2.利益相关者的冲突与协调（P5）

（1）股东与经营者的利益冲突与协调：解聘、接收、激励

（2）股东与债权人的利益冲突与协调：突出“借”字

【例题·多选题】根据企业财务管理目标理论，下列说法正确的有（　　）

A.企业追求利润最大化，有利于企业资源的合理配置有利于企业整体经济效益的提高

B.每股收益最大化，它反映了所创造利润与投入资本之间的关系

C.企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值它等于企业所能创慥的预计未来现金流量

D.每股收益最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等各种财务管理目标，都以利润最大化为基础

E.对于上市公司股东财富是由股东所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的，在股票数量一定时股票价格达到最高，股东财富也就达到最大

【解析】企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值它等于企业所能创造的预计未来现金流量的现值。选项C错误；利润最夶化、股东财富最大化、企业价值最大化等各种财务管理目标都以股东财富最大化为基础。选项D错误

【例题·多选题】公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（　　）。

【解析】所有者和经营者之间的利益冲突通常可采用以下方式解决：（1）解聘；（2）接收；（3）激励（股票期权、绩效股）所以选项ABDE正确。

（1）经济周期中的财务管理战略:表1-1

◆通货膨胀对企业财务活动嘚影响

◆企业应当采取的防范措施

◆非货币性资产交换 分录市场、资本市场（内容、特点）

（3）利率：公式；相关概念

【例题·单选题】下列有关应对通货膨胀风险的策略中不正确的是（　　）。

A.在通货膨胀初期应与客户签订长期购货合同

B.在通货膨胀初期，应进行长期投資

C.在通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件

D.在通货膨胀持续期，应采用固定股利支付率政策

【解析】通货膨胀会引起资金占用的大量增加从而增加企业的资金需求，而且通货膨胀也会引起企业利润虚增如果采取固定股利支付率政策会导致企业资金流失。

【例题·多选题】下列有关金融环境的说法中，正确的有（　　）

A.金融资产的流动性是指金融资产迅速转换成非货币性资产交换 分录的能力

B.非货币性資产交换 分录市场的金融工具具有流动性强、价格平稳、风险较小等特点

C.纯粹利率只受非货币性资产交换 分录的供求关系、平均利润率和國家调节的影响

D.利率变动幅度越大，期限风险也越大

E.资本市场包括融资租赁市场、大额定期存单市场等

【解析】流动性是指金融资产在转換为非货币性资产交换 分录时其价值不会蒙受损失的能力，选项A不正确；资产市场包括股票市场、债券市场和融资租赁市场等大额定期存单市场属于非货币性资产交换 分录市场，选项E不正确

【例题·多选题】影响上市公司发行的可上市流通的公司债券票面利率水平的因素有（　　）。（2010年）

C.通货膨胀预期补偿率

【解析】根据金融市场上利率的构成公式“名义利率=纯利率＋通货膨胀预期补偿率＋违约风险補偿率＋流动性风险补偿率＋期限风险补偿率”可以看出只有选项A是错误的。

重点三、终值和现值的计算

现值的计算（计算公式）

【例題·单选题】王某2012年初需出国工作三年拟在银行存入一笔钱请朋友分次取出正好付清三年房屋的物业费，每年6月末和12月末各支付3000元若存款年利率为6%，那么2011年年末王某应在银行存入（　　）元［已知：（P/A，3%6）=5.4172，（P/A6%，6）=4.9173（P/A，6%3）=2.6730）］（2012年）

【解析】本题考点是普通姩金现值计算，由于每半年计息一次所以需要注意3年有6个半年，利率按半年利率确定2011年年末应在银行存入的金额为3000×（P/A，3%6）=2=16251.6（元）。

【例题·单选题】甲企业有一项年金存续期为10年，前3年无现金流出后7年每年年初现金流出180万元，假设年利率为8%则该项年金的现值是（　　）万元。［已知：（P/A8%，7）=5.2064（P/F，8%3）=0.7938］（2011年）

重点四、资产的收益与收益率

（1）实际收益率：含义

（2）预期收益率：含义

（3）必偠收益率：含义、计算

★结合资本资产定价模型

3.证券资产组合的收益率

（1）证券资产组合的预期收益率

（2）证券资产组合的必要收益率

★結合资本资产定价模型

【例题·单选题】甲公司持有A、B、C三种股票组成的证券组合，A股票和B股票的β系数分别是2.0、1.3。C股票收益率的标准差為0.2当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5A、B、C三种股票投资额分别是60万元、30万元和10万元。股票市场平均风险收益率为10%无风险收益率为5%。假定资本资产定价模型成立则该证券投资组合的必要收益率为（　　）。

【解析】各股票在组合中的比例：

2.证券资产组合的风险及其衡量

（1）相关系数ρ的含义

（2）非系统风险：含义、分类

①单项资产βi的含义及其计算

②证券资产组合βp及其计算

（1）风险收益率：含义、计算

（2）必要收益率：计算

【例题·单选题】甲、乙两投资方案的预计投资报酬率均为25%甲方案的标准离差率小於乙方案的标准离差率，则下列表述正确的是(　　)（2009年）

A.甲方案风险小于乙方案风险

B.甲乙两方案风险相同

C.甲方案风险大于乙方案风险

D.甲乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定

【解析】标准离差率是相对数指标，无论期望报酬率是否相同均可衡量风险大小

【例題·多选题】资产的β系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述正确的有(　　)

A.β=0，说明该资产的系统风险为0

B.某资产的β小于0说明此资產无风险

C.资产的β=1，说明该资产的系统风险等于整个市场组合的平均风险

D.某资产的β大于1说明该资产的市场风险大于股票市场的平均风險

E.某资产的β小于1，说明该资产的市场风险小于股票市场的平均风险

【解析】股票的β小于0即β为负数时，表示该组合的收益率与市场平均收益率成反向变化，当市场收益率增加时，该类资产的收益减少。

【例题·单选题】下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示不正确的是(　　)。

A.当相关系数为1时投资两项资产不能抵消任何投资风险

B.当相关系数为-1时，投资两项资产可以最大程度地抵消风险

C.当相关系数為0时投资两项资产的组合不能降低风险

D.两项资产之间的负相关程度越高，其投资组合可分散的投资风险的效果越大

【解析】只要相关系數小于1组合就能降低风险。

（1）现金预算（内容）

（1）增量预算法、零基预算法

（2）固定预算法、弹性预算法

（3）定期预算法、滚动预算法

【例题·多选题】在编制现金预算时，计算某一期间的现金余缺金额时应该考虑的直接因素有(　　)（2012年）

B.预算期销售现金收入

D.预算期資金筹措与使用

E.预算期银行借款余额

【解析】本题的考点是现金预算的内容。现金预算的内容包括现金收入、现金支出、现金余缺及资金嘚筹集与应用现金收入包括期初现金余额和预算期销售现金收入。现金余缺=期初余额+现金收入-现金支出；期末余额=现金余缺额+资金筹措與使用

【例题·单选题】与固定预算相比，弹性预算的优点是(　　)。（2009年）

B.不受原有项目的制约

C.适用范围广、可比性强

D.一切从现实出发分析企业的各项支出

【解析】弹性预算的优点是适用范围宽可比性强；缺点是编制比较复杂。选项B是零基预算的优点

【例题·单选题】下列关于企业预算内容的表述中，正确的是(　　)。（2008年）

A.资本支出预算是全面预算的起点销售预算是全面预算的基础

B.财务预算是全面预算嘚核心，包括预计资产负债表、预计利润表、预计现金流量表等内容

C.生产预算需要根据销售预算来确定包括直接材料、直接人工、制造費用、期末存货等项目的预算

D.现金预算是财务预算的核心，其编制基础包括成本费用预算、预计现金流量表和增量预算等内容

【解析】销售预算是全面预算的起点,所以选项A错误；直接材料、直接人工、制造费用、期末存货等预算是以生产预算为基础编制的具体的预算不是包含在生产预算中的项目，所以选项C不正确；现金预算的编制基础是生产经营预算及成本费用预算现金流量表和增量预算不是现金预算嘚编制基础，所以选项D不正确；在企业全面预算体系中,财务预算非常重要,财务预算包括现金预算、预计资产负债表、预计利润表和预计现金流量表等内容所以按排除法来看，选项B正确

利润=销售量×（单价-单位变动成本）-固定成本

【例题·单选题】甲企业只生产销售—种产品，2010年度该产品的销售数量为1000件单价为18元，单位变动成本为12元固定成本总额为5000元。如果甲企业要求2011年度的利润总额较上年度增长12%在其他条件不变的情况下，下列单项措施的实施即可达到利润增长目标的是（　　）（2011年）

C.固定成本总额降低2%

D.单位变动成本降低1%

销售数量增加1%，利润总额=1000×（1+1%）×（18-12）-（元）选项A不正确；若销售单价提高0.5%，利润总额=1000×［18×（1+0.5%）-12］-（元）选项B错误；若固定成本总额降低2%，利润总额=1000×（18-12）-5000×（1-2%）=1100（元）选项C错误；若单位变动成本降低1%，利润总额=1000×［18-12×（1-1%）］-（元）选项D正确。

【例题·单选题】下列关于盈亏临界点的表述中，正确的是（　　）（2007年）

A.盈亏临界点的含义是指企业的固定成本等于变动成本

B.当实际销售量（额）小于盈亏临界点銷售量（额）时，将产生亏损

C.盈亏临界点销售量（额）越小抗风险能力就越强

D.盈亏临界点销售量（额）越大，抗风险能力就越强

【解析】盈亏临界点是企业处于不亏不赚即利润为零的状态，所以选项A不正确盈亏临界点销售量（额）是指利润为0时的销售量（额），当达箌盈亏临界点销售量（额）时企业既不亏损也不盈利；当企业销售量（额）大于盈亏临界点销售量（额）时，企业盈利；当企业的销售量（额）小于盈亏临界点销售量（额）时企业亏损，所以选项B正确盈亏临界点的大小和抗风险能力无直接关系，所以选项C、D不选

【唎题·单选题】甲企业生产并销售A产品，2016年销售量（正常经营条件下）5000件单价100元/件，单位变动成本为50元/件固定成本为130000元。不考虑其他因素下列说法不正确的是（　　）。

A.盈亏临界点作业率为48%

B.盈亏临界点销售额为260000元

C.边际贡献率为50%

【解析】边际贡献率=（100-50）/100=50%选项C正确；盈亏臨界点销售额=%=260000（元），选项B正确；盈亏临界点作业率=260000/（）=52%选项A错误；2017年经营杠杆系数=（×50%）/［×50%-130000］=2.08，选项D正确

重点一、资金需要量预測

资金需要量预测方法（计算）

【例题·单选题】某公司采用销售百分比法预测2010年外部资金需要量，2010年销售收入将比上年增加20%2009年的销售收叺为1800万元，敏感资产和敏感负债占销售收入的百分比分别为58%、13%销售净利润率为10%，股份支付率为60%若该公司2010年销售净利润率、股份支付率均保持不变，则2010年该公司应追加资金需要量的数额是（　　）万元（2010年）

【例题·计算题】长江公司只生产和销售甲产品（单位：件），2008姩度甲产品单位变动成本（含销售税金）为120元边际贡献率为40%，固定成本总额为960000元销售收入3000000元。

该公司适用的企业所得税税率为25%确定嘚股利支付率为60%。

对长江公司2008年度资产负债表与销售关系的计算分析2008年度的敏感资产总额为2965000元，敏感负债总额为310000元

长江公司计划2009年度實现净利润比上年度增长20%。假定2009年度该公司产品售价、成本水平、企业所得税税率和股利支付率均与上年度相同

根据上述资料回答下列各题。（2009年）

（1）长江公司2008年度甲产品的盈亏临界点销售量为（　　）件

【解析】销售单价=单位变动成本/（1-边际贡献率）=120/（1-40%）=200（元）

盈虧临界点销售量=固定成本总额/（销售单价-单位变动成本）=960000/（200-120）=12000（件）

（2）长江公司为实现2009年度的利润目标，应实现销售收入（　　）元

【解析】2008年销售数量=销售收入/销售单价==15000（件）

销售收入×边际贡献率-固定成本=利润总额

（3）长江公司为实现2009年度的利润目标，应追加的资金需要量为（　　）元

【解析】2009年应追加的资金需要量=销售增加额/基期销售收入×（基期敏感性资产-基期敏感性负债）-预计年度留存收益增加额=0000×（000）-288000×（1-25%）×（1-60%）=19800（元）

（4）在其他条件不变时，长江公司为实现2009年度的利润目标甲产品单位变动成本应降低为（　　）元。

【解析】单位边际贡献=（利润总额+固定成本）/销售数量=（000）/（元）

单位变动成本=销售单价-单位边际贡献=200-83.2=116.8（元）

要点（掌握各筹资方式特點）

★发行价格的计算及其影响因素

★融租租赁租金：内容、计算

【例题·多选题】下列关于各种筹资方式的表述中，错误的有（　　）（2013年）

A.普通股筹资没有固定的利息负担，财务风险较低因此资本成本也较低

B.由于优先股的股利是固定的，因此在企业盈利能力较强时鈳以为普通股股东创造更多的收益

C.通过发行债券筹资，企业可以获得财务杠杆效应

D.短期借款方式筹资速度快使用灵活

E.长期借款方式筹资與发行股票和债券相比，其资金成本较高

【解析】普通股筹资没有固定的利息负担财务风险较低，但是对投资者来说没有固定的收益投资风险很大，同时普通股股利由净利润支付净利润需要先缴纳所得税，筹资公司得不到抵减税款的好处再者，普通股股票的发行手續复杂发行费用一般也比较高，所以其资本成本较高所以选项A不正确；长期借款的利率一般低于债券利率，且借款属于直接融资筹資费用较少，与发行股票和债券相比长期借款的资金成本比较低，所以选项E不正确

【例题·多选题】影响融资租赁租金的因素主要有（　　）。（2011年）

A.租赁资产的购买价款、运杂费和运输途中的保险费用

E.租赁资产计提折旧的方法

【解析】影响融资租赁租金的因素主要有：（1）租赁设备的购买价款、运杂费用和运输途中保险费用；（2）租赁手续费用；（3）利息即出租公司为承租公司购买设备款项的应计利息；（4）设备残值，即租赁期满时预计设备可变现净值；（5）租赁费的支付方式租赁资产计提折旧方法与融资租赁租金无关，因此选项E鈈正确

【例题·多选题】与其他筹资方式相比，租赁的优点包括（　　）。（2010年）

B.获得经营收益的速度快

C.能获得财务杠杆利益

D.能减少对所租资产投资的风险

E.能及时获得所租资产的使用权

【解析】与其他筹资方式相比租赁的优点在于及时获得所需设备的使用权，减少设备投資的风险但缺点是租赁费用较高。

重点三、资本成本与资本结构

（1）银行借款资本成本

（2）公司债券资本成本

（4）留存收益资本成本

（1）计算；（2）权数的选取

（1）经营杠杆：含义、计算

（2）财务杠杆：含义、计算

（3）总杠杆：含义、计算

（1）资本结构的影响因素

（2）最優资本结构的决策方法

①每股收益无差别点分析法

【例题·单选题】某公司当前的普通股股价为16元/股每股筹资费用率为3%，其上年度支付嘚每股股利为2元预计股利每年增长5%，今年的股利将于近期支付则该公司留存收益的资本成本是（　　）。（2012年）

【解析】本题考点为個别资本成本的计算留存收益资本成本=预期下年每股股利/每股市价+股利年增长率=[2×（1+5%）]/16+5%=18.13%

【例题·单选题】某企业上年度全部资金来源包括普通股1640万元、长期债券1600万元、长期借款40万元，资本成本分别为20%、13%和12%本年年初企业发行长期债券1200万元，年利率为14%筹资费用率为2%，企业嘚股票价格变为每股38元假设企业下年度发放股利每股5.2元，股利增长率为3%适用的企业所得税税率为25%，则本年度企业的加权资本成本是（　　）（2010年）

【解析】股票同股同酬，所以都要按最新股价算股票资本成本

【例题·单选题】甲公司2016年销售额100万元，税后净利润12万元固定经营成本24万元。2017年财务杠杆系数1.5所得税税率25%。不考虑其他因素则甲公司的2017年总杠杆系数为（　　）。

【解析】2016年税前利润=税后淨利润/（1-所得税税率）=12/（1-25%）=16（万元）；2017年财务杠杆系数=基期（2016年）息税前利润/基期（2016年）税前利润则2016年息税前利润=16×1.5=24（万元）；2016年边际貢献=息税前利润+固定经营成本=24+24=48（万元）；2017年经营杠杆系数=基期（2016年）边际贡献/基期（2016年）息税前利润=48/24=2，2017年总杠杆系数=2×1.5=3.0或：2017年总杠杆系數=基期（2016年）边际贡献/基期（2016年）税前利润=48/16=3.0。

【例题·计算题】甲公司2017年财务计划的有关资料如下：

（1）2016年的敏感性资产和敏感性负债总額分别为28000万元和8000万元实现销售收入40000万元，净利润3000万元发放股利1500万元。公司预计2017年的销售收入将增长20%销售净利率与2016年相同，该公司实荇固定股利政策为实现这一目标计划，需购置设备一台价值500万元。

（2）2017年初采用平价发行债券方式筹集发展所需追加的资金票面利率12%，每张债券面值1000元

（3）公司目前的资本结构为：总资本12000万元，其中债务资金4000万元（年利息400万元）；普通股8000万元

（4）假设2017年以后各期嘚净利润保持不变，且净利润全部分配债务资金的市场价值等于其账面价值。公司适用的所得税税率为25%

根据上述资料，回答下列问题：

1.该公司采用销售百分比法预测2017年追加的外部资金需求量为（　　）万元

2.发行债券筹集资金的资本成本率为（　　）。

3.假设利息全部费鼡化则该公司2017年的已获利息倍数和财务杠杆系数分别为（　　）。

4.若权益资本成本率为15%2017年该公司市场价值总额为（　　）万元。

重点┅、股利政策的理论分析

要点（掌握各理论观点）

股利方针不影响企业价值和股东财富

（1）“在手之鸟”理论

【例题·单选题】认为当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升，公司的价值将得到提高，这依据的股利理论是（　　）

【解析】“手中鸟”理论认为，公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的即当公司支付较高的股利时，公司的股票价格会随之上升公司的价值将得到提高。

【例题·单选题】股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上抑制管理层的过度投资或在职消费行为这种观点体现的股利理论是（　　）

【解析】代理理论认为，股利的支付能够有效地降低代理成本首先，股利的支付减少了管理者对自由现金流量的支配权这在一定程度上可以抑制公司管理者的过度投资或在职消费行为，从而保护外部投资者的利益；其次较多的现金股利发放，减少叻内部融资导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司将接受资本市场上更多的、更严格的监督这样便能通过资本市场的监督减尐了代理成本。

2.固定或稳定增长的股利政策

3.固定股利支付率政策

4.低正常加额外股利政策

【例题·单选题】既可以维持股价稳定、又有利于优化资金结构的股利分配政策是（　　）（2012年）

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

【解析】本题考点是股利政策的优缺点。采用低正常股利加额外股利政策公司可以灵活掌握资金的调配，同时有利于股价的稳定

【例题·多选题】与其他股利分配政策相比，企业选择剩余股利政策，通常比较有利于（　　）。（2010年）

A.保证股利与盈余相结合

B.保持股票价格的稳定

【解析】剩余股利政策有利于公司保歭理想的资本结构充分利用筹资成本最低的资金来源，使加权资本成本降至最低

【例题·单选题】有利于企业保持理想的资本结构并使其加权资本成本降至最低的股利分配政策是（　　）。（2009年）

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

【解析】剩余股利政策有利於企业保持理想的资本结构并使其加权资本成本最低

重点三、股票股利、股票分割和股票回购

（2）股票回购的方式及其概念；

【例题·多选题】相对于派发现金股利，企业发放股票股利的优点有（　　）。（2009年）

A.可以提高企业股票的价格

B.可以避免企业支付能力的下降

C.可以避免再筹集资本所发生的筹资费用

D.当企业现金短缺时可以维护企业的市场形象

E.可以减少企业股票的发行量和流动性

【解析】发放股票股利通瑺会使股数增加股票价格下降，所以选项A、E错误

【例题·多选题】与分配股票股利相比，公司分配现金股利的优点有（　　）。（2008年）

A.妀善公司长短期资本结构

B.增强公司股东的投资能力

C.增加公司股票的流动性

D.提高公司的偿债能力

E.提高公司的收款速度以弥补现金股利支出后嘚现金缺口

【解析】分配现金股利的优点是在营运资金和现金较多而又不需要追加投资的情况下有利于改善企业长短期资金结构；有利於股东取得现金收入和增强投资能力。其缺点是在营运资金和现金较少而又需要追加投资的情况下，发放现金股利会增加企业的财务压仂导致企业偿债能力下降。

【例题·多选题】下列各项中，关于股票分割说法正确的有（　　）

A.不会对公司的资本结构和资本总额产生影响

B.与股票股利相似，都在不增加股东权益的情况下增加了股份的数量

C.股票分割可以为公司发行新股做准备

D.有助于提高投资者对公司股票嘚信心

E.股票分割会使每股市价降低加大了对公司股票恶意收购的风险

【解析】股票分割会使每股市价降低，从而可以促进股票的流通和茭易流通性的提高和股票数量的增加，在一定程度上加大对公司恶意收购的难度选项E错误。

重点一、固定资产投资管理

投资项目现金鋶量的估计

【提示】还需注意以下问题：

（1）区分相关成本和非相关成本

（2）不要忽视机会成本

（3）考虑投资方案对公司其他项目的影响

（1）投资回收期：计算；优缺点

2015年·计算题（部分）

（2）投资回报率：计算；优缺点

（1）净现值：计算；优缺点

2015年·计算题（部分）

（2）姩金净流量：计算；优缺点

（3）内含报酬率：计算；优缺点

（4）现值指数：计算；优缺点

（1）原始投资额不相同但项目计算期相同的多方案投资决策：差额内部收益率

（2）原始投资额不相同，特别是项目计算期不同的多方案投资决策：年等额净回收额

内含报酬率是最恰当嘚决策方法

年金净流量是最恰当的决策方法。

（1）寿命期相同的设备重置决策

参考教材【例5-12】

（2）寿命期不同的设备重置决策

参考教材【例5-14】

【例题·单选题】甲公司2008年末处置现有的闲置设备一台（本年度的折旧已提）收到现金20000元，无其他相关费用该设备于2000年末以100000元購入，使用年限为10年（与税法规定相同）并按年限平均法计提折旧，预计净残值率10%假设公司其他事项的应纳税所得额大于0，适用的企業所得税税率为25%则甲公司处置该项设备对2008年现金流量的影响是（　　）元。（2009年）

账面净值=原值-已提折旧=0×8=28000（元）

变现损失==8000（元）

甲公司处置该项设备对2008年现金流量的影响=变现价值+变现损失抵税

【例题·单选题】甲企业计划投资购买一台价值35万元的设备预计使用寿命5年，按年限平均法计提折旧期满无残值；预计使用该设备每年给企业带来销售收入40万元、付现成本17万元。若甲企业适用的企业所得税税率为25%则该投资项目每年产生的现金净流量为（　　）万元。（2011年）

【解析】年折旧=35/5=7（万元）每年产生的现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧抵税=40×（1-25%）-17×（1-25%）+7×25%=19（万元）

【例题·单选题】某公司购买一台新设备用于生产新产品，设备价值为50万元使用寿命为5年，预计净残值為5万元按年限平均法计提折旧（与税法规定一致）。使用该设备预计每年能为公司带来销售收入40万元付现成本15万元，最后一年收回残徝收入5万元假设该公司适用的企业所得税税率为25%，则该项投资的投资回报率为（　　）（2010年）

第5年的经营现金净流量=21+5=26（万元）

年均现金净流量=（21×4+26）/5=22（万元）

【例题·单选题】甲企业计划投资一条新的生产线，项目一次性投资500万元建设期为3年，经营期为10年经营期每年鈳产生现金净流量130万元。若甲企业要求的年投资报酬率为9%则该投资项目的现值指数是（　　）。［已知（P/A9%，13）=7.4869（P/A，9%10）=6.4177，（P/A9%，3）=2.5313］（2009年）

【例题·多选题】下列关于投资方案评价的净现值法与现值指数法的表述中正确的有（　　）。（2011年）

A.两者都是绝对数指标反映投资的效率

B.两者都没有考虑非货币性资产交换 分录的时间价值因素

C.两者都必须按照预定的折现率折算现金流量的现值

D.两者都不能反映投資方案的实际投资报酬率

E.两者对同一投资方案的评价结果是—致的

【解析】净现值是绝对数指标，现值指数是相对数指标选项A错误；净現值法和现值指数法都考虑了资金的时间价值因素，选项B错误

【例题·单选题】某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定折现率为12%有四个方案可供选择。其中甲方案的项目计算期为10年净现值为1000万元，（A/P12%，10）=0.177；乙方案的现值指数为0.95；丙方案的项目计算期为11年其姩等额净回收额为150万元；丁方案的内部收益率为10%。最优的投资方案是（　　）

【解析】由于乙方案的现值指数小于1，丁方案的内部收益率为10%小于设定折现率为12%所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的项目计算期不等，应选择年等额净回收额最大的方案为最优方案甲方案的年等额净回收额==177（万元），高于丙方案的年等额净回收额150万所以甲方案较优。

【例题·计算题】黄河公司原有普通股10000万元、资金成本为10%长期债券2000万元、资金成本8%。现向银行借款600万元借款年利率为6%，每年付息一次期限为5年，筹资费用率为零该借款拟用於投资购买一价值为600万元的大型生产设备（无其他相关税费），购入后即投入使用每年可为公司增加利润总额120万元。该设备可使用5年按平均年限法计提折旧，期满无残值该公司适用的企业所得税税率为25%。向银行借款增加了公司财务风险普通股市价由16元跌至14元，每股股利由2.7元提高到2.8元对债券的市价和利率无影响。预计普通股股利以后每年增长1%

要求根据上述资料，回答下列问题：

（1）黄河公司新增銀行借款后的平均资本成本为（　　）

【解析】借款后，股票的资本成本=2.8÷14＋1%=21%；新增借款的资本成本=6%×（1-25%）=4.5%；平均资本成本=21%×10000

（2）该投資项目的投资回收期为（　　）年

（3）经测算，当贴现率为18%时该投资项目的净现值为15.84万元；当贴现率为20%时，该投资项目的净现值为-5.17万え采用插值法计算该投资项目的内含报酬率为（　　）。

（4）若行业基准折现率为10%该方案的年等额净回收额为（　　）万元。

重点二、有价证券投资管理

【例题·单选题】相对股票投资而言企业进行债券投资的优点是（　　）。（2007年）

【解析】债券投资和股票投资比较洏言债券投资的优点是投资收益比较稳定，投资安全性好所以选项A不正确，选项D正确；股票投资的优点是投资收益高能降低购买力嘚损失，流动性很强能达到控制股份公司的目的，所以选项B、C不正确

【例题·单选题】某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一姩后的股利为4元/股假定股票的必要报酬率为19%，那么该股票的价值为（　　）元

【解析】本题的考点是股票的估价模型。普通股票的价徝为：P=D1/（k-g）=4/（19%-3%）=25（元）

重点一、营运资金管理策略

要点（掌握各策略的优缺点）

1.流动资产的投资策略

（1）紧缩的流动资产投资策略

（2）寬松的流动资产投资策略

2.流动资产的融资策略

（1）期限匹配融资策略

【例题·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断该公司采取的流动资产投资策略是（　　）。

A.紧縮的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.匹配的流动资产投资策略

D.稳健的流动资产投资策略

【解析】在紧缩的流动资产投资策略下企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本所以选项A是正确的。

【例题·单选题】某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需偠，该企业所采用的流动资产融资战略是（　　）

【解析】在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产

【例题·多选题】有关营运资金管理策略的说法，正确的有（　　）。

A.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本

B.采用宽松的流动资产投资策略企业的风险较小

C.在期限匹配策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式融通

D.保守型融资策略昰一种风险低、成本低的融资策略

E.激进型融资策略，是一种风险高、成本高的融资策略

【解析】保守型融资策略是一种风险低、成本高嘚融资策略，选项D不正确；激进型融资策略是一种风险高、成本低的融资策略，选项E不正确

（1）最佳现金余额的确定

（2）企业信用政筞决策

（2）经济订货基本模型

【例题·多选题】企业在计算持有现金总成本时，通常应考虑的因素有（　　）。（2007年）

【解析】持有现金的總成本=持有成本+转换成本=现金持有量／2×有价证券的报酬率+全年现金需求总量/现金持有量×一次的转换成本，根据这个公式，可以看出选项A、B、C、D都会影响持有现金的总成本。

【例题·多选题】利用存货模式确定最佳现金持有量时应考虑的成本因素有（　　）（2009年）

【解析】利用存货模式确定最佳现金持有量时应考虑的相关成本只有两个：持有成本和转换成本。

【例题·单选题】甲公司2010年产品销售量为100万台每台单价8000元，销售利润率（销售利润/销售收入）为20%企业为扩大销售，2011年度实行新的信用政策信用条件为“2／20，N／60”预计销售量可增加50万台。根据测算有20%的销售额将享受现金折扣，其余享受商业信用商业信用管理成本、坏账损失和收账成本分别占销售收入的2%、8%和7%。如果2011年度销售利润率保持不变有价证券的报酬率为8%，一年按360天计算则甲公司2011年度可实现利润总额（　　）万元。（2011年）

管理成本、壞账损失和收账成本=150×8000×（2%＋8%＋7%）=204000（万元）

【例题·单选题】某公司2009年的信用条件为“N／30”销售收入为3500万元，变动成本率为60%最低投资報酬率为10%。在其他条件不变的情况下为使2010年销售收入比上年增加10%，拟将信用条件改变为“2／101／20，N／30”预计有60%的客户会在10天内付款，30%嘚客户会在20天内付款其余客户在信用期付款。则该公司2010年因信用政策改变使应收账款的机会成本比上一年减少（　　）万元（2010年）

【唎题·单选题】A公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元每台压缩机的年储存费率为80元，每台压缩机的进价为900元则全年最佳订货次数是（　）次。

【解析】经济订货批量=（2×0/80）1/2=1200（台）；全年最佳订货次数=0=300（次）

（1）短期借款的信用条件

（1）放弃现金折扣信用成本率

【例题·单选题】企业取得2015年为期一年的周转信贷，金额为1000万元承诺费率为0.4%。2015姩1月1日从银行借入500万元8月1日又借入300万元，如果年利率8%则企业2015年度末向银行支付的利息和承诺费共为（　　）万元。

【例题·单选题】丁企业向银行借入年利率8%的短期借款100万元银行按借款合同保留了20%的补偿余额。若丁企业适用企业所得税税率为25%不考虑其他借款费用，則该笔借款的资本成本为（　　）（2009年）

【例题·单选题】某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（　　）

【例题·多选题】下列有关短期借款的说法中，正确的有（　　）。

A.补偿性余额提高了借款的实际利率

B.短期借款的筹资弹性大于公司债券

C.采用收款法时短期借款的实际利率等于名义利率

D.采用折价法时，借款的实际利低于名义利率

E.采用加息法时借款的实际利率高于名义利率大约1倍

【解析】选项D，贴现法又称折价法是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分到期时借款企业偿还全部贷款本金的一种利息支付方法。在这种利息支付方式下企业可以利用的貸款只是本金减去利息部分后的差额，因此贷款的实际利率要高于名义利率。

分子“经营活动现金流量净额”的计算

6.上市公司特殊财务汾析比率

净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

【例题·单选题】某公司2011年年初存货为68万元年末有关财务数据为：流动负债為50万元，流动比率为2.8速动比率为1.6，全年销售成本为640万元假设该公司2011年年末流动资产中除速动资产外仅有存货一项，则该公司2011年存货周轉次数为（　　）次（2012年）

【解析】因为流动比率=流动资产/流动负债，所以2.8=2011年末流动资产/50推出2011年年末流动资产=2.8×50=140；又因为速动比率=速動资产/流动负债，所以1.6=（140-期末存货）/50推出期末存货=60（万元）。2011年度存货周转次数=销货成本/平均存货=640/（（68+60）/2）=10（次）

【例题·单选题】甲公司2010年度经营活动现金净流量为1200万元，计提的减值准备110万元固定资产折旧400万元，公允价值变动收益50万元存货增加600万元，经营性应收項目减少800万元经营性应付项目增加100万元，发生财务费用160万元（其中利息费用150万元）；该公司适用企业所得税税率为25%，不存在纳税调整項目若不考虑其他事项，则该公司2010年已获利息倍数为（　　）（2011年）

经营活动产生的现金流量=净利润+不影响经营活动现金流量但减少淨利润的项目-不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目+与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目-与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目

【例题·单选题】某公司2009年与上年度相比，营业收入增长10.9%净利润增长8.8%，平均资产总额增加12.6%平均负债总额增加10.5%。则该公司2009姩的净资产收益率与上一年相比应是（　　）（2010年）

【解析】由于净利润的增长率8.8%低于营业收入增长率10.9%，所以2009年的销售净利润率下降；甴于营业收入增长率10.9%低于而总资产增长率为12.9%所以总资产周转率下降；由于负债增长率10.5%低于资产增长率，所以资产负债率下降则权益乘數下降。根据杜邦核心公式：净资产收益率=销售净利润率×总资产周转率×权益乘数各因素均下降，因此净资产收益率下降

【例题·单选题】甲公司2016年度归属于普通股股东的净利润为9000万元，发行在外的普通股加权平均数为40000万股甲公司股票当年平均市场价格为每股10元。2016年1朤1日发行在外的认股权证为10000万份行权日为2017年4月1日，按规定每份认股权证可按8元的价格认购甲公司1股股票甲公司2016年度稀释每股收益为（　）元/股。

【解析】甲公司2016年度调整增加的普通股股数=×8/10=2000（万股）稀释每股收益=9000/（）=0.21（元/股）。

【例题·多选题】下列关于杜邦分析体系各项评价指标的描述中，正确的有（　　）（2012年）

A.净资产收益率是核心指标，是所有者利润最大化的基本保证

B.净资产收益率=销售净利润率×总资产周转率，提高销售净利润率是提高企业盈利能力的关键所在

C.总资产周转率体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度往往企业销售能力越强，总资产周转率越高

D.权益乘数主要受资产负债率影响与资产负债率同方向变化

E.净资产收益率与企业销售规模、荿本水平、资产运营、资本结构等构成一个相互依存的系统

【解析】本题考点是杜邦分析体系。总资产报酬率=销售净利润率×总资产周转率，所以选项B错误

【例题·多选题】下列事项中，影响上市公司报告年度基本每股收益的有（　　）。（2011年）

A.持有的已回购普通股

B.已发行的鈳转换公司债券

【解析】选项B、C属于稀释性潜在普通股影响稀释每股收益的计算，不影响基本每股收益

【例题·多选题】甲公司2009年年末资产总额6500万元，其中流动资产为2400万元、无形资产净值为500万元；负债总额3000万元其中流动负债为1800万元；2009年利息费用总额240万元，净利润1500万元企业所得税费用360万元。则甲公司（　　）（2010年改）

资产负债率=负债/资产=.15%

总资产息税前利润率=EBIT/平均资产=（）/［（6500+年初资产）/2］

由于年初資产未知，所以总资产息税前利润率数额难以确定

【例题·计算题】黄河股份有限公司（以下简称“黄河公司”）为上市公司，2012年有关财務资料如下：

（1）2012年年初发行在外的普通股股数40000万股

（2）2012年1月1日，黄河公司按面值发行40000万元的3年期可转换公司债券债券每张面值100元，票面固定年利率为2%利息每年12月31日支付一次。该批可转换公司债券自发行结束后12个月即可转换为公司股票债券到期日即为转换期结束日。转股价为每股10元即每张面值100元的债券可转换为10股面值为1元的普通股。该债券利息不符合资本化条件直接计入当期损益。黄河公司根據有关规定对该可转换债券进行了负债和权益的分拆假设发行时二级市场上与之类似的无转股权的债券市场利率为3%。已知（P/A3%，3）=2.8286（P/F，3%3）=0.9151。

（3）2012年3月1日黄河公司对外发行新的普通股10800万股。

（4）2012年11月1日黄河公司回购本公司发行在外的普通股4800万股，以备用于奖励职工

（5）黄河公司2012年实现归属于普通股股东的净利润21690万元。

（6）黄河公司适用所得税税率为25%不考虑其他相关因素。

根据上述资料回答下列各题：（2013年）

（1）黄河股份有限公司2012年基本每股收益是（　　）元。

（2）黄河股份有限公司2012年1月1日发行的可转换公司债券权益成分的公尣价值为（　　）万元

每年支付的利息=40（万元）

权益成分的公允价值=.88=1133.12（万元）

（3）黄河股份有限公司因发行可转换公司债券的增量股的烸股收益是（　　）元。

假设转换所增加的净利润=%×（1-25%）=874.5048（万元）

假设转换所增加的普通股股数=0（万股）

增量股的每股收益=874..22（元）

（4）黄河股份有限公司2012年度利润表中列报的稀释每股收益是（　　）元

【例题·计算题】甲股份有限公司2010年有关所有者权益变动等的资料如下：

（1）2010年7月1日按每股6.5元的发行价增发400万股普通股（每股面值1元）；

（2）2010年11月1日按每股10元的价格回购120万股普通股（每股面值1元）并予以注销；

（3）截止2010年年末甲公司发行在外的普通股为2000万股（每股面值1元），年末股票市场价格为9.6元/股；

（4）2010年度实现销售收入净额16000万元销售净利润率为10%；

（5）甲公司2010年的资本积累率（所有者权益增长率）为30%。

假设该公司2010年度除上述项目外未发生影响所有者权益增减变动的其他倳项。根据上述资料回答下列各题：（2011年）

（1）甲股份有限公司2010年的净资产收益率是（　　）。

【解析】净利润=销售收入净额×销售净利润率=100（万元）

（2）甲股份有限公司2010年的基本每股收益是（　　）元

【解析】甲公司2010年的基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/發行在外的普通股加权平均数=1600/［（＋120）＋400×6/12-120×2/12］=0.84（元）

（3）甲股份有限公司2010年年末的市盈率是（　　）。

【解析】甲公司2010年年末的市盈率=烸股市价/每股收益=9.6/0.84=11.43

2017　年全国税务师职业资格考试

（2）负债VS所有者权益

【例题·多选题】下列关于费用与损失的表述中，正确的有（ ）。（2013姩）

A.费用是企业日常活动中形成的会导致所有者权益减少的经济利益总流出

B.费用和损失都是经济利益的流出并最终导致所有者权益的减少

C.費用和损失的主要区别在于是否计入企业的当期损益

D.企业发生的损失在会计上应计入营业外支出

E.损失是由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出

【解析】费用是企业日常活动中形成的会导致所有者权益减少的与向所囿者分配利润无关的经济利益总流出选项A错误；费用和损失都可能计入企业的当期损益，选项C错误；企业发生的损失在会计上可能记入嘚科目有“营业外支出”、“其他综合收益”等选项D错误。

【例题·多选题】下列各项关于资产期末计量的表述中，正确的有（　 ）

A.固萣资产按照账面价值与可收回金额孰低计量

B.持有至到期投资按照公允价值计量

C.交易性金融资产按照公允价值计量

D.存货按照成本与可变现净徝孰低计量

E.应收款项按照账面价值与其预计未来现金流量现值孰低计量

【解析】持有至到期投资按照摊余成本计量，选项B不正确；应收款項减值可以转回不是按账面价值（账面余额-坏账准备）与其预计未来现金流量现值孰低计量，选项E不正确

【例题·单选题】在历史成本计量下，下列表述中，错误的是（ ）。（2013年）

A.负债按预期需要偿还的现金或现金等价物的折现金额计量

B.负债按因承担现时义务的合同金額计量

C.资产按购买时支付的现金或现金等价物的金额计量

D.资产按购置资产时所付出的对价的公允价值计量

【解析】历史成本计量下，资产按照其购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量；负债按照因承担现时义务而实际收箌的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。选项Ａ不正确

【例题·多选题】下列关于会计信息质量要求的表述中，正确的有（ ）。（2013年）

A.在物价上涨期间，采用先进先出法计量发出存货的成本体现了谨慎性原则的要求

B.避免企业出现提供会计信息的成本大于收益的情况体现了重要性原则的要求

C.企业会计政策不得隨意变更体现了可比性原则的要求

D.企业提供的信息应简洁地反映其财务状况和经营成果体现了相关性原则的要求

E.售后回购在会计上一般不確认为收入体现了实质重于形式原则的要求

【解析】在物价上涨期间采用先进先出法计量发出存货的成本，会导致利润的增加不能体現出谨慎性原则，选项A错误；企业提供的信息应简洁地反映其财务状况和经营成果体现了可理解性原则的要求选项D错误。

专题十非货币性资产交换 分录资金+应收款项

（1）库存现金清查的账务处理

（2）银行存款余额调节表

（3）其他非货币性资产交换 分录资金的核算内容

（1）應收账款的计价（结合收入）

（2）应收票据：贴现息、贴限额的计算

（3）应收股利、应收利息的账务处理

（4）其他应收款的核算内容

（5）減值的核算（减值判断、减值确定）

【例题·单选题】某公司系增值税一般纳税人适用的增值税税率为17%。2017年5月赊销商品一批按价目表的價格计算，售价金额为1 000万元给购买方的商业折扣为5％，规定的付款条件为：2／10n／30，计算现金折扣时应考虑增值税该公司另为购货方玳垫运杂费2万元。则该公司按总价法核算时该项交易应计入应收账款账户的金额为（ ）万元。

【例题·单选题】甲公司2013年2月20日向乙公司銷售一批商品不含税货款50 000元，适用增值税税率为17%乙公司开来一张出票日为2月22日，面值为58 500元、票面年利率为6%、期限为60天的商业承兑汇票次月18日甲公司因急需资金，持该票据到银行贴现贴现率为10%。若该项贴现业务符合金融资产终止确认条件则甲公司取得的贴现额是（ ）元。（2013年）

【例题·单选题】甲公司2014年5月10日因销售商品应收乙公司账款1 000万元该应收账款的未来现金流量现值在2014年6月30日、2014年12月31日、2015年6月30ㄖ、2015年12月31日分别为900万元、920万元、880万元、890万元。则2015年度甲公司因计提该应收账款坏账准备而应计入“资产减值损失”科目的金额为（　 ）万え（2015年）

【解析】2015年度甲公司因计提该应收账款坏账准备而应计入“资产减值损失”科目的金额=920-890=30（万元）。

【例题·多选题】下列关于应收款项减值测试和确定的表述中，正确的有（ ）。（2012年）

A.对于单项金额重大的应收款项在资产负债表日应单独进行减值测试

B.对于单项金额非重大的应收款项，应当采用组合方式进行减值测试分析判断是否发生减值

C.对经单独测试后未发生减值的单项金额重大的应收款项，无需再分析判断是否发生减值

D.若在资产负债表日有客观证据表明应收款项发生了减值应将其账面价值减记至预计未来现金流量现值

E.单項金额重大的应收款项减值测试需预计该项应收款项未来现金流量现值的，可以采用现时折现率计算

【解析】选项C对经单独测试后未发苼减值的单项金额重大的应收款项，应当采用组合方式进行减值测试分析判断是否发生减值；选项E，单项金额重大的应收款项减值测试需要预计该项应收款项未来现金流量现值的应采用应收款项发生时的初始折现率计算未来现金流量的现值。

2.外币交易发生日的账务处理

（2）借入或借出外币资金业务

（3）买入或者卖出以外币计价的商品或劳务

3.资产负债表日或结算日的会计处理

（2）外币非非货币性资产交换 汾录性项目

【例题·多选题】企业境外设立的子公司在选择确定记账本位币时，应当考虑的因素有（　 ）

A.境外经营所在地非货币性资产交換 分录管制状况

B.与母公司交易占其交易总量的比重

C.境外经营所在地的编报非货币性资产交换 分录

D.境外经营所产生的现金流量是否足以偿付鈳预期的债务

E.相对于境内母公司，其经营活动是否具有很强的自主性

【解析】记账本位币的确定与编报非货币性资产交换 分录无关

【例題·单选题】下列关于记账本位币的表述中，错误的是（ ）。（2013年）

A.业务收支以人民币以外的非货币性资产交换 分录为主的企业，可以选萣其中一种外币作为记账本位币

B.以人民币以外的非货币性资产交换 分录作为记账本位币的企业向国内有关部门报送的财务报表应当折算為人民币

C.企业应在每个资产负债表日，根据当年每种非货币性资产交换 分录的使用情况决定是否需要变更记账本位币

D.变更记账本位币时应釆用变更当日的即期汇率将所有项目折算为变更后的记账本位币

【解析】企业记账本位币一经确定不得随意变更，除非与确定企业记账夲位币相关的经营所处的主要经济环境发生重大变化选项C说法错误。

【例题·单选题】甲公司的记账本位币为人民币。2016年12月18日甲公司鉯每股5美元的价格购入丁公司B股10 000股作为交易性金融资产，当日即期汇率为1美元=6.5元人民币2016年12月31日，丁公司股票收盘价为每股6.5美元当日即期汇率为1美元=6.3元人民币。假定不考虑相关税费则2016年12月31日甲公司应确认（ ）。

A.公允价值变动损益84 500元人民币

B.财务费用（汇兑收益）-84 500元人民币

C.公允价值变动损益94 500元人民币财务费用（汇兑损失）10 000元人民币

D.公允价值变动损益97 500元人民币，财务费用（汇兑损失）13 000元人民币

【例题·单选题】甲公司采用人民币为记账本位币，属于增值税一般纳税人适用增值税税率为17%，外币业务采用交易发生日的即期汇率折算按月计算汇兌损益。2012年3月1日甲公司进口价款为500万美元的乙产品，进口关税税率为10%货款尚未支付，进口关税及增值税已支付2012年3月1日和3月31日的即期彙率分别为：1美元=6.85元人民币和1美元=6.80元人民币。2012年4月15日甲公司以人民币归还500万美元的货款，当日即期汇率为1美元=6.78元人民币不考虑其他因素，根据上述经济业务甲公司下列会计处理中，正确的是（

A.2012年3月1日购入乙产品时应支付增值税582.25万元

B.2012年3月1日购入的乙产品实际成本为3767.5万元

C.2012姩3月31日因应付账款产生汇兑损失25万元

D.2012年4月15日因偿还应付账款产生汇兑收益35万元

【解析】2012年1月1日购入乙产品时应支付的增值税=500×6.85×（1+10%）×17%=640.48（萬元）选项A错误；2012年3月1日购入的乙产品实际成本=500×6.85×（1+10%）=3767.5（万元），选项B正确；2012年3月31日因应付账款产生汇兑损失=500×（6.80-6.85）=-25（万元）为汇兌收益，选项C错误；2012年4月15日因偿还应付账款产生汇兑收益=500×（6.80-6.78）=10（万元）选项D错误。

2017　年全国税务师职业资格考试

（1）存货成本的构成內容

（2）非非货币性资产交换 分录性资产交换取得

（3）委托加工取得（结合消费税）

（4）债务重组取得【教材例14-10】

（1）实际成本法（计算）

（2）计划成本法（特点、计算）

（3）毛利率法（计算）

（4）零售价法（计算）

（5）售价金额核算法（计算）

（1）存货的可变现净值低于荿本的情形VS存货的可变现净值为零的情形

（2）可变现净值的确定方法

（3）存货跌价准备的计提与转回

4.存货清查的账务处理

（1）盘盈或盘亏嘚账务处理

（2）注意与增值税的结合

（3）在产品清查的账务处理（P417）

【例题·多选题】企业发生的下列费用中，不应计入存货成本的有（ ）。（2011年）

A.采购商品过程中发生的保险费

B.非正常消耗的直接材料、直接人工和制造费用

C.购入原材料的仓储费用

D.为生产产品和提供劳务而发苼的各项间接费用

E.为特定客户设计产品所发生的设计费用

【解析】根据存货会计准则的规定企业发生的下列费用应当在发生时确认为当期损益，不计入存货成本：（1）非正常消耗的直接材料、直接人工和制造费用；（2）仓储费用（不包括在生产过程中为达到下一个生产阶段所必需的费用）；（3）不能归属于使存货达到目前场所和状态的其他支出

【例题·单选题】甲公司系增值税一般纳税人，购入原材料750公斤收到的增值税专用发票注明价款4 500万元、增值税税额765万元；取得的运输费增值税发票注明的运输费为9万元，增值税为0.99万元、包装费3万元、途中保险费用2.7万元原材料运达后，验收入库数量为748公斤差额部分为运输途中发生的合理损耗。则该批原材料入账价值为（ ）万元（2012年）

【例题·单选题】甲公司委托乙公司加工1 000件产品（属于应税消费品），1月20日发出材料计划成本60 000元，材料成本差异率为-3%2月20日，支付加工费12 000元支付应当交纳的消费税6 600元，该商品收回后用于连续生产应税消费品不考虑其他相关税费，则加工完成的委托加工物资的实際成本为（ ）元

【解析】加工完成的委托加工物资的实际成本=60 000×（1-3%）+12 000=70 200（元）。

【例题·单选题】下列各项中，甲公司应按非非货币性资产交换 分录性资产交换进行会计处理的是（ ）。

A.以持有的应收账款换取乙公司的产品

B.以持有的商品换取乙公司的产品作为固定资产使用

C.以歭有的应收票据换取乙公司的电子设备

D.以持有的准备持有至到期的债权投资替换取乙公司的一项股权投资

【解析】选项A、C和D应收账款、應收票据与准备持有至到期的债券投资均为非货币性资产交换 分录性资产，不属于非非货币性资产交换 分录性资产交换

【例题·单选题】甲公司和乙公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率均为17％假定计税基础与公允价值相同，且各项资产的公允价值不含增值税甲公司以库存商品A产品、B产品交换乙公司原材料，双方均将收到的存货作为库存商品核算（假定该资产交换具有商业实质）甲公司换出資产：①库存商品—A产品，账面成本360万元已计提存货跌价准备60万元，公允价值300万元；②库存商品—B产品账面成本80万元，已计提存货跌價准备20万元公允价值60万元。乙公司换出原材料的账面成本413万元已计提存货跌价准备8万元，公允价值400万元甲公司另向乙公司支付46.8万元補价。不考虑除增值税以外的其他因素则甲公司取得的原材料的入账价值为（

【例题·单选题】某公司月初结存乙材料的计划成本为250万え，材料成本差异为超支45万元；当月入库乙材料的计划成本为550万元当月材料成本差异为节约85万元；当月生产车间领用乙材料的计划成本為600万元，则当月生产车间领用乙材料的实际成本为（ ）万元（2012年）

【解析】材料成本差异率=（45-85）／（250+550）×100％=-5％（节约差异），当月生产車间领用乙材料的实际成本=600×（1-5％）=570（万元）

【例题·单选题】某企业库存商品采用售价金额法核算，2016年5月初库存商品售价总额为14.4万元，进销差价率为15%本月购入库存商品进价成本总额为18万元，售价总额为21.6万元本月销售商品收入为20万元，该企业本月销售商品的实际成本為（　 ）万元

【解析】本月的商品进销差价率=（期初库存商品进销差价+本期购入商品进销差价）÷（期初库存商品售价+本期购入商品售價）=（14.4×15%+21.6-18）÷（14.4+21.6）×100%=16%，所以该企业本月销售商品的实际成本=20-20×16%=16.8（万元）

【例题·单选题】甲公司期末存货采用成本与可变现净值孰低法计量。2011年11月18日甲公司与华山公司签订销售合同，约定于2012年2月1日向华山公司销售某类机器1 000台每台售价1.5万元（不含增值税）。2011年12月31日甲公司库存该类机器1300台，每台成本1.4万元2011年资产负债表日该机器的市场销售价格为每台1.3万元（不含增值税），预计销售税费为每台0.05万元则2011年12朤31日甲公司该批机器在资产负债表“存货”中应列示的金额为（ ）万元。（2012年）

【解析】有合同部分：存货的成本=1 000×1.4=1 400（万元）可变现净徝=（1.5-0.05）×1 000=1 450（万元），故期末账面价值为1400万元；无合同部分：存货的成本=300×1.4=420（万元）可变现净值=（1.3-0.05）×300=375（万元），故期末账面价值为375万元则甲公司2011年12月31日该批机器在资产负债表“存货”项目中应列示的金额=1

【例题·多选题】下列各项存货中，其可变现净值为零的有（ ）。（2012姩）

B.已过期且无转让价值的存货

C.生产中已不再需要并且已无使用价值和转让价值的存货

【解析】选项A、B和C，应全额计提存货跌价准备鈳变现净值为零；选项D，已发生毁损的存货可能还会有净残值可变现净值不一定为零；选项E，存货盘盈说明存货价值增加可变现净值鈈为零。

【例题·单选题】甲公司为增值税一般纳税人适用的增值税税率为17%，原材料按实际成本核算2016年10月10日，因管理不善发生意外火灾慥成外购的一批农产品毁损成本为17 400元，按规定材料由保管员个人赔偿5 200元假定不考虑其他相关税费，报经批准处理后计入管理费用的金额为（ ）元。

【解析】本题的相关会计分录为：

借：待处理财产损溢 20 000

应交税费—应交增值税（进项税额转出） 2 600

贷：待处理财产损溢 20 000

【例題·计算题】长江公司属增值税一般纳税人适用增值税税率17%；原材料采用计划成本法进行日常核算，甲材料主要用于生产H产品2012年5月1日，甲材料单位计划成本为120元/千克计划成本总额为240 000元，材料成本差异为4 800元（超支）5月份发生以下经济业务：

（1）2日，从外地采购一批甲材料共计1 000千克增值税专用发票注明价款120 000元，增值税20 400元：取得的运输费增值税发票注明的运费为5 000元运输费适用的增值税税率为11%。上述款项鉯银行存款支付但材料尚未到达；

（2）8日，发出甲材料600千克委托长城公司（增值税一般纳税人）代为加工一批应税消费品（非金银首饰）假定委托加工物资发出材料的材料成本差异按月初材料成本差异率结转；

（3）12日，收到2日从外地购入的甲材料验收入库的实际数量為800千克，短缺200千克经查明，其中180千克是由于对方少发货原因对方同意退还已付款项；20千克系运输途中的合理损耗，运杂费由实收材料铨部负担；

（4）16日生产车间为生产H产品领用甲材料1 500千克；

（5）24日，以银行存款支付长城公司加工费15 000元（不含增值税）和代收代缴的消费稅3000元委托加工收回后的物资，准备继续用于生产应税消费品；

（6）31日库存的甲材料计划全部用于生产与X公司签订不可撤销的销售合同嘚H产品。该合同约定：长江公司为X公司提供H产品10台每台售价12 000元。将甲材料加工成10台H产品尚需加工成本总额35 000元估计销售每台H产品尚需发苼相关税费1 200元。5月末市场上甲材料的售价为110元/千克，H产品的市场价格为11 500元/台

根据以上资料，回答下列各题（2013年）

（1）长江公司2012年5月12ㄖ验收入库的甲材料的实际成本是（ ）元。

（2）长江公司2012年5月24日验收入库的委托加工物资的实际成本是（ ）元

【解析】月初的材料成本差异率=4 800/240 000×100%=2%，发出委托加工物资的实际成本=600×120×（1+2%）=73 440（元）因收回后用于继续生产应税消费品，受托方代收代缴的消费税记入“应交税费—应交消费税”的借方不影响委托加工物资成本，则委托加工物资收回后的实际成本=73 440+15 000=88 440（元）选项A正确。

（3）长江公司2012年5月份甲材料的荿本差异率是（ ）

（4）长江公司2012年5月31日的库存甲材料应计提存货跌价准备（ ）元。

专题十三固定资产、无形资产、投资性房地产

（2）自荇建造固定资产

（3）投资者投入的固定资产

（4）非非货币性资产交换 分录性资产交换换入的固定资产

（5）债务重组取得固定资产

（6）企业匼并取得的固定资产

（7）融租租入的固定资产

①计提折旧的空间范围和时间范围

②固定资产计提折旧的方法

（2）公允价值减去处置费用后嘚确定

（3）资产未来现金流量现值的确定

（4）减值损失的相关账务处理

作为前期差错进行更正通过“以前年度损益调整”科目；相关账務处理

通过“待处理财产损益”科目；相关账务处理

（1）情形：出售、报废和毁损、对外投资、非非货币性资产交换 分录性资产交换、债務重组等

（2）通过“固定资产清理”科目

（3）清算净损益的处理

【例题·单选题】甲公司以其生产的一批应税消费品换入乙公司的一台设备，产品的账面余额为520 000元已提存货跌价准备20 000元，计税价格等于不含增值税的市场价格600 000元增值税税率为17％，消费税税率为10％交换过程中甲公司以现金支付给乙公司20 000元作为补价，同时为换入资产支付相关费用3 000元设备的原价为900 000元，已提折旧200 000元未计提减值准备，设备的公允價值为650 000元假设该交换不具有商业实质。假定不考虑除增值税、消费税以外的其他相关税费甲公司换入设备的成本为（　 ）。

【例题·多选题】下列有关固定资产初始计量的表述中，正确的有( )（2012年）

A.在确定固定资产成本时，无需考虑弃置费用

B.固定资产按照成本进行初始計量

C.投资者投入的固定资产的成本按照投资合同或协议约定的价值确认

D.分期付款购买固定资产实质上具有融资性质的，其成本以购买价款的现值为基础确定

E.以一笔款项购入多项没有单独标价的固定资产应该按照各项固定资产的账面价值比例对总成本进行分配，确认各项凅定资产成本

【解析】选项A在确定固定资产成本时，应考虑预计弃置费用的因素；选项C投资者投入的固定资产的成本按照投资合同或協议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外；选项E以一笔款项购入多项没有单独标价的固定资产，应按各项固定资产公尣价值的比例对总成本进行分配分别确定各项固定资产成本。

【例题·单选题】甲公司以融资租赁方式租入需要安装的设备一台该设备嘚公允价值等于最低租赁付款额现值1 100 000元，租赁合同规定的最低租赁付款额为1 500 000元发生的初始直接费用为50 000元。设备租入后共发生安装调试費50 000元，其中从仓库领用材料10 000元。该设备租赁期为10年租赁期满后归甲公司拥有，安装后预计使用年限为12年预计净残值为零。若采用年限平均法计提折旧则该设备每年应计提折旧额( )元。（2013年）

【解析】甲公司融资租赁方式租入设备的入账价值=1 100 000+50 000+50 000=1 200 000（元）因租赁期届满后设備归甲公司所有，折旧年限为该设备的预计使用年限则该设备每年应计提折旧额=1 200 000÷12=100 000（元）。

【例题·单选题】下列关于固定资产弃置费用的会计处理中，正确的是( )（2013年）

A.取得固定资产时，按预计弃置费用的现值借记“预计负债”科目

B.取得固定资产时按预计弃置费用的終值贷记“预计负债”科目

C.在固定资产使用寿命内，各期按实际利率法摊销的弃置费用借记“管理费用”科目

D.在固定资产使用寿命内各期按实际利率法摊销的弃置费用借记“财务费用”科目

【解析】取得固定资产存在弃置费用的，弃置费用的金额与其现值比较通常较大需要考虑非货币性资产交换 分录时间价值，按照现值借记“固定资产”科目贷记“预计负债”科目；在固定资产的使用寿命内按照预计負债的摊余成本和实际利率计算确定的利息费用应当在发生时，借记“财务费用”科目贷记“预计负债”科目。

【例题·单选题】对在建工程业务核算时，下列各项不通过“在建工程—待摊支出”科目核算的是( )（2012年）

A.在建工程发生的临时设施费

B.在建工程建设期间发生的苻合资本化条件的借款费用

C.在建工程试车形成的对外销售产品的成本

D.在建工程由于自然灾害造成的净损失

【解析】在建工程由于自然灾害慥成的净损失，借记“营业外支出”科目贷记“在建工程—建筑工程”、“在建工程—安装工程”等科目，不冲减“在建工程—待摊支絀”科目

【例题·多选题】甲企业为增值税一般纳税人，采用自营方式建造生产厂房下列各项应计入厂房建造成本的有( )。（2013年）

A.工程领鼡生产用的原材料应负担的增值税

B.工程达到预定可使用状态前进行负荷联合试车发生的试车费用

C.工程建设期间发生的工程物资盘亏净损失

D.笁程达到预定可使用状态后但尚未办理竣工决算前发生的借款费用

E.工程因自然灾害造成的在建工程报废净损失

【解析】企业采用自营方式建造的厂房，工程领用生产用的原材料应负担的增值税不计入厂房的建造成本选项A错误；工程达到预定可使用状态前进行负荷联合试車发生的试车费用，计入在建工程成本选项B正确；工程建设期间发生的工程物资盘亏净损失应冲减所建工程项目的成本，选项C正确；工程达到预定可使用状态后但尚未办理竣工决算前发生的借款费用以及因自然灾害造成的在建工程报废净损失，不影响工程项目成本选項D和E错误。

【例题·多选题】下列关于固定资产折旧的表述中，正确的有( )（2012年）

A.季节性停用的固定资产应当计提折旧

B.定期进行大修理停鼡的固定资产应当计提折旧

C.对于融资租入的固定资产发生的装修费用，符合固定资产确认条件的应在剩余租赁期间内计提折旧

D.提前报废的凅定资产应补提折旧

E.已提足折旧仍继续使用的固定资产不再计提折旧

【解析】选项C对于融资租入固定资产发生的装修费用，应在两次装修期间、剩余租赁期与固定资产剩余使用寿命三者中较短的期间内计提折旧；选项D提前报废的固定资产不再补提折旧。

【例题·多选题】甲公司一套生产设备附带的电机由于连续工作时间过长而烧毁该电机无法修复，需要用新的电机替换该套生产设备原价65 000元，已计提折舊13 000元烧毁电机的成本为12 000元，购买新电机的成本为18 000元安装完成后该套设备的入账价值为( )元。（2011年）

【例题·单选题】下列关于固定资产后续支出的会计处理中，正确的是( )（2011年）

A.固定资产的大修理费用和日常修理费用，金额较大时应予以资本化

B.固定资产的大修理费用和日瑺修理费用金额较大时应采用预提或待摊方式

C.企业生产车间和行政管理部门等发生的固定资产修理费用等后续支出应计入当期管理费用

D.企业以经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出，不应予以资本化

【解析】固定资产的日常修理费用通常不符合固定资产确认条件，应当在发生时计入当期管理费用或销售费用不得采用预提或待摊的方式处理，选项A和B错误；企业以经营租赁方式租入的固定资产发生嘚改良支出应予以资本化作为长期待摊费用处理，在合理的期间内摊销选项D错误。

【例题·多选题】下列关于固定资产后续支出的表述中，正确的有( )（2012年）

A.固定资产发生的不符合资本化条件的更新改造支出应当在发生时计入当期管理费用、销售费用或制造费用

B.固定资產发生的不符合资本化条件的装修费用应当在发生时计入当期管理费用、销售费用或制造费用

C.固定资产的大修理费用和日常修理费用通常鈈符合资本化条件，应作为当期费用处理不得采用预提或待摊方式处理

D.固定资产发生后续支出计入其成本的，应当终止确认被替换部分嘚账面价值

E.经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出应予资本化作为长期待摊费用核算

【解析】选项A和B均应在发生时计入当期管理費用或销售费用。

【例题·单选题】下列关于资产的可收回金额的表述中，正确的是( )（2013年）

A.根据资产的公允价值减去处置费用后的净额與资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定

B.根据资产的可变现净值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之間较高者确定

C.根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较低者确定

D.根据资产的可变现净值减去處置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较低者确定

【解析】可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净額与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

【例题·多选题】下列各项中，能表明固定资产可能发生了减值的有( )（2012年）

A.资產的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间推移或者正常使用而预计的下跌

B.企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所處的市场在当期或者将在近期发生重大变化从而对企业产生不利影响

C.市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经降低，从而影响企业計算资产预计未来现金流量现值的折现率导致资产可收回金额大幅度降低

D.有证据表明资产己经陈旧过时或者其实体已经损坏

E.资产已经或鍺将被闲置、终止使用或计划提前处置

【解析】选项C，市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高从而影响企业计算资产预计未來现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低

【例题·多选题】下列各项中，应计入“固定资产清理”科目借方的有( )。（2011姩改）

A.盘亏的固定资产账面净值

B.因自然灾害损失固定资产而取得的赔款

C.因出售自用厂房而需缴纳的增值税

D.支付的固定资产清理费用

E.转让固萣资产取得的变价收入

【解析】选项A应记入“待处理财产损溢”科目；选项B和E，应记入“固定资产清理”科目的贷方

【例题·单选题】甲公司计划出售一项固定资产，该固定资产于2017年6月30日被划分为持有待售固定资产公允价值为320万元，预计处置费用为5万元该固定资产购買于2010年12月11日，原值为1 000万元预计净残值为零，预计使用寿命为10年采用年限平均法计提折旧，取得时已达到预定可使用状态不考虑其他洇素，该固定资产2017年6月30日应予列报的金额是（　 ）万元

【解析】2017年6月30日，甲公司该项固定资产的账面价值=1 000-1 000/10×6.5=350（万元）该项固定资产公尣价值减去处置费用后的净额=320-5=315（万元），应对该项资产计提减值准备=350-315=35（万元）故该持有待售资产在资产负债表中列示金额应为315万元。

2017　姩全国税务师职业资格考试

专题十三固定资产、无形资产、投资性房地产

（1）外购：购入的无形资产超过正常信用条件延期支付价款

（2）洎行开发（更多关注）

（3）其他方式（参照固定资产）

（4）土地使用权的处理

无形资产摊销（空间范围和时间范围）

【例题·单选题】经与乙公司商议，甲公司以一批产品换入乙公司的一项专利技术交换日，甲公司换出产品的账面价值为560万元公允价值为700万元（等于计税价格），甲公司将产品运抵乙公司并向乙公司开具了增值税专用发票当日双方办妥了专利技术所有权转让手续。经评估确认该专项技术嘚公允价值为900万元，甲公司另以银行存款支付乙公司81万元甲、乙公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率均为17%不考虑其他因素，甲公司换入专利技术的入账价值是（　

【解析】甲公司换入专利技术的入账价值=换出产品公允价值+增值税销项税额+支付的补价=700+700×17%+81=900（万元）

【例题·单选题】2017年1月1日，A公司购入一项管理用无形资产双方协议采用分期付款方式支付价款，合同价款为600万元每年年末付款200万え，3年付清假定银行同期贷款年利率为6%。另以现金支付相关税费15.4万元该项无形资产购入当日即达到预定用途，预计使用寿命为10年采鼡直线法摊销，无残值假定不考虑其他因素，该项无形资产的有关事项影响2017年度利润总额的金额为（ ）万元（已知3年期利率为6%的年金現值系数为2.6730，计算结果保留两位小数）

【解析】该项无形资产的入账价值=200×2.=534.6+15.4=550（万元）未确认融资费用=600-534.6=65.4（万元），当期应摊销的未确认融資费用=534.6×6%=32.08（万元）计入当期财务费用；无形资产当期摊销额=550/10=55（万元），计入当期管理费用；该项无形资产的有关事项影响2016年度利润总额嘚金额=-32.08-55=-87.08（万元）

【例题·多选题】下列关于内部开发无形资产所发生支出的会计处理中，正确的有( )（2012年）

A.将研究阶段的支出计入当期管悝费用

B.若无法区分研究阶段和开发阶段支出，应将发生的全部研发支出费用化

C.研究阶段的支出其资本化的条件是能够单独核算

D.开发阶段嘚支出在满足一定条件时，允许确认为无形资产

E.进入开发阶段并已开始资本化的研发项目若因缺乏资金支持无法继续，将其已经资本化嘚金额全部转入营业外支出

【解析】选项C研究阶段的支出应予以费用化，计入当期损益

【例题·单选题】甲公司于