值增长率
-28.78%第 6 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认/申购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认/申购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较份额净值
份额净值增长
业绩比较基
业绩比较基准收阶段
②－④增长率①
率标准差②
准收益率③
益率标准差④过去一个月
0.00%过去三个月
-0.03%过去六个月
-0.02%过去一年
-0.01%自基金合同生-28.78%
-0.42%效起至今注：本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：benchmark(0) =1000；%benchmark(t)= 95%*(中证申万电子指数(t)/ 中证申万电子指数(t-1)-1)+5%*银行同业存款利率（税后）/365；benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；其中 t=1,2,3,… 。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2015 年 5 月 14 日至 2017 年 6 月 30 日）第 7 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告4
管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司，是由国内大型综合类券商申万宏源证券有限公司和三菱 UFJ 信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于2004 年 1 月 15 日，注册地在中国上海，注册资本金为 1.5 亿元人民币。其中，申万宏源证券有限公司持有 67%的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33%的股份。公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2017 年 6 月 30 日，公司旗下管理了包括股票型、混合型、债券型和货币型在内的 33 只开放式基金，形成了完整而丰富的产品线。公司旗下基金管理资产规模超过 315 亿元，客户数超过 603 万户。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介任本基金的基金经理
（助理）期限
说明任职日期
年限荆一帆先生，硕士研究生。2012 年起从事金融本基金相关工作，曾任职于华夏基金管理有限公司、国荆一帆 基金经
5年投瑞银基金管理有限公司，2017 年加入申万菱理信基金管理有限公司，现任申万菱信沪深 300第 8 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告价值指数证券投资基金、申万菱信中证申万新兴健康产业主题投资指数证券投资基金（LOF）、申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金基金经理。袁英杰先生，硕士研究生。曾任职于兴业证券、申银万国证券研究所等，2013 年 5 月加入申万菱信基金管理有限公司，曾任高级数量研究员、基金经理助理，申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指数分级证券投资基金基金经理，现任申万菱信深证成指分级证券投资基金、申万本基金菱信中小板指数证券投资基金（LOF）、申万菱袁英杰 原基金
10 年信中证申万证券行业指数分级证券投资基金、申经理万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金、申万菱信中证军工指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万新兴健康产业主题投资指数证券投资基金(LOF)、申万菱信沪深 300 指数增强型证券投资基金、申万菱信中证 500 指数优选增强型证券投资基金、申万菱信臻选 6 个月定期开放混合型证券投资基金、申万菱信智选一年期定期开放混合型证券投资基金基金经理。俞诚先生，经济学学士，金融风险管理师（FRM）。2009 年开始从事证券相关工作，2009年 8 月加入申万菱信基金管理有限公司，历任产品与金融工程总部金融工程师、数量研究员，申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万传媒行业投资指数分级证券投资基金、申万菱信中证申万医药生物指本基金数分级证券投资基金基金经理，现任申万菱信沪俞诚 原基金
8年深 300 价值指数证券投资基金、申万菱信深证成经理指分级证券投资基金、申万菱信中小板指数证券投资基金（LOF）、申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金、申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金、申万菱信中证军工指数分级证券投资基金、申万菱信中证 500 指数增强型证券投资基金、申万菱信价值优享混合型证券投资基金基金经理。注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。第 9 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告3.本报告期内，公司聘任荆一帆为本基金基金经理，具体见本基金管理人的相关公告。4.本报告期内，袁英杰、俞诚不再担任本基金基金经理，本基金由荆一帆继续管理，具体见本基金管理人的相关公告。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。在研究分析方面，本公司建立了规范、完善的研究管理平台，规范了研究人员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确性及深度等方面得到公平对待。在投资决策方面，首先，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。投资经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序；其次，公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，除分管投资副总及投资总监等因业务管理的需要外，不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；另外，公司还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离，且不能互相授权投资事宜。第 10 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告在交易执行方面，本公司设立了独立于投资管理职能的交易总部，实行了集中交易制度和公平的交易分配制度：（1）对于交易所公开竞价的同向交易，内部制定了专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易执行机会；（2）对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，集中交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易总部在银行间市场开展独立、公平的询价，并由风险管理部对交易价格的公允性（根据市场公认的第三方信息）、交易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交易系统的抽查监控；对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控；以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。事后分析评估上，风险管理总部在每个季度和每年度的《公平交易执行报告》中，对不同组合间同一投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有三次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2017 年上半年，上海 A 股整体有所上涨，深圳 A 股亦整体有所上涨；2017 年上半年，市场往复震荡，近似构成 W 型走势。风格表现差异明显，大盘蓝筹股表现较好，小盘成长股表现较差。2017年上半年，上证综指上涨 2.86%，深证成份指数上涨 3.46%，沪深 300 指数上涨 10.78%，中证 500指数下跌 2.00%；中小板指数上涨 7.33%，创业板指数下跌 7.34%。第 11 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是长期停牌股票估值调整与指数成分股定期调整。本基金产品在申万菱信中证申万电子行业投资指数分级基金之基础份额的基础上，设计了申万电子 A 份额和申万电子 B 份额。申万电子 A 和申万电子 B 份额之比为 1:1。从整体折溢价水平来看，本基金折溢价率基本在-1%至 1%之间，波动幅度较小。作为被动投资的基金产品，申万菱信中证申万电子行业指数分级基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。4.4.2 报告期内基金的业绩表现2017 年上半年，中证申万电子行业成份指数期间表现为 9.37%，基金业绩基准表现为 8.93%，申万菱信中证申万电子行业指数分级基金净值期间表现为 10.54%，领先业绩基准 1.61%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望 2017 年下半年，经济上仍面临去杠杆的压力，短期利率下行空间有限，债市离拐点或尚有距离；与此同时，经济下行风险进一步加大，股市整体上预期可能也欠缺确定的盈利性机会。行业方面，2017 年上半年电子指数震荡上涨，长期而言，电子行业中苹果产业链、人工智能等领域的发展后劲可期。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程，上述各方不存在任何重大利益冲突。本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，将导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。本基金管理人设立资产估值委员会，负责根据法规要求，尽可能科学、合理地制定估值政策，审议批准估值程序，并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性进行确认，以保护基金份额持有人的利益。资产估值委员会由本基金管理人的总经理，分管基金投资的副总经理，分管基金运营的副总经理，投资总监，基金运营总部、监察稽核总部、风险管理总部等各总部负责人组成。其中，总经理第 12 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告来肖贤先生，拥有 12 年基金行业高级管理人员经验；分管基金投资的副总经理张少华先生，拥有13 年的基金行业研究、投资和风险管理相关经验；分管基金运营的副总经理张丽红女士，拥有 13年的基金行业运营、财务管理相关经验；基金运营总部总监李濮君女士，拥有 16 年的基金会计经验；监察稽核总部总监牛锐女士，拥有 13 年的证券基金行业合规管理经验；固定收益总部总监陈国辉先生，拥有 10 年固定收益研究、投资和风险管理相关经验；风险管理总部总监王瑾怡女士，拥有 11年的基金行业风险管理经验。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议，采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值；采用中证指数有限公司提供的估值数据对交易所债券进行估值。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据《基金合同》的约定，存续期内，本基金（包括申万电子份额、申万电子 A 份额、申万电子 B 份额）不进行收益分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。5
托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。第 13 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等数据真实、准确和完整。6
半年度财务会计报告（未经审计）6.1 资产负债表会计主体：申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金报告截止日：2017 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末
上年度末资产
附注号2017 年 6 月 30 日
2016 年 12 月 31 日资 产：
16,649,071.40
12,413,201.58结算备付金
3,473.59存出保证金
32,832.71交易性金融资产
170,652,495.83
179,673,326.88其中：股票投资
170,652,495.83
179,673,326.88基金投资
-资产支持证券投资
-贵金属投资
-衍生金融资产
-买入返售金融资产
-应收证券清算款
2,995,300.16应收利息
2,906.40应收股利
-应收申购款
3,398.30递延所得税资产
187,364,691.89
195,124,439.62第 14 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告本期末
上年度末负债和所有者权益
附注号2017 年 6 月 30 日
2016 年 12 月 31 日负 债：
-交易性金融负债
-衍生金融负债
-卖出回购金融资产款
-应付证券清算款
-应付赎回款
173,222.25
530,458.42应付管理人报酬
149,046.25
171,063.49应付托管费
37,633.97应付销售服务费
-应付交易费用
59,950.13应交税费
-递延所得税负债
138,167.68
273,023.38负债合计
555,864.19
1,072,129.39所有者权益：
262,280,961.36
301,187,268.85未分配利润
-75,472,133.66
-107,134,958.62所有者权益合计
186,808,827.70
194,052,310.23负债和所有者权益总计
187,364,691.89
195,124,439.62注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金份额之基础（以下简称“申万电子”）份额净值 1.0766 元，申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金之稳健收益类（以下简称“申万电子 A”）份额净值 1.0057 元，申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金之积极进取类（以下简称“申万电子 B”）份额净值 1.1475 元；申万电子份额 129,259,166.42 份，申万电子 A 份额 22,129,968.00 份，申万电子 B 份额 22,129,968.00 份。第 15 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告6.2 利润表会计主体：申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日单位：人民币元本期
上年度可比期间项目
2017 年 1 月 1 日至
2016 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
2016 年 6 月 30 日一、收入
19,976,796.29
-146,905,760.211.利息收入
121,710.80其中：存款利息收入
121,710.80债券利息收入
-资产支持证券利息收入
-买入返售金融资产收入
-其他利息收入
-2.投资收益（损失以“-”填列）
2,162,959.67
-104,330,161.58其中：股票投资收益
1,482,736.76
-105,066,818.91基金投资收益
-债券投资收益
-资产支持证券投资收益
-贵金属投资收益
-衍生工具收益
680,222.91
736,657.333.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
17,763,278.25
-42,697,309.434.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-5.其他收入（损失以“-”号填列）
-减：二、费用
1,423,768.60
2,928,507.121．管理人报酬
927,365.28
1,549,216.072．托管费
204,020.35
340,827.583．销售服务费
-4．交易费用
144,505.77
848,354.69第 16 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告5．利息支出
-其中：卖出回购金融资产支出
-6．其他费用
147,877.20
190,108.78三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
18,553,027.69
-149,834,267.33减：所得税费用
-四、净利润（净亏损以“-”号填列）
18,553,027.69
-149,834,267.336.3 所有者权益（基金净值）变动表会计主体：申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日实收基金
未分配利润
所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）
301,187,268.85
-107,134,958.62 194,052,310.23二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本-
18,553,027.69
18,553,027.69期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数-38,906,307.49
13,109,797.27 -25,796,510.22（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款
20,194,382.78
-6,160,215.35
14,034,167.432.基金赎回款
-59,100,690.27
19,270,012.62 -39,830,677.65四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基-
-金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）
262,280,961.36
-75,472,133.66 186,808,827.70上年度可比期间2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日项目未分配利润
所有者权益合实收基金计一、期初所有者权益（基金净值）
1,044,565,813.53 -250,164,786.65
794,401,026.88二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本- -149,834,267.33 -149,834,267.33期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数-681,849,121.03 281,457,719.33 -400,391,401.70（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款
125,359,399.19 -43,192,951.85
82,166,447.342.基金赎回款
-807,208,520.22 324,650,671.18 -482,557,849.04四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基-
-金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）
362,716,692.50 -118,541,334.65
244,175,357.85第 17 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：来肖贤，主管会计工作负责人：张丽红，会计机构负责人：李濮君6.4 报表附注6.4.1 基金基本情况申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金(原名为“申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金”，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号《关于准予申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金注册的批复》核准，由申万菱信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 594,657,619.35 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 486 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金基金合同》于 2015 年 5 月 14 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 594,747,003.98 份基金份额，其中认购资金利息折合 89,384.63 份基金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为广发银行股份有限公司(以下简称“广发银行”)。根据《关于修改申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金基金名称及基金合同的公告》，鉴于“申银万国电子行业投资指数”的名称将自 2015 年 8 月 3 日起变更为“中证申万电子行业投资指数”，经与基金托管人协商一致，本基金的基金名称由“申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金”修改为“申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金”。根据《申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金基金合同》和申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金招募说明书》的规定，本基金的基金份额包括申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金之基础份额(以下简称“申万电子份额”)、申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金之稳健收益类份额(以下简称“申万电子 A 份额”)及申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金之积极进取类份额(以下简称“申万电子 B 份额”)。申万电子份额只接受场内与场外的申购和赎回，但不上市交易。申万电子 A 份额与申万电子 B 份额只可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的申万电子份额按 1:1 的比例分拆成申万电子 A 份额和申万电子 B 份额，但不得申请将其场外申购的申万电子份额进行分拆。投资者可将其持有的场外申万电子份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成申万电子 A 份额和申万电第 18 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告子 B 份额后上市交易，也可按 1:1 的配比将其持有的申万电子 A 份额和申万电子 B 份额申请合并为场内的申万电子份额。申万电子 A 份额与申万电子 B 份额的基金份额净值按如下原则计算：一份申万电子 A 份额的参考净值与一份申万电子 B 份额的参考净值之和等于两份申万电子份额的净值；申万电子 A 份额每日获得日基准收益，申万电子 A 份额实际的投资盈亏都由申万电子 B 份额分享与承担。本基金定期进行份额折算。在每个运作周年的结束日，本基金根据基金合同的规定对申万电子A 份额和申万电子份额进行定期份额折算。将申万电子 A 份额在运作周年结束日的份额参考净值超出本金 1.0000 元部分，折算为场内申万电子份额分配给申万电子 A 份额持有人。申万电子份额持有人持有的每 2 份申万电子份额将按 1 份申万电子 A 份额获得新增申万电子份额的分配。经过上述份额折算，申万电子 A 份额和申万电子份额的基金份额净值将相应调整。本基金还进行不定期份额折算。不定期份额折算分以下两种情况：当申万电子份额的基金份额净值大于或等于人民币 1.5000 元时，基金管理人将根据基金合同的规定对申万电子份额和申万电子B 份额进行份额折算，份额折算后申万电子 B 份额与申万电子 A 份额保持 1:1 配比，将申万电子 B份额的基金份额参考净值超过申万电子 A 份额的基金份额参考净值的部分，折算成场内的申万电子份额，折算后申万电子份额的基金份额净值、申万电子 B 份额的基金份额净值与折算基准日申万电子 A 份额的基金份额净值三者相等；当申万电子 B 份额的基金份额参考净值达到或跌破 0.2500 元时，基金管理人将根据基金合同的规定对申万电子份额、申万电子 A 份额和申万电子 B 份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保申万电子 A 份额和申万电子 B 份额的份额数比例为 1:1，份额折算后申万电子份额的基金份额净值、申万电子 A 份额和申万电子 B 份额的基金份额参考净值均调整为 1.0000 元。经深圳证券交易所深证上[ 号文审核同意，本基金申万电子 A 份额 139,222,489.00 份和申万电子 B 份额 139,222,490.00 份于 2015 年 5 月 28 日上市交易。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)占基金资产的比例为 85%－95%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到第 19 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告期日在一年以内的政府债券。自基金合同生效日至 2015 年 8 月 2 日，本基金的业绩比较基准为：申银万国电子行业投资指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5%。根据本基金的基金管理人于 2015年 8 月 3 日发布的《关于修改申万菱信申银万国电子行业投资指数分级证券投资基金基金名称及基金合同的公告》，自 2015 年 8 月 3 日起，本基金的业绩比较基准变更为：中证申万电子行业投资指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5%。本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2017 年 8 月 28 日批准报出。6.4.2 会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.5差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。6.4.6 税项根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、第 20 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。6.4.7重要财务报表项目的说明6.4.7.1 银行存款单位：人民币元本期末项目2017 年 6 月 30 日活期存款
16,649,071.40定期存款
16,649,071.406.4.7.2 交易性金融资产单位：人民币元本期末项目
2017 年 6 月 30 日成本
公允价值变动股票
169,050,696.92
170,652,495.83
1,601,798.91贵金属投资-金交所黄金合约
-交易所市场
-债券银行间市场
-第 21 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告合计
-资产支持证券
169,050,696.92
170,652,495.83
1,601,798.916.4.7.3 衍生金融资产/负债无余额。6.4.7.4 买入返售金融资产6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额无余额。6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券无余额。6.4.7.5 应收利息单位：人民币元本期末项目2017 年 6 月 30 日应收活期存款利息
3,004.86应收定期存款利息
-应收其他存款利息
-应收结算备付金利息
-应收债券利息
-应收买入返售证券利息
-应收申购款利息
-应收黄金合约拆借孳息
3,020.566.4.7.6 其他资产无余额。6.4.7.7 应付交易费用单位：人民币元本期末项目2017 年 6 月 30 日第 22 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告交易所市场应付交易费用
62,637.84银行间市场应付交易费用
62,637.846.4.7.8 其他负债单位：人民币元本期末项目2017 年 6 月 30 日应付券商交易单元保证金
-应付赎回费
32.88其他应付款
-应付指数使用费
9,204.88预提费用
128,929.92合计
138,167.686.4.7.9 实收基金金额单位：人民币元本期项目
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日基金份额（份）
账面金额上年度末
194,996,313.28
301,187,268.85本期申购
9,169,091.00
14,162,205.49本期赎回（以“-”号填列）
-30,832,173.21
-47,622,753.402017 年 5 月 16 日基金拆分/份额折算前
173,333,231.07
267,726,720.94基金拆分/份额折算调整
3,788,611.20
―本期申购
3,990,841.92
6,032,177.29本期赎回（以“-”号填列）
-7,593,581.77
-11,477,936.87本期末
173,519,102.42
262,280,961.36注：本基金于 2017 年 5 月 16 日进行定期份额折算，对申万电子份额和申万电子 A 份额按照基金合同规定的定期份额折算方法进行份额调整。根据基金管理人于 2017 年 5 月 17 日发布的《关于申万菱信中证电子行业投资指数分级证券投资基金办理定期份额折算结果及恢复交易的公告》，折算前申万电子份额为 126,064,665.07 份，申万电子 A 份额为 23,634,283.00 份；折算后申万电子份额为129,853,276.27 份，申万电子 A 份额为 23,634,283.00 份。第 23 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告6.4.7.10 未分配利润单位：人民币元项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计上年度末
-119,482,361.65
12,347,403.03
-107,134,958.62本期利润
789,749.44
17,763,278.25
18,553,027.69本期基金份额交易产生的变动数
15,378,494.65
-2,268,697.38
13,109,797.27其中：基金申购款
-7,952,031.96
1,791,816.61
-6,160,215.35基金赎回款
23,330,526.61
-4,060,513.99
19,270,012.62本期已分配利润
-103,314,117.56
27,841,983.90
-75,472,133.666.4.7.11 存款利息收入单位：人民币元本期项目2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日活期存款利息收入
49,998.88定期存款利息收入
-其他存款利息收入
-结算备付金利息收入
279.51其他
279.98合计
50,558.376.4.7.12 股票投资收益单位：人民币元本期项目2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日卖出股票成交总额
57,929,113.50减：卖出股票成本总额
56,446,376.74买卖股票差价收入
1,482,736.766.4.7.13 债券投资收益无。6.4.7.14 资产支持证券投资收益无。6.4.7.15 衍生工具收益无。第 24 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告6.4.7.16 股利收益单位：人民币元本期项目日至日股票投资产生的股利收益
680,222.91基金投资产生的股利收益
680,222.916.4.7.17 公允价值变动收益单位：人民币元本期项目名称日至日1.交易性金融资产
17,763,278.25――股票投资
17,763,278.25――债券投资
-――资产支持证券投资
-――基金投资
-――贵金属投资
-2.衍生工具
-――权证投资
17,763,278.256.4.7.18 其他收入无。6.4.7.19 交易费用单位：人民币元本期项目日至日交易所市场交易费用
144,505.77银行间市场交易费用
144,505.776.4.7.20 其他费用单位：人民币元本期项目日至日审计费用
29,752.78信息披露费
69,424.36第 25 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告指数使用费
18,547.28上市年费
29,752.78其他
400.00合计
147,877.20注：本基金的指数使用费从基金财产中列支。在通常情况下，指数许可使用费按前一日的基金资产净值的 0.02%的年费率计提，逐日累计，每季支付一次。若季度指数使用费下限(人民币 5 万元)大于按基金资产净值提取的季度指数使用费，超过部分由基金管理人自行承担。6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明6.4.8.1或有事项无。6.4.8.2 资产负债表日后事项无。6.4.9 关联方关系6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称
与本基金的关系申万菱信基金管理有限公司
基金管理人 基金销售机构申万宏源证券有限公司 （以下简称“申万宏源”）
基金管理人的股东 基金代销机构三菱 UFJ 信托银行株式会社
基金管理人的股东广发银行
基金托管人 基金代销机构申万菱信（上海）资产管理有限公司
基金管理人的全资子公司注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易6.4.10.1.1 股票交易金额单位：人民币元本期
上年度可比期间关联方名称
日至日成交金额
占当期股票成
占当期股票成第 26 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告交总额的比例
交总额的比例申万宏源
86,264,152.60
439,210,124.14
100.00%6.4.10.1.2 应支付关联方的佣金金额单位：人民币元本期2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日关联方名称当期
占当期佣金
占期末应付佣金期末应付佣金余额佣金
总量的比例
总额的比例申万宏源
100.00%上年度可比期间日至日关联方名称当期
占当期佣金
占期末应付佣金期末应付佣金余额佣金
总量的比例
总额的比例申万宏源
402,049.43
104,305.64
100.00%注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计佣金。2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。6.4.10.2 关联方报酬6.4.10.2.1 基金管理费单位：人民币元本期
上年度可比期间项目
日至2017年6月
日至2016年6月30日
30日当期发生的基金应支付的管理费
927,365.28
1,549,216.07其中：支付销售机构的客户维护费
304,994.39
500,210.78注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1%计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1%/当年天数6.4.10.2.2 基金托管费单位：人民币元本期
上年度可比期间项目
日至2017年6月
日至2016年6月30日
30日当期发生的基金应支付的托管费
204,020.35
340,827.58第 27 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.22%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.22%/当年天数。6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易本报告期和上年度可比期间内，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本报告期内和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方，未发生投资本基金的情况。6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元本期
上年度可比期间关联方名称
日至日期末余额
当期利息收入
当期利息收入广发银行
16,649,071.40
23,580,808.74
108,704.41注：本基金的银行活期存款由基金托管人广发银行保管，按银行同业利率计息。6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本报告期和上年度可比期间内，本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。6.4.11 利润分配情况本基金(包括申万电子份额、申万电子 A 份额、申万电子 B 份额)不进行收益分配。6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券金额单位：人民币元6.4.12.1.1 受限证券类别：股票证券
期末估 数量(单位：
期末备注代码
估值总额002879 长缆科技
-第 28 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告002882
-300670 大烨智能
-300671 富满电子
-注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票金额单位：人民币元股票
期末备注代码
盘单价 (单位：股)
估值总额300322 硕贝德
61,106.00 1,053,649.04 1,040,024.12
-002025 航天电器
68,555.00 1,849,863.53 1,710,447.25
-002049 紫光国芯
78,043.00 4,224,151.98 2,405,285.26
-002141 贤丰控股
- 111,856.00 1,221,170.19
799,770.40
-002547 春兴精工
9.80 130,212.00 1,424,104.35 1,418,008.68
-002638 勤上股份
- 173,286.00 1,748,919.47 1,410,548.04
-600460 士兰微
6.68 145,602.00 1,118,523.43
883,804.14
-600666 奥瑞德
- 149,040.00 2,683,079.46 2,593,296.00
-002129 中环股份
- 401,260.00 5,417,458.78 4,124,952.80
-300088 长信科技
14.50 215,640.00 3,037,416.28 3,228,130.80
-注：本基金截至 2017 年 06 月 30 日止持有以上因重大资产重组可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无相关抵押债券。6.4.13 金融工具风险及管理本基金为指数型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。6.4.13.1 风险管理政策和组织架构第 29 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告本基金为指数型基金，属于中高风险品种，采用完全复制策略，跟踪中证申万电子行业投资指数。本基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现与跟踪指数相同的风险收益目标。本基金管理人已制定针对以上金融工具风险的管理政策和控制制度，并且形成了由本基金管理人在公司层面建立的风险管理委员会以及在董事会层面建立的风险控制委员会负责对与所投资金融工具相关的风险类型、管理政策和各种投资限制的定期回顾、评估和修改，本基金管理人的风险管理部门负责具体落实和日常跟踪的工作机制。本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。本基金面临的主要风险包括：信用风险、流动性风险和市场风险。与本基金相关的市场风险主要是利率风险和其他价格风险。6.4.13.2 信用风险信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务而产生。对于发行者的信用风险控制，本基金管理人主要通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象来管理。于 2017 年 6 月 30 日，由于本基金未持有信用类债券（2016 年 12 月 31 日：同），所以本基金管理人认为本基金与债券发行者关的信用风险不重大。本基金的银行存款主要存放在本基金的托管行 -广发银行或具有基金托管资格的股份制商业银行，因而本基金管理人认为与该银行相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成债券等投资品种的交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小，本基金管理人认为在交易所进行的交易涉及的信用风险不重大。对于银行间债券等品种的交易，本基金管理人主要通过事前检查、控制交易对手信用及交割方式来管理风险。6.4.13.3 流动性风险第 30 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告流动性风险是指在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险主要来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金管理人对于流动性风险管理的目标是监控基金组合流动性指标，确保市场出现剧烈波动时，基金仍能应付大量赎回和其他负债，灵活调整组合结构，而且不影响组合估值。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人对基金申购赎回状况进行严密监控和分析预测，保持基金投资组合中的流动性资产与之相匹配。此外，本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。针对投资交易品种变现的流动性风险，本基金管理人每日监控和预测本基金的各项流动性指标，包括组合持仓集中度指标、基金组合在短时间内变现能力的综合指标、组合持仓中变现能力较差的品种的比例控制和受限制流通股票的总量控制，通过指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。本基金所持大部分交易性金融资产在证券交易所上市，其余是流动性较好的可在银行间同业市场交易的金融资产工具、银行存款及结算备付金等，因此比较容易变现来满足投资者对于基金资产的赎回。除附注 6.4.12 披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。从本基金资产和负债的情况来看，本基金管理人认为本基金面临的流动性风险较小。本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。6.4.13.4 市场风险市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。6.4.13.4.1 利率风险利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款或债券投资等。第 31 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告6.4.13.4.1.1 利率风险敞口单位：人民币元本期末1 个月以内
3 个月-1 年
合计2017 年 6 月 30 日资产银行存款
16,649,071.40
16,649,071.40存出保证金
34,916.70交易性金融资产
170,652,495.83
170,652,495.83应收利息
3,020.56应收申购款
25,187.40资产总计
16,683,988.10
170,680,703.79
187,364,691.89负债应付赎回款
173,222.25
173,222.25应付管理人报酬
149,046.25
149,046.25应付托管费
32,790.17应付交易费用
62,637.84其他负债
138,167.68
138,167.68负债总计
555,864.19
555,864.19利率敏感度缺口
16,683,988.10
170,124,839.60
186,808,827.70上年度末1 个月以内
3 个月-1 年
合计2016 年 12 月 31 日资产银行存款
12,413,201.58
12,413,201.58结算备付金
3,473.59存出保证金
32,832.71交易性金融资产
179,673,326.88
179,673,326.88应收证券清算款
2,995,300.16
2,995,300.16应收利息
2,906.40应收申购款
3,398.30资产总计
12,449,507.88
182,674,931.74
195,124,439.62负债应付赎回款
530,458.42
530,458.42应付管理人报酬
171,063.49
171,063.49应付托管费
37,633.97应付交易费用
59,950.13其他负债
273,023.38
273,023.38负债总计
1,072,129.39
1,072,129.39利率敏感度缺口
12,449,507.88
181,602,802.35
194,052,310.23注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。第 32 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析于 2017 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资（2016 年 12 月 31 日：同），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2016 年 12 月 31 日：同）。6.4.13.4.2 外汇风险外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。6.4.13.4.3 其他价格风险基金的其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金的市场价格风险主要来源于本基金投资的股权和债权工具的未来价格可能受到一般市场波动或是其他影响个别股权工具价值的特定风险影响。由于本基金是一只中高风险的指数型基金，投资于股票资产不低于基金资产的 85%，其中，投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80%，所以存在很高的其他价格风险。本基金股票投资采取完全复制策略，即按照标的指数的成分股构成及其权重构建基金股票投资组合。当预期成分股发生调整，成分股发生分红、配股、增发等行为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，本基金管理人会对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。本基金管理人日常主要运用跟踪误差、标准差、beta 值、VAR 等指标对基金进行风险度量，有效监控基金的投资组合面临的市场价格风险。6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口金额单位：人民币元本期末
上年度末2017 年 6 月 30 日
2016 年 12 月 31 日项目占基金资产净
占基金资产净公允价值
公允价值值比例（%）
值比例（%）交易性金融资产－股票投资
170,652,495.83
179,673,326.88
92.59交易性金融资产－基金投资
-交易性金融资产－贵金属投资
-第 33 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告衍生金融资产－权证投资
170,652,495.83
179,673,326.88
92.596.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析1．以申万电子行业投资指数为基准衡量其他价格风险假设2．其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币万元）相关风险变量的变动
上年度末分析2017 年 6 月 30 日
2016 年 12 月 31 日基准上升 5%
增加约 832
增加约 858基准下降 5%
减少约 832
减少约 8586.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(1) 公允价值(a) 金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。(b) 持续的以公允价值计量的金融工具(i) 各层次金融工具公允价值于 2017 年 06 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为 150,964,119.03 元，属于第二层次的余额为 19,688,376.80 元，无属于第三层次的余额。(ii) 公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票的公允价值应属第二层次还是第三层次。(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额第 34 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告无。(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具于 2017 年 06 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。(d) 不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。7
投资组合报告7.1 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元占基金总资产的比序号
金额例（%）1
170,652,495.83
91.08其中：股票
170,652,495.83
固定收益投资
-其中：债券
-资产支持证券
贵金属投资
金融衍生品投资
买入返售金融资产
-其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
16,649,071.40
其他各项资产
187,364,691.89
100.00注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合占基金资产净值比例代码
公允价值（元）（％）第 35 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告A
农、林、牧、渔业
167,072,879.59
电力、热力、燃气及水生产和供应业
批发和零售业
807,637.98
交通运输、仓储和邮政业
住宿和餐饮业
信息传输、软件和信息技术服务业
840,643.14
租赁和商务服务业
1,931,335.12
科学研究和技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
卫生和社会工作
文化、体育和娱乐业
170,652,495.83
91.357.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合本基金未开通港股通交易机制投资于港股。7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细金额单位：人民币元占基金资产净序号
公允价值值比例(％)1
4,259,325.00
17,718,792.00
438,646.00
8,641,326.20
328,976.00
6,342,657.28
340,745.00
6,191,336.65
140,964.00
5,641,379.28
153,079.00
5,302,656.56
2.84第 36 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告7
420,330.00
4,716,102.60
152,036.00
4,445,532.64
401,260.00
4,124,952.80
185,878.00
3,901,579.22
215,640.00
3,228,130.80
150,754.00
3,101,009.78
2,836,150.10
145,966.00
2,744,160.80
170,627.00
2,738,563.35
149,040.00
2,593,296.00
2,405,285.26
174,817.00
2,239,405.77
224,304.00
2,216,123.52
2,212,930.50
305,554.00
2,212,210.96
1,961,314.73
1,897,108.20
117,060.00
1,839,012.60
1,762,740.34
1,710,447.25
1,671,615.00
138,949.00
1,638,208.71
111,882.00
1,632,358.38
130,082.00
1,605,211.88
1,523,376.98
154,033.00
1,423,264.92
130,212.00
1,418,008.68
173,286.00
1,410,548.04
101,059.00
1,383,497.71
487,088.00
1,378,459.04
1,366,502.75
1,339,710.84
1,320,231.00
1,198,834.83
186,666.00
1,175,995.80
119,098.00
1,174,306.28
1,146,296.25
147,284.00
1,104,630.00
1,103,332.52
1,101,473.07
128,410.00
1,092,769.10
124,518.00
1,054,667.46
151,078.00
1,053,013.66
1,052,180.05
0.56第 37 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告51
1,040,024.12
101,280.00
1,025,966.40
982,940.67
105,402.00
960,212.22
210,036.00
955,663.80
950,575.20
936,510.00
932,533.57
905,810.84
901,683.97
894,644.20
888,052.30
105,610.00
887,124.00
145,602.00
883,804.14
882,640.00
175,277.00
836,071.29
833,003.52
832,800.00
828,002.60
823,428.27
815,475.15
807,637.98
111,856.00
799,770.40
798,000.06
794,535.12
787,197.24
785,915.52
752,473.80
725,211.52
724,869.60
723,200.00
100,188.00
698,310.36
636,174.00
634,824.72
615,575.40
593,760.00
576,410.10
513,220.50
506,032.30
501,421.80
479,859.75
424,600.00
415,380.00
411,732.65
0.22第 38 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告95
384,717.70
317,184.00
0.007.4 报告期内股票投资组合的重大变动7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细金额单位：人民币元占期初基金资产序号
本期累计买入金额净值比例（％）1
7,692,509.80
1,410,789.19
1,362,208.00
1,095,412.00
960,218.00
873,752.38
836,468.00
822,908.00
771,057.00
677,963.00
610,147.00
606,918.98
523,142.60
489,125.00
440,602.00
412,276.00
405,443.00
400,439.00
391,307.00
391,096.89
0.207.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细金额单位：人民币元占期初基金资产序号
本期累计卖出金额净值比例（％）1
8,920,642.01
4.60第 39 页共 47 页申万菱信中证申万电子行业投资指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告2
5,088,374.53
1,832,123.16
1,444,558.64
1,271,115.09
1,200,258.52
1,159,292.48
1,121,118.13
1,113,259.78
1,108,558.66
995,125.83
876,694.52
812,705.60
797,513.91
755,937.06
746,726.23
741,985.40
735,476.51
708,677.46
668,523.74
0.347.4.3 买入股票