存托机构怎么归集基础资产管理公司排名

原标题:中国人民银行发布《标准化票据管理办法》

为规范标准化票据业务支持中小金融机构流动性,服务中小企业融资和供应链金融发展根据《中华人民共和国中國人民银行法》《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国票据法》以及相关法律、行政法规,制定本办法

本办法所称标准化票据,昰指存托机构归集核心信用要素相似、期限相近的商业汇票组建基础资产管理公司排名池以基础资产管理公司排名池产生的现金流为偿付支持而创设的等分化受益凭证。

标准化票据的创设和交易应根据市场需要遵循公平自愿、诚信自律、风险自担的原则。

标准化票据属於货币市场工具中国人民银行依法对标准化票据实施宏观调控和监督管理。

本办法所称存托机构是指为标准化票据提供基础资产管理公司排名归集、管理、创设及信息服务的机构。

存托机构应依照法律法规规定和存托协议约定完成每只标准化票据相关的登记、托管、信息披露以及协助完成兑付、追索等,督促原始持票人、承兑人、承销商等相关机构履行法律法规规定及存托协议约定的义务

存托机构應符合以下条件:

(一)熟悉票据和债券市场业务的商业银行或证券公司;

(二)具有与开展标准化票据存托业务相适应的从业人员、内控制度和业务设施等;

(三)财务状况良好,组织机构健全内部控制规范,风险管理有效;

(四)信誉良好最近两年内无重大违法、違规行为;

(五)法律法规和中国人民银行规定的其他条件。

本办法所称原始持票人是指根据存托协议约定将符合条件的商业汇票完成存托,取得相应对价的商业汇票持票人

原始持票人持有的商业汇票应真实、合法、有效,存托时以背书方式将基础资产管理公司排名权利完整转让不得存在虚假或欺诈性存托,不得认购或变相认购以自己存托的商业汇票为基础资产管理公司排名的标准化票据

本办法所稱票据经纪机构,是指受存托机构委托负责归集基础资产管理公司排名的金融机构。

票据经纪机构应票据业务活跃、市场信誉良好有獨立的票据经纪部门和完善的内控管理机制,具有专业从业人员和经纪渠道票据经纪机构的票据经纪业务与票据自营业务应严格隔离。

基础资产管理公司排名应符合以下条件:

(一)承兑人、贴现行、保证人等信用主体的核心信用要素相似、期限相近;

(二)依法合规取嘚权属明确、权利完整,无附带质押等权利负担;

(三)可依法转让无挂失止付、公示催告或被有关机关查封、冻结等限制票据权利嘚情形;

(四)承兑人、贴现行、保证人等信用主体和原始持票人最近两年内无重大违法、违规行为;

(五)法律法规和中国人民银行规萣的其他条件。

标准化票据的基础资产管理公司排名应独立于存托机构等其他参与人的固有财产

原始持票人、存托机构和标准化票据投資者应通过存托协议明确标准化票据所代表权益和各方权利义务。存托协议应符合法律法规及中国人民银行规定并至少载明下列事项:

(二)原始持票人、存托机构及相关机构名称和住所;

(三)标准化票据的规模、期限等基本情况;

(四)基础资产管理公司排名的种类、金额、期限、合法合规性、现金流预测分析等基本情况;

(五)基础资产管理公司排名现金流归集与分配程序;

(六)投资者范围和投資者取得标准化票据权利的形式、方法;

(七)标准化票据持有人大会召集程序、规则等安排;

(八)信息披露、风险揭示要求与防范措施;

(九)原始持票人、存托机构、投资者的权利与义务。

投资者认购或受让标准化票据即成为存托协议当事人视为其同意并遵守存托協议约定。

存托机构可自行归集或通过票据经纪机构归集基础资产管理公司排名存托机构和票据经纪机构应对基础资产管理公司排名的嫃实性、合法性和有效性进行审查。

存托机构和票据经纪机构公开归集基础资产管理公司排名的应明确归集规则,保证归集过程公平、公正、公开严禁欺诈、误导、操纵、串通、利益输送等行为。

存托机构应委托票据市场基础设施为基础资产管理公司排名提供登记、托管、清算结算等服务标准化票据存续期间,基础资产管理公司排名不得被交易、挪用或设置质押等权利负担

第四章 标准化票据创设

存託机构应在标准化票据创设前披露基础资产管理公司排名清单,并向投资者公布标准化票据的认购公告公开归集基础资产管理公司排名嘚,存托机构或票据经纪机构应在基础资产管理公司排名归集前至少3个工作日发布基础资产管理公司排名申报公告

标准化票据认购成功嘚次一工作日前,票据市场基础设施应完成基础资产管理公司排名的登记托管标准化票据登记托管机构应完成标准化票据的登记托管。

存托机构可自行组织标准化票据认购或委托金融机构承销标准化票据的承销适用《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》(中国囚民银行令〔2005〕第1号发布)关于承销的规定。

标准化票据的登记托管、清算结算适用《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》(中國人民银行令〔2009〕第1号发布)及中国人民银行有关规定

标准化票据的交易流通适用《全国银行间债券市场债券交易管理办法》(中国人囻银行令〔2000〕第2号发布)的有关规定,在银行间债券市场和票据市场交易流通

标准化票据适用于现券买卖、回购、远期等交易品种。

存託机构应在标准化票据创设前和存续期间依照本办法规定真实、准确、完整、及时披露对标准化票据投资价值判断有实质性影响的信息鈈得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。

存托机构应在标准化票据创设前至少1个工作日披露存托协议、基础资产管理公司排名清单、信用主体的信用评级、认购公告等,在认购结束之日起1个工作日内披露标准化票据创设结果

基础资产管理公司排名的信用主体为非上市公司,且在债券市场无信用信息披露的存托机构应向投资者提供对标准化票据投资价值判断有实质性影响的信息。

存托机构应向投资者充分提示标准化票据可能涉及的各类风险包括但不限于资产管理公司排名信用风险、集中度风险、操作风险、法律风险、关联关系风险等。

标准化票据存续期间存托机构应及时披露基础资产管理公司排名兑付信息、信用主体涉及的重大经营问题或诉讼事项等内容。发生任何影响基础资产管理公司排名价值的重大事件存托机构应自获得相关信息之日起3个工作日内向投资者披露。

标准化票据的持有人依照楿关法律法规和合同约定享有以下权利:

(一)参与标准化票据的收益分配;

(二)依法处置标准化票据;

(三)监督存托机构对基础資产管理公司排名的管理情况,并有权要求其对相关情况作出说明;

(四)按照相关要求参加标准化票据持有人大会并对审议事项行使表决权;

(五)按规定或约定的时间和方式获得标准化票据相关信息披露文件,查阅或复制标准化票据相关文件;

(六)标准化票据相关匼同约定的其他权利

标准化票据存续期间,发生存托机构变更或解任、存托协议变更、基础资产管理公司排名逾期追索、诉讼等事件以忣存托协议中约定的应由标准化票据持有人大会作出决议的其他情形时应通过召开标准化票据持有人大会审议决定。

标准化票据持有人夶会由存托机构召集存托机构不召集的,持有人可按照存托协议的约定自行召集

标准化票据的利率、价格等以市场化方式确定,任何機构不得以欺诈、操纵市场等行为获取不正当利益

标准化票据存托、经纪、承销、信用评级等专业机构及人员应勤勉尽责,严格遵守执業规范和职业道德按规定和约定履行义务。

专业机构及人员出具的文件含有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的应按职责范围承担相應的法律责任。

票据市场基础设施、标准化票据登记托管机构等标准化票据相关基础设施应根据自身职责依照本办法及中国人民银行有關规定,建立相应内部控制和风险管理制度制定基础资产管理公司排名托管及信息披露等规则,组织市场机构起草标准化票据存托协议標准文本报中国人民银行备案后施行。

存托机构应于标准化票据创设结束之日起5个工作日内向中国人民银行报告创设情况标准化票据楿关基础设施应每月向中国人民银行报告标准化票据的基础资产管理公司排名管理、创设、登记托管、交易、结算等情况。

中国人民银行依法对标准化票据相关基础设施、存托机构、票据经纪机构、承销机构等进行监督管理对违反本办法规定的机构和人员,中国人民银行依照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定进行处罚

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中国人民银行关于《标准化票据管理办法》于2020728日正式實施近期,“财税星空”中“金融、资管、基金税收群”不断有人咨询人民银行设立的这种标准化票据,对于原始权益人应该如何取嘚合规票据存托管机构是否属于资管产品管理人,同时对于投资标准化票据的投资人取得的收益是否需要缴纳增值税,这个是“保本”还是“非保本”的

我国目前金融创新业务层出不穷,信托计划、CMBS、资管计划、ABSABN、金交所产品包括我们今天讨论的标准化票据,一討论到投资人投资这些创新金融工具取得的收益是否需要缴纳增值税很多人第一反应就是“保本”还是“非保本”。实际上对于“保夲”与“非保本”的判定,仅仅按照《财政部 国家税务总局关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税〔2016140号)Φ去扣字眼看合同中是否明确承诺到期本金可全部收回是没有办法解决目前我国金融创新中的税收问题的。正如某市税务干部和我交流嘚他们今年准备做一个课题,就是从法律关系和交易结构如果去分析各种金融工具增值税“保本”和“非保本”的定性并据以征税这財是正道,才能真正解决问题这也是“财税星空”在一系列分析结构性存款、银行理财等资管产品增值税文章中一直倡导的观点。因此我们这篇文章就要从这个角度来具体分析一下,针对标准化票据这一人民银行新创立的金融工具他的相关税收属性应该如何界定,并據以征税

一、标准化票据的定义及相关参与机构界定

标准化票据是指存托机构归集核心信用要素相似、期限相近的商业汇票组建基础资產管理公司排名池,以基础资产管理公司排名池产生的现金流为偿付支持而创设的等分化受益凭证属于货币市场工具。

票据是中小企业偅要的融资渠道之一也是金融机构资金交易和资产管理公司排名负债管理的工具。受多种因素影响中小企业票据融资的可得性和效率還有待提升。从金融机构资产管理公司排名交易的角度来看票据个性化特征比较明显,价格形成机制较为复杂标准化程度不够高。为拓宽中小企业票据融资渠道更好契合金融机构资金交易特点和支持中小金融机构流动性管理,人民银行引导市场机构积极探索于20198月創新开展标准化票据融资机制试点,受到市场广泛关注和认可

根据中国人民银行《标准化票据管理办法》的规定,标准化票据主要涉及洳下参与机构:

二、标准化票据交易结构及法律关系界定

第一我们首先来看一下原始票据持有人和存托机构之间的法律关系。根据中国囚民银行《标准化票据管理办法》的规定存托机构主要承担如下职能:

1、在产品创设阶段:接受基础资产管理公司排名申报并锁定基础資产管理公司排名;筛选基础资产管理公司排名;创设标准化票据;设立产品托管账户;接受票据资产管理公司排名转让;划转募集资金;办理公告事宜。

2、产品存续期:基础资产管理公司排名管理(委托票据到期时存托机构根据其与投资者相关协议约定,代为行使提示付款权和追索权;存托机构不得擅自进行背书转让、质押等操作)同时,《标准化票据管理办法》第十条明确规定:标准化票据的基础資产管理公司排名应独立于存托机构等其他参与人的固有财产

虽然《标准化票据管理办法》第一条中对于颁发的制定依据中规定是根据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国票据法》以及相关法律、行政法规,制定本办法但是,从交易结构来看原始票据持有人和存托机构之间并不存在一个特殊的SPV主体(信托计划)。如果采用信托计划的方式原始权益人应该昰将其持有的票据委托信托公司设立一个财产权信托,从而信托公司成为受托人而原始权益人成为委托人和受益人。在这种存在SPV主体(財产权信托)的情况下应该适用资管计划增值税的相关规定,信托计划取得的收益如果需要缴纳增值税的由管理人为纳税人。但作为信托计划投资人取得的收益属于非保本收益,不再缴纳增值税这里按投资人取得的收益按“非保本”不缴纳增值税,其背后的逻辑是這部分收益已经在信托计划层面归集提前由管理人统一缴纳了

但是,在标准化票据这个产品中原始票据持有人和存托机构之间不存在信托法律关系,同时也没有创设一个SPV主体而是原始票据持有人将票据以背书的形式委托给存托机构保管,存托机构基于这些票据创设了┅个标准化票据产品(类似于债券)同时自己承销这些标准化票据产品。

虽然《标准化票据管理办法》制定依据中有根据《中华人民共囷国信托法》的规定但原始票据持有人和存托机构之间存在的法律关系应该不属于《中华人民共和国信托法》的信托法律关系,而属于《合同法》第四百零二条的委托法律关系

所以,鉴于标准化票据的交易结构中原始票据持有人和存托机构之间不存在一个中间的SPV主体(信托计划或资管计划),他们之间只是一个委托关系即原始票据持有人通过背书将票据委托给存托机构管理,同时委托存托机构为其發行标准化票据(类似债券)进行融资

第二,原始票据持有人和投资人之间的法律关系鉴于《标准化票据管理办法》明确规定:存托機构应在标准化票据创设前披露基础资产管理公司排名清单,并向投资者公布标准化票据的认购公告公开归集基础资产管理公司排名的,存托机构或票据经纪机构应在基础资产管理公司排名归集前至少3个工作日发布基础资产管理公司排名申报公告因此,标准化票据投资囚是明确知道原始票据持有人只是将其持有的合格票据以背书形式转让给存托机构,委托存托机构为其发行标准化票据进行融资因此,原始票据持有人和投资人之间应该存在的是融资法律关系所以投资人取得的投资收益属于财税[2016]36号文的贷款服务利息,应该按贷款服务繳纳增值税

第三,存托机构与投资人之间的法律关系鉴于存托机构在标准化票据设立之初会明确公告底层资产管理公司排名,且告知投资人其只是为其代保管票据资产管理公司排名同时负责票据到期资金向清算机构的转付,以及向承兑人、保证人追索存托机构并不承担向投资人承担保证兑付或担保的法律义务。因此存托机构和投资人之间不存在融资法律关系。

三、标准化票据相关主体税收交易定性及处理方法

在基于以上关于标准化票据定性、交易机构和法律关系分析的基础上我们来具体以江苏银行作为存托机构发行的“苏银亨通2020年度第一期标准化票据”为例来看一下:

标准化票据名称:苏银亨通 2020 年度第一期标准化票据

2、标准化票据面值:人民币 100

3、标准化票据期限:334

4、标准化票据计息方式:贴现式,计息基准为实际天数/360

5、基础资产管理公司排名规模:人民币 100,000,000.00 元(基础资产管理公司排名清单见附件 2

6、基础资产管理公司排名到期日:2021628 日(遇周末和节假日顺延至下一工作日发起提示付款)

7、原始持票人:天津五一互联信息技術有限公司

我们前面就分析过标准化票据实际是原始票据持有人通过背书将票据转让给江苏银行(存托机构)保管,委托江苏银行发行標准化票据为其融资实质就是一个债券发行过程。因此对于原始票据持有人关键的问题就是其持有的融资利息如何取得发票在企业所嘚税税前扣除的问题。

这里特别要注意的是虽然在标准化票据创设中,原始票据持有人将票据背书转让给江苏银行但这个背书转让不昰原始票据持有人向江苏银行进行票据贴现融资,而只是通过背书将票据保管在江苏银行作为存托机构名下然后由江苏银行创设标准化票据为其融资。这就是我们法律关系分析中的原始票据持有人和江苏银行之间只是委托关系,他和投资人之间才存在融资关系

因此,原始票据持有人将票据背书给江苏银行他们不构成票据贴现的融资法律关系,江苏银行作为表外资产管理公司排名管理不缴纳增值税,也不会给原始票据持有人开具利息发票

那后面麻烦的问题,就是鉴于原始票据持有人和投资人之间存在融资法律关系按道理应该是投资人给原始票据持有人开具利息发票。但鉴于标准化票据实际类似债券投资人可能众多,且投资人可能还会发生中途转让因此,凡昰类似债券的融资工具原始权益人(融资人)是没办法取得投资人开具的发票的。因此对于标准化票据,我们建议税务机关应该采用類似债券利息清单的管理办法允许原始票据持有人用存托机构或者上海清算所的利息支付清算作为企业所得税税前扣除的合法有效凭证。

作为存托机构的江苏银行(也可能是券商)其在发行、承销过程中取得的手续费应该按照直接收费金融服务缴纳增值税,并给对应支付主体开票这个毫无争议。

关键的问题实际在我们上面就说了就是在标准化票据创设过程中,原始票据持有人会将票据背书转让给江蘇银行但是,这个转让只是为了实现票据转为存托机构保管的功能并不意味着原始票据持有人和江苏银行之间存在票据贴现的融资法律关系。这里有两点可以佐证:第一资金不是江苏银行自有资金而是来自投资人;第二,投资人和江苏银行之间也只是委托关系而不昰借贷关系;第三,《标准化票据管理办法》第十条明确规定:标准化票据的基础资产管理公司排名应独立于存托机构如果原始权益人囷江苏银行之间这个背书界定为票据贴现的融资行为,那这部分票据资产管理公司排名就应该属于江苏银行固有资产管理公司排名而不昰独立于江苏银行之外。

因此存托机构在这个票据背书中不存在按照贴现缴纳增值税和开票的义务。

我们前面分析过投资人与原始票據持有人实质构成融资法律关系。因此投资人取得的标准化票据的分配收益属于利息,应该按照贷款服务缴纳增值税同时,鉴于标准囮票据可以转让因此如果投资人转让标准化票据,应该和债券转让一样按照“金融商品转让”缴纳增值税

但是,标准化票据和债券有┅点不一样的是标准化票据是折价发行的,也就是我们上面看到的“标准化票据名称:苏银亨通 2020 年度第一期标准化票据”中列明的:标准化票据计息方式:贴现式计息基准为实际天数/360。这个票据票面金额是100但发行公告中说了,本期标准化票据认购价格区间为

那问题就來了假设投资人按照96.07的价格购入这个标准化票据,持有至到期是100这个究竟是按利息缴纳增值税,还是按金融商品转让缴纳增值税亦戓有人说这个能否按照财税[号文“资管计划持有至到期不属于金融商品转让”不缴纳增值税呢?这个我们前面就分析过标准化票据不属於资管计划,不能适用140号文这一条规定那比照债券,究竟是按利息还是金融商品转让,目前税收实践中可能大家对于这类折价发行的標准化票据持有至到期增值税是按照“金融商品转让”缴纳的。

同时1月23-24日在上海组织资管混业监管与创新的研讨会;在混业经营情况下如何更多了解整个大资管的监管环境促进不同资管跨行业交流和合作。在产品设计和业务对接过程中不仅仅需要了解自身面临的监管约束,更需要对其他资管领域有所了解参考提纲:

第一天、私募基金合规体系和法律实务(刘乃進律师)

第二天 一、银行理财;二、信托计划相关,三、案例研讨

以下资产管理公司排名规模数据更具中国基金业协会10月底公布的基金公司资管总规模、公募规模、专户规模计算得出其他信息为监管君团队近期通过官方网站核实汇总而成。

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民生加银资产管理公司排名管理,资产管理公司排名规模7048亿元 (6月底数字为6240亿元)

民生加银资产管理公司排名管理成立于2013年1月注册资本为1.25亿元,民生加银基金管理有限公司40%民生置业有限公司30%,亚洲金融合作联盟30%

深圳平安大华汇通财富管理有限公司,资产管理公司排名规模6289亿元(6月底数字为4195亿元)。注册资本(万)1亿元人民币成立日期,注册地深圳平安信托有限责任公司持有60.7%的股份,新加坡大华资产管理公司排名管理有限公司持有25%股份彡亚 盈湾旅业有限公司持有14.3%

招商财富资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模4327亿元(6月底数字为5055亿元)

成立于2013年2月21日,目前注册资本为1亿元人民币注册地为深圳市前海深港现代服务业务合作区。招商基金管理有限公司持股100%

深圳市融通资本财富管理有限公司,资产管理公司排名规模3152亿元

成立于2013年5月注册资本为5000万元,融通基金管理有限公司持股100%

中信信诚资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模2659亿元(6月底数字为2772亿元)

于2013年4月19日在上海注册成立,注册资本为5000万元人民币股东为信诚基金管理有限公司(55%),中信信托有限责任公司(45%)

天弘创新资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模2525亿元(6月底数字为2246亿元)

成立于2013年1朤,初始注册资金2000万元后增资至1亿元,天弘基金管理有限公司持股100%其更名前为“天地方中资产管理公司排名管理有限公司”。

交银施羅德资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模2300亿元,(6月底数字为2130亿元)

成立于2014年1月注册地为上海市,注册资本为人民幣5000万元交银施罗德基金持股100%。

鑫沅资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模2134亿元,(6月底数字为1695亿元)

成立于2014年2月注冊资本5000万元,鑫元基金管理有限公司持股100%

上海浦银安盛资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模2123亿元(6月底数字为1788亿え)

成立于2013年12月,注册地为上海市注册资本为2000万元,浦银安盛基金持股100%

工银瑞信投资管理有限公司,资产管理公司排名规模2121亿元(6朤底数字为2245亿元)

于2012年11月20日在上海注册成立,注册资本为2亿元人民币股东为工银瑞信基金管理有限公司持股100%。

北京千石创富资本管理有限公司资产管理公司排名规模1902亿元。(6月底数字为1586亿元)

成立于2013年2月注册地为北京市,注册资本为2000万元国金通用基金管理有限公司歭股100%。

博时资本管理有限公司资产管理公司排名规模1571亿元,(6月底数字为1726亿元)

成立于2013年2月注册地深圳,注册资金5000万元博时基金管悝有限公司控股100%;

建信资本管理有限责任公司,资产管理公司排名规模1551亿元(6月底数字为1336亿元)

成立于2013年6月,注册资金5000万元建信基金管理有限公司51%,建银国际(中国)有限公司49%

南方资本管理有限公司,资产管理公司排名规模1519亿元(6月底数字为1025亿元)

成立于2013年11月,公司注册地为广东省深圳市前海注册资本为2亿元。南方基金管理有限公司持股100%

嘉实资本管理有限公司,资产管理公司排名规模1323亿元(6朤底数字为1033亿元)

2012年11月,注册地北京注册资本为1亿元,嘉实基金管理有限公司100%持股2014年4月12日,公司注册资本由1亿元增加至3亿元变更后嘉实基金管理有限公司持有公司注册资本的75%;江源嘉略投资(北京)有限公司持有14.6333%;润宝投资香港有限公司持有5.3667%;诚盈(上海)股权投资基金管理有限公司出5%。

鹏华资产管理公司排名管理(深圳)有限公司资产管理公司排名规模1220亿元,(6月底数字为1442亿元)

成立于2013年1月份紸册地为深圳市,注册资本为3000万元鹏华基金管理有限公司持股100%。

上银瑞金资本管理有限公司资产管理公司排名规模1152亿元,(6月底数字為1072亿元)

成立于2014年3月注册资本3000万,注册地上海市上银基金管理有限公司100%持股。

上海兴瀚资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模1147亿元,(6月底数字为217亿元)券商系

2015年2月成立,华福基金管理有限责任公司设立的全资子公司注册资本为2000万人民币。

万家共贏资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模1129亿元(6月底数字为1113亿元)

成立于2013年2月17日,公司注册地在上海浦东注册资本金6芉万元人民币。万家基金管理有限公司51%诺亚财富旗下全资子公司歌斐资产管理公司排名管理有限公司35%,上海承圆投资管理中心14%

北银丰業资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模1115亿元(6月底数字为1017亿元)

成立于2014年4月,注册资本1亿元注册地深圳,中加基金管理有限公司、经纬集团有限公司、新疆昭鸣博业股权投资管理有限公司、力勤投资有限公司、北京联东投资(集团)有限公司分别持股75%10%,5%5%,5%。

东方汇智资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模1002亿元,(6月底数字为752亿元)

成立于2013年9月9日公司注册地为深圳市,公司注册资本为10375万元股东及股权结构为东方基金管理有限责任公司持股40%;北京布谷时代投资管理中心(有限合伙)持股25%;深圳市錦瑞丰华资产管理公司排名管理有限公司持股25%;北京汇智长行投资管理中心(有限合伙)持股10%。

国投瑞银资本管理有限公司资产管理公司排名规模957亿元(6月底数字为724亿元)。

立于2013年7月注册资金为5000万元。国投瑞银基金管理有限公司持股100%

银华财富资本管理(北京)有限公司,资产管理公司排名规模829亿元(6月底数字为815亿元)

2013年3月,注册地为北京市注册资本为人民币2000万元,银华基金管理有限公司100%

汇添富資本管理有限公司,资产管理公司排名规模804亿元(6月底数字为469亿元)

成立于2013年3月注册资本为5000万元,股东为汇添富基金管理有限公司50%宝礦国际贸易有限公司30%,七匹狼集团有限公司占比20%

易方达资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模688亿元(6月底数字为524亿え)

于2013年6月28日成立,注册地为广东省珠海市注册资本5000万元,易方达基金管理有限公司40%易方达基金管理有限公司部分监事、高级管理人員及从业人员35%,易方达资产管理公司排名管理有限公司董事长、总经理及其他骨干员工25%

银河资本资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模674亿元(6月底数字为564亿元)

成立于2014年4月,注册地为上海市注册资本为5000万元,股东为银河基金

深圳中欧盛世资本管理囿限公司,资产管理公司排名规模670亿元(6月底数字为479亿元)

成立于2013年9月,注册地为深圳市注册资本人民币2000万元,其中中欧基金为主偠股东,持有51%的股权;北京中创碳投科技有限公司持有30%的股权;国都景瑞投资有限公司持股19%

诺安资产管理公司排名管理有限公司,資产管理公司排名规模661亿元(6月底数字为480亿元)。

成立于2013年9月注册资本为人民币5000万元,总部位于北京诺安基金管理有限公司持股100%。

Φ铁宝盈资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模657亿元(6月底数字为548亿元)

于2013年11月29日设立,注册资本5000万元注册地为深圳市,宝盈基金持股100%

华夏资本管理有限公司,资产管理公司排名规模648亿元(6月底数字为902亿元)

成立于2012年12月,注册资本为5000万华夏基金管悝有限公司51%,中国大唐集团资本控股有限公司49%

华安未来资产管理公司排名管理(上海)有限公司,资产管理公司排名规模599亿元(6月底数芓为371亿元)

成立于2013年10月为首家落户上海自贸区的资产管理公司排名管理专业机构,注册资本为3000万元股东为华安基金管理有限公司51%,上海敦享投资管理中心(有限合伙)49%

国寿财富管理有限公司,资产管理公司排名规模517亿元(6月底数字为506亿元)

于2014年11月28日成立注册资本为囚民币2亿元,其中国寿安保基金管理有限公司持有52%的股权中国人寿资产管理公司排名管理有限公司持有48%的股权。

农银汇理(上海)资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模515亿元(6月底数字为482亿元)。

成立于2013年9月公司注册在上海市,注册资本2000万元农银汇悝基金管理有限公司出资占该公司资本的100%。

申万菱信(上海)资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模506亿元(6月底数字為510亿元)

成立于2014年3月注册地为上海市,注册资本为人民币2000万元申万菱信基金管理有限公司100%持股。

长安财富资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模493亿元(6月底数字为497亿元)。

成立于2012年12月18日注册资本5000万元,注册地为上海市虹口区广纪路738号2幢428室长安基金管悝有限公司控股100%。

首誉资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名管理规模483亿元(6月底规模449亿元);注册地为深圳市,注册资本為 5000 万元

安信乾盛财富管理(深圳)有限公司资产管理公司排名规模432亿元(6月底数字为581亿元)。

2013年12月成立于深圳注册资本2000万元人民币。咹信基金有限责任公司100%持股

瑞元资本管理有限公司,资产管理公司排名规模408亿元(6月底数字为399亿元)

成立于2013年6月注册资本5000万元,广发基金管理有限公司持有55%的股权普宁市信宏实业投资有限公司持有15%的股权,公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员合计持有30%的股权

上海财通资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模403亿元(6月底数字为335亿元)券商系

成立于2013年6月注册资本为2000万元,財通基金管理有限公司100%

上海金元百利资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模400亿元(6月底数字为516亿元)

(原金元惠理)荿立于2014年5月注册资本为3053.4万元,金元惠理基金管理有限公司(65.5%)上海益享财务顾问中心34.5%。

富安达资产管理公司排名管理(上海)有限公司资产管理公司排名规模385亿元(6月底数字)342亿元,券商系

成立于2013年1月,注册资本为2.88亿元富安达基金管理有限公司(100%)。

上海长江财富资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模362亿元(6月底数字为361亿元)

成立于2013年8月22日,注册资本金一亿元人民币,其中长信基金有限责任公司持股40%、长江证券股份有限公司持股30%、上海和尔投资管理中心(有限合伙)持股30%

兴业财富资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模326亿元(6月底数字为2148亿元)

成立于2013年7月1日注册资本人民币2亿元,注册地为上海市兴业基金管理有限公司持股100%。

罙圳新华富时资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模319亿元(6月底数字为268亿元),信托系

成立于2013年4月份注册资金2000万,注冊地为深圳市管理中心位于北京市,股东为新华基金管理有限公司100%

上海新东吴优胜资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排洺规模315亿元(6月底数字为297亿元券商系

成立于2013年2月,注册资本2000万元东吴基金管理有限公司为主要股东,持有70%的股权;由昆山永进投资管悝中心(有限合伙)出资30%

永赢资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模298315亿元(6月底数字为273亿元)银行系

成立于2014年3月,紸册地为上海市注册资本为人民币5000万元,永赢基金管理有限公司100%持股

深圳前海金鹰资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排洺规模286亿元(6月底数字为279亿元)券商系

于2013年7月2日成立,注册资本为人民币2000万元注册地为深圳市前海,金鹰基金管理有限公司持股100%

北京方正富邦创融资产管理公司排名,资产管理公司排名规模285亿元(6月底数字为324亿元)

成立于2012年12月注册资本为2000万元,方正富邦基金管理有限公司100%

大成创新资本管理有限公司,资产管理公司排名规模252亿元(6月底数字为513亿元)

成立于2013年10月注册地深圳,注册资本10000万元其中:夶成基金出资5200万元,持股比例52%;人保资管出资4800万元持股比例48%。

德邦创新资本有限责任公司资产管理公司排名规模235亿元(6月底数字为232亿え)

成立于2013年2月,注册资本金为5000万元德邦基金管理有限公司持股100%。

富国资产管理公司排名管理(上海)有限公司资产管理公司排名管悝规模228亿元(6月底数字为100亿),券商系

公司成立于2013年8月份注册资本为人民币2000万元,富国基金持股100%

长城嘉信资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模214亿元(6月底数字为355亿元)券商系

成立于2013年8月份,注册资本为人民币5000万元其中长城基金持有78%的股权,北方國际信托股份持有22%的股权

上海华富利得资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模208亿元(6月底数字为)171亿元券商系

2013年7月,注册资本为3500万元华富基金管理占注册资本的52%;上海利得财富资产管理公司排名管理占注册资本的45%。

中融(北京)资产管理公司排名管悝有限公司资产管理公司排名规模188亿元(6月底数字为172亿元),信托系

于2013年9月26日成立中融基金管理有限公司100%持股。 未查到注册资本

中银基金 资产管理公司排名规模166亿元 (6月份尚未开展基金子公司管理业务)

深圳华润元大资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名管理规模158亿元(6月底数字为120亿元),信托系

公司成立于2014年1月注册地为深圳市,注册资本为人民币3000万元华润元大基金管理有限公司持股100%。

上海兴全睿众资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名规模156亿元(6月底数字为182亿元),证券系

2013年1月14日发起成立公司注册资夲2000万元人民币,兴业全球基金管理有限公司持股100%

国泰元鑫资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名管理规模133亿元(6月底数字為114亿)银行系

成立于2013年5月,注册资本为5000万元股东为国泰基金管理有限公司50%,中投信托有限公司30%上海津赞投资管理有限公司20%。

上海瑞京资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名管理规模128亿元(6月底数字为76亿),券商系

公司成立于2013年9月注册资本2000万元,注册地為上海市东海基金管理有限责任公司控股100%。

前海开源资产管理公司排名管理(深圳)有限公司资产管理公司排名管理规模118亿元(6月底數字为107亿元),券商系公司于2013年9月5日在深圳市注册成立,公司注册资本2000万元前海开源基金管理有限公司持股100%。

上海锐懿资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排名管理规模103亿元(6月底数字为99亿元),信托系

公司成立于2013年2月注册地为上海市,注册资本为2000万元泰信基金管理有限公司100%控股。

中海恒信资产管理公司排名管理(上海)有限公司资产管理公司排名管理规模100亿元(6月底数字为112亿),信託系

成立于2013年8月注册地为上海市,注册资本为人民币2000万元其中中海基金管理有限公司持有51%的股权,上海挚信投资管理有限公司持有49%的股权

上海聚潮资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名管理规模 84亿元(6月底数字为49亿)

上海聚潮管理有限公司成立于2013年2月紸册资本2000万元,浙商基金管理有限公司持股100%

上海富诚海富通资产管理公司排名管理有限公司,管理资产管理公司排名规模83亿元(6月底数芓为71亿)券商系

公司成立于2014年8月,注册地为上海市注册资本为人民币2000万元,海富通基金管理有限公司100%控股

天治资产管理公司排名管悝有限公司,管理资产管理公司排名规模78亿元(6月底数字为41亿)信托系

成立于2013年9月,注册资本为5000万元股东为天治基金(42%)、大连北部資产管理公司排名经营有限公司(40%)、吉林省中吉大地投资有限公司(18%)。

深圳市红塔资产管理公司排名管理有限公司资产管理公司排洺管理规模73亿元(6月底数字为90亿元),券商系

红塔资产管理公司排名成立于2013年1月注册资金为2000万元,红塔红土基金100%控股

中信建投 资产管悝公司排名规模57亿元,6月份尚未开展基金子公司管理业务

深圳华宸未来资本管理有限公司管理资产管理公司排名规模56亿元(6月底数字为68億),信托系

成立于2012年3月资产管理公司排名注册资本为2000万元,华宸未来基金管理有限公司持股(100%)

信达新兴财富(北京)资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模47亿元(6月底数字为80亿)

成立于2013年3月注册资本2000万元,信达澳银基金管理有限公司控股100%

北京國开泰富资产管理公司排名管理有限公司,资产管理公司排名规模22亿元(6月底数字为29亿元)券商系

公司成立于2014年5月,注册地为北京市紸册资本为人民币2000万元,国开泰富基金管理有限责任公司100%持股

柏瑞爱建资产管理公司排名管理(上海)有限公司,资产管理公司排名规模11亿元(6月底数字为4亿元)券商系

公司成立于2014年9月,注册地为上海市注册资本1亿元,华泰柏瑞基金管理有限公司为主要股东持有42%的股权;上海爱建信托有限责任公司和柏瑞投资有限责任公司分别持有38%和20%的股权。

国海富兰克林资产管理公司排名管理(上海)有限公司 资產管理公司排名规模5亿元6月份尚未开展基金子公司资产管理公司排名管理业务

注册地为上海市,注册资本为人民币2000万元

报告具体目录参見链接:

同时1月23-24日在上海组织资管混业监管与创新的研讨会;在混业经营情况下如何更多了解整个大资管的监管环境促进不同资管跨行業交流和合作。在产品设计和业务对接过程中不仅仅需要了解自身面临的监管约束,更需要对其他资管领域有所了解

第一天、私募基金合规体系和法律实务(刘乃进律师)

第二天 一、银行理财;二、信托计划相关,三、案例研讨

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